بانک آمریکایی سیتی اعلام کرده که در مراحل نهایی طراحی یک سرویس نگهداری ارز دیجیتال بوده و قصد دارد این راهکار را تا سال ۲۰۲۶ در دسترس مشتریان نهادی قرار دهد. هدف این برنامه کاهش ریسک برای مؤسساتی است که به دنبال دسترسی امن‌تری به دارایی دیجیتال هستند.

به نقل از CNBC، بیشواروپ چاترجی، مدیر جهانی مشارکت‌ها و نوآوری در سیتی، تأیید کرده که این بانک روی یک مدل ترکیبی کار می‌کند که از فناوری داخلی با همکاری شرکت‌های شخص ثالث بهره می‌برد تا یک راه‌حل نگهداری بومی برای موسسات ایجاد شود. به گفته او، این مدل می‌خواهد جایگزینی برای ریسک‌های فنی نگهداری شخصی و همچنین ریسک‌های طرف مقابل موجود در برخی پلتفرم‌های بومی ارز دیجیتال ارائه دهد.

چرا سیتی وارد نگهداری ارز دیجیتال می‌شود؟

سیتی با پشتوانه کسب‌وکار بزرگ و قدیمی نگهداری دارایی‌های سنتی، از نظر زیرساخت عملیاتی و اعتماد نهادی مزیتی دارد که در فضای دارایی دیجیتال کمتر مشاهده می‌شود. بانک می‌گوید ساختن یک سرویس نگهداری درون‌سازمانی و ترکیب آن با خدمات ثالث می‌تواند لایه‌ای از تاب‌آوری و کاهش خطر فراهم کند که برای مؤسسات مالی مهم است. این اقدام پاسخی به تقاضای روزافزون نهادها برای راهکارهای قابل اتکا و سازگار با مقررات در حوزه دارایی دیجیتال است.

مدل فنی و همکاری با شرکت‌های ثالث

سیتی برنامه خود را بر پایه یک رویکرد هیبرید قرار داده است: استفاده از فناوری‌های داخلی بانک در کنار همکاری با ارائه‌دهندگان تخصصی نگهداری و زیرساخت‌های بلاک چین. بنابر گفته چاترجی، ترکیب این دو رویکرد به بانک اجازه می‌دهد کنترل عملیاتی و انطباق را حفظ کند و در عین حال از تجربه و نوآوری شرکت‌های تخصصی بهره ببرد. جزئیات فنی کامل یا شرکای احتمالی هنوز به طور رسمی منتشر نشده است.

پیوند با دیگر ابتکارات بلاک چینی سیتی

این حرکت در ادامه گسترش فعالیت‌های سیتی در حوزه بلاک چین است. بانک اخیراً به یک کنسرسیوم بانکی برای بررسی کاربردهای استیبل کوین پیوسته و در شرکت زیرساخت استیبل کوین BVNK نیز سرمایه‌گذاری کرده است. چنین اقدامات هماهنگی نشان می‌دهد که سیتی به دنبال ایجاد زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاک چین است که می‌تواند خدمات نگهداری، تسویه و پرداخت را با بهره‌وری بالاتر ارائه کند.

رقابت وال‌استریت و تاثیر بر بازار نهادی

سیتی تنها بازیگر بزرگ بازار نیست؛ رقبای وال استریت مانند جی‌پی مورگان و بانک آف امریکا نیز پروژه‌ها و ابتکارات خود در حوزه دارایی دیجیتال را پیش می‌برند. ورود یک بازیگر بزرگ دیگر به بازار نگهداری می‌تواند استانداردهای فنی و انطباقی را بالا ببرد و رقابت برای جذب مشتریان نهادی را تشدید کند. از منظر مشتریان نهادی، افزایش عرضه راهکارهای نگهداری مورد اعتماد می‌تواند موانع ورود به کلاس دارایی‌های دیجیتال را کاهش دهد.

پیامدها برای نهادهای مالی و ریسک‌ها

در دسترس شدن سرویس نگهداری از سوی یکی از بزرگترین بانک‌های جهانی ممکن است اعتماد بیشتری به نگهداری موسسانه ایجاد کند، اما در عین حال پرسش‌هایی درباره چارچوب‌های نظارتی، تعاملات با ارائه‌دهندگان ثالث و مدیریت کلیدهای خصوصی باقی می‌ماند. نهادهایی که قصد استفاده از این سرویس‌ها را دارند باید به ارزیابی تطبیق با مقررات، سیاست‌های داخلی، و نحوه تفکیک دارایی‌ها در صورت وقوع بحران توجه کنند. سیتی تاکنون اعلام کرده که هدفش کاهش ریسک‌ها و افزایش تاب‌آوری است، اما جزئیات قراردادی و عملیاتی هنوز منتشر نشده است.

جمع‌بندی

اعلام هدف سیتی برای ارائه سرویس نگهداری ارز دیجیتال تا ۲۰۲۶ گامی مهم در جهت ادغام زیرساخت‌های مالی سنتی با فناوری بلاک چین به شمار می‌رود. به نقل از CNBC، این برنامه مبتنی بر رویکردی ترکیبی از فناوری داخلی و همکاری با شرکت‌های ثالث است و با تمرکز بر کاهش ریسک برای مشتریان نهادی طراحی شده است. با پیشرفت این پروژه و حرکت رقبای وال استریت، بازار نگهداری نهادی دارایی دیجیتال رو به تحول خواهد رفت و نهادها باید پیوسته روندهای فنی و نظارتی را دنبال کنند.

با وجود افت حدود ۲۴ درصدی قیمت سولانا در هفته گذشته، نشانه‌های تازه‌ای از خرید گسترده نهنگ‌ها دیده می‌شود که می‌تواند مسیر حرکت این رمزارز را تحت تاثیر قرار دهد.

انباشت نهنگ‌ها و خروج از صرافی‌ها

داده‌های پلتفرم CoinGlass نشان می‌دهد نزدیک به ۲۷ میلیون دلار سولانا از صرافی‌ها خارج شده است که تحلیل‌گران آن را نشانه انتقال دارایی به کیف‌پول‌های سرد یا شخصی برای نگهداری بلندمدت تعبیر می‌کنند. این الگو معمولا زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ به دنبال حفظ دارایی و انتظار برای بازگشت روند صعودی هستند. افزایش موجودی کیف‌پول‌های نهنگ‌ها می‌تواند عرضه قابل دسترس در بازار نقدی را کاهش دهد و در شرایط تقاضای مناسب، فشار صعودی روی قیمت ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

تحلیل‌گران فنی اشاره کرده‌اند که قیمت سولانا در نزدیکی سطح حمایتی ۱۷۳ دلار تثبیت شده است. آنها این نقطه را به عنوان حمایت تاریخی مهم می‌دانند و هدف اول قیمتی را در سطح ۵۰۰ دلار ذکر کرده‌اند. بر اساس این تحلیل‌ها، مقاومت فوری و کلیدی برای سولانا حوالی ۳۰۰ دلار قرار دارد؛ عبور از این محدوده و تبدیل آن به حمایت می‌تواند مسیر را برای رشد بیشتر و رسیدن به اهداف بالاتر هموار کند. برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی کرده‌اند که در صورت حفظ و تثبیت بالای ۳۰۰ دلار، رشد تا حدود ۵۰۰ دلار معادل تقریبا ۱۶۰ درصد افزایش قابل انتظار خواهد بود.

اندیکاتورهای تکنیکال نیز سیگنال‌هایی به نفع خریداران ارسال کرده‌اند. شاخص جریان پول چایکن (CMF) روندی افزایشی را نشان می‌دهد که نمایانگر ورود سرمایه به بازار است. شاخص قدرت نسبی (RSI) از منطقه نزدیک به اشباع فروش در حدود ۳۳ بازگشته که نشانه کاهش فشار فروش و احتمال شروع یک موج بازگشت است. همچنین هیستوگرام MACD علائمی از خستگی فروشندگان را ارائه می‌دهد که می‌تواند مقدماتی برای تغییر روند باشد. در کنار اینها، قیمت به مرز پایینی یک الگوی کنج صعودی شش ماهه نزدیک شده است که شکست رو به بالا از این الگو معمولا سیگنال ادامه روند صعودی است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

خروج مقدار قابل توجه سولانا از صرافی‌ها و افزایش شاخص‌های جریان سرمایه می‌تواند مخاطبان بازار را نسبت به کاهش عرضه در دسترس امیدوار کند. برای دارندگان کوتاه‌مدت این رمزارز، تثبیت بالای سطح حمایتی ۱۷۳ دلار و مشاهده عبور از مقاومت ۳۰۰ دلار، دو معیار مهم برای تایید بازگشت روند به حساب می‌آیند. از سوی دیگر، اگر قیمت نتواند حمایت فعلی را حفظ کند، احتمال تشدید فشار فروش و کاهش بیشتر قیمت وجود دارد؛ بنابراین رعایت مدیریت ریسک برای معامله‌گران ضروری است.

برای کاربران عادی و سرمایه‌گذاران خُرد نیز کاهش منابع قابل معامله در صرافی‌ها به معنای افزایش اهمیت تایمینگ ورود و خروج است. در شرایطی که نهنگ‌ها در حال انباشت هستند، نقدینگی لحظه‌ای بازار می‌تواند کاهش یابد و نوسانات افزایش پیدا کند. به این ترتیب، کسانی که قصد خرید در کف قیمتی را دارند باید از استراتژی‌هایی مانند تقسیم خرید در بازه‌های زمانی مختلف استفاده کنند تا ریسک موج‌های نزولی کاهش یابد.

جمع‌بندی

در مجموع، افزایش انباشت نهنگ‌ها همراه با سیگنال‌های تکنیکال مثبت، تصویر امیدوارکننده‌ای برای سولانا ترسیم می‌کند اما تحقق اهداف بلندمدت منوط به حفظ سطوح حمایتی و عبور موفق از مقاومت‌های کلیدی است. منابع داده‌ای مانند CoinGlass خروج سرمایه را تایید می‌کنند و تحلیل‌گران بر ضرورت دنبال کردن سطوح ۱۷۳ دلار، ۳۰۰ دلار و هدف احتمالی ۵۰۰ دلار تاکید دارند. سرمایه‌گذاران باید به‌روزرسانی‌های بازار را دنبال کنند و با توجه به ریسک ذاتی بازار رمزارزها، تصمیم‌های خود را بر مبنای برنامه مدیریت ریسک قرار دهند.

بایننس اعلام کرد که برای جبران زیان کاربران ناشی از نوسانات شدید بازار در تاریخ ۱۰ اکتبر، مجموعاً حدود ۲۸۳ میلیون دلار پرداخت کرده است. این پرداخت‌ها در دو مرحله و ظرف ۲۴ ساعت پس از وقوع نوسانات به حساب کاربران واریز شده‌اند.

به نقل از بایننس، نوسانات قوی و شوک‌های کلان اقتصادی جهانی عامل اصلی این رویداد بوده و زیرساخت‌های معاملاتی صرافی در جریان حادثه دچار اختلال عملیاتی نشده‌اند. با این حال، برخی از محصولات بخش کسب سود (Earn) بایننس شامل USDE، BNSOL و WBETH برای مدت کوتاهی از ارزش پایه خود جدا شدند که صرافی آن را «دی‌پگ موقت» توصیف کرده است.

بایننس در بیانیه رسمی خود توضیح داده است که تشخیص و محاسبه خسارت‌ها پس از بررسی‌های داخلی انجام و پرداخت‌ها در قالب دو مرحله سازماندهی شدند. این شرکت تأکید کرده که این دی‌پگ‌ها نتیجه کاهش شدید بازار بوده‌اند و برخلاف برخی گزارش‌ها، عامل آغازین فروش گسترده نبوده‌اند. همچنین بایننس اعلام کرده است که برای افزایش شفافیت و تقویت اعتماد کاربران، نمایش وضعیت محصولات در پلتفرم را بهبود می‌دهد و کنترل‌های ریسک خود را تقویت خواهد کرد.

از منظر کاربران، جبران مبلغ ۲۸۳ میلیون دلار می‌تواند از نظر جلب اعتماد موقت موثر باشد، به‌ویژه برای دارندگان محصولات Earn که در بازه زمانی کوتاه با افت ارزش مواجه شدند. با وجود این، برخی تحلیلگران بازار ارز دیجیتال از این اقدام به عنوان راهکاری واکنشی یاد کرده‌اند و می‌گویند که پاسخ بلندمدت به موضوعات زیرساختی و مدیریت ریسک نیازمند اقدامات فنی و نظارتی عمیق‌تری است.

مسئله دی‌پگ در محصولات کسب سود معمولاً زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه یا معیارهای سنجش بازده به سرعت تغییر کند و مکانیزم‌های محافظت از ارزش نتوانند خود را به موقع تطبیق دهند. بایننس گفته است که گزارش‌های فنی کامل‌تری درباره علت و نحوه وقوع این رویداد منتشر خواهد کرد تا کاربران و نهادهای ناظر تصویر روشنی از چرایی و نحوه مدیریت حادثه داشته باشند.

از سوی دیگر، اینکه پرداخت‌ها ظرف ۲۴ ساعت انجام شده‌اند، نشان‌دهنده تمایل بایننس به کاهش پیامدهای کوتاه‌مدت برای مشتریان است. با این حال، پرسش‌هایی درباره مکانیسم‌های کنونی پوشش ریسک و پروتکل‌های حفاظتی مطرح شده‌اند که نیاز به رسیدگی و احتمالاً بازطراحی دارند. ناظران بازار می‌گویند انتشار جزئیات فنی و زمان‌بندی دقیق اصلاحات می‌تواند معیار بهتری برای سنجش جدیت اصلاحات باشد.

در مجموع، بایننس با پرداخت ۲۸۳ میلیون دلار تلاش کرده است تا خسارت مستقیم وارده بر کاربران را کاهش دهد و پیام شفافی درباره تعهد خود به ثبات و شفافیت پلتفرم ارسال کند. با این حال، انتظار می‌رود کاربران و نهادهای ناظر در روزهای آتی خواستار شفاف‌سازی‌های بیشتری درباره علل ریشه‌ای و اقدامات اصلاحی صرافی باشند.

یک نهنگ ناشناس پلتفرم معاملاتی هایپرلیکویید موقعیت فروش عظیمی با ارزش تقریبی ۴۹۶ میلیون دلار روی بیت‌کوین باز کرده است. بر اساس داده‌های مرورگر بلاک‌چین هایپراسکن، این پوزیشن با اهرم ۱۰ برابری ثبت شده و قیمت لیکویید آن ۱۲۴,۲۷۰ دلار گزارش شده است.

به نقل از داده‌های هایپراسکن، این سرمایه‌گذار ناشناس در طول دو روز گذشته حجم پوزیشن‌های فروش خود را از حدود ۱۶۳ میلیون دلار به نزدیک نیم میلیارد دلار افزایش داده است. این اقدام به دنبال دوره‌ای انجام شد که همین نهنگ پیش‌تر با فروش‌های سنگین خود توانسته بود بیش از ۱۹۲ میلیون دلار سود از سقوط قبلی بازار به‌دست آورد. افزایش سریع حجم و استفاده از اهرم ۱۰ برابری، توجه تحلیلگران زنجیره‌ای و کاربران شبکه‌های اجتماعی را برانگیخته است.

تأثیر احتمالی بر بازار

افزایش یک موقعیت فروش بزرگ در صرافی‌هایی شبیه هایپرلیکویید می‌تواند فشار فروش را در بازار تشدید کند، به‌ویژه اگر معامله‌گران خرد یا سایر نهنگ‌ها بر اساس حرکت او موقعیت‌های مشابهی اتخاذ کنند. با این حال، تعیین اثر دقیق این پوزیشن بر قیمت کوتاه‌مدت بیت‌کوین نیازمند اطلاعات تکمیلی مانند نقدینگی بازار، عمق دفتر سفارش و موقعیت‌گیری سایر بازیگران است. قیمت لیکویید اعلام‌شده در سطح ۱۲۴,۲۷۰ دلار نشان می‌دهد که این پوزیشن در صورت افزایش سریع قیمت بیت‌کوین با ریسک نقد شدن روبه‌رو خواهد شد.

از سوی دیگر، زمانی که موقعیت‌های اهرم‌دار بزرگ در بازار وجود دارد، حرکت شدید قیمت می‌تواند منجر به زنجیره‌ای از لیکویید شدن‌ها شود که نوسانات را افزایش می‌دهد. به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران زنجیره‌ای نسبت به احتمال افزایش نوسان در صورت جهش ناگهانی قیمت هشدار داده‌اند. با این حال، اگر قیمت بیت‌کوین در بازه‌های فعلی باقی بماند یا کاهش یابد، این موقعیت فروش می‌تواند سودآور باشد و بر روان معامله‌گران تأثیر بگذارد.

واکنش جامعه و گمانه‌زنی‌ها درباره هویت نهنگ

کاربران در شبکه‌های اجتماعی این نهنگ را با لقب «Insider Whale» یا نهنگ داخلی خطاب می‌کنند؛ لقبی که به احتمال ارتباط این کیف پول با معاملات زمان‌بندی‌شده یا اطلاعات حساس اشاره دارد. برخی از تحلیلگران زنجیره‌ای و ناظران بازار پیشنهاد داده‌اند که این کیف پول ممکن است با اشخاص یا مدیران پیشین صرافی‌ها مرتبط باشد. گمانه‌زنی‌ها درباره هویت صاحب کیف پول شامل نام‌هایی مانند گرت جین، مدیرعامل پیشین صرافی منحل‌شده بیت‌فورِکس، بوده است.

در مقابل، افرادی که نامشان در گمانه‌زنی‌ها مطرح شده است، این ارتباطات را رد کرده‌اند. گرت جین نیز در واکنش به ادعاها این ارتباط را تکذیب کرده و گفته است وجوه منتسب به آن کیف پول متعلق به مشتریان شرکت او است. تا زمان ارائه شواهد رسمی یا بیانیه‌های تأییدشده از سوی صرافی یا نهادهای مرتبط، هویت دقیق این نهنگ ناشناس باقی مانده و هرگونه نسبت‌دهی قطعی باید با احتیاط انجام شود.

جمع‌بندی و ریسک برای معامله‌گران

باز شدن موقعیت فروش ۴۹۶ میلیون دلاری با اهرم ۱۰ برابری توسط نهنگ هایپرلیکویید نشان‌دهنده ورود سرمایه قابل‌توجهی به بازار مشتقات بیت‌کوین است. معامله‌گران خرد و نهادی باید ریسک‌های مرتبط با اهرم بالا و احتمال لیکویید شدن دسته‌ای از پوزیشن‌ها را در نظر بگیرند. همچنین رصد جریان‌های ورودی و خروجی از صرافی‌ها، حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها می‌تواند به درک بهتر جهت‌گیری بازار کمک کند.

تا زمانی که اطلاعات بیشتری از منابع رسمی منتشر نشود، بازار و ناظران زنجیره‌ای به دنبال علائم تکمیلی خواهند بود تا مشخص شود آیا این حرکت بخشی از استراتژی پوشش ریسک بزرگ‌تر است یا تلاشی برای بهره‌برداری از نوسانات کوتاه‌مدت. نهنگ هایپرلیکویید همچنان در مرکز توجه قرار دارد و هر تحول جدید می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر نوسانات بازار داشته باشد.

بیت کوین در معاملات روز سه‌شنبه زیر مرز 112 هزار دلار سقوط کرد و معامله‌گران در انتظار سخنرانی رییس فدرال رزرو، جروم پاول، برای دریافت روشن‌تر شدن سیاست پولی ایالات متحده ماندند. ارزش کل بازار ارز دیجیتال نیز با کاهش قابل توجهی روبرو شد.

به نقل از Cryptonews، قیمت بیت کوین تا حدود 111,856 دلار پایین آمد که معادل تقریباً 3 درصد کاهش در جلسه معاملاتی بود. بازارهای فراتر از بیت کوین هم تحت تاثیر قرار گرفتند؛ ارزش کل بازار ارز دیجیتال حدود 3.2 درصد کاهش یافت و به حدود 3.8 تریلیون دلار رسید. اتریوم با افت تقریبی 4 درصد به 4,012 دلار، بایننس کوین حدود 10 درصد کاهش و به 1,205 دلار رسید و ریپل نیز با افت نزدیک به 5.5 درصد به 2.47 دلار رسید.

عوامل فشار بر بازار

تحلیلگران دلیل اصلی نوسان و فشار فروش اخیر را ترکیبی از تنش های تجاری بین ایالات متحده و چین، اعلامیه های تعرفه ای و همچنین نگرانی ها درباره تعطیلی ادامه دار دولت آمریکا می دانند. به نقل از Cryptonews، اعلام رئیس جمهور آمریکا مبنی بر برنامه تحمیل تعرفه 100 درصدی بر واردات کالاهای چینی که قرار بود از اول نوامبر اجرا شود، باعث شوک بزرگی در بازارها شد و در ساعات کوتاهی بیش از 125 میلیارد دلار از ارزش بازارهای جهانی ارز دیجیتال را پاک کرد. اگرچه بعدا مواضع تا حدی تعدیل شد، اثر موج شوک همچنان معامله گران را محتاط نگه داشته است.

لکمان اوتونگا، تحلیلگر ارشد بازار در FXTM، به نقل از Cryptonews گفت واکنش بازار «نشان می دهد که سرمایه گذاران هنوز نسبت به ریسک سیاسی و عدم قطعیت تجاری حساس هستند.» این حساسیت باعث می شود تا بازارها نسبت به هر خبر سیاسی یا اقتصادی شدیدا واکنش نشان دهند و نوسانات شدت بگیرد.

نقش لیکوئیدیشن ها و پیامدهای آن

در کنار عوامل کلان، لیکوئیدیشن های بزرگ در بازارهای مشتقه فشار فروش را تشدید کردند. به نقل از گزارش ها، روزهای اخیر شاهد پاک شدن حدود 19 میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در پی نوسانات بود که به گفته برخی فعالان بازار نقش «فیلتر» برای خارج کردن موقعیت های اهرمی ضعیف را ایفا کرد. کوین هایی که بنیاد و کاربرد بیشتری دارند، در برابر این فشارها نسبتا مقاومت بیشتری نشان داده اند؛ از جمله ذکر شده ها Zcash و برخی پروژه های زیرساختی دیفای که سرمایه جذب کرده اند.

کوین لِی، مدیر تجاری Gate، به نقل از Cryptonews اظهار داشت که فشار نزولی در کوتاه مدت ادامه خواهد داشت زیرا ریسک های ژئوپلیتیک و تعرفه ها بر احساسات تاثیر می گذارند، اما او کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو در اواخر اکتبر را به عنوان نقطه عطف احتمالی برای کاهش فشار بازار و بهبود شرایط دارایی های پرریسک می بیند.

تمرکز بازار روی سخنرانی پاول

تمرکز بازار اکنون روی سخنرانی جروم پاول در جلسه سالانه NABE در فیلادلفیا است؛ سخنرانی که معامله گران امیدوارند دید واضح تری نسبت به مسیر نرخ بهره و سیاست پولی ارائه کند. تحلیلگران می گویند لحن و جزییات سخنرانی پاول می تواند تعیین کند آیا مرحله فعلی نزولی تشدید می شود یا بازارها فرصت پیدا می کنند تا تثبیت شوند.

از منظر سرمایه گذاران خرد و نهادها، پیامد این نوسانات می تواند دوگانه باشد: از یک سو افزایش نوسان هزینه تامین مالی پوزیشن های اهرمی را بالا می برد و ریسک لیکوئیدیشن را بیشتر می کند؛ از سوی دیگر، اصلاح قیمت ها پروژه های با بنیاد قوی را در معرض توجه بیشتری قرار می دهد. یانیک شراده، مدیرعامل Arcium، به نقل از Cryptonews گفت که پاکسازی موقعیت های ضعیف می تواند موجب تمرکز سرمایه بر پروژه های دارای کاربرد شود و نمونه هایی از هزینه جذب سرمایه در زیرساخت دیفای را به عنوان نشانه هایی از ادامه فعالیت های سازنده در اکوسیستم ذکر کرد.

تحولات آتی وابسته به دو عامل خواهد بود: خروجی سخنرانی پاول درباره نرخ ها و سیاست پولی و همچنین تحولات سیاسی-تجاری بین آمریکا و چین. معامله گران و سرمایه گذاران تا زمان دریافت سیگنال های مشخص تر از این دو جبهه احتمالا با احتیاط رفتار خواهند کرد و نوسان در بازارها حفظ خواهد شد.

تابحال برای پیدا کردن یک صرافی معتبر چقدر وقت گذاشتید؟ چه معیارهایی را برای انتخاب یک صرافی مد نظر قرار دادید؟

ما در صرافی Toobit با هدف ایجاد بستری امن، شفاف و سریع برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال شروع به فعالیت کردیم. ایده‌ی راه‌اندازی این پلتفرم در سال 2022، از جایی شکل گرفت که متوجه شدیم بسیاری از کاربران برای ورود به دنیای کریپتوکارنسی، با مشکلاتی مثل نبود صرافی مطمئن، کارمزدهای بالا و پشتیبانی ضعیف روبه‌ رو هستند.

به همین دلیل، تصمیم گرفتیم یک صرافی آنلاین متفاوت را ایجاد کنیم تا جایی که امنیت کاربران در اولویت اول قرار بگیرد و هر معامله با شفافیت کامل انجام شود.

ثبت نام در صرافی توبیت با 30دلار بونوس رایگان

صرافی Toobit توانست در زمان کمی، جز 10 پلتفرم برتر معاملات داراییهای دیجیتال در جهان شود.

ما در Toobit با هدف ارائه خدمات کاربردی مانند معاملات اسپات، مارجین و مشتقه و رباتهای معامله گری و ابزار دمو، برای تمامی معامله گران با انواع استراتژی ها شروع به فعالیت کردیم تا معاملات در دنیای ارزهای دیجیتال برای همه با Toobit آسان شود.

امروز صرافی Toobit مفتخرست تا با فعالیت در بیش از 100 کشور و پشتیبانی از 11 زبان زنده دنیا و همچنین داشتن 3 میلیون معامله گر فعال و حجم معاملاتی روزانه 30 میلیارد دلار و فعالیت با بیش از 1000 رمزارز جزء 7 پلتفرم برتر در CoinGecko و CoinMarketCap باشد و در سطح جهانی اعتماد معامله گران را کسب کند و عناوین زیر را کسب نماید.

* بهترین صرافی رمزارز خاورمیانه و شمال آفریقا در سال 2025

* پلتفرم پیشرو معاملات مشتقه دارایی های دیجیتال در سال 2025

* بهترین صرافی جدید رمزارز و بهترین در بخش معاملات مشتقه

در Toobit همه سعی ما این است که شنا بتوانید بهترین تجربه خود را در دنیای رمزارزها رقم بزنید و برمعاملات خود مسلط باشید.

به این منظور، ابزارهای صرافی ما به گونه ای طراحی شده اند که شما بدون نگرانی و به سادگی بتوانید از فرصت های این بازار حداکثر استفاده را بکنید. برای مثال:

• حداکثر اهرم x200
• معاملات پرپچوال متبدی
• قیمت بدون سود و زیان
• بهترین قیمت پیشنهادی فیوچرز
• ادغام با تریدینگ ویو
• بستن پوزیشن با یک کلیک
• حالت های مارجین انعطاف پذیر

از دیگر خدمات صرافی Toobit، همکاری با NovaMeme است تا شما یه راحتی بتوانید رمزارزهایی که در مراحل ابتدایی هستند را مستقیماً خریداری کنید. همچنین امکان دسترسی مستقیم به IDOهای منتخب، میم کوین ها(برای اطلاعات بیشتر راجب میم کوین ها اینجا کلیک کنید) و راه اندازی توکن های بین زنجیره ای، ایردراپ ها و ابزار های نوین DeFi در یک محیط منسجم در اختیار شما قرار میگیرد تا بهترین عملکرد خودتان را در دنیای رمزارزها تجربه کنید.

یکی از خط مشی های ما در Toobit ایجاد زیر ساختهای امنیتی قوی(استفاده از فناوری Bee-Safe) و پشتیبانی ویژه از معامله گران هست. سابقه درخشان و بینظیر ما در جلوگیری از هرگونه ضرر ناشی از مسائل امنیتی مانند هک شدن، گواه اهمیت ایمنی معامله گران برای ماست.

فعالیت های امنیتی و پشتیبانی ما شامل:

• بررسی های امنیتی منظم و دورهای
• امنیت رمزنگاری شده
• بستر مقیاس پذیر
• گواهی اثبات ذخایر (PoR)
• نظارت در 7روز هفته و بصورت 24 ساعته
• حریم خصوصی دادهها

صرافی Toobit مفتخرست تا تحت نظارت قانونی و استانداردهای جهانی در خدمت شما باشد.

• مجوز کسب وکار خدمات مالی ایالات متحده آمریکا
• مجوز کسب وکار خدمات مالی کانادا
• راهکارهای پیشرفته احرازهویت برای بهبود KYC و رعایت قوانین
• استانداردهای انطباق و امنیت برای رعایت مقررات
• مجوز ارائه دهنده خدمات دارایی های مجازی در لهستان

بازار ارز دیجیتال روز 14 اکتبر 2025 را با احتیاط پشت سر می‌گذارد؛ بیت کوین به زیر 114,000 دلار سقوط کرد و اتریوم بالای 4,100 دلار معامله می‌شود در حالی که نهنگ‌ها به سمت موقعیت‌های شورت سنگین حرکت کرده‌اند.

در خلاصه بازار، اکثر بخش‌ها در 24 ساعت گذشته رشد ثبت کردند و بخش بازی و فایننس غیرمتمرکز (GameFi) با افزایش 5.75 درصدی پیشرو بود. توکن‌هایی مانند ImmutableX (IMX) و Four (FORM) تقریبا 8 درصد رشد کردند و در سمت دیگر، توکن‌های حوزه دیفای و هوش مصنوعی مانند Ethena (ENA) و Bittensor (TAO) به ترتیب 11.9 و 10.4 درصد افزایش قیمت داشتند. اما بخش متمرکز مالی (CeFi) تنها بخشی بود که افت را تجربه کرد و با کاهش 1.07 درصد مواجه شد؛ بایننس کوین (BNB) و Aster (ASTER) در این بخش نزولی بودند.

به نقل از Cryptonews، داده‌های ردیاب‌های آنچین از تجمع مجدد نهنگ‌ها در سمت فروش خبر می‌دهد؛ از جمله معامله‌گری که در سقوط قبلی بازار با شورت سود 160 میلیون دلاری کسب کرد، دوباره صدها میلیون دلار پوزیشن شورت در حال ساخت دارد. این رفتار نشان می‌دهد که با وجود رشد قیمتی برخی بخش‌ها، معامله‌گران بزرگ همچنان شرایط را شکننده و ریسک را بالا می‌بینند.

حرکت نهنگ‌ها به سمت شورت می‌تواند چند اثر مهم بر بازار داشته باشد. اول، جمع‌آوری موقعیت‌های شورت در مقیاس بزرگ می‌تواند در صورت وقوع خبر مثبت یا جریان نقدینگی قوی، ریسک لیکوییدیشن گسترده را بالا ببرد و نوسانات شدید قیمتی را سبب شود. دوم، افزایش شورتهای بزرگ معمولاً نشانه انتظار ادامه یا تجدید اصلاح قیمت است که می‌تواند بر اعتماد سرمایه‌گذاران خرد تأثیر منفی بگذارد. با این حال، رشد گروه‌های آلتکوین‌محور مانند GameFi و توکن‌های AI نشان می‌دهد که نقدینگی هنوز به صورت انتخابی وارد بازار می‌شود و سرمایه‌گذاران به دنبال فرصتهای بازدهی در بخشهای خاص هستند.

در بازار اسپات، بیت کوین که ابزار معیار سنجش بازار است، از مرز روانی 114,000 دلار پایین‌تر آمده و این کاهش موجب فشار بر آلتکوین‌ها نیز شده است. از سوی دیگر اتریوم با مقاومت نسبی بالای 4,100 دلار ایستاده است که می‌تواند به عنوان یک سطح حمایت مهم برای بخش قراردادهای هوشمند عمل کند. معامله‌گران مشتقه اما مراقب داده‌ها و تغییرات پوزیشن‌های باز در صرافی‌های آتی هستند؛ افزایش پوزیشن‌های شورت توسط نهنگ‌ها معمولاً با رشد حجم قراردادهای آتی و آپشن همراه است که می‌تواند نقدینگی و ساختار بازار را تغییر دهد.

برای سرمایه‌گذاران و کاربران بازار، شرایط کنونی پیامدهایی دارد. در کوتاه‌مدت، افزایش نوسان و احتمال نوسانات ناگهانی قیمت وجود دارد که به ویژه برای سرمایه‌گذاری‌های لوریج‌دار ریسک‌زا است. در میان‌مدت، اگر قیمت بیت کوین توان بازیابی و تثبیت بالای سطوح کلیدی را نداشته باشد، فشار فروش می‌تواند به سایر بخش‌ها تسری یابد. از سوی دیگر، تقویت بخش‌های GameFi، دیفای و توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی نشان‌دهنده وجود جریان سرمایه‌ای است که به دنبال بازدهی بالاتر از بازار پایه بیت کوین می‌گردد.

تحلیلگران بازار و ردیاب‌های آنچین همچنان وضعیت پوزیشن‌های بزرگ را زیر نظر دارند. به نقل از Cryptonews، جدیت حرکت نهنگ‌ها به شورت و اندازه موقعیت‌های جدید می‌تواند در روزهای آینده تعیین‌کننده مسیر قیمتی باشد. سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که فعالان بازار رصد دقیقی بر سطوح حمایتی و مقاومت‌ها، حجم معاملات و تغییرات پوزیشن‌های مشتقه داشته باشند تا در مواجهه با نوسانات شدید تصمیم‌گیری بهتر انجام شود.

در پایان، وضعیت فعلی نشان‌دهنده یک بازار چندوجهی است؛ از یک سو بازگشت بخش‌هایی از آلتکوین‌ها و بازی‌های بلاکچینی و از سوی دیگر احتیاط و شورت‌گیری نهنگ‌ها که پایه‌های بازار را متزلزل نگه می‌دارد. معامله‌گران و ناظران بازار باید با دیدی واقع‌بینانه و مبتنی بر داده‌های آنچین و وضعیت مشتقه‌ها تصمیم‌گیری کنند، زیرا ترکیب این عوامل می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی را رقم بزند.

شرکت بیت‌ماین به رهبری تام لی بر اساس آنچین داده‌ها بلافاصله پس از سقوط بازار ۱۲۸٬۷۱۸ واحد اتریوم به‌ارزش تقریبی ۴۸۰ میلیون دلار خریداری کرد. این اقدام خزانه‌داری باعث شد مجموع دارایی اتریوم این شرکت به حدود ۲.۹۶ میلیون واحد برسد.

به نقل از داده‌های منتشرشده توسط پلتفرم آنالیز بلاک‌چین Lookonchain، بیت‌ماین این حجم از اتریوم را بلافاصله پس از افت حدود ۲۰ درصدی قیمت از صرافی‌های FalconX و Kraken خارج کرده است. این خرید هنگامی صورت گرفت که بازار ارزهای دیجیتال در پی اعلام تعرفه‌های جدید و محدودیت‌های تجاری دچار نوسان شدید شد و طبق گزارش‌ها بیت‌کوین نزدیک به ۱۳ درصد و اتریوم حدود ۲۰ درصد از ارزش خود را از دست دادند.

افزایش ذخایر اتریوم بیت‌ماین به حدود ۲.۹۶ میلیون واحد معادل تقریبا ۲.۵ درصد از کل عرضه این شبکه شده و این شرکت را در بین شرکت‌های عمومی به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم تبدیل کرده است. Lookonchain می‌گوید خریدها پس از یک موج خروج نقدینگی و لیکوئید شدن موقعیت‌های اهرمی انجام شد؛ در همان بازه زمانی بیش از ۲۰ میلیارد دلار از موقعیت‌های باز بازار مشتقات پاک‌شد.

دلایل و استراتژی

براساس گزارش‌ها، استراتژی بیت‌ماین ترکیبی از خرید در کف قیمت و نگهداری بلندمدت است. شرکت، با وجود تحمل زیان‌های شناور که به گفته منابع بیش از ۲ میلیارد دلار برآورد شده، به خریدهای سنگین هنگام افت بازار ادامه داده که نشان‌دهنده تکیه بر سودآوری بلندمدت از طریق استیکینگ و مشارکت در پروتکل‌های نقدینگی است. به گفته منابعی که داده‌ها را تحلیل کرده‌اند، هدف بیت‌ماین بهره‌گیری از فرصت نوسانات برای کاهش میانگین بهای تمام‌شده و افزایش توان تولید درآمد غیرفعال از دارایی‌ها است.

پیامدها برای بازار

از منظر بازار، ورود چنین حجم بزرگی از خرید نهادی می‌تواند چند اثر کوتاه‌مدت و میان‌مدت داشته باشد. در کوتاه‌مدت، این نوع خریدها ممکن است به جمع‌آوری عرضه معلق و کاهش فشار فروش کمک کند و زمینه بازگشت نسبی ثبات پس از خروج فروشندگان اهرمی را فراهم سازد. در میان‌مدت، افزایشت جمعی ذخایر یک شرکت بزرگ می‌تواند نشان‌دهنده افزایش پذیرش نهادی اتریوم باشد و روی نگاه سرمایه‌گذاران سازمانی تاثیر بگذارد.

با این حال تمرکز بالای توکن در ترازنامه یک شرکت نیز موضوعاتی مانند ریسک تمرکز و تاثیر بالقوه روی حاکمیت شبکه در صورت تصمیمات بزرگ فروش یا استفاده از دارایی‌ها را مطرح می‌کند. کارشناسانی که نوسانات بازار را دنبال می‌کنند هشدار داده‌اند که هرچند خرید در کف راهبردی متداول است، اما بازار همچنان نسبت به اخبار کلان سیاسی و اقتصادی حساس است.

پیام به کاربران و صرافی‌ها

برای کاربران خرد و معامله‌گران، این خبر می‌تواند نشانه‌ای از افزایش حضور نهادی در اکوسیستم اتریوم تلقی شود و در عین حال ضرورت توجه به مدیریت ریسک را یادآور شود. از سوی دیگر، خروج مقادیر زیاد از صرافی‌ها به‌معنای کاهش عرضه قابل‌دسترس در بازار آن‌هاست که می‌تواند در شرایط کم‌عمق بودن بازار موجب نوسان‌های قیمتی بیشتری شود.

در پایان، داده‌های اعلام‌شده توسط Lookonchain خرید بیت‌ماین را به‌عنوان اقدامی بزرگ و هدفمند پس از ریزش بازار نشان می‌دهد. این رویداد یکی از نمونه‌های بارز ورود سرمایه‌ نهادی به بازار رمزارزهاست که پیامدهای آن برای ساختار عرضه و رفتار سرمایه‌گذاران تا ماه‌های آتی قابل‌پیگیری خواهد بود.

به نقل از فوربس، دارایی‌های مرتبط با بیت‌کوین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، حدود ۸۷۰ میلیون دلار برآورد شده است. این مقدار عمدتاً از طریق سهام ۴۱ درصدی او در شرکت ترامپ مدیا (TMTG) به دست آمده است.

جزئیات گزارش فوربس

فوربس در گزارش خود می‌گوید که شرکت ترامپ مدیا اوایل سال جاری از طریق فروش سهام و اوراق قرضه حدود ۲.۳ میلیارد دلار جذب سرمایه کرده و نزدیک به ۲ میلیارد دلار از این منابع را صرف خرید بیت‌کوین کرده است. از آنجا که ترامپ مالک ۴۱ درصد از سهام این شرکت است، ارزش سهم او از ذخایر بیت‌کوینی شرکت توسط فوربس در حدود ۸۷۰ میلیون دلار تخمین زده شده است. به گفته گزارش، این اقدام سرمایه‌گذاری، ماهیت شرکت را از یک پلتفرم رسانه‌ای به نهادی نزدیک به شرکت‌هایی تبدیل کرده که بیت‌کوین را به‌عنوان دارایی ذخیره ارزی خود پذیرفته‌اند.

تغییر موضع ترامپ نسبت به بیت‌کوین

جالب توجه است که این موضع جدید ترامپ در تضاد با اظهارنظرهای قبلی او قرار دارد؛ او در سال ۲۰۱۹ بیت‌کوین را «بی‌پشتوانه» توصیف کرده بود. اکنون اما گزارش فوربس حاکی از آن است که ترامپ نه تنها از طریق شرکت وابسته سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی در بیت‌کوین انجام داده، بلکه در اظهارات اخیر از طرح‌هایی برای تقویت جایگاه ایالات متحده در حوزه رمزارزها حمایت کرده است. فوربس می‌گوید که باوجود کاهش ارزش سهام شرکت در بازار، ذخایر بیت‌کوینی اکنون قوی‌ترین بخش ترازنامه این شرکت به شمار می‌آیند.

ترامپ در فهرست بزرگ‌ترین نهنگ‌ها

بر پایه گزارش، میزان دارایی بیت‌کوینی منتسب به ترامپ او را در کنار چهره‌هایی مثل مایکل سیلور، برادران وینکلووس و تیم درپر قرار می‌دهد که به‌عنوان بزرگ‌ترین دارندگان بیت‌کوین شناخته می‌شوند. فوربس این دسته‌بندی را بر اساس ارزش تقریبی بیت‌کوین‌های مرتبط با نام هر فرد یا نهاد انجام داده است. لازم به ذکر است که این برآوردها بر پایه ارزش بازار بیت‌کوین در زمان گزارش‌گیری صورت گرفته و با نوسانات قیمت می‌تواند تغییر کند.

پیامدهای احتمالی برای بازار و سیاست‌گذاری

در صورت صحت ارقام گزارش، داشتن ذخایر قابل توجه بیت‌کوین توسط یک شخصیت سیاسی برجسته می‌تواند پیامدهای متعددی داشته باشد. از منظر بازار، اعلام عمومی مالکیت بیت‌کوین توسط شرکت‌ها یا شخصیت‌های شناخته‌شده ممکن است به افزایش توجه سرمایه‌گذاران منجر شود. از منظر سیاست‌گذاری نیز، حضور سرمایه‌گذاری‌های بزرگ در دارایی‌های دیجیتال می‌تواند مباحث مرتبط با تنظیم‌گری، شفافیت و مالیات را دوباره به کانون توجه قانون‌گذاران بیاورد. با این حال، فوربس و دیگر گزارش‌دهندگان تأکید کرده‌اند که هرگونه تحلیل دقیق نیازمند دسترسی به صورت‌های مالی تفصیلی و اطلاعات رسمی شرکت است.

جمع‌بندی

به نقل از فوربس، دارایی‌های مرتبط با بیت‌کوین دونالد ترامپ حدود ۸۷۰ میلیون دلار برآورد شده و منبع اصلی آن سهام ۴۱ درصدی او در ترامپ مدیا است؛ شرکتی که بخشی از سرمایه جذب‌شده را برای خرید بیت‌کوین اختصاص داده است. این رویداد نمونه دیگری از افزایش نقش نهادها و چهره‌های برجسته در بازار ارز دیجیتال است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری نهادی در بیت‌کوین همچنان موضوعی تأثیرگذار در فضای مالی جهانی به شمار می‌آید.

صندوق‌های دارایی دیجیتال هفته گذشته در شرایط نگرانی بازار ناشی از تنش‌های تعرفه‌ای میان آمریکا و چین، در مجموع ۳.۱۷ میلیارد دلار ورودی سرمایه ثبت کردند که رکورد جریان سرمایه سال ۲۰۲۵ را به ۴۸.۷ میلیارد دلار رساند.

بر اساس گزارش هفته‌ای کوین‌شیرز، این موج ورود سرمایه در حالی رخ داد که بازار رمزارزها نوسانات و اصلاح‌های شدید را تجربه کرد؛ با وجود افت قیمتی برخی دارایی‌ها، خروج گسترده سرمایه از صندوق‌ها رخ نداد و تنها ۱۵۹ میلیون دلار خروج روز جمعه ثبت شد که نشان‌دهنده عدم وحشت عمومی سرمایه‌گذاران است.

بیت‌کوین؛ محور اصلی جذب سرمایه

بخش عمده این ورودها به بیت‌کوین اختصاص داشت؛ صندوق‌های مرتبط با بیت‌کوین ۲.۶۷ میلیارد دلار جذب کردند تا مجموع ورودی‌های بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ به ۳۰.۲ میلیارد دلار برسد. هم‌زمان محصولات مبادله‌شونده دارایی دیجیتال (ETP) رکورد حجم هفتگی را شکستند و ۵۳ میلیارد دلار معامله در این گروه ثبت شد که بیش از دو برابر میانگین ۲۰۲۵ بود.

روز جمعه که همزمان با اعلام تعرفه ۱۰۰ درصدی رئیس‌جمهور ترامپ برای واردات از چین همراه شد، پررونق‌ترین روز معاملاتی تاریخ ETPها با گردش ۱۵.۳ میلیارد دلار ثبت شد. با وجود افت حدود ۷ درصدی قیمت بیت‌کوین پس از این خبر، حجم روزانه معاملات بیت‌کوین به رکورد ۱۰.۴ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده تقاضای نهادی قوی است.

ETFهای اسپات آمریکا و داده‌های کلان

صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در آمریکا نیز هفته گذشته ۲.۷۱ میلیارد دلار جذب کردند که ادامه روند مثبت آنها در «اَپتوبِر» را نشان می‌دهد. طبق برآوردهای SoSoValue، مجموع دارایی‌های تحت مدیریت این محصولات به ۱۵۸.۹۶ میلیارد دلار رسیده که تقریباً معادل ۷ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین است.

روزهای اوج این هفته، دوشنبه با ۱.۲۱ میلیارد دلار ورودی و سه‌شنبه با ۸۷۵.۶ میلیون دلار ورودی ثبت شد که دومین و سومین جریان روزانه بزرگ پس از عرضه اولیه ETFهای اسپات محسوب می‌شوند. اما پس از اعلام تعرفه‌ها، جمعه اندکی سردتر شد و خروج جزئی ۴.۵ میلیون دلاری برای ETFهای بیت‌کوین گزارش شد.

اتریوم، سولانا و XRP

اتریوم هم با ۳۳۸ میلیون دلار ورودی طی هفته همراه بود اما جمعه ۱۷۲ میلیون دلار خروج تجربه کرد که بزرگ‌ترین خروج روزانه در میان دارایی‌های اصلی بود. تحلیلگران این حرکت را نشان‌دهنده آسیب‌پذیری بیشتر اتریوم در اصلاح بازار دانستند.

انتظارها برای عرضه ETFهای سولانا و XRP نیز تا حدی خنک شده و ورودی این دو دارایی به ترتیب به ۹۳.۳ میلیون دلار و ۶۱.۶ میلیون دلار کاهش یافته است که حاکی از بازطراحی استراتژی ورود سرمایه‌گذاران نسبت به آلت‌کوین‌هاست.

دیدگاه تحلیلگران و سناریوهای پیش رو

برخی معامله‌گران حرفه‌ای از جمله تونی سوورینو هشدار داده‌اند که بیت‌کوین ممکن است در یک بازه ۱۰۰ روزه تعیین‌کننده قرار گیرد. سوورینو به فشردگی باندهای بولینگر در چارت هفتگی اشاره کرده که اغلب پیش‌درآمد حرکات قوی قیمتی در هر دو جهت است و نسبت به احتمال «حرکات کاذب» نیز تذکر داده است.

او به لمس قیمتی حدود ۱۲۶٬۰۰۰ دلار و بازگشت زودهنگام اشاره کرده و معتقد است این می‌تواند پیش‌درآمد یک افت دیگر پیش از شروع روند صعودی پایدار باشد. در زمان گزارش، قیمت بیت‌کوین حوالی ۱۲۲٬۷۰۰ دلار معامله می‌شد که با فشرده‌تر شدن نوسانات، حساسیت بازار نسبت به اخبار کلان افزایش یافته است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

تداوم ورود سرمایه به صندوق‌ها علی‌رغم نوسانات نشان می‌دهد تقاضای نهادی برای محصولات رمزارزی قوی مانده است. ثبت رکورد حجم ETP و افزایش دارایی‌های تحت مدیریت ETFها می‌تواند زیرساخت نقدینگی بازار را تقویت کند، اما شدت واکنش برخی دارایی‌ها مانند اتریوم یادآور ریسک‌های نقدشوندگی و نوسان است.

سرمایه‌گذاران خرد و حرفه‌ای باید در نظر داشته باشند که روند ورود سرمایه نهادی لزوماً به معنای روند قیمتی پایدار نیست و رویدادهای ژئوپلیتیک و تصمیمات تعرفه‌ای می‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت قابل توجهی ایجاد کنند. در همین حال، محصولات ETF و ETP همچنان نقش مهمی در تعیین ساختار عرضه و تقاضای بازار ایفا می‌کنند و پیگیری گزارش‌های هفتگی منابع معتبر مانند CoinShares برای سنجش جریان‌های سرمایه ضروری است.

قیمت ریپل (XRP) روز دوشنبه پس از یک موج فروش گسترده که بازار را تحت فشار قرار داده بود، با جهشی حدود ۸ درصدی به نزدیک ۲.۵۸ دلار رسید و بخشی از ارزش از دست رفته خود را بازیابی کرد.

افزایش حجم معاملات و ورود نقدینگی

بازار شاهد رشد چشمگیر حجم معاملات بود که به گفته ناظران یکی از سنگین‌ترین روزهای معاملاتی سال را رقم زد. این موج خرید عمدتاً از سوی سرمایه‌گذاران نهادی گزارش شده است و به نظر می‌رسد ورود نقدینگی تازه عامل اصلی رشد اخیر بوده است. داده‌های بازار نشان می‌دهد که ریپل حدود ۳۰ میلیارد دلار از ارزش بازار از دست رفته خود را بازیابی کرده است، رقمی که نشان دهنده بازگشت بخشی از اعتماد معامله‌گران به این دارایی است.

زمینه سقوط و توضیحات تحلیل‌گران

ریپل روزهای قبل تحت فشار شدیدی قرار گرفت که تحلیل‌گران آن را متاثر از اعلام تعرفه‌های تجاری از سوی ایالات متحده علیه چین می‌دانند؛ رویدادی که موجی از فروش هیجانی را در بازارهای ریسک‌پذیر از جمله ارزهای دیجیتال به همراه داشت. برخی تحلیل‌گران می‌گویند بخش بزرگی از رشد کنونی نتیجه خریدهای پس از فروش هیجانی بوده است. علاوه بر این، گزارش‌ها حاکی است سرمایه‌گذاران نهادی برای بازچینی موقعیت‌های خود در آستانه انتشار داده‌های کلان اقتصادی جدید فعال شده‌اند؛ روندی که می‌تواند نوسان‌های کوتاه‌مدت را تشدید کند.

تحلیل فنی و سطوح مقاومتی

طبق گزارش کوین‌دسک، قیمت ریپل در بازه حدود ۲.۳۷ تا ۲.۵۹ دلار نوسان کرده و سطح ۲.۵۹ دلار به عنوان مقاومت کلیدی شناسایی شده است. در صورتی که قیمت بتواند بالای این سطح تثبیت شود، معامله‌گران هدف بعدی را در محدوده ۲.۷۰ تا ۲.۷۵ دلار قرار داده‌اند. گروهی از تحلیل‌گران حتی احتمال داده‌اند که قیمت تا محدوده ۳.۱۲ دلار نیز پیشروی کند و در صورت ثبت بسته‌شدن هفتگی قوی، این حرکت می‌تواند به منزله احیای موقت روند صعودی تلقی شود.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

بازگشت سریع بخشی از ارزش ریپل می‌تواند دو پیام متفاوت برای بازار داشته باشد: از یک سو تقویت کوتاه‌مدت اعتماد و جذب نقدینگی، و از سوی دیگر افزایش ریسک نوسان در واکنش به اخبار کلان. برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، سطوح مقاومتی و نقاط خروج مشخص اهمیت بیشتری یافته است؛ در حالی که سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است این بازگشت را فرصتی برای بازنگری در سبد دارایی خود ببینند. معامله‌گران نهادی که موقعیت‌های خود را بازچینی می‌کنند نیز می‌توانند نوسانات قیمتی را در روزهای آتی تشدید کنند.

در مجموع، جهش روز دوشنبه نشان داد که بازار ریپل همچنان به سرعت تحت تاثیر اخبار کلان و رفتار نهادی قرار می‌گیرد. پیگیری داده‌های حجم معاملات و سطوح قیمتی کلیدی از جمله ۲.۵۹ و ۲.۷۰ دلار برای معامله‌گران اهمیت ویژه‌ای دارد. همچنین بازار در انتظار انتشار داده‌های اقتصادی پیش رو است که می‌تواند جهت حرکت کوتاه‌مدت بازارهای ریسک‌پذیر از جمله ریپل را تعیین کند.

قیمت بیت کوین روز یکشنبه با جهشی نزدیک به ۲.۷ درصد به 114,777 دلار رسید و همراه با افزایش حدود 170 میلیارد دلار در ارزش کل بازار ارز دیجیتال، نشانه‌هایی از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران را نشان داد.

در موج صعودی روز گذشته، اتر (ETH) با رشد 9.8 درصدی سقف چهار هزار دلار را پشت سر گذاشت و به 4,136 دلار رسید. بایننس کوین (BNB) تا 1,298 دلار بالا رفت، ریپل (XRP) با 4.7 درصد افزایش به 2.54 دلار رسید و سولانا (SOL) هم با 9.2 درصد رشد در محدوده 195 دلار معامله شد. از میان آلت‌کوین‌ها، دوج کوین (DOGE) حدود 11 درصد رشد کرد و دو پروژه لایه‌2 و شبکه‌ای مانند Mantle و Bittensor به ترتیب حدود 39 درصد و 26.7 درصد افزایش قیمت ثبت کردند.

این جهش گسترده باعث شد ارزش کل بازار کریپتو طی 24 ساعت گذشته تقریبا 170 میلیارد دلار افزایش یابد. به گزارش داده‌های بازار، این رشد همزمان در چند دارایی بزرگ و کوچک می‌تواند نشان‌دهنده ورود جریان سرمایه تازه یا بازگشت بخش بزرگی از نقدینگی به بازار پس از دوره‌ای از احتیاط باشد. با این حال تحلیلگران هشدار می‌دهند که تعیین جهت‌گیری بلندمدت بازار تنها بر مبنای حرکت یک روز کافی نیست و باید رفتار حجم معاملات، نقدینگی و عوامل فاندامنتال دیگر بررسی شود.

از منظر فنی، عبور بیت کوین از مقاومت 114 هزار دلار می‌تواند برای معامله‌گران کوتاه‌مدت نشانه‌ای از تمایل به خرید باشد، اما وجود سطوح مقاومت بالاتر و همچنین احتمال سودگیری از سوی نهنگ‌ها می‌تواند باعث نوسان قابل توجه قیمت شود. اتریوم نیز با تثبیت بالای سطح 4,000 دلار وضعیت فنی مثبتی نشان می‌دهد اما باید دید آیا این رشد با افزایش پایدار در آدرس‌های فعال و تراکنش‌ها هم‌راستا خواهد بود یا خیر.

در سطح کلان، عوامل متعددی می‌توانند بر تداوم این روند اثر بگذارند؛ از تصمیمات سیاستگذاران پولی و نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ تا تحولات قانونی و خبری پیرامون ETFها و پذیرش نهادی. همچنین ورود 170 میلیارد دلار به بازار می‌تواند ترکیبی از افزایش قیمت دلار، جابه‌جایی سرمایه میان صرافی‌ها و رشد خرید خرده‌سرمایه‌گذاران باشد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید ریسک نوسان را مدیریت کنند و از استراتژی‌هایی مانند تعیین حد ضرر و تخصیص دارایی مناسب استفاده کنند.

در نهایت، روزهای آینده برای تعیین ثبات یا گذرا بودن این صعود حیاتی خواهد بود. اگر بیت کوین و اتریوم سطوح فعلی را حفظ کنند و حجم معاملات پایدار بماند، احتمال شکل‌گیری فاز صعودی قوی‌تر افزایش می‌یابد؛ اما در صورت کاهش تقاضا یا اخبار منفی، بازگشت قیمت‌ها محتمل است. سرمایه‌گذاران خرد و نهادی باید ضمن رصد شاخص‌های بازار، از مدیریت ریسک غافل نشوند.

یک نهنگ پرمعامله در صرافی غیرمتمرکز هایپرلیکویید بار دیگر موقعیت فروش بزرگی باز کرده است. این معامله گر با شناسه کیف پول 0xb317 قراردادی به ارزش 163 میلیون دلار و با اهرم 10 برابر روی بیت کوین باز کرده که در حال حاضر سودی حدود 3.5 میلیون دلار نشان می دهد.

به نقل از داده های زنجیره ای و دفتر ثبت معاملات هایپرلیکویید، این موقعیت فروش که روز یکشنبه باز شد، در صورت افزایش قیمت بیت کوین تا 125,500 دلار با لیکویید شدن مواجه خواهد شد. همین معامله گر هفته گذشته نیز با یک موقعیت فروش زمان بندی شده پیش از اعلام تعرفه های جدید توسط دونالد ترامپ توانست حدود 192 میلیون دلار سود کسب کند؛ رویدادی که توجه گسترده جامعه کریپتو را برانگیخت و برخی کاربران شبکه های اجتماعی او را «نهنگ مطلع» نامیدند.

از جمعه تاکنون بیش از 250 حساب کاربری در هایپرلیکویید گزارش شده که میلیون ها دلار از سرمایه خود را از دست داده اند و این موضوع بار دیگر ریسک معاملات اهرمی و اثرات آنها بر نوسان بازار را برجسته کرده است. به گفته برخی تحلیلگران، باز شدن موقعیت های بزرگ اهرمی در بازارهای کم عمق یا در پلتفرم هایی با نقدینگی محدود می تواند موجب تسریع موج های لیکویید و تشدید نوسانات شود، به ویژه وقتی حجم معاملات در خارج از صرافی های متمرکز جریان می یابد.

در مقابل، صرافی بایننس نقش خود را در سقوط اخیر تکذیب کرد و در بیانیه ای اعلام نمود که اختلال رخ داده صرفا «مشکل نمایشی» بوده و موتور معاملات اصلی دچار توقف نشده است. به نقل از بیانیه بایننس، این اختلال بر تجربه دیداری کاربران یا نمایش سفارشات تأثیر گذاشته اما به گفته صرافی، مکانیسم تطبیق سفارش ها و تسویه معاملات به کار خود ادامه داده است. با این حال برخی از کاربران و ناظران بازار خواهان شفاف سازی بیشتر در مورد زمان بندی و منشأ این وقایع شده اند.

اتفاق اخیر سوالاتی را درباره شفافیت و نظارت در بازارهای مشتقه رمزارزها مطرح کرده است. ناظران بازار و تحلیلگران فعال در زنجیره می گویند که ردیابی کیف پول های بزرگ و اطلاع رسانی زودهنگام از موقعیت های حساس می تواند به کاهش ریسک کمک کند، اما در عین حال هشدار می دهند که استفاده نامناسب از اطلاعات و معاملات اهرمی هنوز می تواند به زیان گسترده سرمایه گذاران خرد منجر شود. در پایان، تحلیلگران به معامله گران پیشنهاد می کنند که در هنگام استفاده از اهرم، مدیریت ریسک دقیق و محدودیت های مناسبی اعمال کنند و نسبت به پیامدهای لیکویید شدن در نوسانات شدید بازار آگاه باشند.

صندوق های قابل معامله ETF بیت کوین پس از ۹ روز متوالی ورود سرمایه، روز جمعه برای نخستین بار در دو هفته اخیر شاهد خروج خالص سرمایه شدند و صندوق های اتریوم نیز با کاهش سنگین سرمایه روبه رو شدند.

به نقل از داده های منتشر شده، صندوق های بیت کوین در روز مورد اشاره مجموعا 4.5 میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند، در حالی که صندوق های اتریوم کاهش چشمگیر 174.83 میلیون دلاری را تجربه کردند. این تغییرات همزمان با یک روز معاملاتی پرحجم رخ داد که نشان می دهد معامله گران و سرمایه گذاران واکنش سریع تری به نوسانات بازار نشان داده اند.

جزئیات جریان سرمایه در صندوق های بیت کوین

داده ها نشان می دهد پنج صندوق بیت کوین با فشار فروش رو به رو بودند. صندوق Bitwise بیشترین خروج را به خود اختصاص داد و حدود 37.45 میلیون دلار سرمایه از این صندوق خارج شد. پس از آن گری اسکیل (Grayscale) با 19.21 میلیون دلار و فیدلیتی (Fidelity) با 10.18 میلیون دلار کاهش سرمایه قرار دارند. صندوق های آرک 21شیرز و گری اسکیل مینی تراست نیز به ترتیب 6.21 و 5.68 میلیون دلار خروج ثبت کردند.

در مقابل، تنها صندوق IBIT از شرکت بلک راک توانست جذب سرمایه تازه را گزارش کند و با ورود 74.22 میلیون دلار، بخش قابل توجهی از فشار خروج را جبران کرد. با وجود این جابجایی ها، ارزش کل دارایی های تحت مدیریت ETF های مرتبط با بیت کوین به 158.96 میلیارد دلار کاهش یافت و حجم معاملات روزانه این گروه به رقم رکوردی 9.78 میلیارد دلار رسید.

وضعیت صندوق های اتریوم

صندوق های اتریوم شرایط دشوارتری داشتند و طی دومین روز متوالی کاهش خالص سرمایه را ثبت کردند. صندوق ETHA از بلک راک بیشترین خروج را تجربه کرد و 80.19 میلیون دلار از دارایی های آن خارج شد. پس از آن گری اسکیل (ETHE) با 30.57 میلیون دلار، فیدلیتی (FETH) با 30.07 میلیون دلار و بیت وایز (ETHW) با 21.58 میلیون دلار کاهش سرمایه مواجه شدند.

حجم کل معاملات مرتبط با ETF های اتریوم در این روز به 4.77 میلیارد دلار رسید و ارزش خالص دارایی های این صندوق ها به 27.51 میلیارد دلار کاهش پیدا کرد. کاهش متوالی جریان سرمایه در ETF های اتریوم می تواند نشانه افزایش تمایل سرمایه گذاران به نقد کردن پوزیشن های مرتبط یا انتقال سرمایه به دیگر محصولات سرمایه گذاری باشد.

پیامدها و آنچه باید دنبال کرد

خروج خالص سرمایه از صندوق های ETF در شرایطی که حجم معاملات بالا گزارش شده، نشان می دهد که معامله گران در مواجهه با نوسانات بازار ترجیح داده اند نقدینگی خود را افزایش دهند یا دارایی ها را به محصولات دیگر منتقل کنند. ورود قابل توجه سرمایه به IBIT بلک راک نیز حاکی از آن است که برخی سرمایه گذاران به جای فروش کلی بازار، به صندوق های خاص و ارائه دهندگان معتبر اعتماد کرده اند.

این تحرکات می تواند اثراتی بر قیمت های لحظه ای و نقدینگی بازار داشته باشد. به طور کلی، خروج سرمایه از ETF ها می تواند فشار فروش بر بازارهای اسپات را افزایش دهد، در حالی که ورود سرمایه به صندوق های منتخب ممکن است از شدت کاهش قیمت بکاهد یا نوسانات را محدود کند. با این حال، برای ارزیابی کامل اثرات نیاز به پیگیری جریان سرمایه در روزهای آتی و واکنش قیمت ها به این تغییرات است.

سرمایه گذاران و ناظران بازار باید گزارش های جریان سرمایه و تغییرات ارزش دارایی تحت مدیریت را در روزهای آینده رصد کنند تا بهتر بتوانند روند احتمالی تقاضا برای بیت کوین و اتریوم را تشخیص دهند. همچنین تغییرات در ساختار سفارشات و رفتار بازیگران بزرگ بازار می تواند نشان دهنده ادامه یا برگشت روند فعلی باشد.

بازار ارز دیجیتال پس از اعمال تعرفه ۱۰۰٪ از سوی ایالات متحده علیه چین دستخوش نوسان شدید شد و میزان لیکویید به سطح بی‌سابقه‌ای رسید. به‌گزارش Cryptonews، حدود ۱.۵ میلیون معامله‌گر در موج فروش اخیر لیکویید شدند و بیش از ۹.۵۵ میلیارد دلار در موقعیت‌های باز از بین رفت.

جزئیات لیکویید و توزیع موقعیت‌ها

طبق گزارش Cryptonews، جریان لیکوییدها شامل تقریبا ۸ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ و حدود ۱.۵۵ میلیارد دلار از موقعیت‌های شورت بود. بزرگ‌ترین زیان‌ها متوجه بیت‌کوین و اتریوم شد؛ بیت‌کوین حدود ۱.۳۷ میلیارد دلار و اتریوم حدود ۱.۲۶ میلیارد دلار از لیکوییدها را به خود اختصاص دادند. صرافی HTX نیز بزرگ‌ترین لیکویید یک‌تکه زوج BTC/USDT را با رقمی در حدود ۸۷.۵۳ میلیون دلار ثبت کرد.

گزارش‌ها همچنین اشاره دارند که برخی تحلیلگران و معامله‌گران سقف لیکویید نقدی را نزدیک به ۱۰ میلیارد دلار برآورد کرده‌اند که اگر تأیید شود، رکورد جدیدی در تاریخ بازار مشتقات کریپتو خواهد بود.

لیکویید چیست و چرا بازار این‌قدر حساس شد؟

لیکویید به فرایندی گفته می‌شود که در آن پوزیشن‌های اهرم‌شده (معمولا در معاملات فیوچرز یا مارجین) به‌خاطر کاهش نسبت مارجین به سطح ضروری، به‌صورت خودکار توسط صرافی بسته می‌شوند تا از زیان بیش‌تر جلوگیری شود. وقتی شوک‌های خبری بزرگ مانند اعمال تعرفه‌های تجاری اتفاق می‌افتد، افزایش ناگهانی ترس و فروش اهرمی می‌تواند موجی از لیکویید را ایجاد کند که خود باعث تشدید نوسان قیمت می‌شود.

در این رویداد، ترکیب خبر سیاسی-اقتصادی و ساختار اهرمی بازار منجر به یک واکنش زنجیره‌ای شد: کاهش قیمت‌ها باعث فعال شدن سفارش‌های لیکویید و بسته شدن اجباری موقعیت‌ها شد و این بسته‌شدن‌های گسترده، مجددا فشار فروش را افزایش دادند.

پیامدها برای معامله‌گران و بازار

میزان بالای لیکویید معمولا هشداردهنده است و چند پیام کلیدی دارد: اول اینکه استفاده از اهرم بالا ریسک سیستماتیک معامله‌گران را افزایش می‌دهد. دوم، نقدینگی در صرافی‌ها در شرایط بحران می‌تواند کاهش یابد و اسلیپیج (لغزش قیمت) افزایش یابد. سوم، پذیرش سریع خبرهای کلان اقتصادی و واکنش‌های هیجانی می‌تواند فرصت‌هایی نیز برای معامله‌گران بلندمدت فراهم کند، اما احتمال دام‌های نقدینگی و بازی‌های قیمتی نیز بیشتر می‌شود.

کارشناسان معمولا کاهش اهرم، استفاده از دستورهای توقف ضرر (stop-loss)، تنوع‌بخشی به دارایی‌ها و بهره‌گیری از ابزارهای پوشش ریسک مانند آپشن‌ها را راه‌هایی برای مدیریت ریسک مطرح می‌کنند. همچنین معامله‌گران باید اطلاعیه‌های رسمی و داده‌های صرافی‌ها را دنبال کنند تا از ادعاها و ارقام تاییدنشده اجتناب کنند.

ادعای تبلیغاتی پلتفرم Arc Miner درباره پوشش ریسک

در متن تبلیغی منتشرشده مرتبط با این رویداد، پلتفرم Arc Miner مدعی شده است که می‌تواند با استفاده از قراردادهای محاسباتی و استخراج ابری بازدهی روزانه ثابت دلاری برای کاربران فراهم کند و از نوسانات قیمت رمزارزها مستقل باشد. بر اساس این ادعا، این پلتفرم «بازده ثابت»، «پوشش ریسک» و تضمین اصل سرمایه توسط «تحلیلگران مالی بریتانیایی» و نظارت «رگولاتورها» را ارائه می‌کند.

این ادعاها در متن اصلی به‌صورت تبلیغاتی مطرح شده‌اند و تا زمان ارائه مستندسازی رسمی یا تأیید مستقل از سوی نهادهای نظارتی مربوطه، باید با احتیاط تلقی شوند. خوانندگان باید پیش از سرمایه‌گذاری هر نوع دارایی یا خرید قراردادهای مالی، از اعتبار پلتفرم‌ها و شفافیت قراردادها اطمینان حاصل کنند و در صورت نیاز مشاوره مالی دریافت نمایند.

جمع‌بندی

اعمال تعرفه ۱۰۰٪ از سوی ایالات متحده باعث تشدید فشار فروش در بازار کریپتو شد و موج بزرگ لیکوییدها را به دنبال داشت. ارقام منتشرشده توسط Cryptonews نشان‌دهنده ابعاد گسترده این شوک است، اما معامله‌گران باید مراقب ادعاهای تبلیغاتی پلتفرم‌ها باشند و پیش از هر اقدام مالی، مستندات و مجوزهای رسمی را بررسی کنند. در فضای فعلی، رعایت مدیریت ریسک و پرهیز از اهرم‌های سنگین برای کاهش احتمال لیکویید شدن حیاتی به نظر می‌رسد.

طبق گزارشی از Cryptonews، قیمت XRP پس از افت ناگهانی از 2.77 دلار به 1.64 دلار، ظرف مدت کوتاهی تا 2.49 دلار بازگشت و این ارز دیجیتال را در مرکز توجه بازار قرار داد.

این حرکت قیمتی که به صورت یک «فلش کرش» ثبت شده، نوسان شدیدی را در معاملات XRP ایجاد کرد و نگرانی درباره ریسک سیستماتیک در بازار ارز دیجیتال را افزایش داد. به نقل از مطلب منتشرشده در Cryptonews، در پی این نوسانات گروهی از سرمایه گذاران به دنبال راهکارهای جایگزین کسب بازده پایدار، از جمله استفاده از خدمات ماینینگ ابری، رفته اند.

در متن منتشرشده در Cryptonews که ماهیت تبلیغاتی دارد، پلتفرمی به نام BJMINING به عنوان یکی از گزینه های مطرح شده معرفی شده است. طبق ادعای این مطلب، BJMINING با تاکید بر ثبات بازده و کنترل ریسک، خدمات ماینینگ ابری را با مزایایی مانند تجربه رایگان، عدم نیاز به خرید سخت افزار، تسویه شفاف، پشتیبانی از برداشت چندارزی و سیستم های امنیتی ارائه می دهد. این ادعاها از جمله ویژگی های مطرح شده در معرفی این پلتفرم هستند:

• اعطای هدیه 15 دلار برای کاربران جدید و امکان تجربه ماینینگ ابری بدون ریسک اولیه.
• عدم نیاز به خرید تجهیزات ماینینگ و کاهش هزینه های سخت افزاری و انرژی.
• ادعای شفافیت در تسویه حساب با صفر هزینه مدیریتی و بدون کارمزد پنهان.
• پشتیبانی از برداشت با ارزهای رایج مانند DOGE، BTC، USDT-TRC20/ERC20، ETH، XRP و سایر توکن ها با کارمزدهای ادعایی صفر.
• سیاست ارجاع با پاداش های درصدی و ادعای پشتیبانی امنیتی با همکاری نام هایی مانند McAfee و Cloudflare و بیمه از سوی AIG.

با این حال باید توجه داشت که این موارد به نقل از مطلب تبلیغاتی Cryptonews منتشر شده و تا زمان بررسی مستقل و تایید رسمی، نمی توان آنها را به عنوان واقعیت مسلم بازار قلمداد کرد. رسانه های حرفه ای معمولاً هشدار می دهند که تبلیغات و ادعاهای بازده ثابت در فضای ارز دیجیتال نیازمند احتیاط و بررسی دقیق است.

از منظر بازار، رفتار سرمایه گذاران در دوره های نوسان شدید معمولاً به سمت کاهش ریسک و جستجوی جریان نقدی مطمئن تر می رود. به گزارش منبع، برخی دارندگان XRP و ETH در پی این نوسانات بخشی از دارایی خود را به خدمات ماینینگ ابری منتقل کرده اند تا به ادعای ارائه دهندگان، از تسویه روزانه و بازده پایدار بهره مند شوند. این روند در صورت گسترش می تواند ساختار تقاضا و عرضه کوتاه مدت را در بازارهای اسپات و مشتقه تحت تاثیر قرار دهد.

پژوهشگران و تحلیلگران بازار معمولا تاکید دارند که مدل های ماینینگ ابری دارای ریسک های خاص خود هستند، از جمله ریسک نقدشوندگی، ریسک طرف مقابل، و ریسک عملیاتی پلتفرم ارائه دهنده خدمات. بنابراین سرمایه گذاران باید پیش از انتقال دارایی به هر سرویس ابری، اطلاعات کامل درباره شرایط قرارداد، نحوه تسویه، کارمزدها و تضمین های امنیتی را از منابع مستقل بررسی کنند.

در پایان، حرکت برگشت قیمت XRP پس از ریزش شدید نشان دهنده حساسیت بالای بازار به رخدادهای قیمت گذاری و نیز جستجوی گزینه های جایگزین بازده از سوی سرمایه گذاران است. گزارش منتشرشده در Cryptonews این گونه گرایش ها را برجسته می کند اما نکته مهم برای فعالان بازار این است که هر تصمیم سرمایه گذاری باید با بررسی مستقل، توجه به ریسک ها و در صورت لزوم مشاوره از منابع معتبر همراه باشد.

برای اطلاع بیشتر درباره ادعاهای مطرح شده درباره BJMINING، متن اصلی تبلیغاتی در Cryptonews و سایت رسمی این پلتفرم قابل مراجعه است. سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و خدمات مرتبط با آنها ریسک بالایی دارد و مسئولیت تصمیم نهایی بر عهده سرمایه گذار است.

دولت بریتانیا 61,000 بیت کوین مرتبط با پرونده بزرگ کلاهبرداری را توقیف کرده و صدها هزار سرمایه‌گذار چینی که در این طرح چند میلیارد دلاری متضرر شده‌اند، با موانع حقوقی بلندمدت برای بازپس‌گیری سرمایه خود روبه‌رو هستند.

پرونده حول محور «چیان ژی مین» معروف به «ژانگ یادی» می‌چرخد؛ زن تجاری چینی که طبق گزارش‌ها بین سال‌های 2014 تا 2017 حدود 43 میلیارد یوان معادل 6 میلیارد دلار از طریق عرضه محصولات سرمایه‌گذاری با بازده بالا جذب کرده و سپس بخش عمده‌ای از وجوه را به دارایی‌های رمزارزی تبدیل کرده است. به نقل از Nikkie Asia، مأموران پلیس متروپولیتن لندن در جریان عملیاتی در محله همپستد در سال 2018 حدود 61,000 بیت کوین را از دستگاه‌ها و محل‌های مرتبط با او توقیف کردند که ارزش آن طبق گزارش‌ها بیش از 7.4 میلیارد دلار برآورد می‌شود. چیان اخیراً در دادگاهی در لندن به دو مورد پولشویی با استفاده از رمزارزها اعتراف کرد و همراه با همدستانش در معرض مجازات قرار دارد.

با وجود توقیف فیزیکی بیت کوین‌ها، بازپس‌گیری دارایی برای قربانیان پیچیدگی‌های فنی و حقوقی فراوانی دارد. وکلای نماینده جمعی از قربانیان در چین می‌گویند بزرگ‌ترین مانع، اثبات ارتباط مستقیم وجوه سرمایه‌گذاران با بیت کوین‌های توقیف‌شده است. جک دینگ، شریک معاون دفتر حقوقی Duan & Duan که حدود 10,000 نفر از قربانیان را نمایندگی می‌کند، به مشکل نبود مدارک کافی برای اثبات «رابطه مستقیم» اشاره کرده است. به گفته او، بسیاری از مستندات ارسالی حاوی اطلاعات ناکافی است و ردیابی جریان وجوه در زنجیره‌ای از حساب‌ها و تبدیل‌ها کار تعیین مالکیت را بسیار دشوار می‌سازد.

جنبه حقوقی موضوع نیز پیچیده است: پرونده بازیابی مدنی تحت قوانین بریتانیا که در سپتامبر 2024 مطرح شده، قرار است در ژانویه 2026 تعیین تکلیف شود و این روند می‌تواند ماه‌ها یا حتی سال‌ها به طول انجامد. کارشناسان حقوقی هشدار می‌دهند که حتی در صورت موفقیت قربانیان در اثبات ادعاها، احتمال بازپس‌گیری افزایش ارزش بیت کوین بین زمان وقوع کلاهبرداری و زمان اجرا کم است. یانگ یو هوا از شرکت حقوقی Thornhill می‌گوید اعتراف کیفری متهم البته می‌تواند ادعاهای مدنی در چین را تقویت کند، اما دادگاه‌ها معمولاً بازگرداندن اصل پول و بهره معقول را در اولویت قرار می‌دهند و پرداخت سودهای حاصل از افزایش قیمت رمزارزها را کمتر محتمل می‌دانند.

تعداد قربانیان این شبکه کلاهبرداری بسیار زیاد گزارش شده است؛ براساس گزارش‌ها حدود 130,000 نفر در سراسر چین متضرر شده‌اند که اغلب سرمایه‌گذاران خرد با سواد مالی و فنی محدود هستند. به گفته دینگ، هماهنگی و جمع‌آوری مدارک از این گروه پراکنده کار ساده‌ای نیست و مشکلات ارتباطی و کمبود آشنایی با ابزارهای دیجیتال، روند پیگیری حقوقی را کند کرده است. از سوی دیگر، مقام‌های بریتانیایی ممکن است بخش عمده‌ای از بیت کوین‌های توقیف‌شده را تحت مقررات داخلی برای خود نگه دارند که این احتمال نگرانی وکلای قربانیان را تشدید کرده است. در کنار این مسائل، پرونده همدستانی که در انتقال وجوه نقش داشته‌اند نیز در حال رسیدگی است و برخی از شریکان متهم به احکام زندان شده‌اند یا در انتظار حکم‌اند.

جمع‌بندی اینکه حتی با وجود توقیف فیزیکی مقدار بزرگی بیت کوین، مسیر حقوقی برای بازگرداندن دارایی‌ها به سرمایه‌گذاران چینی پرچالش و طولانی به نظر می‌رسد. موعدهای دادگاهی پیش رو و روند مدنی در بریتانیا تعیین‌کننده سهم‌بندی نهایی دارایی‌ها خواهد بود، اما شواهد کنونی نشان می‌دهد که احتمال بازپس‌گیری کامل ارزش فعلی بیت کوین برای قربانیان کم است و دست‌کم در کوتاه‌مدت بازگشت اصل سرمایه محتمل‌تر به شمار می‌رود.

رستوران زنجیره‌ای استیک اند شیک پس از فشار و انتقاد حامیان بیت‌کوین، برنامه افزایش گزینه پرداخت با اتریوم (ETH) را متوقف کرد و اعلام وفاداری به مشتریان طرفدار بیت‌کوین کرد.

خلاصه اتفاق

این شرکت که از ماه مه پرداخت با بیت‌کوین را در شعب آمریکا و چند کشور اروپایی پذیرفته است، پس از برگزاری نظرسنجی در شبکه اجتماعی X و مواجهه با واکنش منفی بخشی از طرفداران بیت‌کوین، تلاش برای افزودن اتریوم را کنار گذاشت. به گزارش منابع خبری، استیک اند شیک در پیام خود نوشت که به بیت‌کوینرها وفادار است و نظرسنجی را تعلیق کرده است.

جزئیات و واکنش جامعه

استیک اند شیک در حساب رسمی خود نظرسنجی را برگزار کرد تا نظر بیش از 468 هزار دنبال‌کننده درباره افزودن اتریوم را جویا شود. این رای‌گیری نزدیک به 49 هزار شرکت‌کننده داشت و 53 درصد از شرکت‌کنندگان به موافقت با افزودن اتریوم رای دادند، اما چهار ساعت بعد شرکت ناگهان رای‌گیری را متوقف و از طرفداران بیت‌کوین اعلام حمایت کرد. این تصمیم پس از موجی از انتقادها و تهدید برخی تاثیرگذاران بیت‌کوینی به تحریم رستوران اتخاذ شد.

چهره‌های شناخته شده در جنبش بیت‌کوین از جمله برخی توسعه‌دهندگان کیف‌پول و تاثیرگذاران مطرح، تهدید کردند در صورت پذیرش اتریوم از مصرف در این زنجیره خودداری خواهند کرد و این واکنش‌ها از نظر راهبردی برای برند قدیمیِ 90 ساله اهمیت داشت. استیک اند شیک هم‌زمان اعلام کرد از زمان راه‌اندازی پرداخت با بیت‌کوین در بازارهایی مانند آمریکا، فرانسه و اسپانیا، رشد 15 درصدی فروش یکسان شعب را در سه‌ماهه سوم تجربه کرده است؛ آماری که شرکت آن را تا حدی مرهون حمایت بیت‌کوینرها دانسته است.

تبعات برای پذیرش رمزارز و بخش پرداخت

این رخداد نشان‌دهنده تداوم تقسیم‌بندی‌های ایدئولوژیک در میان طرفداران ارزهای دیجیتال است: گروهی بیت‌کوین را «پول دیجیتال واقعی» می‌دانند و با پذیرش توکن‌ها و رمزارزهای دیگر مخالفت می‌کنند. برای کسب‌وکارها، چنین فشار اجتماعی می‌تواند تصمیم‌گیری درباره تنوع در گزینه‌های پرداخت را پیچیده کند، به‌خصوص زمانی که پذیرش یک رمزارز جدید ممکن است به از دست رفتن بخش قابل‌توجهی از مشتریان وفادار بینجامد.

از سوی دیگر، شرکت‌های فعال در حوزه پرداخت دیجیتال همچنان در حال توسعه راهکارهایی برای تلفیق رمزارزها با روش‌های پرداخت مرسوم هستند. به‌عنوان نمونه، پلتفرم‌های پرداخت و غول‌های فناوری در ماه‌های اخیر اعلام کرده‌اند که به‌دنبال تسهیل پرداخت با رمزارزها از طریق شبکه‌های پرداخت موبایلی و استیبل‌کوین‌ها هستند؛ موضوعی که می‌تواند به افزایش گزینه‌ها برای فروشگاه‌ها و رستوران‌ها منجر شود، اما در عمل باید با حساسیت بازار و جوامع طرفدار رمزارزها هماهنگ شود.

واکنش‌های چهره‌های کلیدی و برداشت‌ها

ویتالیك بوترین، از بنیان‌گذاران اتریوم، در واکنش به مسئله دیدگاهی معتدل‌تر ارائه داد و پیشنهاد کرد کسب‌وکارها بهتر است به یک جامعه متعهد شوند تا تلاش برای رضایت همزمان همه گروه‌ها. این نظر نشان می‌دهد که حتی رهبران اکوسیستم اتریوم نیز از پیچیدگی‌های پذیرش چندجانبه آگاه هستند.

تحلیلگران بازار می‌گویند برندها هنگام ورود به عرصه پرداخت رمزارزی باید تعادل میان فرصت‌های تجاری و ریسک‌های مرتبط با گروه‌های اجتماعی فعال در فضای کریپتو را در نظر بگیرند. برای استیک اند شیک، تصمیم فعلی به‌نظر می‌رسد تلاشی برای محافظت از رشد فروشِ حاصل از پذیرش بیت‌کوین و جلوگیری از از دست دادن بخشی از مشتریان وفادار باشد.

جمع‌بندی

ماجرا درسی برای کسب‌وکارها فراهم می‌کند: پذیرش رمزارزها فراتر از جنبه فنی و مالی است و ابعاد اجتماعی، هویتی و برندینگ نیز نقش مهمی دارند. در کوتاه‌مدت استیک اند شیک بر هویت مبتنی بر بیت‌کوین پافشاری کرده است، ولی در بلندمدت تحولات فناوری پرداخت و فشار بازار ممکن است شرکت‌ها را به بازنگری در سیاست‌هایشان وادارد.

یک نهنگ بازار ارز دیجیتال پس از کسب تقریباً ۱۹۲ میلیون دلار سود از یک شورت بزرگ، بار دیگر یک موقعیت شورت ۱۶۳ میلیون دلاری روی بیت کوین باز کرده است. این پوزیشن با اهرم ۱۰ برابر هم اکنون سود غیرمحقق ۳.۵ میلیون دلاری دارد اما در صورت رسیدن قیمت بیت کوین به ۱۲۵۵۰۰ دلار در معرض لیکوئید شدن قرار می گیرد.

جزئیات پوزیشن و سابقه معامله

داده های بلاکچین نشان می دهد آدرسی که با 0xb317 شناخته می شود، در صرافی غیرمتمرکز مشتقات Hyperliquid یک شورت ۱۶۳ میلیون دلاری روی بیت کوین باز کرده است. طبق داده های درون زنجیره ای، این معامله با اهرم ۱۰ برابری اجرا شده و در لحظه نگارش خبر حدود ۳.۵ میلیون دلار سود غیرمحقق نشان می دهد. نهنگ مزبور هفته قبل نیز پیش از اعلام تعرفه از سوی دونالد ترامپ، یک شورت نه رقمی دیگر بسته بود که نزدیک به ۱۹۲ میلیون دلار سود برای او به همراه آورد؛ رویدادی که باعث بروز اتهاماتی درباره معامله بر اساس اطلاعات داخلی شد.

اتهامات معامله با اطلاعات داخلی و تاثیرات بازار

زمان بندی دقیق شورت بزرگ پیش از اعلام تعرفه ها انتقادات و اتهامات معامله با اطلاعات داخلی را برانگیخت. برخی تحلیلگران و پیگیران زنجیره ای مدعی شده اند این آدرس پیش از ریزش بازار BTC و ETH را شورت کرده و همین موضوع ممکن است به تشدید موج لیکوئیدها در بازار کمک کرده باشد. به نقل از توییت حساب MLM، این نهنگ ۹۰ درصد از موقعیت شورت بیت کوین و تمام شورت اتریوم خود را بسته و در مجموع تقریباً ۱۹۰ تا ۲۰۰ میلیون دلار سود در یک روز به دست آورده است.

پیامدها برای معامله گران و نقدهای مربوط به بازار غیرمتمرکز

پس از ریزش، رهگیرهای آنچین نشان دادند بیش از ۲۵۰ کیف پول در Hyperliquid وضعیت میلیونر بودن خود را از دست داده اند. در مقابل برخی معامله گران دیگر، از جمله یک معامله گر که حدود ۱۱ میلیون دلار با اهرم ۴۰ برابر روی بیت کوین لانگ کرده بود، روی بازگشت قیمت شرط بندی کردند. این نوسانات تند بار دیگر بحث درباره شفافیت و نظارت بر بازارهای غیرمتمرکز و خطرات اهرم های بالا را زنده کرد.

به نقل از Janis Kluge از مرکز مطالعات راهبردی اروپا (SWP برلین)، «بازار رمزارز امروز معنی بازارهای بدون نظارت را فهمید؛ معامله با اطلاعات داخلی، فساد، جرایم و نبود پاسخگویی.» این دیدگاه نشان می دهد منتقدان بر این باورند نبود سازوکارهای کنترلی در برخی پلتفرم های غیرمتمرکز می تواند به وقوع رفتارهای مخرب منجر شود.

واکنش بایننس و ادعای جبران خسارت

در جریان فروش های گسترده، چندین معامله گر گزارش دادند دستورهای استاپ-لاس آنها اجرا نشده، توکن هایی از قیمت پایه خود جدا شده اند و لیکوئیدهای ناگهانی رخ داده است. صرافی بایننس اما اعلام کرد هیچ خطای فنی در سیستم های اصلی فیوچرز، اسپات و API رخ نداده و برخی از مشکلات را به «نمایش» نسبت داد. به نقل از بیانیه بایننس، این صرافی برای کاربرانی که دارایی های وثیقه ای آنها دپیگ شده مانند USDE، BNSOL و WBETH آسیب دیده اند، ۲۸۳ میلیون دلار غرامت در نظر گرفته است.

نکات قابل توجه برای کاربران

این رخداد چند نکته مهم برای فعالان بازار دارد: اول، استفاده از اهرم های بالا می تواند سودهای چشمگیر اما همراه با ریسک تسویه سریع باشد؛ دوم، فعالیت بازیگران بزرگ بازار می تواند تاثیر فوری و گسترده ای بر نقدینگی و قیمت ها بگذارد؛ سوم، فقدان نظارت و شفافیت در برخی پلتفرم های غیرمتمرکز بحث های حقوقی و اخلاقی را تقویت می کند.

تحولات بازار در ساعات و روزهای آینده بسته به رفتار این نهنگ و عملکرد پلتفرم های معاملاتی تعیین کننده خواهد بود. معامله گران خرد باید نسبت به ریسک لیکوئید شدن در موقعیت های اهرمی و امکان بروز اغتشاشات قیمتی احتیاط کنند و از دستورهای محافظتی مناسب استفاده نمایند.

منبع گزارش های زنجیره ای و اظهارنظرها به نقل از CryptoNews و داده های منتشرشده از Hyperliquid و اظهار نظرهای رسمی بایننس است.

بازار ارز دیجیتال پس از سقوط آخر هفته که میلیاردها دلار پوزیشن لوریج‌دار را پاک کرد، در آغاز هفته روندی صعودی گرفت. اظهارات نرم دونالد ترامپ و معاونش باعث کاهش نگرانی‌ها و بازگشت نسبی سرمایه‌گذاران شد.

در روز دوشنبه بیت‌کوین حدود 4.5 درصد رشد کرد و تا 115,459 دلار بالا آمد و اتریوم با جهشی نزدیک به 11.3 درصد به 4,161 دلار رسید. بایننس کوین (BNB) تقریبا 1 درصد افزایش یافت و به 1,304 دلار رسید و XRP با حدود 10 درصد رشد تا 2.56 دلار معامله شد. این بازگشت قیمتی پس از ریزش شدید آخر هفته رخ داد که تحت تاثیر اعلامیه تعرفه‌ای رئیس‌جمهور آمریکا شکل گرفت و موجب فروش گسترده و لیکوئید شدن پوزیشن‌ها شد.

حجم سنگین لیکوییدیشن و شدت نوسان بازار باعث شد برخی پلتفرم‌ها مانند Binance، OKX و Bybit در ساعات اوج فشار معاملاتی با انبوهی از سفارشات اجباری روبه‌رو شوند. طبق گزارش‌ها بیش از 1.6 میلیون معامله‌گر لیکوئید شدند و مجموع زیان‌ها از 19.3 میلیارد دلار فراتر رفت. برخی برآوردها رقم واقعی را تا نزدیک 30 میلیارد دلار نیز ارزیابی کرده‌اند، چون برخی صرافی‌ها محدودیت گزارش‌دهی در هر ثانیه دارند. شاخص ترس و طمع بازار کریپتو نیز در زمانی کوتاه از 64 (حالت طمع) به 27 (حالت ترس) سقوط کرد که نشان‌دهنده تغییر سریع احساسات سرمایه‌گذاران است.

هشدارها درباره تبعات اقتصادی جنگ تجاری تشدید شده است. گریگ ماگادینی، مدیر بخش مشتقات در Amberdata، به نقل از این شرکت گفت که ریسک اصلی در این مرحله نه خود تعرفه‌ها، بلکه احتمال تلافی‌جویی چین است که می‌تواند زنجیره‌های عرضه و رشد اقتصادی جهانی را تحت فشار قرار دهد. او افزود: «اگر چین با اقدامات تلافی‌جویانه شدید پاسخ دهد، این امر سرکوب قابل توجهی برای رشد جهانی خواهد بود و بازارهای پرریسک مانند رمزارزها را بیش از پیش تحت فشار قرار می‌دهد.» ماگادینی همچنین به حرکت سرمایه‌گذاران به سوی دارایی‌های امن مانند اوراق قرضه خزانه‌داری اشاره کرد که نشانه‌ای از نگرانی واقعی نسبت به شتاب اقتصادی است.

نوسان شدید آخر هفته در عمق ساختاری بازار رمزارزها را نمایان کرد؛ مشکل اصلی همچنان اهرم بالا، نقدینگی محدود در ساعات خارج از اوج و واکنش‌های الگوریتمی تولیدشده توسط معاملات خودکار است. در لحظه بحران، کاهش عمق بازار باعث شد افت قیمت‌ها تشدید شود و ریزش سریع به صف‌های لیکویید شدن گسترده منجر گردد. از سوی دیگر، اظهارات آشتی‌جویانه ترامپ و معاونش، از جمله توصیف رئیس‌جمهور چین به‌عنوان فردی «بسیار مورد احترام» و تأکید بر تمایل آمریکا برای «کمک» به جای «آسیب» رساندن، تا حدی تنش‌ها را کاهش داد و به احیای نسبی حس بازار کمک کرد.

با وجود تثبیت نسبی، تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که بازار هنوز شکننده است و احتمال تداوم نوسان بالا وجود دارد. سرمایه‌گذارانی که در معرض پوزیشن‌های لوریج‌دار هستند ممکن است همچنان با ریسک نقد شدن روبه‌رو باشند، و معامله‌گران کوتاه‌مدت باید احتیاط کنند. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت این رویداد بار دیگر نشان داد که ساختار بازار رمزارزها نسبت به شوک‌های خارجی آسیب‌پذیر است و مدیریت ریسک و توجه به نقدینگی از اهمیت بالایی برخوردار است.

گزارش‌های اولیه و تحلیل‌ها از تأثیر این رخداد بر بازارها به نقل از Cryptonews و داده‌های Amberdata منتشر شده‌اند. همچنان باید تحرکات دیپلماتیک بعدی و واکنش‌های احتمالی چین را رصد کرد تا تصویر کامل‌تری از چشم‌انداز بازار کریپتو به‌دست آید.

بازار ارز دیجیتال روز یکشنبه پس از افت تاریخی ناشی از تهدید تعرفه‌ای بازگشت و بیت کوین بار دیگر بالای 115,000 دلار معامله شد. به نقل از Cryptonews، رشد گسترده در لایه دوها، اتریوم و توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی، بازار را تقویت کرد.

بازگشت قیمتی و رشد بخش‌ها

براساس گزارش Cryptonews، در ۲۴ ساعت گذشته بخش‌های اصلی بازار بین 6% تا 20% رشد کردند و توکن‌های لایه دو با افزایش 19.4% پیشتاز بودند. توکن Mantle (MNT) با جهش حدوداً 38% بیشترین رشد را ثبت کرد، در حالی که Celestia (TIA) و Zora (ZORA) بیش از 15% و 25% افزایش قیمت داشتند. بیت کوین نزدیک به 4.85% رشد کرد و سطح 115,000 دلار را پشت سر گذاشت؛ اتریوم نیز حدود 11.6% افزایش یافت و بالای 4,100 دلار معامله شد.

زمینه سقوط و سپس بازیابی بازار

این بهبود پس از آن رخ داد که بازار پیش از این در پی تهدید ترامپ برای اعمال تعرفه 100% بر کالاهای چین با یک سقوط تاریخی مواجه شده بود. به نقل از Cryptonews، این تهدید باعث شد معامله‌گران برای پوشش ریسک نقد شوندگی زیادی ایجاد کنند و شاهد یکی از عمیق‌ترین افت‌های نرخ تامین مالی اتریوم در سال‌های اخیر باشیم. تحلیلگران این رویداد را یک «سقوط تاریخی» توصیف کردند که با لیکوئید شدن موقعیت‌های بزرگ همراه شد.

انتظارها و شاخص‌های بازار

پلتفرم پیش‌بینی بازار Polymarket در حال حاضر احتمال 10% را برای اجرایی‌شدن پیشنهاد تعرفه 100% از سوی ترامپ در تاریخ 1 نوامبر برآورد می‌کند. چنین برآوردهایی همچنان نوسان و عدم قطعیت را در بازارهای کریپتو حفظ می‌کند و می‌تواند زمینه‌ساز رشد یا نزول دوباره بسته به تحولات سیاسی و اقتصادی باشد.

فعالان بازار و سرمایه‌گذاران خرد باید توجه داشته باشند که واکنش سریع قیمت‌ها و نوسان شدید پس از رویدادهای خبری بزرگ می‌تواند ریسک لیکوئید شدن موقعیت‌های اهرم‌دار را افزایش دهد. به نقل از Cryptonews، بخش‌های مرتبط با هوش مصنوعی، امور مالی متمرکز (CeFi) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز در موج بازیابی امروز رشدهای دو رقمی را تجربه کردند که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ورود مجدد به دارایی‌های با ریسک بالاتر است.

پیامدها برای معامله‌گران و کاربران

بازگشت قیمت بیت کوین و رشد اتریوم می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت را کاهش دهد، اما هنوز هم زمان مناسبی برای اتخاذ تصمیمات بلندمدت بدون بررسی دقیق ریسک‌ها نیست. نوسان اخیر نشان داد که اخبار ژئوپلیتیک و سیاست‌های تجاری می‌توانند تاثیر قابل‌توجهی بر نقدینگی و نرخ‌های تامین مالی بازارهای مشتقه داشته باشند. معامله‌گران با اهرم بالا و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باید به مدیریت ریسک، تنظیم سفارشات توقف ضرر و پیگیری اخبار رسمی ادامه دهند.

جمع‌بندی

به نقل از Cryptonews، بازار ارز دیجیتال روز 13 اکتبر پس از موجی از فروش شدید ناشی از تهدید تعرفه‌ای، بخشی از ضررها را جبران کرد و بیت کوین به بالای 115,000 دلار بازگشت. رشد گسترده در لایه دوها، Mantle، Celestia و Zora همراه با افزایش قابل‌توجه اتریوم از نکات برجسته این بازیابی بود. با این حال، ادامه نوسان تا زمان مشخص شدن سرنوشت تعرفه‌های پیشنهادی و تحولات بین‌المللی بعید است کاهش یابد.

تذکر: این گزارش صرفاً اطلاع‌رسانی است و به‌معنای توصیه سرمایه‌گذاری نیست.

بازار ارزهای دیجیتال، با نوسانات شدید و پتانسیل رشد چشمگیر خود، به یکی از جذاب‌ترین عرصه‌ها برای معامله‌گران در سراسر جهان تبدیل شده است. این دنیای ۲۴ ساعته، فرصت‌های بی‌شماری را برای کسب سود فراهم می‌کند، اما موفقیت در آن هرگز تصادفی نیست. ترید موفق، مهارتی است که بر پایه‌های دانش، استراتژی، انضباط و مدیریت هوشمندانه بنا می‌شود.

اگر به دنبال تبدیل شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای هستید، درک و به کارگیری نکات کلیدی زیر، نقشه راه شما خواهد بود. پیشنهاد می‌کنیم تا انتهای این نوشتار با ما همراه باشید تا لیست اصلی‌ترین نکات در ترید را با شما به اشتراک بگذاریم.

۱. دانش، اولین و مهم‌ترین سرمایه شماست

ورود به بازار بدون دانش کافی، چیزی جز قمار نیست. قبل از اینکه حتی یک ریال سرمایه‌گذاری کنید، زمان خود را صرف یادگیری مفاهیم بنیادین کنید.

• تحلیل تکنیکال (Technical Analysis): این علم، هنر پیش‌بینی حرکات آینده قیمت بر اساس داده‌های گذشته و نمودارها است. با یادگیری مفاهیمی مانند الگوهای شمعی (Candlestick Patterns)، سطوح حمایت و مقاومت، خطوط روند و استفاده از اندیکاتورهایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و میانگین متحرک (Moving Average)، می‌توانید محتمل‌ترین سناریوهای حرکتی بازار را شناسایی کرده و نقاط بهینه برای ورود و خروج از معاملات را پیدا کنید.
• تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): هر ارز دیجیتال، نماینده یک پروژه با اهداف، فناوری و تیم مشخص است. تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا ارزش ذاتی یک دارایی را بسنجید. وایت ‌پیپر پروژه را مطالعه کنید، تیم توسعه‌دهنده آن را بشناسید، کاربرد واقعی آن را درک کنید و اقتصاد توکنی (Tokenomics) آن (نحوه عرضه، توزیع و کاربرد توکن) را بررسی نمایید. یک پروژه قوی، شانس بیشتری برای بقا و رشد در بلندمدت دارد.
• تحلیل احساسات بازار (Sentiment Analysis): بازار کریپتو به شدت تحت تأثیر احساسات جمعی معامله‌گران قرار دارد. مفاهیمی مانند ترس و طمع (Fear & Greed)، ترس از دست دادن فرصت (FOMO) و اخبار و شایعات (FUD) می‌توانند نوسانات شدیدی را در کوتاه‌مدت ایجاد کنند. یک تریدر موفق، نبض بازار را در دست دارد و از این احساسات به نفع خود استفاده می‌کند، نه اینکه قربانی آن شود.

۲. یک استراتژی معاملاتی مشخص تدوین کنید

معامله بدون برنامه، مسیری مستقیم به سوی شکست است. استراتژی معاملاتی، مجموعه‌ای از قوانین از پیش تعیین‌شده است که به شما می‌گوید چه زمانی، چرا و چگونه معامله کنید. این برنامه باید شامل موارد زیر باشد:

• سبک معاملاتی شما: مشخص کنید که چه نوع معامله‌گری با شخصیت و سبک زندگی شما سازگارتر است. آیا یک اسکلپر (Scalper) هستید که به دنبال سودهای کوچک از ده‌ها معامله در روز است؟ یا یک معامله‌گر روزانه (Day Trader) که تمام پوزیشن‌های خود را تا پایان روز می‌بندد؟ شاید هم یک معامله‌گر نوسانی (Swing Trader) باشید که پوزیشن‌ها را برای چند روز یا هفته باز نگه می‌دارد.
• قوانین ورود به معامله: دقیقاً مشخص کنید تحت چه شرایطی (مثلاً شکست یک سطح مقاومت کلیدی یا سیگنال یک اندیکاتور) وارد یک معامله خواهید شد.
• قوانین خروج از معامله: دو نقطه خروج برای هر معامله تعریف کنید:
  • حد سود (Take Profit): قیمتی که در آن با سود از معامله خارج می‌شوید.
  • حد ضرر (Stop-Loss): قیمتی که در آن با ضرری قابل قبول و مدیریت‌شده از معامله خارج می‌شوید تا از زیان‌های فاجعه‌بار جلوگیری کنید.

۳. مدیریت ریسک، کلید بقا در بازار است

مهم‌ترین وظیفه یک معامله‌گر، حفظ سرمایه است. سودآوری در مرحله بعد قرار دارد. بدون سرمایه، دیگر شانسی برای معامله نخواهید داشت.

• قانون طلایی: هرگز پولی را که توانایی از دست دادنش را ندارید، وارد بازار نکنید.
• قانون ۱ تا ۲ درصد: به عنوان یک اصل حرفه‌ای، در هر معامله تنها ۱ تا ۲ درصد از کل سرمایه معاملاتی خود را ریسک کنید. این قانون تضمین می‌کند که حتی یک زنجیره از معاملات زیان‌ده نیز نمی‌تواند حساب شما را نابود کند و به شما فرصت جبران می‌دهد.
• نسبت ریسک به پاداش (Risk/Reward Ratio): فقط وارد معامله‌ای شوید که در آن، سودی که انتظار دارید به دست آورید، حداقل ۲ یا ۳ برابر ضرری باشد که ممکن است متحمل شوید.
• هرگز حد ضرر خود را جابجا نکنید: تعیین حد ضرر قبل از ورود به معامله، یک تصمیم منطقی است. جابجا کردن آن در حین معامله (برای جلوگیری از فعال شدن)، یک تصمیم احساسی است که معمولاً به زیان‌های بزرگ‌تر منجر می‌شود.

۴. روانشناسی ترید: بر ذهن خود مسلط شوید

بازار کریپتو، میدان نبرد احساسات است. بزرگ‌ترین دشمن شما نه بازار، بلکه احساسات کنترل‌نشده خودتان است.

• طمع را کنترل کنید: طمع باعث می‌شود بیش از حد ریسک کنید، حجم معاملات را به صورت غیرمنطقی بالا ببرید یا یک معامله سودده را آنقدر باز نگه دارید تا به ضرر تبدیل شود. به استراتژی خود پایبند باشید و با رسیدن به حد سود، از معامله خارج شوید.
• ترس را مدیریت کنید: ترس باعث می‌شود از ورود به معاملات خوب بترسید (فلج تحلیلی) یا در کف قیمت و از روی وحشت، دارایی خود را بفروشید. داشتن یک برنامه معاملاتی و حد ضرر مشخص، بهترین پادزهر برای ترس است.
• انضباط و صبر را تمرین کنید: انضباط یعنی پایبندی به استراتژی، حتی زمانی که وسوسه می‌شوید آن را زیر پا بگذارید. صبر یعنی منتظر ماندن برای شکل‌گیری یک موقعیت معاملاتی با احتمال موفقیت بالا. گاهی بهترین معامله، انجام ندادن هیچ معامله‌ای است.

۵. همواره در حال یادگیری و انطباق باشید

بازار ارزهای دیجیتال پویا و در حال تحول است. استراتژی که امروز کار می‌کند، ممکن است فردا کارایی خود را از دست بدهد.

• یک ژورنال معاملاتی داشته باشید: تمام معاملات خود را با ذکر دلیل ورود، نقاط خروج و نتیجه نهایی ثبت کنید. این کار به شما کمک می‌کند تا اشتباهات خود را شناسایی کرده، الگوهای رفتاری خود را بشناسید و استراتژی خود را به مرور زمان بهینه کنید.
• از اشتباهات خود درس بگیرید: هر معامله زیان‌ده یک درس است، نه یک شکست. به جای سرزنش خود، تحلیل کنید که چه چیزی اشتباه پیش رفت و چگونه می‌توانید در آینده از آن جلوگیری کنید.
• بازار را دنبال کنید: همیشه از آخرین اخبار، روندها و تحولات تکنولوژیک در دنیای کریپتو مطلع باشید. معامله‌گران موفق، همواره در حال یادگیری و انطباق با شرایط جدید بازار هستند.

کلام پایانی

تبدیل شدن به یک تریدر موفق، یک مسیر طولانی و چالش‌برانگیز است که نیازمند تلاش، انضباط و تعهد مستمر است. در واقع هیچ راه یک‌شبه‌ای برای ثروتمند شدن وجود ندارد؛ لذا با تمرکز بر آموزش، تدوین یک استراتژی مدون، مدیریت سخت‌گیرانه ریسک و تسلط بر احساسات، شما نیز می‌توانید شانس موفقیت خود را در این بازار هیجان‌انگیز به حداکثر برسانید.

منابع : Invex / Binance

پائولو آردوئینو، مدیرعامل تتر، در پیامی که امروز منتشر شد، اعلام کرد بیت کوین و طلا در بلندمدت نسبت به ارزهای فیات ماندگاری بیشتری خواهند داشت و نهادهای مرکزی قادر به کنترل ارزش واقعی این دارایی ها نیستند.

چرایی ادعای آردوئینو

آردوئینو در توضیحات خود تاکید کرد که بیت کوین و طلا «پشتوانه واقعی و جهانی» دارند و در برابر سیاست های پولی دولت ها آسیب پذیر نیستند. به نقل از پائولو آردوئینو، «بیت کوین و طلا از هر ارز دیگری عمر بیشتری خواهند داشت، زیرا هیچ نهاد مرکزی نمی تواند ارزش واقعی آنها را کنترل کند.» او افزود که نوسانات کوتاه مدت، مسیر بلندمدت دارایی های بنیادین مانند بیت کوین را تغییر نخواهد داد و سرمایه گذاران باید به ویژگی های ذاتی و غیرمتمرکز این دارایی توجه کنند.

زمینه بازار و نوسانات اخیر

اظهارات مدیرعامل تتر در حالی مطرح شده که بازار ارز دیجیتال در روزهای اخیر شاهد افزایش نوسان بوده است. آردوئینو این صحبت ها را در بحبوحه شرایط ناپایدار بازار و در زمانی که فعالان به دنبال پناهگاه های امن سرمایه هستند مطرح کرد. به گفته او، نوسانات مقطعی نباید سرمایه گذاران را از توجه به نقش بلندمدت دارایی های پایه بازدارد.

نقش تتر در نقدشوندگی بازار

تتر به عنوان بزرگترین صادرکننده استیبل کوین در جهان نقش مهمی در تامین نقدینگی بازار ارز دیجیتال ایفا می کند. این شرکت بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار توکن USDT در گردش دارد که از منظر معاملات روزانه و ذخیره نقدینگی معامله گران اهمیت بالایی دارد. آردوئینو با اشاره به این نقش گفت وجود استیبل کوین هایی مانند USDT به متعادل نگه داشتن بازار و فراهم کردن امکان ورود و خروج سریع سرمایه کمک می کند، اما این موضوع تاثیری بر تفاوت بنیادین بین دارایی های غیرمتمرکز و ارزهای فیات ندارد.

پیام برای سرمایه گذاران

آردوئینو از سرمایه گذاران خواست در تصمیم‌گیری های خود بیش از تمرکز بر تغییرات کوتاه مدت بازار، به ویژگی های ساختاری دارایی ها توجه کنند. او تاکید کرد که بیت کوین به عنوان یک دارایی مبتنی بر شبکه ای توزیع شده و طلا به عنوان دارایی با سابقه تاریخی نگهداری ارزش، در بلندمدت گزینه های مقاوم تری نسبت به ارزهای چاپی و سیاست های مالی دولتی خواهند بود.

اثر احتمالی بر بازار

اگر پذیرش دیدگاه آردوئینو در میان سرمایه گذاران افزایش یابد، می تواند تقاضا برای دارایی های واقعی و غیرمتمرکز را تقویت کند. تقویت تقاضا برای بیت کوین ممکن است در بلندمدت فشار خریدی را ایجاد کند که به کاهش تاثیر نوسانات مقطعی کمک کند. از سوی دیگر، استیبل کوین هایی مانند USDT همچنان نقش تسهیلگر را در معاملات روزانه و تبدیل دارایی ها حفظ خواهند کرد، زیرا بسیاری از معامله گران از آنها برای مدیریت ریسک نقدینگی استفاده می کنند.

جمع بندی

اظهارات پائولو آردوئینو بار دیگر توجه بازار را به تمایز بین دارایی های غیرمتمرکز و ارزهای فیات معطوف کرد. او با تاکید بر دوام بلندمدت بیت کوین و طلا، خواستار نگاهی کمتر واکنشی و بیشتر بنیادی از سوی سرمایه گذاران شد. در عین حال، نقش تتر و دیگر استیبل کوین ها در حفظ نقدینگی بازار، به عنوان یک سازوکار تسهیلگر در معاملات روزانه باقی خواهد ماند.

صرافی غیرمتمرکز Aster که توسط شرکت سرمایه‌گذاری YZi Labs متعلق به بنیان‌گذار بایننس حمایت می‌شود، اجرای ایردراپ مرحله دوم خود را به دلیل شناسایی «ناهماهنگی احتمالی داده» به تعویق انداخت.

تعویق ایردراپ و توضیحات تیم Aster

تیم Aster روز جمعه اعلام کرد که ایردراپ که قبلا برای ۱۴ اکتبر برنامه‌ریزی شده بود، فعلا تا ۲۰ اکتبر موکول شده است تا تیم فنی بتواند صحت داده‌ها را دوباره تایید کند. به نقل از Cryptonews، این تصمیم پس از گزارش کاربران درباره نتایج نادرست ابزار «S2 airdrop checker» اتخاذ شد. تیم پروژه گفت در صورت لزوم تخصیص برخی کاربران را اصلاح خواهد کرد و تاکید کرد برای اکثر کاربران تخصیص‌ها نباید کمتر از درصد نهایی ثبت‌شده در هر دوره باشد.

شکایت کاربران و نمونه‌های موردی

چند کاربر ادعا کردند که ابزار بررسی ایردراپ نتایج اشتباه نشان می‌دهد؛ یکی از معامله‌گران اظهار داشت باوجود بیش از ۹ میلیون دلار حجم معامله، تنها ۳۳۶ توکن ASTER برای او تخصیص داده شده است. در مجموع، ۱۵۳٬۰۰۰ کیف پول واجد شرایط دریافت ایردراپ Genesis: Stage 2 اعلام شده‌اند. تیم Aster وعده داده است که در صورت تایید خطا، تخصیص‌ها را عادلانه اصلاح کند.

مسئله داده‌ها و واکنش سرویس‌های تحلیلی

همزمان با این موضوع، سایت تحلیلی DeFiLlama موقتاً داده‌های معاملاتی Aster را حذف کرد و دلیل را همبستگی بالا میان حجم معاملات Aster و معاملات پرپچوال بایننس گزارش کرد. به نقل از Cryptonews، هم‌بنیان‌گذار با نام کاربری 0xngmi در تاریخ ۵ اکتبر این حذف را اعلام کرد و عنوان شد که جفت‌های XRP/USDT و ETH/USDT در Aster نسبت‌های همبستگی نزدیک به ۱:۱ با بایننس نشان داده‌اند؛ موضوعی که باعث شد DeFiLlama تا زمانی که امکان بررسی بیشتر وجود داشته باشد، داده‌ها را معلق کند.

این اقدام بحث‌های گسترده‌ای در جامعه کریپتو به راه انداخت و برخی نگرانی‌هایی درباره امکان وجود شست‌وشوی معاملات یا انتقال سریع نقدینگی از بایننس به Aster مطرح کردند. از سویی دیگر، برخی فعالان بازار مانند Anndy Lian معتقدند همراستا شدن حجم‌ها بین صرافی‌های بزرگ در شرایط خاص بازار طبیعی است. بلاکچین‌کاوشگر ZachXBT اما این نگاه را کم‌اهمیت جلوه دادن مساله خواند و تاکید کرد نگرانی‌ها درباره یکپارچگی داده باید جدی گرفته شود.

پیشینه و عملکرد بازار

Aster که پیش‌تر با نام APX Finance شناخته می‌شد، یک صرافی غیرمتمرکز قراردادهای دائمی چندزنجیره‌ای است و روی شبکه‌های سولانا، اتریوم، آربیتروم و بایننس چین فعالیت می‌کند. به نقل از The Block، این پلتفرم در ماه گذشته بیش از ۴۲۰ میلیارد دلار حجم معاملاتی ثبت کرده بود؛ آماری که باعث شده Aster در بین رقبای خود مانند Hyperliquid قرار بگیرد.

در گزارش‌های منتشرشده قیمت توکن ASTER حدود ۱.۶۹ دلار ذکر شده است که با وجود فشارهای بازار، نسبتاً ثابت باقی مانده است. تیم Aster تاکید کرده است که تحقیقات داخلی درباره اختلافات داده را ادامه خواهد داد و تخصیص‌ها تنها پس از اطمینان از صحت اطلاعات نهایی می‌شوند.

اختلال قبلی و جبران خسارت

علاوه بر موضوع ایردراپ، ماه گذشته Aster به‌دلیل نوسان ناگهانی قیمت در قرارداد دائمی XPL که باعث لیکویید شدن اجباری برخی معاملات شد، کاربران متضرر را با تتر جبران کرد. در آن حادثه قیمت XPL برای مدت کوتاهی از حدود ۱.۳۰ دلار به بالای ۴ دلار رسید و Aster شناسایی کرد که این نوسان ممکن است ناشی از پیکربندی نادرست قیمت شاخص یا عدم هماهنگی با داده‌های زنده بازار بوده باشد. تیم پلتفرم همان روزها گفت تحقیقات در این پرونده را ادامه می‌دهد و اولین دور پرداخت‌ها برای جبران خسارت‌ها را ظرف چند ساعت تکمیل کرده است.

پیامدها برای کاربران و بازار

تعویق ایردراپ می‌تواند چند اثر مستقیم داشته باشد: اول، تا پایان تایید نهایی تخصیص‌ها، کاربران در دریافت توکن‌های خود تاخیر خواهند داشت؛ دوم، شفافیت و درستی داده برای اعتماد کاربران و پلتفرم‌های تحلیلی حیاتی است و هر شکافی می‌تواند بر اعتبار Aster تاثیر بگذارد؛ و سوم، تعلیق داده‌ها توسط سرویس‌های تحلیلی ممکن است به کاهش موقت توجه سرمایه‌گذاران و نقدینگی منجر شود، مگر آنکه تیم پروژه بتواند دلایل اختلاف را سریع و شفاف توضیح دهد.

تیم Aster اعلام کرده است که پس از تکمیل بررسی داخلی و رفع هرگونه ناهماهنگی، زمان جدید اهدای توکن‌ها را قطعی خواهد کرد. گزار‌ه‌های بیشتر و جزئیات فنی پس از اعلام رسمی تیم پروژه و تایید منابع تحلیلی منتشر خواهد شد. به نقل از Cryptonews، این پرونده نمونه‌ای دیگر از اهمیت یکپارچگی داده و ابزارهای بررسی ایردراپ در اکوسیستم دیفای است.

بایننس اعلام کرد به کاربرانی که در جریان ریزش بازار و اختلالات فنی جمعه متحمل زیان شده اند، خسارت پرداخت خواهد شد. این وقایع همزمان با لیکوئید بیش از ۱۹ میلیارد دلار پوزیشن اهرمی رخ داد که از جمله بزرگترین رویدادهای لیکوئید بازار ارز دیجیتال به شمار می رود.

اختلال فنی، صف سفارشات و وعده جبران

به نقل از بیانیه رسمی بایننس، افزایش ناگهانی حجم معاملات در زمان فروش گسترده باعث بروز خطا در پردازش تراکنش ها و تأخیر در اجرای سفارشات شده است و برخی از کاربران نتوانستند قبل از لیکوئید خارج شوند. یی هه، هم بنیانگذار و مسئول خدمات مشتری بایننس، در بیانیه ای ضمن عذرخواهی از کاربران اعلام کرد که این صرافی از کاربران متأثر که خسارت آنها تایید شود، حمایت خواهد کرد.

بایننس تاکید کرده است که تنها خسارت های مستقیم اثبات شده ناشی از خطاهای فنی قابل بازپرداخت خواهد بود و زیان های ناشی از نوسان بازار یا سود نیامده تحت پوشش قرار نمی گیرند. این صرافی از کاربران خواسته برای ثبت ادعاها به پشتیبانی رسمی مراجعه کنند تا روند بررسی و احراز هویت اجرا شود.

میزان و گستره لیکوئیدها و دلایل نوسانات

بر اساس آمار CoinGlass، در ۲۴ ساعت بیش از ۱.۶ میلیون معامله گر لیکوئید شدند و در یک ساعت نزدیک به ۷ میلیارد دلار پوزیشن از بین رفت. منابع خبری همچنین گزارش دادند قیمت بیت کوین که اوایل هفته به رکورد ۱۲۵٬۰۰۰ دلار رسیده بود، در جریان این نوسان نزدیک به ۱۶ درصد سقوط کرد و لحظاتی زیر ۱۰۵٬۰۰۰ دلار رفت و پس از آن تا حدود ۱۱۲٬۰۰۰ دلار بازگشت.

تحلیلگران دلیل آغاز موج فروش را تهدید رئیس جمهور ایالات متحده مبنی بر اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی روی واردات از چین و محدودیت های جدید صادرات نرم افزار به آن کشور دانستند که باعث ایجاد ترس و فروش هیجانی در بازارهای مالی شد. بایننس هم افزون بر افزایش حجم معاملات، از فشار کاربر و تراکنش ها به عنوان عامل اختلالات فنی یاد کرده است.

مقایسه با عملکرد پروتکل های غیرمتمرکز

در حالی که برخی صرافی های متمرکز از جمله بایننس و OKX تحت فشار قرار گرفتند، بسیاری از پلتفرم های دیفای بدون مشکل قابل توجهی به کار خود ادامه دادند. به گزارش منابع، یونی سوآپ حجم روزانه بی سابقه ای معادل ۱۰ میلیارد دلار ثبت کرد و پروتکل وام دهی آوه در کمتر از یک ساعت حدود ۱۸۰ میلیون دلار از بابت لیکوئید شدن تضمین ها را پردازش کرد بدون آنکه اختلالی گزارش شود.

مایکل بنتلی، یکی از بنیانگذاران Euler، در واکنش به این رویداد گفت «دیفای بدون وقفه کار کرد؛ هیچ بریکر یا مداخله ای نبود، فقط بازار آزاد و کد.» این مقایسه بار دیگر تفاوت های عملکرد زیرساختی بین صرافی های متمرکز و پروتکل های غیرمتمرکز را برجسته کرد.

اقدامات بایننس و پیامدها برای کاربران

بایننس در بیانیه خود اعلام کرد مشغول تقویت سامانه های داخلی است تا در برابر شرایط شدید بازار مقاوم تر شود و از تکرار مشکلات مشابه جلوگیری کند. این صرافی همچنین فرایند رسیدگی به ادعاها و احراز خسارت را فعال کرده اما جزئیات زمانبندی پرداخت ها یا سقف جبران را اعلام نکرده است.

برای کاربران متاثر توصیه شده است تمامی مستندات تراکنش ها و زمان اجرای سفارشات را ذخیره و از طریق کانال های رسمی پشتیبانی بایننس ارسال کنند تا فرایند بررسی آغاز شود. به دلیل اینکه تنها خسارت های تاییدشده ناشی از خطاهای فنی قابل پرداخت است، شواهد دقیق اجرای سفارش و ارورها برای دریافت غرامت اهمیت دارد.

جمع بندی

این رویداد یکی از بزرگترین لیکوئیدهای تاریخ بازار ارز دیجیتال را رقم زد و واکنش بایننس به گونه ای است که فشار بر صرافی های متمرکز را برای بهبود زیرساخت ها و شفاف سازی رویه های جبران زیان افزایش می دهد. در مقابل، عملکرد پایدار پروتکل های دیفای در زمان تنش، بحث درباره مزایا و محدودیت های ساختارهای متمرکز و غیرمتمرکز بازار را پررنگ تر کرده است.

سیکوریتایز، پلتفرم فعال در زمینه توکن‌سازی دارایی‌های واقعی، در حال مذاکره برای عرضه اولیه از طریق ادغام با Cantor Equity Partners II، یک شرکت SPAC حمایت‌شده توسط Cantor Fitzgerald است؛ معامله‌ای که ارزش این شرکت را بیش از یک میلیارد دلار برآورد می‌کند.

جزئیات معامله و وضعیت مذاکرات

به نقل از بلومبرگ، مذاکرات برای ادغام احتمالی با Cantor Equity Partners II که به‌صورت عمومی مطرح شده ادامه دارد اما منابع آگاه هشدار داده‌اند که سیکوریتایز ممکن است در نهایت تصمیم به باقی ماندن در مالکیت خصوصی بگیرد. نمایندگان هر دو طرف از اظهارنظر رسمی درباره مذاکرات خودداری کرده‌اند.

Cantor Equity Partners II که در عرضه اولیه عمومی خود در می ۲۰۲۵ حدود ۲۴۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است، تحت مدیریت Brandon Lutnick فعالیت می‌کند. اگر معامله نهایی شود، سیکوریتایز یکی از معدود شرکت‌های بومی بلاکچین خواهد بود که از طریق یک SPAC راهی بازار عمومی می‌شود، موضوعی که در پی افزایش مجدد علاقه موسسات به بازار توکن‌سازی مالی رقم خورده است.

حمایت‌ها و جایگاه سیکوریتایز در بازار توکن‌سازی

سیکوریتایز که از حمایت‌هایی مانند بلک راک و مورگان استنلی برخوردار است، خود را به‌عنوان یکی از پیشروها در زمینه تبدیل دارایی‌های سنتی مانند شاخص‌های S&P، اوراق قرضه خزانه آمریکا و املاک به توکن دیجیتال معرفی کرده است. این شرکت به‌عنوان ثبت‌شده نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به‌عنوان transfer agent فعالیت می‌کند و در بخش‌هایی از اروپا و ژاپن مجوزهای عملیاتی دارد.

پلتفرم سیکوریتایز همچنین میزبان صندوق BUIDL بلک راک است که به‌عنوان بزرگ‌ترین ابزار اوراق خزانه توکنیزه‌شده در زنجیره گزارش شده و بیش از ۲.۸ میلیارد دلار دارایی توکنیزه‌شده را در اختیار دارد. برای مقایسه، Franklin OnChain US Government Money Fund (BENJI) حدود ۸۶۱ میلیون دلار دارایی دارد که حدود یک سوم اندازه BUIDL است.

شرکت اخیراً زیرساخت‌های نقدشوندگی و تسویه را از طریق افزودن راهکارهای خروج با استفاده از استیبل کوین RLUSD شبکه ریپل برای صندوق‌های توکنیزه‌شده BUIDL و VanEck گسترش داده است تا فرایند بازخرید و تسویه را روان‌تر کند.

بازار توکن‌سازی دارایی‌های واقعی و چشم‌انداز رشد

تحقیقات و گزارش‌های مختلف چشم‌انداز بزرگی برای بازار توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) ترسیم کرده‌اند. به نقل از شرکت Animoca Brands، توکن‌سازی می‌تواند دسترسی به بازار سنتی حدود ۴۰۰ تریلیون دلاری را امکان‌پذیر سازد. همچنین گزارش Skynet RWA Security Report 2025 پیش‌بینی کرده است که بازار توکنیزه‌شده دارایی‌های واقعی تا سال ۲۰۳۰ می‌تواند تا ۱۶ تریلیون دلار گسترش یابد.

در همین زمینه، حتی تنها بازار اوراق خزانه توکنیزه‌شده امسال رشد قابل توجهی را تجربه کرده است و پیش‌بینی می‌شود اوراق خزانه کوتاه‌مدت بخش عمده‌ای از این فعالیت را تشکیل دهند. افزایش علاقه موسسات مالی، بانک‌ها و مدیران دارایی به ابزارهای توکنیزه شده برای مدیریت بازده و نقدشوندگی از عوامل تشدیدکننده روند است.

پیامدها برای بازار و ریسک‌های احتمالی

در صورت تکمیل ادغام و عرضه عمومی سیکوریتایز، این شرکت می‌تواند به‌عنوان پلی میان بازار سرمایه سنتی و محصولات مالی مبتنی بر بلاکچین نقش برجسته‌تری ایفا کند و نمونه‌ای از پذیرش نهادی گسترده‌تر توکن‌سازی ارائه دهد. با این حال، موانع نظارتی، پیچیدگی‌های اجرایی در تسویه و نقدشوندگی دارایی‌های توکنیزه‌شده و احتمال تغییر شرایط بازار از جمله ریسک‌هایی است که می‌تواند مسیر رشد را تحت تاثیر قرار دهد.

به گزارش بلومبرگ، مذاکرات همچنان ادامه دارد و هیچ جدول زمانی رسمی برای تکمیل معامله منتشر نشده است. شرکت‌ها نیز از ارائه جزئیات بیشتر خودداری کرده‌اند، بنابراین باید برای اطلاع از نهایی شدن یا شکست احتمالی این قرارداد منتظر بیانیه‌های رسمی بود.

در پایان، هرگونه ادغام موفق می‌تواند سیگنالی قوی به بازار بدهد مبنی بر اینکه مدل‌های توکن‌سازی دارایی واقعی در حال حرکت از فاز آزمایشی به استفاده نهادی گسترده‌تر هستند؛ اما ملاحظات نظارتی و فنی همچنان از مهم‌ترین فاکتورها برای تحقق این چشم‌انداز خواهند بود.

صرافی غیرمتمرکز آستر اعلام کرد ایردراپ برنامه‌ریزی‌شده خود را به‌خاطر شناسایی ناسازگاری‌های احتمالی در داده‌ها از 14 اکتبر به 20 اکتبر موکول کرده است. تیم آستر دلیل این تعویق را بررسی دقیق تر و اصلاح ابزارهای ارزیابی تخصیص توکن‌ها عنوان کرده است.

دلایل تعویق و توضیحات تیم آستر

در بیانیه رسمی آستر آمده است که پس از دریافت گزارش‌هایی از سوی کاربران مبنی بر نتایج نادرست ابزار بررسی ایردراپ، تیم فنی اقدام به بازبینی داده‌ها و منطق محاسباتی کرده است. به نقل از تیم آستر، «شناسایی ناسازگاری‌های بالقوه در مجموعه داده‌ها» علت اصلی تعویق بوده است و به همین دلیل زمان توزیع توکن‌ها از 14 اکتبر به 20 اکتبر منتقل شده است.

آستر تصریح کرده است که براساس بررسی‌های اولیه، برای اکثر کاربران مقدار تخصیص نهایی نباید از درصد اعلام‌شده در هر دوره کمتر باشد. این شرکت تاکید کرده که هدف از تعویق، جلوگیری از بروز اشتباه در تخصیص و حفظ شفافیت بین کاربران است.

پیشینه و پرداخت غرامت اخیر

آستر که با حمایت شرکت سرمایه‌گذاری YZi Labs وابسته به چانگ پنگ ژائو، بنیانگذار بایننس، توسعه یافته است، ماه گذشته نیز با یک رخداد فنی دیگر روبه‌رو شد؛ افزایش ناگهانی قیمت قرارداد آتی ایکس پی ال (XPL) منجر به لیکوئید شدن اجباری تعدادی از معاملات شد و آستر برای جبران ضرر کاربران، پرداخت غرامت را با استیبل کوین تتر انجام داد. این شرکت در آن زمان اعلام کرد که اولین دور پرداخت غرامت را در عرض چند ساعت تکمیل کرده است.

تبعات احتمالی برای کاربران و بازار

تعویق ایردراپ می‌تواند باعث افزایش نااطمینانی کوتاه‌مدت میان کاربران شود، به‌ویژه افرادی که برای دریافت توکن و برنامه‌ریزی فروش یا استفاده از توکن برنامه‌ریزی کرده بودند. تاخیر در توزیع معمولاً بر زمان‌بندی ورود توکن به بازار ثانویه و نقدشوندگی تاثیر می‌گذارد و ممکن است تریدرها و سرمایه‌گذاران را مجبور به بازنگری در استراتژی‌های خود کند.

با وجود این، آستر با تاکید بر اصلاح فرآیندها و شفافیت در اطلاع‌رسانی تلاش می‌کند اعتماد کاربران را حفظ کند. در بیانیه شرکت آمده است که هرگونه تغییر تابع منطق محاسباتی و داده‌های تصحیح‌شده خواهد بود و کاربران باید منتظر گزارش نهایی تیم فنی پیش از توزیع نهایی باشند.

راهنمایی برای کاربران

تیم آستر از کاربران خواسته است تا به اطلاعیه‌های رسمی این صرافی در کانال‌های اعلام‌شده مراجعه کنند و بر اساس پیام‌های رسمی اقدام نمایند. این شرکت همچنین هشدار داده که ابزارهای شخص ثالث ممکن است نتایج متفاوت یا نادرستی نمایش دهند و در صورت وجود ابهام، کاربران باید بررسی‌های خود را به تاخیر بیاندازند تا از اشتباه در برآورد تخصیص جلوگیری شود.

آستر وعده داده در صورت لزوم و در راستای شفافیت، گزارش تکمیلی از منطق اصلاحی و نحوه محاسبه تخصیص‌ها منتشر کند. تاریخ جدید توزیع 20 اکتبر اعلام شده و در صورت تغییرات بعدی، اطلاع‌رسانی رسمی انجام خواهد شد.

زی کش (ZEC) پس از سقوط شدید بازار کریپتو در روز جمعه، تمام ارزش از‌دست‌رفته خود را بازیابی کرد و به سطح ۲۹۱ دلار رسید. این بازگشت سریع، توجه معامله‌گران و تحلیلگران را به عملکرد این رمزارز متمرکز بر حریم خصوصی جلب کرده است.

روند قیمت و بازگشت سریع

قیمت زی کش در روز جمعه طی نوسانی شدید بین ۲۷۳ تا ۱۵۰ دلار نوسان کرد و در کمتر از ۲۴ ساعت افتی نزدیک به ۴۵ درصد را تجربه کرد. به نقل از گزارش‌ها، این ریزش اولیه با انتشار خبر تعرفه ۱۰۰ درصدی از سوی دونالد ترامپ علیه چین هم‌زمان شد که تکانه‌های شدیدی را به بازارهای مالی و به تبع آن بازار رمزارزها وارد ساخت. با این حال زی کش در ادامه مسیر قیمتی معکوسی را طی کرد و طی حدود دو هفته از سطح نزدیک به ۷۴ دلار در ابتدای اکتبر به ۲۹۱ دلار صعود کرد؛ رشدی تقریبا چهار برابری در بازه‌ای کوتاه.

مقایسه با سایر دارایی‌ها و اثرات بازار

در حالی که بسیاری از آلت‌کوین‌ها هنوز با افت‌های دو رقمی روبه‌رو هستند، زی کش اکنون تنها حدود ۵.۵ درصد پایین‌تر از اوج اخیر خود معامله می‌شود. برای مقایسه، اتریوم (ETH) هنوز تقریبا ۲۲ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی ۴٬۹۵۷ دلاری خود قرار دارد. سقوط اخیر بازار که به گزارش‌ها منجر به لیکویید شدن بیش از ۲۰ میلیارد دلار در یک روز شد، از بزرگ‌ترین رویدادهای تسویه در تاریخ بازار رمزارزها خوانده شده و فاصله عملکرد زی کش و بسیاری از آلت‌کوین‌ها را برجسته کرده است.

چرا زی کش توانست بازگردد؟

برخی تحلیلگران و فعالان بازار، پایداری و بازگشت سریع زی کش را ناشی از ترکیبی از عوامل می‌دانند: ساختار عرضه و تقاضا، فعالیت نقدینگی در صرافی‌ها و احتمال افزایش تقاضا برای دارایی‌های متمرکز بر حفظ حریم خصوصی. به نقل از تحلیلگران بازار، در زمان‌های نوسان شدید، سرمایه‌گذاران محافظه‌کارتر ممکن است به دنبال ابزارهایی باشند که ویژگی‌های حفظ حریم خصوصی را ارائه می‌کنند و این امر می‌تواند تقاضا برای رمزارزهایی مانند زی کش را تقویت کند. با این حال کارشناسان هشدار می‌دهند که تعیین علت دقیق حرکت قیمت نیازمند بررسی عمیق‌تر داده‌های درون شبکه، حجم معاملات و حرکات نهنگ‌ها است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

بازگشت سریع زی کش نشان می‌دهد که نوسان شدید بازار می‌تواند فرصت‌های بازگشتی قابل‌توجهی ایجاد کند اما همراه با ریسک بالاست. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید به مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر و پایش اخبار کلان اقتصادی توجه کنند، زیرا تکانه‌های سیاسی و اقتصادی می‌توانند تاثیرات ناگهانی و گسترده‌ای بر قیمت‌ها داشته باشند. در کوتاه‌مدت، تمرکز سرمایه‌گذاران احتمالا روی اخبار مربوط به توسعه‌های تکنیکی زی کش، تغییرات در نقدینگی صرافی‌ها و داده‌های آنچین خواهد بود.

در مجموع، بازگشت زی کش به سطح ۲۹۱ دلار نمونه‌ای از نابرابری عملکرد دارایی‌ها در بازار نزولی و بازیابی سریع در برخی آلت‌کوین‌ها است. سرمایه‌گذاران باید ضمن پیگیری روندها، از منابع معتبر گزارش‌ دهی استفاده کنند و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری را بر مبنای تحلیل و مدیریت ریسک اتخاذ نمایند.

در جریان ریزش اخیر بازار ارزهای دیجیتال، صرافی‌های بزرگ از جمله بایننس، کوین‌بیس و رابین‌هود با اختلال گسترده در عملکرد مواجه شدند و کاربران از تأخیر در انجام سفارش‌ها و نمایش نادرست وضعیت بازار گزارش دادند.

جزئیات اختلال و واکنش صرافی‌ها

براساس بیانیه‌هایی که صرافی‌ها منتشر کردند، افزایش ناگهانی حجم معاملات باعث شد زیرساخت‌های معاملاتی تحت فشار قرار بگیرند. بایننس در بیانیه‌ای اعلام کرد که به دلیل «حجم سنگین معاملات» برخی کاربران ممکن است با تأخیر یا اختلال در نمایش قیمت‌ها و وضعیت سفارش‌ها روبه‌رو شوند. کوین‌بیس نیز هشدار مشابهی صادر کرد و کاربران را از احتمال تأخیر در اجرای سفارش‌ها مطلع ساخت. رابین‌هود هم با موجی از شکایات کاربران درباره تأخیر در انجام سفارش‌ها و مشکلات مرتبط با اجرای معاملات مواجه شد.

حرکات قیمتی و میزان سقوط

این اختلالها همزمان با یک سقوط شدید قیمت‌ها رخ داد؛ بیت‌کوین حدود ۶٫۸٪ و اتریوم نزدیک به ۱۲٪ افت کردند. آلت‌کوین‌های بزرگ نیز کاهش قابل توجهی را تجربه کردند؛ برای مثال کاردانو ۲۳٫۷٪ و دوج‌کوین ۲۲٫۷٪ سقوط داشتند. این نوسانات شدید فشار مضاعفی بر سیستم‌های معاملاتی وارد کرد و در برخی صرافی‌ها منجر به افزایش نرخ خطا و زمان اجرای طولانی‌تر برای سفارش‌ها شد.

آمار لیکوئیدیشن‌ها

داده‌های پلتفرم CoinGlass نشان می‌دهد بیش از ۸ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید (Long) و حدود ۱٫۵ میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش (Short) در جریان این ریزش لیکوئید شده‌اند. به نقل از CoinGlass، موج عظیم لیکوئیدیشن‌ها نشان‌دهنده شدت فشار مارجین و رفتار اهرمی معامله‌گران در این دوره بوده است.

پیامد برای کاربران و بازار

اختلال در اجرای سفارش‌ها و تأخیر نمایش قیمت‌ها می‌تواند برای کاربران منجر به اسلیپیج بالاتر، اجرا نشدن سفارش‌های حد زیان و ناتوانی در خروج سریع از موقعیت‌ها شود. گزارش‌های کاربران در شبکه‌های اجتماعی حکایت از صف‌هایی طولانی در پشتیبانی و شکایت درباره از دست رفتن فرصت‌های معاملاتی دارد. این واکنش‌ها نگرانی‌هایی درباره تاب‌آوری زیرساختی صرافی‌های متمرکز در شرایط نوسانی بازار به وجود آورده است.

واکنش رسمی و اقدامات موقت

بایننس و کوین‌بیس در بیانیه‌های خود تاکید کردند که تیم‌های فنی در حال پایش سیستم‌ها و افزایش ظرفیت برای بازگرداندن عملکرد عادی هستند. رابین‌هود نیز اعلام کرد که در حال بررسی گزارش‌ها و بهبود زمان پاسخگویی به سفارش‌هاست. هیچ یک از صرافی‌ها تا زمان انتشار این خبر اشاره به توقف کامل معاملات یا بسته شدن بازار نکردند، اما کاربران به دلیل تاخیر و نوسان شدید، به صورت موقت دسترسی محدود یا تجربه کاربری نامطلوبی داشتند.

جمع‌بندی و توصیه برای کاربران

اختلال همزمان در چند صرافی بزرگ طی یک ریزش قیمت، بار دیگر حساسیت زیرساخت‌های بازار ارز دیجیتال را نمایان کرد. معامله‌گران همواره باید احتمال تأخیر اجرایی و اسلیپیج در شرایط بازار بسیار پرنوسان را در نظر بگیرند و در صورت امکان از ابزارهای مدیریت ریسک مناسب مانند سفارش‌های حد زیان و اندازه‌گیری اهرم استفاده کنند. همچنین توصیه می‌شود کاربران گزارش‌های رسمی صرافی‌ها را دنبال کنند تا از هرگونه اطلاعیه فنی یا تغییرات فوری در شرایط معاملاتی مطلع شوند.

صرافی غیرمتمرکز آستر ایردراپ برنامه‌ریزی‌شده خود را از 14 اکتبر به 20 اکتبر موکول کرد. تیم آستر دلیل این تعویق را شناسایی ناسازگاری‌های بالقوه در داده‌های مربوط به تخصیص توکن‌ها اعلام کرده است.

به نقل از بیانیه رسمی آستر، تیم فنی این پروژه پس از بررسی‌های بیشتر متوجه شد ابزارهای بررسی ایردراپ ممکن است در برخی موارد نتایج نادرستی نمایش دهند که می‌تواند منجر به اشتباه در محاسبه سهم کاربران شود. آستر در اطلاعیه خود تأکید کرده است که برای اکثر کاربران، تخصیص نهایی توکن‌ها نباید کمتر از درصدی باشد که در هر دوره اعلام شده است و هدف از تعویق، رفع این ناسازگاری‌ها و اطمینان از عدالت در توزیع است.

آستر از حمایت سرمایه‌گذاری YZi Labs که به چانگ پنگ ژائو، بنیانگذار بایننس، نسبت داده می‌شود بهره می‌برد؛ با این حال، این تیم تاکید کرده است تصمیم برای تعویق مستقل و براساس یافته‌های داخلی اتخاذ شده است. پیش از این، برخی کاربران نسبت به نتایج ابزار بررسی ایردراپ شکایت کرده بودند و همین شکایات باعث شد تیم آستر بررسی‌های جامع‌تری را آغاز کند.

این تعویق به دنبال رویداد دیگری در ماه گذشته رخ می‌دهد که در آن افزایش ناگهانی قیمت قرارداد آتی ایکس‌پی‌ال (XPL) باعث لیکوئید شدن اجباری معاملات شد. آن زمان آستر برای کاهش آسیب به کاربران، پرداخت غرامت در قالب استیبل کوین تتر را اعلام و اولین دور پرداخت‌ها را ظرف چند ساعت تکمیل کرد. تیم آستر در بیانیه اخیر خود اشاره کرده که تجربه پرداخت غرامت و تعامل با کاربران در آن حادثه بهبود فرایندها را در اولویت قرار داده و اکنون نیز هدف از تعویق ایردراپ، جلوگیری از بروز اشتباهات مشابه است.

تأثیر بر کاربران و بازار

تعویق چند روزه ایردراپ ممکن است به‌صورت موقت انتظارات برخی کاربران را تغییر دهد و در کوتاه‌مدت فشار نوسان را روی توکن مربوطه افزایش دهد؛ با این حال، تیم آستر و حامیان سرمایه‌ای آن تلاش می‌کنند شفافیت و عدالت در تخصیص را تضمین کنند. برای کاربران، مهم‌ترین پیام این است که گزارش‌های نهایی تخصیص پس از تکمیل بازبینی‌ها منتشر خواهد شد و در صورت نیاز، راه‌های اعتراض و پشتیبانی فعال خواهد بود.

از منظر عملی، دارندگان و متقاضیان ایردراپ باید موارد زیر را مدنظر قرار دهند: بررسی اعلان‌های رسمی آستر از طریق کانال‌های تاییدشده، خودداری از اعتماد به ابزارهای ثالث غیررسمی برای تخمین سهم، و نگهداری مدارک تراکنش و کیف‌پول در صورت نیاز به پیگیری. آستر در بیانیه‌اش وعده داده اطلاع‌رسانی شفاف درباره معیارهای نهایی تخصیص و زمان‌بندی دقیق پرداخت‌ها ارائه کند.

چه انتظاری باید داشت؟

با وجود تعویق، اگر تیم آستر بتواند ناسازگاری‌ها را رفع کند و تخصیص‌ها را بدون خطا انجام دهد، اعتماد کاربران به فرایند توزیع افزایش خواهد یافت؛ اما هرگونه تأخیر طولانی یا بروز اشتباه در محاسبات می‌تواند به اعتراضات گسترده‌تر یا حتی پیامدهای حقوقی منجر شود. بنابراین، تمرکز فعلی تیم آستر بر شفافیت، اصلاح ابزارهای بررسی و ارتقای کنترل‌های داخلی است.

در نهایت، کاربران باید منتظر اعلامیه تکمیلی آستر تا روز 20 اکتبر باشند و هر اطلاعیه جدید را از کانال‌های رسمی پیگیری کنند. آستر وعده داده است که در صورت تشخیص خطاهای قابل توجه، راهکارهای جبرانی مناسب به‌کار گرفته خواهد شد تا سهم واقعی کاربران حفظ شود.

یک نهنگ بازار با پیش‌بینی سقوط قیمت بیت‌کوین و اتریوم و باز کردن موقعیت‌های شورت بزرگ، در کمتر از ۳۰ ساعت بیش از ۱۶۰ میلیون دلار سود به‌دست آورد. این رخداد هم‌زمان با اعلام تعرفه‌های جدید تجاری از سوی دونالد ترامپ و سقوط گسترده بازار ارزهای دیجیتال روی داد.

جزئیات معامله و منبع گزارش

به نقل از پلتفرم تحلیل آنچین لوک‌آن‌چین (Lookonchain)، این معامله‌گر قدیمی پیش از ریزش بازار بیش از ۱.۱ میلیارد دلار موقعیت فروش (Short Position) روی بیت‌کوین و اتریوم باز کرده بود. تنها ساعاتی پس از اعلام تعرفه ۱۰۰ درصدی ترامپ بر واردات چین، بازار به‌شدت سقوط کرد و موقعیت‌های شورت این نهنگ سود هنگفتی تولید کردند؛ سودی که لوک‌آن‌چین آن را بیش از ۱۶۰ میلیون دلار گزارش کرده است.

حرکت قیمت‌ها و وسعت لیکوئیدیشن‌ها

در جریان این شوک، قیمت بیت‌کوین تا کف ۱۰۵,۲۶۲ دلار افت کرد و پس از آن تا ۱۱۱,۰۵۲ دلار بازگشت. داده‌های پلتفرم کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد که بیش از ۱.۶ میلیون معامله‌گر لیکوئید شده‌اند و نزدیک به ۱۹.۳۱ میلیارد دلار از موقعیت‌ها در سراسر بازار از بین رفته است. از این رقم، حدود ۱۶.۸۲ میلیارد دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (Long) بوده که تحت فشار فروش گسترده از بین رفته‌اند.

توزیع لیکوئیدیشن میان صرافی‌ها

بر پایه گزارش کوین‌گلس، پلتفرم‌های مختلف سهم متفاوتی از این لیکوئیدیشن‌ها داشته‌اند. پلتفرم غیرمتمرکز هایپرلیکوئید (Hyperliquid) با بیش از ۱۰.۳ میلیارد دلار، معادل نزدیک به ۵۳ درصد از کل لیکوئیدیشن‌ها، بیشترین سهم را ثبت کرده است. پس از آن صرافی‌های متمرکز بای‌بیت (Bybit) با ۴.۶۵ میلیارد دلار و بایننس (Binance) با ۲.۳۹ میلیارد دلار در رتبه‌های بعدی قرار دارند. این توزیع نشان می‌دهد که هم صرافی‌های متمرکز و هم پروتکل‌های غیرمتمرکز در این شوک بازار نقش داشته‌اند.

پیامدها برای معامله‌گران و بازار

تحلیل‌گران می‌گویند این رخداد نمونه‌ای از تأثیر هم‌زمان شوک‌های ژئوپلیتیکی و تصمیمات معامله‌گران بزرگ بر ساختار بازار کریپتو است. وقتی نهنگ‌ها با موقعیت‌های اهرمی بزرگ وارد بازار می‌شوند و هم‌زمان رویدادهای خبری تکان‌دهنده رخ می‌دهد، فشار فروش می‌تواند به‌سرعت باعث لیکوئید شدن موقعیت‌های لِوِرِجی شود و امواج بزرگی از خروج نقدینگی را ایجاد کند.

برای معامله‌گران خرد، این اتفاق یادآور ریسک بالای معاملات اهرمی است؛ به‌ویژه در بازارهایی که نقدینگی و نوسان بالاست. لیکوئیدیشن‌های گسترده معمولاً نقدینگی را تضعیف و اسپردها را افزایش می‌کند که هزینه ورود و خروج از موقعیت‌ها را بالا می‌برد. همچنین توزیع بالای لیکوئیدیشن در یک پلتفرم غیرمتمرکز نشان می‌دهد که کاربران این نوع پروتکل‌ها نیز باید نسبت به مدیریت ریسک و انتخاب میزان لوریج حساس‌تر باشند.

نکات فنی و نظرات تحلیلی

برخی تحلیل‌گران بازار تاکید دارند که چنین ریزش‌هایی می‌تواند فرصت‌هایی برای خرید پله‌ای در سطوح حمایتی فراهم کند، اما هشدار داده‌اند که تا بازگشت ثبات خبری و کاهش نوسان، ورود گسترده در معرض ریسک خواهد بود. همچنین نوسانات شدید نشان می‌دهد که کنترل ریسک، استفاده از توقف ضرر و کاهش اهرم در شرایط نامطمئن ضرورت بیشتری پیدا می‌کند.

در پایان، این رویداد بار دیگر نقش عوامل خارج از بازار کریپتو—از جمله تصمیمات تعرفه‌ای و تحولات ژئوپلیتیکی—را در تشدید نوسانات قیمتی نشان داد. به‌طور هم‌زمان، معاملات نهنگ‌ها و ساختار اهرمی بازار می‌توانند در عرض چند ساعت نقشه بازار را دگرگون کنند؛ نکته‌ای که معامله‌گران و ناظران بازار باید در برنامه‌ریزی و سیاست‌گذاری‌های خود مد نظر داشته باشند.

آلت کوین ها پس از سقوط گسترده بازار که منجر به لیکوئید شدن بیش از ۱۶ میلیارد دلار موقعیت اهرمی شد، روند بازیابی کندی را پشت سر می گذارند. رمزارزهای اصلی از جمله بیت کوین، اتریوم، ریپل و سولانا هنوز نتوانسته اند به یک کف قیمتی پایدار برسند.

به نقل از کوین دسک، ریزش شدید جمعه شب به وقت آمریکا باعث خروج اجباری حجم بالایی از معاملات اهرمی شد و بسیاری از آلت کوین ها بین ۲۰ تا ۴۰ درصد ارزش خود را از دست دادند. این فشار فروش ناگهانی، نقدینگی بازار را به شدت کاهش داد و قیمت ها را تا محدوده هایی پایین تر از سطوح حمایتی قبلی هدایت کرد. معامله گران و صندوق های اهرمی متعددی با بسته شدن موقعیت ها مواجه شدند که منجر به موج دوم فروش در برخی از بازارها شد.

چرخه چندمرحله ای تشکیل کف

تحلیل گران می گویند شکل گیری کف بازار معمولاً چندمرحله ای و زمان بر است. زهیر ابتکار، مدیرعامل شرکت اسپلیت کپیتال، در پستی در شبکه اجتماعی X توضیح داد که این فرایند چهار مرحله اصلی دارد: نخست ریزش شدید بازار و خروج بازارسازان برای کنترل ریسک؛ دوم تثبیت داده ها پس از بازگشت عملکرد سامانه های معاملاتی؛ سوم جذب سفارش های فروش اجباری توسط بازارسازان برای ایجاد تعادل؛ و در نهایت یافتن کف قیمتی که ممکن است از چند روز تا چند هفته طول بکشد. ابتکار همچنین اشاره کرد که کاهش نقدینگی در تعطیلات آخر هفته و توقف فعالیت ETF های نقدی می تواند روند تثبیت را کندتر کند.

در عمل، بازگشت آرام قیمت ها به معنای بازگشت تدریجی نقدینگی، باز شدن تدریجی موقعیت های شورت و لانگ، و ورود خریداران جدید در سطوح قیمتی پایین تر است. بازارسازان و کیف پول های بزرگ معمولا در فاز جذب سفارش های اجباری نقش کلیدی ایفا می کنند، اما تا زمان بازگشت اعتماد و نقدینگی نمی توان انتظار مشاهده حرکت شارپ صعودی داشت.

تأثیر بر معامله گران و کاربران

این نوع سقوط برای معامله گران مارجین دار پیآمدهای ملموسی داشته است. لیکوئید شدن گسترده منجر به بسته شدن اجباری موقعیت ها و از بین رفتن سرمایه بسیاری از معامله گران خرد شد. کاربران دارای اهرم بالا بیشترین آسیب را متحمل شدند و برخی از صرافی ها هم به دلیل فشار تراکنش نیاز به بازنگری در سیستم های مدیریت ریسک خود پیدا کردند. همچنین توقف جریان نقدی از سوی ETF های نقدی در روزهای بحرانی، حجم معاملات اسپات را کاهش داد و فرایند تعادل بازار را کندتر کرد.

از منظر سرمایه گذاری بلندمدت، تحلیل گران توصیه می کنند که سرمایه گذاران با ارزیابی مجدد ریسک و تعیین سطوح مدیریت سرمایه وارد بازار شوند. با این حال، هیچ تحلیلگری قول بازگشت سریع قیمت ها را نداده و همه بر امکان ادامه نوسان و ادامه روند کاهش نقدینگی تا زمان تثبیت کامل تاکید دارند.

ریسک های خارجی و مسیرهای احتمالی بازار

علاوه بر عوامل داخلی بازار رمزارز، تحلیل گران متذکر شده اند که متغیرهای کلان اقتصادی می توانند مسیر بازگشت قیمت را تغییر دهند. به طور خاص، تشدید تنش های تجاری میان آمریکا و چین می تواند باعث افزایش نوسان و خروج سرمایه از دارایی های مخاطره پذیر شود. در چنین شرایطی حتی سناریوهایی که پیش از این محتمل به نظر می رسیدند، ممکن است به تاخیر بیفتند یا نیاز به بازنگری داشته باشند.

در مجموع، گزارش های اولیه و اظهارنظرهای تحلیل گران نشان می دهد که بازار در مرحله انتقالی قرار دارد و بازیابی آلت کوین ها مستلزم گذر از چندین مانع نقدینگی و بازگشت اعتماد است. معامله گران باید انتظار حرکت های ناپایدار تا زمان تثبیت کامل کف را داشته باشند و معیارهای ریسک خود را بازبینی کنند.

مورگان استنلی، بانک و شرکت سرمایه‌گذاری بزرگ آمریکایی، اعلام کرد از تاریخ ۲۳ مهر (۱۵ اکتبر) دسترسی تمامی مشتریان از جمله دارندگان حساب‌های بازنشستگی به صندوق‌های بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کند. این تصمیم محدودیت قبلی را که تنها برای سرمایه‌گذاران ثروتمند و دارای تحمل ریسک بالا قابل اجرا بود، لغو می‌کند.

جزئیات تصمیم و سازوکار اجرایی

بر اساس اطلاعیه مورگان استنلی، زیرمجموعه کارگزاری این شرکت، ETrade، امکان سرمایه‌گذاری در بزرگ‌ترین ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و سولانا را از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری و محصولات ساختاریافته برای تمامی مشتریان فراهم خواهد کرد. کمیته سرمایه‌گذاری مورگان استنلی توصیه کرده است که تخصیص سرمایه به دارایی‌های دیجیتال برای پرتفوی مشتریان، حداکثر ۴ درصد در نظر گرفته شود. به نقل از لیسا شالت، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بخش مدیریت ثروت مورگان استنلی، این شرکت همزمان یک سیستم نظارت خودکار پیاده‌سازی کرده است تا از تمرکز بیش از حد سرمایه مشتریان در دارایی‌های پرنوسان جلوگیری شود.

دلایل و زمینه تصمیم

این اقدام در پی تغییر سیاست‌های دولت آمریکا نسبت به ارزهای دیجیتال و تلاش‌هایی که برای تبدیل شدن به «پایتخت کریپتو» مطرح شده، صورت گرفته است. به گفته مورگان استنلی، افزایش تقاضا و گسترش زیرساخت‌های معاملاتی، فرصت دسترسی ایمن‌تر به این دارایی‌ها را برای مشتریان خرد نیز فراهم کرده است. منابع رسمی شرکت تأکید کرده‌اند که هدف از باز کردن این دسترسی، ارائه ابزارهای کنترل ریسک و چارچوب‌های مناسب برای مشتریان است، نه تشویق مطلق به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک.

پیامدها برای حساب‌های بازنشستگی و بازار

فعال شدن امکان سرمایه‌گذاری برای حساب‌های بازنشستگی می‌تواند جریان جدیدی از دارایی‌ها را به صندوق‌ها و محصولات مرتبط با ارز دیجیتال وارد کند، اما کارشناسان به اهمیت چارچوب محدود کننده تخصیص ۴ درصد اشاره می‌کنند. محدودیت مذکور برای کاهش ریسک تمرکز سرمایه و محافظت از سرمایه‌گذاران خرد در برابر نوسانات شدید بازار در نظر گرفته شده است. از سوی دیگر، ورود یک بازیگر بزرگ سنتی به عرضه گسترده‌تر محصولات کریپتو می‌تواند به افزایش نقدشوندگی و کاهش کارمزدها کمک کند، اما همزمان احتمال افزایش همبستگی بین دارایی‌های سنتی و دیجیتال را نیز به همراه دارد.

نظارت، شفافیت و ریسک‌ها

مورگان استنلی اعلام کرده است که فرایندهای نظارتی خودکار برای پایش تخصیص سرمایه و تطبیق با محدودیت‌های کمیته سرمایه‌گذاری را اجرا خواهد کرد. به نقل از بیانیه شرکت، این سیستم‌ها برای هشدار به مشاوران و مشتریان در صورت عبور از سقف‌های تعیین شده و همچنین برای مدیریت انطباق با مقررات طراحی شده‌اند. در عین حال مدیران ارشد این شرکت به ماهیت سفته‌بازی برخی از ارزهای دیجیتال اشاره کرده و یادآور شده‌اند که این دارایی‌ها ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشند؛ بنابراین مشاوره مالی و ارزیابی ریسک فردی همچنان ضروری خواهد بود.

ارتباط با روندهای بانکی و بازار جهانی

هم‌زمان با اقدام مورگان استنلی، بانک‌های بزرگ آمریکایی دیگر نیز در حال بررسی راه‌اندازی یا ورود به فضای استیبل کوین و خدمات مرتبط با دارایی‌های دیجیتال هستند؛ از جمله گزارش‌ها درباره بررسی‌های داخلی در بانک آو آمریکا و سیتی‌بانک. این همگرایی نشان‌دهنده تغییر گسترده در بخش خدمات مالی سنتی به سمت پذیرش ابزارهای مبتنی بر بلاکچین است. تحلیلگران می‌گویند اگر بانک‌های بزرگ چارچوب‌های شفاف، ابزارهای کنترلی و محصولات مناسب را ارائه دهند، می‌توان انتظار داشت که پذیرش نهادی و خرد در بازار ارز دیجیتال سرعت گیرد، اما در کنار آن، نظارت رگولاتوری و نیاز به سیاست‌های شفاف حفاظت از سرمایه‌گذار نیز پررنگ‌تر خواهد شد.

در مجموع، تصمیم مورگان استنلی برای باز کردن دسترسی همه مشتریان به محصولات مرتبط با ارز دیجیتال گامی مهم در راستای ورود گسترده‌تر سرمایه‌های خرد به این بازار محسوب می‌شود. با این حال توصیه شرکت به تخصیص محدود و استفاده از سیستم‌های نظارتی، یادآور ریسک‌های ذاتی دارایی‌های دیجیتال است و تأکید می‌کند که هرگونه سرمایه‌گذاری باید در چارچوب یک برنامه مالی منظم و با مشورت مشاوران مالی انجام شود.

پس از اعلام کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بیت کوین رشد چشمگیری را تجربه کرد و به بالای 125,000 دلار رسید؛ همزمان پلتفرم تبلیغاتی Invro Mining خدمات ماینینگ ابری مبتنی بر هوش مصنوعی را معرفی کرده است.

به نقل از مطلب تبلیغاتی منتشرشده در Cryptonews، تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره زمینه رشد دارایی‌های پرریسک را فراهم کرده و بازار ارز دیجیتال نیز از این موج بهره برده است. طبق این گزارش، بیت کوین رکوردی تازه ثبت کرده و ارزش هر واحد این رمزارز از مرز 125,000 دلار عبور کرده است؛ موضوعی که به گفته گزارش‌دهندگان، باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران نهادی و خُرد به بازار شده است.

معرفی Invro Mining و مدل ماینینگ ابری

در متن تبلیغاتی مربوطه، پلتفرم Invro Mining به‌عنوان یک راهکار ماینینگ ابری معرفی شده که از هوش مصنوعی برای مدیریت و مقیاس‌دهی منابع محاسباتی بهره می‌برد. این شرکت ادعا می‌کند که شبکه‌ای متشکل از بیش از 130 مرکز داده با استفاده از انرژی‌های تجدیدپذیر در اختیار کاربران قرار می‌دهد تا بدون نیاز به خرید تجهیزات سخت‌افزاری یا دانش فنی عمیق، در فرایند استخراج بیت کوین مشارکت کنند.

بر اساس ادعاهای Invro Mining، کاربران می‌توانند با خرید قراردادهای ماینینگ سود روزانه به‌صورت غیرتجاری (passive income) دریافت کنند و بازده استخراج این قراردادها با افزایش قیمت بیت کوین افزایش پیدا می‌کند. این نوع خدمات معمولاً به کاربران نوپا این امکان را می‌دهد که بدون مدیریت مستقیم دستگاه‌ها یا هزینه‌های نگهداری، در فرآیند استخراج سهیم شوند. اطلاعات بیشتر درباره قراردادها و نحوه ثبت‌نام در وب‌سایت رسمی Invro Mining قابل مشاهده است؛ اما این اطلاعات در متن تبلیغاتی و بیانیه‌های شرکت ارائه شده‌اند.

پیامدها برای بازار و کاربران

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو معمولاً هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده را افزایش می‌دهد و می‌تواند سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک‌تر مانند رمزارزها را جذاب‌تر کند. در چنین شرایطی، سرویس‌های جایگزینی مانند ماینینگ ابری ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که تمایل به نگهداری مستقیم دارایی یا مدیریت سخت‌افزار ندارند، جذاب به نظر برسند. با این حال، لازم است چند نکته مهم در نظر گرفته شود:

اولاً، ادعاهای بازدهی مرتبط با قراردادهای ماینینگ وابسته به نوسان قیمت بیت کوین، هزینه‌های عملیاتی مراکز داده، دشواری شبکه و کارمزدها است. بنابراین بازده واقعی ممکن است از آنچه در تبلیغات وعده داده می‌شود تفاوت داشته باشد. ثانیاً، پلتفرم‌های ماینینگ ابری در حوزه‌ای فعالیت می‌کنند که در بسیاری از بازارها نظارت رگولاتوری مشخصی ندارد؛ این مسئله ریسک‌های حقوقی و عملیاتی را افزایش می‌دهد.

در نهایت، کاربران در صورت تصمیم به استفاده از چنین خدماتی باید اطلاعات شرکت ارائه‌دهنده، سازوکار قراردادها، سیاست‌های بازپرداخت و تضمین‌های موجود را به‌دقت بررسی کنند و ضمن سنجش ریسک‌ها تصمیم‌گیری نمایند. به نقل از متن تبلیغاتی، Invro Mining به مصرف انرژی‌های سبز و مدیریت مبتنی بر هوش مصنوعی اشاره کرده اما ارائه مدارک تکمیلی درباره نحوه تأیید مصرف انرژی و شفافیت مراکز داده اهمیت دارد.

نکته پایانی و هشدار به سرمایه‌گذاران

رشد قیمت بیت کوین و معرفی خدمات جدید ماینینگ ابری نشان‌دهنده افزایش توجه به بازار رمزارزها در شرایط نرخ بهره پایین است. با این حال باید توجه داشت که متونی که در Cryptonews منتشر شده‌اند ماهیت تبلیغاتی دارند و بیان دیدگاه مستقل آن رسانه نیستند. پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری، تحقیق مستقل، بررسی سوابق شرکت ارائه‌دهنده و مشورت با مشاور مالی توصیه می‌شود. اطلاعات تکمیلی درباره خدمات Invro Mining و شرایط قراردادها در وب‌سایت رسمی این شرکت در دسترس است؛ اما خوانندگان باید ریسک‌های مرتبط با قراردادهای ماینینگ ابری و بازار رمزارزها را جدی بگیرند.

قیمت کازماس (ATOM) در صرافی بایننس برای چند ثانیه به شدت افت کرد و در نمودارها تا نزدیک صفر ثبت شد، اما بلافاصله بازگشت. این نوسان ناگهانی موجی از نگرانی میان معامله‌گران و تحلیل‌گران بازار ارز دیجیتال ایجاد کرد.

بر اساس داده‌های معاملاتی، قیمت ATOM از محدوده حدودی ۳٫۹ دلار به‌صورت ناگهانی تا نزدیک صفر سقوط کرد و سپس در مدت کوتاهی به سطوح قبلی بازگشت. این سقوط لحظه‌ای که در پلتفرم بایننس ثبت شد، فقط برای چند ثانیه طول کشید اما کافی بود تا سفارش‌های بازار اجرا شده، برخی پوزیشن‌ها لیکوئید شوند و گزارش‌هایی از زیان کاربران منتشر شود. تا زمان نگارش این گزارش، بایننس بیانیه رسمی در این خصوص منتشر نکرده است.

دلایل احتمالی سقوط لحظه‌ای

کارشناسان چند علت اصلی را برای رخداد چنین افتی مطرح می‌کنند: خطای سیستمی در پردازش سفارش‌ها، لغزش شدید قیمت (price slippage) در اثر سفارشات بازار بزرگ، اجرای همزمان سفارشات لیکوئید در ابزارهای مشتقه و وقایع غیرعادی در دفتر سفارشات مانند تداخل API یا ارسال سفارش‌های جعلی. در بازارهای دارای معاملات اهرمی، اجرای هم‌زمان سفارشات بسته شدن پوزیشن می‌تواند فشار فروش موقت بسیار شدیدی را ایجاد کند که باعث ثبت قیمت‌های غیرواقعی در نمودار می‌شود.

همچنین امکان بروز مشکلی در همگام‌سازی داده‌های قیمت بین لایه‌های مختلف بازار بایننس یا خطای محاسباتی در موتور تطبیق سفارش وجود دارد. چنین خطاهایی در صرافی‌های بزرگ نادر است اما وقتی رخ دهد، آثار آن سریع و گسترده به نظر می‌رسد چون حجم و سرعت معاملات بالا است.

اثر رویداد بر معامله‌گران و بازار

این نوع نوسان لحظه‌ای می‌تواند برای معامله‌گران پرریسک و با اهرم بالا خطرساز باشد. معامله‌گرانی که از سفارش بازار (market order) یا اهرم بالا استفاده می‌کردند ممکن است در معرض لیکوئیدهای خودکار قرار گرفته و زیان‌های قابل توجهی تجربه کرده باشند. از سوی دیگر، نوسانات شدید حتی اگر موقتی باشند، اعتماد سرمایه‌گذاران خرد را تحت تأثیر قرار می‌دهند و احتمال افزایش درخواست‌های پشتیبانی و اختلافات معاملاتی را بالا می‌برند.

در سمت نهادهای ناظر و حقوقی، وقوع چنین رویدادی ممکن است سوالاتی درباره سازوکارهای کنترل ریسک و شفافیت دفتر سفارشات در صرافی‌ها مطرح کند. اگر عامل رخداد خطای داخلی صرافی باشد، کاربران خواهان پاسخگویی، جبران خسارت احتمالی و شفاف‌سازی فرآیندها خواهند شد.

توصیه به معامله‌گران

تحلیلگران و فعالان بازار به معامله‌گران توصیه می‌کنند برای کاهش ریسک از دستورهای محدود (limit orders) به‌جای سفارش‌های بازار استفاده کنند، در استفاده از اهرم احتیاط کنند و سابقه معاملاتی و گزارش تراکنش را در صورت بروز اختلاف با پشتیبانی صرافی ثبت و ارسال نمایند. همچنین بهتر است کاربران از فعال بودن تأیید هویت دو مرحله‌ای و روش‌های ایمن نگهداری سرمایه خود مطمئن شوند.

اگر معامله‌گری متضرر شده، باید ابتدا تاریخچه تراکنش و زمان‌های اجرای سفارش را ذخیره کند و درخواست رسمی به بخش پشتیبانی صرافی ارسال نماید. در مواردی که نهادهای ناظر محلی دخالت کنند، چرخه پیگیری ممکن است طولانی شود، اما داشتن مستندات دقیق به رسیدگی سریع‌تر کمک می‌کند.

خلاصه و چشم‌انداز

سقوط لحظه‌ای قیمت کازماس در بایننس نمونه‌ای از ریسک‌های عملیاتی و بازار است که حتی در میان بزرگ‌ترین صرافی‌ها نیز ممکن است رخ دهد. تا زمان ارائه توضیح رسمی از سوی بایننس، علت قطعی این نوسان مشخص نیست. بازار در کوتاه‌مدت معمولاً این‌گونه اختلال‌ها را پردازش می‌کند، اما تکرار چنین رخدادهایی می‌تواند باعث بازنگری کاربران در انتخاب صرافی و شیوه معاملاتشان شود.

ما در زومارز پیگیر هرگونه بیانیه رسمی یا گزارش تکمیلی از بایننس و منابع معتبر خواهیم بود و در صورت انتشار اطلاعات جدید گزارش خود را به‌روزرسانی خواهیم کرد.

قیمت ریپل (XRP) روز جمعه سقوطی ناگهانی تا ۴۲٪ را تجربه کرد و در پایین‌ترین سطح روز به ۱٫۶۴ دلار رسید، سپس با بازیابی نسبی به محدوده ۲٫۳۵ تا ۲٫۴۰ دلار بازگشت. این حرکت باعث افزایش چشمگیر نوسان و فشار فروش در بازار شد.

به گزارش کوین دسک، هم‌زمان با این ریزش حجم معاملات روزانه حدود ۱۶۴٪ بالاتر از میانگین ۳۰ روزه بود که نشان‌دهنده افزایش فعالیت فروش در بازار است. همچنین گزارش‌ها حاکی است که حجم موقعیت‌های باز در بازار قراردادهای آتی مؤسسات (Open Interest) تقریبا ۱۵۰ میلیون دلار کاهش یافته که حاکی از لیکوئید شدن گسترده موقعیت‌های خرید است.

علل فنی و انتقال نهنگ‌ها

تحلیل داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد در هفته گذشته نزدیک به ۳۲۰ میلیون توکن XRP به کیف پول‌های صرافی‌ها منتقل شده است که فشار عرضه از سوی دارندگان بزرگ را تأیید می‌کند. به نقل از کوین دسک، ترکیب افزایش موجودی صرافی‌ها و لیکوئید شدن موقعیت‌های لانگ نقش مهمی در تسریع ریزش ایفا کرده است.

در جریان روز معاملاتی، ریپل حمایت‌های مهم ۲٫۷۰ و ۲٫۵۰ دلار را از دست داد و پس از رسیدن به کف ۱٫۶۴ دلار، با ورود خریداران کوتاه‌مدت و بسته شدن موقعیت‌های فروش اهرمی اندکی بازگشت کرد. این الگوی قیمت اغلب در شرایطی رخ می‌دهد که فشار فروش شدید باعث خروج سرمایه‌گذاران اهرمی می‌شود و سپس نوسان‌گیران از بازگشت‌های تکنیکال استفاده می‌کنند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

تحلیل‌گران فنی محدوده ۲٫۳۰ تا ۲٫۳۵ دلار را به‌عنوان سطح حمایتی کلیدی معرفی کرده‌اند که تثبیت قیمت بالای این محدوده می‌تواند از تشکیل کف زودهنگام حکایت داشته باشد. مقاومت مهم پیش روی قیمت نیز بین ۲٫۸۴ تا ۲٫۹۰ دلار عنوان شده که عبور از آن برای بازگشت روند صعودی ضروری به‌نظر می‌رسد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به پایین‌ترین سطوح چندماهه رسیده که احتمال شکل‌گیری یک بازگشت تکنیکال یا تشکیل کف قیمتی را افزایش می‌دهد.

با این حال، کاهش قابل توجه Open Interest نشان می‌دهد که بخش بزرگی از موقعیت‌های اهرمی بسته شده‌اند و بازگشت قیمت اگرچه ممکن است، اما باید با افزایش تقاضا و کاهش عرضه همراه باشد تا پایداری پیدا کند.

پیامدها برای معامله‌گران و بازار

این نوسان شدید پیامدهایی برای معامله‌گران خرده و حرفه‌ای دارد. معامله‌گرانی که با اهرم بالا در موقعیت خرید قرار داشتند، متحمل لیکوئید شدن شده‌اند و ممکن است در کوتاه‌مدت از ورود مجدد به بازار بی‌میل شوند. از سوی دیگر، افزایش موجودی صرافی‌ها می‌تواند فشار فروش را همچنان حفظ کند مگر اینکه تقاضای جدیدی به بازار وارد شود.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، این نوسان ممکن است فرصتی برای خرید در قیمت‌های پایین‌تر معرفی کند اما ریسک بازار هنوز بالاست و مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر و توجه به تغییرات در موجودی صرافی‌ها و Open Interest از اهمیت بالایی برخوردار است. تحلیل‌گران توصیه می‌کنند معامله‌گران نوسان‌گیر مواردی مانند نقدینگی در دفاتر سفارش، حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها را دنبال کنند تا از شناسایی نقاط ورود و خروج بهتر بهره‌مند شوند.

در مجموع، سقوط روز جمعه ریپل نشان‌دهنده ترکیبی از فشار عرضه از سوی دارندگان بزرگ و بسته‌شدن موقعیت‌های اهرمی بود. بازار در صورت تثبیت بالای محدوده حمایتی ۲٫۳۰–۲٫۳۵ دلار می‌تواند از شدت نوسان کاسته و به بازیابی بپردازد؛ در غیر این صورت احتمال نوسانات بیشتر و تست سطوح پایین‌تر همچنان وجود دارد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید به‌دقت داده‌های زنجیره‌ای و وضعیت Open Interest را دنبال کنند.

صرافی Toobit یکی از پلتفرم‌های محبوب برای معامله ارزهای دیجیتال است. کاربران با استفاده از این صرافی می‌توانند به راحتی ارزهای دیجیتال مختلف را خرید و فروش کنند و از ابزارهای متنوع تحلیلی بهره ببرند. دسترسی سریع و راحت به حساب کاربری برای معامله‌گران اهمیت زیادی دارد، به همین دلیل اپلیکیشن‌ها و نسخه‌های مختلف Toobit طراحی شده‌اند.

در این مقاله، قصد داریم به شما آموزش دهیم چگونه اپلیکیشن Toobit را بر روی سیستم عامل ویندوز خود اجرا کنید و از امکانات آن روی بر روی کامپیوتر شخصی خود بهره‌مند شوید. همچنین سایر نسخه‌ها مانند اپلیکیشن موبایل و نسخه وب را بررسی می‌کنیم تا با مزایا و تفاوت‌های هر کدام آشنا شوید. اگر هنوز در صرافی Toobit  ثبت نام نکرده اید با ثبت نام از طریق لینک زیر از تخفیف کارمزد معاملات و همچنین 30 دلار بونوس رایگان بهره مند شوید.

ثبت نام در صرافی Toobit با بونوس 30 دلاری رایگان

نسخه‌های موجود صرافی Toobit

صرافی Toobit چند نسخه مختلف دارد تا کاربران بتوانند از هر دستگاهی به بازار دسترسی پیدا کنند. این نسخه‌ها شامل اپلیکیشن Toobit برای اندروید، اپلیکیشن Toobit برای iOS و نسخه وب Toobit هستند. هر کدام ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند.

• اپلیکیشن Toobit برای اندروید

اپلیکیشن Toobit برای اندروید یکی از پرکاربردترین نسخه‌هاست. این اپلیکیشن رابط کاربری ساده و روانی دارد. کاربران می‌توانند به سرعت قیمت‌ها را بررسی کنند، سفارش خرید و فروش ثبت کنند و تاریخچه معاملات خود را مشاهده کنند. همچنین، اعلان‌های لحظه‌ای برای تغییرات بازار دریافت می‌کنید. نصب این نسخه آسان است و از اکثر گوشی‌های اندرویدی پشتیبانی می‌کند.

• اپلیکیشن Toobit برای iOS

نسخه iOS نیز تجربه مشابهی ارائه می‌دهد. محیط اپلیکیشن زیبا و کاربرپسند است و امکاناتی مانند نمایش نمودارهای لحظه‌ای، مدیریت حساب و امنیت بالا دارد. با دانلود اپلیکیشن Toobit، برای iOS می‌توانید معاملات خود را بر روی تلفن همراه خود که از سیستم عامل iOS پشتیبانی میکند مدیریت کنید.

• نسخه وب Toobit

نسخه وب برای کاربرانی مناسب است که نمی‌خواهند اپلیکیشن نصب کنند یا با سیستم عامل خاصی محدود نشوند. کافی است وارد سایت رسمی Toobit شوید و از امکانات سایت بهره ببرید. نسخه وب امکانات کاملی برای معامله و تحلیل بازار ارائه می‌دهد و به راحتی روی مرورگرهای مختلف اجرا می‌شود.

چالش عدم وجود نسخه ویندوز رسمی

یکی از مشکلات رایج کاربران، دانلود نسخه ویندوز Toobit است. متاسفانه Toobit نسخه رسمی برای ویندوز ندارد. این یعنی کاربران نمی‌توانند مستقیماً اپلیکیشن را روی کامپیوتر شخصی خود نصب کنند. با این حال، داشتن دسترسی به نسخه ویندوز مزایای زیادی دارد. معامله‌گران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند با صفحه بزرگ و امکانات کامل‌تر، نمودارها و جفت ارزها را مدیریت کنند.

به همین دلیل، بسیاری از کاربران به دنبال راهکاری هستند که اپلیکیشن Toobit را روی ویندوز اجرا کنند و از تجربه مشابه موبایل بهره‌مند شوند. در ادامه، روش نصب با شبیه‌ساز اندروید را به شما آموزش می‌دهیم.

راهکار نصب نسخه ویندوز با شبیه‌ساز اندروید

با توجه به اینکه اپلیکیشن Toobit برای ویندوز رسمی وجود ندارد، بهترین راه استفاده از شبیه‌ساز اندروید است. شبیه‌ساز به شما امکان می‌دهد اپلیکیشن موبایل را روی کامپیوتر اجرا کنید.

1. انتخاب و دانلود شبیه‌ساز مناسب

دو شبیه‌ ساز محبوب و پایدار عبارت‌اند از :

• BlueStacks : پرطرفدار و با امکانات زیاد – برای دانلود اینجا کلیک کنید
• NoxPlayer : سبک و مناسب سیستم‌های متوسط – برای دانلود ایجا کلیک کنید

هر دو شبیه‌ساز محیطی شبیه موبایل ارائه می‌دهند و نصب اپلیکیشن‌ها روی آن‌ها ساده است. پس از دانلود شبیه ساز آن را بر روی PC خود اجرا کنید.

2. دانلود و نصب اپلیکیشن Toobit

حالا کافی است فایل APK اپلیکیشن Toobit از سایت رسمی یا Google Play انجام شود.

حالا شبیه ساز را اجرا کنید. در تصویر زیر فضای نرم افزار BlueStacks که نرم افزار شبیه ساز اندروید است را مشاهده میکنید.

حالا بر روی آیکون install APK که در سمت چپ صفحه نرم افزار قرار دارد کلیک کنید.

پس از کلیک بر روی آن یک پنجره Windows Explorer برای شما باز خواهد شد. از آن پنجره فایل APK صرافی Toobit را که از منابع رسمی مثل Google Play یا سایت صرافی Toobit دانلود کرده اید را پیدا کنید. بر روی آن کلیک کرده و گزینه Open را بزنید تا نرم افزار اتوماتیک اپلیکیشن Toobit را نصب کند.

پس از نصب اپلیکیشن Toobit بر روی BlueStacks، دنبال آیکون صرافی Toobit بگردید و اپلیکیشن را بر روی شبیه ساز اجرا کنید.

کار با نسخه شبیه ساز ویندوز صرافی Toobit

پس از نصب اپلیکیشن روی شبیه‌ساز، زمان استفاده از امکانات نسخه ویندوز صرافی Toobit می‌رسد. محیط شبیه‌ساز دقیقاً مشابه موبایل طراحی شده و کار کردن با آن آسان است.

• ورود به حساب کاربری
  • ابتدا اپلیکیشن را اجرا کنید و با وارد کردن ایمیل و رمز عبور وارد حساب خود شوید. اگر قبلاً ثبت‌نام نکرده‌اید، می‌توانید به سرعت حساب جدید بسازید.
• مشاهده بازارها و جفت ارزها
  • در صفحه اصلی، تمام جفت ارزها و قیمت لحظه‌ای آن‌ها نمایش داده می‌شود. می‌توانید فیلتر کنید و تنها ارزهای موردنظر خود را ببینید. نمودارهای لحظه‌ای کمک می‌کنند تغییرات بازار را بهتر تحلیل کنید.
• ثبت سفارش خرید و فروش
  • ثبت سفارش در نسخه ویندوز صرافی Toobit مشابه اپلیکیشن موبایل است. کافی است مقدار ارز و نوع سفارش را انتخاب کنید و معامله را ثبت کنید. تمامی معاملات در تاریخچه قابل مشاهده هستند.
• استفاده از امکانات امنیتی و احراز هویت
  • امنیت حساب اهمیت زیادی دارد. در این نسخه می‌توانید احراز هویت دو مرحله‌ای را فعال کنید و کنترل کامل روی ورودها و تراکنش‌ها داشته باشید. مانند نسخه موبایل
• اعلان‌ها و مدیریت حساب
  • اپلیکیشن امکان دریافت اعلان‌های لحظه‌ای تغییرات بازار و انجام سفارش‌ها را فراهم می‌کند. همچنین مدیریت موجودی، برداشت و واریز ارزها به راحتی انجام می‌شود.

مقایسه تجربه کاربری بین نسخه‌های مختلف

صرافی Toobit چند نسخه مختلف دارد و تجربه کاربری هر کدام با دیگری متفاوت است. بررسی این تفاوت‌ها به شما کمک می‌کند نسخه مناسب خود را انتخاب کنید.

نسخه ویندوز (با شبیه‌ساز)

استفاده از اپلیکیشن Toobit روی ویندوز با شبیه‌ساز محیطی مشابه موبایل ارائه می‌دهد. مزایای آن شامل صفحه بزرگ، سرعت بالاتر در مدیریت سفارش‌ها و امکان استفاده از کیبورد و موس است. با این حال، نیاز به نصب شبیه‌ساز و فایل APK دارد و مصرف منابع سیستم بیشتر است.

نسخه موبایل

نسخه موبایل شامل اپلیکیشن Toobit برای اندروید و اپلیکیشن Toobit برای iOS است. این نسخه‌ها راحت، سریع و همیشه در دسترس هستند. اعلان‌های لحظه‌ای و امکان مدیریت حساب از هر مکان از مزایای اصلی آن‌هاست. با این حال، صفحه کوچک گوشی ممکن است تحلیل نمودارها را کمی محدود کند.

نسخه وب

نسخه وب Toobit برای کسانی مناسب است که نمی‌خواهند اپلیکیشن نصب کنند یا از سیستم‌عاملی غیر از موبایل استفاده می‌کنند. مزایای نسخه وب شامل دسترسی آسان از هر مرورگر، محیط کاربری کامل و بدون نیاز به نصب نرم‌افزار است. اما برای استفاده طولانی، اتصال اینترنت پایدار لازم است و تجربه کاربری به اندازه نسخه موبایل یا شبیه‌ساز سریع نیست.

هر نسخه ویژگی‌های خاص خود را دارد. اگر به صفحه بزرگ و سرعت بیشتر نیاز دارید، نسخه ویندوز با شبیه‌ساز بهترین انتخاب است. برای دسترسی سریع و راحت، نسخه موبایل مناسب است و برای کاربران بدون محدودیت سیستم‌عامل، نسخه وب توصیه می‌شود.

جمع‌ بندی

صرافی Toobit چندین نسخه مختلف دارد که هر کدام مزایا و امکانات خاص خود را ارائه می‌دهند. اگر به دنبال تجربه‌ای با صفحه بزرگ و سرعت بالاتر هستید، می‌توانید دانلود Toobit و اجرای آن با شبیه‌ساز را امتحان کنید. کاربران موبایل می‌توانند با اپلیکیشن Toobit به راحتی معاملات خود را مدیریت کنند و اعلان‌های لحظه‌ای دریافت کنند.

نسخه وب Toobit نیز برای کسانی مناسب است که نمی‌خواهند نرم‌افزار نصب کنند و دسترسی از هر مرورگر برایشان مهم است. با استفاده از هر یک از این نسخه‌ها، می‌توانید معاملات خود را امن و سریع انجام دهید و تجربه‌ای حرفه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال داشته باشید.

مقدمه

صرافی Toobit یکی از پلتفرم‌های پیشرو در معاملات رمزارز و بازارهای مالی است. این صرافی همیشه به دنبال گسترش خدمات و ایجاد فرصت‌های جدید برای کاربران است. اخیراً، Toobit جفت ارز یورو دلار را به بخش فیوچرز خود اضافه کرده است. این لیستینگ، دریچه‌ای تازه به بازار ترید فارکس در Toobit باز می‌کند.

کاربران اکنون می‌توانند یورو، یکی از مهم‌ترین ارزهای جهانی، را در برابر USDT معامله کنند. این فرصت، امکان کسب سود از نوسانات مداوم یورو دلار را فراهم می‌کند. همچنین، کاربران می‌توانند با افزودن این جفت ارز به سبد خود، تنوع بیشتری در سرمایه‌گذاری ایجاد کنند.

این اقدام، گامی مهم برای توسعه معاملات فارکس در صرافی Toobit است. در ادامه، جزئیات این لیستینگ و مزایای آن را بررسی می‌کنیم.

اگر هنوز در صرافی Toobit  ثبت نام نکرده اید با ثبت نام از طریق لینک زیر از تخفیف کارمزد معاملات و همچنین 30 دلار بونوس رایگان بهره مند شوید.

ثبت نام در صرافی Toobit با بونوس 30 دلاری رایگان

معاملات فارکس در Toobit

بازار فارکس بزرگ‌ترین بازار مالی جهان است. در این بازار، ارزهای مختلف در برابر یکدیگر معامله می‌شوند. میلیون‌ها معامله‌گر روزانه از نوسانات این بازار سود می‌گیرند.
ترید فارکس در Toobit این امکان را می‌دهد که ارزهای فیات را به شکل قراردادهای فیوچرز معامله کنید. این روش باعث می‌شود کاربران حتی در بازار نزولی هم فرصت کسب سود داشته باشند.

یکی از تفاوت‌های مهم ترید فارکس در Toobit با صرافی‌های سنتی، سرعت و نقدینگی بالای معاملات است. کاربران می‌توانند بدون نیاز به خرید فیزیکی ارز، روی تغییرات قیمت شرط‌بندی کنند. فیوچرز Toobit ابزارهای متنوعی مثل اهرم ، حد ضرر و حد سود ارائه می‌دهد. این ویژگی‌ها باعث می‌شوند مدیریت ریسک ساده‌تر شود.

با اضافه شدن جفت ارز EURUSDT، کاربران می‌توانند از فرصت‌های معاملاتی مشابه بازار فارکس بین‌المللی بهره‌مند شوند. این جفت ارز، یکی از محبوب‌ترین جفت‌ها در بین معامله‌گران حرفه‌ای است.

جزئیات لیستینگ جفت ارز EUR/USDT در Toobit

صرافی Toobit اعلام کرده که جفت ارز یورو دلار را به بخش فیوچرز خود اضافه کرده است. این جفت ارز از تاریخ 5 آگوست 2025 برای معامله در دسترس کاربران قرار می‌گیرد.
قرارداد EURUSDT در Toobit به صورت Perpetual Futures یا قراردادهای دائمی ارائه می‌شود. این یعنی کاربر می‌تواند بدون محدودیت زمانی، موقعیت‌های معاملاتی خود را نگه دارد.

این جفت ارز، با دارایی پایه یورو و دارایی تسویه تتر ارائه می‌شود. حداقل تغییر قیمت در این قرارداد 0.0001 است و حداکثر نرخ تامین سرمایه +0.7500% تا -0.7500% تعیین شده است. کارمزد تامین سرمایه هر 4 ساعت یک‌ بار تسویه می‌شود.

ویژگی‌های اصلی قرارداد EURUSDT در Toobit :

• نوع قرارداد : Perpetual Futures
• دارایی پایه : EUR
• دارایی تسویه : USDT
• حداکثر اهرم : 200x
• زمان تسویه Funding Fee : هر 4 ساعت
• دامنه نرخ تامین سرمایه : +0.75% / -0.75%

توجه داشته باشید که معاملات جفت ارز فارکس EURUSDT در برخی مناطق پشتیبانی نمی‌شود. همچنین، Toobit ممکن است پارامترهای این قرارداد را بر اساس شرایط بازار تغییر دهد. این تغییرات می‌تواند شامل حداکثر اهرم، حداقل تغییر قیمت، مارجین اولیه و مارجین نگهداری باشد.

لیست شدن EURUSDT در Toobit به معنی ورود یک جفت ارز کلیدی و پایدار به پلتفرم است. این جفت ارز با نقدینگی بالا، دامنه نوسان مناسب و حجم معاملات جهانی گسترده، انتخابی عالی برای تریدرهای فارکس و کریپتو محسوب می‌شود.

مزایای لیستینگ جفت ارز یورو دلار در Toobit

لیست شدن جفت ارز یورو دلار در فیوچرز Toobit مزایای زیادی برای معامله‌گران دارد. مهم‌ترین آن‌ها را بررسی می‌کنیم :

• اولین مزیت، دسترسی مستقیم به بازار یورو در برابر USDT است. این امکان به کاربران اجازه می‌دهد یکی از مهم‌ترین ارزهای جهان را در برابر یک استیبل‌کوین پرطرفدار معامله کنند.
• دومین مزیت، امکان کسب سود از نوسانات بازار است. جفت ارز یورو دلار همیشه در حال تغییر قیمت است. معامله‌گران می‌توانند از این تغییرات چه در روند صعودی و چه در روند نزولی استفاده کنند.
• مزیت سوم، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری است. با اضافه شدن EURUSDT، کاربران فقط به معاملات رمزارز محدود نمی‌شوند. آن‌ها می‌توانند از استراتژی‌های بازار فارکس هم بهره‌برداری کنند.
• چهارمین مزیت، دسترسی به ابزارهای معاملاتی پیشرفته است. در فیوچرز Toobit، کاربران می‌توانند از اهرم، حد ضرر و حد سود استفاده کنند تا مدیریت ریسک دقیق‌تری داشته باشند.

این مزایا باعث می‌شوند ترید فارکس در Toobit برای تازه‌کارها و حرفه‌ای‌ها جذاب‌تر شود.

فرصت‌های معاملاتی جفت ارز EUR/USDT

لیست شدن جفت ارز یورو دلار در فیوچرز Toobit فرصت‌های جذابی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. این جفت ارز یکی از پرمعامله‌ترین جفت‌ها در بازار فارکس جهانی است و نوسانات روزانه بالایی دارد.
معامله‌گران می‌توانند از نوسانات کوتاه‌مدت برای معاملات اسکالپینگ یا روزانه استفاده کنند. همچنین، سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت می‌توانند با بررسی روندهای قیمتی، موقعیت‌های سودآوری ایجاد کنند.
با اهرم 200x، امکان مدیریت حجم‌های بزرگ با سرمایه کمتر فراهم شده است. البته استفاده از این اهرم نیاز به مدیریت دقیق ریسک دارد. کاربران باید از ابزارهایی مانند استاپ لاس و تیک پرافیت استفاده کنند تا سرمایه خود را در برابر حرکات ناگهانی قیمت محافظت کنند.

EURUSDT به دلیل نقدینگی بالا، اجرای سریع سفارش‌ها را تضمین می‌کند. این ویژگی برای تریدرهایی که به معاملات لحظه‌ای وابسته هستند، اهمیت زیادی دارد.

آموزش ترید فارکس Toobit

ترید EURUSDT در Toobit ساده و سریع است. با چند مرحله می‌توانید معامله جفت ارز EURUSDT را آغاز کنید.

مرحله 1 : ورود به حساب کاربری

به وبسایت یا اپلیکیشن Toobit وارد شوید. اگر حساب ندارید، ثبت‌نام کنید و مراحل احراز هویت را تکمیل کنید.

مرحله 2 : انتخاب جفت ارز EUR/USDT

در بخش Futures، جفت ارز EURUSDT را جستجو و انتخاب کنید. این جفت ارز در بخش USDT Perpetual قرار دارد.

مرحله 3 : تنظیم اهرم

اهرم پیش‌ فرض را بررسی کنید. برای ترید EURUSDT اهرم را بسته به ریسک خود روی حالت ایزوله یا کراس قرار دهید.

در حالت ایزوله با محدود کردن میزان مارجین تخصیص داده شده به هر پوزیشن، می توانید ریسک خود را در پوزیشن‌های فردی مدیریت کنید. در صورتی که نسبت مارجین یک پوزیشن به 100% برسد، فقط آن پوزیشن لیکوئید خواهد شد. باقی سرمایه و مارجین شما از خطر لیکوئید شدن در امان خواهد بود.
در حالت کراس تمام پوزیشن‌های کراس با مارجین مشترک، از کل دارایی شما برای پوشش ریسک استفاده می‌کنند. اگر سودهای تحقق نیافته برای پوشش ریسک کافی نباشند، ممکن است کل دارایی شما لیکویید شود.
می‌توانید اندازه اهرم خود را از 1x تا 200x انتخاب کنید. برای مدیریت ریسک، تازه‌کارها بهتر است اهرم‌های پایین‌تر انتخاب کنند.

مرحله 4 : تعیین نوع سفارش

نوع سفارش خود را انتخاب کنید  :

• Limit Order برای تعیین قیمت دلخواه
• Market Order برای خرید یا فروش سریع در قیمت لحظه‌ای
• Stop Orders برای کنترل ریسک

مرحله 5 : مدیریت ریسک

تیک قسمت مربوط به حد ضرر و حد سود را فعال کنید. پس از آن نقاط و مقادیر حد ضرر و حد سود را در کادر مربوطه وارد کنید این کار از ضررهای سنگین جلوگیری می‌کند.

پس از بررسی تنظیمات، سفارش خود را تایید کنید و آن را در بخش پوزیشن‌ها مشاهده کنید.

با رعایت این مراحل، ترید فارکس در Toobit حرفه‌ای و امن انجام می‌شود.

مدیریت ریسک در ترید فارکس Toobit

مدیریت ریسک در ترید فارکساهمیت زیادی دارد. نوسانات جفت ارز یورو دلار می‌تواند هم سود قابل توجهی ایجاد کند و هم ضرر سنگین به همراه داشته باشد.

• اولین نکته، استفاده از حد ضرر است. این ابزار به شما کمک می‌کند ضرر احتمالی خود را محدود کنید و از خروج دیرهنگام از معامله جلوگیری کنید.
• دومین نکته، انتخاب اهرم مناسب است. اگرچه Toobit اهرم 200x ارائه می‌دهد، اما برای شروع بهتر است از اهرم‌های پایین‌تر استفاده کنید تا کنترل بیشتری روی سرمایه داشته باشید.
• سومین نکته، مدیریت حجم معامله است. هرگز کل سرمایه خود را وارد یک پوزیشن نکنید. معمولا 1 تا نهایتا 5 درصد سرمایه را درگیر کنید.

جمع‌ بندی

لیست شدن جفت ارز EURUSDT در بخش فیوچرز Toobit گامی مهم برای گسترش خدمات این صرافی است. کاربران اکنون می‌توانند در محیطی امن و پیشرفته، ترید فارکس در Toobit را تجربه کنند.
این لیستینگ، فرصت‌های جدیدی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. از نوسانات همیشگی این جفت ارز می‌توان برای کسب سود استفاده کرد. همچنین، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و دسترسی به ابزارهای پیشرفته مانند اهرم تا 200x، جذابیت این بازار را چند برابر می‌کند.

اگر به دنبال بازاری پایدار، نقدینگی بالا و فرصت‌های متنوع هستید، جفت ارز EURUSDT در فیوچرز Toobit می‌تواند یکی از بهترین انتخاب‌ها برای شروع یا گسترش فعالیت شما باشد.

چرا افزایش سطح VIP در Toobit اهمیت دارد؟

در بازار پرنوسان رمزارزها، هر درصد از هزینه‌ها اهمیت دارد. برای تریدرهای حرفه‌ای و حتی کاربران تازه‌کار، کاهش کارمزد در صرافی Toobit می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در افزایش سودآوری داشته باشد. صرافی بین‌المللی Toobit یکی از پلتفرم‌های معاملاتی محبوب در میان کاربران فارسی‌ زبان است که امکانات متنوعی از جمله سطوح VIP پیشرفته را برای کاربران فعال فراهم کرده است.

اگر هنوز در صرافی Toobit  ثبت نام نکرده اید با ثبت نام از طریق لینک زیر از تخفیف کارمزد معاملات و همچنین 30 دلار بونوس رایگان بهره مند شوید.

ثبت نام در صرافی Toobit با بونوس 30 دلاری رایگان

افزایش سطح VIP در Toobit نه‌تنها باعث کاهش چشمگیر کارمزد معاملات می‌شود، بلکه دسترسی به مزایای منحصر‌به‌فردی همچون برداشت‌های سریع‌تر، پشتیبانی اختصاصی و تخفیف‌های بیشتر را نیز ممکن می‌سازد. کاربران حرفه‌ای معمولاً با استفاده از ترفندهای کاهش کارمزد در Toobit و تکنیک‌های معاملاتی هدفمند، لول کاربری خود را ارتقا می‌دهند و از امتیازات بیشتری بهره‌مند می‌شوند.

در این مقاله قصد داریم نحوه ارتقای سطح کاربری در Toobit را به‌صورت گام‌به‌گام آموزش دهیم، به بررسی دقیق مزایای سطوح VIP بپردازیم و راهکارهایی برای رسیدن به معاملات با کارمزد پایین در Toobit ارائه دهیم. تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

سطوح VIP در صرافی Toobit چه هستند؟

تعریف و ساختار سطح VIP در Toobit

صرافی Toobit یک برنامه VIP طراحی کرده که بر اساس حجم معاملات ۳۰ روز اخیر و موجودی حساب کاربران تعیین می‌شود. به‌محض عبور از آستانه مشخص، کاربر برای افزایش سطح VIP در Toobit واجد شرایط می‌شود و مزایای این سطوح برای او فعال می‌گردد.

معرفی سطح‌ها و شرایط آنها

Toobit شامل سطوح VIP از VIP 0 تا VIP 6 است. کاربران تازه‌وارد در سطح VIP 0 قرار دارند و با افزایش موجودی و حجم معاملات، سطوح بالاتر فعال می‌شوند. کاربر برای رسیدن به VIP 1 مستلزم حجم معاملات ۳۰ روزه حداقل ۱۰ میلیون USDT است و کم‌کم تا VIP 6 ادامه می‌یابد که برای آن حجم معاملات حداقل ۵۰۰ میلیون USDT لازم است.

سطح VIP	حداقل حجم معاملات Spot یا Futures (30 روز اخیر)	حداقل موجودی حساب بر حسبUSDT
0	کمتر از 10M	متغیر
1	حداقل 10M یا بیشتر	حداقل 50K الی 100K
2	حداقل 30M یا بیشتر	حداقل 100K یا بیشتر
3–6	تا 500M	مقادیر بالاتر از 100K

کاهش کارمزد در هر سطح VIP

یکی از مزایای کلیدی افزایش سطح VIP در Toobit کاهش کارمزد است. نرخ های کارمز زیر برای معاملات اسپات است :

• VIP 0 : Maker = 0.075%، Taker = 0.1%
• VIP 1 : Maker = 0.07%، Taker = 0.09%
• VIP 2 : Maker = 0.06%، Taker = 0.08%
• VIP 3 : Maker = 0.035%، Taker = 0.06%
• VIP 4 : Maker = 0.02%، Taker = 0.05%
• VIP 5 : Maker = 0.015%، Taker = 0.045%
• VIP 6 : Maker = 0.0125%، Taker = 0.0375%

معاملات فیوچرز نیز از این مزایا بی بهره نیستند. برای مطالعه دقیق تر این کارمزدهای هر سطح کاربری رو این لینک کلیک کنید.

مزایای سطح VIP در Toobit

علاوه بر کاهش کارمزد معاملات، مزایای سطح VIP در Toobit شامل امکاناتی مانند برداشت‌های سریع تر، سطوح بالای برداشت البته در صورت احراز هویت KYC و دسترسی به برنامه‌های تشویقی Market Maker می‌شود.

چرا باید سطح VIP خود را افزایش دهیم؟

کاهش کارمزد در معاملات

مهم‌ترین دلیل برای افزایش سطح VIP در Toobit، کاهش قابل توجه کارمزد معاملات است. کاربران با سطح VIP بالاتر می‌توانند معاملات با کارمزد پایین انجام دهند، که در بلندمدت تفاوت قابل‌توجهی در میزان سود ایجاد می‌کند. برای مثال، تریدرهای با حجم بالا، با رفتن از VIP 0 به VIP 4 می‌توانند تا بیش از ۵۰٪ کارمزد کمتری پرداخت کنند. این یک ترفند کاهش کارمزد بسیار ساده اما کاربردی است که صرفاً به افزایش فعالیت وابسته است.

بهبود قدرت نقد شوندگی

با افزایش لول VIP، کاربران می‌توانند بدون دغدغه‌ی هزینه‌های سنگین، معاملات بیشتری انجام دهند. این مزیت به‌ویژه برای کسانی که از استراتژی‌هایی مانند اسکالپینگ یا معاملات رنج استفاده می‌کنند، بسیار مهم است. کاهش کارمزد به معنای قدرت بیشتر برای اجرای معاملات متعدد است، بدون اینکه هزینه‌های جانبی سود را تحت تأثیر قرار دهد.

دسترسی به خدمات ویژه کاربران VIP

در کنار کاهش هزینه‌ها، مزایای سطح VIP در Toobit شامل دسترسی به پشتیبانی اختصاصی، پردازش سریع‌تر برداشت‌ها، و اولویت در اجرای سفارشات می‌شود.

افزایش اعتبار در پلتفرم

کاربرانی که به سطوح VIP بالا می‌رسند، از نگاه صرافی به عنوان کاربران وفادار و فعال شناخته می‌شوند. این موضوع در برنامه‌های پاداش، ایردراپ‌های اختصاصی و دعوت به کمپین‌های ویژه، امتیازاتی برایشان به همراه دارد.

نحوه ارتقای سطح کاربری در Toobit

دو معیار اصلی برای ارتقا : حجم معاملات و موجودی حساب

برای افزایش سطح VIP در Toobit، باید به دو معیار اصلی توجه کنید :

1. حجم معاملات ۳۰ روز گذشته (Spot یا Futures) :
   هرچه بیشتر معامله کنید، سریع‌تر واجد شرایط سطح بعدی می‌شوید. به‌عنوان مثال، برای رسیدن به VIP 1، باید حداقل ۱۰ میلیون USDT حجم معامله در ۳۰ روز اخیر داشته باشید.
2. میزان دارایی موجود در حساب :
   بسته به سطح، شما باید مقدار مشخصی دارایی در حساب خود نگه دارید. این موجودی در کیف پول اسپات یا فیوچرز شما محاسبه می‌شود.

این دو عامل در کنار هم باعث ارتقای لول شما می‌شوند.

آموزش گام‌ به‌ گام ارتقا

برای دستیابی به سطوح بالاتر VIP در Toobit، کافیست مراحل زیر را دنبال کنید :

• وارد حساب کاربری خود در Toobit شوید.
• به بخش VIP Level مراجعه کنید و وضعیت فعلی خود را بررسی نمایید. مانند تصویر زیر سطح VIP شما برایتان نمایان خواهد شد.

• اهداف مورد نیاز برای سطح بعدی را مشاهده کرده کار های لازم برای رسیدن به سطح بعد را مطابق آن انجام دهید.

• ارتقای خودکار لول شما توسط سیستم انجام می‌شود و نیازی به ارسال درخواست دستی نیست.

نکات کلیدی برای ارتقای سریع‌تر

• به‌جای تمرکز صرف بر معاملات اسپات، ترکیبی از اسپات و فیوچرز را در نظر بگیرید.
• از ابزارهایی مثل Grid Trading یا ربات‌های ترید برای بالا بردن حجم معاملات استفاده کنید.
• اگر امکانش را دارید، دارایی خود را در حساب Spot یا Futures نگه دارید تا شرط موجودی همزمان تأمین شود.
• از کمپین‌های افزایش حجم صرافی Toobit بهره ببرید.

با رعایت این راهکارها، می‌توانید به‌صورت هوشمندانه لول کاربری خود را ارتقا داده و از معاملات با کارمزد پایین در Toobit لذت ببرید.

ترفندهای حرفه‌ای برای افزایش سریع سطح VIP در Toobit

برای بسیاری از کاربران، رسیدن به سطح‌های بالاتر VIP در نگاه اول کار دشواری به نظر می‌رسد. اما اگر بدانید که با استفاده از چند ترفند ساده و استراتژیک، می‌توان این مسیر را بسیار سریع‌تر طی کرد، نظرتان تغییر خواهد کرد. در ادامه، ترفندهایی برای افزایش سطح VIP در Toobit ارائه می‌دهیم.

استفاده از معاملات فیوچرز با حجم بالا

در بازار فیوچرز Toobit، شما می‌توانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. به کمک اهرم، حجم معاملات شما بیشتر از سرمایه واقعی‌تان خواهد بود. این یعنی سریع‌ تر به حد نصاب VIP می‌رسید، بدون اینکه الزاماً نیاز به سرمایه کلان داشته باشید.

نکته بسیار مهم : مراقب ریسک معاملات با اهرم بالا باشید و حتماً مدیریت سرمایه را رعایت کنید.

انجام معاملات داخلی برای ساخت حجم یا Volume Trading

اگر درک درستی از سفارش‌گذاری دارید، می‌توانید با استفاده از سفارشات Limit و بدون نوسانات شدید، حجم ساختگی اما واقعی ایجاد کنید. این یکی از روش‌های حرفه‌ای برای بالا بردن حجم معاملات بدون زیان زیاد است.
به زبان ساده، با مدیریت صحیح، می‌توانید این فرآنید را تسریع کرده و در عین حال کارمزد را به‌صورت محسوسی کاهش دهید.

نگهداری مستمر دارایی در کیف پول صرافی

برای رسیدن به سطوح VIP، نگهداری مقدار مشخصی از دارایی در حساب شرط لازم است. اگر دارایی‌های دیجیتال خود را در Toobit نگه دارید، شانس بیشتری برای ارتقا خواهید داشت.

جمع‌ بندی

در دنیای پرسرعت و رقابتی معاملات ارز دیجیتال، پرداخت کارمزد کمتر به معنای سود بیشتر است. صرافی Toobit با طراحی ساختار شفاف سطوح VIP، این امکان را فراهم کرده تا کاربران فعال و وفادار از کاهش کارمزد در صرافی Toobit بهره‌مند شوند. هرچه سطح VIP در Toobit بالاتر رود، نه تنها هزینه‌های معامله کمتر می‌شود، بلکه امکانات ویژه‌تری مانند برداشت سریع‌تر، پشتیبانی اختصاصی، ایردراپ‌های ویژه و امکان شرکت در طرح‌های Market Maker نیز در دسترس قرار می‌گیرد.

از سوی دیگر، نحوه ارتقای سطح کاربری در Toobit پیچیده یا غیرقابل‌دسترس نیست. کافیست به حجم معاملات و موجودی حساب خود توجه داشته باشید و با استفاده از ترفندهایی که در این مقاله ارائه شد، سطح VIP خود را به‌مرور زمان افزایش دهید. در نتیجه، می‌توانید از معاملات با کارمزد پایین در Toobit لذت ببرید و تجربه‌ای حرفه‌ای‌تر از معامله‌گری داشته باشید.

مقدمه

صرافی Toobit یکی از پلتفرم‌های نوین و پرسرعت در بازار ارزهای دیجیتال است که با ارائه خدمات متنوع، جایگاه ویژه‌ای میان تریدرها و سرمایه‌گذاران پیدا کرده است. یکی از جذاب‌ترین امکانات این صرافی برای کاربران، ارائه بونوس‌ها و جوایز ویژه است که در قالب طرح‌های مختلف در بخش Reward Center ارائه می‌شوند.

اگر هنوز در صرافی Toobit  ثبت نام نکرده اید با ثبت نام از طریق لینک زیر از تخفیف کارمزد معاملات و همچنین 30 دلار بونوس رایگان بهره مند شوید.

ثبت نام در صرافی Toobit با بونوس 30 دلاری رایگان

بونوس های صرافی Toobit نه‌ تنها به کاربران تازه‌وارد کمک می‌کنند تا بدون ریسک بالا وارد فضای ترید شوند، بلکه برای تریدرهای حرفه‌ای نیز فرصتی عالی جهت افزایش سرمایه معاملاتی فراهم می‌آورد. این بونوس‌ها در قالب‌های گوناگون مانند بونوس ثبت‌نام، بونوس بدون واریز، جوایز دعوت دوستان، بونوس‌های دپازیت و حتی پاداش‌های ویژه رویدادها ارائه می‌شوند.

ویژگی مهم بونوس‌های صرافی Toobit این است که بسیاری از آن‌ها مشروط به انجام وظایف خاصی هستند؛ وظایفی که ممکن است شامل انجام معاملات، واریز دارایی، یا دعوت دوستان به پلتفرم باشد. همچنین، برخی از این پاداش‌ها محدودیت زمانی دارند و کاربران باید در بازه مشخص اقدام به دریافت آن‌ها کنند. به همین دلیل، آشنایی با نحوه دریافت بونوس و شرایط استفاده از آن‌ها اهمیت زیادی دارد.

در این مقاله، به معرفی انواع بونوس‌های Toobit، وظایف لازم برای فعال‌سازی هر یک، شرایط و ضوابط استفاده، و همچنین مزایا و محدودیت‌های آن‌ها می‌پردازیم تا شما بتوانید با آگاهی کامل از این فرصت‌ها استفاده کنید.

آشنایی با بخش Reward Center در صرافی Toobit

Reward Center یا مرکز پاداش در صرافی Toobit، نقطه اصلی دسترسی کاربران به تمامی بونوس‌ها، جوایز و کمپین‌ های فعال این صرافی است. این بخش به‌عنوان یک مرکز مدیریت بونوس ها عمل می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد تمامی فرصت‌های دریافت بونوس صرافی Toobit را یکجا مشاهده و مدیریت کنند.

دسترسی به Reward Center بسیار ساده است. کاربران می‌توانند پس از ورود به حساب کاربری خود، از طریق منوی اصلی یا بخش پروفایل در وبسایت و اپلیکیشن موبایل Toobit، به این قسمت وارد شوند. در این صفحه، لیست کاملی از بونوس ها نمایش داده می‌شود که هر کدام دارای توضیحات کامل، شرایط دریافت و مهلت زمانی استفاده هستند.

یکی از ویژگی‌های مهم این بخش، به‌روزرسانی منظم وظایف هفتگی است. طبق سیاست‌های صرافی Toobit، این وظایف هر هفته در روز دوشنبه رأس ساعت 00:00 (UTC) به‌روزرسانی می‌شوند. این یعنی کاربران باید به‌طور منظم به Reward Center مراجعه کنند تا هیچ فرصت دریافت جایزه Toobit را از دست ندهند.

در Reward Center، بونوس‌ها بر اساس نوع آن‌ها دسته‌بندی شده‌اند. هر بونوس دارای یک بخش «مشاهده جزئیات» است که در آن شرایط دقیق استفاده و اقدامات لازم برای فعال‌سازی درج شده است.

انواع بونوس‌ها در صرافی Toobit

صرافی Toobit برای جذب کاربران جدید و تشویق فعالان بازار، انواع مختلفی از بونوس‌ها را ارائه می‌دهد که هر کدام شرایط، مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند. این بونوس‌ها در بخش مرکز پاداش ها همانطور که ذکر کردیم قابل مشاهده و فعال‌سازی هستند. در ادامه، مهم‌ترین بونوس‌های صرافی Toobit را بررسی می‌کنیم.

1. بونوس ثبت‌نام (Sign-up Bonus)

بونوس ثبت‌نام صرافی یکی از محبوب‌ترین بونوس های Toobit است که به کاربران تازه‌وارد تعلق می‌گیرد. این بونوس معمولا بدون نیاز به واریز اولیه و فقط با تکمیل فرایند ثبت نام فعال می‌شود و فرصتی عالی برای شروع ترید بدون ریسک زیاد محسوب می‌شود.

• مزیت اصلی : آغاز معاملات بدون نیاز به سرمایه اولیه
• نکته مهم : این بونوس اغلب محدودیت زمانی دارد و باید در بازه تعیین‌شده پس از ثبت‌نام فعال شود.

2. بونوس بدون واریز (No Deposit Bonus)

بونوس بدون واریز یکی دیگر از جذاب‌ترین پاداش‌های Toobit است که به کاربران اعطا می‌شود. در این بونوس، کاربر بدون نیاز به واریز هیچ مبلغی، اعتبار معاملاتی رایگان دریافت می‌کند.

• مزیت اصلی : تست محیط ترید و استراتژی‌ها بدون ریسک سرمایه شخصی
• نکته مهم : سود حاصل از این بونوس معمولا شرایط برداشت خاصی دارد.

3. بونوس فعالیت هفتگی (Weekly Tasks Bonus)

در بخش Reward Center، وظایف هفتگی وجود دارد که کاربران با انجام آن‌ها می‌توانند بونوس‌های متنوعی دریافت کنند. این وظایف شامل فعالیت‌هایی مانند انجام حجم مشخصی از معاملات است.
به عنوان مثال، در تصویر، زیر بخش وظایف هفتگی Toobit شرح داده شده که اگر حداقل 80,000 دلار حجم معاملاتی در قسمت فیوچرز داشته باشید برای شما 20 تتر بونوس فعال میشود و میتوانید از آن بونوس در معاملاتتان استفاده کنید.
چنین حجمی از معاملات با اهرم های بالا قابل دستیابی است اما باید این را هم در نظر گرفت که ریسک بالایی دارد.

• زمان به‌روزرسانی : هر دوشنبه ساعت 00:00 (UTC)

4. بونوس وظایف با مهلت زمانی محدود

صرافی Toobit با ارائه وظایف و تسک های روزانه که مهلت انجام این وظایف معمولا 1 روز است به کاربران خود بو صورت مرتب بونوس ارائه می دهد. این وظایف بایستی انجام شوند تا مقدار بونوس آنها برای کاربر قابل دسترس باشد.
به عنوان مثال در تصویر زیر، برای بدست آوردن بونوس مورد اول شما باید معامله اسپات به ارزش 1,000 USDT داشته باشید.

5. بونوس ویژه رویدادها و کمپین‌ها (Event Bonuses)

Toobit به‌طور منظم رویدادها و کمپین‌های ویژه‌ای برگزار می‌کند که همراه با جوایز اختصاصی هستند. این بونوس‌ها ممکن است به مناسبت رویدادهای خاص، سالگردها، یا کمپین‌های تبلیغاتی ارائه شوند.

• مزیت اصلی: دریافت پاداش‌های ویژه با انجام فعالیت‌های مشخص
• نکته مهم: این بونوس‌ها معمولا فقط در مدت زمان محدود فعال هستند.

6. بونوس دعوت دوستان (Referral Bonus)

کاربران می‌توانند با دعوت دوستان خود به صرافی Toobit، پاداش نقدی یا اعتبار معاملاتی دریافت کنند. این نوع جایزه Toobit معمولا بر اساس فعالیت دوستان دعوت‌شده محاسبه می‌شود.

• مزیت اصلی : کسب درآمد غیرفعال از طریق شبکه‌سازی
• نکته مهم : برای دریافت پاداش، دوستان دعوت‌شده باید شرایط خاصی مانند تکمیل ثبت نام یا انجام معاملات را رعایت کنند.

شرایط و ضوابط استفاده از بونوس‌های Toobit

صرافی Toobit برای اطمینان از استفاده منصفانه و مؤثر از بونوس‌ها، مجموعه‌ای از قوانین و شرایط را تعیین کرده است. رعایت این ضوابط برای همه کاربران الزامی است و عدم رعایت آن‌ها می‌تواند منجر به لغو بونوس شود. در ادامه، مهم‌ترین شرایط استفاده از بونوس صرافی Toobit را بررسی می‌کنیم.

1. محدودیت زمانی

تقریباً همه بونوس‌های Toobit دارای تاریخ انقضا هستند. این بازه زمانی ممکن است از چند روز تا چند هفته متغیر باشد. کاربران باید بونوس را قبل از پایان مهلت استفاده کنند، در غیر این صورت بونوس و سود حاصل از آن از بین می‌رود.

2. استفاده تنها برای حساب‌های تأیید شده

برای جلوگیری از سوءاستفاده، اغلب بونوس‌ها فقط به حساب‌ هایی تعلق می‌گیرد که فرآیند ثبت نام را تکمیل کرده باشند. این موضوع به ویژه در بونوس ثبت‌نام صرافی و بونوس بدون واریز اهمیت دارد.

3. حجم معامله مورد نیاز برای برداشت سود

بسیاری از بونوس‌ها به کاربر اجازه برداشت مستقیم پاداش را نمی‌دهند. در بیشتر موارد، سود حاصل از بونوس تنها زمانی قابل برداشت است که کاربر به حجم مشخصی از معاملات برسد.

4. محدودیت استفاده در بخش‌های خاص

برخی از بونوس‌ها ممکن است تنها در بخش‌های خاصی از صرافی قابل استفاده باشند. برای مثال، یک بونوس ممکن است فقط در معاملات فیوچرز معتبر باشد و امکان استفاده آن در اسپات وجود نداشته باشد.

5. یک بونوس برای هر کاربر

هر کاربر تنها مجاز به دریافت یک بونوس مشخص در هر کمپین است. ایجاد چندین حساب برای دریافت چندباره یک بونوس، نقض قوانین محسوب می‌شود و می‌تواند منجر به لغو همه پاداش‌ها شود.

6. ممنوعیت سوءاستفاده یا رفتارهای مشکوک

هرگونه رفتار غیرمنصفانه، از جمله انجام معاملات ساختگی یا تبانی با سایر حساب‌ها برای فعال‌سازی بونوس، تخلف محسوب می‌شود و پیامدهای جدی به همراه دارد.

7. تغییر یا لغو بونوس توسط صرافی

صرافی Toobit این حق را برای خود محفوظ می‌دارد که هر بونوس را در هر زمان و بدون اطلاع قبلی تغییر داده یا لغو کند. این سیاست به‌خصوص در بونوس‌های رویدادی یا کمپین‌ها اعمال می‌شود.

مزایای بونوس‌های Toobit

بونوس‌های صرافی Toobit با هدف جذب کاربران جدید و حفظ مشتریان طراحی شده‌اند، آشنایی با مزایای این بونوس هابه کاربران کمک می‌کند تا تصمیم آگاهانه‌ تری در استفاده از آن‌ها بگیرند.

مزایا

1. سرمایه اولیه بدون ریسک
   بونوس‌هایی مانند بونوس بدون واریز یا بونوس ثبت‌نام Toobit به کاربران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به سرمایه‌گذاری اولیه، معاملات خود را آغاز کنند و تجربه واقعی بازار را کسب کنند.
2. افزایش قدرت معاملاتی
   پاداش‌های نقدی یا اعتباری باعث می‌شوند کاربر بتواند حجم معاملات خود را افزایش دهد و از فرصت‌های بیشتر در بازار استفاده کند.
3. فرصت کسب سود بیشتر
   با استفاده هوشمندانه از بونوس‌ها، کاربران می‌توانند سود بیشتری نسبت به سرمایه واقعی خود به دست آورند.
4. متنوع بودن پاداش‌ها
   تنوع بالای بونوس‌ها (ثبت‌نام، بدون واریز، دعوت دوستان، ترید، رویدادی) باعث می‌شود هر کاربر با هر نوع استراتژی و نیاز، فرصت استفاده داشته باشد.

توصیه‌ های نهایی

بونوس‌های صرافی Toobit یکی از جذاب‌ترین امکانات این پلتفرم برای کاربران تازه‌وارد و حتی معامله‌گران حرفه‌ای هستند. تنوع بالای پاداش‌ها، به‌روزرسانی منظم وظایف هفتگی و شرایط شفاف در بخش Reward Center باعث شده این سیستم پاداش‌دهی به یکی از نقاط قوت اصلی Toobit تبدیل شود.

با این حال، برای بهره‌مندی کامل از این بونوس ها، لازم است کاربران چند نکته مهم را به خاطر بسپارند :

• همیشه قبل از فعال‌سازی بونوس، شرایط و ضوابط آن را مطالعه کنید.
• به تاریخ انقضا و محدودیت‌های استفاده توجه ویژه‌ای داشته باشید.
• از بونوس‌ها به‌عنوان ابزاری برای افزایش سرمایه و تجربه بازار استفاده کنید، نه بهانه‌ای برای ورود به معاملات پرریسک.

اگر هنوز حساب کاربری در Toobit ندارید، همین حالا زمان آن رسیده که به جمع کاربران این صرافی بپیوندید و از مزایای بونوس ثبت‌نام Toobit بهره‌مند شوید. وارد بخش Reward Center شوید، وظایف خود را تکمیل کنید و اولین جایزه Toobit خود را فعال کنی

اگر هنوز در صرافی Toobit  ثبت نام نکرده اید با ثبت نام از طریق لینک زیر از تخفیف کارمزد معاملات و همچنین 30 دلار بونوس رایگان بهره مند شوید.

ثبت نام در صرافی Toobit با بونوس 30 دلاری رایگان

مقدمه :
همه ما به خوبی می‌دانیم سنگ بنای یک معامله‌گر موفق برخورداری از یک صرافی ایمن و معتبر است و باتوجه به تحریم‌های بین‌المللی علیه ایران این نیاز بیش از پیش احساس می‌شود. اما واقعا کدام صرافی می‌تواند همه ویژگی‌های مثبت را درون خود داشته باشد و تمامی نیاز معامله‌گران را رفع کند؟ در این مقاله قصد داریم برای پاسخ به این سوال با رویکردی بی‌طرفانه، نگاهی دقیق به دو صرافی بزرگ و معتبر یعنی Toobit و XT بیندازیم و در پایان خودتان به این نتیجه خواهید رسید که کدام صرافی برای نیازهای شما مناسب‌تر است. برای اینکار باید چندین فاکتور را بررسی کنیم، پس با ما همراه باشید.

1. امنیت

اجازه دهید اولین و آخرین فاکتور را باهم یکجا بررسی کنیم، یعنی امنیت. واقعا چه چیزی می‌تواند از امنیت برای یک معامله‌گر ارزدیجیتال مهم‌تر باشد آن هم در دنیایی که هرلحظه امکان سرقت و لو رفتن اطلاعات وجود دارد این نگرانی مورد توجه تمامی معامله‌گران بوده و از اهمیت بالایی برخوردار است. صرافی Toobit با استفاده از احرازهویت (KYC) برای ورود به سایت، از وجود هرگونه پولشویی و فعالیت غیرقانونی جلوگیری می‌کند و همچنین دارای سطوح مختلف احرازهویت (KYC) است که کاربران می‌توانند با ارائه مدارک و اسناد به سطوح بالاتر دست یابند. همچنین کاربران می‌توانند احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) را با استفاده از یک برنامه احراز هویت شخص ثالث مانند Google Authenticator  یا احراز هویت مبتنی بر پیامک را نیز برای امنیت بیشتر ایجاد کنند و همچنین به کمک صرافی Toobit می‌توان یک کد ضدفیشینگ را نیز پیاده‌سازی است. اما در سوی دیگر قضیه صرافی XT قرار دارد که می‌توان در آن بدون نیاز به احرازهویت به انجام معاملات پرداخت و این موضوع باعث راحتی کاربران هنگام ثبت‌نام شده است ولی باید این نکته را درنظر گرفت که انجام معاملات بدون احرازهویت می‌تواند بحث امنیت این صرافی را کمی بحث‌برانگیز کند.

1. کارمزد معاملات

اگر معامله‌گر باشید حتما به این جمله برخورده‌اید که شما که کاری انجام نمی‌دهید، نشسته‌اید پشت لپ‌تاب و با دو کلیک پول درمی‌آورید، آنوقت است که دلتان می‌خواهد همان لپ‌تاب را در سرشان خرد کنید. چرا؟ جوابش ساده است، فشار روانی بالا در انجام معاملات این کار را به یکی از مشاغل سخت در دنیا تبدیل کرده است، بنابراین شایسته این هستید که بابت تحمل این فشار و سختی که می‌کشید کارمزد کمتری را پرداخت کنید، چراکه واقعا لایق آن درآمد هستید. باتوجه به اینکه کارمزد معاملات به نوع معامله و ارز و چند مورد دیگر بستگی دارد، فقط کافی است نگاهی اجمالی به لیست کارمزدهای دو صرافی Toobit و XT بیندازید تا متوجه شوید که چقدر معامله کردن در صرافی Toobit می‌تواند در کاهش هزینه‌های پنهان مثل همین کارمزد به شما کمک کند.

1. ابزارهای معاملاتی

چه معامله‌گر حرفه‌ای باشید و چه تازه‌کار شما برای انجام معاملات خود نیاز به یک مجموعه کامل و پیشرفته و بی‌نقص دارید. در ادامه برخی ویژگی‌های کلیدی دو صرافی Toobit و XT را با یکدیگر مقایسه می‌کنیم تا به انتخاب بهتر دست یابید.
* درگاه تبدیل ارز فیات به ارز دیجیتال برای سپرده‌ها، این موضوع در صرافی Toobit به سادگی و با سرعت بالایی انجام می‌گیرد که یکی از مزیت‌های مهم آن است.
* معاملات کپی‌ترید به وسیله معامله‌گران با تجربه، گرچه هر دو صرافی Toobit و XT این موضوع را پوشش می‌دهند اما باتوجه به قدمت و دامنه وسیع معامله‌گران صرافی Toobit، انجام چنین معاملاتی در این صرافی معقول‌تر به‌نظر می‌رسد
* صرافی Toobit بیش از 600 نوع ارزدیجیتال را به کاربران ارائه می‌دهد و نیازهای آنان را رفع می‌سازد و البته صرافی XT نیز بیش 800 ارزدیجیتال را ارائه می‌دهد که تعداد بالاتری نسبت به صرافی Toobit دارد.
* هردو صرافی امکان انجام معاملات فیوچرز را برای کاربران فراهم می‌کنند که صرافی Toobit اهرم تا 175 برابر را به کاربران ارائه می‌دهد، این درحالی است که صرافی XT اهرم تا 125 برابر ارائه می‌دهد.

1. پشتیبانی مشتریان

فضای اینترنتی و دیجیتال باوجود همه مزایا و زیبایی‌هایی که دارد، دارای مسائل و مشکلات خاصی نیز هست و در دنیای ارزدیجیتال نیز مشکلاتی وجود دارد که درطول معاملات، واریز و برداشت و یا هرمرحله‌ای دیگر، کاربران با مشکلاتی مواجه می‌شوند. تمامی صرافی‌ها پشتیبانی 24 ساعته و پاسخگویی سریع و خدمات مورد نیاز کاربران را تضمین می‌کنند ولی واقعا کدام یک از این صرافی‌ها واقعا به قول خود عمل می‌کنند؟ پیشنهاد می‌کنم سری به سایت صرافی Toobit بزنید و یا حتی نام آن را در فضای مجازی جستجو کنید تا خودتان متوجه اختلاف معنادار این صرافی با دیگر صرافی‌ها در نوع خدمت‌رسانی به مشتریان شوید.

حافظه تاریخی :
متاسفانه در آذر سال 1403 هک شدن صرافی XT باعث توقف واریز و برداشت تمامی ارزهای دیجیتال در آن صرافی شد، درواقع سیستم امنیتی آنان توسط گروهی هکر نقض شد و خساراتی به آن وارد کرد و باعث وارد آمدن شوکی بزرگ به کاربران آن نیز شد. در جریان هک صرافی XT چیزی بالغ بر 1.7 میلیون دلار از این صرافی خارج شد و هکر آن را به اتریوم تبدیل کرد. گرچه بعد از این اتفاق صرافی توانست این نقض وارد شده را جبران کند و انجام معاملات را از سر گیرد ولی امنیت آن در هاله‌ای از ابهام فرو رفت.

نتیجه‌گیری :
از آنجایی که همان ابتدا مقاله قول داده بودیم نگاهی بی‌طرفانه نسبت به این دو صرافی داشته باشیم، در پایان هم قصد آن را نداریم تا یک صرافی را بهتر از دیگری بدانیم، ولی قطعا اگر مقاله را بادقت خوانده باشید و کمی هم در اینترنت جستجو کنید، بدون‌شک می‌توانید متوجه خدمات و اعتبار و امنیت صرافی Toobit شوید، ولی بازهم تصمیم با خودتان است که تخم‌مرغ‌هایتان را در کدام سبد بگذارید !

قیمت کاردانو در محدوده ۰.۸۱ دلار تثبیت شده و تحلیلگران فنی از شکل‌گیری یک الگوی مثلث متقارن خبر می‌دهند که می‌تواند منجر به حرکت قیمتی قابل‌توجه شود.

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت کاردانو در تایم‌فریم ۱۲ ساعته درون یک مثلث فشرده قرار گرفته و به نقطه نزدیک به شکست رسیده است. در صورت شکست رو به بالا، سطوح مقاومتی مهمی شامل ۰.۹۶ دلار، ۱.۱۵ دلار و سطح ۱.۵۰ دلار به‌عنوان اهداف بالقوه مطرح می‌شوند؛ اما در سناریوی شکست رو به پایین، منطقه ۰.۶۹ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی و فرصت خرید احتمالی معرفی شده است.

نظرات تحلیلگران و داده‌های بازار

علی مارتینز، تحلیلگر بازار که در شبکه اجتماعی ایکس فعال است، سطح ۰.۶۹ دلار را به‌عنوان منطقه حمایتی کلیدی و فرصت خرید بیان کرده و در پست خود نوشت: «همه چیز برای ADA در حال آماده‌شدن است! ۰.۶۹ دلار نقطه خرید قبل از رسیدن به ۲ دلار است.» این دیدگاه صعودی اگرچه بلندپروازانه است، اما با اشاره به ساختار مثلث و احتمال شکست نوسانی توجیه شده است.

از سوی دیگر، جاناتان کارتر نیز وجود مثلث متقارن را تایید کرده و به نقش میانگین متحرک ۵۰ روزه به‌عنوان یک مقاومت مهم اشاره کرده است. به گفته او، شکست قاطعانه بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه می‌تواند مسیر حرکتی برای رسیدن به اهداف بالاتر را هموار کند. این ترکیب از الگوی قیمتی و مقاومت میانگین متحرک، برای معامله‌گرانی که به دنبال سطوح ورودی دقیق هستند، اهمیت دارد.

شاخص‌های موقعیت معاملاتی و ریسک بازار

داده‌های صرافی و پلتفرم تحلیل بازار نشان می‌دهد که معامله‌گران نسبت به حرکت آینده ADA محتاط هستند. به نقل از کویین گلس، نسبت موقعیت‌های شورت به لانگ کاردانو برابر با ۰.۹۳ است که نشان‌دهنده نزدیک بودن توازن نیروها و احتیاط معامله‌گران است. نسبت نزدیک به یک معمولاً به معنی ریسک بالای جهش ناگهانی قیمت در هر دو جهت است و باعث می‌شود که شکست‌ها با نوسان و حجم بالا همراه شوند.

سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که الگوهای تکنیکال همواره ضمانت اجرای حرکت مشخصی را نمی‌دهند و شکست کاذب نیز می‌تواند سرمایه را در معرض خطر قرار دهد. به‌ویژه در بازاری که موقعیت‌های اهرمی و معاملات فیوچرز فعالند، مدیریت ریسک و تعیین حدضرر ضروری است.

تحولات فنی: انتشار Hydra Node v1.0.0

در سمت فنی، تیم توسعه‌دهنده کاردانو نسخه ۱.۰.۰ نود هیدرا را منتشر کرده است. این به‌روزرسانی نشان‌دهنده پیشرفت در لایه دوم مقیاس‌پذیری شبکه است و می‌تواند کارایی تراکنش‌ها و ظرفیت شبکه را در آینده بهبود دهد. توسعه‌های فنی این‌چنینی معمولاً در بلندمدت بر پذیرش شبکه و تقاضا برای توکن اثر می‌گذارند، هرچند تاثیر مستقیم و فوری آنها بر قیمت همیشگی نیست و بستگی به پذیرش توسط تولیدکنندگان اپلیکیشن و اپراتورهای نود دارد.

انتشار نسخه پایدار هیدرا می‌تواند برای پروژه‌هایی که به دنبال راهکارهای لایه دوم کارآمد هستند جذابیت ایجاد کند و در صورت پیاده‌سازی گسترده، به کاهش کارمزدها و افزایش تعداد تراکنش‌ها کمک کند. این امر از منظر فاندامنتال می‌تواند به تقویت بلندمدت تقاضای ADA منجر شود؛ اما زمان‌بندی و گستردگی اعمال این مزایا همچنان نامشخص است.

سناریوهای محتمل برای معامله‌گران

در کوتاه‌مدت دو سناریوی اصلی قابل تصور است: سناریوی صعودی که با شکست قاطعانه مثلث و عبور از میانگین متحرک ۵۰ روزه آغاز می‌شود و می‌تواند اهداف ۰.۹۶، ۱.۱۵ و ۱.۵۰ دلار را فعال کند؛ و سناریوی نزولی که در صورت عدم عبور از مقاومت‌ها یا وقوع فشار فروش، منجر به سقوط تا حمایت ۰.۶۹ دلار خواهد شد.

معامله‌گران محافظه‌کار ممکن است منتظر تایید شکست با افزایش حجم معاملات بمانند یا سفارشات پله‌ای در نزدیکی سطوح حمایتی و مقاومتی قرار دهند. همچنین توجه به نسبت شورت به لانگ و نوسان باز (open interest) می‌تواند به درک بهتر احساس بازار کمک کند.

در مجموع، ترکیب تحلیل تکنیکال، داده‌های بازار و تحولات فنی نشان می‌دهد که کاردانو در نقطه‌ای حساس قرار دارد؛ بنابراین احتیاط و مدیریت ریسک برای فعالان بازار اهمیت ویژه‌ای دارد.

یک شرکت عمومی آمریکایی با انتخاب صرافی کوین‌بیس به‌عنوان حافظ رسمی دارایی‌های دیجیتال خود، بیش از دو میلیون توکن سولانا (SOL) خریداری کرده است که نشان‌دهنده آغاز ورود پرقدرت سرمایه نهادی به این شبکه است.

به نقل از اطلاعیه رسمی شرکت Sharps Technology (STSS)، این نهاد تاکنون حدود 2 میلیون سولانا را به ارزش بیش از 440 میلیون دلار خریداری کرده و برنامه دارد موقعیت خود را به طور تهاجمی افزایش دهد. در بیانیه شرکت، جیمز ژانگ مدیر این مجموعه گفت که استفاده از محصولات سازمانی کوین‌بیس به آنها زیرساخت با کیفیت نهادی، نقدینگی عمیق و قیمت گذاری رقابتی را برای مدیریت خزانه سولانا ارائه می دهد.

جزئیات تراکنش و استیکینگ

طبق اطلاعات منتشر شده، همکاری STSS با کوین‌بیس شامل نگهداری و امکان استیک کردن توکن‌ها می شود. نرخ پاداش استیک سولانا در زمان انتشار گزارش حدود 6.8٪ اعلام شده است که می تواند برای خزانه 2 میلیون SOL درآمد سالانه نزدیک به 30 میلیون دلار ایجاد کند. شرکت تاکید کرده است که هدف از انتخاب کوین‌بیس، دسترسی به زیرساخت و ابزارهای سازمانی برای مدیریت کارآمد دارایی‌ها بوده است.

پیامدهای بازار و تقاضای نهادی

تحرکات اینچنینی از سوی شرکت های عمومی و نهادی اغلب به عنوان سیگنالی برای افزایش اعتماد بازیگران بزرگ بازار تلقی می شود. ورود سرمایه نهادی می تواند نقدینگی بازار را افزایش دهد و فشار فروش را کاهش دهد، اما از سوی دیگر احتمال افزایش نوسان قیمتی در مراحل اولیه انباشت نیز وجود دارد. در کوتاه مدت، افزایش تقاضای نهادی ممکن است منجر به تقویت سطوح حمایتی و حرکت قیمت به سمت سطوح بالاتر شود.

تحلیل فنی و اهداف قیمتی

به گزارش Cryptonews، نمودار روزانه سولانا نشانگر قرار گرفتن قیمت در کانال صعودی است؛ ساختاری که معامله گران معمولاً آن را نشانه محتملی از روند صعودی می دانند. تحلیلگران کوتاه مدت هدف 270 دلار را برای SOL مطرح کرده اند و در صورت تثبیت و شکست قیمتی بالاتر از سقف ژانویه، احتمال حرکت به سمت 300 دلار و حتی سطوح بالاتر وجود دارد. سطح 210 دلار به عنوان ناحیه مهم تقاضا و حمایت فنی نام برده شده است؛ در صورتی که قیمت با حجم مناسب از این منطقه بازگردد، شانس رسیدن به اهداف بالاتر افزایش می یابد.

برخی تحلیلگران بلندمدت با توجه به شتاب گیری پذیرش نهادی و ورود بازیگران بورس وال استریت به بازار، هدفی تا 600 دلار را برای سولانا مطرح کرده اند که معادل افزایش نزدیک به 172 درصد از سطح فعلی گزارش شده است. لازم به ذکر است که این اهداف مبتنی بر تحلیل های فنی و سناریوهای احتمالی بازار است و قطعیت ندارد.

هشدار سرمایه گذاری و اشاره به پروژه های مرتبط

گزارش منتشر شده شامل یادآوری ریسک سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال است و تاکید می کند که اطلاعات ارائه شده مشاوره سرمایه گذاری محسوب نمی شود. در متن گزارش به پروژه ها و پیش فروش های دیگری نیز اشاره شده که برخی از آنها توانسته اند جذب سرمایه اولیه قابل توجهی داشته باشند؛ اما خوانندگان باید قبل از هر اقدام، تحقیقات مستقل انجام دهند و از مشورت با مشاور مالی بهره ببرند.

در جمع بندی، خرید عظیم 2 میلیون SOL توسط یک شرکت عمومی و قرار گرفتن دارایی تحت نگهداری کوین‌بیس، علامتی از افزایش نقش بازیگران نهادی در اکوسیستم سولانا است که می تواند هم فرصت و هم ریسک به همراه داشته باشد. سرمایه گذاران و کاربران باید تغییرات نقدینگی، روند استیکینگ و تحرکات قیمتی را با دقت دنبال کنند.

تذکر: مطلب فوق صرفا خبری و تحلیلی است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری تلقی شود.

شاخص مایر مالتیپل نشان می‌دهد بیت‌کوین با وجود ثبت سقف تاریخی هنوز تا حرکت‌های صعودی بزرگ فاصله دارد؛ تحلیلگران رقم 180,000 دلار را به‌عنوان هدف بالقوه مطرح می‌کنند.

چه اتفاقی افتاده است؟

طبق داده‌های تحلیلگران، مقدار فعلی مایر مالتیپل حدود 1.16 است که به‌معنای بازار صعودی خنک‌تر و پایدارتر نسبت به دوره‌های قبلی است. این شاخص نسبت قیمت بیت‌کوین به میانگین متحرک 200 هفته‌ای را نشان می‌دهد و در دوره‌های اوج تاریخی، مقدار آن بارها از سطح 2.4 عبور کرده است؛ علامتی که تحلیلگران معمولا آن را نشانه «گرمای بیش‌ازحد» بازار می‌دانند. به نقل از نشریه Cryptonews و داده‌های سایت تحلیل onchain Checkonchain، شمارش کنونی مایر مالتیپل فاصله زیادی با این سطوح پرریسک دارد و همین موضوع موجب شده برخی از کارشناسان احتمال رشد بیشتر قیمت را مطرح کنند.

تفسیر تحلیلگران و داده‌های روی زنجیره

فرانک اِی. فتِر، تحلیلگر کوانت در فضای توییتر (X)، با استناد به داده‌های Checkonchain نوشت که «مایر مالتیپل یخ‌زده است» و اشاره کرد در صورتی که این شاخص بخواهد به سطوحی برسد که معمولا معادل شرایط «بیش‌خرید» باشد، قیمت بیت‌کوین باید تا حدود 180,000 دلار بالا برود. داده‌های Glassnode نیز نشان می‌دهد بیشترین مقدار مایر مالتیپل در این چرخه تاکنون حوالی 1.84 بوده که مربوط به ماه مارس 2024 و زمانی است که بیت‌کوین نزدیک به 72,000 دلار معامله می‌شد. برخی پژوهشگران مانند اَکسل آدلِر جونیور نیز خوانش‌های نزدیک به 1.1 را «مخزن سوخت مناسب برای جهش بعدی» توصیف کرده‌اند؛ به نقل از آدلِر، این سطوح نشان‌دهنده آماده‌به‌کاری بازار برای رشد تدریجی و پایدار هستند.

دیدگاه‌های متضاد و بازه حساس 100 روزه

با وجود نشانه‌های مبتنی بر داده‌های onchain، اجماع کامل میان فعالان بازار وجود ندارد. برخی معامله‌گران هشدار می‌دهند که اگر بیت‌کوین نتواند قبل از پایان سال به‌طور قاطع شکستن مقاومت را نشان دهد، احتمال از دست رفتن شتاب صعودی بیشتر خواهد شد. در سوی دیگر، تونی «دِ بول» سِورینو با اتکا به باندهای بولینجر در نمودار هفتگی گفته است که دوره فشرده شدن نوسانات معمولاً مقدمه حرکت‌های تند در هر دو جهت است و معتقد است 100 روز آینده می‌تواند تعیین‌کننده ورود بیت‌کوین به یک روند پارابولیک یا خاتمه چرخه کنونی باشد. سِورینو اشاره کرده که لمس کوتاه‌مدت سطح حدودی 126,000 دلار همراه با عدم نفوذ قوی به بالای باند بالایی می‌تواند منجر به یک اصلاح موقت شود؛ برخی سناریوها حتی افت تا حدود 114,000 دلار را هم محتمل می‌دانند، هرچند این تحلیل‌ها هم بین معامله‌گران مختلف اختلاف دارد.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

اگر مایر مالتیپل همچنان در سطوح فعلی بماند یا افزایش ملایم‌تری را تجربه کند، به‌طور کلی این پیام را می‌رساند که بازار صعودی با بنیان قوی‌تری همراه است و از رفتارهای بیش‌ازحد سفته‌بازانه فاصله گرفته است؛ امری که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بلندمدت خبر مثبتی باشد. با این حال، فشرده شدن نوسانات و احتمال وقوع حرکات قوی در کوتاه‌مدت به این معنا است که معامله‌گران کوتاه‌مدت باید استراتژی‌های مدیریت ریسک و تعیین سطوح خروج را جدی بگیرند. در نهایت، تحلیل‌گران تاکید دارند که عدد شاخص و اهداف قیمتی مانند 180,000 دلار بر اساس نسبت‌های تاریخی و مدل‌های بلندمدت است و تحقق یا نرسیدن به این رقم به عوامل فرامتنی، پذیرش نهادی و رفتار کلان بازار بستگی دارد؛ بنابراین دنبال کردن داده‌های زنجیره‌ای معتبر مثل Glassnode و Checkonchain همراه با مدیریت ریسک، هنوز بهترین رویکرد برای فعالان بازار است.

 مراحل دریافت حساب پراپ: راهنمای جامع برای معامله‌گران ایرانی

دریافت حساب پراپ (Proprietary Trading) یکی از بهترین راه‌ها برای معامله‌گرانی است که می‌خواهند بدون ریسک سرمایه شخصی، در بازارهای مالی مانند فارکس و کریپتوکارنسی فعالیت کنند. حساب پراپ به شما امکان می‌دهد با سرمایه شرکت‌های پراپ‌تریدینگ معامله کنید و تا 90 درصد سود را به خود اختصاص دهید. در این مقاله ، مراحل دریافت حساب پراپ، مدارک مورد نیاز، نکات کلیدی، و چالش‌های احتمالی را توضیح می‌دهیم.

حساب پراپ چیست؟

در دنیای معامله‌گری و بازارهای مالی قطعا نام پراپ‌تریدینگ را شنیده‌اید و شاید این سوال برای شما پیش بیاید که پراپ‌تریدینگ چیست ؟ پراپ تریدینگ به معنای معامله‌گری با استفاده از سرمایه شرکت‌های مالی است و حساب پراپ به حسابی گفته می‌شود که توسط شرکت‌های پراپ‌تریدینگ تأمین مالی می‌شود. در این روش، معامله‌گران پس از گذراندن یک مرحله ارزیابی، به سرمایه‌ای دسترسی پیدا می‌کنند که می‌توانند با آن در بازارهای مالی معامله کنند. برخلاف حساب‌های شخصی، در حساب پراپ ریسک مالی معامله‌گر به حداقل می‌رسد، زیرا سرمایه اولیه توسط شرکت فراهم شده و سود بین معامله‌گر و شرکت تقسیم می‌شود. پلتفرم‌هایی مانند مای‌پراپ با ارائه حساب‌های متنوع و پشتیبانی قوی، این فرصت را برای معامله‌گران ایرانی فراهم کرده‌اند.

چرا حساب پراپ؟

دریافت حساب پراپ مزایای متعددی دارد:

دسترسی به سرمایه بالا: بدون نیاز به سرمایه شخصی، می‌توانید با مبالغی مانند 10,000 تا 200,000 دلار معامله کنید.
– کاهش ریسک مالی: سرمایه شما در معرض خطر نیست و فقط هزینه ارزیابی اولیه را پرداخت می‌کنید.
– تقسیم سود منصفانه: معمولاً تا 80 درصد سود به معامله‌گر تعلق می‌گیرد.
– پشتیبانی و آموزش: بسیاری از پراپ‌فرم‌ها، مانند مای‌پراپ، ابزارهای پیشرفته و پشتیبانی 24/7 ارائه می‌دهند.
– انعطاف‌پذیری: امکان معامله در نمادهای مختلف بدون محدودیت زمانی یا خبری.
این مزایا باعث شده‌اند که حساب پراپ به‌ویژه برای معامله‌گران ایرانی که به دلیل محدودیت‌های مالی یا جغرافیایی نمی‌توانند به‌راحتی در بازارهای جهانی فعالیت کنند، گزینه‌ای جذاب باشد.

مراحل دریافت حساب پراپ

برای دریافت حساب پراپ، باید مراحل مشخصی را طی کنید. این مراحل ممکن است بسته به پراپ‌فرم انتخابی کمی متفاوت باشد، اما به‌طور کلی شامل موارد زیر است:
1. انتخاب پراپ‌فرم مناسب
اولین قدم، انتخاب یک شرکت پراپ‌تریدینگ معتبر است. عواملی مانند اعتبار شرکت، هزینه ارزیابی، تقسیم سود، پشتیبانی به زبان فارسی، و عدم محدودیت برای معامله‌گران ایرانی را در نظر بگیرید. مای‌پراپ به دلیل لایسنس رسمی متاکودز، پشتیبانی 24/7 به زبان فارسی و چالش رایگان یکی از بهترین گزینه‌ها برای ایرانیان است.
2. ثبت‌نام در پلتفرم
پس از انتخاب پراپ‌فرم، باید در وب‌سایت آن ثبت‌نام کنید. معمولاً این فرآیند شامل وارد کردن اطلاعات شخصی مانند نام، ایمیل، و شماره تماس است. در مای‌پراپ، فرآیند ثبت‌نام ساده و سریع است و نیازی به احراز هویت پیچیده ندارد، که برای معامله‌گران ایرانی مزیت بزرگی محسوب می‌شود.
3. انتخاب پلن حساب
پراپ‌فرم‌ها پلن‌های مختلفی با سرمایه‌های متفاوت ارائه می‌دهند، مانند حساب‌های 5,000، 10,000، یا 100,000 دلاری. هر پلن شرایط خاص خود را دارد، از جمله هزینه ارزیابی و قوانین معاملاتی.

4. پرداخت هزینه ارزیابی
برای دریافت حساب پراپ، باید هزینه‌ای برای مرحله ارزیابی پرداخت کنید. این هزینه بسته به پلن انتخابی متفاوت است
5. شرکت در چالش ارزیابی
بیشتر پراپ‌فرم‌ها یک مرحله ارزیابی دارند که مهارت‌های معاملاتی شما را می‌سنجد. این چالش معمولاً شامل دو مرحله است:
– مرحله اول: رسیدن به هدف سود مشخص (مثلاً 8-10 درصد) بدون نقض قوانین (مانند حداکثر دراوداون روزانه یا کلی).
– مرحله دوم: تثبیت سود با هدف کمتر (مثلاً 4-5 درصد) و رعایت قوانین مشابه.
در مای‌پراپ، قوانین چالش شفاف و منصفانه هستند و امکان معامله در حساب دمو رایگان برای تمرین نیز فراهم است.

.6 دریافت حساب ریل
پس از موفقیت در چالش، حساب ریل (واقعی) با سرمایه شرکت به شما اختصاص داده می‌شود. در این مرحله، می‌توانید معاملات خود را آغاز کنید و سود را طبق توافق تقسیم کنید.

مدارک مورد نیاز برای خرید حساب پراپ

یکی از مزایای حساب پراپ نسبت به حساب‌های بانکی سنتی، حداقل بودن مدارک مورد نیاز است. معمولاً نیازی به ارائه مدارک هویتی پیچیده نیست، اما برخی پراپ‌فرم‌ها ممکن است اطلاعات اولیه مانند ایمیل یا شماره تماس را بخواهند.

نکات کلیدی برای موفقیت در دریافت حساب پراپ

برای افزایش شانس موفقیت در دریافت حساب پراپ، به نکات زیر توجه کنید:

انتخاب استراتژی مناسب: استراتژی معاملاتی خود را با قوانین چالش هماهنگ کنید. مثلاً از معاملات پرریسک اجتناب کنید.
– مدیریت ریسک: رعایت حداکثر دراوداون (Drawdown) و مدیریت دقیق حجم معاملات بسیار مهم است.
– تمرین در حساب دمو: قبل از شروع چالش، در حساب دمو تمرین کنید تا با پلتفرم و قوانین آشنا شوید.
– مطالعه قوانین پراپ‌فرم: هر شرکت قوانین خاص خود را دارد که شما حتما قبل از خرید هر حسابی باید آن را با دقت مطالعه نمایید.
– استفاده از پشتیبانی: در صورت بروز مشکل ، از پشتیبانی 24/7 پراپ‌فرم برای رفع سؤالات خود استفاده کنید.

چالش‌های احتمالی و راه‌حل‌ها

دریافت حساب پراپ ممکن است با چالش‌هایی همراه باشد:
– هزینه ارزیابی: برخی معامله‌گران نگران هزینه اولیه هستند.

راه‌حل: پلن‌های ارزان‌تر مانند حساب‌های 5,000 دلاری را انتخاب کنید.
– نقض قوانین چالش: عدم رعایت دراوداون یا معاملات در زمان اخبار می‌تواند منجر به شکست شود.

راه‌حل: قبل از شروع، قوانین را دقیق مطالعه کنید.
– عدم تجربه کافی: معامله‌گران تازه‌کار ممکن است در چالش موفق نشوند.

راه‌حل: ابتدا در چالش رایگان تمرین کنید و از آموزش‌های پراپ‌فرم استفاده کنید.
– محدودیت‌های جغرافیایی: برخی پراپ‌فرم‌ها برای ایرانیان محدودیت دارند.

راه‌حل: پلتفرم‌هایی مانند مای‌پراپ را انتخاب کنید که هیچ محدودیتی برای ایرانیان ندارند.

چرا مای‌پراپ انتخاب مناسبی برای ایرانیان است؟

مای‌پراپ به دلیل ویژگی‌های زیر یکی از بهترین گزینه‌ها برای معامله‌گران ایرانی است:
– پشتیبانی به زبان فارسی: امکان ارتباط 24/7 با تیم پشتیبانی.
– واریز و برداشت آسان: پشتیبانی از روش‌های ریالی و ارز دیجیتال.
– انعطاف‌پذیری بالا: عدم محدودیت در نمادها، تایم خبر، و استراتژی‌های معاملاتی.
– هزینه‌های مقرون‌به‌صرفه: شروع چالش با هزینه‌های پایین و حتی چالش رایگان.

جمع‌بندی

دریافت حساب پراپ فرصتی بی‌نظیر برای معامله‌گرانی است که می‌خواهند بدون ریسک سرمایه شخصی، در بازارهای مالی جهانی فعالیت کنند. با طی کردن مراحل ساده‌ای مانند انتخاب پراپ‌فرم، ثبت‌نام، انتخاب پلن، پرداخت هزینه، و موفقیت در چالش ارزیابی، می‌توانید به سرمایه‌ای قابل‌توجه دسترسی پیدا کنید. پلتفرم مای‌پراپ با ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود، از جمله پشتیبانی به زبان فارسی، انعطاف‌پذیری در معاملات، و فرآیند ساده، گزینه‌ای ایده‌آل برای معامله‌گران ایرانی است. اگر به دنبال شروع یک مسیر حرفه‌ای در پراپ‌تریدینگ هستید، همین امروز با خرید اکانت پراپ اولین قدم را بردارید و به دنیای معاملات با سرمایه بالا وارد شوید.

تریدینگ فایندر – مرجعی جامع برای ابزارها و آموزش‌های تخصصی بازارهای مالی

تریدینگ فایندر (TradingFinder) یک پلتفرم جامع است که ابزارها و منابع تخصصی را برای معامله‌گران در انواع بازارهای مالی فراهم کرده و با تمرکز بر ارائه خدمات معاملاتی، به کاربران کمک می‌کند تا تحلیل‌های دقیق‌تری را انجام دهند.

پشتیبانی از چند زبان از جمله فارسی و سازگاری با پلتفرم‌هایی مانند متاتریدر و تریدینگ ویو، این پلتفرم را به منبعی قابل دسترس برای تمامی معامله‌گران تبدیل کرده است. هدف این مطلب، بررسی جامع فعالیت‌های کلیدی تریدینگ فایندر و نقش آن‌ها در معاملات بازارهای مالی مختلف خواهد بود.

معرفی پلتفرم تریدینگ فایندر و اهداف آن

تریدینگ فایندر یک پلتفرم تخصصی در حوزه بازارهای مالی است که از سال 1402 فعالیت خود را آغاز کرده و با برند TFlab در پلتفرم‌هایی مانند MQL5 و TradingView شناخته می‌شود. این پلتفرم با هدف ارائه ابزارهای تحلیلی پیشرفته و آموزش‌های کاربردی، به معامله‌گران در بازارهای فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس خدمات ارائه می‌دهد.

تریدینگ فایندر بر توسعه ابزارهای مبتنی بر هوش مصنوعی و ارائه منابع رایگان برای بهبود دقت معاملات تمرکز دارد و تلاش می‌کند تا با پشتیبانی از انواع معامله‌گران، تحلیل بازار و مدیریت ریسک را تسهیل کند.

تریدینگ فایندر از چه بخش‌هایی تشکیل شده است؟

تریدینگ فایندر تحت برند TFLab، مجموعه‌ای از خدمات و ابزارها را برای معامله‌گران فراهم کرده که شامل اندیکاتورهای تخصصی، ابزارهای معاملاتی تحت وب و تلگرامی، آموزش‌های متنوع و اطلاعات مربوط به بروکرها و صرافی‌ها است.

این پلتفرم با ارائه بسیاری از منابع موردنیاز معامله‌گران به صورت رایگان و سازگاری با پلتفرم‌های معاملاتی مختلف، نیازهای متفاوت کاربران را پوشش می‌دهد. در ادامه، بخش های مختلف پلتفرم تریدینگ فایندر را مورد بررسی قرار خواهیم داد.

اندیکاتورهای تخصصی برای متاتریدر 4، متاتریدر 5 و تریدینگ ویو

تریدینگ فایندر با بیش از 10 سال سابقه ساخت و اجرای اندیکاتورهای حرفه‌ای، مجموعه بزرگی شامل بیش از 500 اندیکاتور را برای پلتفرم‌های معاملاتی متاتریدر 4 (MT4)، متاتریدر 5 (MT5) و تریدینگ ویو (Trading View) طراحی کرده و آن را به صورت رایگان در اختیار معامله‌گران قرار داده است. این اندیکاتورها برای تحلیل تکنیکال در بازارهای فارکس، کریپتو و بورس اوراق بهادار طراحی شده‌اند.

این اندیکاتورها شامل ابزارهایی مانند “جستجوگر نقدینگی سطوح” و “تئوری فصلی آی سی تی” برای متاتریدر 5 هستند که به شناسایی نقاط کلیدی بازار کمک می‌کنند. همچنین، اندیکاتورهای مدیریت پوزیشن مانند “اکسپرت محافظ سرمایه پراپ” برای مدیریت ریسک معاملات ارائه شده‌اند.

 ابزارهای معاملاتی متنوع برای فارکس، کریپتو و بورس

تریدینگ فایندر مجموعه‌ای از ابزارهای معاملاتی تحت وب را برای بازارهای فارکس و رمزارزها ارائه می‌دهد. ماشین‌حساب‌های تخصصی مانند محاسبه‌گر مارجین، پیپ، فیبوناچی و ریبیت به مدیریت ریسک و تخمین سود و زیان کمک می‌کنند.

به عنوان مثال، ماشین‌حساب مارجین با پشتیبانی از اهرم تا 1:1000، مارجین مورد نیاز برای معاملات را محاسبه می‌کند. ابزارهای تحلیل بازار مانند نقشه بازار فارکس (Heat Map) نوسانات قیمت را در تایم‌فریم‌های مختلف نشان می‌دهند.

همچنین، ابزارهایی مانند تقویم اقتصادی و نرخ بهره بانک‌ها اطلاعات کلیدی رویدادهای مالی را ارائه می‌کنند. این ابزارها بدون نیاز به نصب، مستقیماً از وب‌سایت قابل دسترسی هستند.

آموزش‌های کاربردی از مبتدی تا پیشرفته

تریدینگ فایندر منابع آموزشی متنوعی را برای معامله‌گران در سطح‌های متفاوت تجربه ارائه می‌دهد که بر بازارهای فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس متمرکز خواهند بود. دوره‌های تخصصی فارکس شامل آموزش‌هایی مانند “شناسایی ناحیه فیلیپ اسمارت مانی و ICT” و “استراتژی جست‌وجو و نابودی جمعه” هستند که مفاهیم پیشرفته‌ای مانند عرضه و تقاضا و تعادل قیمت را پوشش می‌دهند.

برای تحلیل تکنیکال، آموزش‌هایی در زمینه پرایس اکشن و انواع گپ‌های قیمتی ارائه شده‌اند. همچنین، منابع تحلیل فاندامنتال شامل بررسی تأثیر بانک‌های مرکزی و رویدادهای اقتصادی مانند NFP و CPI نیز در دسترس هستند. این آموزش‌ها با زبانی ساده و ساختار منظم، به یادگیری عمیق و کاربردی کمک می‌کنند.

مینی‌اپ‌ها و افزونه‌های نوآورانه برای معامله‌گران

تریدینگ فایندر ابزارهای نوآورانه‌ای مانند مینی‌اپ‌های تلگرامی و افزونه‌های مرورگر را برای معامله‌گران فراهم کرده است. مینی‌اپ کریپتو مارکت واچ امکان رصد لحظه‌ای بیش از 16000 ارز دیجیتال را فراهم نموده است و قابلیت ایجاد واچ‌لیست شخصی را دارد. مینی‌اپ تقویم اقتصادی فارکس نیز رویدادهای 21 کشور را با فیلترهای اهمیت و منطقه زمانی نمایش می‌دهد.

همچنین، وب‌هوک تریدینگ ویو اعلان‌های خودکار را به تلگرام ارسال می‌کند. افزونه‌های مرورگر کروم، اج و کیوی مانند افزونه سشن‌های معاملاتی، زمان‌بندی بازارهای جهانی را به وقت محلی نشان می‌دهند. این محصولات تریدینگ فایندر با رابط کاربری ساده، تحلیل و مدیریت معاملات را بهبود می‌بخشند.

معرفی و بررسی بروکرها، صرافی‌ها و پراپ‌های سرمایه‌گذاری

تریدینگ فایندر اطلاعات جامعی را درباره بروکرهای فارکس، صرافی‌های ارز دیجیتال و پراپ‌های سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. بروکرهایی مانند آلپاری، لایت فایننس، آمارکتس و اکسنس با جزئیات ثبت‌نام و ویژگی‌ها معرفی شده‌اند. صرافی‌های ایرانی نظیر نوبیتکس، والکس و آبان تتر با اطلاعات مربوط به خدمات و نحوه ثبت‌نام نیز در این بخش بررسی می‌شوند.

همچنین، پراپ‌های سرمایه‌گذاری مانند پراپی، پراپکو و فاندد نکست با توضیحات شرایط چالش‌ها و قوانین سوددهی، در اینجا معرفی شده‌اند. این بخش با ارائه لینک‌های ثبت‌نام و هشدار ریسک، به کاربران کمک می‌کند تا با آگاهی کامل از شرایط، پلتفرم مناسب را برای خود انتخاب نمایند.

جمع‌بندی

تریدینگ فایندر پلتفرمی جامع است که ابزارها و منابع متنوعی را برای معامله‌گران فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس ارائه می‌دهد. این پلتفرم با اندیکاتورهای تخصصی برای متاتریدر 4، متاتریدر 5 و تریدینگ ویو، تحلیل تکنیکال را بهبود می‌بخشد.

ابزارهای تحت وب آن مانند ماشین‌حساب‌های مارجین و فیبوناچی به مدیریت ریسک کمک کرده و آموزش‌های کاربردی از مبتدی تا پیشرفته شامل پرایس اکشن و تحلیل فاندامنتال، یادگیری را تسهیل می‌کنند. مینی‌اپ‌های تلگرامی و افزونه‌های مرورگر نیز رصد بازار را ساده‌تر خواهند کرد.

همچنین، ارائه اطلاعات دقیق بروکرها، صرافی‌ها و پراپ فرم‌ها انتخاب آگاهانه را ممکن می‌سازد. در نهایت، این خدمات که بسیاری از آن‌ها رایگان هستند، تمامی نیازهای معامله‌گران در سطوح مختلف را پوشش می‌دهند.

سوالات متداول

1. اندیکاتورهای تریدینگ فایندر در کدام پلتفرم‌ها قابل استفاده هستند؟

اندیکاتورهای تریدینگ فایندر برای متاتریدر 4، متاتریدر 5 و تریدینگ ویو طراحی شده‌اند و در بازارهای فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس کاربرد دارند.

2. آیا ابزارهای محاسباتی تریدینگ فایندر رایگان هستند؟

بسیاری از ابزارها مانند ماشین‌حساب‌های پیوت پوینت و فیبوناچی، به‌صورت رایگان و بدون نیاز به ثبت‌نام در وب‌سایت تریدینگ فایندر در دسترس هستند. برخی اندیکاتورهای پیشرفته ممکن است پولی باشند یا برای مدتی محدود، به صورت رایگان ارائه شوند.

3. مینی‌اپ‌های تلگرامی تریدینگ فایندر چه قابلیت‌هایی دارند؟

مینی‌اپ‌هایی مانند کریپتو مارکت واچ برای رصد بیش از 16000 ارز دیجیتال و تقویم اقتصادی فارکس برای نمایش رویدادهای 21 کشور با فیلتر اهمیت و منطقه زمانی طراحی شده‌اند. این ابزارها اعلان‌های لحظه‌ای را از طریق تلگرام ارائه می‌دهند.

شرکت استیبل کوین تتر اعلام کرد که مایل به همکاری با نهادها و شرکت های ویتنامی برای تسهیل پذیرش و توسعه بازار ارز دیجیتال در این کشور است. گفت وگوها میان نمایندگان تتر و مقام های ویتنامی حول تدوین چارچوب قانونی و تضمین امنیت سامانه ها صورت گرفته است.

مارکو دل لاگو، معاون توسعه جهانی و مشارکت های استراتژیک تتر، و نمایندگان این شرکت در دیداری با هو دوک فوک، معاون نخست وزیر ویتنام، ظرفیت های اقتصادی و جمعیتی این کشور را فرصتی مهم برای توسعه خدمات کریپتو دانستند. به نقل از رسانه های محلی، دل لاگو گفت تتر یکی از بازارهای «بسیار امیدبخش و استراتژیک» خود را ویتنام می داند و آماده است تجربه خود در طراحی چارچوب های قانونی برای تراکنش ها را در اختیار مقامات قرار دهد.

در این دیدار معاون نخست وزیر ویتنام تاکید کرد که هدف دولت ایجاد یک بستر حرفه ای برای سرمایه گذاران و جذب منابع مالی خارجی است. به نقل از Vietnam Plus، فوک اشاره کرد که کشور یک برنامه آزمایشی پنج ساله برای معاملات کریپتو در نظر گرفته که طی آن تنها شرکت های ویتنامی مجاز به صدور توکن خواهند بود و فروش آن توکن ها صرفا به سرمایه گذاران خارجی محدود است. او افزود پس از دوره آزمایشی و پس از حصول ثبات، چارچوب قانونی کامل تری برای تنظیم بازار تدوین خواهد شد.

مقامات ویتنام همچنین در حال بررسی درخواست های ثبت شده از سوی شرکت های فعال در حوزه کریپتو هستند و انتظار می رود حدود پنج پلتفرم قدرتمند معاملات دارایی دیجیتال مجوز دریافت کنند. دولت ویتنام برای ورود بازیگران جدید استانداردهای سختگیرانه ای تعیین کرده است؛ از جمله الزام داشتن حداقل سرمایه 10 تریلیون دونگ که معادل تقریبی 379 میلیون دلار است. این شرط به گفته مقامات برای تضمین پایداری و امنیت بازار وضع شده است.

در مذاکرات میان تتر و مقام های ویتنامی، محورهای اصلی شامل تدوین سیاست های شفاف برای معاملات دارایی دیجیتال، ارتقای امنیت سیستم ها و تدوین مدل های همکاری برای مدیریت سرمایه از طریق صرافی ها بود. به نقل از رسانه های محلی، تتر آمادگی خود را برای مشارکت در توسعه یک چارچوب قانونی روشن و شفاف اعلام کرد و پیشنهاد داد تجربه های بین المللی در زمینه مدیریت ریسک و نظارت بر صرافی ها را به اشتراک بگذارد.

تحرکات تتر برای همکاری با بازیگران ویتنامی می تواند تاثیراتی چندجانبه بر بازار و کاربران محلی داشته باشد. از یک سو ورود یک شرکت بزرگ استیبل کوین و انتقال تجربه در زمینه چارچوب های قانونی ممکن است روند پذیرش و اعتماد به بازار را تقویت کند. از سوی دیگر، شرایط ورود سختگیرانه و الزام سرمایه قابل توجه می تواند نقش فیلترکننده داشته باشد و ورود بازیگران کوچک و کم سرمایه را محدود کند. این موضوع می تواند منجر به تمرکز زیرساخت معاملاتی در دست چند پلتفرم بزرگ شود.

مسئله امنیت و مدیریت سرمایه نیز یکی از دغدغه های اصلی مقام های ویتنام است. در نشست مشترک طرفین، بحث هایی درباره مدل های نظارت بر انطباق، ذخایر استیبل کوین و مکانیسم های مقابله با پولشویی و تامین مالی تروریسم مطرح شد. تتر در بیانیه ها و مذاکرات خود بر اهمیت شفافیت ذخایر و نظارت مستقل تاکید کرده است و پیشنهاد همکاری در زمینه استانداردسازی گزارش دهی و ممیزی های دوره ای را مطرح کرده است.

مقامات ویتنامی همچنین اعلام کردند که کشور قصد دارد از تجربیات دیگر کشورها در زمینه رگولاتوری رمز ارزها بهره بگیرد تا خطرات احتمالی کاهش یابد. به نقل از Vietnam Plus، معاون نخست وزیر گفت دولت پروژه های مشترک با گروه های فناوری فعال در حوزه کریپتو را تقویت خواهد کرد تا بازار معاملاتی امن و کارآمدی برای سرمایه گذاران و عموم مردم فراهم شود و در عین حال کانالی برای جذب منابع مالی به اقتصاد ملی باشد.

در مجموع، پیشنهاد همکاری تتر با ویتنام مرحله جدیدی از تعامل میان فعالان بزرگ استیبل کوین و دولت های در حال طراحی چارچوب های قانونی برای دارایی های دیجیتال را نشان می دهد. تیم های حقوقی، فنی و نظارتی دو طرف قرار است در مراحل بعدی روی جزییات فنی، سازوکارهای نظارتی و مدل های همکاری کار کنند تا در صورت نهایی شدن، مجوزها و مقررات تکمیلی برای بازار پنج ساله آزمایشی و پس از آن اعمال شود.

یک معامله‌گر گزارش شده که با خرید زودهنگام یک میم‌کوین در شبکه BNB Chain حدود ۳۰۰۰ دلار را ظرف چند روز به ۲ میلیون دلار تبدیل کرده است؛ این اتفاق بحث درباره توانایی BNB Chain برای میزبانی میم‌کوین‌های پرسود را پررنگ کرده و پیش‌بینی‌های صعودی برای قیمت BNB را تقویت می‌کند.

به نقل از گزارش های بازار و داده های on-chain، توکن شوخی‌آمیزی که با نماد “4$” شناخته می‌شود پس از انتشار داستانی درباره هک و واکنش کاربر مشهور اکوسیستم،‌ با شتاب زیادی مورد استقبال قرار گرفت. طبق داده ها، این توکن از بازاری معادل حدود ۱.۸ میلیون دلار در عرض چند ساعت به حدود ۲۹۸ میلیون دلار رسید و چندین صد برابر رشد قیمت تجربه کرد. معامله‌گر موفق شد با استفاده از ربات و اجرای تراکنش در لحظات اولیه عرضه به سودهای چشمگیر دست پیدا کند.

از منظر تکنیکال، تحلیلگران به شکست یک الگوی کنج صعودی در نمودار هفتگی BNB اشاره می کنند که می تواند علامت تشدید روند صعودی باشد. سناریوی محتملی که در گزارش ها مطرح شده این است که در کوتاه مدت احتمال اصلاح تا محدوده حدود ۹۰۰ دلار وجود دارد که می تواند نقطه ورود مناسبی برای خریداران متأخر فراهم کند. در صورت بازگشت قوی از این سطح، اهداف میانی در مسیر ۲۰۰۰ دلار و هدف بلندمدت ۳۰۰۰ دلار روی میز قرار می گیرد که به گفته گزارش، تقریبا معادل رشد ۱۳۳ درصدی نسبت به سطوح کنونی خواهد بود.

تحولات اخیر نشان می دهد که BNB Chain ممکن است جایگاه خود را به عنوان بستری مناسب برای میم‌کوین ها تقویت کند. راه اندازی و رشد پلتفرم های لانچ پد میم مثل Four Meme و CakePad باعث شده تا جذب پروژه های کوچک و جوامع علاقه مند به توکن های شوخی و پرریسک تسهیل شود. این اکوسیستم تازه در حال شکل گیری است و به سرمایه گذاران خرده بازار فرصت هایی برای ورود زودهنگام به پیشفروش ها می دهد؛ اما همراه با ریسک بسیار بالایی است.

نمونه ای که در گزارش ها برجسته شد، پروژه Maxi Doge یا $MAXI است که به عنوان یک میم‌کوین ترکیب شده با مکانیزم های جمعی معرفی شده است. به نقل از گزارش، بخش هایی از سرمایه پیشفروش این پروژه قرار است برای حمایت از توکن های امیدوارکننده دوره فعلی اختصاص یابد و تا ۲۵ درصد از وجوه پیشفروش ممکن است برای این منظور استفاده شود. تیم پروژه همچنین از ابزارهای تبلیغاتی و نقدینگی برای رشد اکوسیستم خبر داده اند. این نوع ساختارها می تواند در یک سیکل صعودی به تسریع رشد قیمت کمک کند، اما در عین حال ریسک های نقدشوندگی و وابستگی به موج اخبار را افزایش می دهد.

تحلیلگران بازار به سرمایه گذاران هشدار می دهند که رسیدن به بازده های افسانه ای مانند ۶۰۰ برابر یا ۶۵۰ برابر بسیار نادر است و معمولاً نتیجه ورود در لحظات ابتدایی و پذیرش ریسک بسیار بالاست. سازوکارهایی مانند استفاده از ربات برای اسنایپ عرضه، افزایش ناگهانی نقدینگی پس از تبلیغات و هجوم سرمایه گذاران خرده می توانند منجر به نوسانات شدید و خطر از بین رفتن کل سرمایه شوند. بنابراین هرگونه تصمیم سرمایه گذاری باید با درک کامل ریسک و استراتژی مدیریت سرمایه همراه باشد.

در جمع بندی، موفقیت های اخیر میم‌کوین ها روی BNB Chain بحث درباره پتانسیل رشد BNB را تقویت کرده و برخی تحلیلگران سناریویی را مطرح می کنند که در آن قیمت BNB می تواند در میان مدت تا ۳۰۰۰ دلار صعود کند؛ اما رسیدن به این هدف وابسته به ادامه موج سرمایه گذاری در میم‌کوین ها و تداوم ورود نقدینگی به اکوسیستم است. سرمایه گذاران باید این چشم اندازها را با احتیاط بررسی کنند و به یاد داشته باشند که بازار ارز دیجیتال همواره با نوسان های شدید و خطرات غیرقابل پیش بینی همراه است.

تذکر: این مطلب جنبه اطلاع رسانی دارد و توصیه سرمایه گذاری نیست. بازار ارز دیجیتال دارای ریسک بالاست و امکان از دست رفتن تمام سرمایه وجود دارد.

قیمت ریپل (XRP) در روزهای اخیر افت قابل توجهی را تجربه کرد و در 17 مهر (9 اکتبر) برای نخستین بار از 7 مهر (28 سپتامبر) به زیر مرز 2.80 دلار رسید. این کاهش ناگهانی ارزش بازار ریپل را به کمتر از 170 میلیارد دلار رساند و باعث شد این ارز دیجیتال جایگاه خود را در فهرست بزرگ ترین رمزارزها به BNB و تتر (USDT) واگذار کند.

این حرکت نزولی یک هفته پس از ثبت اوج حدود 3.10 دلار اتفاق افتاد و در 18 مهر نیز XRP به طور موقت زیر 2.80 دلار معامله شد. اگرچه در یک سال گذشته ریپل یکی از بهترین عملکردها را در میان آلت کوین های بزرگ از نظر رشد درصدی نشان داده است، اما روند کلی قیمت از زمان ثبت رکورد تاریخی 3.66 دلار در 27 تیر (18 ژوئیه) تا حدی نزولی بوده و نوسان های قیمتی اخیر نگرانی هایی را برای سرمایه گذاران کوتاه مدت به همراه داشته است.

تحلیل تکنیکال و سطوح حمایت

تحلیلگران تکنیکال به خصوص کاسی تریدز (Casitrades) در شبکه X با تأکید بر ساختار الگوهای قیمتی ریپل، معتقدند که با وجود حرکت محدود قیمت در هفته های اخیر، شانس شکست صعودی همچنان پابرجاست. به نقل از پست کاسی تریدز در شبکه X، شاخص های تکنیکال نشان می دهند که XRP بالای سطح حمایت کلیدی 2.79 دلار قرار دارد و این سطح می تواند حکم یک تکیه گاه مهم برای بازگشت قیمت را داشته باشد.

اجازه دهید یادآوری کنم که XRP پیش از شکست از 0.50 دلار به 3.66 دلار، به مدت هفت سال در حال تثبیت بود. چنین تثبیتی بی معنا نیست. من همچنین فکر نمی کنم هدف آن تنها رسیدن به قیمت تاریخی قبلی بوده باشد.

کاسی تریدز در تحلیل خود به سابقه طولانی مدت تثبیت قیمت اشاره می کند و از دیدگاه او الگوهای کنونی می توانند به عنوان زمینه ساز یک روند صعودی بزرگ تر در آینده عمل کنند. با این حال او بر اهمیت حفظ سطوح حمایتی تأکید کرده است؛ چرا که در صورت از دست رفتن قطعی حمایت 2.79 دلار، فشار فروش می تواند تشدید شود و سناریوهای نزولی بیشتری را فعال سازد.

جابه جایی ریپل از نظر رتبه بندی بازار و کاهش موقت قیمت تبعاتی برای معامله گران و اکوسیستم به همراه دارد. از منظر نقدینگی و عمق بازار، پایین آمدن قیمت و کاهش ارزش بازار ممکن است اسپردها را افزایش دهد و موقعیت های اهرمی را پرخطرتر کند. معامله گران کوتاه مدت ممکن است نیاز به بازبینی سطوح ورود و خروج و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک داشته باشند، در حالی که سرمایه گذاران بلندمدت بر روند ساختاری و سطوح حمایتی تمرکز خواهند کرد.

در مجموع، حرکت اخیر ریپل نمونه ای از نوسانات بازار ارز دیجیتال است؛ جایی که اخبار، رفتار معامله گران و سطوح تکنیکال هرکدام می توانند تاثیر قابل توجهی بر قیمت بگذارند. تحلیلگران مانند کاسی تریدز همچنان به احتمال ادامه روند صعودی در صورت بقا و تثبیت بالای سطح 2.79 دلار اشاره می کنند، اما هشدار می دهند که معامله گران باید به مدیریت ریسک و نظارت بر تغییرات بازار ادامه دهند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران و کاربران بازار باید برای نوسانات بیشتر آماده باشند و هر تصمیم معاملاتی را بر اساس تحلیل شخصی و استراتژی ریسک خود اتخاذ کنند.

بازار ارز دیجیتال در روز ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ شاهد فشار فروش گسترده بود؛ اتریوم با افت ۲.۲۱٪ به زیر ۴٬۴۰۰ دلار سقوط کرد و بیت‌کوین با کاهش خفیف ۰.۶۹٪ بالای ۱۲۰٬۰۰۰ دلار تثبیت شد. این تحرکات با افزایش نقدینگی‌های اجباری (لیکوئیدیشن) و فشار در بخش لایه دوم همراه شد.

به نقل از Cryptonews، شاخص بخش لایه دوم (Layer‑2) در ۲۴ ساعت گذشته ۷.۶٪ ریزش کرد؛ توکن Mantle (MNT) پس از رشد روز قبل ۱۷.۷۴٪ سقوط کرد، در حالی که Zora (ZORA) خلاف جهت بازار با رشد ۵۰.۷۶٪ مواجه شد. در همین بازه، بخش‌های CeFi، DeFi و Meme هم با کاهش ارزش مواجه شدند، اما برخی توکن‌ها مانند Dash و Zcash رشد دو رقمی ثبت کردند.

روند بازار و لیکوئیدیشن‌ها

Cryptonews گزارش داده که فشار فروش و افزایش لیکوئیدیشن‌ها از عوامل کلیدی تشدید نوسان بودند. افزایش لیکوئیدیشن‌ها معمولاً ناشی از بسته شدن موقعیت‌های اهرمی معامله‌گران است و می‌تواند نوسان قیمت‌ها را تشدید کند؛ به ویژه در فازهایی که حجم معاملات کاهش یافته یا سفارش‌های حد ضرر به صف می‌نشینند. بررسی‌های اولیه نشان می‌دهد که شتاب خروج نقدینگی از موقعیت‌های اهرمی به کاهش سریع قیمت برخی توکن‌ها منجر شده است.

وضعیت بیت‌کوین و اتریوم

بیت‌کوین با افت ۰.۶۹٪ نسبت به روز گذشته هنوز بالای مرز روانی ۱۲۰٬۰۰۰ دلار قرار دارد که برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران سطح حمایت کلیدی محسوب می‌شود. اتریوم اما با کاهش ۲.۲۱٪ و عبور از سطح ۴٬۴۰۰ دلار، فشار فروش را بیشتر احساس کرد؛ این افت به دنبال کاهش تقاضا در بازار قراردادهای هوشمند و کاهش نسبی فعالیت شبکه‌هایی رخ داد که روی اکوسیستم اتریوم تکیه کرده‌اند. سرمایه‌گذاران باید سطوح حمایتی و حجم معاملات را زیر نظر داشته باشند تا نشانه‌های بازگشت یا تشدید روند نزولی مشخص شود.

نمونه‌های بارز و پیش‌بینی کوتاه‌مدت

در میان توکن‌ها، MNT و ZORA دو نمونه متضاد بودند؛ سقوط Mantle پس از رشد آن روز گذشته نشان‌دهنده ناپایداری در پروژه‌های کوچک‌تر و لایه دوم است، در حالی که جهش قابل توجه ZORA می‌تواند ناشی از اخبار خاص پروژه، فهرست شدن یا تجمع تقاضای متمرکز باشد. همچنین رشد دو رقمی Dash و Zcash نشان می‌دهد که در هر روند نزولی بازار، برخی دارایی‌ها به عنوان پناهگاه موقت یا به دلیل اخبار بنیادین مثبت، مقاومت نشان می‌دهند.

به نقل از منابع بازار، معامله‌گران کوتاه‌مدت بهتر است مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند و از اهرم‌های سنگین پرهیز کنند؛ نوسان فعلی می‌تواند فرصت و ریسک را همزمان ایجاد کند. پوشش‌های خبری و داده‌های زنده، از جمله سطح لیکوئیدیشن‌ها و حجم معاملات، می‌تواند به تصمیم‌گیری کمک کند اما هیچ یک جایگزین تحلیل مستقل یا مشاوره مالی نیست.

این گزارش بر پایه پوشش زنده Cryptonews تهیه شده و وضعیت بازار ممکن است در ساعاتی کوتاه تغییر کند. دنبال‌کنندگان بازار می‌توانند برای دریافت اطلاعیه‌های به‌روزتر به منابع رسمی و صفحات خبری معتبر مراجعه کنند.

به نقل از Fortune، کوین‌بیس و مسترکارت در مذاکرات پیشرفته برای خرید شرکت استیبل‌کوینی بریتانیایی BVNK قرار دارند؛ توافقی که در صورت نهایی‌شدن می‌تواند بزرگ‌ترین خرید در حوزه زیرساخت استیبل‌کوین تا کنون باشد.

گزارش‌ها حاکی است که ارزش معامله بین 1.5 تا 2.5 میلیارد دلار برآورد می‌شود و هنوز برنده‌ای قطعی اعلام نشده است، اگرچه منابع نزدیک به پرونده می‌گویند کوین‌بیس در موقعیت برتری قرار دارد. BVNK که در سال 2021 تأسیس شد، زیرساخت لازم برای ادغام استیبل‌کوین در پرداخت‌ها، تراکنش‌های فرامرزی و عملیات خزانه‌داری شرکت‌ها را فراهم می‌کند و مشتریانش شامل مؤسسات مالی‌ای هستند که به دنبال انتقال فوری پول بدون اتکا به سامانه‌های سنتی هستند.

BVNK پیش از این در دور سرمایه‌گذاری دسامبر حدود 50 میلیون دلار جذب کرده بود؛ آن دور به رهبری Haun Ventures انجام شد و شرکت‌هایی مانند Coinbase Ventures، Tiger Global و شاخه‌های سرمایه‌گذاری ویزا و سیتی نیز در آن حضور داشتند. در آن زمان ارزش‌گذاری این شرکت حدود 750 میلیون دلار گزارش شده بود. به نقل از Fortune، اگر این خرید نهایی شود، از خرید شرکت Bridge توسط Stripe به مبلغ 1.1 میلیارد دلار که اوایل امسال انجام شد فراتر خواهد رفت و نشان‌دهنده افزایش اهمیت زیرساخت‌های استیبل‌کوین برای بازیگران فینتک و پرداخت خواهد بود.

رشد بازار استیبل‌کوین و بستر قانونی

گفت‌وگوها درباره این خرید در حالی مطرح می‌شود که بازار استیبل‌کوین‌ها رشد چشمگیری داشته و بر اساس داده‌های DeFiLlama، ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها از مرز 300 میلیارد دلار گذشته و به بیش از 304 میلیارد دلار رسیده است. علاوه بر رشد بازار، تصویب قوانین فدرال جدید در آمریکا نیز تقاضای نهادی را تحریک کرده است؛ از جمله تصویب «GENIUS Act» که چارچوبی برای صدور و شفاف‌سازی استیبل‌کوین‌ها فراهم می‌کند و طبق گزارش‌ها می‌تواند نقش مهمی در اقبال مؤسسات مالی به این دارایی‌ها داشته باشد.

پیشنهادها و اقدامات اخیر بانک‌های بزرگ نیز نشان می‌دهد که مؤسسات سنتی به سرعت به دنبال بهره‌گیری از مزایای توکنیزه‌سازی و تسویه آنی هستند. برای مثال، در تابستان سیتی اعلام کرد در حال بررسی انتشار یک استیبل‌کوین اختصاصی است و JPMorgan نیز از توکن‌های سپرده‌ای خود برای پرداخت‌های سازمانی رونمایی کرده است. این تحولات، رقابت میان شرکت‌های پرداخت سنتی و پلتفرم‌های رمزارزی را تشدید کرده و خرید احتمالی BVNK را به یک حرکت استراتژیک برای تسلط بر زیرساخت‌های پرداخت توکنیز شده تبدیل می‌کند.

پیامدها برای بازار و کاربران

اگر کوین‌بیس یا مسترکارت BVNK را تصاحب کنند، انتظار می‌رود ادغام زیرساخت‌های این شرکت در خدمات گسترده‌تر آنها سرعت پذیرش استیبل‌کوین‌ها را در پرداخت‌های خرد، تجارت بین‌المللی و مدیریت خزانه‌داری سازمان‌ها افزایش دهد. برای کاربران نهایی این می‌تواند به معنی هزینه‌های کمتر، زمان تسویه کوتاه‌تر و گزینه‌های بیشتر برای انتقال‌های فرامرزی باشد. از سوی دیگر، تمرکز مالکیت زیرساخت روی بازیگران بزرگ نیز پرسش‌هایی درباره حاکمیت، انحصار و کنترل جریان نقدینگی توکنیزه شده ایجاد می‌کند که ناظران و قانون‌گذاران احتمالا به آن توجه خواهند کرد.

همچنین معامله احتمالی رقابت میان شرکت‌ها برای به‌دست‌آوردن سهمی از بازار استیبل‌کوین را نشان می‌دهد؛ اخیراً شرکت‌هایی مانند Crypto.com نیز با ادغام پروتکل‌های دیفای قصد دارند خدمات وام‌دهی استیبل‌کوینی را توسعه دهند. در سطح بین‌المللی نیز پیشنهادات نظارتی مانند طرح بانک انگلستان برای محدودیت مالکیت استیبل‌کوین‌ها بحث‌هایی در مورد نحوه کنترل و تنظیم این ابزارها به‌وجود آورده است.

در پایان باید تاکید کرد که تا زمان اعلام رسمی طرفین و انتشار بیانیه‌های رسمی از سوی کوین‌بیس، مسترکارت یا خود BVNK، جزئیات معامله و زمان‌بندی آن قطعی نیست. منابع مختلف رقم‌های متفاوتی را مطرح کرده‌اند و تیم‌های حقوقی و نظارتی نیز می‌توانند در مسیر توافق تأثیرگذار باشند. در صورت نهایی‌شدن، این معامله نقطه عطفی در پیوند میان زیرساخت‌های بلاکچین و شبکه‌های پرداخت سنتی خواهد بود.

یک معامله‌گر ارز دیجیتال با خرید زودهنگام توکن بایننس لایف (Binance Life) توانست در عرض سه روز سرمایه 3,500 دلاری خود را به حدود 7.9 میلیون دلار تبدیل کند و به بزرگترین هولدر این توکن تبدیل شود.

به نقل از داده‌های آنچین منتشرشده در Lookonchain، این سرمایه‌گذار زمانی وارد بازار شد که ارزش بازار توکن زیر 100,000 دلار بود و حدود 19.8 میلیون واحد توکن را با حدود 3,500 دلار خریداری کرد. پس از رشد شدید قیمت، او تنها 1.3 میلیون توکن فروخت تا سرمایه اولیه خود را باز پس گیرد و همچنان 18.5 میلیون توکن در اختیار دارد.

رشد سریع بازار و رفتار سرمایه‌گذاران

رشد بایننس لایف بخشی از موج بزرگتری است که در شبکه BNB Chain رخ داده و با افزایش علاقه معامله‌گران خرد به توکن‌های مم مرتبط با برند بایننس تقویت شده است. به نقل از DEXScreener، حجم معاملات ترکیبی توکن‌های مرتبط با این موج در بازه 24 ساعته به رقمی معادل 335 میلیون دلار رسید. ارزش بازار بایننس لایف ظرف چند روز از چند میلیون دلار به بیش از 190 میلیون دلار صعود کرد.

نمونه‌های دیگر نیز در زنجیره آنچین ثبت شده است: آدرسی که با شناسه 0x8844 شناخته می‌شود، بیش از 10 میلیون توکن بایننس لایف را با کمتر از 6,000 دلار خرید و ظرف کمتر از 48 ساعت ارزش دارایی او به 1.6 میلیون دلار رسید. مورد دیگری نیز گزارش شده که با سرمایه 120,000 دلاری، بازدهی بیش از 2,000 درصد نصیب معامله‌گر شده است.

واکنش جامعه و بنیاد بایننس

در واکنش به این افزایش قیمت ناگهانی، چانگ‌پنگ ژائو، مدیرعامل بایننس، در پلتفرم X با اشاره کوتاهی به روند نوظهور نوشت «BNB meme szn!» که نشان دهنده شناخت او از این موج مم کوین‌ها بود. با این حال، او در پیام خود سرمایه‌گذاران را به «ادامه ساختن» تشویق کرد که به معنی تمرکز بر توسعه محصولات و اکوسیستم است.

این موج در حالی رشد کرد که قیمت توکن بومی بایننس یعنی BNB نیز به سقف‌های جدیدی رسیده و توجه بازار را به خود جلب کرده است؛ رخدادی که معمولا همزمان با افزایش تقاضا برای توکن‌های مرتبط با برند اتفاق می‌افتد.

هشدارهای بازار و ریسک برای تازه‌واردان

تحلیلگران بازار و فعالان قدیمی هشدار می‌دهند برخلاف مثال‌های موفق اولیه، توکن‌های مم به سرعت می‌توانند نوسان شدید و بازگشت قیمتی تند را تجربه کنند. در بسیاری از موارد، درآمد قابل توجه اولیه نصیب دارندگان زودهنگام می‌شود اما سرمایه‌گذاران که دیرتر وارد می‌شوند در صورت کاهش نقدشوندگی یا خروج نقدینگی با زیان سنگین مواجه خواهند شد.

از نکات مهم برای کاربران معمولی این است که ورود به این نوع توکن‌ها بدون بررسی عمق بازار، نقدینگی و توکنومیکس پروژه می‌تواند ریسک بسیار بالایی داشته باشد. همچنین بازار مم کوین‌ها به سرعت تحت تأثیر شبکه‌های اجتماعی و تبلیغات قرار می‌گیرد و تصمیمات مبتنی بر هیجان اغلب منجر به ضرر می‌شود.

پیامدها برای اکوسیستم BNB و سرمایه‌گذاران نهادی

افزایش ناگهانی تقاضا برای توکن‌های مرتبط با BNB Chain می‌تواند پیامدهایی فراتر از سودهای کوتاه‌مدت داشته باشد. گزارشی دیگر حاکی از آن است که شرکت‌های نهادی نیز در حال افزایش سهام خود در اکوسیستم BNB هستند و این موضوع می‌تواند نوسانات بیشتری را به همراه داشته باشد. با این حال، ورود سرمایه نهادی لزوما به معنی ثبات قیمت نیست و می‌تواند همزمان با موج‌های سفته‌بازی تشدید شود.

در مجموع، مورد بایننس لایف نمونه‌ای از فرصت‌های سودآور اما پرخطر در بازار رمزارزهاست؛ جایی که رفتار توده‌ای معامله‌گران خرد و پوشش رسانه‌ای می‌تواند قیمت‌ها را به سرعت جابه‌جا کند و برای تازه‌واردان ریسک بالایی ایجاد کند.

فوروارد اینداستریز اعلام کرد نود اعتبارسنجی (والیدیتور) شبکه سولانا را با کارمزد صفر برای استیک راه‌اندازی کرده است؛ نودی که با همکاری DoubleZero، گلکسی و استفاده از کلاینت Firedancer اجرا می‌شود.

نود سازمانی و همکاری با بازیگران زیرساخت

به گزارش شرکت، نود جدید فوروارد روی زیرساخت‌های شبکه DoubleZero قرار گرفته و برای افزایش سرعت و مقیاس‌پذیری شبکه سولانا طراحی شده است. در پیوندهای توسعه‌ای این پروژه، فوروارد از خدمات و تجربیات Galaxy و از کلاینت Firedancer توسعه‌یافته توسط Jump Crypto بهره برده است. به نقل از توییت رسمی فوروارد، این نود هم‌اکنون فعال و در دسترس است.

استیک بدون کارمزد و برنامه‌های بهینه‌سازی

یکی از نکات برجسته در اطلاعیه فوروارد ارائه امکان استیک با کارمزد ۰ درصد است؛ یعنی دارندگان توکن سول می‌توانند دارایی‌های خود را بدون پرداخت کمیسیون به این نود واگذار کنند. شرکت می‌گوید تمام توکن‌هایی که خود فوروارد استیک می‌کند هم‌اکنون به همین نود تفویض شده و برنامه دارد تا همه نودهای آتی خود را نیز صرفاً روی شبکه DoubleZero مستقر کند.

علاوه بر حذف کارمزد، همکاری بین فوروارد و DoubleZero شامل برنامه‌های پایلوتی برای بهینه‌سازی درآمد، افزایش پهنای باند و کاهش تأخیر نیز می‌شود. این اقدامات با هدف تقویت زیرساخت شبکه و آماده‌سازی سولانا برای پذیرش نهادی گسترده‌تر طراحی شده‌اند.

موقعیت احتمالی در رتبه‌بندی والیدیتورها

شرکت پیش‌بینی کرده در زمان راه‌اندازی این نود در بین ده والیدیتور برتر شبکه سولانا قرار خواهد گرفت. اگر این رخداد محقق شود، گام مهمی در تغییر نقش فوروارد از یک تخصیص‌دهنده سرمایه به یک بازیگر فعال و زیرساختی در اکوسیستم سولانا محسوب خواهد شد.

اظهارات هیئت‌مدیره

کایل ساماننی، رئیس هیئت‌مدیره فوروارد، در بیانیه‌ای تاکید کرد که «شبکه‌های غیرمتمرکز زمانی به ظرفیت کامل می‌رسند که زیرساخت‌های پایه‌ای استانداردهای نهادی در زمینه مقیاس، امنیت و عملکرد را برآورده کنند.» به نقل از بیانیه شرکت، ساماننی افزود مشارکت طولانی‌مدت با DoubleZero و همکاری با گلکسی و Firedancer به تقویت تاب‌آوری سولانا و تسریع پذیرش نهادی آن کمک خواهد کرد.

پشتیبانی مالی و برنامه خزانه‌داری

فوروارد در ماه گذشته بسته تأمین مالی PIPE به ارزش ۱.۶۵ میلیارد دلار را بست. به نقل از بیانیه شرکت، این دور سرمایه‌گذاری با مشارکت گلکسی دیجیتال، Jump Crypto و Multicoin Capital هدایت شد که مجموع سرمایه‌گذاری آن‌ها بیش از ۳۰۰ میلیون دلار اعلام شده است. فوروارد اعلام کرده قصد دارد از منابع بدست‌آمده برای راه‌اندازی عملیات خزانه‌داری رمزارزی با محوریت خرید توکن SOL استفاده کند و بخشی از بودجه نیز به سرمایه در گردش، معاملات آتی و هزینه‌های مرتبط اختصاص خواهد یافت.

پیامدها برای بازار و کاربران

معرفی یک والیدیتور سازمانی با کارمزد صفر می‌تواند دو پیامد مهم داشته باشد: اول کاهش هزینه برای استیک‌کنندگان خرد و نهادی که مایل به واگذاری سهم خود به یک نود سطح بالا هستند؛ دوم افزایش تمرکز احتمالی اگر حجم زیادی از استیک‌ها به چند نود بزرگ هدایت شود. فوروارد ادعا می‌کند با معماری توزیع شده و استفاده از زیرساخت‌های تخصصی قصد دارد ریسک تمرکز را کاهش دهد، اما نظارت بازار و رفتار سایر والیدیتورها در روزهای آینده تعیین‌کننده خواهد بود.

برای دارندگان سول، گزینه استیک بدون کارمزد می‌تواند جذاب باشد؛ با این حال کاربران باید قبل از تفویض استیک ریسک‌های مرتبط با تمرکز، سیاست‌های کلیدداری و شفافیت عملیاتی را بررسی کنند.

جمع‌بندی

راه‌اندازی نود فوروارد روی شبکه DoubleZero و استفاده از Firedancer نشان می‌دهد بازیگران بزرگ بازار به توسعه زیرساخت‌های ویژه برای پذیرش نهادی در شبکه‌هایی مانند سولانا سرمایه‌گذاری می‌کنند. فوروارد با ترکیب پشتیبانی مالی گسترده و تمرکز بر کارمزد صفر در تلاش است نقش فعالی در اکوسیستم ایفا کند؛ اتفاقی که می‌تواند در کوتاه‌مدت رقابت بین والیدیتورها و در بلندمدت ساختار توزیع استیک در شبکه را تحت تاثیر قرار دهد.

سولانا (SOL) این هفته بالای سطح ۲۰۰ دلار تثبیت شده و خبر تایید آپگرید فنی بزرگ Alpenglow، امیدها به افزایش قیمت را بالا برده است. تحلیل‌ها نشان می‌دهد در صورت حرکت قیمت بالای ۳۰۰ دلار، راه برای صعود طولانی‌مدت به سمت ۱۰۰۰ دلار باز خواهد شد.

خلاصه خبر و وضعیت کنونی بازار

به نقل از CryptoNews، سولانا در سال جاری رشد ۲۱ درصدی ثبت کرده که آن را در میان پنج رمزارز برتر ضعیف‌تر نشان می‌دهد، در حالی که اتریوم و BNB رشدهای ۴۱ و ۸۵ درصدی داشته‌اند. با وجود این، عواملی مانند کاهش نرخ بهره و تضعیف دلار آمریکا باعث شده‌اند جریان تقاضا به سمت دارایی‌های پرریسک تقویت شود و سولانا را در محدوده نسبتاً قیمتی بالاتر نگه دارد.

آپگرید Alpenglow و تغییر فنی مهم

به نقل از CryptoNews، اعتبارسنج‌های سولانا در ماه سپتامبر آپگرید Alpenglow را تایید کردند؛ آپگریدی که زمان تولید بلاک را از حدود ۱۲ ثانیه به تقریبا ۱۵۰ میلی‌ثانیه کاهش می‌دهد. این تغییر فنی می‌تواند سولانا را به سطحی نزدیک به سرعتِ بلادرنگ برساند و توان عملیاتی شبکه را برای کاربردهای مالی توکنیزه شده افزایش دهد.

از دید نقدینگی روی زنجیره، شبکه سولانا اکنون در رده سوم از نظر ارزش قفل‌شده در دارایی‌های دنیای واقعی قرار دارد و حدود ۱۴.۷ میلیارد دلار استیبل‌کوین و دارایی توکنیزه شده در آن نگهداری می‌شود؛ این رقم تقریبا دو برابر زنجیره BNB ولی هنوز فاصله زیادی با اتریوم و حدود ۱۸۳ میلیارد دلار دارد. به نقل از CryptoNews، رشد روند توکنیزه شدن دارایی‌ها در وال استریت می‌تواند موقعیت سولانا را هم ارتقا دهد.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

طبق گزارش CryptoNews، سولانا در اصلاح قیمتی اخیر حمایت روانی ۲۰۰ دلار را حفظ کرده و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز سیگنال خرید را با عبور از میانگین ۱۴ روزه نشان داده است. در صورت تثبیت بالای سطح ۳۰۰ دلار، احتمال آغاز موج صعودی بعدی و هدف‌گذاری‌های قیمتی بلندمدت از جمله حرکت به سمت ۱۰۰۰ دلار مطرح می‌شود. با این حال، این مسیر مشروط به حفظ روند مثبت بازار و تقویت ممنتوم است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و نهادها

کاهش زمان بلاک و بهبود کارایی شبکه می‌تواند کاربردهای نهادی سولانا را افزایش دهد؛ به ویژه در صورتی که پذیرش توکنیزه شدن دارایی‌ها از سوی بازیگران بزرگ بازار ادامه پیدا کند. برای سرمایه‌گذاران خرد و حرفه‌ای، سطوح قیمتی ۲۰۰ و ۳۰۰ دلار به عنوان نقاط کلیدی برای مدیریت ریسک مطرح خواهند بود. از سوی دیگر، تاثیر واقعی آپگرید بر جریان ورود سرمایه نهادی بستگی به اجرای کامل فنی، امنیت شبکه و تطابق با نیازهای نهادها دارد.

هشدار ریسک و نتیجه‌گیری

بازار رمزارزها پرنوسان است و هرگونه پیش‌بینی قیمتی باید با احتیاط تلقی شود. به نقل از CryptoNews، این مقاله صرفا جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه سرمایه‌گذاری نیست. عبور از ۳۰۰ دلار می‌تواند مسیر صعودی بزرگ‌تری را فعال کند اما عوامل متعددی از جمله شرایط کلان اقتصادی، تغییرات نرخ‌ها و رفتار معامله‌گران می‌تواند جهت حرکت را تغییر دهد.

در نهایت، سرمایه‌گذاران و ناظران بازار باید علاوه بر بررسی نمودارهای قیمتی، روند پذیرش فنی مثل اجرایی شدن آپگرید Alpenglow و شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای را دنبال کنند تا تصویر کامل‌تری از پتانسیل حرکت سولانا به سمت اهداف بالاتر مانند ۱۰۰۰ دلار به‌دست آورند.

دوج کوین امروز با جهش حجم معاملات توانست از XRP پیشی بگیرد و توجه بازار را به بازگشت موج میم کوین ها جلب کند. به نقل از Cryptonews، DOGE در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۲ درصد رشد کرد و حجم معاملات آن از مرز $4 میلیارد عبور کرد.

جزئیات حرکت و آمار معاملات

براساس گزارش ها، افزایش ناگهانی نقدینگی باعث شده سرمایه به سمت دارایی های با ریسک بالاتر مانند دوج کوین منتقل شود. به نقل از Cryptonews، رقابت میان میم کوین ها و آلت کوین های عمده در حجم معاملات شدت گرفته و در این میان DOGE توانست موقتا جایگاه XRP را در فهرست حجم ۲۴ ساعته پشت سر بگذارد.

این جابجایی در شرایطی رخ می دهد که چند متقاضی ETF مرتبط با این دارایی ها تا تاریخ 17 اکتبر منتظر تصمیم نهایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) هستند؛ موضوعی که به گفته منابع می تواند فرآیند تصویب را تسریع کند و جریان های نهادی بیشتری را به بازار وارد سازد.

تحلیل تکنیکال: آیا شکست گردنکِش رخ می دهد؟

تحلیل های فنی که در گزارش ها منعکس شده نشان می دهد دوج کوین از ابتدای سال الگوی «فنجان و دسته» (cup-and-handle) را تشکیل داده است و قیمت اکنون به نزدیکی خط گردن در سطح $0.29 رسیده است. به نقل از گزارش، شاخص RSI بالاتر از خط میانی قرار گرفته و هیستوگرام MACD نیز در حال افزایش فاصله نسبت به خط سیگنال است که نشانه هایی از تسلط خریداران در حرکت فعلی را نشان می دهد.

در سناریوی صعودی، تثبیت سطح گردنکِش به‌عنوان حمایت می تواند مسیر را برای تست سقف تاریخی قبلی در حدود $0.49 هموار کند و در ادامه اهدافی در $0.65 و حتی $1 مورد اشاره قرار گرفته اند. با این حال این اهداف براساس سناریوهای تکنیکال مطرح شده و تحقق آنها به حفظ شرایط بازار و ورود نقدینگی بستگی دارد.

عوامل کلان و تاثیر بر جریان سرمایه

علاوه بر تحلیل های فنی، عوامل کلان مانند انتظارات کاهش نرخ بهره در آمریکا نیز نقش مهمی در جابجایی سرمایه به سمت دارایی های پرریسک ایفا می کنند. به نقل از منابع، بازارها در حال برآورد احتمال کاهش حدود ۵۰ واحد پایه پیش از پایان سال هستند؛ انتظاری که می تواند جذابیت دارایی های با بازده بالقوه بالاتر مثل میم کوین ها را افزایش دهد.

همچنین هر حرکت به سمت تصویب صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با این دارایی ها و ورود سرمایه های نهادی—از طریق صندوق های سرمایه گذاری، گنجاندن در خزانه شرکت ها یا ابزارهای بازنشستگی—ممکن است روند صعودی را تقویت کند. با این حال روند نهایی بستگی به تصمیم نهادهای ناظر و شرایط لحظه ای بازار دارد.

ریسک ها و توصیه برای معامله گران

گرچه رشد قیمت و افزایش حجم می تواند فرصت های کوتاه مدت فراهم کند، معامله گران باید از نوسانات قابل توجه میم کوین ها آگاه باشند. تغییرات ناگهانی احساسات بازار، تأخیر یا رد درخواست های ETF و اخبار ناگهانی کلان اقتصادی می تواند به سرعت روند قیمت را معکوس کند.

تحلیلگران در گزارش ها تأکید کرده اند که شکست قطعی گردنکِش و تثبیت بالای $0.29 فاکتور مهمی برای اعتباربخشی به چشم انداز صعودی است؛ در غیر این صورت احتمال بازگشت قیمت به سطوح پایین تر وجود دارد. همچنین ذکر این نکته ضروری است که پیش بینی های قیمتی صرفاً نمایانگر سناریوهای احتمالی هستند و نه توصیه سرمایه گذاری.

در خاتمه، افزایش حجم معاملات و پیشی گرفتن دوج کوین از XRP نشان دهنده بازگشت توجه به میم کوین ها است، اما معامله گران و سرمایه گذاران باید با مدیریت ریسک و بررسی اخبار مرتبط، اقدامات خود را تنظیم کنند. این گزارش حاوی تحلیل خبری است و به منزله مشاوره سرمایه گذاری نیست.

بانک انگلستان در اقدامی جدید قصد دارد معافیت هایی از محدودیت های پیشنهادی برای نگهداری استیبل کوین ها قائل شود تا امکان استفاده کنترل شده از این دارایی ها در فعالیت های تسویه و نقدینگی فراهم شود.

به نقل از بلومبرگ، مقام های بانک انگلستان در حال بررسی اعطای معافیت به برخی شرکت ها از جمله صرافی های رمزارزی هستند که به دلیل نیازهای نقدینگی و فرایندهای تسویه ناچار به نگهداری مقادیر بالایی از استیبل کوین ها می باشند. همچنین این بانک قرار است در سندباکس اوراق بهادار دیجیتال اجازه دهد از استیبل کوین های تنظیم شده به عنوان دارایی تسویه در محیط کنترل شده استفاده شود.

جزئیات پیشنهادی و محدودیت های مطرح شده

در مرکز بحث، سقف های مالکیتی قرار دارند که بانک انگلستان و مرجع رفتار مالی بریتانیا (FCA) مطرح کرده اند. به نقل از بلومبرگ، مقامات گزینه هایی مانند تعیین سقف تا 20,000 پوند برای افراد حقیقی و تا 10 میلیون پوند برای کسب و کارها را مدنظر قرار داده اند که قرار است در قالب یک مشورت نامه تا پایان سال تشریح شود. این ارقام بخشی از تلاش قانونگذاران برای محدود کردن ریسک سیستماتیک ناشی از استیبل کوین ها معرفی شده اند.

با این حال، فشارهای صنعت مالی و بازیگران بازار باعث شده تا بانک انگلستان موضع خود را تعدیل کند. یکی از تغییرات کلیدی که مورد بررسی است اجازه دادن به استیبل کوین های سیستمی برای پوشش بخشی از ذخایر خود با دارایی های با کیفیت بالا مانند اوراق خزانه کوتاه مدت است. این رویکرد می تواند قواعد بریتانیا را به چارچوب های مشابه در آمریکا و اتحادیه اروپا نزدیک تر کند و برخی از نگرانی های فعالان بازار را کاهش دهد.

رقابت بین المللی و نقش سندباکس

تصمیم احتمالی بانک انگلستان در شرایطی اتخاذ می شود که مشغله رقابت بین مراکز مالی بزرگ جهان برای جذب نوآوری و نقدینگی افزایش یافته است. به ویژه در ایالات متحده، طرح های قانون گذاری مانند GENIUS Act در دولت ترامپ قواعدی در رابطه با استیبل کوین های دلاری تعیین کرده اند و فعالان بازار هشدار می دهند که موضع سختگیرانه بریتانیا ممکن است سرمایه و نوآوری را به سمت نیویورک سوق دهد.

سندباکس اوراق بهادار دیجیتال که به عنوان محیطی آزمایشی و تحت نظارت برای عرضه و معامله دارایی های مبتنی بر بلاکچین طراحی شده است، فرصت مناسبی فراهم می کند تا کاربرد عملی استیبل کوین ها در تسویه تراکنش ها و بازارهای مالی بررسی شود. به گفته مقام های بانک، اجازه استفاده از استیبل کوین های تنظیم شده مرتبط با ارزهای غیر پوندی در این محیط می تواند داده های میدانی لازم برای نهایی کردن مقررات جامع را فراهم آورد.

وضعیت بازار و پیامدها برای فعالان

استیبل کوین ها هم اکنون بخش کوچکی از بازار بریتانیا را تشکیل می دهند اما رشد سریع جهانی این توکن ها و استفاده روزافزون آنها در تسویه و انتقال ارزش، مقامات را واداشته تا سرعت عمل بیشتری در تدوین مقررات داشته باشند. به نقل از DefiLlama، گردش جهانی استیبل کوین ها بیش از 300 میلیارد دلار است اما توکن های معادل پوند در مقایسه با یورو و دلار هنوز مقادیر ناچیزی دارند.

برای صرافی ها و شرکت های فینتک، معافیت ها می تواند امکان ادامه فعالیت با سطوح بالای نقدینگی را فراهم کند و مانع از جابه جایی سیال وجوه و سفارشات بین بازارها شود. از سوی دیگر، موافقت با پوشش بخشی از ذخایر با اوراق خزانه کوتاه مدت می تواند ریسک نقدینگی ناشی از نوسانات بازار را تا حدی کاهش دهد و زمینه را برای پذیرش گسترده تر استیبل کوین ها مهیا سازد.

جمع بندی

تغییر جهت بانک انگلستان از موضع سختگیرانه به پذیرش معافیت های محدود نشان دهنده تلاش برای یافتن تعادل بین نظارت و حمایت از نوآوری است. مشورت های پیش رو و نتایج آزمایش های سندباکس نقشی تعیین کننده در شکل نهایی مقررات خواهند داشت. اگر این معافیت ها تصویب شوند، می توانند به تسریع استفاده از استیبل کوین ها در پرداخت و تسویه کمک کنند و همزمان چارچوب های کنترل ریسک را حفظ نمایند.

صادرکننده توکن میم ترامپ در تلاش است حداقل ۲۰۰ میلیون دلار برای راه اندازی یک شرکت خزانه داری دیجیتال جمع آوری کند تا توکن ضعیف شده را بخرد و از آن حمایت کند، به نقل از بلومبرگ.

تلاش برای نجات توکن

به نقل از گزارش بلومبرگ، بیل زنکر، همکار دیرینه دونالد ترامپ، از طریق شرکت Fight Fight Fight LLC رهبری تلاش جمع آوری سرمایه برای تاسیس یک شرکت خزانه داری دارایی دیجیتال (Digital Asset Treasury یا DAT) را بر عهده دارد. هدف اولیه این طرح جمع آوری حداقل ۲۰۰ میلیون دلار اعلام شده و بر اساس گزارش ها احتمال دارد اهداف تامین مالی تا سقف ۱۰۰۰ میلیون دلار (یک میلیارد دلار) افزایش یابد اگرچه این تلاش هنوز ادامه دارد و ممکن است به نتیجه نهایی نرسد.

پیش زمینه و وضعیت فعلی توکن

توکن ترامپ پس از رسیدن به قیمت حدود ۴۴ دلار در ژانویه، دچار افت شد و به حدود ۸ دلار سقوط کرده است؛ همین افت قیمت موجب شده تیم این توکن به دنبال راهکارهایی برای بازگرداندن اطمینان سرمایه گذاران باشد. به نقل از پلتفرم Messari، تنها حدود ۳۵٪ از کل عرضه این توکن در گردش آزاد است و این موضوع باعث شده ارزش بازار در گردش آن حدوداً ۱.۵ میلیارد دلار برآورد شود. کل عرضه این توکن ۱ میلیارد واحد اعلام شده که در زمان عرضه حدود ۸۰۰ میلیون توکن قفل شده بود و باقی تدریجاً آزاد می شود.

سابقه طرح ها و برخوردها

زنکر پیش از این هم تلاش هایی برای ساخت اکوسیستم پیرامون برند ترامپ انجام داده است. به نقل از بلومبرگ، در ماه مه ترامپ در ضیافتی با دارندگان عمده توکن شرکت کرد و پیش از آن Fight Fight Fight یک مسابقه رسانه ای برگزار کرده بود که برندگان واجد شرایط نشستن پای میز سرمایه گذاران بزرگ می شدند. در تابستان نیز طرح زنکر برای ایجاد یک کیف پول با برند ترامپ دچار شکست شد؛ این شکست پس از برخورد با یک پروژه مرتبط با ترامپ به نام World Liberty Financial رخ داد. آن شرکت و توکن WLFI آن نیز از سوی شرکت های خزانه داری دیجیتال دیگر مورد توجه قرار گرفته اند.

محیط بازار خزانه داری دیجیتال

ایده تاسیس شرکت های خزانه داری دیجیتال برای جمع آوری و مدیریت دارایی های رمزنگاری شده سال جاری رشد قابل توجهی داشته است. به نقل از داده های PitchBook، بیش از ۸۰ شرکت در سال ۲۰۲۵ وارد این حوزه شده اند، اگرچه بسیاری از این کسب و کارها پس از موج اولیه هیجان با کاهش ارزش گذاری مواجه شدند. در این چارچوب، طرح Fight Fight Fight برای تاسیس یک DAT در تلاش است با خرید تدریجی توکن ها و مدیریت عرضه، ثبات قیمتی و اعتماد بازار را تقویت کند.

ترکیب سهامداران و ریسک های شفافیت

بر اساس گزارش ها، بخش عمده ای از عرضه توکن تحت کنترل نهادهای مرتبط با ترامپ قرار دارد و باز شدن قفل این توکن ها به صورت تدریجی صورت می گیرد. همچنین اسامی سرمایه گذاران بزرگ از جمله جاستین سان در فهرست دارندگان توکن گزارش شده است؛ سان که به عنوان مشاور World Liberty Financial نیز شناخته می شود در ضیافت ماه مه حضور داشت. کنترل بالای عرضه و تمرکز مالکیت می تواند در صورت عدم شفافیت یا بازخرید سازمان یافته، تردیدهایی را در میان سرمایه گذاران خرد ایجاد کند.

تاثیر احتمالی بر بازار و سرمایه گذاران

اگر تلاش تامین سرمایه و ایجاد DAT به نتیجه برسد، این سازوکار می تواند با خرید برنامه ریزی شده توکن ها به صورت بازارگردانی عمل کند و از نوسانات شدید جلوگیری کند؛ اما موفقیت چنین طرح هایی به منابع مالی پایدار، شفافیت در سیاست های خرید و فروش و پذیرش بازار بستگی دارد. همچنین تبدیل شدن به خریدار بزرگ توکن می تواند پرسش های نظارتی و مربوط به بازارگردانی را پیش بیاورد؛ از این رو سرمایه گذاران و ناظران بازار ممکن است توجه ویژه ای به ترکیب سرمایه گذاران و ساختار مدیریت DAT نشان دهند.

جمع بندی

طرح جمع آوری ۲۰۰ میلیون دلار برای تاسیس یک خزانه داری دیجیتال به رهبری بیل زنکر، نشانه ای از تلاش برای احیای توکن ترامپ است اما این طرح هنوز در مرحله تامین سرمایه قرار دارد و احتمال افزایش هدف تا یک میلیارد دلار ذکر شده است. اثر نهایی این اقدام بر قیمت و اعتماد سرمایه گذاران به عوامل مختلفی از جمله اجرای شفاف سیاست های خرید، ساختار قفل توکن ها و واکنش بازار بستگی دارد. گزارش های منابع اصلی مانند بلومبرگ، PitchBook و Messari اطلاعات پایه را در اختیار قرار داده اند و باید دید آیا این طرح می تواند روند نزولی توکن را معکوس کند یا خیر.

بیت کوین امروز پس از ثبت سقف تاریخی نزدیک به 126,000 دلار، افتی ملایم داشت و به حوالی 121,200 دلار رسید. در پی این عقب‌نشینی، اتریوم هم بیش از ۵ درصد سقوط کرد و زیر 4,500 دلار معامله می‌شود.

به نقل از Cryptonews، ارزش کل بازار ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳ درصد کاهش یافت. میان بزرگان بازار، بایننس کوین (BNB) با افزایش ۴.۸ درصدی تا 1,278 دلار از جمله استثناها بود، در حالی که توکن‌هایی مثل ZRX و ZRO هر کدام حدود ۳ درصد رشد کردند. در سوی دیگر، توکن W با افت ۴.۴۸ درصدی بیشترین کاهش را تجربه کرد و FLOKI، STX، WLD و SNX نیز بین ۱ تا ۲.۶ درصد پایین‌تر معامله شدند. همچنین پروژه‌هایی مانند NEAR و IOTA افزایش‌های جزئی ثبت کردند.

این عقب‌نشینی کوتاه‌مدت پس از ثبت رکورد قیمتی اخیر رخ داد؛ شرایطی که معمولاً با خروج معامله‌گران کوتاه‌مدت و کسب سود همراه است. به نقل از گزارش‌ها، فشار فروش جزئی در بازار اسپات و تحقق سود باعث شد روند صعودی موقت کند شود. اگرچه کاهش فعلی قابل توجه نیست، اما نمایی از نوسانات بالای بازار در سطوح قیمتی جدید را نشان می‌دهد و توجه سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و نهادهای بازار را طلب می‌کند.

برای معامله‌گران و کاربران، این نوسان می‌تواند پیامدهای ملموسی داشته باشد؛ از جمله افزایش احتمال لیکویید شدن موقعیت‌های لِوریج‌دار، تغییر در استراتژی‌های ورود و خروج و بازنگری در مدیریت ریسک. سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً با مشاهده چنین اصلاح‌هایی فرصت‌هایی برای میانگین‌گیری قیمتی می‌بینند، اما کارشناسان تاکید دارند که برنامه و میزان ریسک‌پذیری هر فرد باید مبنای تصمیم‌گیری باشد.

در دیگر اخبار مرتبط، به نقل از منابع منتشره، شرکت Opendoor اعلام کرده است که پرداخت با بیت کوین و ارز دیجیتال را برای خرید خانه خواهد پذیرفت؛ خبری که می‌تواند به تقویت پذیرش نهادی و استفاده واقعی از رمزارزها کمک کند. در کل، بازار امروز ترکیبی از اصلاح قیمتی پس از موج صعودی و نشانه‌هایی از پذیرش بیشتر در سطح کسب‌وکارها را نشان می‌دهد. دنبال‌کنندگان بازار توصیه می‌شود از منابع رسمی و بروزرسانی‌های معتبر پیروی کنند و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری را بر پایه تحلیل و مدیریت ریسک قرار دهند.

در روزهایی که بازارهای مالی جهانی بیش از همیشه به سمت نوآوری و شفافیت حرکت می‌کند، حضور یک برند ایرانی در معتبرترین نمایشگاه‌های بین‌المللی می‌تواند معنای ویژه‌ای داشته باشد. امسال، در فارکس اکسپو دوبی ۲۰۲۵، نگاه‌ها به سمت فنفیکس است؛ پلتفرمی که امروز به‌عنوان معتبرترین پراپ ایرانی شناخته می‌شود و با سابقه‌ای پر افتخار، مسیر جهانی شدن خود را ادامه می‌دهد.

فنفیکس؛ از اولین اتاق معامله فیزیکی ایران تا برند معتبر جهانی

فنفیکس در سال ۱۳۹۹ با هدفی بزرگ کار خود را آغاز کرد: تأسیس اولین اتاق معامله فیزیکی در ایران. در آن زمان تنها یک تریدر در این مسیر حضور داشت، اما به‌مرور و با ایجاد فضایی شفاف و حرفه‌ای، این اتاق به یکی از مراکز معتبر کشور تبدیل شد.

در سال ۱۴۰۱ این اتاق معامله به‌طور رسمی افتتاح شد و با رشد سریع تعداد اعضا، امروز بیش از ۳۱۸ تریدر فعال در آن مشغول فعالیت هستند. این رشد قابل توجه نتیجه تمرکز بر شفافیت مالی، خوش‌حسابی با مشتریان و ایجاد اعتماد واقعی در میان جامعه تریدرها بود. همین ویژگی‌ها راه را برای همکاری با بانک‌ها، موسسات مالی و سرمایه‌گذاران بزرگ باز کرد و پایه‌های اعتباری شد که امروز فنفیکس در سطح جهانی از آن برخوردار است.

چرا فنفیکس معتبرترین پراپ ایرانی است؟

شفافیت مالی و گزارش‌های مستند

فنفیکس از ابتدا با انتشار استیتمنت‌های واقعی و ارائه گزارش‌های قابل بررسی، اعتماد کاربران خود را جلب کرده است. این رویکرد شفافیت‌محور باعث شد تا بسیاری از تریدرها این پلتفرم را به سایر گزینه‌ها ترجیح دهند.

تقسیم سود منصفانه

ساختار تقسیم سود فنفیکس به‌گونه‌ای طراحی شده که بیشترین منفعت به تریدر اختصاص یابد. در دو برداشت اول، تریدرها ۸۰ درصد سود را دریافت می‌کنند و از برداشت سوم به بعد این رقم به ۹۰ درصد افزایش پیدا می‌کند. همچنین هزینه ثبت‌نام از برداشت سوم بازپرداخت می‌شود. این مدل پلکانی انگیزه‌ای مضاعف برای تریدرها ایجاد کرده است.

پشتیبانی ۲۴ ساعته و منتورینگ تخصصی

فنفیکس علاوه بر پشتیبانی شبانه‌روزی به زبان فارسی، خدمات منتورینگ تخصصی ارائه می‌دهد. مربیان حرفه‌ای عملکرد تریدرها را تحلیل می‌کنند، نقاط ضعف و قوت را نشان می‌دهند و راهکارهای عملی برای بهبود ارائه می‌دهند. این رویکرد حمایتی، فنفیکس را از بسیاری از رقبای داخلی و خارجی متمایز کرده است.

جامعه‌سازی و ارتباط فعال با کاربران

این مجموعه با برگزاری وبینارها، نشست‌های آموزشی و معرفی تریدرهای موفق، فضایی پویا و تعاملی برای رشد جامعه معاملاتی ایران فراهم کرده است.

حضور در مانی اکسپو هند ۲۰۲۵؛ نقطه عطف جهانی

یکی از بزرگ‌ترین دستاوردهای فنفیکس، حضور در مانی اکسپو هند ۲۰۲۵ بود؛ رویدادی که در بمبئی برگزار شد و بیش از ۵۰۰۰ شرکت‌کننده، ۱۵۰ غرفه‌دار بین‌المللی و ۸۰ سخنران برجسته را گرد هم آورد.

اهمیت حضور در هند

هند به‌عنوان یکی از موتورهای اصلی اقتصاد دیجیتال جهان، بازاری عظیم برای نوآوری‌های مالی است. حضور فنفیکس در چنین رویدادی به معنای معرفی ظرفیت‌های ایران به یکی از مهم‌ترین مراکز مالی آسیا بود.

دستاوردهای فنفیکس در هند

• معرفی رسمی به‌عنوان اولین و تنها پراپ ایرانی در یک نمایشگاه جهانی
• برقراری ارتباط با شرکت‌های بزرگ فارکس، فین‌تک و سرمایه‌گذاری
• بازتاب مثبت رسانه‌ای و افزایش شهرت بین‌المللی برند
• ایجاد فرصت برای همکاری‌های جدید و توسعه بازار جهانی

این موفقیت نشان داد که فنفیکس فراتر از یک برند داخلی است و می‌تواند در عرصه رقابت جهانی نیز جایگاهی معتبر به دست آورد.

آماده‌سازی برای فارکس اکسپو دوبی ۲۰۲۵

اکنون همه نگاه‌ها به سمت فارکس اکسپو دوبی ۲۰۲۵ است. فنفیکس در این نمایشگاه به‌عنوان تنها پراپ ایرانی حاضر شرکت خواهد کرد و قصد دارد تجربه موفق هند را در دوبی نیز تکرار کند.

اهداف حضور در دوبی

• تثبیت برند در سطح بین‌المللی
• معرفی ظرفیت‌های هلدینگ آهنگری و زیرمجموعه‌های آن
• برقراری همکاری با سرمایه‌گذاران و موسسات مالی منطقه خاورمیانه
• نشان دادن توان رقابتی ایران در میان معتبرترین برندهای جهانی

اهمیت دوبی در مسیر جهانی شدن فنفیکس

دوبی یکی از قطب‌های اصلی بازارهای مالی خاورمیانه است. حضور در این شهر به معنای دسترسی به شبکه گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران و فعالان مالی است که می‌تواند مسیر توسعه فنفیکس را بیش از پیش هموار کند.

جهت کسب اطلاعات بیشتر به سایت پراپ فنفیکس fenefx.com مراجعه کنید.

هلدینگ آهنگری؛ پشتوانه‌ای برای فنفیکس

فنفیکس بخشی از هلدینگ آهنگری است؛ مجموعه‌ای که برندهای معتبری همچون بروکر موند اف ایکس و آکادمی خلاق را در کنار خود دارد. این هلدینگ با مدیریت حرفه‌ای و تجربه بین‌المللی، پشتوانه‌ای قدرتمند برای توسعه جهانی فنفیکس ایجاد کرده است.

حضور همزمان برندهای هلدینگ آهنگری در رویدادهای معتبر جهانی، تصویری از ظرفیت بالای ایران در صنعت مالی ارائه می‌دهد و اعتماد سرمایه‌گذاران خارجی را افزایش می‌دهد.

پیام حضور فنفیکس در مانی اکسپوها

حضور فنفیکس در مانی اکسپو هند و فارکس اکسپو دوبی چند پیام کلیدی برای جامعه مالی دارد:

1. اعتمادسازی جهانی: فنفیکس نشان داده که می‌تواند با رعایت استانداردها و شفافیت، در سطح جهانی مورد اعتماد قرار گیرد.
2. رقابت‌پذیری واقعی: این برند از مواجهه با ارزیابی‌های جدی جهانی هراسی ندارد و آماده رقابت با بزرگ‌ترین‌هاست.
3. اعتبار ملی: موفقیت فنفیکس به معنای ارتقای جایگاه کل صنعت مالی ایران در سطح بین‌المللی است.
4. گشایش بازارهای جدید: حضور در دوبی و هند فرصتی استراتژیک برای توسعه همکاری‌های جهانی و ورود به بازارهای تازه.

چشم‌انداز آینده فنفیکس

مسیر فنفیکس تنها به حضور در نمایشگاه‌ها محدود نمی‌شود. این مجموعه در حال توسعه خدمات خود برای ورود به بازارهای جدید و معرفی فناوری‌های نوین معاملاتی است. هدف اصلی، ایجاد بستری حرفه‌ای برای تریدرهای ایرانی و بین‌المللی است که با پشتیبانی کامل، شفافیت مالی و قوانین منصفانه بتوانند در سطح جهانی فعالیت کنند.

جمع‌بندی

فنفیکس با سابقه‌ای ارزشمند از سال ۱۳۹۹ تاکنون، توانسته از یک اتاق معامله کوچک به معتبرترین پراپ ایرانی با حضور جهانی تبدیل شود. موفقیت در مانی اکسپو هند ۲۰۲۵ و حضور پررنگ در آستانه فارکس اکسپو دوبی ۲۰۲۵، نشان‌دهنده جدیت این برند در مسیر جهانی شدن است. فنفیکس نه‌تنها نماینده شایسته ایران در صنعت پراپ‌تریدینگ است، بلکه الگویی برای سایر شرکت‌های داخلی محسوب می‌شود. این مسیر نشان می‌دهد که آینده صنعت مالی ایران می‌تواند به‌طور مستقیم با بازارهای جهانی گره بخورد و فنفیکس پرچمدار این حرکت تاریخی است.

در شرایطی که تقاضا برای سفر به کشورهای همسایه افزایش یافته و محدودیت‌های بانکی همچنان مانع از دسترسی مستقیم به خدمات ارزی بین‌المللی است، پلتفرم مانیرو (moneyro) توانسته با ترکیب زیرساخت دیجیتال و شبکه توزیع نقد، تجربه‌ای نو در تأمین ارز سفر برای ایرانیان ارائه کند.

این سرویس، با پشتیبانی از چهار ارز اصلی منطقه یعنی لیر ترکیه، دینار عراق، درهم امارات و روبل روسیه، به کاربران امکان می‌دهد فرآیند خرید، نگهداری و دریافت ارز را به‌صورت کاملاً آنلاین و ایمن انجام دهند.

تحویل ارز نقد در سراسر کشور با زیرساخت توزیع هوشمند

یکی از مزیت‌های کلیدی مانیرو، خرید ارز نقد و تحویل درب منزل در تمامی شهرهای ایران است. این قابلیت، به‌ویژه در بازه‌های زمانی اوج سفر مانند ایام اربعین یا تعطیلات نوروز، موجب کاهش ازدحام در صرافی‌ها و افزایش امنیت کاربران شده است.

بر اساس اعلام رسمی این مجموعه:

• در تهران، شیراز، البرز، خراسان رضوی و قم، تحویل ارز به‌صورت حضوری یا ارسال سریع روزانه از طریق «مانی‌رسان مانیرو» انجام می‌شود.
• در سایر شهرها، فرآیند تحویل بین ۲ تا ۳ روز کاری زمان می‌برد و بسته‌های ارزی با سیستم رهگیری و تأیید هویت تحویل‌گیرنده ارسال می‌شوند.

این مدل توزیع، مشابه ساختار «کسب‌وکارهای لجستیکی فین‌تک» عمل می‌کند و باعث شده مانیرو اولین سامانه ارزی با قابلیت تحویل نقد در سطح ملی باشد؛ قابلیتی که در حال حاضر کمتر سرویسی در ایران از آن برخوردار است.

کیف پول دیجیتال مانیرو؛ ساختار یک پلتفرم ارزی چند‌ارزی

مانیرو علاوه بر خدمات تحویل فیزیکی ارز، دارای اپلیکیشن اختصاصی و کیف پول اینترنتی است که کاربران می‌توانند از طریق آن موجودی ریالی خود را به چهار ارز مختلف تبدیل کنند یا برعکس. این کیف پول از ارزهای TRY (لیر ترکیه)، IQD (دینار عراق)، AED (درهم امارات) و RUB (روبل روسیه) پشتیبانی می‌کند.

کاربران پس از شارژ کیف پول با ریال، می‌توانند در محیط امن اپلیکیشن، مبلغ مورد نظر را به ارز دلخواه تبدیل کرده و حتی در صورت نیاز، آن را دوباره به ریال بازگردانند. همچنین امکان انتقال وجه از کیف پول به حساب بانکی داخلی نیز فراهم است.

از منظر فنی، کیف پول مانیرو با معماری «multi-wallet» توسعه یافته و از رمزنگاری سطح بانکی برای محافظت از تراکنش‌ها استفاده می‌کند. این ویژگی، مانیرو را در میان پلتفرم‌های داخلی در رده بالای امنیت و قابلیت اطمینان قرار می‌دهد.

خدمات حواله و پرداخت بین‌المللی؛ تمرکز بر بازارهای منطقه‌ای

یکی از نقاط تمایز مانیرو با سایر ارائه‌دهندگان خدمات ارزی، امکان انجام حواله ارزی و پرداخت بین‌المللی در کشورهای مقصد است.

مطابق با اطلاع‌رسانی رسمی این مجموعه:

• حواله روبل به روسیه، لیر به ترکیه و درهم به امارات (دبی) از طریق شبکه تسویه ارزی مانیرو در کمتر از ۴۸ ساعت انجام می‌شود.
• در عراق، گزینه تحویل نقدی دینار برای زائران و مسافران در مرز مهران، نجف و کربلا فعال است.
• خدمات پرداخت آنلاین نیز شامل پرداخت هزینه‌های سفارت، ترجمه مدارک، رزرو خوابگاه‌های دانشجویی و خرید از سایت‌های معتبر روسی، عربی و ترکیه‌ای می‌شود.

از منظر فین‌تک، این امکانات به معنی توسعه یک اکوسیستم پرداخت مرزی (cross-border payment ecosystem) است که مانیرو را در جایگاه یک پرداخت‌یار بین‌المللی بومی قرار می‌دهد؛ مشابه مدل‌هایی که در جنوب شرق آسیا و خاورمیانه توسط استارتاپ‌هایی چون PayTabs و Geidea پیاده‌سازی شده‌اند.

لیر کارت؛ گام بعدی در بانکداری مسافرتی ترکیه

در ادامه توسعه خدمات خود، مانیرو از سرویس لیر کارت یا توریست کارت ترکیه رونمایی کرده است؛ کارتی که قابلیت شارژ از کیف پول مانیرو را دارد و در ترکیه به‌عنوان کارت معتبر برای پرداخت‌های روزمره عمل می‌کند.

این کارت برای دانشجویان و مسافران ایرانی که در ترکیه زندگی می‌کنند، مزیت قابل توجهی دارد؛ زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهد بدون نیاز به حساب بانکی ترکی، هزینه‌های خود را به‌صورت مستقیم پرداخت کنند.
در واقع، لیر کارت نمونه‌ای از راهکارهای بانکداری دیجیتال مبتنی بر همکاری میان پلتفرم‌های مالی ایرانی و نهادهای پرداختی ترکیه است.

پشتیبانی ۲۴ ساعته و امنیت مالی کاربر

مانیرو اعلام کرده است که تمامی موجودی کاربران، چه در قالب ریال و چه ارز خارجی، تحت پوشش سیستم پشتیبانی مالی و فنی ۲۴ ساعته قرار دارد.
تیم پشتیبانی این شرکت از طریق تماس تلفنی، تیکت درون‌اپلیکیشن و پیام‌رسان‌های رسمی در دسترس است.

از نظر ساختار امنیتی، تمامی تراکنش‌های ارزی در بستر رمزگذاری‌شده انجام می‌شوند و داده‌های کاربر به‌صورت محلی (On-Premise) ذخیره می‌گردد.
به همین دلیل، مانیرو از نظر حفظ حریم داده و انطباق با استانداردهای امنیت مالی (Financial Data Protection) یکی از پلتفرم‌های قابل اعتماد بازار محسوب می‌شود.

دسترسی هم‌زمان در ایران و چهار کشور همسایه

در کنار تمامی امکانات دیجیتال، نقطه قوت مانیرو در مقایسه با دیگر رقبا، پوشش هم‌زمان در ایران و چهار کشور همسایه است.
کاربران می‌توانند پیش از سفر در ایران ارز خود را خریداری و تحویل بگیرند، و در صورت نیاز، پس از ورود به ترکیه، روسیه، امارات یا عراق نیز مجدداً از طریق شبکه مانیرو ارز دریافت یا حواله کنند.

این زیرساخت، حلقه‌ای میان ارز دیجیتال، نقدی و حواله‌ای ایجاد کرده و به نوعی، مدل عملیاتی «نئوبانک منطقه‌ای» را برای کاربران ایرانی پیاده‌سازی کرده است.

پلتفرم مانیرو با ترکیب خدمات ارز نقد، حواله بین‌المللی، کیف پول دیجیتال و پرداخت ارزی در کشورهای مقصد، گامی فراتر از یک اپلیکیشن خرید ارز برداشته است.
این سیستم با سرعت تحویل بالا، نرخ تسویه شفاف، کارمزد پایین و پشتیبانی ۲۴ ساعته، به‌ویژه برای مسافران و دانشجویان ایرانی در منطقه، تبدیل به یک درگاه مالی یکپارچه (Integrated Financial Gateway) شده است.

از دیدگاه تحلیلی، مانیرو با گسترش دامنه فعالیت خود در چهار کشور کلیدی منطقه، می‌تواند به‌عنوان یکی از بازیگران نوظهور در حوزه پرداخت‌های فرامرزی ایرانی (Iran Cross-Border Payments) شناخته شود — مسیری که در آینده نزدیک نقش پررنگی در تجارت و سفرهای منطقه‌ای خواهد داشت.

جهت مشاهده سایت خرید ارز سفر مانیرو از لینک https://moneyro.app استفاده کنید و برای دانلود اپلیکیشن می توانید از این لینک اقدام کنید.

کمیسیون اروپا در حال آماده‌سازی تغییرات گسترده‌ای است که مطابق آن اختیار مستقیم نظارت بر بورس‌ها، پلتفرم‌های رمزارز و نهادهای تسویه را به مرجع بازارهای مالی اتحادیه اروپا (ایسما) واگذار کند. این طرح با هدف یکپارچه‌سازی نظارت و کاهش پراکندگی مقررات ارائه شده است.

چه چیزی پیشنهاد شده و چرا؟

بر اساس گزارش‌ها، طرح پیشنهادی انتقال صلاحیت‌های ناظر ملی به ایسما شامل حوزه‌هایی مثل ارائه‌دهندگان خدمات دارایی دیجیتال (صرافی‌ها، نگهدارندگان و سایر ارائه‌دهندگان خدمات رمزارز)، بازارهای معاملاتی و اتاق‌های تسویه می‌شود. ایسما معتقد است که نظارت پراکنده تحت چارچوب MiCA منجر به ناکارآمدی و اعمال غیرهمگن قوانین در سراسر اتحادیه شده و از توان محافظت از مصرف‌کننده و سرمایه‌گذار می‌کاهد. به نقل از فایننشال تایمز، ورنا روس، رئیس ایسما، این تغییر را گامی برای ایجاد بازار سرمایه یکپارچه و رقابتی‌تر در سطح جهانی توصیف کرده است.

مناقشات و مخالفت‌ها

پیشنهاد انتقال اختیارات به ایسما با مخالفت برخی کشورهای کوچک عضو اتحادیه مواجه شده است. لوکزامبورگ، ایرلند و مالت از جمله کشورهایی هستند که هشدار داده‌اند متمرکزسازی نظارت می‌تواند زیان‌هایی برای بخش مالی محلی آنها به همراه داشته باشد؛ از جمله کاهش نقش ناظران ملی و تمرکز بیش از حد قدرت در دست ایسما. رئیس نهاد ناظر بازار لوکزامبورگ به نگرانی‌ها درباره ایجاد یک «هیولای نظارتی» اشاره کرده است. این مخالفت‌ها نشان می‌دهد که رسیدن به اجماع سیاسی در مورد اصلاحات پیشنهادی می‌تواند دشوار باشد.

نمونه‌هایی از دلایل دغدغه ایسما

ایسما به‌عنوان یکی از دلایل اصلی حمایت از تمرکز نظارت، به تجربه بررسی رویه‌های صدور مجوز در مالت اشاره کرده است. در یک بازبینی همتا که ایسما انجام داد، از بخشی از فرایند صدور مجوزها در مالت انتقاد شد و نتیجه‌گیری شد که در برخی موارد ارزیابی ریسک‌ها کامل نبوده است. این نهاد می‌گوید که تکرار ساختارها و منابع مشابه در ۲۷ کشور عضو، هزینه و زمان زیادی می‌طلبد و می‌توان این منابع را به صورت متمرکز و کارآمدتر در سطح اروپایی مدیریت کرد.

مراحل بعدی و پیامدها برای بازار

کمیسیون اروپا این تغییرات را در قالب پیشنهادهای رسمی در دست بررسی دارد و تصمیم نهایی مستلزم تصویب در سطح اتحادیه و توافق بین نهادهای اروپایی و کشورهای عضو خواهد بود. کمیسر امور خدمات مالی اتحادیه به‌صورت علنی اعلام کرده که بلوک اروپایی در حال ارزیابی طرحی برای انتقال نظارت بر نهادهای فراملی از جمله بورس‌ها و پلتفرم‌های رمزارزی به ایسما است. همچنین گزارش شده که ایسما قرار است از جمله ناظر بر نوارهای قیمتی یکپارچه سهام و اوراق و رتبه‌بندی‌های ESG نیز باشد.

برای فعالان بازار رمزارز و صرافی‌ها، تمرکز نظارت می‌تواند پیامدهای متعددی داشته باشد: تسهیل صدور مجوز فراملی و یک‌دست شدن قواعد می‌تواند دسترسی به بازار واحد اروپایی را ساده‌تر کند، اما در عین حال استانداردهای سختگیرانه‌تر و شفاف‌تر در ارزیابی ریسک ممکن است الزاماتی جدید را به همراه آورد. از سوی دیگر، ناظران ملی که اختیاراتشان کمرنگ شود، ممکن است فرصت‌های محلی و نقش نظارتی کمتری داشته باشند که نگرانی کشورهای کوچک را توضیح می‌دهد.

جمع‌بندی

پیشنهاد واگذاری نظارت‌های بازار مالی به ایسما بحث گسترده‌ای را بین منافع یکپارچه‌سازی بازار و حفظ استقلال ناظران ملی به‌راه انداخته است. در صورت تصویب نهایی، این تغییر می‌تواند ساختار نظارتی در اروپا را به‌طور قابل توجهی دگرگون کند و بر نحوه صدور مجوز، نظارت و محافظت از سرمایه‌گذاران در حوزه رمزارز و بازارهای سنتی اثر بگذارد. در آینده نزدیک فعالان بازار باید روند تصویب این پیشنهادها و جزییات احتمالی قواعد جدید را دنبال کنند.

منابع: گزارش‌های خبرگزاری‌ها و نقل‌قول‌ها از فایننشال تایمز و بیانیه‌های رسمی اتحادیه اروپا و ایسما.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین نقش محوری در ثبت رکورد تاریخی قیمت این ارز دیجیتال ایفا کردند؛ در هفته منتهی به ۸ اکتبر خالص ورودی سرمایه به این صندوق‌ها حدود ۳.۲۴ میلیارد دلار گزارش شد که تقریباً برابر با رکورد هفتگی نوامبر ۲۰۲۴ بود.

با وجود آنکه شرکت‌های خزانه‌داری در همان بازه بیش از ۱.۲ میلیارد دلار بیت کوین خریدند و در مجموع حدود ۶,۷۰۲ واحد بیت کوین به تملک خود درآوردند — که شرکت سرمایه‌گذاری ژاپنی متاپلنت با خرید ۵,۲۵۸ واحد پیشتاز بود — تحلیلگران می‌گویند این جریان عظیم سرمایه از سمت صندوق‌های ETF بود که اصلی‌ترین محرک افزایش قیمت تا سطح ۱۲۵,۰۰۰ دلار شد.

ورودی سنگین سرمایه به صندوق‌ها و اثر آن بر بازار

بر اساس گزارش‌ها، خالص ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت کوین در همین هفته حدود ۳.۲۴ میلیارد دلار ثبت شد؛ رقمی نزدیک به رکورد قبلی. به نقل از کوین‌تلگراف، وینسنت لیو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت معاملاتی کوانتومی کرونوس ریسرچ، در تحلیل خود اعلام کرد: «این ورودی‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس بود که افزایش قیمت بیت کوین را رقم زد.» او همچنین افزود که عوامل دیگری مانند عرضه محدود بیت کوین در صرافی‌ها، تضعیف ارزش دلار و عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی نیز در تقویت موج صعودی نقش داشته‌اند.

ترکیب ورود سرمایه نهادی از طریق ETFها و خریدهای خزانه‌داری شرکت‌ها فشار تقاضا را بر بازار افزایش داده است. این فشار تقاضا در شرایطی رخ داد که عرضه در صرافی‌ها کاهش یافته است؛ به عبارت دیگر، نقدینگی قابل عرضه برای فروش در بازار نقدی محدودتر شده و همین موضوع میل خریداران بزرگ را به خرید با قیمت‌های بالاتر تشدید کرده است.

خرید نهادی در مقایسه با تولید ماینرها

گزارش‌ها نشان می‌دهد در سال جاری نهادهای مالی بیت کوین بیشتری نسبت به تولید روزانه ماینرها خریداری کرده‌اند؛ تولید متوسط روزانه ماینرها حدود ۹۰۰ واحد در روز برآورد می‌شود. این به معنای آن است که تقاضای نهادی فراتر از عرضه تولیدی روزانه قرار گرفته و بخشی از عرضه موجود نیز از دسترس بازار نقدی خارج شده است؛ پدیده‌ای که معمولاً به فشرده شدن عرضه و تقویت روند صعودی منجر می‌شود.

از دیدگاه بازار، چنین رخدادی می‌تواند دو اثر مهم داشته باشد: اول اینکه فشار خرید بالا می‌تواند موجب حرکت سریع قیمت‌ها و افزایش نوسان شود؛ دوم اینکه کاهش عرضه در صرافی‌ها ممکن است موجب گسترش اختلاف قیمت بین بازارهای مختلف یا شکل‌گیری پریمیوم در صندوق‌ها و محصولات ساختاری شود.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و گام بعدی بازار

برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، روند کنونی نشان می‌دهد که جریان سرمایه از طریق ابزارهای سازمانی مانند ETFها نقشی تعیین‌کننده در جهت‌گیری قیمت دارد. در کوتاه‌مدت محل و سرعت ورود یا خروج سرمایه از صندوق‌ها عامل مهمی برای نوسان قیمت خواهد بود. در عین حال، کاهش عرضه در صرافی‌ها ممکن است دسترسی خریداران خرد را به کوین‌های فیزیکی محدودتر کند و آنها را به استفاده از محصولات مالی جایگزین یا بازار مشتقات سوق دهد.

برآیند این عوامل نشان می‌دهد که نظارت بر جریان پول به صندوق‌های ETF و آمار ذخایر صرافی‌ها از مهم‌ترین شاخص‌هایی است که معامله‌گران و تحلیلگران باید دنبال کنند. اگر ورودی‌های ETF ادامه یابد، فشار تقاضا ممکن است سطوح قیمتی جدیدی را تجربه کند؛ اما هرگونه افت ناگهانی در ورودی‌ها یا افزایش عرضه آزاد در صرافی‌ها می‌تواند مسیر بازار را به سرعت تغییر دهد.

خلاصه اینکه رشد تاریخی اخیر قیمت بیت کوین تا سطح ۱۲۵,۰۰۰ دلار نتیجه ترکیبی از ورود سرمایه عظیم به صندوق‌های ETF، خرید خزانه‌داری شرکت‌ها و عوامل کلان اقتصادی مانند تضعیف دلار و محدودیت عرضه در صرافی‌ها بوده است. تحلیلگران بازار می‌گویند که جریان ورودی سرمایه به صندوق‌ها در هفته‌های آتی همچنان تعیین‌کننده خواهد بود.

نگرانیهای فصلی و افزایش بدهیهای دولتی باعث شده بسیاری از سرمایه گذاران به سمت بیت کوین، طلا و نقره حرکت کنند. گزارشها حاکی است کاهش ارزش ارزهای فیات و بی ثباتی سیاسی، تقاضا برای داراییهای سخت را افزایش داده است.

افزایش تقاضا برای داراییهای محفوظ در برابر تضعیف فیات

به نقل از بلومبرگ، پدیده ای که در بازارها «معامله تقلیل ارزش» یا debasement trade نامیده می شود، در پی رشد بدهیهای ملی و افزایش تنشهای سیاسی دیده می شود و سرمایه ها را از داراییهای فیات دور کرده است. در این شرایط سرمایه گذاران به داراییهایی پناه می برند که در برابر احتمال کاهش ارزش پولهای ملی مقاومترند؛ از جمله بیت کوین، طلا و نقره.

در ژاپن، ین در واکنش به پیشتازی سیاستمدار طرفدار تسهیل مالی سنا تاکایچی در رقابت برای نخست وزیری حدود 1.6 درصد کاهش یافت که چشم انداز احتمال سختگیری پولی زودهنگام را کاهش داد و بر ارزش ین در برابر طلا و بیت کوین فشار وارد کرد. همزمان دلار آمریکا نیز تحت فشار تعطیلیهای دولتی و نگرانی درباره سقف بدهی ضعیف شده و از ابتدای سال حدود 8 درصد از ارزش خود را در شاخص دلار بلومبرگ از دست داده است، موضوعی که به نقل از تحلیلگران احتمال فرار سرمایه به ذخایر جایگزین را افزایش می دهد.

بیت کوین به سطحهای رکورد و کمبود موجودی در صرافیها

داده های CoinMarketCap نشان می دهد بیت کوین هفته گذشته به بالاتر از 125700 دلار رسید و از رکورد قبلی حدود 124500 دلار در ماه اوت عبور کرد. رشد سریع قیمت همزمان با کاهش ذخایر بیت کوین در صرافیهای متمرکز مشاهده شده؛ به گزارشها، موجودی بیت کوین در صرافیها در پایین ترین سطح خود طی شش سال گذشته قرار گرفته است که نشان دهنده فشردگی عرضه در برابر رشد تقاضاست.

افزایش قیمت بیت کوین و ثبت رکوردهای جدید همچنین توجه شرکتهای بزرگ را جلب کرده است؛ برای نمونه Strategy Inc. گزارش داده است دارایی بیت کوین نگهداری شده توسط این شرکت به سطح 77.4 میلیارد دلار رسیده که نسبت به سالهای قبل رشد قابل توجهی نشان می دهد. تحلیلگران می گویند کاهش عرضه در صرافیها و ورود سرمایه نهادی می تواند نوسانات قیمت را تشدید کند، همزمان که تقاضا برای بیت کوین به عنوان یک دارایی محافظ ارزش افزایش یافته است.

دیدگاه تحلیلگران و اثرات بر بازارهای جهانی

کریس وستون، رئیس بخش تحقیق در Pepperstone Group، افزایش تقاضا برای بیت کوین و طلا را نوعی معامله حرکتی خوانده که توسط آشفتگیهای سیاسی و ریسکهای تورمی تشدید شده است و گفته «باید در این بازار حضور داشت». همچنین تحلیلگران جی پی مورگان در یادداشتی مورخ سوم اکتبر به نقش اختلالات در واشنگتن و روند تضعیف دلار اشاره کرده و وضع کنونی را با رفتار سرمایه گذاران در بحران مالی 2008 و دوره های سیاست پولی انبساطی گسترده مقایسه کرده اند.

در حالی که طلا نیز به بالاترین سطوح جدید رسیده و نقره به نزدیکی اوج تاریخی نزدیک شده است، این جریانها می تواند هزینه تامین مالی دولتها را بالا برده و فشار بر سیاستمداران برای پاسخگویی به وضعیت بدهی را افزایش دهد. برای سرمایه گذاران خرد و نهادی، ترکیبی از کاهش نقدینگی در بازارهای کریپتو و افزایش تقاضا برای داراییهای سخت می تواند فرصتهای سودآوری و همزمان ریسک نوسان قیمتی قابل توجه را ایجاد کند.

پیام برای سرمایه گذاران ایرانی

برای فعالان بازار در ایران، تحولات جهانی ارزهای اصلی و حرکت سرمایه بین کلاسهای دارایی می تواند بر قیمت داراییهای دلاری و ریالی اثر بگذارد. افزایش تقاضا برای بیت کوین و طلا معمولاً با فشار صعودی روی بازارهای داخلی طلا و ارز همراه است. با این حال، تحلیلگران هشدار می دهند که نوسانات سریع و ریسکهای مربوط به نقدشوندگی و قوانین محلی باید در تصمیم گیریها لحاظ شود.

در پایان، گزارشها نشان می دهد ترکیبی از ضعف در ارزهای سنتی، کاهش ذخایر بیت کوین در صرافیها و ورود سرمایه نهادی عوامل اصلی رشد اخیر بیت کوین و طلا بوده اند. پیگیری اطلاعیه های رسمی بازار، داده های ذخایر صرافیها و تصمیمات سیاستگذاران اقتصادی برای درک مسیر آتی بازارها ضروری است.

بازار ارز دیجیتال روز دوشنبه 6 اکتبر 2025 شاهد تثبیت قیمت بیت کوین در حوالی 124000 دلار و معامله شدن اتریوم بالای 4530 دلار بود. در همین بازه، گزارش ها از رخداد لیکوئیدهای قابل توجه در بازارهای مشتقه حکایت دارند.

جزئیات قیمتی و وضعیت بازار

بیت کوین پس از رسیدن به سقف تاریخی آخر هفته، در معاملات ایندکس ها و صرافی های بزرگ نزدیک به سطح 123800 تا 124000 دلار نوسان می کند. اتریوم نیز بالای 4530 دلار معامله شده و در محدوده ای قرار دارد که نشان دهنده ادامه فشار تقاضا در بازار است. معامله گران همانطور که در روزهای اخیر مشاهده شد، بین حفظ سود و ورود مجدد به موقعیت های جدید مردد هستند که موجب افزایش نوسان در بازه های کوتاه مدت شده است.

میزان لیکوئیدها و تقسیم بندی موقعیت ها

به نقل از Coinglass، در 24 ساعت گذشته مجموعا حدود 428 میلیون دلار لیکوئید در بازارهای آتی ثبت شده است. از این مقدار، حدود 186 میلیون دلار مربوط به لیکوئید شدن موقعیت های لانگ و حدود 243 میلیون دلار مربوط به لیکوئید شدن موقعیت های شورت بوده است. در تفکیک بر حسب دارایی نیز بیت کوین با حدود 54.4 میلیون دلار لیکوئید لانگ و 144 میلیون دلار لیکوئید شورت مواجه شد. برای اتریوم نیز حدود 34.9 میلیون دلار لیکوئید لانگ و 41.6 میلیون دلار لیکوئید شورت گزارش شده است.

عوامل موثر و تعبیر داده ها

ترکیب رسیدن بیت کوین به سطوح قیمتی بالاتر و ورود سرمایه گذاران با لوریج قابل توجه، محیطی را ایجاد کرده که نوسانات قیمتی می تواند منجر به بسته شدن جمعی موقعیت های اهرمی شود. لیکوئیدهای ثبت شده نشان می دهند هم معامله گران خوشبین (لانگ) و هم معامله گران بدبین (شورت) در مقیاس قابل توجهی از بازار خارج شده اند، موضوعی که معمولا به صورت نوسانات تند قیمت در بازه های زمانی کوتاه بروز می کند.

هاج و واج شدن بازار در صورت ادامه افزایش سفارش های لوریج دار می تواند تفاوت قابل توجهی در ساختار قیمت روزانه ایجاد کند. از سوی دیگر، تثبیت قیمت در حوالی سطوح فعلی نشان می دهد که خریداران در این محدوده ها هنوز تمایل به نگهداری موقعیت ها دارند و فروش گسترده ای رخ نداده است.

پیامدها برای معامله گران و کاربران

برای معامله گرانی که از معاملات اهرمی استفاده می کنند، دوره های افزایش نوسان ریسک لیکوئید شدن را بالا می برد. بسته شدن ناگهانی موقعیت های لوریج دار می تواند هزینه های تراکنش و لغزش قیمت را افزایش دهد و برای تریدرهای خرد بار هزینه ای چشمگیر ایجاد کند. از منظر سرمایه گذاران بلندمدت، تثبیت فعلی ممکن است فرصتی برای بازبینی سبد دارایی و مدیریت ریسک تلقی شود اما توجه به اینکه این مطلب مشاوره سرمایه گذاری نیست ضروری است.

جمع بندی و چشم انداز کوتاه مدت

بازار ارز دیجیتال هم اکنون در وضعیتی از تقارن بین قدرت خریدار و فشار فروش قرار دارد. ثبت بیش از 428 میلیون دلار لیکوئید طی 24 ساعت اخیر نشان می دهد که حساسیت بازار نسبت به حرکت های قیمتی بالا رفته است. اگر فشار خرید ادامه یابد، احتمال ثبت رکوردهای جدید یا تثبیت در سطوح بالاتر وجود دارد؛ در صورت عقب نشینی تقاضا، نوسان و اصلاح موقت محتمل خواهد بود. داده های لیکوئیدیتی منبع مهمی برای پایش سلامت جریان نقدینگی در بازار مشتقه به شمار می رود و معامله گران هوشیار باید این ارقام را در کنار دیگر معیارها مدنظر قرار دهند.

ما پوشش لحظه ای این رویدادها را ادامه خواهیم داد و هر تغییر مهم قیمتی یا گزارش جدیدی از منابع معتبر را به اطلاع خوانندگان می رسانیم. منابع اعداد لیکوئیدها در این گزارش به نقل از Coinglass ذکر شده است.

نهنگ‌های بازار در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳۰ میلیون واحد دوج کوین خریداری کردند؛ این خرید بزرگ هم‌زمان با رشد هفتگی ۱۵ درصدی قیمت و افزایش توجه به میم کوین‌ها صورت گرفته است.

به نقل از علی مارتینز در پلتفرم X، گروهی از کیف‌پول‌های دارای بین ۱ تا ۱۰ میلیون توکن دوج کوین در یک روز بیش از ۳۰ میلیون کوین خریدند که ارزش تقریبی آن حدود ۸ میلیون دلار برآورد شده است. با ثبت این معامله، موجودی این گروه به حدود ۱۱ میلیارد دوج کوین رسیده که نزدیک به ۷ درصد از عرضه در گردش این ارز را تشکیل می‌دهد.

وضعیت قیمت و ارزش بازار

دوج کوین که به عنوان بزرگ‌ترین میم کوین از نظر ارزش بازار شناخته می‌شود، در زمان نگارش خبر حوالی ۰.۲۵ دلار معامله می‌شود و طی یک هفته گذشته حدود ۱۵ درصد رشد قیمت را ثبت کرده است. ارزش بازار دوج کوین پس از این موج صعودی به نزدیکی ۴۰ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که تقریباً نیمی از کل ارزش بازار بخش میم کوین‌ها را شامل می‌شود. فاصله ارزش بازار دوج کوین با شیبا اینو به بیش از ۳۲ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده تثبیت رهبری آن در گروه میم کوین‌ها است.

نظرات تحلیلگران و نشانه‌های تکنیکال

تحلیلگران مختلف نسبت به ادامه حرکت صعودی دوج کوین خوشبین هستند. تریدر با نام کاربری تاردیگرید در شبکه‌های اجتماعی الگوی «فنجان و دسته» را روی نمودار قیمتی شناسایی کرده و گفته این ساختار تکنیکال می‌تواند مانع از مقاومت اخیر عبور کرده و قیمت را تا سطح ۰.۳۰ دلار برساند. به نقل از کلیفتون اف ایکس، برخی سناریوهای خوشبینانه حتی رشد ۲۰۰ تا ۳۰۰ درصدی را مطرح می‌کنند که در این صورت قیمت دوج کوین می‌تواند تا حدود ۰.۷۴ دلار نیز افزایش یابد.

با این حال، تحلیلگران حرفه‌ای معمولاً حفظ احتیاط را توصیه می‌کنند و تأکید دارند که الگوهای تکنیکال باید همراه با داده‌های حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها مورد بررسی قرار گیرند. خرید متمرکز توسط چند کیف پول بزرگ ممکن است موج‌ساز نوسان‌های شدید باشد و در صورت تغییر مسیر سرمایه‌گذاران بزرگ، فشار فروش قابل توجهی ایجاد کند.

آثار احتمالی بر بازار و سرمایه‌گذاران

ورود نهنگ‌ها و افزایش موجودی کیف‌پول‌های بزرگ معمولاً چند پیامد دارد: نخست، افزایش تقاضا در کوتاه‌مدت که می‌تواند قیمت را بالاتر ببرد؛ دوم، افزایش توجه رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران خرد که ممکن است حجم خرید را تقویت کند؛ و سوم، احتمال افزایش نوسان در صورت تصمیم نهنگ‌ها به فروش دسته‌ای دارایی. از آنجایی که حدود ۷ درصد از عرضه در گردش اکنون در دست این گروه قرار دارد، هر حرکت معناداری از سوی آن‌ها می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته باشد.

برای سرمایه‌گذاران خرد، کارشناسان توصیه می‌کنند قبل از اتخاذ تصمیمات خرید یا فروش، ریسک مدیریت را رعایت کنند و از ابزارهایی مانند سفارشات حد زیان و تقسیم موقعیت استفاده کنند. همچنین پایش تغییرات در توزیع مالکیت و حجم انتقال‌ها می‌تواند اطلاعات مفیدی برای ارزیابی ادامه روند فراهم کند.

جمع‌بندی و هشدار

خرید بیش از ۳۰ میلیون دوج کوین توسط نهنگ‌ها علامت قابل توجهی برای بازار است و در کوتاه‌مدت می‌تواند عامل تقویت قیمت باشد. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که حرکت قیمت در بازار دارایی‌های دیجیتال به سرعت تغییر می‌کند و اتکا تنها به یک متغیر مانند تجمع نهنگ‌ها یا یک الگوی تکنیکال کافی نیست. سرمایه‌گذاران باید داده‌های زنجیره‌ای، رفتار قیمت و اخبار کلان را به‌طور همزمان بررسی کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.

به نقل از منابع تحلیلی و رصد زنجیره، وضعیت دوج کوین در روزهای آینده وابسته به رفتار نهنگ‌ها، حجم معاملات و واکنش سرمایه‌گذاران خرد خواهد بود؛ هرگونه تغییری در یکی از این عوامل ممکن است سناریوهای محتمل را تغییر دهد.

قیمت سولانا (SOL) در محدوده 229 دلار معامله می شود اما داده های شبکه نشان می دهد رشد اقتصادی واقعی شبکه کاهش یافته که می تواند پتانسیل صعودی کوتاه مدت را محدود کند.

رشد شبکه سولانا کند شده است

به نقل از Blockworks Research، معیاری که ارزش اقتصادی واقعی شبکه سولانا را می سنجد—که شامل کارمزد تراکنش ها و دریافتی های خارج از پروتکل است—از اوج های دسامبر 2024 به شکل مشخصی کاهش یافته است. در آن زمان REV هفتگی به طور موقت از 200 میلیون دلار فراتر رفته بود، اما از نیمه 2025 فعالیت شبکه به محدوده 40 تا 60 میلیون دلار در هفته بازگشته است. این کاهشِ نسبی در درآمدهای وابسته به تراکنش می تواند نشان دهنده افت تقاضای کاربری یا کاهش تراکنش ها باشد که معمولاً به محدود شدن پایداری روندهای صعودی منجر می شود.

تحلیل تکنیکال سولانا: حمایت کانال و سطوح کلیدی

بر اساس نمودارهای TradingView، ساختار قیمتی سولانا همچنان در یک کانال صعودی قرار دارد که کف کانال نزدیک 218 دلار و سقف کانال در حوالی 253 دلار قرار گرفته است. میانگین متحرک 50 روزه و 100 روزه نیز به ترتیب در حدود 218 و 217 دلار نقش حمایت داینامیک را ایفا می کنند؛ یعنی از منظر تکنیکال هنوز ساختار صعودی حفظ شده است.

کندل ها پس از رد شدن از سطح 237 دلار وارد فاز تثبیت شده اند و همزمان کف های بالاتری تشکیل می دهند که نشانه تجمع انرژی پیش از حرکت بعدی است. شاخص RSI نزدیک 54 قرار دارد که وضعیت خنثی را نشان می دهد و فضا را برای ادامه روند یا اصلاح باز می گذارد.

در سناریوی صعودی، بسته شدن بالای 237 دلار می تواند راه را برای اهداف 244.85 و 253.44 دلار هموار کند که با سطح های اکستنشن فیبوناچی همخوانی دارند. از سوی دیگر، از دست رفتن حمایت کانال در محدوده 218 دلار احتمال بازگشت تا سطوح 214 یا 204 دلار را افزایش می دهد؛ همان محدوده هایی که قبلا به عنوان مناطق انباشت قیمت عمل کرده اند.

پیامدها برای بازار و سرمایه گذاران

کاهش درآمدهای وابسته به تراکنش معمولا چند تأثیر کوتاه مدت دارد: اول اینکه فشار خرید از سوی کاربران فعال کاهش می یابد، دوم اینکه جذابیت پروژه برای برخی ارائه دهندگان نقدینگی و اپلیکیشن های مالی غیرمتمرکز ممکن است کمتر شود، و سوم اینکه در صورت کمبود اخبار بنیادی قوی، سرمایه گذاران کوتاه مدت به سطوح تکنیکال حساس تر خواهند شد.

برای معامله گران، حفظ حمایت 218 دلار به عنوان فاکتور کلیدی مطرح است. نوسان گیران ممکن است در شکست های بالای 237 دلار به دنبال شکار اهداف کوتاه مدت باشند، در حالی که سرمایه گذاران محافظه کارتر منتظر تأیید افزایش استفاده از شبکه یا رشد REV خواهند ماند تا ریسک را کاهش دهند.

چشم انداز میان و بلندمدت سولانا

با وجود کاهش موقتی در درآمد تراکنش، بنیان های اکوسیستم سولانا همچنان قدرتمند توصیف می شوند. توسعه دهندگان به جذب پروژه ها و ابزارهای مالی ادامه می دهند و علاقه نهادی به دارایی های توکنیزه مبتنی بر SOL و ادغام های DeFi در حال رشد است. تحلیلگران تاکید دارند که بازگشت درآمدهای مبتنی بر تراکنش برای بازتأیید شتاب قیمتی ضروری است؛ بدون این بازگشت، سرعت رشد قیمت ممکن است کمتر از اوج های اواخر 2024 باشد.

جمع بندی و سناریوهای محتمل

در کوتاه مدت دو سناریو محتمل است: اول، اگر سولانا بالای 237 دلار تثبیت شود، اهداف نزدیک 244 تا 253 دلار قابل لمس خواهند بود و ساختار کانال صعودی تقویت می شود. دوم، اگر حمایت 218 دلار نقض شود، احتمال اصلاح تا محدوده 214 یا 204 دلار افزایش می یابد و بازار نیاز به تجدید قوا از نظر رشد تراکنش و درآمد خواهد داشت.

در نهایت، حرکت آتی قیمت سولانا ترکیبی از متغیرهای آنچین (مثل REV) و نشانه های تکنیکال خواهد بود. سرمایه گذاران و معامله گران بهتر است علاوه بر بررسی نمودارها، به آمار استفاده از شبکه و گزارش های درآمدی سولانا نیز توجه کنند.

تذکر: این مطلب صرفا اطلاع رسانی است و توصیه سرمایه گذاری تلقی نمی شود. بازار ارز دیجیتال پرریسک است و احتمال از دست رفتن کل سرمایه وجود دارد.

صرافی بایننس در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ با ثبت ورود خالص سرمایه‌ای معادل ۱۴.۸ میلیارد دلار، رکورد تازه‌ای در میان صرافی‌های متمرکز بازار ارز دیجیتال به‌جا گذاشت. این موضوع نشان‌دهنده تقویت نقش بایننس به‌عنوان بزرگ‌ترین مرکز نقدینگی در بازار جهانی است.

بر اساس گزارش پلتفرم تحلیل داده کریپتوکوانت (CryptoQuant)، بخش عمده این جریان ورودی از محل افزایش چشمگیر سپرده‌های استیبل‌کوین‌ها بوده است. به‌نقل از CryptoQuant، رشد سپرده استیبل‌کوین در کیف پول‌های مرتبط با بایننس نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال تأمین نقدینگی برای ورود به بازارهای اسپات و مشتقه هستند؛ وضعیتی که در ادبیات بازار با عبارت Dry Powder یا «قدرت خرید نهفته» توصیف می‌شود.

مقایسه با رقبا و سهم بازار

در همین بازه، صرافی اوکی‌اکس (OKX) و بای‌بیت (Bybit) به‌ترتیب تنها ۱.۶۱ میلیارد دلار و ۱.۳۳ میلیارد دلار ورودی خالص ثبت کردند که اختلاف معناداری با رقم بایننس دارد. CryptoQuant در تحلیل خود می‌نویسد توانایی بایننس در جذب سرمایه‌گذاران خرد و نهادی از مناطق مختلف جهان، موقعیت این صرافی را به‌عنوان دروازه اصلی ورود سرمایه به بازار کریپتو تثبیت کرده است. گزارش‌های پیشین نیز نشان می‌دهد بایننس در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ بیش از ۳۷ درصد از سهم بازار جهانی را در اختیار داشته و مجموع حجم معاملات آن به ۳.۴۴ تریلیون دلار رسیده است؛ ارقامی که باز هم بر تمرکز نقدینگی در این پلتفرم دلالت دارد.

پیامدهای ورود قابل‌توجه استیبل‌کوین‌ها

افزایش سپرده استیبل‌کوین‌ها معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از آماده‌باش معامله‌گران برای خرید یا افزایش موقعیت‌های معاملاتی تعبیر می‌شود. ورود ۱۴.۸ میلیارد دلار به یک صرافی می‌تواند دو اثر مهم داشته باشد: اول، افزایش عمق دفتر سفارشات که معاملات بزرگ‌ را با لغزش قیمتی کمتر ممکن می‌سازد؛ دوم، فراهم شدن نقدینگی لازم برای حرکت‌های قیمتی سریع در بازار اسپات و مشتقه. با این حال، رابطه بین ورود سرمایه صرافی و جهت حرکت قیمت‌ها همیشه مستقیم نیست؛ عوامل دیگری مانند اخبار کلان، سیاست‌های پولی و نقدینگی خارج از صرافی‌ها نیز تعیین‌کننده هستند.

ریسک‌ها و نقاط ضعف تمرکز نقدینگی

تمرکز قابل‌توجه نقدینگی در یک صرافی بزرگ مزایا و معایبی دارد. از یک سو، کاربران و نهادها به دلیل عمق بالای بازار و کارمزدهای رقابتی ممکن است ترجیح دهند در بایننس معامله کنند. از سوی دیگر، تمرکز سرمایه می‌تواند خطرات عملیاتی و نظارتی را تشدید کند؛ هرگونه اختلال فنی، تغییرات ناگهانی در سیاست‌های کارمزد یا تحولات قانونی می‌تواند تأثیر بزرگ‌تری بر بازار داشته باشد. علاوه بر این، اتکای زیاد به یک پلتفرم خاص ممکن است گزینه‌های توزیع ریسک نهادها را محدود کند.

تأثیر بر کاربران ایرانی و فعالان بازار

برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایرانی که به بازارهای بین‌المللی متکی‌اند، افزایش تمرکز نقدینگی در بایننس می‌تواند دسترسی به عمق بازار بهتر و اسپردهای کمتر را به همراه داشته باشد؛ اما هم‌زمان نیاز به توجه بیشتر به مدیریت ریسک پلتفرم، قوانین KYC/AML و محدودیت‌های احتمالی برداشت و واریز را افزایش می‌دهد. فعالان بازار باید هم‌زمان با بهره‌گیری از مزایای نقدینگی، برنامه‌های پشتیبان برای جابجایی سریع دارایی‌ها بین صرافی‌ها و تنوع‌بخشی به استراتژی‌های معاملاتی را در نظر داشته باشند.

در مجموع، گزارش CryptoQuant نشان می‌دهد ورود بی‌سابقه ۱۴.۸ میلیارد دلار به بایننس در فصل سوم ۲۰۲۵ نقش این صرافی را به‌عنوان هاب اصلی نقدینگی بازار کریپتو تقویت کرده است؛ اما تداوم این وضع وابسته به عوامل متعددی از جمله شرایط بازار، رفتار سرمایه‌گذاران نهادی و چارچوب نظارتی بین‌المللی خواهد بود.

دوج کوین امروز با رشد حدود ۳ درصدی از سطح 0.26 دلار عبور کرد و بخشی از افت روز شنبه را جبران کرد. ورود خریدهای بزرگ باعث شد قیمت پس از کاهش موقت به 0.248 دلار روند صعودی تازه‌ای را آغاز کند.

به نقل از CoinDesk، داده‌های بازار نشان می‌دهد که در ۷۲ ساعت گذشته نهنگ‌ها بیش از 2 میلیارد واحد DOGE جمع‌آوری کرده‌اند. این موج انباشت همزمان با افزایش حجم معاملات مشاهده شد؛ در دوره اصلاح اخیر حجم معامله نزدیک به 485 میلیون DOGE گزارش شده که برخی تحلیلگران آن را نشانه‌ای از ورود سرمایه‌گذاران بزرگ یا نهادی به بازار تفسیر می‌کنند.

از منظر تکنیکال، تحلیلگران از شکل‌گیری یک کانال صعودی جدید از کف 0.248 دلار خبر می‌دهند. حفظ سطح 0.26 دلار به‌عنوان یک حمایت مهم مطرح شده و طبق تحلیل‌ها، اگر این سطح پایدار بماند، امکان صعود قیمت تا محدوده 0.30 تا 0.40 دلار فراهم خواهد شد. در کوتاه‌مدت معامله‌گران محدوده 0.30 تا 0.33 دلار را به‌عنوان مقاومت پیش‌رو زیر نظر دارند و شکست این محدوده می‌تواند مسیر رشد را شتاب دهد.

داده‌های زنجیره‌ای و رفتاری نشان می‌دهند که الگوی کنونی شبیه به دفعات پیشین است که پیش از جهش قابل‌توجه قیمت مشاهده شده بود؛ خرید سنگین نهنگ‌ها معمولاً فشار تقاضا را افزایش می‌دهد و فضای بازار را به نفع خریداران تغییر می‌دهد. با این حال، حجم بالای معامله در زمان اصلاح همچنین می‌تواند نشانه‌ای از تسویه موقعیت‌های شورت یا انتقال دارایی میان کیف‌پول‌های بزرگ باشد که ریسک نوسان کوتاه‌مدت را بالا می‌برد.

مجموع بازار نیز در هفته گذشته شاهد رویدادی قابل‌توجه بود؛ پس از لیکوئید شدن حدود 1.7 میلیارد دلار موقعیت، بازار ارزهای دیجیتال در تلاش برای بازگشت به تعادل است و دوج کوین یکی از رمزارزهایی است که زودتر از دیگران علائم بهبود تقاضا را نشان داده است. فعالان بازار هشدار می‌دهند در صورت افزایش نوسان کلی بازار یا انتشار خبرهای اساسی می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر مسیر قیمت دوج کوین داشته باشد.

برای کاربران و سرمایه‌گذاران خرد توصیه می‌شود پیش از اتخاذ تصمیم معاملاتی نقاط کلیدی حمایت و مقاومت را تعیین کنند و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند. حفظ سطح 0.26 دلار به‌عنوان کف معتبر و دنبال‌کردن حجم معاملات و تراکنش‌های بزرگ در زنجیره از جمله شاخص‌هایی است که می‌تواند به تصمیم‌گیری کمک کند. در نهایت، هرچند انباشت اخیر نهنگ‌ها می‌تواند محرک رشد باشد، اما بازار رمز ارزها همواره مستعد نوسان است و تصمیم‌گیری باید مبتنی بر تحلیل دقیق و آگاهی از ریسک‌ها باشد.

کیف پول متامسک اعلام کرد فصل نخست برنامه پاداش آنچین خود را با توزیع بیش از ۳۰ میلیون دلار توکن LINEA راه‌اندازی خواهد کرد. این برنامه شامل مجموعه‌ای از جوایز برای کاربران واجد شرایط از جمله سیستم ارجاع و مشوق‌های مبتنی بر استیبل کوین mUSD است.

به نقل از MetaMask در شبکه X، فصل اول این برنامه به طور ویژه روی توزیع توکن LINEA تمرکز دارد. توکن LINEA دارایی بومی شبکه لایه دوم اتریوم به نام Linea است که توسط شرکت کانسنسیس توسعه یافته و اولین‌بار در ماه سپتامبر معرفی شد. متامسک در اطلاعیه خود گفت کاربران واجد شرایط می‌توانند از جوایزی شامل پاداش ارجاع، مشوق‌های mUSD، پاداش‌های ویژه شرکای پروژه و دسترسی به توکن‌های انحصاری برخوردار شوند.

جزئیات جوایز و شرایط شرکت

بر اساس بیانیه متامسک، سازوکار برنامه به گونه‌ای طراحی شده که هم کاربران جدید و هم کاربران قدیمی را هدف قرار دهد. بخشی از بسته پاداش به «سیستم ارجاع» اختصاص دارد که به کاربران امکان می‌دهد با معرفی دیگران پاداش کسب کنند. علاوه بر این، مشوق‌های mUSD به عنوان پاداش نقدی یا اعتبار در اکوسیستم ارائه خواهند شد؛ استیبل کوین mUSD همزمان با اعلام توکن MASK راه‌اندازی شده و توسط شرکت Bridge، که به عنوان زیرمجموعه Stripe معرفی شده است، صادر می‌شود. عرضه در گردش mUSD در اعلامیه متامسک حدود ۸۷٫۷ میلیون دلار ذکر شده است.

متامسک تأکید کرده برنامه پاداش ارتباط مستقیمی با برنامه‌های مربوط به توکن آینده این کیف پول، یعنی MASK، دارد و کاربران قدیمی از مزایای ویژه بهره‌مند خواهند شد. جزئیات کامل معیارهای واجد شرایط بودن، زمان‌بندی توزیع و نحوه محاسبه پاداش‌ها قرار است در اطلاعیه‌های بعدی منتشر شود.

پیامدهای احتمالی برای بازار و کاربران

توزیع گسترده توکن LINEA به ارزش بیش از ۳۰ میلیون دلار می‌تواند توجه بیشتری به شبکه Linea و اکوسیستم متامسک جلب کند. در عین حال، تخصیص مشوق‌ها به صورت mUSD ممکن است جریان نقدینگی جدیدی را در اکوسیستم استیبل کوین متامسک ایجاد کند. با این حال، اندازه و نحوه توزیع این پاداش‌ها تعیین‌کننده اثرات دقیق بر قیمت و نقدشوندگی توکن‌ها خواهد بود.

متامسک به صراحت اعلام کرده که این برنامه بخشی از راهبرد گسترده‌تری برای افزایش مشارکت کاربران در شبکه‌های لایه دوم و آماده‌سازی بستر برای عرضه توکن MASK است. از منظر کاربران، دسترسی به مشوق‌های ارجاع و توکن‌های انحصاری می‌تواند انگیزه‌ای برای تعامل بیشتر با کیف پول و پروژه‌های شریک فراهم کند؛ اما کاربران باید مراقب کارمزد تراکنش و خطرات احتمالی مرتبط با دریافت و نگهداری توکن‌های جدید باشند.

سلسله اقدام‌ها و اطلاع‌رسانی آینده

متامسک گفته است فصل‌های بعدی این برنامه نیز احتمالا با بسته‌های تشویقی جدید و همکاری‌های گسترده‌تر با پروژه‌ها و شرکای اکوسیستم ادامه خواهد یافت. این شرکت وعده داده جزئیات فنی، زمان‌بندی دقیق توزیع و راهنمای شرکت در برنامه را از طریق کانال‌های رسمی خود اعلام خواهد کرد. کاربران علاقه‌مند توصیه می‌شود اطلاعیه‌های رسمی متامسک را دنبال کنند تا از معیارهای واجد شرایط بودن و نحوه دریافت پاداش‌ها مطلع شوند.

به طور کلی، آغاز این برنامه پاداش که به نقل از متامسک بیش از ۳۰ میلیون دلار LINEA در فصل اول را شامل می‌شود، گامی مهم در تلاش‌های این کیف پول برای تقویت ارتباط با کاربران و توسعه اکوسیستم‌های لایه دوم است. با انتشار جزئیات بیشتر، ناظران بازار و کاربران می‌توانند آثار دقیق این اقدام را بهتر ارزیابی کنند.

بیت کوین روز شنبه صبح به رکورد جدیدی بالای 125700 دلار رسید و همزمان میزان بیت کوین نگهداری‌شده در صرافی‌های متمرکز به پایین‌ترین سطح شش سال گذشته سقوط کرد. این جهش که آغاز قدرتمند اکتبر را نشان می‌دهد، فشار عرضه را در بازار افزایش داده است.

بر اساس داده‌های CoinMarketCap، قیمت بیت کوین از رکورد قبلی حدود 124500 دلار در ماه اوت عبور کرد و به بالای 125700 دلار رسید. در همین حال، شاخص‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که میزان بیت کوین مستقر در کیف پول صرافی‌ها در آخر هفته تا سطحی کاهش یافته که از ژوئن 2019 مشاهده نشده بود.

کاهش ذخایر صرافی و خروج گسترده کوین‌ها

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد مجموع بیت کوین‌های نگهداری‌شده در صرافی‌ها به حدود 2.83 میلیون بیت کوین کاهش یافته است. منبع دیگری یعنی CryptoQuant رقم کمی پایین‌تر معادل حدود 2.45 میلیون بیت کوین گزارش کرده و آن را در سطحی ثبت کرده که از هفت سال پیش بی‌سابقه است. در دو هفته اخیر بیش از 114000 بیت کوین معادل بیش از 14 میلیارد دلار از صرافی‌ها خارج شده است.

تحلیلگران عامل این خروج گسترده را گرایش سرمایه‌گذاران به نگهداری بلندمدت و انتقال دارایی‌ها به کیف پول‌های اختصاصی، خزانه‌های شرکتی و حساب‌های نهادی می‌دانند. از نگاه بازار، کوین‌های مستقر در صرافی به عنوان عرضه قابل فروش در کوتاه‌مدت محسوب می‌شوند و کاهش این موجودی می‌تواند فشار صعودی بر قیمت ایجاد کند.

اظهارنظرها و هشدارها

نیتا جراچی، رئیس ETF Store و Nova Dius در توییتی به حیرت عمومی نسبت به رشد قیمت اشاره کرد و نوشت که بسیاری هنوز با بیت کوین آشنایی کافی ندارند. به نقل از توییت متیو سیگل از VanEck، «شنیده می‌شود صرافی‌ها با کمبود بیت کوین مواجه شده‌اند» و او هشدار داده که ممکن است «روز دوشنبه ساعت 9:30 صبح کمبود رسمی» در بازار رخ دهد—اگرچه او این را مشاوره مالی ندانست.

سرمایه‌گذار دیگری، مایک آلفرد، از تماس خود با یکی از میزهای OTC خبر داد که گفته بود ممکن است طی ساعات آغاز به کار بازارهای آتی، موجودی بیت کوین تمام شود مگر اینکه قیمت بالای 126000 دلار تثبیت شود. این اظهارات نشان می‌دهد در صورت ادامه جریان خروج از صرافی‌ها، نقدینگی کوتاه‌مدت برای خریداران بزرگ می‌تواند محدود شود و نوسان قیمت تشدید گردد.

نقش شرکت‌ها و خزانه‌های شرکتی

افزایش اخیر قیمت به سود قابل توجه شرکت‌هایی که بیت کوین را به عنوان دارایی خزانه نگهداری کرده‌اند منجر شده است. به نقل از گزارش‌ها، Strategy Inc. اعلام کرده است که حجم بیت کوین‌های تحت تملک این شرکت به رکورد 77.4 میلیارد دلار رسیده است؛ شرکتی که از 2020 شروع به تجمیع بیت کوین به عنوان دارایی خزانه کرد و از آن زمان دارایی‌هایش به طور قابل توجهی رشد کرده است.

علاوه بر رشد ارزش دارایی‌ها، Strategy Inc. اعلام کرده که پس از راهنمایی‌های جدید مالیاتی IRS، مشمول مالیات سنگین بر سود تحقق نیافته نخواهد شد؛ موضوعی که هزینه‌های مالیاتی احتمالی را برای این نوع انباشت کاهش داده و می‌تواند الگوی مشابهی را برای شرکت‌های دیگر تشویق کند.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

ترکیب افزایش تقاضا، خروج کوین‌ها از صرافی‌ها و ورود سرمایه نهادی می‌تواند فشاری صعودی بر قیمت کوتاه‌مدت وارد کند. با این حال، کاهش موجودی صرافی‌ها ریسک نوسان شدید را نیز بالا می‌برد؛ به ویژه اگر جریان ورودی نقدینگی کاهش یابد یا تقاضا به صورت ناگهانی افزایش پیدا کند.

برای معامله‌گران خُرد و نهادی این شرایط دو پیامد مهم دارد: اول، دسترسی کوتاه‌مدت به خرید مقادیر بزرگ بیت کوین ممکن است محدود شود و دوم، مدیریت ریسک و نقدشوندگی باید در دستور کار باشد. میزهای OTC و صرافی‌ها در چنین دوره‌هایی معمولاً اسپردها را افزایش می‌دهند و هزینه اجرای معاملات بزرگ بالاتر می‌رود.

در نهایت، جهش کنونی بیت کوین آغاز اکتبر را که معامله‌گران آن را «Uptober» می‌نامند، به شکلی قدرتمند نشان می‌دهد؛ اما ادامه مسیر قیمت وابسته به ترکیبی از عوامل زنجیره‌ای، تقاضای نهادی و رفتار نقدینگی صرافی‌ها خواهد بود.

منابع: به نقل از CoinMarketCap، Glassnode، CryptoQuant و توییت‌ها.

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بیت‌وایز، در مصاحبه‌ای با سولانا لبز اعلام کرد که سولانا به‌دلیل سرعت و کارایی می‌تواند به شبکهٔ منتخب وال‌استریت برای میزبانی استیبل‌کوین‌ها و توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی تبدیل شود.

هوگان در این گفت‌وگو با تاکید بر توان عملیاتی و سرعت پردازش تراکنش‌ها گفت که این ویژگی‌ها برای نهادهای مالی بزرگ جذابیت بالایی دارد و آنها را به سمت شبکه‌هایی با هزینه کمتر و مقیاس‌پذیری بیشتر سوق می‌دهد. به نقل از سولانا لبز، هوگان اظهار داشته است که «من فکر می‌کنم شبکه سولانا مقصد جدید وال‌استریت است» و سرعت و توان عملیاتی آن را عامل کلیدی جذب سرمایه‌گذاران نهادی دانست.

آمار فعلی بازار توکنیزه‌شده

داده‌های پلتفرم RWA.xyz نشان می‌دهد که حجم استیبل‌کوین‌ها در شبکهٔ سولانا حدود 13.9 میلیارد دلار است که حدود 4.7 درصد از بازار توکنیزه‌شده را تشکیل می‌دهد. در مقابل، اتریوم با 172.5 میلیارد دلار در صدر قرار دارد و سهمی معادل 59 درصد از بازار توکنیزه‌شده را در اختیار دارد. این ارقام نشان می‌دهد که هرچند سهم سولانا هنوز فاصله زیادی با اتریوم دارد، اما رشد قابل توجهی در پذیرش استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه‌شده تجربه کرده است.

مزایا و معایب برای نهادهای مالی

از منظر نهادهای مالی، دلایل گرایش احتمالی به سولانا عبارتند از سرعت پردازش بالاتر، هزینه‌های تراکنش پایین‌تر و ظرفیت عملیاتی بیشتر که برای اجرای تراکنش‌های با حجم بالا و راه‌اندازی محصولات مالی توکنیزه ضروری است. در مقابل، اکوسیستم اتریوم از لحاظ توسعه‌دهندگان، استانداردها و سازوکارهای نوآورانه مثل ماشین مجازی اتریوم (EVM) برتری دارد؛ موضوعی که ای‌جی وارنر، مدیر راهبردی آف‌چین لبز، نیز در مقایسه‌های اخیر خود بر آن تاکید کرده و مزیت EVM را در پذیرش استیبل‌کوین‌های جدید مهم دانسته است.

همچنین مسائل مربوط به نقدینگی، وجود بازارهای ثانویه، سازگاری با زیرساخت‌های امنیتی و راه‌حل‌های حافظت از دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران نهادی از عوامل کلیدی هستند که می‌تواند در بلندمدت تعیین‌کنندهٔ انتخاب شبکه باشد. در حالی که سرعت و هزینه برای آغاز فعالیت مهم‌اند، مواردی مانند امنیت شبکه، تاریخچه سیاست‌گذاری و ابزارهای نظارتی نیز نقش تعیین‌کننده‌ای خواهند داشت.

موقعیت بیت‌وایز و چشم‌انداز ETF

هانتر هورسلی، مدیرعامل بیت‌وایز، پیش‌تر اشاره کرده بود که سولانا ممکن است در بازار صندوق‌های قابل معامله (ETF) چندگام جلوتر از اتریوم قرار گیرد؛ دلیل اصلی این ادعا دورهٔ آزادسازی سریع‌تر توکن‌ها در اکوسیستم سولانا است که برای طراحی و پذیرش برخی محصولات ETF اهمیت دارد. شرکت بیت‌وایز هم‌اکنون صندوق ETP مبتنی بر سولانا را ارائه می‌دهد و در انتظار تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برای راه‌اندازی صندوق ETF اسپات این ارز دیجیتال است.

در صورت تایید صندوق‌های اسپات سولانا، این اقدام می‌تواند جریان سرمایهٔ نهادی بیشتری را به سمت شبکه جذب کند و سهم بازار سولانا را در بخش محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارز دیجیتال افزایش دهد. با این حال تایید یا رد نهایی توسط نهادهای رگولاتوری می‌تواند مسیر رقابت میان شبکه‌ها را به‌طور قابل توجهی تغییر دهد.

جمع‌بندی و اثرات احتمالی بر بازار

اظهارات مقام‌های بیت‌وایز و آمارهای منتشرشده نشان می‌دهد که سولانا در حال تثبیت جایگاه خود به‌عنوان گزینه‌ای عملیاتی برای صادرکنندگان استیبل‌کوین و پروژه‌های توکنیزه‌سازی است. با این وجود، اتریوم همچنان از نظر سهم بازار و پذیرش توسعه‌دهندگان برتری دارد و اکوسیستم‌های مبتنی بر EVM مزایای فنی و شبکه‌ای خود را حفظ کرده‌اند. در نهایت، تصمیم نهادهای مالی بزرگ و نهادهای رگولاتوری نقش تعیین‌کننده‌ای در تغییر نسبی سهم شبکه‌ها خواهد داشت؛ به‌ویژه اگر محصولات سرمایه‌گذاری تحت نظارت مانند ETFها مسیر قانونی خود را طی کنند.

به نقل از سولانا لبز و داده‌های RWA.xyz، رقابت میان شبکه‌ها برای جذب سرمایه‌های نهادی و پروژه‌های توکنیزه‌سازی تشدید شده و سولانا با ارائه ویژگی‌های فنی رقابتی، یکی از نام‌های مطرح در این رقابت به شمار می‌رود.

قیمت XRP در ماه جولای تا حدود 3.50 دلار افزایش یافت و به گفته منابع خبری، این جهش موجی از توجه به آلت‌کوین‌ها را به‌وجود آورد. هم‌زمان پلتفرم معدن ابری IOTA Miner اعلام کرد که پس از ارتقا، پشتیبانی از پروژه‌های استخراج با بازده بالا برای XRP را فعال کرده است.

تحلیل بازار و واکنش تحلیلگران

براساس گزارش‌ها، رشد اخیر XRP باعث شده بازار آلت‌کوین‌ها برای دوره‌ای کوتاه‌مدت از نقدینگی و تقاضای جدید بهره ببرد. نظرات تحلیلگران درباره چشم‌انداز قیمت XRP متفاوت است؛ برخی روند بازگشت بیت‌کوین و ورود نهادهای مالی به بازار را عامل تقویت قیمت می‌دانند و پیش‌بینی‌هایی از رسیدن قیمت XRP تا سطح 5 دلار تا سال 2025 مطرح شده است، هرچند این نوع پیش‌بینی‌ها به‌طور گسترده مورد اجماع نیست و به نقل از منابع انتشاردهنده تحلیل‌ها بیان شده‌اند.

معرفی آپدیت IOTA Miner و قابلیت‌های اعلام‌شده

پلتفرم IOTA Miner که در گزارش مذکور به آن اشاره شده، اعلام کرده پس از یک به‌روزرسانی فنی اکنون از قراردادهای هوشمند چندارزی پشتیبانی می‌کند تا کاربران بتوانند از بازده دوره‌های بازار بهره ببرند و ریسک نگهداری تنها یک دارایی را کاهش دهند. براساس بیانیه این پلتفرم، امکانات کلیدی شامل اپلیکیشن موبایل با رابط کاربری ساده، پشتیبانی از واریز و برداشت ارزهایی مانند BTC، XRP، ETH، SOL و USDC، و سامانه‌ای کاملاً خودکار برای تخصیص منابع استخراج بر مبنای شرایط بازار است.

IOTA Miner همچنین مدعی است که مراکز داده خود را با انرژی‌های تجدیدپذیر تغذیه می‌کند و از سطح امنیتی بانکی برای حفاظت از سرمایه کاربران بهره می‌برد. این پلتفرم در بیانیه‌هایش از ارائه یک پاداش اولیه 15 دلاری برای کاربران جدید خبر داده و روش کار را شامل ثبت‌نام، انتخاب قرارداد و دریافت درآمد پایدار مطابق شرایط قرارداد عنوان کرده است. اطلاعات مربوط به سابقه شرکت و ادعاهای مربوط به تعداد کاربران نیز در بیانیه رسمی IOTA Miner مطرح شده است و در این مقاله به‌عنوان اعلامیه شرکت نقل شده‌اند.

چگونگی عملکرد قراردادهای چندارزی و نکات ریسک

طبق توضیحات پلتفرم، قراردادهای هوشمند چندارزی به کاربران این امکان را می‌دهند که سرمایه خود را بین چند پروژه استخراج تقسیم کنند تا نوسان‌های مرتبط با یک دارایی معین کاهش یابد. با این حال باید توجه داشت که ادعاهای مربوط به «بازده قابل‌پیش‌بینی» و «بازده ثابت» معمولاً مبتنی بر شرایط بازار و مفروضات فنی هستند و تضمینی برای سودآوری وجود ندارد. همچنین ریسک‌های مرتبط با مدل‌های استخراج ابری شامل ریسک عملیاتی، ریسک نقدشوندگی، خطرات مربوط به طرف مقابل و مسائل حقوقی و نظارتی می‌شود.

تأثیر احتمالی بر سرمایه‌گذاران و جمع‌بندی

جهش قیمت XRP می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در این بازار را افزایش دهد و عرضه محصولات جدیدی مانند خدمات معدن ابری را تشویق کند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید قبل از ورود به قراردادهای استخراج ابری به چند نکته توجه کنند: اعتبار و سوابق پلتفرم ارائه‌دهنده، شفافیت قراردادها، شرایط بازگشت سرمایه و کارمزدها، و نیز بررسی مقررات محلی مربوط به فعالیت‌های مرتبط با ارز دیجیتال. در نهایت، ادعاها و آمارهای مربوط به کاربران و بازده توسط IOTA Miner به‌عنوان اطلاع‌رسانی شرکت مطرح شده‌اند و خوانندگان برای تصمیم‌گیری باید مستقل و با احتیاط کامل اقدام کنند.

این خبر بر اساس اعلامیه‌ها و گزارش‌های منتشرشده درباره رشد قیمت XRP و بیانیه پلتفرم IOTA Miner تهیه شده است. خوانندگان می‌توانند برای اطلاعات بیشتر به وب‌سایت رسمی پلتفرم مراجعه کنند و پیش از سرمایه‌گذاری، مشاوره مالی مستقل دریافت نمایند.

مات هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری بیت ویس، اعلام کرده است که سولانا به دلیل سرعت تسویه و هزینه پایین در حال تبدیل شدن به شبکه مورد علاقه بازیگران وال استریت برای استیبل کوین و توکنیزاسیون دارایی هاست. این اظهارنظر در گفت و گو با نماینده سولانا لبز در تاریخ 2 اکتبر مطرح شد.

چرا بیت ویس سولانا را متمایز می داند

هوگان در این مصاحبه درباره ظرفیت های سولانا برای خدمات مالی نهادی صحبت کرد و تاکید کرد که سرعت بالای تسویه و کارمزدهای پایین از مهم ترین عوامل جذب توجه موسسات مالی است. به نقل از هوگان، «سولانا شبکه جدید وال استریت است»، اشاره ای به سازگاری معماری این بلاکچین با نیازهای معاملات سریع بازارهای سرمایه. او گفت تسویه ها از حدود 400 میکروثانیه به 150 میکروثانیه بهبود یافته که برای نهادهایی که به سرعت عمل معامله اهمیت می دهند جذاب است.

توکنیزاسیون و استیبل کوین ها؛ تغییر در بازارهای سنتی

هوگان همچنین بیان کرد که بازیگران مهم بازار مالی مالکیت فکری و سرمایه به توکنیزاسیون و استیبل کوین به عنوان فناوری های تحول آفرین نگاه می کنند؛ فناوری هایی که می توانند پرداخت ها، بازار سهام، اوراق قرضه، کالاها و بازار املاک را بازتعریف کنند. به نقل از او، بسیاری از موسسات اکنون توکنیزاسیون دارایی ها و استفاده از استیبل کوین را جدی می گیرند و سولانا را به عنوان یک گزینه عملی برای راه اندازی این محصولات می بینند.

آمار و رقابت با اتریوم

با وجود سلطه اتریوم بر بازار، سولانا موفق شده است سهم قابل توجهی در اکوسیستم استیبل کوین ها به دست آورد. به نقل از داده های RWA.xyz، سولانا اکنون میزبان حدود 13.9 میلیارد دلار استیبل کوین در زنجیره است که معادل حدود 4.7 درصد از بازار استیبل کوین ها است. در مقابل، اتریوم و راه حل های لایه دو آن مانند آربیتوم، بیس و پالی گان حدود 172.5 میلیارد دلار استیبل کوین را در خود جای داده اند که هنوز فاصله قابل توجهی را نشان می دهد.

از سوی دیگر، منتقدانی به شواهدی چون ارزش کل قفل شده یا TVL اتریوم اشاره می کنند و معتقدند اکوسیستم های مبتنی بر EVM همچنان بهترین فضا برای راه اندازی پروژه های استیبل کوین هستند. به نقل از ای جی وارنر، مدیر ارشد استراتژی Offchain Labs، TVL بالای اتریوم و شبکه های متصل به آن یک مزیت ساختاری را فراهم می کند.

پیامدها برای ETFها و محصولات سرمایه گذاری نهادی

بیت ویس در ماه های اخیر حمایت خود از سولانا را پررنگ کرده است. این مجموعه هم اکنون محصول Bitwise Physical Solana ETP را ارائه می دهد که پشتوانه آن دارایی های واقعی SOL با نگهداری نهادی است و دارایی های تحت مدیریت آن حدود 30 میلیون دلار گزارش شده است. همچنین بیت ویس یک ETF اسپات سولانا را در انتظار تصمیم نهایی کمیسیون بورس آمریکا تا تاریخ 16 اکتبر ثبت کرده است.

علاوه بر بیت ویس، مدیران دارایی مطرحی چون فیidelity و فرانکلین تمپلتون نیز فرم های S-1 به روز شده برای ETFهای اسپات سولانا ارائه کرده اند که بعضی از آنها شامل زبان مربوط به استیکینگ هستند. تحلیلگران ETF از جمله نیت جراچی پیش بینی کرده اند که کمیسیون بورس آمریکا ممکن است تا نیمه اکتبر به این پرونده ها پاسخ دهد و این ماه برای محصولات مبتنی بر دارایی دیجیتال اهمیت کلیدی دارد.

نمونه ای از تحرکات اولیه بازار، راه اندازی REX-Osprey Solana Staking ETF در بورس Cboe BZX است که گزارش شده روز اول حدود 12 میلیون دلار ورود سرمایه داشته است. چنین نشانه هایی به همراه پرونده های جدید می تواند نشان دهنده افزایش پذیرش نهادی سولانا باشد، به ویژه اگر ویژگی های مربوط به استیکینگ در محصولات اسپات پذیرفته شوند که ممکن است مسیر را برای ETFهای اتریوم با قابلیت استیکینگ نیز هموار کند.

جمع بندی و چشم انداز

اظهارات بیت ویس و آمارهای فعلی نشان می دهند که سولانا در حال جلب توجه بخشی از سرمایه گذاران نهادی است که به دنبال زیرساخت های سریع تر و ارزان تر برای استیبل کوین ها و توکنیزاسیون هستند. با این حال، رقابت با اکوسیستم های گسترده تر و اثبات شده مانند اتریوم و مسائل مرتبط با نقدینگی و پذیرش نهادی هنوز از موانع مهم به شمار می رود. بازده تصمیمات رگولاتوری و میزان پذیرش ETFها در هفته ها و ماه های آتی نقش تعیین کننده ای در جهت گیری بازار خواهد داشت.

منابع: به نقل از مصاحبه مات هوگان با نماینده سولانا لبز در 2 اکتبر و داده های RWA.xyz و گزارش های بازار ETF به نقل از HODL15Capital.

نتایج یک نظرسنجی منتشرشده توسط مایکل سیلور، رئیس هیئت‌مدیره شرکت استراتژی، نشان می‌دهد که اکثریت قابل توجهی از کاربران نسبت به افزایش قیمت بیت کوین خوش‌بین هستند. در این نظرسنجی بیش از ۷۷ درصد از شرکت‌کنندگان باور دارند که ارزش بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ از مرز ۱۵۰ هزار دلار عبور خواهد کرد.

به نقل از مایکل سیلور، این نظرسنجی که روی پلتفرم ایکس منتشر شد، با مشارکت نزدیک به ۸۳ هزار کاربر همراه بود و بیش از ۵۰۰ هزار بازدید به ثبت رسید. استقبال گسترده کاربران از این پرسش نشان‌دهنده افزایش توجه عمومی به بیت کوین است؛ موضوعی که هم‌زمان با گسترش پذیرش نهادی و تحولات نظارتی در ایالات متحده رخ داده است.

پیش‌بینی بلندمدت سیلور

مایکل سیلور علاوه بر انتشار نتایج این نظرسنجی، در تحلیلی بلندمدت اعلام کرده که انتظار دارد بیت کوین رشد سالانه میانگین ۳۰ درصد را تجربه کند و در نهایت تا سال ۲۰۴۵ به رقمی حدود ۱۳ میلیون دلار برسد. به نقل از سیلور، او نسبت به این پیش‌بینی خوش‌بین‌تر شده و شتاب گرفتن تقاضای نهادی، شفاف‌تر شدن چارچوب‌های نظارتی و محدودیت عرضه را از عوامل تقویت‌کننده چشم‌انداز بلندمدت سرمایه‌گذاری در بیت کوین عنوان کرده است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

نتایج این نظرسنجی می‌تواند به دو شکل بر بازار تاثیر بگذارد: نخست، افزایش چشمگیر توجه عمومی و سرمایه‌گذاران خرد که ممکن است تقاضای کوتاه‌مدت را بالا ببرد؛ دوم، تقویت گفتمان پذیرش نهادی که با اظهارنظرهای فعالان مطرح بازار مانند سیلور تقویت می‌شود و می‌تواند سرمایه‌گذاری نهادی را تسهیل کند. با این وجود، کارشناسان بازار بارها تاکید کرده‌اند که نظرسنجی‌ها منعکس‌کننده احساسات و انتظارات هستند و تضمینی برای تحقق قیمت‌ها به شمار نمی‌آیند.

از سوی دیگر، اشاره سیلور به «شفاف‌تر شدن چارچوب‌های نظارتی در ایالات متحده» به این معناست که تغییرات قانونی و تصمیمات نهادهای نظارتی می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر قیمتی بیت کوین داشته باشد. هرگونه پیشرفت در زمینه تصویب قوانین یا تصویب محصولات مالی مبتنی بر بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند تقاضا را افزایش دهد، در حالی که محدودیت‌های نظارتی یا تغییرات ناگهانی سیاست‌ها ممکن است بر ورود سرمایه‌گذاران تاثیر معکوس بگذارد.

محدودیت‌ها و مواردی که باید در نظر گرفت

اگرچه مشارکت حدود ۸۳ هزار نفر و نیم میلیون بازدید نشان‌دهنده علاقه است، اما باید توجه داشت که نظرسنجی‌های آنلاین اغلب با سوگیری نمونه و نمایندگی همراه هستند و نباید به‌عنوان معیاری قطعی برای پیش‌بینی قیمت در نظر گرفته شوند. همچنین عوامل بیرونی مانند شرایط کلان اقتصادی، نرخ بهره، تحولات ژئوپلیتیک و تغییرات بازارهای مالی سنتی می‌توانند مسیر قیمت بیت کوین را تحت تاثیر قرار دهند.

در گزارش و اظهارات سیلور تاکید شده که محدودیت در عرضه بیت کوین و افزایش تقاضای نهادی از جمله محرک‌های اصلی نگرش مثبت نسبت به این دارایی دیجیتال است. با این حال، تحلیلگران همواره توصیه می‌کنند سرمایه‌گذاران قبل از اتخاذ تصمیم‌های مالی، ریسک‌ها را ارزیابی کنند و به تنوع‌بخشی پرتفوی توجه داشته باشند.

در مجموع، نتایج نظرسنجی به نقل از مایکل سیلور بازتاب‌دهنده خوش‌بینی گسترده نسبت به بیت کوین است، اما تحقق این انتظارات وابسته به مجموعه‌ای از عوامل بازار و سیاستگذاری خواهد بود.

ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌های متمرکز به کمترین میزان در شش سال گذشته کاهش یافته است. داده‌های منتشرشده از پلتفرم‌های تحلیل بلاکچین نشان می‌دهد که همزمان با ثبت رکورد قیمتی جدید، میزان عرضه قابل معامله بیت‌کوین در صرافی‌ها به شدت افت کرده است.

به نقل از گلس‌نود، مجموع موجودی بیت‌کوین در صرافی‌های متمرکز روز شنبه به حدود 2.83 میلیون واحد رسید که پایین‌ترین سطح ثبت‌شده از ژوئن 2019 است. این گزارش می‌افزاید که تنها در دو هفته گذشته بیش از 114 هزار بیت‌کوین به ارزش تقریبی 14 میلیارد دلار از کیف‌پول‌های صرافی‌ها خارج شده است. پلتفرم تحلیل‌گر دیگر، کریپتوکوانت، رقم متفاوتی ارائه کرده و ذخایر صرافی‌ها را حدود 2.45 میلیون بیت‌کوین اعلام کرده که طبق این پلتفرم نیز کمترین میزان در هفت سال گذشته است.

کاهش معنادار ذخایر صرافی‌ها معمولاً به عنوان نشانه‌ای از تمایل سرمایه‌گذاران برای نگهداری بلندمدت تلقی می‌شود؛ بیت‌کوین‌هایی که از صرافی‌ها خارج می‌شوند اغلب به کیف‌پول‌های سرد یا سرمایه‌گذاری نهادی منتقل می‌شوند و احتمال عرضه فوری آنها در بازار کمتر است. به همین دلیل کاهش ذخایر قابل معامله می‌تواند فشار عرضه در بازار را محدود کند و در صورت افزایش تقاضا، زمینه‌ساز نوسان و حرکت‌های قیمتی بزرگ‌تر شود.

متیو سیگل، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در ون‌اِک، در حسابی که به نقل از او منتشر شد توضیح داد: «شنیده‌ها حاکی از آن است که صرافی‌ها با کمبود بیت‌کوین مواجه شده‌اند. ممکن است دوشنبه ساعت 9:30 اولین کمبود رسمی باشد.» این اظهارنظر به کمبود نقدینگی در سمت عرضه اشاره دارد و بر اهمیت نظارت بر جریان‌های ورودی و خروجی از صرافی‌ها تاکید می‌کند.

تحلیلگران بازار می‌گویند کاهش ذخایر در صرافی‌ها لزوماً به معنی قطع کامل فروش نیست، اما عرضه کوتاه‌مدت را محدود می‌کند. وقتی بخشی از موجودی در اختیار صرافی‌ها کاهش می‌یابد، معامله‌گران برای تحقق سفارش‌های فروش باید از منابع دیگر استفاده کنند که معمولاً با قیمت بالاتری همراه است. در چنین شرایطی، رفتار بازیگران بازار و سفارش‌های بزرگ می‌تواند نوسان قیمت را تشدید کند.

نکته مهم این است که منابع داده‌ای مختلف ارقام متفاوتی گزارش می‌کنند؛ گلس‌نود و کریپتوکوانت هر کدام با متدولوژی‌های خاص خود موجودی صرافی‌ها را محاسبه می‌کنند و تفاوت در تعریف “صرافی متمرکز” یا شناسایی آدرس‌ها می‌تواند منجر به ارقام متفاوت شود. با این حال هماهنگی در روند کلی — کاهش ذخایر همزمان با افزایش قیمت — در بین گزارش‌ها مشهود است.

برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، دنبال‌کردن این شاخص می‌تواند کمک‌کننده باشد؛ کاهش ذخایر صرافی سیگنالی از افزایش انگیزه نگهداری و کاهش عرضه فوری را منتقل می‌کند، اما باید در کنار سایر معیارها مانند جریان ورودی و خروجی سرمایه، حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها بررسی شود. بازار ارز دیجیتال همچنان مستعد نوسان است و تغییرات در عرضه قابل معامله یکی از عوامل موثر بر پویایی قیمت به شمار می‌رود.

در پایان، داده‌های جدید گلس‌نود و کریپتوکوانت نشان می‌دهد که ساختار عرضه بیت‌کوین در مبادلات متمرکز در حال تغییر است و این تغییر می‌تواند پیامدهایی برای نقدینگی و نوسان کوتاه‌مدت بازار داشته باشد. رصد جریان‌های خروجی بیت‌کوین و گزارش‌های رسمی صرافی‌ها در روزهای آتی می‌تواند تصویر واضح‌تری از وضعیت عرضه و تقاضا ارائه دهد.

براساس داده‌های پلتفرم تحلیلی گلس‌نود، شاخص‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که روند صعودی بیت‌کوین ممکن است هنوز ادامه داشته باشد و بازار در آستانه فاز جدیدی از رشد قرار داشته باشد.

به نقل از Glassnode، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200WMA) بیت‌کوین اخیراً از سطح 53,000 دلار عبور کرده و هم‌زمان «قیمت تحقق‌یافته» یا Realized Price که نشان‌دهنده میانگین قیمتی است که بیت‌کوین‌های در گردش آخرین‌بار در زنجیره جابه‌جا شده‌اند، اکنون در حدود 54,000 دلار قرار دارد. این تقاطع تاریخی بین دو شاخص بلندمدت، در گذشته پیش از آغاز روندهای صعودی طولانی‌مدت مشاهده شده است.

معنای فنی عبور قیمت تحقق‌یافته از 200WMA

میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای یک مرجع بلندمدت برای تشخیص روند کلی بازار ارز دیجیتال محسوب می‌شود و قیمت تحقق‌یافته به جای قیمت لحظه‌ای، مبنایی از هزینه واقعی ورودی سرمایه‌گذاران به بازار را نشان می‌دهد. به نقل از Glassnode، زمانی که قیمت تحقق‌یافته بالاتر از 200WMA قرار می‌گیرد، معنی آن این است که میانگین هزینه واقعی سرمایه‌گذاران اکنون از میانگین بلندمدت فراتر رفته است؛ وضعیتی که در چرخه‌های صعودی قبلی در سال‌های 2017 و 2021 با افزایش قابل توجه قیمت همراه بوده است.

در چرخه‌های قبلی، این الگو معمولاً نشانه شروع مرحله‌ای از بازار گاوی بود که طی آن قیمت بیت‌کوین از میانگین بلندمدت فاصله بیشتری گرفت و برای ماه‌ها روند رشد قوی را تجربه کرد. با این حال، گلس‌نود بر این نکته تأکید می‌کند که این شاخص یکی از متعددی است که باید در کنار سایر معیارهای بازار بررسی شود و تضمینی برای ادامه صعودی پیوسته نیست.

پیامدهای احتمالی برای بازار و سرمایه‌گذاران

اگر این شاخص‌ها واقعاً نشان‌دهنده آغاز فاز جدیدی از بازار گاوی باشند، پیامدهایی در چند حوزه قابل انتظار است: افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران بلندمدت، بهبود سودآوری ماینرها، و احتمال ورود سرمایه جدید به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر بیت‌کوین و محصولات مالی مرتبط. از دیدگاه روانی نیز، عبور قیمت تحقق‌یافته از 200WMA می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذارانی که به دنبال سیگنال‌های بلندمدت هستند منجر شود.

با این وجود، باید توجه داشت که بازار ارز دیجیتال تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله شرایط کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی، اخبار مقرراتی و جریان سرمایه نهادی قرار دارد. بنابراین حتی در صورت تکرار الگوی تاریخی، بازه زمانی و شدت رشد می‌تواند متفاوت باشد و ریسک اصلاحات قیمتی همچنان وجود دارد.

نکات عملی برای معامله‌گران و هولدرها

تحلیلگران و مشاوران سرمایه‌گذاری معمولاً پیشنهاد می‌کنند که سرمایه‌گذاران از یک دیدگاه متوازن وارد موقعیت شوند؛ به این معنا که برای هولدرهای بلندمدت نگه داشتن دارایی مطابق برنامه سرمایه‌گذاری قبلی معقول است و معامله‌گران کوتاه‌مدت باید به مدیریت ریسک، تعیین سطوح خروج و تنوع‌بخشی توجه کنند. همچنین دنبال کردن دیگر معیارهای زنجیره‌ای و داده‌های بازار نقدی می‌تواند به تصمیم‌گیری دقیق‌تر کمک کند.

در نهایت، گزارش گلس‌نود نشان می‌دهد که یک سیگنال مثبت در ساختار بلندمدت بازار شکل گرفته است، اما تحلیلگران تأکید دارند که این تنها یکی از شاخص‌هاست و برای تایید قاطع روند باید سیگنال‌های مکمل و شرایط کلان نیز بررسی شوند.

خلاصه آنکه به نقل از Glassnode، عبور قیمت تحقق‌یافته بیت‌کوین از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای یک نشانه تاریخی است که در گذشته با شروع دوره‌های صعودی قوی همراه بوده، اما سرمایه‌گذاران باید با رعایت مدیریت ریسک و تحلیل جامع‌تر بازار عمل کنند.

نمایندگان مجلس شورای اسلامی روز یکشنبه 13 مهر 1404 در جلسه علنی، طرح حذف چهار صفر از پول ملی را با اصلاحات مورد تایید شورای نگهبان تصویب کردند. بر اساس این مصوبه واحد پولی رسمی کشور «ریال» باقی می ماند و تبدیل ارزدرمانی بر مبنای نسبت های جدید انجام خواهد شد.

براساس متن مصوبه، هر ریال جدید معادل 10000 ریال فعلی و برابر با 100 قران خواهد بود؛ بنابراین هر قران معادل 100 ریال کنونی تعیین شده است. این لایحه با 144 رای موافق، 108 رای مخالف و 3 رای ممتنع از مجموع 262 نماینده حاضر به تصویب رسیده است. در ماده های مصوبه وظایف و جدول زمانی اجرای حذف چهار صفر مشخص شده است.

طبق مصوبه، بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران موظف شده است ظرف دو سال از تاریخ لازم الاجرا شدن قانون، مقدمات آغاز دوره گذار را فراهم کند. دوره گذار که در قانون با عنوان “دوره گردش موازی” پیش بینی شده است، حداکثر سه سال به طول خواهد انجامید و در این مدت اسکناس ها و سکه های ریال فعلی و ریال جدید به طور همزمان در گردش خواهند بود. پس از پایان این دوره، تمامی تعهدات و پرداخت ها باید با ریال جدید یا اجزای آن یعنی قران انجام شود.

مصوبه همچنین بانک مرکزی را مکلف کرده است زمان آغاز دوره گذار را از طریق روزنامه رسمی، درگاه های الکترونیکی و صداوسیما به اطلاع عموم برساند. آیین نامه اجرایی قانون حداکثر ظرف سه ماه تهیه و پس از تایید هیئت عالی بانک مرکزی به تصویب هیئت وزیران خواهد رسید. این زمان بندی قرار است چارچوب قانونی و اجرایی لازم برای جایگزینی اسکناس ها، اصلاح سامانه های پرداخت و بازنگری قراردادهای مالی را فراهم کند.

تصویب حذف چهار صفر پیامدهای عملی گسترده ای برای بخش های مختلف اقتصادی دارد. بانک ها و شبکه پرداخت الکترونیکی باید نرم افزارها و سخت افزارهای خود را برای نمایش و پردازش ریال جدید و واحد فرعی قران به روزرسانی کنند. کسب و کارها، دستگاه های POS، فاکتورها، سامانه های حسابداری، دفاتر حقوق و دستمزد و سازمان امور مالیاتی نیز نیاز به اصلاح رویه ها و سیستم ها خواهند داشت تا تطابق با واحد پول جدید برقرار شود. همچنین قراردادها و اسناد مالی موجود ممکن است نیاز به بازنگری یا ضمیمه برای تعیین روش محاسبه و پرداخت در دوره گذار داشته باشند.

برای بازارهای دیجیتال و صرافی های رمز ارز داخلی نیز تغییر واحد پولی عملیاتی مهم است. نمایش قیمت ها بر پایه ریال، کیف پول های داخلی، استیبل کوین های وابسته به ریال و روش تسویه تراکنش ها باید با ضوابط جدید هماهنگ شوند تا از بروز ابهام در محاسبات و اختلاف در تعهدات مالی جلوگیری شود. نهادهای ارائه دهنده خدمات پرداخت و صرافی ها ملزم خواهند شد زمان بندی و جزئیات فنی گذار را با بانک مرکزی هماهنگ کنند.

در گام های بعدی، ناظرین، تشکل های صنفی و فعالان اقتصادی باید پیگیری کنند که آیین نامه اجرایی و بخشنامه های تکمیلی بانک مرکزی چه مقرراتی را برای تسهیل دوره گردش موازی و تبدیل اسناد جاری تعیین می کنند. بانک مرکزی موظف است اطلاع رسانی عمومی انجام دهد تا مردم و کسب و کارها برای تغییر واحد پولی آماده شوند و از بروز اختلال در مبادلات روزمره جلوگیری شود.

تصویب این طرح گامی قانونی برای بازتعریف واحد پولی کشور است و اجرای آن مستلزم هماهنگی میان نهادهای دولتی، بانک ها و بخش خصوصی خواهد بود. موعد اجرایی شدن قانون و آغاز دوره گذار باید توسط بانک مرکزی اعلام شود تا فرآیندهای عملیاتی برای انتقال به ریال جدید و قران به صورت مرحله ای و شفاف انجام پذیرد.

تتر و شرکت خدمات مالی ماینینگ آنتالفا در تلاش برای جذب حداقل ۲۰۰ میلیون دلار سرمایه هستند تا یک خزانه دیجیتال متمرکز بر XAUt، توکن طلای مبتنی بر بلاکچین تتر، ایجاد کنند. این برنامه شامل انباشت XAUt با پشتوانه شمش‌های فیزیکی نگهداری‌شده در دخیره‌ای در سوئیس است.

به نقل از بلومبرگ، هدف این طرح تقویت همکاری میان دو بازیگر مطرح صنعت دارایی‌های دیجیتال و ایجاد یک خزانه عمومی و شفاف برای نگهداری XAUt اعلام شده است. اگر جذب سرمایه موفقیت‌آمیز باشد، این نهاد جدید به‌عنوان یک صندوق قابل مشاهده عمومی عمل کرده و صرفا به انباشت XAUt اختصاص خواهد داشت.

XAUt که در سال ۲۰۲۰ توسط زیرمجموعه‌ای از تتر راه‌اندازی شد، در سال‌های اخیر رشد قابل‌توجهی داشته است؛ به نقل از CoinGecko، ارزش بازار XAUt در بازه زمانی اخیر تقریباً دو برابر شده و هم‌اکنون در حدود ۱.۵ میلیارد دلار قرار دارد. طبق گزارش بلومبرگ، افزایش تقاضا برای طلا و رشد تمایل به کالاهای توکنیزه شده از دلایل اصلی راه‌اندازی این خزانه اعلام شده است.

آنتالفا که به تولیدکنندگان سخت‌افزار ماینینگ از جمله بیت‌مین نزدیکی دارد، در همکاری اخیر خود با تتر خدمات جدیدی مانند اعطای وام با پشتوانه XAUt، راهکارهای نگهداری و تسویه و امکان بازخرید توکن‌ها برای دریافت طلای فیزیکی را معرفی کرده است. در توییتی که حساب رسمی آنتالفا منتشر کرد، این شرکت از توسعه زیرساخت RWA (دارایی‌های دنیای واقعی) و ارائه راهکارهای کامل برای طلا خبر داد.

تتر که صدور USDT، بزرگ‌ترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار را بر عهده دارد، در سال‌های اخیر فراتر از حوزه استیبل‌کوین فعالیت کرده و سرمایه‌گذاری‌هایی در حوزه ماینینگ بیت‌کوین، هوش مصنوعی، زیرساخت‌های پرداخت و دارایی‌های توکنیزه‌شده انجام داده است. به گفته پائولو اردوینو، مدیرعامل تتر، این شرکت تا ژوئن ۲۰۲۵ حدود ۸.۷ میلیارد دلار طلا در ترازنامه خود داشته است. همچنین بلومبرگ گزارش داده تتر به‌طور جداگانه در پی جذب تا ۲۰ میلیارد دلار برای گسترش عملیات USDT است که در صورت تحقق، این شرکت را در آستانه ارزیابی‌های سنگین قرار می‌دهد.

تحولات قانونی و مقرراتی نیز نقش مهمی در تسهیل این نوع طرح‌ها ایفا کرده‌اند. به گزارش بلومبرگ، تصویب قوانین جدید در آمریکا و حضور مدیران ارشد صنعت رمزارزها در مراسم امضای برخی لوایح، فضای تعامل میان شرکت‌های رمزارزی و ساختارهای مالی سنتی را تسهیل کرده است. آردوینو پیش‌تر اعلام کرده بود که شرکت برنامه‌ای برای عرضه عمومی (IPO) ندارد، اما همزمان گفته که تتر اخیرا با شرکت‌های حسابرسی در تماس بوده است.

از منظر بازار، ایجاد یک خزانه عمومی متمرکز بر XAUt می‌تواند چند اثر مهم داشته باشد: اول، افزایش نقدینگی و تقاضای شفاف برای XAUt که ممکن است به رشد قیمت این توکن منجر شود؛ دوم، فراهم شدن زیرساخت‌های بازخرید فیزیکی که ریسک‌های عملیاتی نگهداری شمش را کاهش می‌دهد؛ و سوم، تقویت روند توکنیزه‌شدن کالاها که بازیگران بزرگ را به استفاده از سازوکارهای مشابه ترغیب خواهد کرد.

با این حال، موضوع شفافیت برای سرمایه‌گذاران همچنان حیاتی باقی می‌ماند. تتر طی سال‌های گذشته به‌دلیل ابهام در مورد ذخایر خود مورد انتقاد قرار گرفته و گزارش‌های مستقل کامل از حسابرسی ذخایر تا کنون به صورت گسترده منتشر نشده است. منابع خبری می‌گویند آردوینو و تیم تتر در هفته‌های اخیر با شرکت‌های حسابرسی در تماس بوده‌اند، اما جزئیات نهایی هنوز اعلام نشده است.

در پایان، اگر طرح جذب ۲۰۰ میلیون دلار تحقق یابد، این اقدام همکاری تتر و آنتالفا را عمیق‌تر خواهد کرد و نمادی از افزایش رغبت بازار به دارایی‌های توکنیزه‌شده خواهد بود. سرمایه‌گذاران و دارندگان XAUt باید روند ثبت صندوق، شرایط بازخرید فیزیکی و گزارش‌های مربوط به ذخایر را دنبال کنند تا قابلیت اعتماد و ریسک‌های مرتبط با این خزانه جدید بهتر روشن شود.

داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که پریمیوم صرافی کوین‌بیس به‌صورت چشمگیری افزایش یافته و احتمالاً مؤسسات آمریکایی دوباره در حال انباشت بیت‌کوین هستند؛ پدیده‌ای که می‌تواند مسیر را برای ثبت اوج جدید هموار کند.

پریمیوم کوین‌بیس و مفهوم آن

به نقل از CryptoQuant، شکاف قیمت بیت‌کوین در کوین‌بیس نسبت به سایر صرافی‌های جهانی مثبت و قابل توجه گزارش شده است. پریمیوم مثبت به این معناست که بیت‌کوین در کوین‌بیس—که به‌طور سنتی میزبان سرمایه‌گذاران سازمانی و بازیگران قانونی بازار است—با قیمتی بالاتر معامله می‌شود. این وضعیت معمولاً نشان‌دهنده تقاضای قوی از سوی صندوق‌ها و مدیران دارایی آمریکایی است که حاضرند برای ورود به موقعیت، رقمی بالاتر پرداخت کنند.

موقعیت فعلی قیمت و داده‌های تکنیکال

قیمت بیت‌کوین هم‌اکنون بالای 120,000 دلار تثبیت شده و اخیراً مقاومت 119,500 دلاری را شکسته است. میانگین‌های متحرک ساده 50 دوره و 100 دوره که در سطوح حدود 115,013 و 114,523 دلار قرار دارند، از روند صعودی پشتیبانی می‌کنند؛ تقاطع این میانگین‌ها معمولاً به‌عنوان نشانه استمرار مومنتم مثبت بازار تفسیر می‌شود. با این حال، الگوی هارمونیک Bearish Butterfly در نمودار دیده می‌شود که می‌تواند نشانه خستگی خریداران در سطوح بالاتر باشد.

در صورت ادامه حرکت صعودی، مقاومت‌های کلیدی پیش‌رو عبارتند از 124,600 دلار و منطقه بالقوه بازگشت قیمت (PRZ) بین 128,000 تا 130,000 دلار. رسیدن به این ناحیه همراه با اندیکاتور RSI بالای 73 می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت را افزایش دهد و منجر به سودگیری شود. از سوی دیگر، در صورت وقوع اصلاح، سطوح حمایتی مهم شامل 121,140 دلار، 118,500 دلار و در ادامه 115,000 دلار هستند.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

پریمیوم کوین‌بیس به‌عنوان یک شاخص پیش‌رو برای حضور سرمایه‌گذاران نهادی در بازار ارز دیجیتال تلقی می‌شود. زمانی که اختلاف قیمت کوین‌بیس مثبت و بزرگ است، معمولاً نشان می‌دهد جریان ورود پول سازمانی به سمت بیت‌کوین افزایش یافته و نقدینگی ممکن است از صرافی‌های دیگر خارج شود؛ وضعیتی که می‌تواند مقدم‌بر حرکات قیمتی شارپ و ثبت سطح‌های رکوردی باشد. با این حال، سرمایه‌گذاران خرد باید از ریسک نوسانات شدید و احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت آگاه باشند و مدیریت ریسک را مدنظر قرار دهند.

تحلیل نهادی و چشم‌انداز تا پایان سال

تحلیلگران معتقدند در صورت حفظ سطح بالای 120,000 دلار و استمرار تقاضای نهادی، احتمال آزمون محدوده 128,000 تا 130,000 دلار تا پایان سال وجود دارد. عبور از این محدوده می‌تواند راه را برای ثبت سقف تاریخی جدید باز کند. با این حال، گذر از مقاومت‌ها بستگی مستقیم به جریان‌های سرمایه‌ای، حجم معاملات ETFها و شرایط کلان اقتصاد جهانی دارد که هرگونه تغییر در آن‌ها می‌تواند روند را تغییر دهد.

یادداشت درباره پروژه‌ها و عرضه‌های اولیه مرتبط

در بخش دیگری از گزارش اولیه، به عرضه پیش‌فروش توکن Maxi Doge (MAXI) اشاره شده که ادعا می‌شود ترکیبی از عناصر «میم‌کوین» و فرهنگ جامعه محور را ارائه می‌دهد. طبق آن گزارش، این پیش‌فروش تاکنون بیش از 2.7 میلیون دلار جذب کرده است و سرمایه‌گذاران با استفاده از چندین ارز مانند ETH، BNB و استیبل‌کوین‌ها می‌توانند در آن شرکت کنند. لازم است خوانندگان در مواجهه با پروژه‌های جدید، به‌ویژه موارد دارای جنبه تبلیغاتی، تحقیقات مستقل انجام دهند و به ریسک قراردادها و امنیت فنی توجه کنند.

در مجموع، افزایش پریمیوم کوین‌بیس سیگنالی در جهت تقویت حضور نهادی در بازار بیت‌کوین است اما تحقق اهداف قیمتی بالاتر مستلزم نگهداری سطوح حمایتی و استمرار جریان سرمایه نهادی است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید ضمن پیگیری داده‌های زنجیره‌ای و حجم معاملات، سناریوهای مختلف را برای مدیریت ریسک در نظر بگیرند.

پلتفرم معاملات آتی CME اعلام کرد قصد دارد از اوایل سال ۲۰۲۶ معاملات ۲۴ساعته قراردادهای آتی و آپشن ارز دیجیتال را راه اندازی کند. این برنامه که منتظر تایید نهادهای نظارتی آمریکا است، هدف خود را فراهم کردن دسترسی دائمی به نقدینگی و امکان مدیریت پیوسته ریسک برای نهادهای مالی اعلام کرده است.

گسترش ساعات معاملاتی و نیاز بازار نهادی

به نقل از پلتفرم CME، این تغییر به معامله گران نهادی اجازه می دهد تا در هر ساعت از شبانه روز موقعیت های خود را باز یا پوشش دهند، امکانی که تا کنون محدود به ساعات مشخص بازارهای سنتی بود. تیم مک کورت، مدیر بخش محصولات جهانی CME، در بیانیه ای گفت که همه بازارها برای فعالیت ۲۴ساعته مناسب نیستند اما تقاضا برای معاملات پیوسته ارز دیجیتال به دلیل نیاز مشارکت کنندگان به مدیریت روزانه ریسک افزایش یافته است.

پیامدها برای بازار و نهادهای مالی

فعال شدن معاملات ۲۴ساعته در یک صرافی تحت نظر آمریکا می تواند تاثیر قابل توجهی بر بازار ارز دیجیتال داشته باشد. به طور مشخص، دسترسی پیوسته به نقدینگی برای نهادها ممکن است هزینه پوشش ریسک را کاهش دهد و نوسان های مقطعی ناشی از تعطیلی های بازار را کمتر کند. از سوی دیگر، گسترش ساعات معاملاتی می تواند نیاز به زیرساخت های پیوسته برای مدیریت تسویه، نظارت و کنترل ریسک را افزایش دهد و فشار نظارتی را بر ارائه دهندگان خدمات بازار و نهادهای نظارتی بیشتر کند.

واکنش فعالان بازار

نیت گراسی، رئیس شرکت NovaDius، در حساب کاربری خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که این تحول نشان می دهد امور مالی سنتی به سرعت با استانداردهای حوزه غیرمتمرکز هم راستا می شود و این تازه آغاز راه است. برخی از تحلیلگران بازار می گویند اجرای معاملات ۲۴ساعته می تواند زمینه را برای افزایش شرکت بازیگران نهادی و محصولات مشتقه پیچیده تر فراهم کند، اما در عین حال بر نیاز به شفافیت و نظارت دقیق تاکید دارند.

رکوردهای اخیر CME و اهمیت زمان بندی

پیش از اعلام این برنامه، حجم معاملات مشتقات ارز دیجیتال در پلتفرم CME در سپتامبر ۲۰۲۵ به رکورد تاریخی ۳۹ میلیارد دلار رسید. همچنین تعداد دارندگان بزرگ موقعیت های باز برای اولین بار از مرز ۱,۰۱۰ نهاد فراتر رفت که به نقل از CME نشان دهنده استقبال گسترده نهادهای مالی از این محصولات است. این ارقام می تواند یکی از دلایل تسریع در تصمیم برای گسترش ساعات معاملاتی باشد، زیرا افزایش تقاضا برای ابزارهای پوشش ریسک و نقدینگی پایدار نیاز به دسترسی طولانی تر را تقویت می کند.

ملاحظات نظارتی و فنی

پیش از اجرا، این طرح باید از نهادهای ناظر آمریکایی مجوزهای لازم را دریافت کند. پلتفرم CME اعلام کرده است که در حال رایزنی با نهادهای مربوطه برای تطابق قواعد عملیاتی، گزارش دهی و تمهیدات تسویه است. از منظر فنی، راه اندازی معاملات ۲۴ساعته نیازمند تقویت سامانه های معاملاتی و تسویه، افزایش ظرفیت نظارت بازار و مکانیزم های کنترل ریسک خودکار خواهد بود تا بتواند در برابر نوسان های سریع و رویدادهای بازار به شکل موثر عمل کند.

جمع بندی اینکه اگرچه اجرای معاملات ۲۴ساعته برای قراردادهای آتی و آپشن ارز دیجیتال در CME مستلزم تایید نهادهای نظارتی است، اما در صورت تصویب می تواند مرحله مهمی در همگرایی بازارهای سنتی و بازارهای دیجیتال باشد و دسترسی نهادهای مالی به ابزارهای پوشش ریسک و نقدینگی را تسهیل کند.

تحلیل‌گران بازار ارز دیجیتال پیش‌بینی می‌کنند در صورتی که اتریوم (ETH) سطح‌های کلیدی خود را بشکند، این رمزارز امکان تجربه یکی از سریع‌ترین رالی‌های قیمتی تاریخ را خواهد داشت و برخی از آن‌ها رشد تا محدوده ۷۰۰۰ دلار را تا پایان سال ۲۰۲۵ محتمل می‌دانند.

شکست مقاومت ۵۲۰۰ دلار؛ آغازی برای جهش سریع

به نقل از ژوائو ودسون، بنیان‌گذار پلتفرم آلفارکتال، قیمت اتریوم پیش از شروع موج صعودی باید مقاومت فنی مهمی را در حوالی ۵۱۰۰ تا ۵۲۰۰ دلار پشت سر بگذارد. ودسون هشدار می‌دهد شکست ناگهانی این محدوده ممکن است ابتدا یک اصلاح کوتاه‌مدت تا حدود ۴۷۰۰ دلار ایجاد کند، ولی از دید او چنین اصلاحی در واقع «تعمیر فنی سالمی» است که می‌تواند تاییدی باشد بر آغاز روند صعودی بزرگ‌تر.

این تحلیلگر می‌گوید عبور قاطع از سطح ۵۲۰۰ دلار می‌تواند جرقه‌ای برای رشد پرشتاب اتریوم باشد و در سناریوهای خوشبینانه قیمت را در عرض چند ساعت تا چند روز به بازه ۷۰۰۰ تا ۷۶۰۰ دلار برساند. با این حال ودسون و دیگر تحلیلگران یادآور شده‌اند که چنین حرکاتی معمولاً با نوسان شدید و ریسک بالایی همراه است و بسته به شرایط بازار ممکن است تغییر جهت دهد.

ورود سرمایه نهادی و کاهش موجودی صرافی‌ها

داده‌های پلتفرم سوسوولیو نشان می‌دهد سرمایۀ نهادی به صندوق‌های ETF اتریوم در حال افزایش است. به نقل از سوسوولیو، در یک روز ورودی خالص حدود ۳۰۷.۱ میلیون دلار ثبت شد که بیش از نیمی از این رقم—یعنی حدود ۱۷۷.۱ میلیون دلار—مربوط به بلک‌راک بوده است. چنین ورودی‌هایی معمولاً نشان‌دهنده افزایش تقاضای نهادی و احتمال کاهش عرضه در بازار نقدی است.

علاوه بر جریان‌های ورودی به صندوق‌ها، داده‌ها حاکی از خروج میلیاردها دلار اتریوم از صرافی‌های متمرکز است. کاهش موجودی اتریوم در کیف پول‌های صرافی‌ها می‌تواند فشار عرضه را کاهش دهد و در صورت تداوم تقاضا، محرک قوی برای افزایش قیمت باشد. تحلیلگران فنی و بنیادی این دو عامل—ورود سرمایه نهادی و کاهش موجودی صرافی—را از عوامل مهمی می‌دانند که می‌توانند احتمال وقوع رالی‌های بزرگ را افزایش دهند.

ملاحظات ریسک و پیامد برای سرمایه‌گذاران

با وجود چشم‌اندازهای صعودی، تحلیل‌گران به سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های مرتبط با نوسان قیمت هشدار می‌دهند. اصلاحات سریع، نقدینگی ناکافی در سطوح قیمتی بالا و تغییرات ناگهانی در جریان سرمایه می‌تواند سناریوهای متفاوتی را رقم بزند. ونکات مهمی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید در نظر بگیرند شامل مدیریت ریسک، تعیین سطح‌های حد ضرر مناسب و توجه به موقت بودن برخی از افق‌های سرمایه‌گذاری نهادی است.

برای سرمایه‌گذار ایرانی که دسترسی به برخی ابزارهای بین‌المللی محدودتر است، نوسان بالا می‌تواند هم فرصت و هم ریسک ایجاد کند؛ در نتیجه بررسی دقیق بازار، استفاده از استراتژی‌های محافظه‌کارانه و پیگیری اخبار مبنی بر جریان‌های ورودی ETFها و تغییرات موجودی صرافی‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

جمع‌بندی

در مجموع، ترکیب شکست مقاومت‌های فنی، افزایش ورود سرمایه نهادی به صندوق‌های ETF و کاهش موجودی اتریوم در صرافی‌ها، مبنایی برای پیش‌بینی‌های صعودی برخی تحلیل‌گران فراهم کرده است. به نقل از تحلیلگران، اگر اتریوم بتواند سطح ۵۲۰۰ دلار را به‌طور قاطع پشت سر بگذارد، رسیدن به محدوده ۷۰۰۰ دلار تا پایان ۲۰۲۵ در بین سناریوهای مطرح قرار دارد؛ اما همزمان ریسک نوسان و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت تا حوالی ۴۷۰۰ دلار باید در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران لحاظ شود.

ارزش کل بازار استیبل کوین ها برای نخستین بار از مرز ۳۰۰ میلیارد دلار عبور کرد و بازار شاهد تغییرات ساختاری در ترکیب عرضه این دارایی های با ثبات است.

آمار و رهبران بازار

به نقل از پلتفرم DefiLlama، تتر (USDT) با سهم 58.52 درصدی و ارزش حدود 176.3 میلیارد دلار همچنان بزرگ ترین بازیگر بازار استیبل کوین ها باقی مانده است. در رتبه دوم سیرکل (USDC) با حدود 74 میلیارد دلار قرار دارد و استیبل کوین USDe با نزدیک به 14.83 میلیارد دلار در جایگاه سوم ایستاده است. عبور مجموع ارزش بازار استیبل کوین ها از 300 میلیارد دلار را می توان به عنوان نقطه عطفی در پذیرش گسترده تر این کلاس دارایی قلمداد کرد.

ظهور استیبل کوین های با بازده و تغییرات رقابتی

تحلیلگران بازار می گویند ظهور استیبل کوین های دارای بازده مانند USDe، ساختار دو قطبی سنتی بین تتر و USDC را تحت تاثیر قرار داده است. این نوع استیبل کوین ها، علاوه بر حفظ ثبات قیمت، امکان کسب بازده را برای دارندگان فراهم می کنند که می تواند باعث تغییر رفتار سرمایه گذاران و افزایش استفاده در محصولات دیفای شود. با این حال، تتر و سیرکل با در اختیار داشتن بیش از 80 درصد سهم بازار، همچنان در نقش بازیگران اصلی صنعت باقی می مانند و رقابت برای کسب سهم بازار میان آنها و گزینه های نوظهور ادامه دارد.

چشم انداز رشد تا ۲۰۳۰

برآوردهای منتشرشده از سوی سیتیگروپ نشان می دهد ارزش بازار استیبل کوین ها می تواند تا سال 2030 به حدود 1.9 تریلیون دلار برسد و در سناریوهای خوش بینانه فراتر از 4 تریلیون دلار نیز برود. این پیش بینی ها بر مبنای گسترش استفاده از استیبل کوین ها در پرداخت های بین المللی، ابزارهای مالی مبتنی بر دیفای و ادغام عمیق تر با زیرساخت های مالی سنتی ارائه شده است. اگرچه این سناریوها چشم انداز مثبت بزرگی را نشان می دهند، دستیابی به چنین سطوحی مستلزم رشد زیربناهای نظارتی، فناوری و پذیرش نهادی است.

پیامدها برای بازار و کاربران

افزایش قابل توجه ارزش بازار استیبل کوین ها می تواند چند اثر مهم داشته باشد: تقویت نقدینگی در پروتکل های دیفای، تسهیل پرداخت های برون مرزی با هزینه و زمان کمتر نسبت به سیستم های سنتی و ایجاد فرصت های جدید برای کسب بازده در بازارهای رمزنگاری. از سوی دیگر تمرکز بیش از حد بازار در دست چند استیبل کوین بزرگ ریسک های سیستمی را افزایش می دهد؛ به این معنا که مشکلاتی مانند شکست عملیاتی، ریسک نقدینگی یا چالش های نظارتی برای یک صادرکننده عمده می تواند تبعات گسترده ای روی اکوسیستم داشته باشد.

جمع بندی و ریسک ها

رسیدن ارزش کلی بازار استیبل کوین ها به بالای 300 میلیارد دلار نشان دهنده بلوغ و اهمیت روزافزون این دارایی ها در اکوسیستم رمزارزی است. با این حال، روند رشد و بهره برداری از فرصت های جدید همراه با نیاز به چارچوب های نظارتی شفاف و سازوکارهای مدیریت ریسک است. ناظران بازار و سرمایه گذاران باید تحولات مربوط به ساختار بازار، ترکیب دارایی ها و مقررات بین المللی را به دقت دنبال کنند تا از بروز ریسک های بالقوه جلوگیری شود.

قیمت سولانا (SOL) پس از هفته‌ای که جریان قابل‌توجهی از نقدینگی نهادی به بازار وارد شد، در حوالی 227 دلار تثبیت شده و داده‌های درون ‌زنجیره‌ای و مشتقات نشان می‌دهد ساختار بازار به سمت تجمع موقعیت‌های حرفه‌ای‌ها میل کرده است.

جریان نقدینگی نهادی و رکورد در قراردادهای آتی

به نقل از Velo.data، ارزش باز قراردادهای آتی سولانا در بورس CME به رکورد حدود 2.16 میلیارد دلار رسیده است. هم‌زمان قیمت از سطح نزدیک به 195 دلار تا محدوده 235 دلار حدود 23 درصد رشد کرده است که نشان‌دهنده ورود موقعیت‌های بزرگ نهادی به بازار است. این حجم معاملات و افزایش Open Interest درست پیش از تاریخ تصمیم‌گیری ناظر بازار آمریکا درباره درخواست راه‌اندازی ETF مبتنی بر سولانا (قابل اشاره: تاریخ اعلام‌شده 10 اکتبر) رخ داده و می‌تواند نشان‌دهنده آماده‌‌سازی بازیگران حرفه‌ای برای افزایش نوسانات باشد.

یکی از شاخص‌های مرتبط، بیس سالانه‌شده CME است که به حدود 16.37 درصد رسیده است؛ رقمی که نسبت به 35 درصد در ماه ژوئیه کاهش یافته و نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از این جریان‌ها صرفاً سفته‌‌بازانه نیست. در سوی دیگر، باز بودن موقعیت‌ها در بازار خرد تقریبا ثابت مانده و نرخ‌های فاندینگ در وضعیت خنثی هستند؛ ترکیبی که شواهدی از جمع‌آوری پله‌ای توسط نهادی‌ها و احتیاط معامله‌گران خرد را منعکس می‌کند. همچنین گزارش‌ها حاکی از آن است که در رویداد لیکوئیدیتی 22 سپتامبر حدود 307 میلیون دلار لیکوئید و از آن جمله 250 میلیون دلار پوزیشن لانگ پاک‌سازی شده بود که هنوز اثر احیای سرمایه خرد بر بازار محسوس است.

ورود سرمایه به محصولات ETP و تأثیر بر نقدینگی اسپات

یکی دیگر از نشانه‌های تقویت تقاضای نهادی، رشد دارایی تحت مدیریت (AUM) محصولات قابل معامله (ETP) مرتبط با سولانا است؛ مجموع AUM این محصولات از مرز 500 میلیون دلار عبور کرده است. در صدر این فهرست، Solana Staking ETF از REXShares با بیش از 400 میلیون دلار و Bitwise Solana Staking ETP که بیش از 100 میلیون دلار دارایی دارد، قرار دارند. به نقل از آمارهای منتشرشده توسط ارائه‌دهندگان این محصولات، این‌گونه ابزارهای تنظیم‌شده که امکان بهره‌برداری از استیکینگ را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند، مسیر دسترسی به سولانا را از معاملات سفته‌بازانه به محصولاتی با ساختار نهادی و درآمدزا تغییر داده‌اند.

ورود سرمایه به ETPها هم‌چنین عرضه در بازار اسپات را کاهش داده و نقدینگی موجود در صرافی‌ها را تنگ‌تر کرده است؛ پدیده‌ای که همراه با فعالیت گسترده در قراردادهای آتی می‌تواند فشار رو به بالا روی قیمت ایجاد کند زیرا موقعیت‌های نهادی بخش بیشتری از دارایی‌ها را از بازار نقدی خارج می‌کنند.

چشم‌انداز تکنیکال و سطوح کلیدی

از نظر تکنیکال، فضای معاملاتی سولانا در روند صعودی تعریف‌شده‌ای قرار دارد. طبق داده‌های TradingView، قیمت کنونی حدود 227 دلار است و میانگین متحرک ساده 50 روزه (SMA50) نزدیک 214.50 دلار و SMA100 نزدیک 216.35 دلار قرار دارند که هر دو زیر قیمت معامله فعلی هستند و نشان‌دهنده کراس‌اوور صعودی و حفظ روند صعودی است. شاخص RSI در حدود 55.9 قرار دارد که از خنک‌شدن بازار پس از حرکت صعودی خبر می‌دهد ولی هنوز جای صعود بیشتر وجود دارد.

مهم‌ترین مقاومت‌های پیش رو 237 دلار و سپس 244.85 دلار هستند و در صورت ادامه مومنتوم مقاومت بعدی هدف نزدیک 253.44 دلار خواهد بود. برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، محدوده حدود 224–225 دلار به عنوان ناحیه خرید پله‌ای معرفی شده است؛ تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک باقی بماند، گرایش کلی بازار صعودی ارزیابی می‌شود و امکان تلاش برای ثبت سقف تاریخی جدید وجود دارد.

خطرات، زمان‌بندی و نتیجه‌گیری

با وجود نشانه‌های مثبت نهادی، بازار سولانا هنوز تحت تاثیر ریسک‌های تصمیم‌گیری‌های نظارتی و نوسانات شدید قرار دارد. نزدیک‌شدن به تاریخ تصمیم‌گیری نهاد ناظر در مورد ETF مبتنی بر سولانا می‌تواند نوسان را تشدید کند و هم جهت با جریان‌های ورود سرمایه، جهش‌های قوی یا اصلاحات ناگهانی را به همراه داشته باشد. همچنین، شواهد نشان می‌دهد بخش خرد بازار هنوز از ضربه‌های لیکوئیدیتی گذشته ریکاوری کامل نکرده است که ممکن است حرکت صعودی را ملایم‌تر و با ثبات‌تر کند تا از نوع حرکات انفجاری و بی‌پایه جلوگیری شود.

در مجموع، داده‌های درون‌زنجیره‌ای، مشتقات و محصولات ETP نشان می‌دهند که سولانا در مسیر جذب تقاضای نهادی قرار گرفته و این ساختار می‌تواند پایه‌ای برای حرکت صعودی پایدارتر فراهم کند؛ با این حال سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های نظارتی و نوسان کوتاه‌مدت را در نظر بگیرند. این مطلب صرفاً گزارش خبری است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری تلقی شود؛ بازار ارزهای دیجیتال پرریسک است و امکان از دست رفتن تمام سرمایه وجود دارد.

بلاک‌ چین سولانا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ با ثبت درآمد بیش از ۲۲۲ میلیون دلار، برای سومین فصل پیاپی در صدر جدول پر‌درآمدترین شبکه‌های ارز دیجیتال قرار گرفت. گزارش رسمی منتشرشده در صفحه سولانا در پلتفرم ایکس این رشد درآمدی و افزایش فعالیت کاربران را مورد تاکید قرار داده است.

جزئیات درآمد و کارمزدها

به نقل از صفحه رسمی سولانا در پلتفرم ایکس، این بلاک‌چین در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ بیش از ۲۲۲ میلیون دلار درآمد ثبت کرده است. داده‌ها نشان می‌دهد که در یک‌سال گذشته کاربران شبکه بیش از ۲٫۱ میلیارد دلار بابت فضای بلاک پرداخت کرده‌اند که حدود ۴۶ درصد از این کارمزدها با رمزارز پرداخت شده است. این آمار افزون بر افزایش تراکنش‌ها، تغییر در ساختار پرداخت کارمزدها و رشد پذیرش پرداخت با توکن بومی شبکه را نیز منعکس می‌کند.

افزایش جریان استیبل‌کوین و نقش سولانا در نقل‌وانتقال دارایی‌های دلاری

گزارش رسمی تاکید می‌کند که حجم جابه‌جایی استیبل‌کوین‌ها در سولانا به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است و جریان ورود استیبل‌کوین به شبکه طی ۲۴ ساعت اخیر از تمام شبکه‌های لایه‌اول و لایه‌دوم پیشی گرفته است. این روند سولانا را به یکی از مقاصد اصلی نقل‌وانتقال دارایی‌های دلاری در اکوسیستم رمزارزها تبدیل کرده و پیامدهایی برای بازار استیبل‌کوین و پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) دارد.

دلیل رشد: افزایش فعالیت کاربران و اکوسیستم دیفای

منبع رسمی رشد درآمد را ناشی از افزایش فعالیت کاربران، مشارکت گسترده در حوزه دیفای و رشد تقاضا برای برنامه‌های آنچین عنوان کرده است. توسعه‌دهندگان و پروژه‌های دیفای که روی سولانا فعال‌اند، در جذب تراکنش‌های بیشتر و ایجاد بازارهای نقدشونده نقش داشته‌اند. تحلیلگران بازار نیز می‌گویند ثبات در هزینه تراکنش و سرعت بالای پردازش، سولانا را برای کاربردهای مرتبط با استیبل‌کوین و پرداخت‌های سریع مناسب کرده است.

پیامدها برای کاربران، توسعه‌دهندگان و معاملات

این جهش درآمدی برای کاربران و توسعه‌دهندگان چند اثر مستقیم دارد: اول اینکه افزایش درآمد شبکه می‌تواند انگیزه‌ای برای تامین زیرساخت‌های بیشتر، افزایش تعداد اعتبارسنج‌ها و بهبود امنیت شبکه ایجاد کند. دوم، رشد جریان استیبل‌کوین روی سولانا ممکن است هزینه جابه‌جایی دارایی‌های دلاری را کاهش دهد و نقدینگی بیشتری در پروتکل‌های دیفای شبکه ایجاد کند. سوم، افزایش سهم پرداخت کارمزدها با رمزارز نشان می‌دهد که کاربران تمایل بیشتری به استفاده از دارایی‌های شبکه برای تعامل با برنامه‌ها دارند که می‌تواند تقاضا برای توکن سول را تحت تاثیر قرار دهد.

اظهارنظر تحلیلگران و آینده احتمالی

تحلیلگران که گزارش رسمی سولانا را بررسی کرده‌اند، رشد مداوم درآمد و افزایش جریان استیبل‌کوین را به منزله تقویت جایگاه سولانا به عنوان زیرساختی مقیاس‌پذیر و مناسب برای برنامه‌های مالی غیرمتمرکز دانسته‌اند. با این حال برخی از آنها هشدار داده‌اند که حفظ این روند نیازمند تداوم توسعه فنی، مدیریت کارمزدها و مقابله با چالش‌های امنیتی بالقوه است.

در مجموع، گزارش سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که سولانا توانسته با ترکیب سرعت پردازش بالا، هزینه‌های رقابتی و جذب جریان استیبل‌کوین، توجه بازیگران بازار را به خود جلب کند. اگر این روند ادامه یابد، انتظار می‌رود سولانا نقش برجسته‌تری در اکوسیستم دیفای و جابه‌جایی دارایی‌های دلاری داشته باشد.

منبع: به نقل از صفحه رسمی سولانا در پلتفرم ایکس.

سهام شرکت استراتژی (MSTR) در ماه اکتبر بیش از ۲۰ درصد از کف سپتامبر رشد کرد و هم‌زمان با افزایش قیمت بیت کوین، وارد فاز صعودی شد. این صعود قیمت که تا سقف روزانه ۳۵۵ دلار ثبت شد، بالاترین سطح سهام از ۱۹ اوت به شمار می رود.

بر اساس داده های بازار، سهام استراتژی پس از افت تقریبی ۴۰ درصدی از اوج سالانه خود در ادامه مسیر بازگشتی را آغاز کرده است. کف قیمتی قبلی این نماد در آوریل حدود ۲۹۳ دلار ثبت شده بود و حرکت اخیر را برخی تحلیلگران به تشکیل الگوی تکنیکال کنج نزولی (Falling Wedge) نسبت می دهند که معمولاً با تغییر جهت روند به سمت بالا همراه است. علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی یا RSI از سطح ۵۰ عبور کرده و میانگین های متحرک ۲۵ و ۵۰ روزه نیز رو به بالا چرخیده اند؛ عواملی که تحلیلگران آنها را نشانه های تقویت مومنتوم صعودی می دانند.

اهداف تکنیکال و ریسک های احتمالی

برخی تحلیلگران هدف بعدی برای سهام استراتژی را حوالی ۴۶۲ دلار برآورد کرده اند که در صورت تثبیت قیمت بالای نواحی فعلی می تواند به عنوان تارگت میان مدت مد نظر قرار گیرد. با این وجود، تحلیلگران هشدار می دهند که الگوهای تکنیکال تضمینی برای ادامه روند نیستند و احتمال اصلاح قیمتی یا نوسان شدید در دوره های آینده وجود دارد. حجم معاملات، سطوح حمایت و مقاومت کوتاه مدت و همچنین تحرکات سرمایه گذاران نهادی از جمله متغیرهایی هستند که می توانند سرعت و جهت حرکت سهم را تعیین کنند.

ارتباط حرکت سهام با قیمت بیت کوین

همزمان با رشد سهام استراتژی، قیمت بیت کوین نیز از کف حدود ۱۰۸,۵۸۵ دلار در سپتامبر تا سطح نزدیک به ۱۲۲,۲۵۰ دلار افزایش یافته است. داده های تحلیلی نشان می دهند که بیت کوین در حال شکل دهی یک الگوی پرچم صعودی (Bullish Flag) است که در صورت شکست به سمت بالا می تواند مسیر تا حوالی ۱۳۱,۲۵۰ دلار را باز کند. از آنجا که استراتژی به عنوان یکی از بزرگ ترین دارندگان بیت کوین در میان شرکت های عمومی شناخته می شود، نوسان قیمت بیت کوین معمولاً تاثیر مستقیم بر ارزش بازار و انتظارات سهامداران این شرکت دارد.

به نقل از داده های منتشر شده، شرکت استراتژی بیش از ۶۴۰,۰۳۱ واحد بیت کوین در اختیار دارد که ارزش تقریبی آن بر اساس قیمت های فعلی نزدیک به ۷۸ میلیارد دلار برآورد می شود. همین سطح از دارایی بیت کوینی شرکت، عامل مهمی در همگرایی حرکات قیمت سهام با تحرکات بازار بیت کوین شده است؛ زیرا تغییرات قابل توجه در ارزش کوین می تواند هم ارزش ذخایر شرکت را تغییر دهد و هم انتظارات سرمایه گذاران نسبت به درآمد و ترازنامه را تحت تاثیر قرار دهد.

اثر بر بازار و سهامداران

افزایش اخیر قیمت سهام استراتژی ممکن است علاقه سرمایه گذاران نهادی و خرد را به افزایش در معرض بودن نسبت به بیت کوین تشویق کند؛ اما در عین حال ریسک های مرتبط با تمرکز دارایی شرکت در یک دارایی نوسانی نیز باید لحاظ شود. برای سهامداران MSTR، عوامل کلیدی که لازم است زیر نظر گرفته شوند شامل سطوح حجم معاملات، رفتار میانگین های متحرک، وضعیت RSI و دامنه نوسان بیت کوین است. همچنین هر خبر مربوط به سیاست های سرمایه گذاری شرکت یا فروش بالقوه زمین دارایی های بیت کوینی می تواند نوسان شدیدی در قیمت سهام ایجاد کند.

در مجموع، حرکت اخیر سهام استراتژی به عنوان بازتابی از بهبود موقت مومنتوم در بیت کوین تفسیر می شود، اما تحلیلگران بازار توصیه می کنند که معامله گران با مدیریت ریسک و توجه به سطوح کلیدی تکنیکال وارد معاملات شوند. برای تعیین ادامه مسیر، پیگیری تحرکات قیمت بیت کوین و میزان تقاضا برای سهم در سطوح بالاتر اهمیت بالایی دارد.

تحلیلگران بازار ارز دیجیتال پیش بینی کرده اند که در صورت عبور قیمت اتریوم (ETH) از سطح کلیدی 5,200 دلار، این رمزارز می تواند در مدت کوتاهی تا ناحیه 7,000 تا 7,600 دلار صعود کند. داده های اخیر نشان می دهد ورود سرمایه نهادی و کاهش موجودی اتریوم در صرافی ها فشار عرضه را کاهش داده و زمینه رشد قیمت را فراهم کرده است.

موقعیت تکنیکی و سطوح حیاتی

براساس تحلیل ژوائو ودسون، بنیان گذار پلتفرم Alphractal، سطح 5,100 دلار به عنوان یک مقاومت مهم شناسایی شده است و شکستن این محدوده می تواند ابتدا اصلاح کوتاه مدت تا حدود 4,700 دلار را به دنبال داشته باشد که از منظر فنی نشانه ای سالم برای ادامه روند صعودی محسوب می شود. به نقل از ودسون، عبور قاطع از 5,200 دلار می تواند جرقه یک رالی سریع را ایجاد کند و اتریوم را در عرض چند ساعت یا چند روز به محدوده 7,000 تا 7,600 دلار برساند.

نقش سرمایه نهادی و صندوق های ETF

داده های منتشر شده از سوی سوسوولیو نشان می دهد که ورود سرمایه نهادی به صندوق های ETF اتریوم در حال افزایش است. در یک روز، 307.1 میلیون دلار ورودی ثبت شد که بیش از نیمی از آن، یعنی حدود 177.1 میلیون دلار، مربوط به خریدهای بلک راک بوده است. این حجم ورود سرمایه نهادی می تواند تقاضای بازار را به صورت قابل توجهی افزایش دهد و احتمال وقوع رالی بزرگ را تقویت کند. به نقل از سوسوولیو، توجه موسسات بزرگ و مدیران دارایی به ETF های مرتبط با اتریوم یکی از عوامل کلیدی تغییر ساختار تقاضا در بازار تلقی می شود.

کاهش موجودی در صرافی ها و اثرات عرضه

علاوه بر موج ورود سرمایه، موجودی اتریوم در صرافی ها کاهش یافته و میلیاردها دلار ETH از پلتفرم های معاملاتی خارج شده است. این روند معمولا به معنای فشار عرضه منفی است؛ زمانی که کوین ها از کیف پول های صرافی خارج می شوند به احتمال زیاد کمتر برای فروش فوری در دسترس خواهند بود. در نتیجه، در صورت افزایش تقاضا، کاهش عرضه می تواند رشد قیمت را تشدید کند و حتی باعث حرکت های شتابان قیمتی شود.

عواقب برای معامله گران و سرمایه گذاران

برای معامله گران کوتاه مدت، سطوح مقاومت و حمایت فنی ذکر شده می تواند نقش مهمی در تعیین نقاط ورود و خروج داشته باشد. از سوی دیگر، سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است خروج کوین از صرافی ها و ورود سرمایه نهادی را به عنوان نشانه ای از تغییر توازن بازار تلقی کنند. با این حال، کارشناسان به لزوم رعایت مدیریت ریسک و در نظر گرفتن سناریوهای احتیاطی تاکید می کنند، چرا که بازار ارز دیجیتال همچنان می تواند نوسانات شدید و بازگشت های ناگهانی را تجربه کند.

جمع بندی و چشم انداز

در مجموع، ترکیب شروط تکنیکی و فاندامنتال—شکست سطوح مقاومتی مشخص، افزایش ورودی سرمایه نهادی به ETF ها و کاهش موجودی در صرافی ها—می تواند فضای لازم برای صعود قابل توجه اتریوم تا محدوده های 7,000 تا 7,600 دلار را فراهم کند. با این حال، تحلیلگران هشدار می دهند که هر حرکت قیمتی سریع می تواند با اصلاحات تند همراه شود و سرمایه گذاران باید با احتیاط عمل کنند. به نقل از منابع تحلیلگر، در صورت عدم عبور از سطوح کلیدی، سناریوهای جایگزین مانند تثبیت یا اصلاح عمیق تر نیز قابل تصور است.

ارزش کل بازار استیبل کوین‌ها برای نخستین بار از مرز ۳۰۰ میلیارد دلار عبور کرد؛ اتفاقی که رشد نقش این دارایی‌ها در نظام مالی دیجیتال و اقتصاد رمزارزی را برجسته می‌کند.

بر اساس داده‌های پلتفرم DefiLlama، تتر (USDT) همچنان پیشتاز بازار استیبل کوین‌ها است و با سهم حدود 58.52 درصد، ارزشی معادل 176.3 میلیارد دلار را در اختیار دارد. در رده دوم، سیرکل (USDC) قرار دارد که حدود 74 میلیارد دلار ارزش دارد و استیبل کوینی با علامت USDe با حدود 14.83 میلیارد دلار در جایگاه سوم ایستاده است. به نقل از DefiLlama، تجمع سرمایه در چند بازیگر بزرگ ادامه دارد اما ظهور گزینه‌های جدید، ساختار بازار را دستخوش تغییراتی کرده است.

تحولات محصولی مانند استیبل کوین‌های دارای بازده یا yield-bearing سبب شده است رقابت در این بخش از حالت دوقطبی صرف میان تتر و USDC فاصله بگیرد. این محصولات امکان کسب بازده از دارایی‌های باثبات را فراهم کرده‌اند و تحلیلگران می‌گویند که این روند می‌تواند جریان ورود سرمایه به استیبل کوین‌ها را تشدید کند. به نقل از سیتی‌گروپ، ارزش بازار استیبل کوین‌ها تا سال 2030 می‌تواند به 1.9 تریلیون دلار برسد و در سناریوهای خوشبینانه حتی از 4 تریلیون دلار نیز عبور کند.

کارشناسان بازار هشدار می‌دهند که رشد سریعِ حجم بازار استیبل کوین‌ها هم فرصت و هم چالش به همراه دارد. از یک سو استیبل کوین‌ها به عنوان ستون اصلی نقدینگی در محصولات دیفای، تسهیل پرداخت‌های برون‌مرزی و ابزار تسویه در صرافی‌های رمزارزی عمل می‌کنند؛ اما از سوی دیگر تمرکز بالای سهم بازار در دست چند صادرکننده بزرگ می‌تواند ریسک‌های سیستمیک و تمرکزگرایی را افزایش دهد. تحلیلگران گفته‌اند که شفافیت ذخایر، استانداردهای حسابرسی و تطابق نظارتی از جمله محورهای مهم در دوره توسعه آتی خواهند بود.

تاثیر این رشد بر کاربران و نهادهای مالی متنوع خواهد بود. برای فعالان بازار رمزارز، افزایش عمق بازار استیبل کوین‌ها می‌تواند فرصت‌های معاملاتی و ابزارهای پوشش ریسک بیشتری فراهم کند. برای شرکت‌های فعال در پرداخت‌های بین‌المللی، استیبل کوین‌ها ابزار ارزان و سریع‌تری برای انتقال ارزش ارائه می‌دهند. با این حال، نهادهای ناظر و بانک‌ها ممکن است به گسترش چارچوب‌های نظارتی جدید برای تضمین پایداری مالی و محافظت از مصرف‌کنندگان روی آورند؛ موضوعی که متولیان بازار و صادرکنندگان استیبل کوین باید آن را در نظر داشته باشند.

در مجموع، عبور ارزش بازار استیبل کوین‌ها از 300 میلیارد دلار نه تنها نشان‌دهنده استقبال سرمایه‌گذاران از دارایی‌های باثبات است، بلکه مسیر رشد بلندمدت این بخش را نیز قابل توجه می‌سازد. با وجود پیشتازی تتر و سیرکل که بیش از 80 درصد سهم بازار را در اختیار دارند، ظهور استیبل کوین‌های جدید با ویژگی‌های درآمدزا می‌تواند ساختار رقابتی بازار را متنوع‌تر کند و زمینه جذب سرمایه بیشتر را فراهم آورد. به نقل از DefiLlama و سیتی‌گروپ، آینده بازار استیبل کوین‌ها به عواملی مانند نوآوری محصول، شفافیت ذخایر و چارچوب‌های نظارتی بستگی خواهد داشت.

بانک سرمایه‌گذاری جی‌پی‌مورگان در گزارش جدید خود نتیجه گرفته که بیت کوین در مقایسه با طلا کمتر از ارزش واقعی معامله می‌شود و پتانسیل صعودی معناداری دارد. این بانک با بررسی شاخص‌های نوسانی و تعدیل ریسک، هدف نظری تا 165 هزار دلار را محتمل دانسته است.

به نقل از جی‌پی‌مورگان، تحلیلگران این بانک تاکید کرده‌اند که مبنای محاسبات آنها مبتنی بر کاهش نوسان نسبی بیت کوین نسبت به طلا است. در این چارچوب، نسبت نوسان بیت کوین به طلا به سطحی زیر 2.0 رسیده است که طبق ارزیابی آنها جذابیت ریسک-بازده بیت کوین را نسبت به فلز زرد افزایش می‌دهد. جی‌پی‌مورگان در گزارشش اشاره می‌کند که با فرض هم‌ترازی ارزش بازار بیت کوین (حدود 2.3 تریلیون دلار) با مجموع سرمایه‌گذاری‌ها در طلا (حدود 6 تریلیون دلار شامل شمش، سکه و صندوق‌های قابل معامله)، و پس از تعدیل برای ریسک نسبی، بیت کوین نیاز به افزایش قیمتی در حدود 42 درصد دارد تا به ارزش «معادل با طلا» برسد.

این برآوردها از سوی جی‌پی‌مورگان منجر به هدف نظری نزدیک به 165 هزار دلار شده که تقریباً 40 درصد بالاتر از سطح فعلی حدود 120 هزار دلار است. بانک یادآور شده که این برآوردها مبتنی بر مدل‌های نوسان و نسبت‌های ریسک است و لزوماً به معنای پیش‌بینی قطعی قیمت کوتاه‌مدت نیست. در عین حال، محاسبات نشان می‌دهد که کاهش تدریجی نوسان بیت کوین در طول زمان می‌تواند نقش مهمی در افزایش پذیرش سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی داشته باشد.

علاوه بر برآوردهای بنیادین، جی‌پی‌مورگان به نکات تکنیکالی نیز اشاره کرده است. تحلیل تکنیکال این بانک نشان می‌دهد که بیت کوین در نمودار بلندمدت ساختار هارمونیکِ موسوم به «پروانه‌ای نزولی» را شکل داده است که معمولاً نشانهٔ خستگی رالی و احتمال بازگشت قیمت در نزدیکی سقف است. محدوده تکمیل این الگو در گزارش بین 128 تا 130 هزار دلار برآورد شده که به این معناست بیت کوین می‌تواند در مسیر صعود تا این ناحیه حرکت کند اما با رسیدن به آن سطح، ریسک اصلاح قابل توجه بالا می‌رود.

تحلیل جی‌پی‌مورگان می‌تواند برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران چند پیام اصلی داشته باشد: اول اینکه از منظر ریسک-بازده و بر پایه نسبت‌های نوسان، بیت کوین همچنان فضای رشد دارد؛ دوم اینکه سطوح قیمتی نزدیک به 128 تا 130 هزار دلار را باید به عنوان ناحیه‌ای حساس در نظر گرفت و از استراتژی‌های مدیریت ریسک استفاده کرد؛ و سوم اینکه تغییرات در نوسان و جریان سرمایه‌گذاری به سرعت می‌تواند ارزیابی‌های بنیادین را تحت تاثیر قرار دهد. جی‌پی‌مورگان همچنین تاکید کرده که این تحلیل یک سناریو و مدل محاسباتی است و تبدیل آن به تصمیمات سرمایه‌گذاری نیازمند در نظر گرفتن عوامل زمانی، نقدینگی و ریسک‌های بازار است.

در نهایت، گزارش جی‌پی‌مورگان یک نشانه از دید سرمایه‌گذاران نهادی نسبت به تحول ماهیت ریسک بیت کوین ارائه می‌دهد، اما همزمان هشداری تکنیکال برای احتمال بازگشت قیمتی در سطوح بالاتر مطرح می‌کند. بازارها باید آثار این ارزیابی‌ها را در کنار سایر داده‌های اقتصادی و جریان سرمایه‌گذاری خارجی رصد کنند.

صندوق‌های اسپات ETF بیت کوین در ایالات متحده ماه اکتبر را با ورودی‌های خالص قابل‌توجهی آغاز کردند. داده‌ها نشان می‌دهد هفته گذشته این صندوق‌ها مجموعاً بیش از ۳.۲۴ میلیارد دلار جذب سرمایه ثبت کرده‌اند.

بر اساس آمار منتشرشده از سوی SoSoValue، ورودی خالص بیش از ۳.۲۴ میلیارد دلار در هفته گذشته، دومین رکورد بزرگ از زمان راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت کوین را رقم زد. این آمار در حالی ثبت شد که در هفته قبل از آن این صندوق‌ها با خروج حدود ۹۰۲ میلیون دلار مواجه شده بودند که نشان‌دهنده نوسان قابل توجه جریان سرمایه میان هفته‌ها است.

تحلیلگران جریان سرمایه را ناشی از انتظارات کاهشی در نرخ بهره در آمریکا و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک می‌دانند. به نقل از ایلیا کالچف، تحلیلگر پلتفرم Nexo، مجموع ورودی چهار هفته‌ای به ETFهای بیت کوین اکنون نزدیک به ۴ میلیارد دلار است و با حفظ همین روند، جریان ورودی در سه‌ماهه چهارم می‌تواند بیش از ۱۰۰,۰۰۰ بیت کوین را از بازار نقدی خارج کند. کالچف در توضیحات خود اشاره کرده که این میزان خرید می‌تواند فشار فروش در بازار را کاهش دهد و سطح عرضه در صرافی‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.

مکانیزم اثرگذاری ETFها بر بازار نسبتاً مستقیم است: صندوق‌های اسپات برای پوشش سهم‌هایی که منتشر می‌کنند، بیت کوین خریداری می‌کنند و آن را در صندوق نگهداری می‌کنند؛ این فرایند به کاهش عرضه قابل معامله در بازار نقدی منجر می‌شود و در صورت تقاضای بالا می‌تواند قیمت را تحت فشار صعودی قرار دهد. به همین دلیل بسیاری از کارشناسان اکنون ETFها را به عنوان یکی از دقیق‌ترین شاخص‌های سنجش احساسات بازار کریپتو می‌دانند.

واکنش بازار نیز سریع بود؛ ورود سرمایه باعث شد قیمت بیت کوین (BTC) در روز جمعه به بیش از ۱۲۳,۹۹۶ دلار برسد. آن‌طور که تحلیلگران اشاره می‌کنند، ترکیب انتظارات کاهش نرخ بهره و ورود سرمایه نهادی می‌تواند موج جدیدی از خرید را تحریک کند، اما در عین حال احتمال افزایش نوسان کوتاه‌مدت را نیز بالا می‌برد.

داده‌های تاریخی که در گزارش‌ها منتشر شده نشان می‌دهد ماه اکتبر معمولاً یکی از ماه‌های پربازده برای بیت کوین بوده و میانگین بازده نزدیک به ۲۰ درصد ذکر شده است. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که عملکرد گذشته تضمینی برای تکرار نتایج نیست و جریان‌های سرمایه می‌توانند با سرعت تغییر کنند؛ همان‌طور که خروج ۹۰۲ میلیون دلار در هفته قبل نمونه‌ای از بازگشت ناگهانی جریان‌ها بود.

از منظر سرمایه‌گذاری و ساختار بازار، ادامه روند کنونی ورود سرمایه به ETFها می‌تواند چند اثر مهم داشته باشد: کاهش بیت کوین‌های قابل معامله در صرافی‌ها که ممکن است باعث ایجاد پریمیوم قیمتی در بازارهای خارج از ETF شود، افزایش نقش بازیگران نهادی در تعیین قیمت و نیز تغییر در الگوی عرضه و تقاضا که برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و اسپات مهم است. این تحولات همچنین می‌تواند بر استراتژی‌های ماینرها و فروش آتی آن‌ها تأثیر بگذارد، زیرا دسترسی به خریداران نهادی تغییر می‌کند.

در پایان، ورود قوی سرمایه به ETF بیت کوین در آغاز اکتبر نشان‌دهنده بازگشت توجه نهادی به بازار است و داده‌های چهار هفته‌ای نزدیک به ۴ میلیارد دلار و رکورد هفتگی بیش از ۳.۲۴ میلیارد دلار، اهمیت جریان‌های صندوق‌های اسپات را برجسته می‌کند. منابع این گزارش SoSoValue و اظهار نظر ایلیا کالچف از Nexo است و بازار همچنان به دنبال سیگنال‌های جدید از سیاست‌های پولی و رفتار سرمایه‌گذاران نهادی خواهد بود.

به نقل از Cryptonews (آگهی)، پلتفرم OurCryptoMiner معرفی قراردادهای هش‌رِیت مرتبط با XRP را اعلام کرده که به گفته شرکت، امکان دریافت درآمد ثابت روزانه و بهره‌برداری هم‌زمان از رشد قیمت XRP را فراهم می‌کند.

جزئیات اعلام‌شده از سوی OurCryptoMiner

در اطلاعیه‌ای که Cryptonews آن را منتشر کرده است، OurCryptoMiner از راه‌اندازی قراردادهای جدید هش‌رِیت برای XRP خبر داده و طیف متنوعی از پلان‌های قراردادی، پاداش ثبت‌نام ۱۲ دلار، پرداخت خودکار روزانه و گزینه‌های برداشت با رمزارزهای مطرح از جمله USDT، BTC، ETH، BNB، XRP و دیگران را به‌عنوان مزایا معرفی کرده است. این شرکت همچنین ادعا کرده است که زیرساخت‌های امنیتی سایت شامل محافظت Cloudflare، گواهی‌های EV SSL و بیمه AIG برای سرمایه کاربران فراهم شده است.

یک نکته فنی مهم درباره XRP

نکته‌ای که در بررسی این پیشنهاد ضروری است، ذات فنی XRP است: XRP مبتنی بر مکانیزم اجماع است و برخلاف بیت‌کوین یا برخی آلت‌کوین‌ها، فرایند استخراج مبتنی بر هش‌ریت برای آن وجود ندارد. بنابراین معرفی «قراردادهای هش‌رِیت XRP» با تعابیر فنی پروتکل XRP همخوانی مستقیمی ندارد. این تفاوت فنی باید در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران مدنظر قرار گیرد و شرکت‌ها باید روشن کنند قراردادهای موردنظر چه سازوکاری را برای تولید بازده روی دارایی‌های غیرقابل استخراج ارائه می‌دهند.

امکان‌ها و ریسک‌های پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران

طبق اطلاعات منتشرشده، این نوع محصولات می‌تواند دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به جریان‌های درآمدی منظم را تسهیل کند و در صورتی که شرکت‌ها شفاف باشند، ابزاری مکمل برای تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری فراهم آورد. از سوی دیگر، ادعاهایی همچون پرداخت‌های روزانه، بیمه و پشتیبانی ۲۴ ساعته نیازمند بررسی جزئیات حقوقی، نحوه تضمین وجوه و شفافیت مالی هستند. سرمایه‌گذاران باید پیش از خرید قراردادها، مفاد قرارداد، شرایط برداشت، کارمزدها و سازوکار بازده را از منبع رسمی OurCryptoMiner و مشاوران مستقل بررسی کنند.

تأثیر احتمالی بر بازار XRP

توجه وال‌استریت به دارایی‌های دیجیتال پس از راه‌اندازی ETFهای بیت‌کوین و اتریوم افزایش یافته و هر نشانه‌ای از پذیرش نهادی می‌تواند تقاضای بازار برای توکن‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. اگر محصولات مالی جدید بازارساز تقاضا برای XRP را افزایش دهند، این امر می‌تواند به نوسان قیمت منجر شود. با این حال، ارزیابی تأثیر واقعی نیازمند داده‌های معامله، حجم خرید و مبنای حقوقی این قراردادها است.

پیشنهاد برای کاربران ایرانی

برای مخاطبان داخل ایران مهم است که پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، هویت کامل ارائه‌دهنده خدمات، وضعیت حقوقی و امکان دسترسی به دارایی‌ها و برداشت‌ها را بررسی کنند. همچنین با توجه به تفاوت فنی XRP و عدم وجود استخراج سنتی برای این توکن، هر ادعایی درباره «هش‌رِیت XRP» باید به‌صورت فنی و مستند توضیح داده شود. Cryptonews متن معرفی این محصول را به‌عنوان یک آگهی منتشر کرده و این مطلب منعکس‌کننده دیدگاه سردبیران آن سایت نیست.

در نهایت، گزارش‌های تبلیغاتی از پلتفرم‌هایی مانند OurCryptoMiner ممکن است فرصتی برای درآمدزایی کوتاه‌مدت نشان دهند، اما شفافیت در مکانیسم بازده و رعایت استانداردهای امنیتی و حقوقی شرط لازم برای تبدیل شدن به یک گزینه قابل اتکا است.

ذخایر کاردانو (ADA) در صرافی کوین‌بیس طی چند ماه اخیر با جهشی بی‌سابقه ۴۶۲ درصدی همراه شده و به سطحی نزدیک به ۹٫۵۶ میلیون واحد رسیده است. هم‌زمان، داده‌ها نشان می‌دهد که موجودی ریپل (XRP) در همین صرافی به طور چشمگیری کاهش یافته است.

رشد ذخایر ADA و نقش cbADA روی شبکه بیس

بر اساس داده‌های اثبات ذخایر کوین‌بیس، میزان ADA نگهداری‌شده در کیف‌پول‌های کوین‌بیس از حدود ۱٫۷ میلیون واحد در زمان عرضه اولیه در ماه ژوئن به ۹٫۵۶ میلیون واحد افزایش یافته است. کوین‌بیس اعلام کرده این موجودی برای پشتیبانی از توکن‌های rapped با نام cbADA که روی شبکه بیس (Base) منتشر می‌شوند، تخصیص یافته است. بیس یک لایه دوم مبتنی بر اتریوم است و هدف از راه‌اندازی cbADA فراهم‌کردن دسترسی به کاردانو در اکوسیستم اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز و بازارهای مالی مبتنی بر این شبکه اعلام شده است.

افزایش ناگهانی ذخایر نشان‌دهنده رشد تقاضا برای نسخه‌های رپد کاردانو در فعالیت‌های مالی غیرمتمرکز است؛ به‌ویژه هنگامی که پروژه‌ها و کاربران به دنبال استفاده از نقدینگی و امکانات قراردادهای هوشمند در شبکه‌های مبتنی بر اتریوم و لایه‌های دوم آن هستند. به گفته برخی تحلیلگران، این جریان ورود دارایی می‌تواند نشان‌دهنده تمایل بیشتر کاربران و توسعه‌دهندگان به به‌کارگیری ADA در سرویس‌های دیفای روی بیس باشد.

نقش اخبار نهادی و تغییر ترکیب شاخص‌ها

تحلیلگران همچنین احتمال می‌دهند که افزایش ذخایر کاردانو در کوین‌بیس تا حدی تحت‌تأثیر انتظارات از محصولات سرمایه‌گذاری نهادی قرار دارد. گزارش‌ها حاکی از آن است که راه‌اندازی احتمالی صندوق‌های مبتنی بر کاردانو، از جمله پیشنهاد صندوق گری‌اسکیل برای Cardano ETF، می‌تواند تقاضای نهادی برای ADA را افزایش دهد. علاوه بر این، شرکت مدیریت دارایی کریپتو هش‌دکس (Hashdex) اخیراً کاردانو را به فهرست شاخص رمزارزی خود افزوده که ممکن است انگیزه‌ای برای تجمیع دارایی در صرافی‌ها و نهادهای حضانتی ایجاد کند.

این تحولات نشان می‌دهد که علاوه بر تقاضای کاربران خرده‌فروش برای استفاده در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز، بازیگران بزرگ و مؤسسات نیز ممکن است موقعیت خود را برای عرضه‌های سرمایه‌گذاری جدید تنظیم کنند. اضافه‌شدن ADA به شاخص‌ها و صندوق‌ها معمولا نیاز به ذخیره‌سازی و مدیریت دارایی در صرافی‌ها و خزانه‌داری‌ها را افزایش می‌دهد و می‌تواند تغییراتی در ساختار سفارشات و نقدینگی بازار ایجاد کند.

کاهش ذخایر XRP و جابه‌جایی سرمایه‌ها

در مقابل، ذخایر XRP در کوین‌بیس طی ۹۰ روز گذشته از حدود ۹۷۰ میلیون واحد به نزدیک ۹۹ میلیون واحد کاهش یافته است. کارشناسان فعال در بازار این کاهش را نشانه‌ای از انتقال سرمایه‌ها به آلت‌کوین‌هایی می‌دانند که در آستانه عرضه محصولات سرمایه‌گذاری جدید قرار دارند، مانند ADA و سولانا (SOL). به نقل از برخی تحلیلگران، سرمایه‌گذاران احتمالا برای کسب بهره از فرصت‌های احتمالی رشد قیمتی و دسترسی به صندوق‌ها و شاخص‌های جدید، توکن‌های خود را جابه‌جا کرده‌اند.

این جابه‌جایی‌ها می‌تواند برای بازار پیامدهای متعددی داشته باشد: از تغییرات در عمق بازار و اسپرد سفارش‌ها تا افزایش یا کاهش نوسان قیمت در کوتاه‌مدت. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که تغییر ذخایر یک صرافی تنها یکی از شاخص‌های تحلیل جریان سرمایه است و برای نتیجه‌گیری قطعی باید سایر متغیرهای بازار نیز بررسی شوند.

پیامدها برای کاربران و روند نظارت

افزایش ذخایر کاردانو در کوین‌بیس می‌تواند دسترسی کاربران به نسخه‌های رپد ADA و خدمات دیفای روی شبکه بیس را تسهیل کند و به رشد فعالیت‌های تراکنشی منجر شود. از سوی دیگر، کاهش ذخایر XRP ممکن است فشار بر بازار این توکن را افزایش دهد یا نشان‌دهنده مصرف رمزارز برای استفاده در دیگر پلتفرم‌ها باشد. ناظران بازار توصیه می‌کنند سرمایه‌گذاران وضعیت ذخایر صرافی‌ها، جریان ورود و خروج سرمایه نهادی و اخبار مربوط به تایید یا راه‌اندازی ETFها را همچنان زیرنظر داشته باشند.

در نهایت، داده‌های تازه کوین‌بیس درباره ذخایر ADA و XRP یک تصویر از تغییرات ترکیب سرمایه در اکوسیستم رمزارزها ارائه می‌دهد، اما تحلیلگران تأکید می‌کنند برای درک کامل پیامدها لازم است این اطلاعات در کنار سایر شاخص‌های بازار و بیانیه‌های رسمی نهادهای مرتبط بررسی شود.

قیمت بایننس کوین (BNB) روز ۳ اکتبر با عبور از مقاومت حیاتی و ثبت اوج تاریخی ۱,۱۶۷ دلار، موج جدیدی از رشد در بازار ارز دیجیتال را رقم زد. این صعود هم‌زمان با بهبود شاخص‌های اصلی شبکه BNB Chain و افزایش حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز رخ داد.

داده‌های بازار نشان می‌دهد بایننس کوین در هفته گذشته بیش از ۱۸ درصد و در یک ماه اخیر بیش از ۳۲ درصد رشد قیمت داشته است. حرکت صعودی پس از تست موفقیت‌آمیز ناحیه حمایتی هزار دلار شتاب گرفت و گزارش‌ها حاکی از آن است که تعطیلی موقت دولت آمریکا نیز نقش مثبتی در افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر ایفا کرده است.

شاخص‌های شبکه و فعالیت توکن‌ها

به نقل از کوین رنک، آدرس‌های فعال در شبکه BNB Chain در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ با رشد ۵۷ درصدی همراه بوده‌اند که نشان‌دهنده افزایش تعامل کاربران با اکوسیستم است. همچنین حجم تراکنش‌ها و فعالیت در پروتکل‌های غیرمتمرکزی مانند پنکیک‌سواپ و Aster به طور چشمگیری افزایش یافته که بخشی از تقاضای لانگ برای BNB را توضیح می‌دهد.

طبق گزارش‌ها، عرضه استیبل‌کوین‌ها در این شبکه نیز با رشد ۶.۴ درصدی به بیش از ۱۳ میلیارد دلار رسیده است که می‌تواند نقدینگی بیشتری برای معاملات داخلی اکوسیستم فراهم کند. افزایش عرضه استیبل‌کوین به معنی دسترسی آسان‌تر معامله‌گران به نقدینگی است و معمولاً می‌تواند فشار خرید را در دوره‌های صعودی تقویت کند.

واکنش‌ها و چشم‌انداز بازار

چانگ‌پنگ ژائو، بنیانگذار بایننس، در شبکه‌های اجتماعی از ثبت رکورد جدید استقبال کرد و این موضوع توجه نهادهای بازار و سرمایه‌گذاران خرد را جلب کرده است. تحلیلگران بازار می‌گویند تثبیت قیمت بالای سطح ۱,۰۰۰ دلار می‌تواند راه را برای آزمون مقاومت‌های بالاتر هموار کند؛ با این حال، حرکات سریع قیمت معمولاً با نوسانات قابل توجه همراه است و فرصت برای اصلاح قیمتی نیز وجود دارد.

برای کاربران و معامله‌گران، افزایش حجم معاملات در صرافی‌ها و رشد آدرس‌های فعال علامت مثبتی از ورود تقاضای جدید به بازار BNB است، اما توصیه می‌شود مدیریت ریسک رعایت شود. سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باید مراقب سطوح مقاومت و شاخص‌های حجم باشند و سرمایه‌گذاران بلندمدت می‌توانند روند کلی شبکه و توسعه اکوسیستم را به عنوان معیاری برای نگهداری دارایی‌ها مدنظر قرار دهند.

به طور خلاصه، ثبت اوج جدید برای بایننس کوین همراه با بهبود شاخص‌های شبکه و افزایش نقدینگی، سیگنال‌های حمایتی برای ادامه رشد ارسال کرده است؛ با این حال، نوسان‌پذیری بازار ارز دیجیتال و عوامل کلان اقتصاد جهانی می‌تواند مسیر قیمت را در روزها و هفته‌های آینده تحت تاثیر قرار دهد.

شاخص مدیران خرید بخش خدمات آمریکا در سپتامبر به 50 واحد کاهش یافت و نگرانی نسبت به کندی رشد اقتصادی افزایش یافته است. این داده، احتمال اجرای سیاست کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در ماه‌های پیش رو را تقویت کرده و تاثیر مستقیمی بر بازارها از جمله بیت کوین خواهد داشت.

کاهش سطح PMI خدمات به 50 واحد که پایین‌ترین عدد از سال 2020 گزارش شده است، نشان‌دهنده افت شتاب رشد بخش خدمات و کاهش سفارشات جدید است. از آنجا که بخش خدمات بخش عمده اقتصاد آمریکا را تشکیل می‌دهد، تضعیف این شاخص می‌تواند فشار کاهنده بر انتظارات تورمی وارد کند و فرصت سیاست‌گذاران پولی برای کاهش نرخ‌های بهره را افزایش دهد. تحولات اخیر در داده‌های فعالیت اقتصادی باعث شده تحلیلگران احتمال کاهش نرخ بهره را در برنامه‌های بعدی فدرال رزرو جدی‌تر ارزیابی کنند.

پیامد برای بازار کریپتو

تحول در سیاست پولی آمریکا معمولاً بر دارایی‌های پرریسک اثرگذار است و بازار ارز دیجیتال از جمله بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیست. کاهش نرخ بهره به معنی کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌هایی مثل بیت کوین و افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در بازارهای ریسکی است. در روزهای اخیر حجم سنگین ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت کوین این ارتباط را تقویت کرده است؛ داده‌ها نشان می‌دهد در چهار روز گذشته حجم معاملات ETFهای بیت کوین به حدود 1.08 میلیارد دلار رسیده و هم‌زمان موقعیت‌های باز یا Open Interest با ثبت رکورد 45.3 میلیارد دلار، سطح بی‌سابقه‌ای از اهرم را در بازار ایجاد کرده است.

رشد سریع حجم معاملات و افزایش چشمگیر موقعیت‌های باز می‌تواند ضمن تقویت روند صعودی، ریسک نوسانات ناگهانی را نیز بالا ببرد. ساختار اهرمی بزرگ بازار این احتمال را افزایش می‌دهد که حرکات قیمتی با شدت بیشتری تقویت یا برعکس شوند؛ به همین دلیل معامله‌گران و صندوق‌ها باید مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.

نظرات تحلیلگران و سناریوهای قیمتی

به نقل از استاندارد چارترد، تحلیلگران این بانک معتقدند بیت کوین پتانسیل رشد قابل توجهی دارد و در صورت تداوم روند فعلی می‌تواند در کوتاه‌مدت به حدود 135 هزار دلار برسد. این تحلیل همچنین بیان می‌کند که با ادامه محرک‌های پولی و جریان ورود سرمایه، هدف 200 هزار دلاری تا پایان سال نیز امکان‌پذیر خواهد بود. این برآوردها بر اساس ترکیبی از تحلیل‌های بنیادین و جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی مطرح شده است.

با این حال تحلیلگران دیگر تاکید می‌کنند که تحقق چنین اهداف قیمتی وابسته به چند عامل کلیدی است: سیاست‌های آتی فدرال رزرو، پایداری جریان‌های ورودی ETFها و رفتار پیش‌بینی‌ناپذیر سرمایه‌گذاران در مواجهه با سطوح بالای اهرم. هرگونه بازگشت ناگهانی در داده‌های اقتصادی یا تغییر موضع بانک مرکزی می‌تواند مسیر قیمت را به سرعت تغییر دهد.

تحلیل تکنیکال بیت کوین

از منظر تکنیکال، بیت کوین موفق شده مقاومت نزولی مهمی در سطح حدود 112 هزار دلار را پشت سر بگذارد و بالاتر از میانگین متحرک 20 هفته‌ای تثبیت شود؛ سطحی که اکنون به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند. بسته شدن هفتگی در بالاترین سطح تاریخ نیز سیگنال مثبتی برای ادامه روند صعودی به شمار می‌آید و مسیر را برای حمله به اهداف بالاتر هموار می‌سازد. در سناریوی خوشبینانه و در صورت کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، دستیابی به سطح 150 هزار دلار در این سه ماهه محتمل ارزیابی می‌شود.

با این حال افزایش موقعیت‌های باز و حجم معاملات اهرمی، امکان برگشت سریع قیمت و فازهای اصلاحی شدید را افزایش می‌دهد. معامله‌گران کوتاه‌مدت باید به سطوح نقدینگی و نقاط تجمع سفارشات توجه داشته باشند تا از وقوع موج‌های برداشت اهرم و لیکوئیدیتی محافظت شوند.

نتیجه‌گیری: تضعیف شاخص‌های فعالیت خدماتی در آمریکا و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، فضای مساعدی برای دارایی‌های ریسکی از جمله بیت کوین فراهم کرده است. ورود سرمایه از طریق ETFها و سطوح تاریخی موقعیت‌های باز می‌توانند شتاب قیمت را تقویت کنند، اما ریسک اهرم بالا و حساسیت به داده‌های اقتصادی، نیاز به مدیریت ریسک دقیق را برجسته می‌سازد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ایرانی باید تحولات داده‌های اقتصادی آمریکا و بیانیه‌های فدرال رزرو را دنبال کنند و استراتژی‌های حفاظتی مناسبی برای مواجهه با نوسانات اتخاذ کنند.

ری دالیو، بنیانگذار صندوق پوشش ریسک بریج‌واتر، در پادکست «مستر اینوستر» نسبت به پایداری ساختار کدنویسی بیت کوین تردید ابراز کرد و گفت این ضعف‌های احتمالی می‌تواند مشروعیت این دارایی را تحت تاثیر قرار دهد.

دالیو در این پادکست با اشاره به این‌که بسیاری بیت کوین را به عنوان ذخیره ارزش می‌بینند، تاکید کرد که در حال حاضر کاربرد آن بیشتر ذخیره ارزش است تا وسیله مبادله. به نقل از سخنان او: «یک سؤال این است که آیا ساختار کدنویسی‌شده آن می‌تواند شکسته شود؟» دالیو افزود که پاسخ قطعی برای این پرسش وجود ندارد اما احتمال رخداد خطا یا حمله همچنان مطرح است.

از دیگر نکاتی که دالیو مطرح کرد، نبود حریم خصوصی کافی در تراکنش‌ها بود؛ او این موضوع را یکی از نقص‌های قابل توجه بیت کوین دانست که می‌تواند در مراحل پذیرش گسترده به چالش تبدیل شود. دالیو همچنین با اشاره به محدودیت عرضه و سهولت انجام تراکنش‌های بین‌المللی، این ویژگی‌ها را از نقاط قوت قیمت بیت کوین برشمرد اما تردید نشان داد که آیا بانک‌های مرکزی حاضر خواهند بود بیت کوین را به عنوان ذخیره ارزی رسمی بپذیرند یا خیر.

تحلیل‌های مطرح شده از سوی چهره‌های تاثیرگذار بازار مانند دالیو می‌تواند تاثیر روانی بر سرمایه‌گذاران و نهادهای نظارتی داشته باشد. اگرچه او به‌طور مستقیم کاهش یا افزایش قیمت را پیش‌بینی نکرد، اما تاکید بر احتمال وجود آسیب‌پذیری‌های فنی ممکن است باعث حساسیت بیشتر توسعه‌دهندگان، فعالان امنیت شبکه و کاربران شود. در سطح نهادی، نگرانی درباره قابلیت اطمینان کد پایه و حفاظت از حریم خصوصی می‌تواند فرایند بررسی و تصویب سازوکارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال را طولانی‌تر کند.

در حوزه عملیاتی، بحث درباره آسیب‌پذیری‌های کدنویسی به معنای توجه بیشتر به آزمون‌های امنیتی، حسابرسی کد و به‌روزرسانی‌های پروتکل است. همچنین ممکن است این مباحث موجی از ابزارها و خدمات امنیتی جدید را برای محافظت از کیف پول‌ها، صرافی‌ها و زیرساخت‌ها تشویق کند. در مقابل، سرمایه‌گذاران خرد و نهادی باید درباره ریسک‌های نرم‌افزاری و ترزیق احتمالی آن‌ها در برنامه‌های سرمایه‌گذاری خود تجدیدنظر کنند.

دالیو در پایان افشا کرد که شخصا مقدار کمی بیت کوین و طلا در سبد دارایی خود دارد؛ این اظهارنظر نشان می‌دهد که با وجود تردیدها، او نقش بیت کوین را به عنوان یک ابزار تنوع‌بخشی به سبد سرمایه نمی‌پذیرد اما آن را به کلی کنار نگذاشته است. به نقل از پادکست مستر اینوستر، رویکرد او ترکیبی از احتیاط و پذیرش محدود است و تاکید دارد که رفع مسائل فنی و حریم خصوصی برای افزایش اعتماد عمومی و نهادی ضروری خواهد بود.

ورلد لیبرتی فاینانشال، پلتفرم مرتبط با دونالد ترامپ، اعلام کرد که در تلاش است کارت اعتباری مبتنی بر دارایی دیجیتال را برای پرداخت روزمره ارائه کند. مدیرعامل این شرکت در کنفرانس توکن 2049 در سنگاپور از برنامه آزمایشی و برنامه‌های توکن‌سازی دارایی خبر داد.

جزئیات طرح و زمان‌بندی

زک ویتکف، مدیرعامل ورلد لیبرتی فاینانشال، در سخنرانی خود در کنفرانس توکن 2049 گفت که این شرکت قصد دارد در سه ماهه آینده نسخه آزمایشی کارت اعتباری را راه اندازی کند و پس از آن کارت به صورت رسمی در سه ماهه چهارم امسال یا سه ماهه اول 2026 فعال شود. به نقل از ویتکف، این کارت با هدف ادغام دارایی‌های دیجیتال و پرداخت‌های روزمره طراحی شده است تا کاربران بتوانند دارایی‌های رمزنگاری شده را مستقیماً برای خریدهای روزمره استفاده کنند.

توکن‌سازی املاک و دارایی‌های واقعی

ویتکف همچنین از برنامه‌های شرکت برای توکن‌سازی دارایی‌های واقعی خبر داد. او به سبد املاک خانواده ترامپ اشاره کرد و گفت امکان عرضه توکن‌هایی مبتنی بر املاک مانند برج ترامپ دبی در صرافی‌ها وجود دارد. هدف اعلام شده، فراهم کردن دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به دارایی‌های درجه یک از طریق سهم‌بندی دیجیتال است. به گفته او، این ساختار می‌تواند اجازه خرید بخش کوچکی از املاک یا پروژه‌های انرژی را به سرمایه‌گذاران بدهد که پیش از این فقط در اختیار سرمایه‌گذاران حقوقی و بزرگ بوده است.

پیشینه رمز ارزها و توافق‌های مالی

ورلد لیبرتی فاینانشال پیش از این استیبل کوین USD1 و توکن WLFI را عرضه کرده است. این شرکت همچنین طبق گزارش‌ها توافقی به ارزش 2 میلیارد دلار با شرکت اماراتی MGX برای سرمایه‌گذاری در صرافی بایننس دارد. این مجموعه اقدامات نشان می‌دهد که شرکت فراتر از یک کارت اعتباری ساده در حال گسترش فعالیت‌هایش در حوزه دارایی‌های دیجیتال و بازارهای سرمایه است.

واکنش‌ها و نگرانی‌ها

اعلام این طرح با واکنش‌هایی نیز همراه بوده است. به نقل از گزارش‌ها، سناتورهای آمریکایی نسبت به احتمال تضاد منافع و شفافیت در پیوندهای مالی میان مؤسساتی مرتبط با خانواده ترامپ و نهادهای بین‌المللی ابراز نگرانی کرده‌اند. این منتقدان به ویژه نسبت به قراردادهای بزرگ مالی و نحوه مدیریت دارایی‌های توکن‌شده هشدار داده‌اند و خواستار بررسی‌های بیشتر در حوزه حاکمیت و تطابق با مقررات شده‌اند.

پیامدها برای بازار و مصرف‌کنندگان

اگر پروژه کارت اعتباری و برنامه‌های توکن‌سازی به اجرا برسد، می‌تواند چند پیامد مهم داشته باشد: فراهم شدن دسترسی مستقیم کاربران خُرد به برخی دارایی‌های رده بالا، ارتقای نقدینگی برای دارایی‌هایی که پیش از این نقدشوایی پایینی داشتند، و افزایش تعامل بین خدمات مالی سنتی و اکوسیستم رمز ارز. با این حال، کارشناسان حقوقی و بازار تاکید می‌کنند که موفقیت طرح وابسته به دریافت مجوزهای لازم در حوزه پرداخت و رعایت قوانین ضد پولشویی و محافظت از سرمایه‌گذار است.

جمع‌بندی

ورلد لیبرتی فاینانشال با طرح کارت اعتباری ارز دیجیتال و پروژه‌های توکن‌سازی قصد دارد پل میان دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پرداخت‌های روزمره را ایجاد کند. این طرح که به گفته مدیرعامل آن از مراحل آزمایشی عبور خواهد کرد، در صورت اجرا می‌تواند تغییراتی در دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به دارایی‌های واقعی ایجاد کند؛ اما نگرانی‌های نظارتی و پرسش‌های مرتبط با شفافیت و تضاد منافع نیز همچنان مطرح است.

قیمت زی‌کش با رشد قابل توجه ۱۷۰ درصدی در هفته گذشته به یکی از بهترین عملکردها بین ۱۰۰ دارایی برتر بازار تبدیل شد، همزمان با راه‌اندازی صندوق اختصاصی زی‌کش توسط گری‌اسکیل و افزایش تقاضای نهادی برای ارزهای دیجیتال دارای ویژگی حریم خصوصی.

به نقل از گری‌اسکیل، این شرکت مدیریت دارایی دیجیتال اعلام کرده است که صندوق اختصاصی زی‌کش برای سرمایه‌گذاری خصوصی فعال شده است. در پست رسمی این شرکت در شبکه اکس، گری‌اسکیل طراحی زی‌کش را شبیه بیت‌کوین اما با قابلیت‌های حریم خصوصی توصیف کرده و تاکید کرده است که فناوری رمزنگاری تراکنش‌ها در زی‌کش به کاربران امکان محافظت بیشتری از اطلاعات تراکنش می‌دهد.

عامل رشد: ورود سرمایه نهادی و صندوق گری‌اسکیل

تحلیلگران بازار رشد اخیر زی‌کش را تا حد زیادی با اعلام راه‌اندازی صندوق اختصاصی گری‌اسکیل مرتبط می‌دانند. ورود یک بازیگر بزرگ مدیریت دارایی به حوزه یک رمزارز معمولا به افزایش توجه سرمایه‌گذاران نهادی و جریان سرمایه جدید منجر می‌شود، و در مورد زی‌کش نیز همین الگو مشاهده شد. فعال شدن صندوق اختصاصی می‌تواند دسترسی سرمایه‌گذاران سازمانی را به زی‌کش تسهیل کند و به افزایش تقاضا کمک کند.

فناوری حریم خصوصی زی‌کش و اهمیت zk-SNARK

زی‌کش از فناوری اثبات دانش صفر مشهور به zk-SNARK برای تراکنش‌های محافظت‌شده بهره می‌برد. این مکانیزم به فرستنده و گیرنده اجازه می‌دهد تا اطلاعات تراکنش را پنهان کنند در حالی که معتبر بودن تراکنش بدون افشای داده‌ها اثبات می‌شود. کارشناسان معتقدند که همین ویژگی‌ها باعث شده سرمایه‌گذاران به دنبال قرار گرفتن در معرض دارایی‌هایی با قابلیت‌های حریم خصوصی باشند، به‌ویژه زمانی که نهادهای بزرگ مدیریت دارایی ورود به این بخش را آغاز می‌کنند.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای قیمتی

با وجود رشد شدید قیمت، شاخص قدرت نسبی (RSI) زی‌کش به محدوده ۹۰ رسیده است که نشان‌دهنده وضعیت شدیداً اشباع خرید است. این مقدار اغلب با افزایش احتمال اصلاح کوتاه‌مدت همراه است. تحلیل‌های تکنیکال اولیه هدف ۱۱۵ دلار را به عنوان سطح مهمی معرفی کرده‌اند که در صورت تثبیت می‌تواند نقش حمایت روانی را ایفا کند.

در سناریوی خوشبینانه و در صورت ادامه جریان‌های ورودی و تثبیت معیارهای فنی، امکان رشد بیشتر و هدف‌گیری سقف تاریخی قبلی نزدیک به ۳۹۰ دلار مطرح شده است. با این حال، رسیدن به چنین سطوحی مستلزم حفظ تقاضای نهادی و غیرفعال نشدن شرایط بازار است.

ریسک‌ها و پیامدها برای بازار

با توجه به حجم و شتاب رشد، ریسک اصلاح قابل توجه قیمت وجود دارد و سرمایه‌گذاران باید انتظار نوسان بالا را داشته باشند. از طرفی، افزایش توجه نهادی به زی‌کش می‌تواند به عنوان آزمایشی برای پذیرش گسترده‌تر دارایی‌های دارای ویژگی حریم خصوصی تلقی شود؛ اگر این روند ادامه یابد، احتمال افزایش علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به سایر پروژه‌های مشابه نیز وجود دارد.

همچنین ناظران بازار هشدار می‌دهند که تحولات نظارتی می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر قیمت دارایی‌های حریم خصوصی داشته باشد؛ هرگونه تغییر در دیدگاه رگولاتورها یا محدودیت‌های اجرایی ممکن است تقاضا را تحت‌تاثیر قرار دهد.

جمع بندی

رشد ۱۷۰ درصدی زی‌کش در یک هفته ترکیبی از ورود سرمایه نهادی، فعال شدن صندوق اختصاصی گری‌اسکیل و توجه بازار به فناوری‌های حریم خصوصی است. شاخص‌های تکنیکال فعلی نشان‌دهنده اشباع خرید و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت هستند، اما حضور مدیران دارایی بزرگ می‌تواند راه را برای جذب سرمایه بیشتر باز کند. سرمایه‌گذاران باید ضمن بررسی فرصت‌ها، ریسک‌های نوسان و تحولات نظارتی را نیز مدنظر قرار دهند.

تتر و آنتالفا در تلاش برای جذب حداقل ۲۰۰ میلیون دلار به منظور راه‌اندازی یک خزانه دیجیتال مبتنی بر طلا هستند که عمده دارایی آن را توکن طلای تتر (XAUt) تشکیل می‌دهد، به نقل از بلومبرگ.

شرح طرح

بر اساس گزارش بلومبرگ، هدف این طرح انباشت مقدار قابل توجهی XAUt است؛ توکنی که توسط زیرمجموعه تتر عرضه شده و پشتوانه آن شمش‌های فیزیکی طلا نگهداری‌شده در یک خزانه سوئیسی خواهد بود. سرمایه جمع‌آوری‌شده قرار است به عنوان خزانه عمومی و قابل مشاهده در دسترس قرار گیرد و تنها به هدف جمع‌آوری این توکن طلا اختصاص یابد.

چرا XAUt و چه بازیگرانی درگیرند

XAUt در سال ۲۰۲۰ توسط تتر راه‌اندازی شد و در چند سال اخیر رشد قابل توجهی داشته است؛ به نقل از داده‌های CoinGecko، ارزش بازار XAUt تقریباً به ۱.۵ میلیارد دلار رسیده است. آنتالفا که در حوزه تأمین مالی و خدمات مرتبط با استخراج رمزارز فعال است، با تتر همکاری خود را گسترش داده و خدمات جدیدی مانند وام‌دهی، نگهداری و امکان بازخرید توکن‌های پشتوانه طلا را معرفی کرده است. آنتالفا همچنین قصد دارد خزانه‌هایی در مراکز مالی بین‌المللی افتتاح کند تا دارندگان توکن بتوانند دارایی دیجیتال خود را به طلای فیزیکی بازخرید کنند.

زمینه و سوابق بازیگران

تتر به عنوان صادرکننده USDT بزرگ‌ترین استیبل‌کوین از نظر ارزش بازار شناخته می‌شود و در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری‌های متعددی فراتر از حوزه استیبل‌کوین انجام داده است؛ از جمله ورود به صنعت استخراج بیت‌کوین، هوش مصنوعی، زیرساخت‌های پرداخت و دارایی‌های توکنیزه. پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری تتر، طرفدار نگهداری طلا به عنوان ذخیره ارزش است و به نقل از بلومبرگ تتر در ترازنامه خود تا ژوئن مجموعه‌ای معادل ۸.۷ میلیارد دلار طلای نگهداری‌شده داشته است.

پیوند آنتالفا با صنعت استخراج

آنتالفا ارتباط نزدیکی با تولیدکننده چینی تجهیزات ماینینگ بیت‌کوین دارد و به گزارش بلومبرگ این تولیدکننده سهم بزرگی از بازار سخت‌افزار ماینینگ را در اختیار دارد. این همکاری بین دو شرکت می‌تواند ترکیبی از تخصص مالی و زیرساختی را به پروژه خزانه XAUt بیاورد و دسترسی به زیرساخت‌های نگهداری و بازخرید را در سطح جهانی تسهیل کند.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

اگر جذب سرمایه موفقیت‌آمیز باشد، این اقدام می‌تواند به شفافیت و دیده‌شدن XAUt کمک کند و بازار توکن‌های کالایی را تقویت کند. افزایش تقاضا برای طلا در سال جاری و رونق علاقه به کالاهای توکنیزه از عوامل محرک این پروژه توصیف شده‌اند. بلومبرگ گزارش می‌دهد سرمایه‌گذاری جهانی در طلا نسبت به ابتدای سال نزدیک به ۴۶ درصد افزایش یافته و ارزش بازار XAUt نیز در همین بازه زمانی رشد قابل توجهی را تجربه کرده است.

نگرانی‌ها و شفافیت

در عین حال تتر در گذشته به دلیل شفافیت در مورد ذخایر خود با انتقادات مواجه بوده است و وعده‌های انجام حسابرسی‌های مستقل تاکنون به طور کامل عملی نشده است. به نقل از بلومبرگ، آردوینو اعلام کرده که در هفته‌های اخیر با شرکت‌های حسابرسی در تماس بوده است، اما جزئیات بیشتر و نتایج رسمی هنوز منتشر نشده است. هرگونه خزانه عمومی جدید که دارایی توکنیزه‌شده را نگهداری کند، از دید ناظران می‌تواند فرصت و در عین حال چالش تازه‌ای برای اثبات پشتوانه و شفافیت به شمار رود.

سیاست‌گذاری و افق‌های بعدی

این طرح در حالی مطرح می‌شود که قانون‌گذاری‌ها در برخی حوزه‌ها در حال تغییرند و توجه به استفاده از استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه در زیرساخت‌های مالی افزایش یافته است. تتر از مسیر عرضه عمومی شرکت خود استقبال نمی‌کند و به نقل از آردوینو گفته شده است که برنامه‌ای برای تبدیل شدن به شرکت عمومی ندارد. در کنار این، گزارش‌هایی نیز از تلاش تتر برای جذب ۲۰ میلیارد دلار در یک تلاش جداگانه برای توسعه عملیات USDT منتشر شده که در صورت تحقق می‌تواند ارزش شرکت را بسیار بالا ببرد.

جمع‌بندی اینکه، تلاش برای راه‌اندازی یک خزانه اختصاصی مبتنی بر XAUt نشان‌دهنده افزایش تمایل بازیگران بزرگ بازار رمزارز به محصولات توکنیزه‌شده کالایی است. پیگیری جزئیات بیشتر درباره ذخایر فیزیکی، سازوکار بازخرید و نتایج هرگونه حسابرسی مستقل، نقش کلیدی در شکل‌گیری واکنش بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران خواهد داشت.

در سومین روز از تعطیلی دولت فدرال آمریکا، بازار ارز دیجیتال شاهد افزایش قابل توجهی بود و بیت کوین بار دیگر به آستانه سقف تاریخی نزدیک شد. ارزش کل بازار ارز دیجیتال به حدود 4.2 تریلیون دلار رسید و سرمایه گذاران با احتیاط اما خوش بینی نسبت به آینده رفتار کردند.

جزئیات بازار و آمارهای کلیدی

بر اساس داده های کوین مارکت کپ، قیمت بیت کوین در لحظه گزارش حدود 122,658 دلار ثبت شد که رشد 1.62 درصدی در 24 ساعت و رشد 12.55 درصدی در یک هفته را نشان می دهد. حجم معاملات 24 ساعته نیز با افزایش 19.25 درصدی به 87.09 میلیارد دلار رسید. دامیننس بیت کوین هم با 0.31 درصد افزایش به 58.91 درصد رسید که بیانگر عملکرد بهتر بیت کوین نسبت به آلت کوین ها در این بازه زمانی است.

زمینه های اقتصادی و محرک های رشد

این رشد قیمتی در شرایطی رخ داد که گزارش شرکت ADP از از دست رفتن 32,000 فرصت شغلی در بخش خصوصی آمریکا خبر داد. همزمان، اختلافات حزبی بر سر بودجه سبب شد دولت فدرال برای پانزدهمین بار از سال 1980 تعطیل شود. تعطیلی دولت و آمار اشتغال نامطلوب معمولاً منجر به افزایش تقاضای دارایی های ریسک پذیر و قابل ذخیره ارزش شده است؛ اما در این مرحله سرمایه گذاران بیش از همه به چشم انداز نرخ بهره توجه نشان داده اند.

دیدگاه تحلیلگران و واکنش سرمایه گذاران

به نقل از جفری کندریک، رئیس تحقیقات دارایی های دیجیتال در استاندارد چارترد، او معتقد است که بیت کوین هفته آینده سقف تاریخی جدیدی ثبت خواهد کرد و احتمال دارد در سه ماهه انتهایی سال به قیمت 135,000 دلار برسد. کندریک این پیش بینی را در چارچوب انتظارات کاهش نرخ بهره و جریان سرمایه نهادی بیشتر به بازار ارز دیجیتال بیان کرده است.

سرمایه گذاران خرد و نهادی در پی تعطیلی دولت و انتشار آمار اشتغال، خود را برای نوسان بالاتر آماده کرده اند. در حالی که برخی معامله گران از افزایش تقاضا برای دارایی های دیجیتال به عنوان پوشش در برابر عدم قطعیت اقتصادی نام برده اند، گروهی دیگر رشد فعلی را نتیجه ورود نقدینگی و افزایش حجم معاملات کوتاه مدت می دانند.

مقایسه با تعطیلی های پیشین و چشم انداز کوتاه مدت

تحلیلگران می گویند موقعیت بیت کوین نسبت به تعطیلی دولت در سال 2018 کاملاً متفاوت است؛ دلیل این تفاوت را می توان در رشد قابل توجه ارزش بازار، افزایش پذیرش نهادی و توسعه زیرساخت های معاملاتی دانست. حاصل این تغییرات، حساسیت کمتر کلیت بازار نسبت به رویدادهای سیاسی کوتاه مدت و واکنش سریع تر سرمایه گذاران به سیگنال های پولی و اقتصادی است.

با این حال، کارشناسان هشدار می دهند که نوسان می تواند همچنان بالا بماند و بسته به تحولات اقتصادی کلان، به ویژه تصمیمات مرتبط با نرخ بهره توسط بانک های مرکزی، مسیر قیمت بیت کوین در کوتاه مدت متغیر خواهد بود.

پیامدها برای کاربران و معامله گران

برای کاربران و معامله گران ایرانی که بازارهای جهانی را دنبال می کنند، افزایش دامیننس و حجم معاملات بیت کوین می تواند به معنی فرصت های معاملاتی جدید اما همچنین افزایش ریسک نوسان باشد. توصیه می شود معامله گران ریسک های مرتبط با لیکوئیدیتی و مدیریت مارجین را در نظر بگیرند و بر اساس برنامه زمانی و اهداف سرمایه گذاری تصمیم گیری کنند.

در نهایت، تعطیلی دولت فدرال آمریکا و آمار اشتغال اخیر زمینه را برای افزایش نوسان و تمرکز بیشتر بازار بر چشم انداز نرخ بهره فراهم کرده است. فعالان بازار و نهادهای سرمایه گذاری همچنان وضعیت را زیر نظر دارند تا در صورت تغییر موثر پارامترهای اقتصادی، استراتژی های خود را به روز کنند.

جفری کندریک، رئیس تحقیقات دارایی های دیجیتال در بانک استاندارد چارترد، در یادداشتی به مشتریان این بانک پیش بینی کرد که قیمت بیت کوین تا پایان سال جاری می تواند به ۲۰۰ هزار دلار برسد. او در این یادداشت ورودی های خالص صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین و تعطیلی دولت آمریکا را به عنوان محرک های اصلی رشد کوتاه مدت و میان مدت نام برد.

به نقل از جفری کندریک، بیت کوین اکنون در آستانه عبور از رکورد تاریخی خود قرار دارد و احتمال دارد در هفته های پیش رو ابتدا تا حدود ۱۳۵ هزار دلار پیش برود. کندریک همچنین برآورد کرد که تاکنون خالص ورودی ها به ETFهای بیت کوین نزدیک به ۵۰ میلیارد دلار بوده و بازار هنوز ظرفیت جذب پول بیشتری دارد.

چرا استاندارد چارترد خوشبین است؟

کندریک در یادداشت خود توضیح می دهد که ترکیب دو عامل می تواند فشار خرید جدیدی ایجاد کند: نخست ادامه جریان ورود سرمایه به ETFهای بیت کوین که از سال جاری شدت گرفته و دوم تداوم نگرانی های سیاسی و مالی در آمریکا که معمولاً دارایی های ریسک پذیر و پوشش های دلاری را تحت تاثیر قرار می دهد. او می گوید تعطیلی فعلی دولت آمریکا از نظر دامنه و پیامدها اهمیت بیشتری نسبت به تعطیلی های دوره ۲۰۱۸-۲۰۱۹ دارد و این موضوع می تواند سرمایه گذاران را به سمت دارایی های جایگزین سوق دهد.

کندریک همچنین به همگرایی حرکت بیت کوین با شاخص های مرتبط با ریسک دولت آمریکا، از جمله نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانه داری، اشاره کرده و تاکید کرده است که نوسانات در بازارهای قرضه می تواند همزمان با ورود پول به بازار کریپتو قیمت را تحت تاثیر قرار دهد. او پیش بینی کرده است که بازار کریپتو دست کم ۲۰ میلیارد دلار ورودی پول دیگر تا پایان سال دریافت خواهد کرد و اگر این اتفاق رخ دهد سقف قیمتی ۲۰۰ هزار دلار برای بیت کوین قابل دستیابی خواهد بود.

پیامدها برای سرمایه گذاران و بازار

این پیش بینی اگرچه خوشبینانه است، اما نشان می دهد که بازیگران نهادی و جریان های سرمایه گذاری ساختاری هنوز نقش مهمی در جهت دهی بازار دارند. ورود پیوسته سرمایه به ETFها می تواند نقدشوندگی را افزایش دهد و نوسانات کوتاه مدت را کمتر کند، اما در عین حال جذب مقادیر بزرگ سرمایه می تواند فشار خرید قابل توجهی ایجاد کند که قیمت را به سطوح جدید هدایت کند.

برای سرمایه گذاران خرد، پیام اصلی این است که نه تنها روندی صعودی محتمل است، بلکه ریسک های سیاسی و اقتصادی در آمریکا می تواند نقش تعیین کننده ای در نوسانات کوتاه مدت داشته باشد. در نتیجه مدیریت ریسک، تعیین نقطه خروج و تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری همچنان اهمیت دارد.

ملاحظات و مخاطرات

با وجود پیش بینی های دلگرم کننده، باید به چند نکته توجه کرد. اول اینکه پیش بینی قیمت ها همواره با عدم قطعیت همراه است و عوامل ژئوپلیتیک، تصمیمات سیاست گذاران پولی و حرکت بازیگران بزرگ می تواند مسیر بازار را به سرعت تغییر دهد. دوم اینکه آمارهای مربوط به ورودی ETFها و اثر دقیق تعطیلی دولت بر رفتار سرمایه گذاران ممکن است در کوتاه مدت تغییر کنند و نتایج نهایی با پیش بینی های اولیه تفاوت داشته باشد.

کندریک به مشتریان یادآور شده است که سناریوی ۲۰۰ هزار دلاری منوط به تداوم جریان های ورودی و وارد شدن حداقل ۲۰ میلیارد دلار اضافی تا پایان سال است. اگر این ورودی ها تحقق نیابند یا شوک های بزرگ دیگر بازارهای مالی رخ دهد، هدف قیمتی ممکن است قابل دستیابی نباشد.

در جمع بندی، استاندارد چارترد پیش بینی مثبت و مشخصی برای بیت کوین مطرح کرده است که بر مبنای ورودی های ETF و تاثیر رویدادهای سیاسی آمریکا استوار است. سرمایه گذاران باید این دیدگاه را در کنار ریسک های شناخته شده و مدیریت مالی شخصی خود قرار دهند و به سیگنال های بازار در روزها و هفته های پیش رو توجه کنند.

دوج کوین طی هفته گذشته حدود ۱۵٪ رشد کرده و با فعال شدن چند نشانگر تکنیکال ماهانه، تحلیل‌ها از احتمال آغاز یک موج صعودی و رسیدن به ۱ دلار در این چرخه صحبت می‌کنند. فعالان بازار می‌گویند اگر این حرکت تثبیت شود، اهداف بلندمدت بالاتری مثل $10 نیز مطرح خواهند شد.

سیگنال‌های تکنیکال و اهمیت نمودار ماهانه

به نقل از حساب توییتری Kevin Capital، نمودار ماهانه دوج کوین اخیراً مجموعه‌ای از نشانگرهای خرید را فعال کرده که در گذشته با آغاز روندهای صعودی بزرگ همراه بوده است. از جمله این سیگنال‌ها می‌توان به تغییر جهت MACD در تایم فریم ماهانه و عبورهای Stoch RSI اشاره کرد که معمولاً در خارج از بازار نزولی با رشد قابل توجه قیمت همزمان شده‌اند. بر اساس این تحلیل‌ها، عبور Stoch RSI از سطح ۲۰ و تداوم روند صعودی در RSI ماهانه از نکات کلیدی برای تایید شروع موج بعدی است.

ساختار قیمتی و سطوحی که باید زیر نظر باشند

نمودار روزانه نشان می‌دهد دوج کوین از اکتبر ۲۰۲۴ در مسیر صعودی قرار داشته و مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر را تشکیل داده است. تحلیلگران می‌گویند شکسته شدن کانال قیمتی فعلی با افزایش حجم معاملات می‌تواند محرک موج صعودی قابل توجهی باشد که هدف کوتاه‌مدت آن ۱ دلار خواهد بود. در صورت عبور از این مقاومت و تثبیت بالای آن، امکان فعال شدن اهداف بلندمدت‌تر مطرح می‌شود اما این مسیر مستلزم تداوم تقاضا و ورود نقدینگی بیشتر به بازار است.

زمینه بازار و ریسک‌ها

بازار کلی ارز دیجیتال در هفته‌های اخیر از سطوح حمایتی مهم بازگشتی قوی را تجربه کرده است و پذیرش نهادی نسبت به میم کوین‌ها و محصولات مبتنی بر آن در برخی محافل مطرح شده است. برخی تحلیلگران به احتمال راه‌اندازی محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با دوج کوین اشاره می‌کنند که می‌تواند نقش تسریع‌کننده داشته باشد، اما تحقق اهدافی مانند $10 به صورت میان‌مدت یا کوتاه‌مدت بسیار نامطمئن است و نیازمند شرایط خاصی از نظر پذیرش نهادی، عرضه و تقاضا و شرایط کلان بازار است.

پروژه‌های جدید و نقش آنها

در کنار توکن اصلی، پروژه‌های جدید میم کوینی و پیش‌فروش‌ها نیز در بازار ظاهر می‌شوند که بعضاً وعده بازده بسیار بالا می‌دهند. این پروژه‌ها ریسک بالایی دارند و ممکن است در دوره‌های صعودی توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند، اما توانایی رقابت با توکن‌های تثبیت‌شده مثل دوج کوین نامشخص است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید قبل از هر تصمیمی تحقیقات مستقل انجام دهند و به ریسک‌های مرتبط توجه کنند.

جمع بندی و نکات معاملاتی

به طور خلاصه، فعال شدن نشانگرهای ماهانه و رشد کوتاه‌مدت قیمت، سناریوی صعودی به سمت ۱ دلار را محتمل کرده است اما عبور به اهداف بلندمدت‌تر همچون $10 مستلزم عوامل بیشتری است. معامله‌گران بهتر است به حجم معاملات، تثبیت قیمت بالای مقاومت‌ها و ادامه سیگنال‌های ماهانه توجه کنند. این مطلب مشاوره سرمایه‌گذاری نیست و صرفاً گزارش و بازنویسی تحلیل‌های منتشرشده است.

قیمت چین لینک (LINK) پس از رشد نزدیک به ۱۰ درصد در هفته گذشته، هم‌اکنون حوالی ۲۲ دلار معامله می‌شود و حجم معاملات روزانه آن به حدود ۹۵۰ میلیون دلار نزدیک شده است.

تحلیل تکنیکال و اهداف قیمتی

تحلیلگر بازار علی مارتینز در آخرین بررسی تکنیکالی خود اعلام کرده که حرکت قیمت چین لینک از سال ۲۰۲۳ در یک کانال موازی صعودی قرار گرفته است. او حفظ سطوح بالای ۲۰ دلار را که با سطح 0.786 فیبوناچی هم‌خوانی دارد، شرط ادامه روند صعودی دانسته و در صورت تثبیت بالای این ناحیه اهداف ۲۹ دلار، محدوده ۳۵ تا ۳۹ دلار و در نهایت سطح ۴۶ دلار را محتمل اعلام کرده است.

علی مارتینز در پست خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشت: «۴۷ دلار می‌تواند هدف بعدی برای چین لینک باشد.» این اظهارنظر نشان می‌دهد که تحلیلگران تکنیکال در میان‌مدت انتظار بازگشت به اوج‌های سال ۲۰۲۱ را مطرح می‌کنند، مشروط بر اینکه سطوح حمایتی مهم حفظ شوند.

شاخص‌های بازار و جریان سرمایه

حجم معاملات نزدیک به ۹۵۰ میلیون دلار در کنار افزایش قیمت اخیر حاکی از بازگشت تقاضا به این توکن است. با این حال، سطوح مقاومتی میان‌مدت و میان معامله‌گران بازار نقش تعیین‌کننده‌ای در شتاب‌گیری یا توقف روند خواهند داشت. حفظ قیمت بالای ۲۰ دلار از دید تحلیلگران تکنیکال نقطه عطفی برای تبدیل حرکت فعلی به روند صعودی پایدار قلمداد می‌شود.

داده‌های زنجیره‌ای و همکاری‌های بین‌المللی

براساس داده‌های پلتفرم دیفای لاما، ارزش کل قفل‌شده (TVL) مرتبط با اکوسیستم چین لینک به حدود ۶۶ میلیارد دلار رسیده که رشد قابل توجهی نسبت به آوریل امسال نشان می‌دهد. این آمار نمایانگر افزایش استفاده از خدمات اوراکل و ابزارهای مرتبط با چین لینک در اپلیکیشن‌های مالی غیرمتمرکز و پروژه‌های دیگر است.

علاوه بر آمار زنجیره‌ای، همکاری‌های این پروژه با نهادهای بین‌المللی از جمله سوئیفت، DTCC، یوروکلیر، UBS و بی‌ان‌پی پاریبا نیز بارها اعلام شده است. این مشارکت‌ها جایگاه چین لینک را در زمینه تامین داده‌های دارایی‌های دنیای واقعی تقویت کرده و می‌تواند در بلندمدت بر تقاضای نهادی برای توکن و خدمات شبکه اثر بگذارد.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و ریسک‌ها

با وجود اهداف قیمتی مطرح شده، ریسک نوسان و تغییرات بازار ارز دیجیتال همچنان بالاست. سطوح حمایتی کلیدی مانند ۲۰ دلار و مقاومت‌های میان‌مدت ۲۹، ۳۵ تا ۳۹ و محدوده ۴۶ تا ۴۷ دلار، نقاطی هستند که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید زیر نظر داشته باشند. همچنین هرگونه تغییر در شرایط کلی بازار یا اخبار مرتبط با همکاری‌های نهادی می‌تواند بر مسیر قیمت تاثیرگذار باشد.

در نهایت، افزایش TVL و همکاری‌های بین‌المللی نشان می‌دهد که چین لینک فراتر از یک توکن ساده اوراکل نقش‌آفرینی می‌کند، اما مسیر رسیدن به اهداف قیمتی اعلام‌شده مستلزم حفظ حمایت‌های تکنیکال و ثبات جریان تقاضا است.

گروه CME اعلام کرد که دسترسی به معاملات آتی بیت‌کوین و اتریوم به صورت ۲۴ ساعته و هفت روز هفته فراهم خواهد شد؛ اقدامی که تحلیلگران آن را عامل تقویت تقاضای نهادی و محرک احتمالی رشد قیمت اتریوم می‌دانند.

به‌گزارش Cryptonews، CME Group در توییتی اعلام کرده است که برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی معاملات ۲۴/۷ آتی بیت‌کوین و اتریوم از اوایل سال ۲۰۲۶ در دستور کار قرار دارد. این تغییر پس از افزایش محسوس مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی و رشد اوپن اینترست به رکورد حدود ۳۸ میلیارد دلار و فعال شدن بیش از ۱۱۰۰ نهاد در یک روز اعلام شد. تحلیلگران می‌گویند در صورت اجرای این طرح، زیرساخت‌های بورس‌های مشتقه وال‌استریت بهتر با بازار شبانه‌روزی کریپتو همگام می‌شوند و مسیر ورود نقدینگی نهادی را هموارتر می‌کنند.

از منظر قیمتی، گزارش‌ها نشان می‌دهد اتریوم در هفت روز گذشته حدود ۱۴.۵ درصد رشد ثبت کرده و در نزدیکی سطح ۴۵۰۰ دلار معامله می‌شود. به‌نقل از همان گزارش، پس از اجرای آپگرید Pectra عملکرد اتریوم تغییر قابل‌توجهی داشته و توانسته از زیان‌های قبلی خارج شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز از ناحیه اشباع فروش فراتر رفته و عبور از میانگین ۱۴ روزه و خط میانی را به‌عنوان سیگنال خرید تعبیر می‌کنند. به این ترتیب برخی تحلیلگران اهداف کوتاه‌مدت ۵۰۰۰ دلار و در صورت شکست مقاومت مذکور هدف‌های بالاتر تا ۱۰٬۰۰۰ دلار را محتمل می‌دانند؛ رقمی که در گزارش منبع معادل حدود ۱۲۲ درصد رشد از سطوح فعلی ذکر شده است.

فعال شدن معاملات ۲۴ ساعته آتی برای اتریوم می‌تواند چند تأثیر مهم روی بازار داشته باشد. اول، افزایش عمق بازار و کاهش هزینه‌های معامله برای سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌ها که به دنبال ورود مقادیر بزرگ هستند؛ دوم، تسهیل آربیتراژ بین بازارهای نقدی و مشتقه که نوسانات را تا حدی منطقی‌تر می‌کند؛ و سوم، زمینه‌سازی برای موج جدیدی از FOMO نهادی که می‌تواند به تقویت روند صعودی کمک کند. با این حال کارشناسان ریسک‌هایی مانند تشدید نوسان در دوره‌های کم‌عمقی، احتمال افزایشی در همگرایی قیمت‌ها و تأثیر اخبار و مقررات را نیز هشدار می‌دهند. بنابراین، افزایش دسترسی معامله‌گران نهادی لزوماً به معنی کاهش ریسک نیست و معامله‌گران خرد باید احتیاط کنند.

گزارش‌ها همچنین به جابه‌جایی نقدینگی به سمت آلت‌کوین‌ها اشاره دارند و اتریوم را به همراه پروژه‌هایی مانند BNB و سولانا به‌عنوان لیدرهای احتمالی فصل آلت‌کوین معرفی می‌کنند. در کنار این روند، رسانه‌ها از توجه سرمایه‌گذاران به پیش‌فروش‌ها و پروژه‌های مرحله‌اولی خبر داده‌اند؛ برای مثال نام پروژه‌ای با نماد SUBBD در برخی گزارش‌ها آورده شده که ادعا می‌کند ابزارهایی برای تولید محتوا مبتنی بر هوش مصنوعی و توکن اختصاصی ارائه می‌دهد. با این حال لازم است یادآوری کنیم سرمایه‌گذاری در پیش‌فروش‌ها ریسک بالایی دارد و مطالعات مستقل و بررسی دقیق تیم، وایت‌پیپر و شفافیت مالی پروژه‌ها پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری ضروری است.

در مجموع، اعلام CME درباره معاملات ۲۴/۷ آتی اتریوم و بیت‌کوین می‌تواند نقطه عطفی در همگرایی بازارهای سنتی و کریپتو باشد و به تقویت جریان نقدینگی نهادی منجر شود. اما زمان دقیق اجرا، واکنش نهادهای نظارتی، و تحولات کلان اقتصادی انتخاب مسیر قیمتی آینده را تعیین خواهد کرد. این گزارش صرفاً اطلاع‌رسانی است و نه توصیه سرمایه‌گذاری؛ معامله‌گران باید ریسک‌ها را بر اساس شرایط خود بسنجند.

توکن زی‌کش (ZEC) در یک هفته اخیر حدود 170٪ رشد کرد و بار دیگر بحث درباره کوین‌های حفظ حریم خصوصی را به صدر اخبار بازار ارز دیجیتال بازگرداند. افزایش ناگهانی قیمت همراه با اعلام راه‌اندازی «Grayscale Zcash Trust» و ورود سرمایه نهادی، توجه معامله‌گران و تحلیلگران را جلب کرده است.

علت اصلی رشد و نقش سرمایه نهادی

تحلیلگران بازار رشد سریع زی‌کش را تا حد زیادی به عرضه محصول سرمایه‌گذاری جدید توسط شرکت مدیریت دارایی دیجیتال بزرگ، Grayscale، نسبت می‌دهند. این شرکت در توییتی اعلام کرد که صندوق Zcash آن برای سرمایه‌گذاری خصوصی باز شده است که به معنی تسهیل دسترسی سرمایه‌گذاران نهادی به این دارایی است. به نقل از حساب رسمی Grayscale، زی‌کش از نظر ساختار فنی به بیت‌کوین شباهت دارد اما از فناوری حفظ حریم خصوصی مبتنی بر zk-SNARK برای رمزنگاری اطلاعات تراکنش استفاده می‌کند و امکان انجام تراکنش‌های «شیلد» را فراهم می‌کند.

فناوری و جایگاه زی‌کش در پرداخت‌های شیلد

پشتیبانی از اثبات‌های بدون افشاء (zero-knowledge proofs)، به‌ویژه zk-SNARK، یکی از دلایلی است که محققان و برخی گزارش‌های صنعتی از جمله گزارش Blockworks، زی‌کش را به‌عنوان گزینه‌ای برجسته برای پرداخت‌های شیلد محور معرفی می‌کنند. در گزارش Blockworks آمده است که نیاز نهادی به «راه‌هایی با حفظ حریم خصوصی به‌صورت پیش‌فرض اما با امکان افشای انتخابی» می‌تواند تقاضای جدیدی برای پروژه‌هایی مثل Zcash ایجاد کند. این ترکیب از حفظ محرمانگی و قابلیت رعایت قوانین می‌تواند برای سرمایه‌گذاران نهادی جذاب باشد.

شاخص‌های تکنیکال و خطر اصلاح

با وجود خبرهای مثبت بنیادی، داده‌های تکنیکال هشدار می‌دهند که رشد اخیر ممکن است دستاوردهای کوتاه‌مدت باشد. چارت روزانه ZEC/USD در پلتفرم TradingView نشان می‌دهد که شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده اشباع خرید نزدیک به 90 رسیده است، رقمی که معمولاً پیش از اصلاح مقطعی دیده می‌شود. همچنین گفته می‌شود که الگویی شبیه «پرچم صعودی» در ماه‌های گذشته شکل گرفته که قیمت فعلی نسبت به هدف اولیه این الگو فراتر رفته است؛ این موضوع احتمال یک عقب‌نشینی موقت را افزایش می‌دهد.

تحلیلگران فنی اشاره می‌کنند که سطح روانی 115 دلار می‌تواند به‌عنوان حمایت مهم عمل کند و در صورت شروع اصلاح ممکن است شاهد افت حدود 20٪ از سقف فعلی باشیم، که ناشی از عرضه اولیه دارندگان قدیمی است. از سوی دیگر، در سناریوی خوشبینانه و در صورت تثبیت تقاضای نهادی، زی‌کش می‌تواند حرکت صعودی خود را از سر گرفته و تا حدود قیمت‌های قله قبلی نزدیک به 390 دلار پیشروی کند که معادل رشد بیشتری در مسیر کشف قیمت جدید است.

چه نکاتی را معامله‌گران و کاربران باید در نظر داشته باشند

ورود سرمایه نهادی و تمرکز بر فناوری‌های حفظ حریم خصوصی، زی‌کش را در مرکز توجه قرار داده است، اما ریسک‌های ذاتی بازار کریپتو و فشار فروش پس از رشدی سریع را نمی‌توان نادیده گرفت. معامله‌گران کوتاه‌مدت باید به سیگنال‌های تکنیال همچون RSI و سطوح حمایت و مقاومت توجه کنند، و سرمایه‌گذاران بلندمدت باید ریسک تنظیمی و تغییرات قوانین مربوط به دارایی‌های خصوصی را مد نظر قرار دهند.

همچنین لازم است کاربران هنگام بررسی محصولات سرمایه‌گذاری جدید و صندوق‌های خصوصی مانند Grayscale Zcash Trust، مستندات و شروط عرضه را مطالعه کنند و از منابع رسمی برای تصمیم‌گیری استفاده نمایند. به نقل از Grayscale، این صندوق در قالب سرمایه‌گذاری خصوصی عرضه شده است و ویژگی‌های آن ممکن است برای سرمایه‌گذاران خرد متفاوت باشد.

جمع‌بندی

زی‌کش با رشد قابل توجه 170٪ در یک هفته، بار دیگر بحث در مورد کاربردهای حریم خصوصی در سطح نهادی را فعال کرده است. در کوتاه‌مدت احتمال اصلاح قیمتی بر اساس نشانه‌های تکنیکال وجود دارد، اما در صورت تثبیت تقاضای نهادی و پذیرش بیشتر فناوری شیلد، مسیر برای ادامه روند صعودی تا سطوح بالاتر باز خواهد بود. بازار ارز دیجیتال با نوسانات بالا و ریسک قابل توجه همراه است و تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری باید بر پایه تحقیق مستقل و سنجش ریسک انجام شود.

قیمت بیت کوین با ادامه حرکت صعودی، در نزدیکی مقاومت کلیدی قرار گرفته و احتمال ثبت سقف تاریخی جدید افزایش یافته است. افزایش تقاضای نهادی و رشد حجم معاملات باز از جمله عوامل تقویت‌کننده روند فعلی بازار هستند.

تحلیل تکنیکال و سطح‌های مهم

تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد بیت کوین پس از واکنش مثبت به کف کانال معاملاتی بلندمدت، رالی قابل‌توجهی را آغاز کرده است. سطح مقاومتی اصلی که اکنون قیمت با آن درگیر است حدود 123,648 دلار گزارش شده است؛ شکست قطعی این ناحیه می‌تواند شتاب صعودی تازه‌ای ایجاد کند. در صورت عبور پایدار از این مقاومت، هدف بعدی محدوده 131,000 دلار است که با مقاومت بالایی در جهت کانال بلندمدت هم‌راستا است.

شاخص‌ها و نشانه‌های تقاضای نهادی

رشد هم‌زمان قیمت و Open Interest نشان می‌دهد که مشارکت در بازار افزایش یافته و بسیاری از معامله‌گران، به‌ویژه بازیگران نهادی، وارد موقعیت‌های جدید شده‌اند. همچنین گزارش‌ها از افزایش دارایی‌های بیت کوین در صندوق‌ها و محصول‌های سرمایه‌گذاری نهادی خبر می‌دهند؛ رقم دارایی‌های بیت کوین استراتژی که در متن گزارش آمده حدود 77.4 میلیارد دلار اعلام شده است که می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد نسبی سرمایه‌گذاران سازمانی باشد.

سناریوهای آینده و سقف‌های احتمالی

در صورت تثبیت بالای 123,648 دلار، سناریوی محتمل حرکت به سمت 131,000 دلار خواهد بود. در غیر این صورت، بازگشت کوتاه‌مدت و اصلاح تا نواحی حمایتی کانال محتمل است. علاوه بر این، یک بانک بزرگ وال استریت در تحلیلی پتانسیل صعود بیت کوین تا سطح 231,000 دلار را مطرح کرده است؛ هرچند این نوع برآوردها اغلب در صورت تحقق مجموعه‌ای از عوامل کلان و ادامه ورود سرمایه نهادی معنا پیدا می‌کنند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی قطعی تلقی شوند.

اثرات بازار و ریسک‌ها

عبور از مقاومت کلیدی می‌تواند موج تازه‌ای از خرید را به بازار تزریق کند و در نتیجه نقدینگی و نوسان را افزایش دهد. برای سرمایه‌گذاران خرد، پیگیری سطوح حمایتی و مدیریت ریسک با تعیین حد ضرر مناسب اهمیت دارد، زیرا نوسانات بازار کریپتو می‌تواند سریع و شدید باشد. از سوی دیگر، داده‌های معاملاتی و حجم معاملات که موفق به افزایش شده‌اند، نشانه مشارکت حداکثری کوتاه‌مدت نیست و امکان بازگشت ناگهانی با کاهش حجم وجود دارد.

جمع‌بندی

در مجموع ساختار بازار بیت کوین در وضعیت صعودی قرار دارد و عبور از مقاومت 123,648 دلار می‌تواند راه را برای حرکت به سمت 131,000 دلار باز کند. افزایش Open Interest و رشد دارایی‌های نهادی از شاخص‌های تقویت روند هستند، اما سرمایه‌گذاران باید مراقب سطوح حمایتی و ریسک‌های ناشی از نوسان باشند. پیش‌بینی‌های بلندپروازانه‌تر مانند هدف 231,000 دلار توسط برخی نهادها مطرح شده اما تحقق آن منوط به استمرار ورود سرمایه و شرایط کلان مساعد است.

شرکت Strategy روز جمعه اعلام کرد ارزش بازار بیت کوین های نگهداری شده در خزانه شرکت به رکورد تاریخی ۷۷.۴ میلیارد دلار رسیده است. این خبر در توییتی از حساب رسمی Strategy منتشر شد و رشد چشمگیر ترازنامه کریپتویی شرکت را تاکید کرد.

به نقل از توییت رسمی Strategy، ارزش بیت کوین های شرکت در پایان روز گذشته به ۷۷.۴ میلیارد دلار رسید. رشد اخیر قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ عامل اصلی جهش ارزیابی دارایی های این شرکت اعلام شده است. افزایش قیمت بیت کوین به سطوح بالای ۱۲۴٬۰۰۰ دلار، به طور مستقیم ارزش دارایی های شرکتی که از اوایل دهه آتی بیت کوین را در خزانه خود جمع آوری کرده بودند، به سطح جدیدی رساند.

تاریخچه خریدهای Strategy و رشد دارایی

Strategy از سال ۲۰۲۰ فعالیت جمع آوری بیت کوین را در خزانه شرکت آغاز کرد و از جمله شرکت های عمومی زودهنگامی بود که بیت کوین را به عنوان دارایی ذخیره اصلی پذیرفت. به نقل از گزارش های منتشره، ارزش دارایی های بیت کوین شرکت در پایان ۲۰۲۰ حدود ۲.۱ میلیارد دلار برآورد شد. در سال های بعد، نوسانات بازار و خریدهای مستمر باعث شد تا این رقم در سال ۲۰۲۱ به حدود ۵.۷ میلیارد دلار افزایش یابد، سپس در سال ۲۰۲۲ در جریان بازار نزولی تا حدود ۲.۲ میلیارد دلار کاهش پیدا کرد.

با این حال، تعهد شرکت به جمع آوری بیت کوین ادامه یافت و در سال ۲۰۲۳ ارزش پورتفوی بیت کوین Strategy به ۸ میلیارد دلار رسید. سپس در سال ۲۰۲۴ این دارایی ها بیش از پنج برابر شد و تا ۴۱.۸ میلیارد دلار رشد کرد. جهش اخیر در ۲۰۲۵ نهایتاً ارزش بازار دارایی های بیت کوین شرکت را به ۷۷.۴ میلیارد دلار رسانده است؛ رقمی که نسبت به نقطه شروع در ۲۰۲۰ بیش از ۳۵ برابر افزایش نشان می دهد.

آثار راهنمای جدید مالیاتی بر شرکت

در اخبار مرتبط، Strategy اعلام کرده که دیگر انتظار ندارد با بدهی مالیاتی چند میلیارد دلاری ناشی از سودهای تحقق نیافته کریپتو مواجه شود؛ تغییری که شرکت آن را نتیجه راهنمایی جدید اداره مالیات آمریکا (IRS) و وزارت خزانه داری توصیف کرده است. گزارش ها حاکی از آن است که سند ۷۱ صفحه ای منتشره بیان می کند شرکت ها لازم نیست سود یا زیان تحقق نیافته بیت کوین را در محاسبه مالیات جایگزین حداقلی شرکت ها (CAMT) ۱۵ درصد لحاظ کنند. به نقل از بیانیه های منتشره، این تغییر می تواند ده ها میلیون تا میلیاردها دلار بار مالیاتی احتمالی برخی شرکت ها را کاهش دهد.

برای Strategy که از آغاز خریدهای خود در ۲۰۲۰ تاکنون هیچ یک از بیت کوین هایش را نفروخته، این تغییر حکم جلوگیری از پرداخت بالقوه میلیاردها دلار مالیات را دارد. شرکت در حال حاضر حدود ۲۸ میلیارد دلار سود تحقق نیافته روی دارایی های بیت کوین خود ثبت کرده است که معافیت احتمالی از لحاظ محاسبه CAMT، فشار مالی قابل توجهی را از دوش شرکت برمی دارد.

پیامدها برای بازار و پذیرش شرکتی بیت کوین

افزایش ارزش دارایی بیت کوین در خزانه Strategy و اعلام رفع نگرانی مالیاتی می تواند به تقویت روایت پذیرش شرکتی بیت کوین کمک کند. حامیان این استراتژی اشاره دارند که بیت کوین در برابر تورم و کاهش ارزش پول فیات عملکرد مثبتی داشته و می تواند به عنوان ذخیره ارزش شرکتی مورد استفاده قرار گیرد. منتقدان اما همچنان نسبت به ریسک بالای مرتبط با نوسانات شدید این بازار و اثر آن بر صورت های مالی شرکت ها هشدار می دهند.

به نقل از گزارش های منتشره، موفقیت Strategy در دو حوزه افزایش قیمت بازار و تغییر در دستورالعمل های مالیاتی ممکن است دیگر شرکت های عمومی را نیز تشویق کند که به تجدیدنظر درباره تخصیص بخشی از دارایی های نقدی خود به بیت کوین بیاندیشند. با این حال، تحلیلگران بازار یادآور می شوند که تصمیم گیری در این زمینه باید با توجه به ریسک پذیری، چارچوب های نظارتی و سیاست های حسابداری هر شرکت انجام شود.

در مجموع، رکورد جدید ۷۷.۴ میلیارد دلاری ارزش بیت کوین های نگهداری شده توسط Strategy هم نشان دهنده تاثیر حرکت صعودی اخیر بازار است و هم بر اهمیت چارچوب های مالیاتی و حسابداری در پذیرش گسترده تر دارایی های دیجیتال به عنوان بخشی از ترازنامه شرکت ها تاکید می کند.

آمار اقتصادی امروز آمریکا سیگنال‌های متناقضی ارسال کرد؛ شاخص S&P Composite PMI و S&P Services بالاتر از محدوده رشد قرار گرفتند، اما شاخص ISM بخش غیرتولیدی به سطح خنثی بازگشت. این نتایج بازارها را نسبت به مسیر آتی بیت‌کوین در شرایط پس از کاهش نرخ نقدی حساس‌تر کرده است.

به نقل از TradingEconomics، شاخص S&P Composite PMI ماه سپتامبر به 53.9 رسید و شاخص خدمات S&P نیز روی 54.2 قرار گرفت که نشان‌دهنده ادامه گسترش در بخش خدمات است. این خوانش‌ها قوی‌تر از انتظار بازار ارزیابی شده و دال بر پایداری نسبی فعالیت اقتصادی در برخی از صنایع خدماتی است.

در مقابل، گزارش ISM از بخش غیرتولیدی آمریکا تصویر متفاوتی ارائه کرد؛ ISM Non-Manufacturing PMI در ماه سپتامبر به 50.0 سقوط کرد و پایین‌تر از پیش‌بینی 51.8 قرار گرفت. رسیدن این شاخص به سطح خنثی 50 به این معناست که طبق متد ISM، بخش خدمات در آستانه عبور از مرز رشد به سمت رکود قرار گرفته یا دست‌کم در وضعیت ناپایدار قرار دارد.

این تفاوت معنی‌دار بین دو مجموعه داده مهم اقتصادسنجی باعث شده معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در تردید قرار بگیرند که کدام شاخص تصویر دقیق‌تری از شرایط فعلی اقتصاد آمریکا ارائه می‌دهد. در عین حال این داده‌ها در بستر سیگنال‌های سیاست پولی فدرال رزرو و ریسک‌پذیری بازارها ارزیابی می‌شوند؛ به‌ویژه پس از کاهش نرخ در ماه گذشته که فضای تصمیم‌گیری سیاست‌گذار پولی را تغییر داده است.

برای بازار رمزارزها و به‌ویژه بیت‌کوین، این وضعیت دو پیام متضاد به همراه دارد. از یک سو، خوانش‌های قوی S&P می‌تواند موجب افزایش ریسک‌پذیری و ورود سرمایه به دارایی‌های خطرپذیر مانند بیت‌کوین شود؛ زیرا نشانه‌ای از رشد اقتصادی نسبی و ثبات تقاضا به شمار می‌آید. از سوی دیگر، سقوط ISM به سطح خنثی ریسک عدم قطعیت را افزایش می‌دهد و ممکن است معامله‌گران را وادار کند تا در موقعیت‌های پرریسک محتاط‌تر عمل کنند؛ امری که می‌تواند فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کند یا نوسان را تشدید کند.

تحلیلگران بازار می‌گویند که در شرایطی با داده‌های اقتصادی متناقض، حرکت‌های قیمتی بیت‌کوین بیشتر به عوامل دیگر نیز وابسته خواهد بود؛ از جمله چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو، جریان ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های مبتنی بر بیت‌کوین، و تحرکات بازیگران بزرگ بازار. در کوتاه‌مدت، انتشار داده‌های اقتصادی تکمیلی و سخنرانی‌های مقامات پولی مهم خواهند بود تا جهت‌گیری واضح‌تری برای بازار فراهم کنند.

از منظر فنی، معامله‌گران معمولاً در مواجهه با عدم قطعیت، تمایل به کاهش اهرم و افزایش مدیریت ریسک دارند که این رفتار می‌تواند نقدینگی را کاهش داده و موجب تشدید نوسان گردد. برای سرمایه‌گذاران خُرد نیز توصیه می‌شود که نسبت به تغییرات ناگهانی قیمت آماده باشند و برنامه معاملاتی یا سرمایه‌گذاری مشخصی داشته باشند.

در نهایت، داده‌های امروز نشان می‌دهد که بازارهای مالی در وضعیت شکننده‌ای قرار دارند و هرگونه تفسیر درباره مسیر آتی بیت‌کوین نیازمند رصد هم‌زمان چندین عامل اقتصادی و جریان سرمایه است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید گزارش‌های بعدی PMI، داده‌های اشتغال، و هر گونه اعلامیه سیاستی فدرال رزرو را دنبال کنند تا از تأثیر ترکیبی این عوامل بر قیمت بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال آگاه شوند. به نقل از TradingEconomics، این آمار هم‌اکنون یکی از محورهای اصلی تحلیل بازارها است.

شرکت‌کنندگان در نشست برگزار شده در ریو د ژانیرو گفتند دارایی واقعی (RWA) روی بلاکچین های عمومی می تواند تا سال 2030 به تریلیون ها دلار برسد. نمایندگانی از Stellar Development Foundation، Centrifuge و Moody’s در این جلسه توضیح دادند که توکنیزه کردن دارایی ها از مرحله آزمایشی به تولید واقعی در حال حرکت است و تعلل پنج ساله موسسات ریسک عقب ماندن را به همراه خواهد داشت.

دارایی واقعی چه چیزهایی را شامل می شود؟

به نقل از CryptoNews، دارایی واقعی هر چیزی است که منشا آن خارج از زنجیره بوده و سپس به زنجیره انتقال یافته است؛ از حساب های دریافتنی و صندوق ها گرفته تا املاک و مستغلات. به گفته نمایندگان Moody’s، در حال حاضر اولین موج پذیرندگان محصولات درآمدی «کسل کننده اما قانع کننده» مانند اوراق خزانه داری آمریکا و صندوق های با کیفیت بالا هستند. همچنین CLO ها و اعتبار خصوصی به عنوان گزینه های موج بعدی مورد توجه قرار گرفته اند.

چرا موسسات مالی نمی توانند منتظر بمانند

سخنرانان اشاره کردند که نهادهای سنتی مالی در حال اجرای نمونه های دیجیتال صندوق ها و سپرده ها هستند و شرکت هایی مانند BlackRock، Fidelity، Franklin Templeton و Goldman Sachs نمونه هایی از این حرکت را نشان داده اند. محرک کوتاه مدت ساده است: نقدینگی جدیدی که روی زنجیره به دنبال بازده دارایی واقعی است. دستاورد بلندمدت اما کارایی بیشتر است؛ کاهش هزینه ها، تسویه سریعتر و کاهش ریسک طرف مقابل.

مدیر مالی Stellar تاکید کرد که ارزش اصلی توکنیزه کردن در در دسترس قرار دادن ابزارهایی است که قبلا محدود بوده اند و تبدیل آنها به واحدهای کوچک قابل نگهداری در کیف پول های سراسر جهان. نمونه نزدیک تر به اجرا شدن که او اشاره کرد بازار ارز خارجی است؛ فرآیندی که امروز پیچیده، مبتنی بر قراردادهای ISDA و کند است. انتقال این معاملات به زنجیره می تواند سرعت را افزایش دهد، به شرطی که نقدینگی کافی پشت دارایی ها وجود داشته باشد.

اندازه بازار فعلی و چشم انداز رشد

شرکت کنندگان گفتند که بسته به روش شناسی، مقدار دارایی واقعی روی زنجیره امروزه حدود 30 میلیارد دلار برآورد می شود و به نقل از جلسه واقع بینانه است که ممکن است مقداری کمتر باشد. با این حال انتظار می رود منحنی پذیرش شتاب بگیرد زیرا منابع سرمایه عمیق تر می شوند و نهادهای ناظر درباره قواعد شفافیت بیشتری ایجاد می کنند که بازار را به سمت تریلیون ها سوق خواهد داد.

نکته مهم این است که پذیرش تنها به ارزش بازار محدود نمی شود؛ بلکه کاربردی بودن است. نماینده Stellar به انتقال از رویکرد «خرید و نگهداری» به استفاده از دارایی واقعی به عنوان وثیقه و جایگذاری در حلقه های جریان نقدی روی زنجیره اشاره کرد؛ به عنوان مثال CLO ها می توانند نقدینگی بلااستفاده را در صندوق های خزانه داری توکنیزه شده پارک کنند.

ریسک، اعتماد و نگاه Moody’s

برای سرمایه گذارانی که می پرسند چگونه می توان به عملکرد خارج از زنجیره توکن های روی زنجیره اعتماد کرد، Moody’s در حال تطبیق چارچوب های خود است. لوکاس از Moody’s چهار حوزه بررسی را چنین برشمرد: ریسک پلتفرم (قابلیت اطمینان و تداوم)، ریسک قرارداد هوشمند (ممیزی و عملکرد)، ریسک بازنمایی دارایی (آیا توکن به طور قانونی منعکس کننده دارایی زیرین است) و ریسک سایبری و خارجی. او تاکید کرد که «یک دارایی همچنان دارایی است و اعتبار نیز اعتبار است»؛ اصول مالی تغییری نمی کند اما ریسک عملیاتی متفاوت خواهد بود.

نقدینگی و تعامل پذیری؛ گام بعدی

دو عبارت تکرارشونده در بحث ها نقدینگی و تعامل پذیری بودند. استخرهای عمیق و متصل تعیین خواهند کرد کدام پلتفرم ها برنده می شوند. نقدینگی پراکنده بین زنجیره ها رشد را کند خواهد کرد؛ در حالی که ریل های تعامل پذیر می توانند «تمام نقدینگی را آزاد کنند» و بازارهای پایدار و مقیاس پذیر ایجاد کنند. در عین حال تاکید شد که زیرساخت های مطابق و شفاف سازی ریسک برای انتقال دارایی ها از ده ها میلیارد به تریلیون حیاتی است.

پیش بینی ها و پیامدها

شرکت کنندگان پیش بینی کردند که تا سال 2030 محصولات پس انداز روزمره در کیف پول ها و برنامه های دیفای به طور خاموشانه از دارایی واقعی پشتیبانی شوند و بازده از اوراق خزانه، CLO ها و ابزارهای تنظیم شده دیگر جریان یابد؛ در حالی که این پیچیدگی را برای کاربران نهایی پنهان می کند. پرداخت ها با استیبل کوین های بازده زا، تبدیل سریع ارز خارجی و کاهش بروکراسی از طریق دارایی های برنامه پذیر به عنوان نتایج محتمل با اطمینان بالا ذکر شدند.

جمع بندی این است که موسسات مالی دیگر در راه نیستند، آنها حاضرند. مرحله بعدی درهم آمیختن زیرساخت های مطابق، نقدینگی بین زنجیره ای و شفاف سازی ریسک خواهد بود تا دارایی واقعی را از سطح ده ها میلیارد به تریلیون برساند. برای بازیگران بازار و قانونگذاران این پیام روشن است: زمان پیوستن و ساختن زیرساخت است.

فصل آلت‌کوین جریان نقدینگی را به سمت توکن‌هایی با محرک‎های مشخص و عمق بازار کافی منتقل کرده است؛ PancakeSwap (CAKE)، BNB و Story در این چرخش توجه معامله‌گران خرد و میزهای نهادی را جلب کرده‌اند.

CAKE، BNB و Story هر کدام با دلایل متفاوتی در کانون توجه قرار گرفته‌اند: PancakeSwap به واسطه برنامه‌های سوزاندن عرضه و افزودن قابلیت‌های متقاطع، BNB با کاهش کارمزد و تقویت استفاده داخلی شبکه و Story از طریق رشد زیرساخت غیرمتمرکز مالکیت معنوی و حجم معاملات پایدار. به نقل از Cryptonews، ترکیب این عوامل نشان‌دهنده روند انتخابی جریان سرمایه در فصل آلت‌کوین است.

PancakeSwap (CAKE): سوزاندن عرضه و توسعه کراس‌چین

PancakeSwap که این روزها با شتاب قابل‌توجهی حرکت می‌کند، حدود قیمت 3.50 دلار معامله می‌شود و در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۳۱ درصد رشد ثبت کرده است. به گزارش CoinMarketCap، گردش معاملات CAKE افزایش یافته و آن را در بین برترین بازده‌دهندگان قرار داده است. یکی از محرک‌های اصلی این صعود، برنامه ماهانه سوزاندن توکن‌های CAKE است؛ طبق گزارش‌ها در ماه اوت بیش از ۶۰ میلیون دلار معادل CAKE از گردش بازار خارج شده که فشار کاهشی عرضه را تقویت کرده است.

همزمان PancakeSwap قابلیت‌های مسیریابی میان زنجیره‌ای و گزینه‌های معامله قراردادهای دائمی را گسترش داده است. افزایش نقدینگی در مسیرهای سازگار با ماشین مجازی اتریوم و سولانا، درگاه‌های ورود بیشتری برای کاربران فراهم کرده و داده‌های تکنیکال عبور قیمت از مقاومت قبلی نزدیک ۲.۸۰ دلار را نشان می‌دهد. به این ترتیب ترکیب سیاست‌های کاهش عرضه و گسترش کاربرد، عامل اصلی پشتیبانی از موج کنونی رشد CAKE بوده است.

BNB: کاهش کارمزد و تکامل اکوسیستم

BNB در محدوده قیمتی حدود ۱,۱۳۰ دلار معامله می‌شود و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۷ درصد رشد کرده است. ارزش بازار BNB همچنان بالای ۱۵۰ میلیارد دلار باقی مانده که جایگاه آن را به‌عنوان بزرگ‌ترین توکن مرتبط با یک صرافی تقویت می‌کند. آخرین حرکت افزایشی پس از اعلام کاهش کارمزد تراکنش‌ها به نیم سنت رخ داد که موجی از اعتماد و مشارکت را در میان کاربران ایجاد کرد.

شبکه بایننس همچنین برنامه سوزاندن خودکار توکن‌ها را ادامه می‌دهد که مؤلفه‌ای همیشگی در کاهش عرضه BNB به شمار می‌آید. از سوی دیگر، جریان‌های معاملاتی در صرافی بایننس—شامل معاملات اسپات و مشتقه—پشت تقاضای پایدار برای BNB را تأمین کرده‌اند. پس از عبور از مقاومت، تثبیت قیمت بالای ۱,۱۰۰ دلار حاکی از فعالیت معامله‌گران مومنتوم است و این عوامل توجیه‌کننده رشد ۷ درصدی اخیر هستند.

Story (IP): توجه به زیرساخت مالکیت فکری غیرمتمرکز

Story که در حوزه توکنیزه کردن و مدیریت حقوق مالکیت معنوی فعالیت می‌کند، اکنون نزدیک به ۹.۶۰ دلار معامله می‌شود و رشد روزانه حدود ۳.۶ درصد را تجربه کرده است. اگرچه میزان رشد Story کمتر از CAKE یا BNB است، حجم معاملات روزانه بالای ۱۲۰ میلیون دلار نشان می‌دهد که این پروژه همچنان در چرخش سرمایه فعال باقی مانده است.

افزایش دیده‌شدن Story تا حدی ناشی از ذکر شدن محصولات نهادی مرتبط با این پروتکل بوده که توجه سرمایه‌گذاران را به زیرساخت‌های Web3 معطوف کرده است. آمارها همچنین نشان می‌دهند که Story پس از افت‌های پیشین از سطوح حمایتی بازگشته، موضوعی که در کوتاه‌مدت به تثبیت قیمت کمک کرده است. این نمونه، نشان می‌دهد جریان سرمایه فراتر از توکن‌های صرافی و دیفای به سمت پروژه‌های زیرساختی نیز در حال حرکت است.

چشم‌انداز فصل آلت‌کوین

PancakeSwap، BNB و Story نمونه‌هایی از نحوه شکل‌گیری فصل آلت‌کوین در دسته‌بندی‌های مختلف بازار هستند: CAKE با فشرده‌سازی عرضه و توسعه محصول، BNB با تقویت مشارکت شبکه و کاهش کارمزد و Story با تمرکز بر زیرساخت‌های حقوق مالکیت معنوی. برای ادامه این روند، سه معیار کلیدی باید حفظ شود: تداوم حجم‌های معاملاتی بالای CAKE، تثبیت BNB بالای ۱,۱۰۰ دلار و استمرار مشارکت معامله‌گران در Story.

در عمل، فصل آلت‌کوین همچنان انتخابی است و نقدینگی در جاهایی تجمع می‌کند که محرک‌ها (مثل سوزاندن عرضه، کاهش کارمزد یا توسعه کاربردی) با عمق بازار همخوانی داشته باشد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید به حجم معاملات، تغییرات عرضه و رویدادهای اکوسیستمی توجه کنند؛ زیرا هرگونه افت در یکی از این مؤلفه‌ها می‌تواند سرعت چرخش سرمایه را کاهش دهد. به نقل از Cryptonews، اگر این معیارها حفظ شوند، احتمال گسترش جریان سرمایه به دیگر آلت‌کوین‌ها نیز وجود دارد.

در پایان، روند فعلی نشان می‌دهد که آلت‌کوین‌ها در فصل جاری با معیارهای بنیادی و تکنیکال مشخصی دیده می‌شوند و نه صرفاً به‌عنوان ریسک‌های تهاجمی. نگهداری دقت در بررسی داده‌های بازار و به‌روزرسانی خبرها برای تصمیم‌گیری در این محیط متغیر همچنان ضروری است.

پیشفروش Based Eggman ($GGs) و تقویم ایردراپ های 2025 در کانون توجه سرمایه گذاران قرار گرفته است. به نقل از Cryptonews، برخی پروژه ها برنامه های توزیع توکن و ایردراپ های گسترده ای را برای سال 2025 اعلام کرده اند که می تواند جریان جذب کاربر و نقدینگی را تغییر دهد.

ایردراپ های کلیدی 2025

به نقل از Cryptonews، دو پروژه که اغلب در مباحث جامعه کریپتو مطرح شده اند، Meteora و Hyperliquid هستند. Meteora که به عنوان یک بازارساز نقدینگی در شبکه سولانا معرفی شده است، برنامه خود برای عرضه توکن MET را تأیید کرده و اشاره کرده است که تخصیص ها ممکن است بر پایه حجم کارمزدهای تولید شده از ارائه نقدینگی و میزان TVL کاربران صورت گیرد. این رویکرد نشان می دهد که فعالیت کاربران و تعامل مستقیم با پروتکل در دریافت پاداش نقش دارد.

Hyperliquid نیز که به عنوان یک لایه یک با تمرکز بر سرعت و کاهش اسلیپیج مطرح است، پیش از این یک ایردراپ بزرگ را اجرا کرده و طبق گزارش Cryptonews حدود 39% از توکن HYPE برای تخصیصهای آینده کنار گذاشته شده است. این سهم قابل توجه از عرضه برای انتشارهای آتی می تواند احتمال وقوع دورهای جدید ایردراپ را افزایش دهد و معامله گران و کاربران را به مشارکت مجدد ترغیب کند.

پیشفروش Based Eggman: ترکیب فرهنگ و کاربرد

در کنار ایردراپ های رایگان، بازار پیشفروش ها هم امسال فعال است. به نقل از Cryptonews، پروژه Based Eggman در مرحله پیشفروش توانسته 215,000 دلار جذب کند که نشان دهنده علاقه اولیه جامعه به توکن این پروژه با نماد $GGs است. Based Eggman خود را با ترکیب عناصر مم و موارد کاربردی معرفی کرده تا از تکرار الگوی بسیاری از کوین های پیشفروش که پس از عرضه کمترین کارکرد را دارند، فاصله بگیرد.

طبق اطلاعات ارائه شده، تیم Based Eggman به دنبال ایجاد یک اکوسیستم بازی محور است که در آن $GGs به عنوان ارز پاداش برای فعالیت های درون بازی، تورنمنت ها و رویدادهای اجتماعی استفاده شود. این استراتژی هدف دارد تا به جای اتکا صرف به هیاهوی پیشفروش، ارزش توکن را با مشارکت فعال و کاربرد واقعی پشتیبانی کند.

چرا پلتفرم بازی $GGs قابل توجه است

بازار بازی های بلاکچینی یکی از بخش های جذب سرمایه و کاربر در پیشفروش ها است. Based Eggman با الهام از دوران کلاسیک بازی های آرکید و مکانیک های مدرن وب3 برنامه هایی شامل چالش های آرکید، بازی های ساید اسکرول و مسابقات تورنمنت را در نقشه راه خود قرار داده است. توکن $GGs قرار است به عنوان واحد پاداش در این بازی ها عمل کند و به بازیکنان برای امتیازات بالا، پیروزی در مسابقات و مشارکت در رویدادهای اجتماعی پاداش دهد.

این تمرکز بر تجربه کاربری و جریان های درآمدی درون بازی می تواند تفاوت بین یک پیشفروش موقت و یک اکوسیستم پایدار را رقم بزند. با این حال، اطلاعات ارائه شده از سوی منابع تبلیغاتی پروژه نیازمند بررسی مستقل کاربران و سرمایه گذاران است و تحقق وعده های نقشه راه وابسته به اجرای تیم و پذیرش جامعه خواهد بود.

تأثیر احتمالی بر بازار و توصیه نهایی

ترکیب ایردراپ های بزرگ و پیشفروش های فعال می تواند در کوتاه مدت توجه معامله گران و نقدینگی را جلب کند. ایردراپ هایی که بر مبنای فعالیت و TVL تخصیص می دهند ممکن است کاربران را به مشارکت عملی تشویق کنند، در حالی که پیشفروش هایی که کاربرد واقعی برای توکن تعریف می کنند احتمال حفظ ارزش بلندمدت را افزایش می دهند.

با این حال، سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که گزارش منبع این مطلب جنبه آگهی دارد؛ بنابراین برای تصمیم گیری لازم است اطلاعات فنی، توکنومیک و تیم پروژه ها را به طور مستقل بررسی کنند. به نقل از Cryptonews، تقویم ایردراپ و ارقام اولیه ممکن است تغییر کند و دنبال کردن اطلاعیه های رسمی پروژه ها و کانال های معتبر توصیه می شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره پیشفروش Based Eggman و منابع اعلام شده می توانید به صفحات رسمی پروژه مراجعه کنید: وبسایت: https://basedeggman.com، X: https://x.com/Based_Eggman، تلگرام: https://t.me/basedeggman، بلاگ: https://basedeggman.com/blog/.

یادآوری: این گزارش بر اساس محتوای منتشر شده در Cryptonews و اطلاعات ارائه شده توسط پروژه ها تنظیم شده است و عملکرد آتی بازار را تضمین نمی کند.

یک طرح آزمایشی در نیویورک به اجرا درآمده که ۱۶۰ فرد جوان بین ۱۸ تا ۳۰ ساله را با پرداختِ مجموعاً ۱۲٬۰۰۰ دلار به‌صورت کریپتو تحت پوشش قرار می‌دهد. این طرح توسط صرافی Coinbase و نهاد خیریه GiveDirectly اجرا شده و وجوه اولیه به‌صورت استیبل‌کوین USDC پرداخت می‌شود.

جزئیات طرح و شیوه پرداخت

شرکت‌کنندگان در این برنامه ابتدا یک پرداخت یکجا معادل ۸٬۰۰۰ دلار به‌صورت USDC دریافت می‌کنند و سپس در پنج قسط ماهانه هر کدام ۸۰۰ دلار دیگر دریافت خواهند کرد تا مجموع پرداخت‌ها به ۱۲٬۰۰۰ دلار برسد. بودجه کلی این طرح حدود ۱٫۹ میلیون دلار اعلام شده است. به نقل از Cryptonews، GiveDirectly می‌گوید پرداخت‌ها از طریق شبکه Base و با هزینه‌های عملیاتی پایین انجام شده‌اند؛ به‌عنوان نمونه هزینه صدور اولین ۱۶۰ پرداخت ۸۰۰ دلاری تنها حدود ۰٫۲۶ دلار بوده است.

هدف‌ها و معیارهای ارزیابی

GiveDirectly هدف اصلی این برنامه را ارائه حمایت مالی مستقیم به جوانان کم‌درآمد در نیویورک با هدف بهبود رفاه مالی، ثبات مسکن و افزایش فرصت‌های تحصیلی و اشتغال بیان کرده است. اما اهداف دیگری نیز مطرح است؛ ازجمله ارزیابی اینکه آیا پرداخت مبلغ بیشتری یک‌جا نسبت به پرداخت‌های اقساطی اثربخش‌تر است و اینکه آیا استفاده از USDC می‌تواند توزیع کمک‌ها را سریع‌تر، ارزان‌تر و با تجربه کاربری بهتر برای دریافت‌کنندگان همراه کند یا خیر.

آزادی عمل دریافت‌کنندگان و خدمات مرتبط

شرکت‌کنندگان در این برنامه محدودیتی برای تبدیل یا خرج‌کردن وجوه ندارند. آنها می‌توانند USDC را به بیت‌کوین یا اتر تبدیل کنند، به حساب بانکی سنتی منتقل کنند، یا از کارت دبیت Coinbase که با همکاری Visa صادر می‌شود برای خرید استفاده نمایند. GiveDirectly همچنین به شرکت‌کنندگان آموزش‌هایی درباره ریسک‌های سرمایه‌گذاری در رمزارزهای نوسانی ارائه داده است. به نقل از Cryptonews، نگهداری USDC در کیف پول Coinbase می‌تواند سود سالیانه حدود ۴٫۱ درصد نیز کسب کند.

انتخاب شرکت‌کنندگان و شفافیت فرایند

از میان ۲۱۷ متقاضی، ۱۶۰ نفر واجد شرایط شناسایی شده و با قرعه‌کشی انتخاب شده‌اند. همه شرکت‌کنندگان پیش‌تر از خدمات سازمان‌هایی که به افراد کم‌درآمد کمک می‌کنند بهره‌مند بوده‌اند. GiveDirectly برنامه دارد با استفاده از نظرسنجی‌ها و جلسات گروهی پیگیری کند که دریافت این کمک‌ها چه تأثیری بر سلامت مالی و وضعیت معیشتی افراد داشته است.

پیامدها و کاربردهای احتمالی

مسئله‌ای که این پروژه قصد بررسی آن را دارد، نقش استیبل‌کوین‌ها در تسهیل پرداخت‌های بشردوستانه و رفاهی است. به‌واسطه سرعت تراکنش و هزینه‌های کمتر صدور USDC روی شبکه‌هایی مانند Base، خیرین و نهادهای امدادی ممکن است بتوانند کمک‌ها را سریع‌تر و با شفافیت بیشتری به دست نیازمندان برسانند. GiveDirectly اشاره کرده است که استفاده از کریپتو می‌تواند در محیط‌های تورمی شدید یا مناطق دارای زیرساخت بانکی محدود، مفیدتر باشد.

جمع‌بندی

این طرح ۱٫۹ میلیون دلاری یک آزمایش عملیاتی است که هم جنبه‌های اجتماعی و هم تکنیکی پرداخت با کریپتو را می‌سنجد. در کنار افزایش سرعت و کاهش هزینه‌های توزیع، نتایج این طرح می‌تواند مبنایی برای تصمیم‌گیری در مورد استفاده گسترده‌تر از استیبل‌کوین‌ها در فعالیت‌های خیریه و انسانی فراهم کند. GiveDirectly و Coinbase قرار است نتایج را پس از جمع‌آوری داده‌های نظرسنجی و تحلیل وضعیت مالی شرکت‌کنندگان منتشر کنند. منبع اصلی این گزارش: Cryptonews.

بیت کوین در معاملات روز پنج‌شنبه از مرز ۱۲۰٬۰۰۰ دلار عبور کرد و روند صعودی خود را که از سپتامبر آغاز شده بود، وارد اکتبر کرد؛ ماهی که معامله‌گران آن را «اوکتبر صعودی» می‌نامند. این حرکت صعودی در حالی رخ داد که تعطیلی دولت آمریکا آغاز شده و نگرانی‌هایی درباره اختلال در نهادهای نظارتی وجود دارد.

قیمت بیت کوین پس از یک افت میان‌روزی به حدود ۱۱۴٬۰۰۰ دلار در اول اکتبر، سریعاً بازیابی شد و تا محدوده ۱۱۸٬۷۰۰ تا ۱۱۸٬۹۰۰ دلار در دوم اکتبر معامله شد؛ سپس حرکت صعودی ادامه یافت و در پایان روز پنج‌شنبه سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار شکسته شد. جریان‌های معاملاتی و خرید در سطوح پایین‌تر، به همراه چرخش سرمایه‌گذاری برای فصل چهارم سال، از عوامل تقویت‌کننده این موج صعودی گزارش شده‌اند.

عملکرد آلت کوین‌ها و ارزش بازار

سایر ارزهای دیجیتال نیز همگام با بیت کوین حرکت کردند. اتریوم حدود ۳.۲ درصد افزایش یافت و به قیمت تقریبی ۴٬۵۳۶ دلار رسید، ریپل ۱.۸ درصد رشد کرد و حوالی ۳.۰۴ دلار قرار گرفت و سولانا حدود ۴.۲ درصد صعود کرد و به ۲۳۳.۸۰ دلار رسید. به‌طور کلی ارزش بازار رمزارزها تقریباً ۲ درصد افزایش یافت و به حدود ۴.۲ تریلیون دلار نزدیک شد.

تحلیلگران فصلی اشاره می‌کنند که اکتبر از سال ۲۰۱۳ به بعد میانگین بازدهی مثبت داشته و میانگین رشد آن حدود ۱۴.۴ درصد گزارش شده است؛ نکته‌ای که معامله‌گران آن را در تحلیل‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت در نظر می‌گیرند و به ظهور الگوهای تکرارشونده در «اوکتبر» ارجاع می‌دهند.

نقش بازارهای مشتقه و جریان نقدینگی

میزهای معاملات مشتقه از فعالیت فشرده حول اعداد رند مانند ۱۲۰٬۰۰۰ دلار خبر دادند و حجم معاملات اسپات هم در انتهای روز بهبود یافت. در اکتبرهای گذشته نیز وقتی مومنتوم شکل می‌گرفت، معمولاً برای چند روز ادامه پیدا می‌کرد و رفتار کنونی بازار نیز این الگو را تقلید کرد.

معاملات باز در بازار مشتقه و ریسک‌پذیری صندوق‌ها که برای تنظیم پوزیشن‌های فصل چهارم تغییر می‌کند، از جمله عوامل فنی بوده که به تقویت روند کمک کرده‌اند. معامله‌گران اکنون به دقت سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان یک منطقه کلیدی برای نقش حمایتی یا مقاومتی دنبال می‌کنند تا جهت حرکت بعدی بازار بهتر مشخص شود.

تعطیلی دولت آمریکا و ریسک‌های نظارتی

تعطیلی دولت فدرال آمریکا که در ابتدای ماه آغاز شد، نگرانی‌هایی درباره کندی فعالیت در نهادهای نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و نهاد امور آتی (CFTC) ایجاد کرده است. به نقل از گادی چایت، مدیر سرمایه‌گذاری Xapo Bank، اکتبر به طور تاریخی برای بیت کوین ماهی صعودی بوده و علائم اولیه نشان می‌دهد امسال هم از این قاعده مستثنا نباشد. او افزود که تعطیلی دولت، علی‌رغم اختلال در بخش‌هایی از نهادهای نظارتی، تاکنون مانع از ادامه مومنتوم نشده است.

از سوی دیگر، پرژمیسلاو کرال، مدیرعامل zondacrypto، هشدار داد که تعطیلی می‌تواند به صنعت رمزارز آسیب بزند زیرا کاهش نیروهای کاری در SEC و CFTC ممکن است سرعت صدور راهنمایی‌ها و تصویب‌ها را کم کند. او پیش‌بینی کرد تاخیر در تصمیم‌گیری‌ها درباره قوانین و اقدامات نظارتی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار دهد و روند تصویب برخی طرح‌ها و قوانین مرتبط با بازار ارز دیجیتال را به تأخیر بیندازد. کرال همچنین اشاره کرد که اختلالات پرداخت فدرال ممکن است فعالان را به سمت استیبل‌کوین‌ها سوق دهد و در بلندمدت بر جریان صندوق‌ها اثرگذار باشد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و معیارهایی که تریدرها دنبال می‌کنند

با ادامه موج صعودی اوکتبر، معامله‌گران چند شاخص کلیدی را زیر نظر دارند: پایداری سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت، حجم و جریان ورودی صندوق‌ها، رفتار مشتقات در سطوح رند، و اخبار مرتبط با تصمیمات یا راهنمایی‌های نهادهای نظارتی آمریکا. در صورتی که این سطوح حمایتی حفظ شوند و جریان نقدینگی ادامه یابد، احتمال ادامه روند صعودی تا سطوح بالاتر مانند ۱۲۴٬۰۰۰ دلار و فراتر از آن مطرح خواهد شد؛ اما هر گونه تشدید ریسک‌های نظارتی یا توقف در جریان نقدینگی می‌تواند منجر به اصلاح قیمت شود.

در مجموع، بازار در لحظه حاضر نوسان‌پذیر اما مقاوم نشان می‌دهد و بازیگران بازار با دقت ترکیب داده‌های فنی، جریان‌های سرمایه و اخبار نظارتی را دنبال می‌کنند. سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت هر دو باید هوشیار باشند و چشم‌انداز تصمیم‌گیری‌های نظارتی را که می‌تواند در روزها و هفته‌های آینده تغییراتی در محیط بازار ایجاد کند، در نظر داشته باشند.

داده‌های شبکه‌های اجتماعی نشان می‌دهد پس از اعلام همکاری Ripple و Ondo Finance برای آوردن اوراق خزانه توکنیزه OUSG به بستر XRP Ledger، حجم بحث‌ها درباره ارز دیجیتال ایکس‌آرپی به‌طور چشمگیری افزایش یافته است.

به نقل از LunarCrush، تعداد اشاره‌ها به ایکس‌آرپی در بازه اخیر به حدود 71.71K رسیده که افزایش تقریباً 26.3K نسبت به دوره قبل را نشان می‌دهد. همچنین امتیاز Galaxy Score این توکن 9 واحد افزایش یافته و به 68 رسیده است؛ AltRank ایکس‌آرپی به 455 ارتقا یافته و سهم اجتماعی یا Social Dominance نیز به 5.90 درصد صعود کرده است. این شاخص‌ها نشان می‌دهند که هم حجم گفتگو و هم کیفیت تعامل‌ها با حساب‌های فعال در فضای کریپتو تحت تاثیر این خبر رشد کرده است.

گزارش‌ها حاکی از آن است که Ondo Finance محصول صندوق کوتاه‌مدت خزانه‌داری آمریکا با نماد OUSG را روی XRP Ledger توکنیزه می‌کند و عملیات ضرب (mint) و بازخرید (redeem) این توکن‌ها از طریق استیبل‌کوین جدید ریپل به نام RLUSD تسویه خواهد شد. به نقل از حساب رسمی Ondo Finance در توییتر، این سازوکار امکان دسترسی 24 ساعته به دارایی‌های درآمد ثابت کوتاه‌مدت را برای نهادهای واجد شرایط فراهم می‌کند و می‌کوشد وابستگی به سیستم‌های تسویه سنتی را کاهش دهد.

ترکیب این دو رویداد — عرضه محصولی از جنس اوراق خزانه که تصویر سنتیِ بازار سرمایه را دارد و استفاده از زیرساخت‌های یک شبکه بلاکچینی با سابقه در پرداخت‌های مرزی — باعث شده تا بحث‌ها در رسانه‌ها و میان معامله‌گران افزایش یابد. طرفداران این طرح می‌گویند توکنیزه کردن اوراق دولتی می‌تواند نقدشوندگی و دسترسی را افزایش دهد و هزینه‌های تسویه را پایین بیاورد؛ در مقابل منتقدان نسبت به ریسک‌های عملیاتی، مسایل نظارتی و نقدشوندگی در بازار ثانویه هشدار می‌دهند.

از منظر اندازه‌گیری، افزایش AltRank نشان می‌دهد که ایکس‌آرپی نسبت به سایر دارایی‌ها در ترکیب قیمت و حجم گفتگو وضعیت نسبی بهتری پیدا کرده است. اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که شاخص‌های LunarCrush بازتاب دهنده انرژی و توجه در لحظه هستند و لزوماً به معنی ورود سرمایه بلندمدت یا افزایش تراکنش‌های واقعی روی دفترکل نیستند. به عبارت دیگر، پیک توجه اجتماعی می‌تواند کوتاه‌مدت باشد و تنها به اخبار بزرگ یا پست‌های ویروسی مرتبط باشد.

عامل دیگری که در فضای جامعه کریپتو مورد توجه قرار گرفته، تغییر در رهبری فنی Ripple است. دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری این شرکت، از مسئولیت روزمره خود کناره‌گیری کرده و در نقش CTO Emeritus در هیئت‌مدیره باقی می‌ماند. منابع خبری می‌گویند حضور مستمر او در هیئت‌مدیره ممکن است تا حدی اطمینان خاطر به جامعه بدهد در زمانی که شرکت به سمت پیوندهای بیشتر با بازارهای سنتی حرکت می‌کند.

سوال اصلی برای سرمایه‌گذاران و نهادها این است که آیا این موج توجه اجتماعی به تراکنش‌ها و جریان واقعی سرمایه تبدیل می‌شود یا تنها یک جهش موقتی در بحث‌های آنلاین است. داده‌های فعلی درباره حجم معاملات OUSG روی دفترکل شفاف نیست و باید منتظر آمار تراکنش‌ها، عمق بازار و رفتار بازخریدها بود تا بتوان قضاوت دقیق‌تری کرد. از منظر نهادی، مسیرهایی مانند کاهش اصطکاک در تسویه و فراهم شدن دسترسی شبانه‌روزی می‌تواند جذاب باشد، اما مسائل حاکمیت، نگهداری دارایی و مقررات بین‌المللی تعیین‌کننده خواهند بود.

در مجموع، توکنایز شدن اوراق خزانه روی XRP Ledger توجه قابل‌توجهی را به ایکس‌آرپی جلب کرده و این موضوع می‌تواند روایت تازه‌ای برای کاربرد شبکه در حوزه دارایی‌های واقعی فراهم کند. با این حال، اثبات دوام این موج توجه نیازمند اعداد و شواهد عملی از تراکنش‌ها، ورود سرمایه نهادی و توسعه زیرساخت‌های نگهداری و تسویه است.

پلتفرم PioneerHash که در قالب یک مطلب تبلیغاتی معرفی شده، ادعا می‌کند با اپ موبایل و قراردادهای ماینینگ ابری تا سال 2025 به سطح جهانی دست یافته و ورود کاربران عادی به استخراج بیت‌کوین را ساده کرده است.

به نقل از مطلب تبلیغاتی منتشرشده در Cryptonews، PioneerHash خود را به‌عنوان یک پلتفرم متمرکز بر ماینینگ ابری معرفی می‌کند که مدیریت مزارع و سخت‌افزار استخراج را به‌صورت متمرکز و از راه دور انجام می‌دهد تا نیاز به خرید دستگاه‌های گران‌قیمت و پرداخت هزینه برق بالا را از میان بردارد. طبق این گزارش، کاربران با نصب اپلیکیشن موبایل، ثبت‌نام و انتخاب قرارداد مناسب می‌توانند بدون دانش فنی تخصصی، فعالیت استخراج را آغاز کرده و سود روزانه دریافت کنند.

ویژگی‌های اعلام‌شده و روند ثبت‌نام

در متن تبلیغاتی PioneerHash به چند ویژگی کلیدی اشاره شده است: به‌کارگیری مراکز داده در چندین نقطه جهان برای تضمین پایداری، ارائه قراردادهایی با توان محاسباتی بالا که پرداخت روزانه دارند، پشتیبانی از کیف‌پول‌ها و رمزارزهای متداول برای واریز و برداشت و ادعا درباره سازوکارهای رمزنگاری برای افزایش امنیت حساب‌ها و شفافیت سوابق. همچنین این پلتفرم وعده می‌دهد برای کاربران جدید یک پاداش 15 دلاری در نظر گرفته می‌شود.

روند معرفی‌شده برای شروع کار شامل مراجعه به وب‌سایت رسمی، ثبت‌نام، سپرده‌گذاری با ارزهایی مانند USDT، BTC، ETH، XRP یا DOGE و انتخاب قرارداد استخراج است. طبق متن، سودها به‌صورت خودکار به حساب کاربری واریز می‌شوند و کاربر می‌تواند هر زمان که بخواهد موجودی را برداشت یا مجدداً سرمایه‌گذاری کند.

پیامدها برای کاربران و بازار

اگر ادعاهای تبلیغاتی PioneerHash واقعی باشد، چنین سرویس‌هایی می‌تواند مانع مالی و فنی ورود به ماینینگ را کاهش دهد و کاربران خرد بیشتری را به سمت استخراج رمزارزها جذب کند. استقبال گسترده از خدمات ماینینگ ابری می‌تواند تقاضایی جدید در بازار تجهیزات و خدمات زیرساختی ایجاد کند و مدل‌های کسب‌وکار متمرکزتری را در اکوسیستم استخراج به‌وجود آورد.

با این حال لازم است تأکید شود که اطلاعات فوق بر اساس مطلب تبلیغاتی منتشرشده در Cryptonews است و این گزارش توسط تیم تحریری مستقل آن خبرگزاری تولید نشده است. ادعاهای مربوط به بازدهی روزانه، امنیت و عملکرد مراکز داده به‌صورت مستقل تائید نشده و سرمایه‌گذاران و کاربران پیش از واریز هر گونه مبلغ باید تحقیقات مستقل، بررسی سوابق شرکت و شرایط قراردادها را انجام دهند.

نکات احتیاطی برای کاربران

ماینینگ ابری به‌عنوان یک راهکار جایگزین برای استخراج سنتی مزایا و معایب خاص خود را دارد. از یک سو نیاز به سرمایه‌گذاری اولیه بر روی تجهیزات و دغدغه‌های مربوط به مدیریت برق و تهویه کاهش می‌یابد؛ از سوی دیگر، ریسک‌های مربوط به شفافیت عملکرد، شرایط قرارداد، هزینه‌های پنهان و قابلیت برداشت سود وجود دارد. توصیه می‌شود پیش از هرگونه تصمیم مالی، شرایط سرویس‌دهنده، سیاست‌های برداشت و سوابق مالی و فنی را مورد ارزیابی قرار دهید.

در پایان، اگر قصد دارید از خدمات PioneerHash استفاده کنید، وب‌سایت رسمی پلتفرم در آدرس pioneerhash.com معرفی شده و جزئیات قراردادها و روش‌های پشتیبانی در آن منتشر شده است. توجه داشته باشید که این خبر صرفاً بازنویسی و مرور مطلب تبلیغاتی منتشرشده در Cryptonews است و خوانندگان باید برای تصمیم‌گیری، اطلاعات بیشتری جمع‌آوری کنند.

بیت‌کوین روز پنجشنبه ۲ اکتبر ۲۰۲۵ به مرز ۱۱۹ هزار دلار نزدیک شد و با عبور از سطح ۱۱۸ هزار دلار، موج صعودی گسترده‌ای را در بازار رمزارزها به راه انداخت.

به نقل از Cryptonews، قیمت بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴ درصد رشد کرد و به بالاترین سطح روزانه ۱۱۸٬۸۵۶ دلار رسید. همین حرکت باعث شد که ارزش کل بازار ارز دیجیتال نیز حدود ۴.۶ درصد افزایش یابد و به تقریبا ۴.۱۷ تریلیون دلار برسد.

جزئیات حرکت بازار

افزایش قیمت بیت‌کوین امروز با جهش قابل توجهی در تعدادی از آلت‌کوین‌های بزرگ همراه شد. اتریوم با رشد حدود ۶.۱ درصدی به ۴٬۳۸۵ دلار رسید و XRP نیز نزدیک به ۵.۶ درصد افزایش یافت و تا ۲.۹۷ دلار بالا آمد. همزمان شاخص‌های سنتی نقدینگی و حجم معاملات اسپات و مشتقه نشان‌دهنده تقویت تقاضا در سرتاسر بازار بود.

عامل محرک: کاهش ارزش دلار

گزارش‌ها و تحلیل‌های خبری به نقل از منابع بازار نشان می‌دهد که یکی از عوامل اصلی تشدید روند صعودی امروز، تضعیف شاخص دلار آمریکا بوده است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نهادی در شرایطی که دلار ضعیف‌تر می‌شود، تمایل بیشتری به دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله رمزارزها نشان می‌دهند و این موضوع جریان ورود سرمایه را به بازار کریپتو افزایش می‌دهد.

پیامدها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران

صعود بیت‌کوین تا محدوده بالای ۱۱۸ هزار دلار می‌تواند دو پیام مهم داشته باشد: از یک سو تقاضای کل برای ارز دیجیتال افزایش یافته و از سوی دیگر سطوح مقاومت روانی پیش رو مانند ۱۲۰ هزار دلار برای معامله‌گران قابل توجه خواهد شد. سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت ممکن است نوسانات بیشتری را در قیمت شاهد باشند و معامله‌گران پوزیشن‌های فیوچرز باید به نرخ فاندینگ و میزان اهرم توجه کنند تا در مواجهه با بازگشت‌های ناگهانی محافظت شوند.

هم‌زمان با رشد قیمت‌ها، گزارش‌ها از افزایش عمق بازار در برخی صرافی‌های بزرگ حکایت دارد که می‌تواند زمینه را برای تداوم موج صعودی فراهم کند. با این حال، افزایش نقدینگی و ورود سفارشات بزرگ معمولا همزمان با نوسان بیشتر همراه است و سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های مرتبط با مدیریت سرمایه و تغییرات سریع قیمت را در نظر بگیرند.

دیدگاه کلی و توصیه‌های خبری

حرکت امروز بازار که برخی رسانه‌ها آن را «Uptober» نامیده‌اند، بازتابی از ترکیب عوامل کلان اقتصادی و تمایل بازار به دارایی‌های ریسک‌پذیر در شرایط کاهش ارزش دلار است. به نقل از Cryptonews، افزایش همزمان ارزش کل بازار و رشد آلت‌کوین‌های اصلی نشان می‌دهد که جریان سرمایه به صورت گسترده‌تری بازار را پوشش داده است، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که شتاب اولیه می‌تواند با برگشت‌های ناگهانی همراه شود.

ما به خوانندگان توصیه می‌کنیم که برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری از منابع رسمی و گزارش‌های لحظه‌ای صرافی‌ها و پلتفرم‌های تحلیلی معتبر استفاده کنند و نسبت به ریسک بالای بازار رمزارز آگاه باشند. این گزارش صرفا اطلاع‌رسانی است و نباید به منزله مشاوره سرمایه‌گذاری تلقی شود.

خلاصه ارقام کلیدی امروز: بیت‌کوین حدود ۱۱۸٬۸۵۶ دلار (رشد ~۴٪)، اتریوم ۴٬۳۸۵ دلار (رشد ~۶.۱٪)، XRP ۲.۹۷ دلار (رشد ~۵.۶٪) و ارزش کل بازار حدود ۴.۱۷ تریلیون دلار (رشد ~۴.۶٪). به نقل از Cryptonews.

راهنمایی جدید اداره مالیات و وزارت خزانه‌داری آمریکا به شرکت‌های بزرگ نگهدارنده دارایی‌های دیجیتال اجازه می‌دهد تا سود و زیان تحقق‌نیافته بیت‌کوین را در محاسبه مالیات حداقل جایگزین شرکت‌ها قرار ندهند؛ خبری که میکرو استراتژی را از بار مالیاتی میلیارد دلاری خلاص کرده و بازار بیت‌کوین را تحت تأثیر قرار داده است.

جزئیات راهنمایی و وضعیت میکرو استراتژی

به نقل از Cryptonews، به‌روزرسانی ۷۱ صفحه‌ای منتشرشده توسط IRS و وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام می‌کند شرکت‌ها موظف به وارد کردن سود یا زیان تحقق‌نیافته بیت‌کوین در محاسبه ۱۵ درصد مالیات حداقل جایگزین شرکت‌ها (CAMT) نیستند. این تغییر می‌تواند از تحمیل مالیات‌های چند میلیارد دلاری روی دارایی‌های دیجیتال که صرفاً به‌خاطر افزایش ارزش روی کاغذ ایجاد شده‌اند، جلوگیری کند.

میکرو استراتژی، بزرگ‌ترین دارنده عمومی بیت‌کوین با مجموعه‌ای که طبق گزارش حدود ۷۵ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده است، از جمله شرکت‌هایی است که از این تصمیم منتفع می‌شود. به نقل از Cryptonews، قیمت سهام میکرو استراتژی (MSTR) در پی انتشار خبر تا ۵ درصد رشد کرد و شرکت همچنان روی حدود ۲۸ میلیارد دلار سود تحقق‌نیافته نشسته است که ریسک مالیاتی بالقوه آن را سنگین می‌کرد.

تحلیل فنی بیت‌کوین

بر اساس گزارش Cryptonews، بیت‌کوین در روز پنج‌شنبه در محدوده ۱۱۸,۶۱۰ دلار معامله شد و حجم معاملات روزانه نزدیک به ۶۷ میلیارد دلار بود. قیمت توانست از خط روند نزولی که از فروش‌های سپتامبر آن را محدود کرده بود خارج شود و بالای ۱۱۸,۶۰۰ دلار بسته شود و تا حوالی ۱۱۹,۴۷۷ دلار مقاومت را مورد آزمایش قرار داد.

تحلیل فنی ارائه‌شده در این گزارش نشان می‌دهد تشکیل کندل پوششی صعودی روی چارچوب زمانی ۴ ساعته همراه با حجم بالا، نشانه‌ای از تقویت حرکت صعودی بوده است. همچنین میانگین متحرک ساده ۵۰ دوره (حدود ۱۱۲,۴۵۵ دلار) بالاتر از میانگین ۱۰۰ دوره (حدود ۱۱۳,۵۵۵ دلار) گزارش شده که جهت‌گیری صعودی را تأیید می‌کند. با این حال، شاخص RSI روی ۷۹ قرار دارد که وضعیت بیش‌خرید را نشان می‌دهد و به نقل از همان منبع احتمال یک اصلاح کوتاه‌مدت تا محدوده ۱۱۶,۹۵۰ تا ۱۱۷,۵۰۰ دلار مطرح شده است.

در صورت حفظ حمایت، اهداف بعدی مورد اشاره حدود ۱۲۲,۳۳۵ و ۱۲۴,۵۲۵ دلار هستند و در سناریوی مثبت‌تر امکان گسترش تا حدود ۱۲۸,۰۰۰ دلار نیز بررسی شده است. تحلیلگران گزارش تأکید می‌کنند برای معامله‌گران منطقی‌تر آن است که منتظر افتی تا حوالی منطقه ۱۱۷ هزار دلار باشند و سپس به دنبال موقعیت خرید مجدد باشند.

پیامد برای بازار و احتمالات خرید شرکتی

به نقل از Cryptonews، حذف این ابهام مالیاتی «بار قابل‌توجهی» را که می‌توانست مانع از گرایش شرکت‌ها به نگهداری بلندمدت بیت‌کوین شود، برداشته است. تحلیلگران می‌گویند این شفاف‌سازی می‌تواند در بازتعریف نقش بیت‌کوین در مدیریت خزانه شرکت‌ها موثر باشد و احتمال خریدهای جدید شرکتی را افزایش دهد؛ به‌ویژه برای شرکت‌هایی که تا کنون از فروش پرهیز کرده و دارایی‌های دیجیتال را به‌عنوان بخشی از ذخایر نقدی نگه داشته‌اند.

با این حال، بازار هنوز هم حساس است: از یک سو شفافیت نظارتی ریسک کلیدی را کاهش می‌دهد و از سوی دیگر فشارهای تکنیکال و شرایط کلان می‌توانند باعث نوسان کوتاه‌مدت شوند. به نقل از منابع گزارش، ترکیب عوامل بنیادین و فنی نشان می‌دهد حرکت بعدی بیت‌کوین می‌تواند نمایانگر آغاز دور تازه‌ای از پذیرش نهادی باشد، اما سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های نقدینگی و نوسان را در نظر داشته باشند.

جمع‌بندی

اخبار مربوط به تفسیر جدید IRS و وزارت خزانه‌داری آمریکا که براساس گزارش Cryptonews منتشر شده، میکرو استراتژی را از مواجهه با مالیات میلیارد دلاری ناشی از سود تحقق‌نیافته بیت‌کوین رها کرده و به‌عنوان عاملی روانی و نهادی می‌تواند انگیزه‌ای برای خریدهای شرکتی جدید فراهم کند. در کوتاه‌مدت تحلیل فنی از احتمال اصلاح خبر می‌دهد ولی در میانه‌مدت این شفاف‌سازی می‌تواند به افزایش تقاضای شرکتی برای بیت‌کوین کمک کند. این گزارش صرفاً اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری تلقی شود.

زَک ویتکوف، از بنیانگذاران World Liberty Financial و پسر مأمور ویژه آمریکا استیو ویتکوف، اعلام کرده قصد دارد املاک خانوادگی ترامپ را وارد بلاکچین کند. او در کنفرانس Token2049 در سنگاپور از برنامه ای برای ارائه سهام توکنی شده مجموعه املاک ترامپ، از جمله Trump Tower Dubai، سخن گفت.

به نقل از بلومبرگ، ویتکوف گفت: «خانواده ترامپ یکی از هیجان انگیزترین پورتفوی های ملکی در جهان را دارد. چه می شد اگر می توانستید یک توکن از Trump Tower Dubai بخرید؟» این اظهارات نشان می دهد هدف اولیه پروژه، باز کردن دسترسی سرمایه گذاران خرد به املاک سطح A و پروژه های لوکس است که در گذشته فقط برای بازیگران نهادی و صندوق ها قابل دسترسی بود.

برنامه در مراحل ابتدایی است و ویتکوف به طور قطعی تأیید نکرد که آیا World Liberty Financial یا شرکت عمومی ALT5 Sigma مستقیماً فرآیند توکن سازی را بر عهده خواهند گرفت یا خیر. World Liberty Financial که پارسال در همکاری با خانواده ترامپ راه اندازی شد، هم اکنون استیبل کوینی به نام USD1 منتشر کرده و برنامه هایی برای ارائه خدمات وام دهی و وام گیری دارد. همچنین WLFI توکنی است که توسط World Liberty صادر شده و ALT5 Sigma به عنوان یک شرکت خزانه داری عمومی، سهام مرتبط با این نهاد را در اختیار دارد.

ویتکوف ریاست ALT5 Sigma را هم بر عهده دارد؛ شرکتی که خود را به عنوان بستری برای صدور و معامله دارایی های توکنیزه شده در کلاس های مختلف دارایی، از جمله املاک و صندوق های خصوصی معرفی کرده است. با این حال، او در سنگاپور از اظهار نظر قطعی درباره نقش مستقیم این شرکت ها در پروژه اجتناب کرد و گفت هنوز در حال بررسی ساختارهای حقوقی و فنی مناسب برای عرضه توکنی سهام املاک هستند.

توکن سازی دارایی های واقعی (RWA) در چند سال اخیر با موانع قانونی و چند نمونه شکست خورده روبرو بوده است، اما اخیراً شاهد شتاب گرفتن حرکت های نهادی بوده ایم. به نقل از Animoca Brands، توکن سازی دارایی های واقعی می تواند بازار عظیم 400 تریلیون دلاری نظام مالی سنتی را در دسترس بلاکچین قرار دهد؛ برآوردی که ظرفیت بسیار بزرگ رشد برای این حوزه را نشان می دهد. همچنین گزارش Skynet RWA Security Report پیش بینی کرده بازار توکنیزه شده دارایی های واقعی ممکن است تا سال 2030 به حدود 16 تریلیون دلار برسد و توکن سازی اوراق خزانه آمریکا در همین سال حدود 4.2 میلیارد دلار تخمین زده شده است.

اعلام برنامه توکن سازی املاک خانواده ترامپ پس از یک دوره شتاب در تمایل این خانواده به ورود به حوزه کریپتو و بلاکچین مطرح می شود. از سال 2024 فعالیت های این گروه در حوزه های مختلفی از جمله استخراج بیت کوین، میم کوین ها و تلاش برای ورود به صندوق های قابل معامله در بورس کریپتویی افزایش یافته است. اگر پروژه توکن سازی املاک پیش رود، Trump Tower Dubai یکی از پروژه های مورد انتظار خواهد بود؛ ساختمان 80 طبقه ای که امکانات لوکس از جمله باشگاه اختصاصی، دید پانوراما به برج الخلیفه و پنت هاوس های با استخر سقفی را در خود دارد.

تحلیلگران بازار می گویند توکن سازی املاک سطح بالا می تواند نقدشوندگی و دسترسی سرمایه گذاران خرد را به شکل چشمگیری تغییر دهد، اما نکات مهمی وجود دارد که باید حل شوند: چارچوب های حقوقی و نظارتی، سازوکارهای شفاف برای ثب ت مالکیت و پرداخت سود، و مدیریت ریسک ماژول های فنی از جمله نگهداری دارایی های پایه و ملزومات ضدپولشویی. در نتیجه، حتی با وجود تمایل کارآفرینان و فعالان مالی، پیاده سازی واقعی و پذیرفته شدن گسترده این نوع محصولات زمان بر خواهد بود.

در سطح نهادی، شرکت های بزرگ مالی و موسسات دارایی هم اکنون در حال آزمایش مدل های توکنیزه کردن برای بهینه سازی مدیریت نقدینگی و دسترسی به بازده هستند. برخی نهادها در زمینه توکن سازی صندوق های پول نقد و اوراق کوتاه مدت ورود کرده اند که نشان می دهد پذیرش تدریجی در حال اتفاق افتادن است. با این حال، پروژه های مرتبط با املاک لوکس مانند پیشنهاد ویتکوف با چالش های پیچیده تری مواجهند که نیازمند همکاری نزدیک حقوق دانان، رگولاتورها و متخصصان فناوری است.

در پایان، آنچه مشخص است این است که ایده توکن سازی املاک خانواده ترامپ، اگر اجرایی شود، نمونه برجسته ای از نحوه استفاده از بلاکچین برای باز کردن دسترسی سرمایه گذاری به دارایی های سنتی خواهد بود. اما مسیر پیش رو پر از سوالات حقوقی، نظارتی و عملیاتی است و هنوز زمان مشخصی برای عرضه احتمالی توکن ها اعلام نشده است. منابع خبری می گویند تیم های درگیر همچنان در حال بررسی ساختارهای عرضه و بازارگردانی هستند تا امکان معامله این دارایی ها در صرافی ها و پلتفرم های توکنی فراهم شود.

تتر روز ۳۰ سپتامبر حدود 8,888.889 بیت‌کوین را به یکی از کیف‌های ذخیره خود منتقل کرد؛ ارزشی که در زمان انجام تراکنش تقریباً معادل یک میلیارد دلار برآورد شد.

جزئیات انتقال

داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند این کوین‌ها از یک کیف گرم بیتفینکس به کیف ذخیره تتر منتقل شده‌اند؛ ارتباطی که پیش از این نیز در انتقال‌های ذخیره دیده شده بود. هر دو مجموعه تحت یک شرکت مادر فعالیت می‌کنند که ارتباط داخلی بین آدرس‌ها را تقویت می‌کند. تتر پیش‌تر در سال 2023 اعلام کرده بود تا 15 درصد از سود خالص فصلی خود را برای خرید بیت‌کوین اختصاص می‌دهد و این انتقال در چارچوب همان سیاست سازمانی تفسیر شده است.

پائولو اردوینو، مدیرعامل تتر، در توییتر به حسابی که این تراکنش را نشان داده بود با یک پاسخ کوتاه «yeah» به وقوع انتقال اشاره کرد. این تایید مختصر برای رصدگران بازار کافی بود تا رخداد را با برنامه خرید بیت‌کوین تتر مرتبط کنند.

میزان دارایی و برآوردها

برآوردها حاکی از آن است که مجموع دارایی بیت‌کوین تتر نزدیک به 109,410 واحد BTC است که با قیمت‌های فعلی بیش از 12 میلیارد دلار ارزش دارد. تتر تا امروز بخش عمده ذخایر خود را به عنوان پول نقد، معادل نقدی و اوراق خزانه کوتاه‌مدت اعلام کرده بود و گزارش‌هایی امسال نشان می‌دادند این شرکت صدها میلیارد دلار اوراق خزانه در اختیار دارد. افزودن بیت‌کوین به سبد ذخایر، هم متنوع‌سازی و هم نوسان‌پذیری را به همراه می‌آورد؛ دو ویژگی که برای صادرکننده یک استیبل کوین باید با دقت مدیریت شوند.

ریسک‌ها و چالش‌های مدیریت ذخایر

مسئله اصلی نحوه مدیریت این بیت‌کوین‌ها در دوره‌های فشار بازار است. در صورتی که برداشت‌ها نیازمند تبدیل بیت‌کوین به دلار شود و بازار بیت‌کوین تحت فشار باشد، فروش در قیمت‌های نامطلوب می‌تواند نوسان بازار را تشدید کند. منتقدان استدلال می‌کنند که قرار دادن دارایی‌های ناپایدار در سبد پشتوانه ممکن است ریسک‌هایی ایجاد کند که به سادگی پوشش داده یا هج نمی‌شوند.

همچنین هنوز مشخص نیست انتقال یک میلیارد دلاری فوق خرید جدید از بازار آزاد بوده یا صرفاً جابجایی داخلی بین کیف‌های تحت کنترل تتر و بیتفینکس. لینک آدرس‌ها به بیتفینکس نشان می‌دهد احتمالاً بخشی از این حرکت داخلی بوده است، اما همین مساله هم سوالاتی درباره شفافیت و نگهداری سوابق ایجاد می‌کند. بدون یک حسابرسی مستقل و شفاف، بررسی دقیق تاثیر این انتقال بر کیفیت و ثبات ترکیب ذخایر دشوار است.

تأثیر روی بازار و پیامدهای استراتژیک

برای بازار بیت‌کوین، اضافه شدن تقاضای تقریبی یک میلیارد دلار از سوی یک بازیگر نهادی اهمیت حاشیه‌ای دارد. اگرچه حجم روزانه معاملات بزرگ است و یک خرید واحد معمولاً تعیین‌کننده روند بلندمدت نیست، خریدهای برنامه‌ریزی‌شده در پایان فصل‌ها می‌توانند بر نقدینگی و کف قیمتی اثرگذار باشند. برخی معامله‌گران این اقدام را عامل تقویتی برای سطح حمایتی میان‌مدت بیت‌کوین می‌دانند.

از سوی دیگر، رویکرد تتر ممکن است بر تصمیم‌سازی سایر صادرکنندگان استیبل کوین درباره ساختار ذخایر تاثیر بگذارد؛ اگر تتر بتواند با وجود دارایی‌های پرنوسان، پایبندی خود را به پگ دلار حفظ کند، دیگران ممکن است به سمت ترکیب‌های مشابه جذب شوند. این احتمال نظارت رگولاتورها در حوزه افشای پشتوانه و قوانین ذخایر را بیشتر به دنبال خواهد داشت.

در نهایت سوال اصلی این نیست که آیا تتر به خرید بیت‌کوین ادامه خواهد داد، بلکه این است که این استراتژی چگونه با تعهدات شرکت در دوره‌های بازخرید تعامل خواهد داشت. آزمایش مدیریتی تتر ادامه دارد و بازارها با دقت نحوه اداره نقش دوگانه این شرکت به عنوان صادرکننده استیبل کوین و دارنده بیت‌کوین را رصد خواهند کرد.

منابع این گزارش شامل داده‌های زنجیره‌ای و پست توییتری پائولو اردوینو بوده است.

دوج کوین (DOGE) پس از شکست یک خط روند کلیدی و افزایش حجم معاملات، بار دیگر زیر ذره‌بین تحلیل‌گران قرار گرفته است؛ برخی معتقدند الگوی فعلی می‌تواند مشابه شکست‌های سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ به یک جهش بزرگ منجر شود (به نقل از Cryptonews).

در ۲۴ ساعت گذشته قیمت دوج کوین حدود ۶ درصد رشد کرده و حجم معاملات به رقمی نزدیک به ۲.۶ میلیارد دلار رسیده است که معادل تقریباً ۷ درصد از عرضه در گردش توکن گزارش شده است. تحلیلگری با نام کاربری EtherNasyional در شبکه X اشاره کرده که ساختار کنونی نمودار دوج کوین شباهت‌هایی با الگوهای پیش از جهش‌های تاریخی این توکن دارد و شکست اخیر خط روند می‌تواند نقطه آغاز یک حرکت صعودی بزرگ باشد.

جزئیات تکنیکی و سطوح مهم

به نقل از گزارش Cryptonews، شکست خط روندی که از ماه‌ها فشار نزولی را نمایان می‌کرده، هم‌زمان با ناحیه حمایت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه رخ داده است؛ همگرایی این دو عامل اهمیت سطح فعلی را افزایش می‌دهد. همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) که پیش از جهش‌های تاریخی دوج کوین کف‌سازی کرده بود، در ناحیه‌ای قرار گرفته که برخی آن را آغاز فاز صعودی بعدی می‌دانند. با این حال، تحلیل تکنیکال هیچ تضمینی برای تکرار دقیق رفتار گذشته ارائه نمی‌دهد و صرفاً احتمال‌سنجی را پیش می‌برد.

از منظر اهداف قیمتی، تحلیلگر مورد استناد می‌گوید دوج کوین ممکن است ابتدا سقف کنونی الگوی کنج صعودی را در حوالی ۰.۳۲ دلار تست کند و در ادامه در صورت تداوم فشار خرید، حرکت تندتری تا حدود ۰.۴۰ دلار داشته باشد. سناریوی خوشبینانه‌تر اشاره دارد که هدف‌های بالاتری مانند ۱ دلار نیز در میان مدت روی میز قرار می‌گیرد؛ سناریویی که در صورت تحقق می‌تواند بیش از ۳۰۰ درصد بازدهی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. این ارقام و سناریوها از گزارش Cryptonews و توییت تحلیلگر استخراج شده‌اند و به منزله توصیه سرمایه‌گذاری نیستند.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

اگر الگوی فعلی به‌صورت مشابه با نمونه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ عمل کند، موج تقاضا می‌تواند برای دیگر میم‌کوین‌ها و آلت‌کوین‌های کم‌سرمایه نیز تاثیرگذار باشد و دوره‌ای از افزایش نقدینگی و نوسانات قوی بازار شکل بگیرد. گزارش Cryptonews همچنین به افزایش توجه به پروژه‌های تازه‌عرضه و پری‌سیل‌ها اشاره کرده است؛ از جمله نامی که در گزارش مطرح شده، Maxi Doge (MAXI) است که به ادعای گزارش بیش از دو میلیون دلار جذب سرمایه اولیه داشته و توسط برخی سرمایه‌گذاران به‌عنوان نامزد بازدهی بالا مطرح شده است. با این حال، هرگونه اشاره به پروژه‌های جدید باید با احتیاط و بررسی مستقل همراه باشد، زیرا پری‌سیل‌ها و توکن‌های جدید ریسک بالایی دارند و ممکن است اطلاعات کافی و شفافیت لازم را نداشته باشند.

برای کاربران و معامله‌گران مهم است که به میزان نقدینگی بازار، عمق دفتر سفارش و هزینه‌های تراکنش توجه کنند؛ افزایش ناگهانی حجم معاملات در بازارهای کوچک می‌تواند با اسلیپیج و نوسانات شدید همراه شود. علاوه بر این، شرایط دسترسی کاربران داخل ایران به صرافی‌های بین‌المللی، قوانین محلی و ریسک‌های انتقال دارایی دیجیتال باید قبل از هر تصمیم معاملاتی بررسی شود.

خطرات و جمع‌بندی

تحلیل مبتنی بر الگوهای تاریخی و شاخص‌های تکنیکال می‌تواند راهنمایی برای سنجش سناریوهای محتمل فراهم کند، اما تضمینی برای تکرار دقیق گذشته نیست. Cryptonews و منابع منتشرکننده تحلیل نیز تاکید کرده‌اند که اطلاعات ارائه‌شده جنبه اطلاع‌رسانی دارد و نیست مشاوره سرمایه‌گذاری. سرمایه‌گذاران باید مدیریت ریسک، تعیین حدضرر و بررسی ابزارهای ذخیره‌سازی امن را در دستور کار قرار دهند.

در پایان، شکست خط روند و رشد حجم معاملات را باید به‌عنوان سیگنالی برای افزایش توجه و نه حکم قطعی صعود تلقی کرد؛ اگر خریداران بتوانند سطوح مقاومت کلیدی را با پشتوانه حجم معاملات مناسب پشت سر بگذارند، امکان رشد بیشتر وجود دارد، اما تداوم این مسیر وابسته به عوامل تکنیکی، جریان‌های نقدینگی و اخبار پیرامون بازار ارز دیجیتال است.

قیمت بیت کوین با رشد بیش از ۴ درصدی از مرز ۱۱۵ هزار دلار عبور کرد و به بالای ۱۱۷ هزار دلار رسید، هم‌زمان با انتشار داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا و افزایش انتظارها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.

داده‌های بازار کار آمریکا و واکنش بازارها

روز جاری گزارش شرکت ADP نشان داد اشتغال بخش خصوصی آمریکا در ماه سپتامبر با کاهش ۳۲ هزار واحدی همراه بوده است، در حالی که تحلیل‌گران انتظار افزایش ۴۵ هزار واحدی را داشتند. این کاهش که سومین افت در چهار ماه گذشته گزارش شده، به عنوان نشانه‌ای از تضعیف بازار کار تلقی شد و فشار بر انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو را افزایش داد.

علاوه بر گزارش ADP، داده‌های دیگر نیز کاهش نسبت فرصت‌های شغلی به جمعیت بیکار را نشان داده‌اند؛ عواملی که احتمال کاهش نرخ بهره را در دیدگاه سرمایه‌گذاران تقویت کرده‌اند. بازارهای مالی و به‌ویژه بازار ارز دیجیتال به سرعت این تغییر در انتظارات را قیمت‌گذاری کردند؛ افزایش احتمال تسهیل پولی معمولاً به تقویت دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله بیت کوین منجر می‌شود.

ابزار فدواچ و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره

بر اساس ابزار فدواچ (CME FedWatch)، احتمال کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو به حدود ۹۹ درصد رسیده است. این سنجه که بازار آتی فدرال رزرو را رصد می‌کند، معیاری مهم برای سنجش انتظارات معامله‌گران درباره مسیر نرخ بهره است و افزایش قاطع احتمال کاهش نشان‌دهنده تغییر محسوس در برداشت بازار از وضع اقتصادی است.

سام باداوی در پست خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که پس از گزارش منفی حقوق و دستمزد بخش خصوصی برای دومین ماه متوالی، احتمال تنها دو بار کاهش برای نرخ بهره در حال کاهش است و بازار به سناریو سه تا چهار کاهش در سال آینده فکر می‌کند. به نقل از پست سام باداوی در شبکه اجتماعی ایکس، این تغییر دیدگاه سرمایه‌گذاران یکی از دلایل واکنش قوی بازارها بوده است.

نشانه‌های آن‌چین و برآوردهای کریپتوکوانت

داده‌های آن‌چین شرکت کریپتوکوانت نشان می‌دهد که تقاضای ماهانه برای بیت کوین به حدود ۶۲ هزار واحد رسیده و دارایی‌های تحت کنترل نهنگ‌ها نیز با نرخ سالانه حدود ۳۳۱ هزار واحد در حال افزایش است. به نقل از کریپتوکوانت، این جریان‌های انباشت و تقاضای افزایشی می‌توانند فشار صعودی بیشتری بر قیمت وارد کنند.

کریپتوکوانت در گزارش خود محدوده هدف قیمتی فصل چهارم را بین ۱۶۰ تا ۲۰۰ هزار دلار برآورد کرده است. هرچند این برآوردها مبتنی بر مجموعه‌ای از متغیرهای آن‌چین و تقاضا هستند و قطعی به شمار نمی‌روند، اما نشان‌دهنده انتظارات صعودی گروهی از تحلیل‌گران نسبت به بیت کوین در ماه‌های پیش‌رو است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

افزایش احتمال تسهیل پولی و داده‌های ضعیف بازار کار می‌تواند محرک کوتاه‌مدتی برای بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی باشد. در کوتاه‌مدت این رویدادها تمایل به افزایش تقاضا در بازار اسپات و تقویت موقعیت‌های لانگ در بازار مشتقات را بالا می‌برد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که انتظارات سیاست پولی می‌تواند سریع تغییر کند و هر گزارش اقتصادی جدیدی جهت بازار را دگرگون سازد.

برای معامله‌گران و نهادهای حرفه‌ای، ترکیب داده‌های آن‌چین و سیگنال‌های پولی اهمیت بالایی دارد؛ انباشت نهنگ‌ها و رشد تقاضا می‌تواند نقطه قوتی برای روند صعودی باشد، اما نقدینگی در بازار و رفتار سرمایه‌گذاران خُرد نیز نقش تعیین‌کننده‌ای در عمق و پایداری حرکت قیمت دارد. در نتیجه مدیریت ریسک و حفظ تنوع پرتفوی همچنان ضروری است.

خلاصه

به طور خلاصه، بیت کوین در پی انتشار داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا و افزایش قابل توجه احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بیش از ۴ درصد صعود کرد و بالاتر از ۱۱۷ هزار دلار قرار گرفت. داده‌های آن‌چین و تحلیل‌های برخی شرکت‌ها از جمله کریپتوکوانت نیز چشم‌انداز صعودی برای فصل چهارم میلادی پیش‌بینی کرده‌اند، اما تغییرات سریع انتظارات سیاستی و داده‌های اقتصادی می‌تواند مسیر بازار را به‌سرعت اصلاح کند.

بیت کوین روز پنج‌شنبه از سطح 118,000 دلار عبور کرد و همراه با رشد آلت‌کوین‌ها، موج رالی موسوم به «رالی اکتبر» را تقویت کرد. این جهش که هم‌زمان با تضعیف دلار و ناآرامی‌های سیاسی در آمریکا رخ داد، باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال شد.

براساس گزارش‌ها، قیمت بیت کوین طی 24 ساعت گذشته حدود 4 درصد افزایش یافت و تا 118,856 دلار بالا آمد که فشار خرید گسترده در بازار ارز دیجیتال را تقویت کرد. ارزش کل بازار ارز دیجیتال نیز نزدیک به 4.17 تریلیون دلار ثبت شد که افزایشی حدود 4.6 درصد را نشان می‌دهد. هم‌زمان اتریوم با رشد حدود 6.1 درصد تا سطح 4,385 دلار و ریپل با صعود 5.6 درصد تا حدود 2.97 دلار معامله شدند (به نقل از Cryptonews).

نقش تعطیلی دولت آمریکا در افزایش تقاضا

تحولات سیاسی در واشنگتن، از جمله آغاز تعطیلی دولت فدرال که باعث مرخصی حدود 800,000 کارمند فدرال شد، به‌عنوان یکی از عوامل مهم افزایش جذابیت بیت کوین مطرح شده است. این نااطمینانی سیاسی و احتمال تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی سبب شد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بخشی از دارایی‌های خود را به سمت دارایی‌های غیرمتمرکز حرکت دهند. به نقل از Cryptonews، برخی تحلیل‌گران این رفتار را به‌عنوان تمایل بازار برای پوشش ریسک در برابر اختلالات دولتی تفسیر می‌کنند.

لوکاس کیلِی، مدیرعامل شرکت مدیریت ثروت دارایی دیجیتال Future Digital، به نقل از منابع خبری گفته است: «بازارها از نااطمینانی متنفرند، بنابراین انتظار افزایش نوسان را داشته باشید.» او افزود مگر اینکه بن‌بست در واشنگتن به سرعت حل شود، فشارها می‌تواند منجر به اقداماتی مانند کاهش نیروی کار فدرال شود؛ اما او انتظار دارد سنای آمریکا با اقداماتی از این دست مخالفت کند و در نهایت توافقی حاصل شود.

محدود شدن پنجره نقدینگی و نگرانی برای تصمیمات نظارتی

کارشناسان هشدار دادند که ادامه تعطیلی و کاهش فعالیت نهادهای نظارتی می‌تواند روند تصمیم‌گیری درباره پرونده‌های حساس نظارتی را کند کند. هدی وانگ، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران Block Street، به نقل از Cryptonews گفته است که کمبود کارکنان می‌تواند نظارت، هماهنگی بین نهادها و بررسی‌‌های تطبیقی با ایالت‌ها را به تأخیر اندازد. او توضیح داد: «از منظر عملی، این موضوع می‌تواند به تعویق در پذیرش بلندمدت تبدیل شود، حتی اگر چارچوب کلی در بلندمدت ثابت بماند.»

کندی در پاسخ نهادهای نظارتی مانند SEC یا CFTC ممکن است ریسک حقوقی را افزایش دهد، سرعت تعاملات نهادی را کاهش دهد و پنجره‌های نقدینگی را محدودتر کند؛ مسائلی که در کوتاه‌مدت می‌تواند مانع از جهش پایدار قیمتی شود. با این حال، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت از فرصت استفاده کردند و موج خرید را تقویت کردند که نتیجه آن رشد قیمت بیت کوین و دیگر دارایی‌ها بود.

جمع‌بندی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت

رالی روزهای اخیر نشان می‌دهد که بیت کوین همچنان به‌عنوان ابزاری برای مصون‌سازی در برابر عدم قطعیت سیاسی و نوسانات بازار دیده می‌شود، خصوصاً زمانی که دلار تضعیف می‌شود و سرمایه‌ها به دارایی‌های جایگزین حرکت می‌کنند. با این حال، تحلیل‌گران بر تداوم نوسان تأکید دارند و هشدار می‌دهند که ادامه تعطیلی دولت و تأخیر در تصمیم‌های نظارتی می‌تواند رشد بازار را در میان‌مدت محدود کند. سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند واکنش به اخبار سیاسی و اعلامیه‌های نهادهای نظارتی را به‌دقت دنبال کنند تا ریسک‌های کوتاه‌مدت بهتر مدیریت شود.

رگولاتورهای تایلند در حال تهیه قوانین جدید برای گسترش سبد ETFهای رمزنگاری هستند تا فراتر از بیت کوین رفته و صندوق‌هایی شامل چندین توکن دیجیتال داخلی را عرضه کنند. به نقل از بلومبرگ، این برنامه با هدف راه‌اندازی اوایل سال آینده تدوین می‌شود.

بر اساس گزارش بلومبرگ، کمیسیون اوراق بهادار تایلند (SEC) در هماهنگی با دیگر نهادهای مسئول مشغول نهایی کردن دستورالعمل‌های مربوط به ETFهای آلت کوین است تا به سرمایه‌گذاران داخلی امکان دسترسی به محصولات ساخت داخل با ترکیب دارایی‌های متنوع‌تر را بدهد. به گفته منابع، پس از تصویب مقررات، صندوق‌ها احتمالا توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محلی و بازیگران نهادی ارائه خواهند شد.

دبیرکل کمیسیون اوراق بهادار تایلند، به نقل از بلومبرگ، هدف این نهاد را گسترش دامنه دارایی‌های رمزنگاری مورد پوشش در ETFها عنوان کرده است. مقامات امیدوارند با ایجاد کانال‌های سرمایه‌گذاری شفاف و تنظیم‌شده، هم پاسخگوی تقاضای فزاینده بازار باشند و هم نظارت بر این بخش سریع و پویا را تقویت کنند.

تحرکات رگولاتوری تایلند در شرایطی انجام می‌شود که بازار سهام این کشور امسال با افت قابل توجهی روبه‌رو شده و سرمایه‌گذاران جوان به دنبال گزینه‌های جایگزین برای سرمایه‌گذاری هستند. به نقل از بلومبرگ، کاهش حدود 7.6 درصدی شاخص بازار سهام در سال جاری و رشد حساب‌های فعال معاملاتی رمزنگاری از جمله دلایلی است که مقامات را به تدوین چارچوب‌های جدید ترغیب کرده است.

تا کنون سرمایه‌گذاران تایلندی دو مسیر کلی برای دسترسی به رمزنگاری داشتند: خرید مستقیم توکن‌ها یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی که پول را در ETFهای خارجی قرار می‌دادند. برنامه جدید رگولاتوری قرار است امکان دسترسی به ساختارهای داخلی را فراهم کند و گزینه‌هایی را عرضه کند که تنوع دارایی بیشتری ارائه می‌دهد و در عین حال تحت نظارت محلی قرار دارد.

تجربه قبلی تایلند در پذیرش محصولات تحت نظارت مربوط به بازار رمزنگاری به سال 2024 برمی‌گردد، زمانی که اولین ETF اسپات بیت کوین این کشور که توسط One Asset Management مدیریت می‌شود، تصویب شد. آن صندوق به صورت «صندوق از صندوق» ساختاربندی شده بود و راهی تنظیم‌شده برای دسترسی نهادی به بیت کوین از طریق ابزارهای سرمایه‌گذاری جهانی فراهم کرد. اکنون حرکت به سمت ETFهای آلت کوین، مرحله بعدی توسعه سیاست‌های رمزنگاری تایلند تلقی می‌شود و نشان‌دهنده تمایل کشور به وارد کردن دارایی‌های توکنیزه‌شده به سبدهای سرمایه‌گذاری مرسوم است.

علاوه بر توسعه محصولات سرمایه‌گذاری، رگولاتورها بر تقویت اجرای قوانین نیز تاکید کرده‌اند. گزارش‌ها حاکی از آن است که در ماه‌های گذشته نهادهای ناظر تایلند به بلوکه کردن دسترسی به چند صرافی غیرمجاز پرداخته‌اند؛ از جمله مسدودسازی پنج صرافی که دسترسی به شهروندان تایلندی را بدون مجوز فراهم می‌کردند و پرونده آنها به واحد ضدجرایم اقتصادی ارجاع شده است. این اقدامات نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران مایل به ایجاد تعادل میان تسهیل دسترسی سرمایه‌گذاران و کاهش ریسک‌های مرتبط با پولشویی و زیان سرمایه‌گذار هستند.

برای سرمایه‌گذاران و بازیگران بازار، ورود ETFهای آلت کوین ممکن است پیامدهای متعددی داشته باشد: افزایش عمق بازار و نقدشوندگی برای توکن‌های کمتر شناخته‌شده، بالاتر رفتن مشارکت نهادی، و همچنین نیاز به انطباق بیشتر از سوی فعالان بازار با چارچوب‌های گزارش‌دهی و الزامات شفافیت. از سوی دیگر، عرضه محصولات ساخت داخل می‌تواند وابستگی به صندوق‌های خارجی را کاهش دهد و کنترل ریسک‌های نظارتی را برای مقام‌های محلی آسان‌تر کند.

هنوز جزئیات فنی درباره لیست دقیق دارایی‌ها، معیارهای شایستگی برای ورود توکن‌ها به صندوق‌ها و سازوکارهای نگهداری (custody) اعلام نشده است. مقامات تایلند قرار است در مراحل بعدی پیشنهادهای مشورتی و پیش‌نویس مقررات را منتشر کنند تا ذینفعان بازار فرصت اظهار نظر داشته باشند. به نقل از بلومبرگ، زمان‌بندی فعلی برای راه‌اندازی محصولات جدید اوایل سال آینده اعلام شده ولی تاریخ دقیق و مراحل نهایی تصویب وابسته به تکمیل هماهنگی‌های بین‌سازمانی است.

در مجموع، برنامه تایلند برای گسترش ETFهای آلت کوین نشان‌دهنده تلاش این کشور برای تقویت جایگاه منطقه‌ای در بازار رمزنگاری است و می‌تواند الگوی منطقه‌ای جدیدی برای ترکیب نوآوری مالی و نظارت فراهم کند.

شیبا اینو (SHIB) اکتبر را با جهش حدود ۵ درصد شروع کرد و با توجه به سابقه مثبت این ماه برای کوین، سوال این است که آیا این رمزارز می‌تواند باز هم رشد چشمگیر گذشته را تکرار کند.

به نقل از CryptoNews، شیبا اینو در اکتبر ۲۰۲۱ بیش از ۸۳۳ درصد رشد کرد و در چهار سال اخیر اکتبر به‌طور میانگین بهترین ماه برای این توکن بوده است؛ به‌طوری که میانگین بازده اکتبر در این دوره حدود ۲۱۳ درصد گزارش شده است. با این حال اشاره شده که بازده میانه اکتبر عدد متعادل‌تری معادل +۸.۲٪ است و نباید از این اختلاف گسترده غافل شد.

از منظر قیمتی، SHIB در اواخر تابستان تا حدی تضعیف شد و طی ماه آگوست به سطح ۰.۰۰۰۰۱۱۸ دلار رسید که پایین‌ترین نقطه از ژوئن بود، سپس تا سطح حدود ۰.۰۰۰۰۱۲۳۱ دلار بازیابی شد. داده‌های TradingView نشان می‌دهد که قیمت اکنون در نزدیکی خط بالایی کانال نزولی قرار دارد و علائم اولیه بازگشت صعودی از جمله عبور RSI بالای ۶۰ و تغییر شاخص MACD به محدوده مثبت مشاهده شده است. همچنین حجم معاملات تا حدودی افزایش یافته و به گفته منابع حجم معامله نزدیک به ۲۰٪ رشد داشته و سقف بازار حدود ۲۰۰ میلیون دلار برآورد می‌شود.

اگر شیبا بتواند از کانال نزولی خارج شود و حرکت صعودی را تایید کند، اهداف نزدیک طبق تحلیل‌های فنی سطوح ۰.۰۰۰۰۱۳۶ و ۰.۰۰۰۰۱۵۹ دلار عنوان شده و هدف مقاومتی بلندمدت نزدیک ۰.۰۰۰۰۱۸۰ دلار مطرح شده است. با این حال، منابع تاکید دارند که حرکات شدید قیمتی مانند جهش ۸۳۳ درصدی نادر هستند و رسیدن به چنین بازده‌هایی نیازمند شرایط بازاری بسیار ویژه و جهش تقاضا است.

یکی از محدودیت‌های مهم برای رشد قابل‌توجه شیبا، اندازه بالای سقف بازار آن است؛ هرچقدر سقف بازار بزرگ‌تر باشد، برای ثبت رشدهای افسانه‌ای نیازمند ورود سرمایه بسیار بیشتری است و این موضوع پتانسیل رشد درصدی را محدود می‌کند. علاوه بر این، رقابت در دسته میم‌کوین‌ها بالا رفته و پروژه‌هایی مانند Pepe، Bonk و نمونه‌های تازه‌وارد تلاش کرده‌اند سهم توجه معامله‌گران را جذب کنند؛ با این وجود تا امروز هیچ‌کدام نتوانسته‌اند بازار شیبا را پشت سر بگذارند.

در گزارش منبع همچنین به پروژه‌های جدیدی اشاره شده که سعی می‌کنند سهم بازار میم‌کوین را به خود اختصاص دهند. از جمله به یک پیش‌فروش که بیش از ۲.۶ میلیون دلار جذب کرده اشاره شده است؛ این مطالب در قسمت تبلیغاتی منبع ذکر شده و لازم است خوانندگان نسبت به چنین اطلاعاتی با احتیاط برخورد کنند.

تحلیلگران فنی هشدار می‌دهند که علیرغم نشانه‌های صعودی کوتاه‌مدت، ریسک برگشت سریع قیمت و ادامه نوسان بالا پابرجاست. سطوح حمایتی و مقاومتی، رفتار حجم معاملات و رخدادهای کلان بازار ارز دیجیتال (مثل اخبار مربوط به ETF ها یا تغییر در جریان نقدینگی) می‌تواند مسیر حرکت SHIB را در روزها و هفته‌های آینده تعیین کند. به علاوه، تاریخچه نشان می‌دهد که سپردن تصمیم سرمایه‌گذاری تنها بر اساس عملکرد تاریخی می‌تواند گمراه‌کننده باشد.

در پایان لازم است تاکید شود که این گزارش صرفا اطلاع‌رسانی است و نه توصیه سرمایه‌گذاری. بازار رمزارزها پرریسک است و سرمایه‌گذاران باید قبل از هر تصمیم‌گیری تحقیق مستقل انجام دهند یا از مشاور مالی کمک بگیرند.

بیت کوین در آغاز اکتبر با صعودی چشمگیر قیمت به ۱۱۶,۴۴۱ دلار رسید و ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را تا ۴.۰۹ تریلیون دلار بالا برد. این جهش روزانه نزدیک به ۳.۱ درصد بوده و بخشی از زیان‌های دو هفته گذشته را جبران کرده است.

جزئیات قیمت و بُرد بازار

براساس داده‌های کوین گکو، قیمت بیت کوین در زمان انتشار این گزارش ۱۱۶,۴۴۱ دلار ثبت شده است؛ رشدی که در جلسه معاملاتی لندن باعث شد حدود ۶۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های شورت لیکوئید شوند. دامیننس بیت کوین نیز از حدود ۵۷ درصد به حدود ۵۹ درصد افزایش پیدا کرده که به گفته تحلیلگران نشانگر تمرکز سرمایه بیشتری به سمت بیت کوین و بهبود ساختار بازار است.

علت‌های احتمالی رشد

تحلیلگران دلایل متفاوتی را برای این جهش قیمتی مطرح می‌کنند. به نقل از دیکریپت، شاون یانگ، تحلیلگر ارشد صرافی MEXC، افزایش تقاضای نهادی و جریان‌های ورودی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را به عنوان عوامل اصلی رشد معرفی کرده است. داده‌ها همچنین نشان می‌دهد که روند ورود سرمایه از طریق محصولات تحت نظارت سازمانی می‌تواند فشار خرید را تقویت کند و نوسان‌های قیمتی را تشدید نماید.

سوابق تاریخی و پیش‌بینی‌ها

بر اساس آمار کوین گلس، بیت کوین در ۱۲ سال گذشته در فصل چهارم سال میلادی به طور میانگین بازدهی بیش از ۵۰ درصدی داشته است که این الگو توجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را به خود جلب کرده است. علاوه بر این، کاربران پلتفرم مایریاد احتمال ۶۵ درصدی را برای عبور قیمت بیت کوین از سطح ۱۲۵ هزار دلار اعلام کرده‌اند؛ عددی که نشان‌دهنده احساس مثبت جمعی میان برخی از کاربران است اما لزوما پیش‌بینی قطعی بازار نیست.

تأثیر بر معامله‌گران و ریسک‌های پیش رو

جهش قیمت و افزایش لیکوئید شدن پوزیشن‌های شورت می‌تواند معامله‌گران اهرمی را در معرض ریسک‌های بالاتری قرار دهد. از سوی دیگر، افزایش دامیننس بیت کوین معمولاً به کاهش توجه به آلتکوین‌ها منجر می‌شود که می‌تواند نقدینگی و نوسان در بخش‌های دیگر بازار را تحت تاثیر قرار دهد. بازار همچنین نسبت به اخبار مرتبط با جریان سرمایه نهادی و تغییرات مقرراتی حساس است؛ بنابراین ادامه روند صعودی بسته به ثبات جریان‌های ورودی و چشم‌انداز اقتصاد کلان خواهد بود.

جمع‌بندی

به طور کلی، صعود اخیر بیت کوین به ۱۱۶ هزار دلار و بازگشت ارزش بازار به ۴.۰۹ تریلیون دلار نشان‌دهنده بازگشت نسبی اقبال سرمایه‌گذاران به بازار ارز دیجیتال است. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که نوسان بالا و عوامل بیرونی مانند تصمیمات سرمایه‌گذاران نهادی، جریان‌های ETF و شرایط کلان اقتصادی می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت بازار را به شدت تغییر دهند. منابع خبری و داده‌های بازار مانند کوین گکو، کوین گلس و گزارش‌های پلتفرم مایریاد در تشکيل تصویر فعلی نقش داشته‌اند.

رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب پرفروش «پدر پولدار، پدر بی‌پول»، در واکنش به تغییر موضع وارن بافت نسبت به طلا و نقره، بیت کوین را «تنها پوشش واقعی در برابر تورم» خواند و هشدار داد که این تغییر نگرش می‌تواند نشانه‌ای از وقوع بحران در بازارهای سنتی باشد.

واکنش کیوساکی و استدلال او

به نقل از رابرت کیوساکی، وارن بافت که سال‌ها فلزات گران‌بها را دارایی‌های غیرمولد می‌دانست و سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق قرضه را ترجیح می‌داد، اخیراً دیدگاه مثبت‌تری نسبت به طلا و نقره ابراز کرده است. کیوساکی این موضع‌گیری را «چرخش عجیب» توصیف کرده و گفته است که حمایت ناگهانی بافت از طلا و نقره احتمالا نشان‌دهنده نزدیک شدن سقوط بازار سهام و اوراق قرضه است. بر پایه پیام کیوساکی، در چنین شرایطی «بهترین استراتژی»، خرید طلا، نقره و همچنین رمزارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم است.

اشاره به اتریوم و تضاد با دیدگاه بافت

نکته قابل توجه در پیام کیوساکی، قرار گرفتن اتریوم کنار بیت کوین است. کیوساکی به ندرت اتریوم را در فهرست انتخاب‌های سرمایه‌گذاری خود می‌آورد؛ بنابراین اشاره او به اتریوم می‌تواند نشان‌دهنده نگاه بازتری نسبت به ترکیب پوشش‌های مالی باشد. در مقابل وارن بافت سال‌هاست که نسبت به ارزهای دیجیتال موضع انتقادی دارد و بیت کوین را پیشتر «سم موش» توصیف کرده است. با این حال کارشناسان بارها اشاره کرده‌اند که تغییر موضع سرمایه‌گذاران بزرگ درباره طبقه‌ای از دارایی‌ها ممکن است پیامی فراتر از خود دارایی داشته باشد و بر احساس ریسک‌پذیری بازار تاثیرگذار باشد.

پیامدهای احتمالی برای بازار و سرمایه‌گذاران

اظهارات افراد تاثیرگذار بازار معمولا می‌تواند در کوتاه‌مدت بر روان بازار و تصمیم سرمایه‌گذاران خرد اثر بگذارد. اگر مجموعه‌ای از بازیگران بزرگ، حتی صرفا به‌صورت اظهارنظر، از افزایش ارزش یا ضرورت نگهداری دارایی‌های امن سخن بگویند، ممکن است تقاضا برای طلا، نقره و حتی رمزارزهای شناخته‌شده افزایش یابد. از سوی دیگر، چنین سیگنال‌هایی لزوما به معنای رخداد قطعی بحران اقتصادی نیستند؛ اما برای معامله‌گران و دارندگان اوراق قرضه و سهام، یادآور اهمیت بازنگری در مدیریت ریسک است.

برای کاربران بازار ارز دیجیتال، اشاره کیوساکی به بیت کوین و اتریوم می‌تواند موجب افزایش توجه و پرسش درباره نقش این دارایی‌ها در سبد سرمایه‌گذاری شود. با این حال تحلیلگران حرفه‌ای تاکید می‌کنند که تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری باید بر پایه تحلیل‌های گسترده‌تر، شرایط زمانی و اهداف مالی فردی انجام شود و تنها به اظهارنظرهای شخصی تکیه نشود.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

رابرت کیوساکی با بهره‌گیری از تغییر موضع وارن بافت نسبت به طلا، بیت کوین را به‌عنوان پوشش اصلی در برابر تورم معرفی کرده و خرید طلا، نقره، بیت کوین و اتریوم را به‌عنوان گزینه‌هایی که در صورت تلاطم بازار می‌توانند نقش حفاظتی ایفا کنند توصیه کرده است. در مقابل، وارن بافت تاکنون موضعی محتاطانه نسبت به ارزهای دیجیتال داشته و احتمال تغییر کامل دیدگاه او نسبت به بیت کوین موضوعی است که تنها زمان و رویدادهای آتی مشخص خواهد کرد.

سرمایه‌گذاران ایرانی و بین‌المللی بهتر است این اظهارنظرها را به‌عنوان یکی از سیگنال‌های بازار در نظر بگیرند اما پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحلیل ریسک و مشورت با مشاوران مالی معتبر را مد نظر قرار دهند.

شرکت World Liberty Financial (WLFI) اعلام کرد استیبل‌کوین USD1 به‌زودی در شبکه بلاک‌چینی آپتوس راه‌اندازی خواهد شد. این پروژه با هدف خدمت به‌عنوان لایه تسویه و تسهیل استفاده از دارایی‌های توکنیزه‌شده در اکوسیستم آپتوس معرفی شده است.

به نقل از داده‌های پلتفرم تحلیلی DeFiLlama، ارزش بازار استیبل‌کوین USD1 حدود ۲,۶۸ میلیارد دلار برآورد می‌شود که نزدیک به ۷۹ درصد این عرضه در حال حاضر روی شبکه BNB Chain قرار دارد. همچنین آپتوس در حال حاضر میزبان حدود ۱ میلیارد دلار ارزش استیبل‌کوین است و بر اساس آمارهای موجود در بین بلاک‌چین‌ها در رتبه نهم قرار گرفته است.

جزئیات فنی و ادغام‌ها

شرکت WLFI اعلام کرده است که نسخه مخصوص شبکه آپتوس از USD1 به‌طور کامل با پروتکل‌های دیفای این شبکه از جمله Echelon Market و Hyperion یکپارچه خواهد شد. به‌علاوه این استیبل‌کوین با کیف‌پول‌های شناخته‌شده‌ای مانند Petra و Backpack و همچنین صرافی‌هایی از جمله OKX سازگار خواهد بود تا دسترسی و نقدشوندگی برای کاربران افزایش یابد.

زاک ویتکاف، مدیرعامل WLFI، در سخنرانی خود در کنفرانس Token2049 گفت که USD1 قرار است به‌عنوان یک لایه تسویه مطمئن برای دارایی‌های توکنیزه‌شده و ابزارهای مالی نوآورانه عمل کند. به نقل از ویتکاف، هدف این انتقال فراهم کردن زیرساختی برای تسهیل تراکنش‌ها و کاهش هزینه‌های تسویه در اکوسیستم‌های مبتنی بر آپتوس عنوان شده است.

واکنش بازار و وضعیت توکن APT

خبر برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی USD1 در شبکه آپتوس بلافاصله تأثیر خود را بر بازار نشان داد؛ توکن بومی آپتوس (APT) پس از این اعلامیه جهشی در حدود ۸ درصد را تجربه کرد و به سطح قیمتی ۴.۵۶ دلار رسید. این افزایش قیمتی نشان می‌دهد بازار نسبت به خبر ادغام استیبل‌کوین‌ها با پروتکل‌های شبکه واکنش مثبت نشان داده است.

از دیدگاه نقدینگی و استفاده در برنامه‌های غیرمتمرکز، حضور یک استیبل‌کوین با بازار قابل توجه می‌تواند برای پروتکل‌های آپتوس فرصت‌هایی فراهم کند. ادغام با بازارسازها و صرافی‌ها احتمالاً به افزایش جفت‌های معاملاتی و بهبود عمق بازار کمک خواهد کرد، اما شرکت‌ها و توسعه‌دهندگان باید جزئیات فنی و مدل ذخیره ارزش USD1 را قبل از پذیرش گسترده بررسی کنند.

پوشش زنجیره‌ای و جایگاه USD1

در حالی که بخش عمده ارزش بازار USD1 فعلاً روی BNB Chain متمرکز است، گسترش این استیبل‌کوین به زنجیره‌های دیگر از جمله آپتوس می‌تواند تنوع زنجیره‌ای و انعطاف‌پذیری استفاده از آن را بالا ببرد. WLFI اعلام کرده است که نسخه آپتوس USD1 با استانداردها و پروتکل‌های محلی این شبکه سازگار خواهد بود تا توسعه‌دهندگان و کاربران بتوانند از آن در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز بهره ببرند.

طبق اعلام رسمی آپتوس و WLFI، زمان دقیق راه‌اندازی عمومی نسخه آپتوس توسط این شرکت‌ها هنوز مشخص نشده است و جزئیات بیشتری در مورد مکانیسم پشتوانه و سازوکارهای مدیریتی USD1 منتشر خواهد شد. این نکته برای نهادهای بازار و کاربران از اهمیت بالایی برخوردار است چرا که شفافیت در مورد پشتوانه استیبل‌کوین و سیاست‌های مدیریتی، نقش کلیدی در اعتمادسازی دارد.

در پایان باید گفت ادغام USD1 با اکوسیستم آپتوس گامی برای گسترش کاربردهای استیبل‌کوین‌ها در شبکه‌های جدید به شمار می‌آید. پیگیری اطلاعیه‌های بعدی WLFI و آپتوس و همچنین بررسی گزارش‌های تحلیلی از منابعی مانند DeFiLlama برای درک بهتر تأثیرات فنی و اقتصادی این اقدام ضروری خواهد بود.

شرکت ژاپنی متاپلنت با مجموعه‌ای از خریدهای پی‌در‌پی اعلام کرد که ذخایر بیت کوین خود را به بیش از ۳۰۸۲۳ واحد رسانده است. هم‌زمان این شرکت رشد قابل توجهی در درآمدهای مرتبط با بیت کوین گزارش کرده و پیش‌بینی‌های مالی سالانه خود را براساس عملکرد سه‌ماهه تقویت کرده است.

جزئیات خریدها و هزینه تمام‌شده

به نقل از بیانیه رسمی متاپلنت، این شرکت در تاریخ ۱ اکتبر معامله‌ای شامل خرید ۵۲۶۸ واحد بیت کوین را با میانگین قیمت حدود ۱۱۶٬۸۷۰ دلار به‌ارزش تقریبی ۶۱۶ میلیون دلار ثبت کرده است. این خرید در فاصله تقریبی دو هفته پس از بزرگ‌ترین خرید تک‌مرحله‌ای این شرکت در سپتامبر انجام شد و مجموع خریدهای اخیر باعث شده مجموع ذخایر شرکتی متاپلنت از مرز ۳۰ هزار واحد عبور کند.

متاپلنت در بیانیه خود تاکید کرده که میانگین هزینه تمام‌شده ذخایر بیت کوین شرکت پس از این دور از خریدها به حدود ۱۰۷٬۹۱۲ دلار رسیده است. این رقم نشانگر هزینه متوسطی است که متاپلنت برای هر واحد بیت کوین پرداخت کرده و معیار مهمی برای سنجش سودآوری سرمایه‌گذاری شرکتی در سطوح مختلف قیمت بازار محسوب می‌شود.

رشد درآمد سه‌ماهه و اصلاح پیش‌بینی‌ها

شرکت گزارش کرده که درآمد بخش مرتبط با درآمدزایی از بیت کوین در سه‌ماهه سوم به ۲.۴۴ میلیارد ین معادل حدود ۱۶.۵ میلیون دلار رسیده است. بر پایه این رشد، مدیریت متاپلنت پیش‌بینی درآمد سالانه را از ۳.۴ میلیارد ین به ۶.۸ میلیارد ین افزایش داده و پیش‌بینی سود عملیاتی را از ۲.۵ میلیارد ین به ۴.۷ میلیارد ین ارتقا داده است.

افزایش دوبرابری پیش‌بینی درآمد سالانه نشان می‌دهد که شرکت انتظار دارد درآمدزایی و تاثيرات ذخایر بیت کوین بر حساب‌های مالی در دوره‌های آتی نیز ادامه یابد. در بیانیه شرکت به صراحت اشاره نشده که چه درصدی از این پیش‌بینی‌ها مستقیماً به افزایش قیمت بیت کوین نسبت داده می‌شود و چه بخش‌هایی حاصل فعالیت‌های مربوط به مدیریت دارایی و درآمدزایی است.

موقعیت متاپلنت در میان دارندگان شرکتی بیت کوین

با رسیدن ذخایر متاپلنت به بیش از ۳۰۸۲۳ بیت کوین، این شرکت ژاپنی موقعیت خود را به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی بیت کوین در سطح جهانی مستحکم کرده است. چنین تجمعی از بیت کوین در ترازنامه شرکت‌ها می‌تواند اثرات متعددی بر بازار، از جمله تغییر در میزان نقدینگی عرضه و تقاضا و حساسیت سودآوری شرکت‌ها نسبت به نوسانات قیمت بیت کوین داشته باشد.

سرمایه‌گذاری قابل توجه شرکت‌های بزرگ در بیت کوین طی ماه‌ها و سال‌های اخیر به‌عنوان یک استراتژی خزانه‌داری شرکتی شناخته شده است؛ متاپلنت نیز با اعلام خریدهای جدید خود، در این راستا حضور فعالی از خود نشان داده است. با این حال، تمرکز بر یک دارایی با نوسان بالا نیازمند توجه به مدیریت ریسک و اطلاع‌رسانی شفاف در گزارش‌های مالی است.

پیامدها برای بازار و نکات پیش رو

خریدهای سنگین متاپلنت ممکن است در کوتاه‌مدت تاثیر روانی بر بازارهای کریپتو داشته باشد و نشان‌دهنده ادامه علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و شرکتی به بیت کوین باشد. از سوی دیگر، میانگین هزینه تمام‌شده نزدیک به ۱۰۸ هزار دلار به این معناست که عملکرد قیمت بیت کوین نسبت به این سطح هزینه برای گزارش‌های آتی شرکت اهمیت بالایی خواهد داشت.

سرمایه‌گذاران و ناظران بازار باید گزارش‌های مالی آتی متاپلنت و هرگونه اطلاعیه جدید درباره برنامه‌های خرید یا فروش بیت کوین را دنبال کنند. همچنین ترکیب درآمدزایی شرکت از بیت کوین، تغییرات نرخ تبدیل ین به دلار و هزینه‌های مرتبط با نگهداری و امنیت دارایی‌های دیجیتال از دیگر مواردی است که می‌تواند بر نتایج مالی آینده تاثیر بگذارد.

متاپلنت تا کنون تاکید کرده که برنامه‌ریزی مالی و تصمیمات خزانه‌داری خود را با در نظر گرفتن شرایط متغیر بازار ادامه می‌دهد؛ اما شرح دقیق راهبرد بلندمدت این شرکت در بیانیه‌های بعدی شفاف‌تر خواهد شد.

به نقل از CryptoQuant، SunPerp که به عنوان نخستین صرافی غیرمتمرکز معاملات دائمی (perpetual futures DEX) در شبکه TRON راه‌اندازی شده است، در روزهای ابتدایی فعالیت خود رشد قابل‌توجهی در جذب دارایی و حجم معاملات تجربه کرده است.

روند جذب سرمایه و آمارهای اولیه

بر اساس گزارش CryptoQuant، پلتفرم SunPerp در تاریخ 9 سپتامبر راه‌اندازی شد و بلافاصله مورد توجه معامله‌گران قرار گرفت. شبکه TRON در حال حاضر میزبان حدود 80 میلیارد دلار USDT است که به گفته گزارش، زمینه نقدینگی مناسبی برای راه‌اندازی یک DEX مشتقات فراهم می‌کند. تا زمان گزارش، مقدار سرمایه قفل‌شده (TVL) در SunPerp به نزدیک 30 میلیون دلار رسیده است؛ معیاری که نشان‌دهنده خالص سپرده‌هایی است که پس از برداشت‌ها در پلتفرم باقی مانده‌اند و معمولا نشانه افزایش ظرفیت معامله و نقدشوندگی تلقی می‌شود.

CryptoQuant همچنین نوشت که در روز 20 سپتامبر جریان سپرده‌ها به اوج خود رسید؛ آن روز 264 تراکنش سپرده ثبت شد که معادل 74 درصد کل جریان‌های آن روز بود و مجموعا 10.3 میلیون دلار USDT وارد پلتفرم شد. این سطوح از تراکنش و سپرده در روزهای آغازین نشان‌دهنده تقاضای اولیه بالا برای معاملات دائمی در بستر TRON است.

پشتیبانی دارایی‌ها و ساختار معاملاتی

SunPerp قراردادهای دائمی را برای دارایی‌هایی مانند BTC، ETH، SOL، XRP، DOGE و BNB ارائه می‌دهد که تسویه آنها با USDT انجام می‌شود. این فهرست دارایی‌ها و امکان تسویه با استیبل‌کوین تقاضای همزمان معامله‌گران خرد و نهادی را پاسخگو خواهد بود، زیرا فراهم‌‌کردن بازارهای متنوع و نقدینگی عمیق برای معاملات اهرمی اهمیت بالایی دارد.

ویژگی‌های فنی و مزیت رقابتی

طبق گزارش CryptoQuant، SunPerp با چندین ویژگی فنی تلاش کرده مزیت رقابتی ایجاد کند. از جمله ادغام با تامین‌کنندگان نقدینگی چندزنجیره‌ای برای تجمیع نقدینگی، ابزارهای تطبیق سفارش با تأخیر میلی‌ثانیه‌ای و APIهای با عملکرد بالا که به معامله‌گران خرد و نهادی اجازه می‌دهد با حجم بالا و سرعت عمل کنند. فناوری مسیریابی هوشمند درون‌زنجیره نیز بهینه‌سازی اجرای سفارشات در بازارهای پرنوسان را هدف قرار داده است.

یکی از ویژگی‌های برجسته SunPerp ساختار معاملات بدون کارمزد گس است که با حذف هزینه تراکنش، مانع ورود برای استراتژی‌های معاملات فرکانس بالا و معاملات حجیم را کاهش می‌دهد؛ عاملی که برای معامله‌گران حرفه‌ای که روی مارژین‌های کم کار می‌کنند، اهمیت دارد.

امنیت و مدیریت ریسک

CryptoQuant اشاره کرده که معماری SunPerp به فناوری‌های کاهش ریسک و امنیتی متعددی مجهز است؛ شامل استفاده از اوراکل‌های چندمنبع برای قیمت‌گذاری زمان واقعی و مکانیزم‌های ضد اسنایپینگ (anti-snipe) برای کاهش ریسک فرانت‌رانینگ و نوسانات غیرمعمول قیمتی. همچنین پلتفرم تاکید دارد که سپرده کاربران به‌صورت شفاف و قابل ردیابی در زنجیره نگهداری می‌شود و از محافظت‌هایی با استاندارد نهادی بهره می‌برد تا اعتماد معامله‌گران خرد و حرفه‌ای جلب شود.

پیامدها برای اکوسیستم DeFi شبکه TRON

ظهور SunPerp را می‌توان گامی مهم در توسعه اکوسیستم دیفای شبکه TRON دانست. TVL نزدیک به 30 میلیون دلار و حجم سپرده‌های قابل توجه در روزهای ابتدایی نشان می‌دهد که پلتفرم پتانسیل جذب معامله‌گران مشتقات را دارد. در صورت تداوم روند پذیرش، SunPerp می‌تواند به یکی از ستون‌های بازار مشتقات در بستر TRON تبدیل شود و زیرساخت‌های معاملات اهرمی و مشتقات این شبکه را تقویت کند.

با این حال، تداوم رشد بستگی به حفظ نقدینگی، عملکرد فناوری در زمان فشار بازار و کارایی مکانیزم‌های مدیریت ریسک دارد. گزارش CryptoQuant این آمار و ویژگی‌ها را به عنوان شواهد علاقه اولیه بازار نسبت به SunPerp ارائه کرده است، اما روند بلندمدت پذیرش و پایداری آن نیازمند رصد پیوسته است.

منبع: به نقل از CryptoQuant.

شرکت SunnyMining پیش‌فروش هشریت به ارزش ۷.۷ میلیون دلار راه‌اندازی کرده و به گفته منتشرکنندگان، امکان دسترسی آسان به ماینینگ ابری بیت کوین را بدون نیاز به خرید سخت‌افزار فراهم می‌کند. این طرح شامل پرداخت روزانه پاداش و بسته‌های مختلف قرارداد است.

به نقل از Cryptonews، SunnyMining می‌گوید هدف این پیش‌فروش ارائه درآمد غیرفعال بیت کوین همراه با شفافیت و رویکردی برپایه انرژی تجدیدپذیر است. این اطلاعیه به‌صورت advertorial منتشر شده و نمایان‌گر پیشنهاد تجاری پلتفرم است.

چه چیزی ارائه می‌شود؟

بر اساس توضیحات شرکت، کاربران با ثبت‌نام در پلتفرم می‌توانند یکی از قراردادهای ماینینگ ابری را انتخاب کنند و بلافاصله استخراج را آغاز کنند. از نکات برجسته طرح که توسط SunnyMining مطرح شده می‌توان به راه‌اندازی سریع، پرداخت‌های روزانه بیت کوین، حذف نیاز به نگهداری تجهیزات و ادعای استفاده از انرژی تجدیدپذیر اشاره کرد.

شرکت همچنین اعلام کرده بسته‌های متنوعی از قراردادها برای سطوح مختلف سرمایه‌گذاری طراحی شده است تا سرمایه‌گذاران تازه‌کار و حرفه‌ای بتوانند بسته مناسب خود را انتخاب کنند. بسته‌ها به‌صورت سطحی از «ورودی»، «میانی»، «بیسیک» تا «پرمیوم» دسته‌بندی شده‌اند.

پاداش‌ها و مشوق‌ها

SunnyMining برای جذب کاربران چند مشوق معرفی کرده است: هدیه ثبت‌نام ۱۵ دلار، پاداش روزانه حدود ۰.۶۰ دلار و برنامه معرفی کاربر با کمیسیون ۴.۵ درصد در سطوح مختلف. طبق ادعاها این مشوق‌ها می‌توانند انگیزه استفاده مکرر و ساختن اکوسیستمی تعاملی را افزایش دهند.

نحوه مشارکت در پیش‌فروش

مراحل اعلام‌شده برای شرکت در پیش‌فروش عبارت‌اند از:

1. ثبت‌حساب کاربری و دریافت هدیه ۱۵ دلار.

2. واریز به حساب با یکی از ارزهای اصلی مانند بیت کوین، اتریوم، ریپل یا USDT. آدرس کیف پول تولیدشده را از صفحه واریز کپی کرده و مبلغ را انتقال دهید. حداقل مبلغ شروع ۱۰۰ دلار ذکر شده است.

3. انتخاب یکی از طرح‌های قرارداد مناسب با سطح ریسک و هدف سرمایه‌گذاری.

4. دریافت پاداش روزانه به‌صورت خودکار پس از آغاز استخراج.

ادعاها درباره پایداری و کاربری آسان

SunnyMining بر استفاده از انرژی تجدیدپذیر به‌عنوان یکی از مزایای رقابتی خود تاکید کرده است. به گفته شرکت، حذف نیاز به نگهداری تجهیزات فیزیکی و تبعات مصرف انرژی سنگین از دیگر ویژگی‌های مطرح‌شده در اطلاعیه است. چنین ادعاهایی در بازار ماینینگ از اهمیت بالایی برخوردارند، اما سرمایه‌گذاران باید برای تایید صحت این ادعاها از مدارک و شواهد عملی شرکت درخواست کنند.

نکات احتیاطی برای سرمایه‌گذاران

اگرچه پیش‌فروش‌های هشریت می‌توانند دسترسی به استخراج بیت کوین را ساده‌تر کنند، اما ریسک‌هایی نیز وجود دارد که لازم است مدنظر قرار گیرند. از جمله ریسک‌های رایج می‌توان به شفافیت عملیات، میزان واقعی توان محاسباتی، هزینه‌های پنهان، شرایط بازگشت سرمایه و امنیت پلتفرم اشاره کرد. همچنین تبلیغاتی بودن منبع اصلی اطلاعیه را در نظر داشته باشید؛ Cryptonews این مطلب را به‌عنوان advertorial منتشر کرده است.

پیشنهاد می‌شود پیش از واریز مبالغ قابل توجه، بررسی‌های مستقلی از جمله مطالعه شرایط قراردادها، تحقیق درباره سابقه شرکت، و حصول اطمینان از دسترسی به اطلاعات فنی و حسابرسی شده انجام دهید.

برای اطلاعات بیشتر و دسترسی به جزئیات طرح‌ها می‌توانید به وب‌سایت رسمی SunnyMining مراجعه کنید. به یاد داشته باشید که وارد کردن سرمایه در پروژه‌های مرتبط با ارز دیجیتال همواره با ریسک همراه است و تصمیم‌گیری آگاهانه ضروری است.

وب‌سایت رسمی: https://www.sunnymining.com/

سهام شرکت ترون اینک که در حوزه خزانه‌داری توکن TRX فعالیت می‌کند از اوج خود در میانه ژوئن تاکنون کاهش چشمگیری را تجربه کرده است. داده‌های تریدینگ‌ویو نشان می‌دهد ارزش سهام این شرکت که در نزدک فهرست شده از ۱۲.۸۰ دلار در ۲۰ ژوئن بیش از ۸۵ درصد کاهش یافته است.

بر پایه داده‌های معاملاتی، بخشی از این افت در ماه سپتامبر رخ داد که سهم ترون اینک در همین ماه حدود ۵۵ درصد از ارزش خود را از دست داد. تحلیلگران بازار و مدیران تحقیقاتی کاهش اخیر را نتیجه ترکیبی از خوابیدن هیجان اولیه بازار دارایی‌های دیجیتال، بررسی‌های نظارتی و عملکرد ضعیف برخی شرکت‌های فعال در خزانه‌داری رمزارزها می‌دانند.

علل کاهش؛ از هیجان‌زدگی تا تحقیقات نظارتی

پیتر چونگ، رئیس بخش تحقیقات در پرستو ریسرچ، در گفت‌وگو با دیکریپت عنوان کرده است که بخشی از افت ناشی از فروکش‌کردن هیجان اولیه پس از معرفی محصولات یا متاهای جدید است. به نقل از دیکریپت، او توضیح داده که در دوره‌های اولیه معرفی، شتاب و انتظار بازدهی بالا باعث افزایش موقت قیمت‌ها می‌شود اما با عقلانی‌تر شدن فضا قیمت‌ها به ثبات نزدیک شده و از ارزش دارایی کاسته می‌شود.

علاوه بر این، فشار نظارتی به‌خصوص در بازار ایالات متحده نیز بر کاهش قیمت سهام شرکت‌های دارای ذخایر رمزارز تأثیر گذاشته است. بررسی‌ها و تحقیقات نهادهای نظارتی، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی، که علیه نزدیک به ۲۰۰ شرکت به‌دلیل معاملات مشکوک قبل از اعلام برنامه‌های خزانه‌داری رمزارزها آغاز شده است، ریسک‌های سرمایه‌گذاری در این نوع شرکت‌ها را افزایش داده است.

واکنش مدیران بازار و مقایسه با سایر شرکت‌ها

استفان گریگوری، بنیان‌گذار پلتفرم معاملاتی وی‌تریدر، علت دیگر سقوط را «اجرای ضعیف» طرح‌ها و «عجله برای ورود به بازار» بدون تدوین استراتژی منسجم دانسته است. به گفته او، برخی شرکت‌ها برای بهره‌برداری از روند صعودی رمزارزها سریعاً وارد حوزه خزانه‌داری شدند اما آمادگی لازم برای مدیریت نقدینگی، ریسک‌های حقوقی یا اطلاع‌رسانی شفاف را نداشتند که این موضوع در دوره‌های اصلاح بازار خود را نشان می‌دهد.

نمونه‌های دیگری از شرکت‌های خزانه‌دار رمزارز نیز در ماه‌های اخیر کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند. برای نمونه شرکت مایکرواستراتژی (MSTR) که به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین خزانه‌داران بیت‌کوین شناخته می‌شود، در سه ماه گذشته حدود ۳۰ درصد از ارزش سهام خود را از دست داده است. همچنین شرکتی که به‌عنوان خزانه‌دار اتریوم معرفی شده، بیت‌ماین ایمرشن تکنولوژیز، در همین بازه حدود ۶۷ درصد کاهش قیمت ثبت کرده است. این مقایسه نشان می‌دهد که روند نزولی تنها محدود به ترون اینک نبوده و بخش وسیعی از آن دسته شرکت‌ها را درگیر کرده است.

پیامدها برای سهامداران و بازار

افت قیمت سهام شرکت‌های خزانه‌دار رمزارز می‌تواند پیامدهای متعددی برای سهامداران خرد و نهادی داشته باشد. از یک سو کاهش ارزش سهام فشار بر ترازنامه شرکت‌ها را افزایش می‌دهد و در صورت افت بیشتر ممکن است برخی از این شرکت‌ها مجبور به فروش دارایی‌های دیجیتال خود شوند که می‌تواند بار نزولی بیشتری بر بازار رمزارزها وارد کند. از سوی دیگر، تحقیقات نظارتی و نگرانی‌های حقوقی ریسک سرمایه‌گذاری در این نوع نهادها را بالا برده و هزینه تأمین مالی آن‌ها را افزایش می‌دهد.

تحلیلگران هشدار می‌دهند سرمایه‌گذاران باید ارزیابی دقیقی از کیفیت مدیریت، شفافیت گزارش‌دهی و استراتژی‌های ریسک شرکت‌ها قبل از ورود به چنین سرمایه‌گذاری‌هایی انجام دهند. شرکت‌هایی که پیش از ورود به بازار رمزارزها برنامه‌های استراتژیک، مکانیزم‌های مدیریت ریسک و شفافیت اطلاعاتی کافی را فراهم نکرده‌اند، در دوره‌های اصلاح بازار آسیب‌پذیرتر خواهند بود.

در مجموع، سقوط قابل‌توجه سهام ترون اینک بخشی از روند وسیع‌تری است که شرکت‌های خزانه‌دار رمزارز در چند ماه اخیر پشت سر گذاشته‌اند. چگونگی واکنش مدیران این شرکت‌ها نسبت به فشارهای نظارتی، اقدامات شفاف‌سازی و اصلاح ساختارهای داخلی تعیین‌کننده مسیر آینده قیمت خواهد بود.

اداره خدمات مالی ایالت نیویورک (DFS) دستورالعمل جدیدی برای محافظت از دارایی‌های دیجیتال مشتریان منتشر و الزامات تازه‌ای درباره نحوه نگهداری و تفکیک دارایی‌ها اعلام کرد. این راهنمای به‌روزشده که در 30 سپتامبر منتشر شد، جایگزین نسخه ژانویه 2023 شده و تأکید بیشتری بر شفافیت قراردادها و سازوکارهای زیرحفاظت دارد.

به نقل از اداره خدمات مالی ایالت نیویورک (DFS)، هدف از بازبینی این دستورالعمل پاسخ به تحولات سریع صنعت ارز دیجیتال و تقویت چارچوب‌های حفاظتی برای مصرف‌کننده است. در متن منتشرشده آمده است که شرکت‌های فعال در زمینه دارایی دیجیتال باید استانداردهای جدید مربوط به نگهداری اموال مشتریان، تفکیک دارایی‌ها از دارایی‌های خود شرکت، و گزارش‌دهی شفاف در قراردادهای نگهداری را رعایت کنند. آدریَن هریس، سرپرست DFS که قرار است در ماه اکتبر از این سمت کنار برود، در نامه‌ای نوشت: «استانداردهای پیشرو نیویورک در زمینه دارایی دیجیتال و حفاظت از مصرف‌کننده از سال 2015 انتظاراتی روشن و شفاف برای حفاظت از شهروندان این ایالت ایجاد کرده است.» او افزود که دستورالعمل تازه با هدف پاسخگویی به شرایط نوظهور در صنعت تدوین شده است.

دستورالعمل جدید بر موضوع زیرحفاظت یا استفاده از خدمات نگهداری سوم شخص تاکید ویژه دارد. شرکت‌ها موظف شده‌اند سازوکارهای قراردادی و عملیاتی خود در خصوص استفاده از نگهداران ثالث را شفاف کنند و معیارهای ارزیابی ریسک، تعهدات طرفین و مکانیزم‌های نظارتی را به روشنی در قراردادها منعکس سازند. همچنین تأکید بر تفکیک دارایی‌ها به این معناست که اموال مشتریان نباید با دارایی‌های شرکت ترکیب شود و باید سوابق حسابداری و مستندات مستقل برای هر مشتری نگهداری شود تا در صورت وقوع مشکلات مالی یا نقض قرارداد امکان بازیابی و شناسایی مالکیت فراهم باشد.

برای شرکت‌های فعال در نیویورک و آنهایی که مشتریانی در این ایالت دارند، این تغییرات می‌تواند به معنای افزایش هزینه‌های انطباق، بازنگری قراردادها و تقویت فرآیندهای عملیاتی باشد. کارشناسان حقوقی و حسابرسی که خدمات به صنعت کریپتو ارائه می‌دهند ممکن است شاهد افزایش تقاضا برای مشاوره در تنظیم قراردادهای نگهداری و ارزیابی ریسک نگهداری سوم شخص باشند. از سوی دیگر، شفافیت و استانداردسازی می‌تواند به تقویت اعتماد مشتریان و نهادهای سنتی مالی نسبت به ارائه‌دهندگان خدمات دارایی دیجیتال کمک کند و در بلندمدت موجبات ورود سرمایه‌های نهادی بیشتری را فراهم کند.

هنوز در متن انتشار یافته تاریخی مشخص برای اجرای کامل الزامات مشخص نشده است و انتظار می‌رود DFS در مراحل بعدی راهنمایی‌های تکمیلی یا جدول زمانی اجرای تدریجی را اعلام کند. در این میان مشتریان و سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که تغییرات قراردادها و مدل‌های نگهداری ممکن است روی دسترسی به کیف پول‌ها، بیمه دارایی‌ها و فرآیندهای برداشت تاثیر بگذارد. به نقل از DFS، ناظران ایالتی نظارت بر اجرای مقررات را تشدید خواهند کرد و شرکت‌ها ملزم به ارائه مدارک و گزارش‌های لازم برای اثبات رعایت استانداردها خواهند بود. با توجه به خروج آدریَن هریس از سرپرستی DFS در ماه اکتبر، نقش دفتر جدید در تداوم این سیاست‌ها و نحوه اجرای آنها مورد توجه فعالان بازار خواهد بود.

بیت‌کوین در شروع ماه اکتبر با ثبت قیمت 116,200 دلار بالای سطح 114,000 دلار تثبیت شد و در 24 ساعت گذشته رشد 1.5 درصدی را ثبت کرد.

قیمت فعلی این ارز دیجیتال تنها 7.9 درصد با رکورد تاریخی 124,128 دلاری که در 14 آگوست ثبت شده بود فاصله دارد. حجم معاملات روزانه بازار بیت‌کوین حدود 56.3 میلیارد دلار برآورد می‌شود که نسبت به روز قبل کاهش 6.1 درصدی نشان می‌دهد و نشان‌دهنده تداوم اقبال سرمایه‌گذاران سازمانی در کنار نوسان نقدینگی خُرد است.

ورود جریان سرمایه به ETFهای اسپات آمریکا

تحرکات جدید در بازار بیشتر به خاطر جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا بوده است. به نقل از سوسوولیو، صندوق‌های ETF اسپات در روز 30 سپتامبر شاهد ورود خالص 429.9 میلیون دلار سرمایه بودند که دومین روز متوالی ثبت جذب سرمایه را نشان می‌دهد. در میان آنها صندوق آی‌بیت (IBIT) بلک‌راک با جذب 199.4 میلیون دلار پیشتاز بود و پس از آن ARKB از آرک اینوست و FBTC از فیدلیتی به ترتیب با 105.7 و 54.7 میلیون دلار در جایگاه دوم و سوم قرار گرفتند.

تحلیلگران بازار می‌گویند تداوم ورود سرمایه سازمانی به ETFها می‌تواند فشار خرید پایدار ایجاد کند و در میان‌مدت به تقویت روند قیمتی کمک نماید؛ اما همزمان کاهش حجم معاملات روزانه هشدار می‌دهد که حرکت ممکن است به‌صورت افزایشیِ آهسته و همراه با اصلاحات جزئی پیش برود.

دیدگاه تحلیلی و پیش‌بینی‌ها

کارملو آلمان، تحلیل‌گر در کریپتوکوانت، در تحلیلی که به نقل از او منتشر شده است گفت عوامل فعلی می‌توانند زمینه‌ساز ثبت یک رکورد تاریخی جدید باشند و پیش‌بینی بلندپروازانه 180,000 دلار برای سه‌ماهه چهارم را مطرح کرد. آلمان تاکید کرده که این سناریو در صورت تداوم جریان‌های ورودی به ETFها و حفظ سطوح حمایتی فنی محتمل است، اما برای تحقق آن نیاز به ادامه تقاضای مؤثر و عبور از مقاومت‌های اصلی خواهد بود.

تحلیل تکنیکال: مقاومت‌ها و حمایت‌ها

از منظر تکنیکال، بیت‌کوین در نزدیکی سطح مقاومت 118,000 دلاری در حال تثبیت است و هنوز نتوانسته این مانع را به طور قطعی پشت سر بگذارد. میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت همچنان در محدوده خرید قرار دارند که نشان‌دهنده تمایل کلی بازار به سمت مثبت بودن است. میانگین متحرک ساده 200 روزه نیز در سطح 104,920 دلار یک سطح حمایتی مهم را تشکیل داده که نوسانات نزولی بزرگ‌تر را محدود می‌کند.

تحلیلگران فنی هشدار می‌دهند که شکست واضح زیر میانگین متحرک 200 روزه می‌تواند فضا را برای اصلاح عمیق‌تر باز کند، در حالی که تثبیت و عبور از 118,000 دلار و سپس سطوح بالاتر می‌تواند درها را برای حرکت به سوی اهداف بالاتر، از جمله سطوح تاریخی، باز کند.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و کاربران

برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، نوسانات فعلی فرصت ورود پله‌ای یا برداشت سود را ایجاد می‌کند و توجه به حجم معاملات و رفتار ETFها مهم است. سرمایه‌گذاران بلندمدت نیز با وجود پیش‌بینی‌های صعودی، باید مدیریت ریسک و تعیین سطوح خروج را در نظر بگیرند تا در صورت بروز فشار فروش قوی محافظت از سرمایه انجام شود.

در مجموع، شروع مثبت بیت‌کوین در ماه اکتبر همراه با ورود سرمایه به ETFها، سیگنال احتیاطاً خوش‌بینی را برای بازار ارسال کرده است؛ با این حال عبور از مقاومت‌های کلیدی و تداوم جریان‌های ورودی برای تثبیت صعود ضروری به نظر می‌رسد.

شرکت تتر بار دیگر ذخایر بیت کوین خود را افزایش داد و در آخرین روز سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، ۸۸۸۸ واحد بیت کوین به ارزش تقریبی یک میلیارد دلار خریداری کرد.

پائولو آردوئینو، مدیرعامل تتر، در پیامی در شبکه اجتماعی X این خرید را تأیید کرد و اعلام کرد که پس از این معامله مجموع ذخایر بیت کوین شرکت به حدود ۱۰۹۴۰ واحد رسیده است.

به نقل از پائولو آردوئینو، تتر از سال ۲۰۲۲ سیاست تخصیص بخشی از سودهای فصلی به خرید بیت کوین را دنبال می‌کند و در بیانیه‌ای که در مه ۲۰۲۳ منتشر شد، شمار فصلی معینی از سودها برای انباشت بیت کوین مشخص شد. خرید اخیر نمونه‌ای از اجرای مستمر این استراتژی است و نشان می‌دهد شرکت به برنامه بلندمدت خود در قبال بیت کوین متعهد مانده است.

این اقدام تتر باعث شده آدرس ذخیره‌سازی شرکت جزو دارندگان بزرگ بیت کوین قرار گیرد و تتر به یکی از بازیگران عمده خصوصی در فهرست دارندگان بیت کوین تبدیل شود. افزایش خریدهای نهادی و شرکتی از جمله تتر، فشار عرضه در بازار را کاهش می‌دهد و به‌عنوان یک عامل موثر در تقویت روندهای صعودی قیمت بیت کوین مطرح می‌شود.

تحلیلگران بازار می‌گویند که تداوم سیاست انباشت توسط شرکت‌های بزرگ، از جمله تتر، می‌تواند عرضه در بازار نقدی بیت کوین را محدود کند و نوسانات قیمتی را تحت تاثیر قرار دهد. از دیدگاه این تحلیلگران، نگهداری بیت کوین توسط صادرکنندگان استیبل‌کوین و نهادهای بزرگ، پیام واضحی درباره پذیرش بیت کوین به‌عنوان یک دارایی ذخیره‌ای دارد.

از سوی دیگر، رای‌گیری جامعه بازار و ناظران نشان داده است که تمرکز بالای دارایی در کیف پول تعداد محدودی از نهادها می‌تواند نگرانی‌هایی درباره ریسک‌های نقدشوندگی و تاثیرگذاری معامله بزرگ بر بازار ایجاد کند. برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که در صورت تصمیم به فروش مقادیر بزرگ، بازار می‌تواند با فشار عرضه ناگهانی مواجه شود؛ با این حال تتر تا کنون بر برنامه بلندمدت خود تأکید کرده و خریدها را به‌صورت فصلی و برنامه‌ریزی‌شده انجام می‌دهد.

برای کاربران و فعالان بازار ارز دیجیتال، خرید اخیر تتر یک سیگنال مهم از سوی یکی از بزرگ‌ترین بازیگران استیبل‌کوین است. این اقدام می‌تواند باعث افزایش اطمینان برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت شود، اما هم‌زمان نیاز به نظارت دقیق بر تغییرات کلان عرضه و رفتار نهادهای بزرگ را برجسته می‌کند.

در مجموع، تتر با این خرید ۸۸۸۸ واحدی، استراتژی انباشت بیت کوین را تقویت کرده و موقعیت خود را در میان دارندگان بزرگ این رمزارز تثبیت نموده است. ادامه روند خریدهای مشابه از سوی بازیگران بزرگ، یکی از عوامل کلیدی است که باید سرمایه‌گذاران بازار را در ماه‌های پیش‌رو مشغول کند.

قیمت بیت کوین پس از سقوط کوتاه به ۱۱۲,۶۰۰ دلار دوباره به حوالی ۱۱۴,۰۰۰ دلار برگشته است، اما داده های بازار مشتقات نشان می دهد معامله گران حرفه ای همچنان محتاط هستند و تقاضا برای حق بیمه اختیار فروش افزایش یافته است.

افزایش قیمت ها در بازار نقدی با ورود گسترده سرمایه و خرید شرکت های بزرگ همراه بوده است، اما جزئیات بازار مشتقات تصویر محتاطانه تری را نشان می دهد. حق بیمه اختیار فروش (put) که ابزار متداولی برای حفظ دارایی در برابر ریزش است، در هفته های اخیر رشد کرده و بازار را به سمت پوشش ریسک بیشتر هدایت کرده است. این رفتار نشان می دهد که سرمایه گذاران سازمانی و معامله گران حرفه ای در حال قفل کردن سود یا محافظت در برابر نوسان های شدید هستند، حتی زمانی که جریان پول وارد بازار نقدی ادامه دارد.

به نقل از داده های بازارهای مالی، در روز دوشنبه بیش از ۵۱۸ میلیون دلار سرمایه به ETF های اسپات بیت کوین وارد شد؛ جریانی که بخش قابل توجهی از تقاضای این روزها را توضیح می دهد. همزمان شرکت هایی مانند MicroStrategy، Mara Holdings و Metaplanet خریدهای اضافه ای از بیت کوین را به عنوان ذخیره راهبردی ادامه داده اند. خرید این نهادها می تواند عرضه قابل معامله در بازار را محدود کند و فشار تقاضا را بیشتر نماید، موضوعی که اغلب به عنوان عامل صعودی طولانی مدت برای قیمت بیت کوین مطرح می شود.

با این حال، وضعیت کلان اقتصاد نیز ریسک های جدیدی به همراه آورده است. به نقل از اداره آمار کار آمریکا، تعداد فرصت های شغلی در ماه اوت به حدود ۷.۲۳ میلیون مورد رسید که در مجاورت سطوح پایین چند سال گذشته قرار دارد. همچنین گزارش ها از افزایش بیمه بیکاری نسبت به سال گذشته حکایت دارند که نگرانی از کند شدن بازار کار و احتمال ورود اقتصاد به فاز رکود را تشدید می کند. این شاخص های اقتصادی می توانند انتظارات سرمایه گذاران نسبت به سیاست های پولی فدرال رزرو را تغییر دهند و در نتیجه نوسانات بازارهای ریسکی از جمله ارزهای دیجیتال را افزایش دهند.

در نقطه مقابل، شاخص S&P 500 در روزهای اخیر مقاومت نسبتا بالایی نشان داده است و بسیاری از سرمایه گذاران همچنان به احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در ماه های آینده امیدوارند. انتظار کاهش نرخ بهره معمولا عامل حمایتی برای دارایی های پرریسک محسوب می شود و می تواند جریان سرمایه به سمت بیت کوین را تقویت کند. تحلیلگران بازار می گویند همزمانی ورود سرمایه سازمانی و نگرانی های کلان اقتصادی باعث شده تا رفتار معامله گران در بازار مشتقات شکل محافظه کارانه تری به خود بگیرد؛ به عبارت دیگر، آنها بیشتر در حال پوشش ریسک هستند تا افزایش ریسک حساب شده.

چند شاخص کلیدی بازار که سرمایه گذاران باید زیر نظر داشته باشند عبارتند از نسبت اختیار خرید به اختیار فروش، پریمیوم اختیار فروش و سطح open interest در قراردادهای آتی. افزایش پریمیوم اختیار فروش معمولاً نشان می دهد که هولدرها و صندوق های بزرگ می خواهند خود را در برابر افت های بزرگ محافظت کنند. از سوی دیگر، ورود پول به ETF های اسپات و خرید شرکت های مهم می تواند نشان دهنده پایه تقاضای قوی در بازار نقدی باشد که در بلندمدت می تواند فشار فروش را کاهش دهد.

تحلیلگران معتقدند ترکیب این دو نیرو — فشار محافظه کاری در بازار مشتقات و تقاضای واقعی در بازار نقدی — ممکن است به دوره ای از نوسان محدود منتهی شود که در آن قیمت بیت کوین بین سطوح حمایتی و مقاومتی مشخص نوسان کند تا زمانی که یک محرک روشن (مثلاً اعلامیه مهم اقتصادی یا تغییر سیاست پولی) جهت بازار را تعیین کند. بنابراین معامله گران خرد و سرمایه گذاران نهادی هر دو توصیه می شوند برای مدیریت ریسک از ابزارهای مناسب استفاده کنند و توجه ویژه ای به داده های مشتقات و جریان سرمایه به ETF ها داشته باشند.

در مجموع، بازار بیت کوین همزمان دو چهره را نشان می دهد: از یک طرف ورود سرمایه و تقاضای استراتژیک شرکت ها فصل صعودی را تقویت می کند و از طرف دیگر ترس های کلان اقتصادی معامله گران را به سمت محافظه کاری و خرید بیمه در بازار مشتقات سوق داده است. در هفته های پیش رو واکنش بازار به گزارش های اقتصادی و جریان نقدینگی جدید می تواند مسیر کوتاه مدت قیمت را تعیین کند.

پروتکل اوراکل چین لینک اعلام کرد که یکی از نخستین محصولات حاصل از همکاری آزمایشی خود با شرکت مدیریت دارایی یو بی اس و شبکه سوئیفت را راه‌اندازی کرده است تا بانک‌ها بتوانند با استفاده از زیرساخت‌های فعلی، تراکنش‌ها را در بلاک چین اجرا کنند.

جزئیات همکاری

به نقل از چین لینک، در این راهکار لایه اجرایی این پروتکل با سیستم پیام‌رسانی سوئیفت یکپارچه شده است. هدف این یکپارچگی فراهم کردن امکان استفاده از مسیرها و سازوکارهای موجود سوئیفت برای اتصال به بلاک چین‌ها است، بدون آنکه مؤسسات مالی نیازی به بازطراحی کامل زیرساخت‌های خود داشته باشند. این ادغام مبتنی بر پروژه آزمایشی «گاردین» است که در سال 2024 اجرا شد و چارچوبی برای انجام آزمایش‌های فنی میان بازیگران سنتی و راه‌حل‌های بلاک چینی فراهم کرد.

یو بی اس به عنوان یکی از شرکای این پروژه و سوئیفت که به صورت یک تعاونی مستقر در بلژیک فعالیت می‌کند، پیش از این نیز از سال 2023 همکاری‌هایی با چین لینک داشته‌اند. سوئیفت در پروژه‌های مختلف مرتبط با توکن‌سازی دارایی‌ها مشارکت کرده است؛ از جمله پروژه آگورا که به ارزیابی سپرده‌های بانکی توکن‌شده می‌پردازد.

چگونه کار می‌کند و چرا اهمیت دارد

براساس توضیحات منتشرشده، یکپارچگی لایه اجرایی چین لینک با پیام‌رسانی سوئیفت به بانک‌ها امکان می‌دهد تراکنش‌های مبتنی بر بلاک چین را از طریق مسیرهای ارتباطی شناخته‌شده سوئیفت فراخوانی و اجرا کنند. به بیان ساده‌تر، موسسات مالی می‌توانند از همان کانال‌هایی که برای نقل و انتقالات سنتی بین بانکی استفاده می‌کنند، برای انجام عملیات روی بلاک چین نیز بهره ببرند. این روش می‌تواند هزینه و زمان توسعه راهکارهای جدید را کاهش دهد و پذیرش فناوری دفترکل توزیع‌شده را برای بازیگران سنتی آسان‌تر کند.

پروژه گاردین نقشی محوری در شکل‌گیری این مدل داشت؛ پروژه‌ای که با هدف طراحی و آزمون روش‌هایی برای «اتصال در آخرین مرحله» اجرا شد؛ مفهومی که قبلاً توسط برخی مؤسسات مالی و ارائه‌دهندگان خدمات مورد استفاده قرار می‌گرفت تا امکان اتصال نهایی سیستم‌های سنتی به شبکه‌های بلاک چینی فراهم شود.

پیامدها برای بازار و کاربران

این همکاری می‌تواند چند اثر مهم داشته باشد. نخست، بانک‌ها و مؤسسات مالی با استفاده از زیرساخت‌های موجود سوئیفت سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر به کاربردهای بلاک چین دسترسی پیدا کنند. دوم، ادغام با لایه اجرایی چین لینک ممکن است راه را برای ارائه خدمات جدید مانند تسویه سریع‌تر دارایی‌های دیجیتال، استیبل کوین‌های بانکی یا انواع توکن‌های مالی هموار کند. سوم، استفاده از کانال‌های سوئیفت می‌تواند نظارت و انطباق با مقررات را برای بانک‌ها ساده‌تر کند، چرا که بسیاری از سازوکارهای کنترلی و شناسایی مشتریان (KYC/AML) در سامانه‌های کنونی فعال هستند.

با این حال، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که برای رسیدن به بهره‌وری کامل، نیاز به توسعه استانداردهای فنی، توافقات حقوقی بین‌المللی و به‌روزرسانی قواعد عملیاتی وجود دارد تا ریسک‌های مرتبط با تراکنش‌های مبتنی بر بلاک چین کاهش یابند. چین لینک و سوئیفت تا کنون درباره جدول زمانی گسترش این راهکار به بازار گسترده‌تر اطلاعیه شفاف دیگری منتشر نکرده‌اند، اما مشارکت فعلی نشان‌دهنده تمایل بازیگران بزرگ برای ترکیب فناوری‌های سنتی و توزیع‌شده است.

سابقه همکاری‌ها

سوئیفت از سال 2023 با چین لینک همکاری داشته و در پروژه‌هایی مانند آگورا حضور داشته است. این سابقه همکاری نشان می‌دهد که شبکه‌های پرداخت بین‌المللی و ارائه‌دهندگان خدمات اوراکل در حال آزمایش ترکیب قابلیت‌های خود برای پشتیبانی از محصولات مالی مبتنی بر بلاک چین هستند. به نقل از چین لینک، محصول جدید نتیجه این همکاری‌های آزمایشی و فنی است و می‌تواند زمینه را برای پروژه‌های کاربردی‌تر در آینده فراهم کند.

در مجموع، اعلام این یکپارچگی گامی مهم در مسیر نزدیک‌تر شدن بانک‌ها به اکوسیستم بلاک چین تلقی می‌شود؛ هرچند مسیر عملیاتی شدن کامل آن نیازمند هماهنگی فنی، حقوقی و نظارتی گسترده‌تری است.

صرافی بایننس سرویس جدیدی با نام Crypto-as-a-Service (CaaS) معرفی کرده که به مؤسسات مالی امکان می‌دهد خدمات معامله و نگهداری ارز دیجیتال را مستقیماً به مشتریان خود ارائه کنند.

معرفی و کاربردهای کلیدی CaaS

به گزارش بایننس، CaaS زیرساختی یکپارچه فراهم می‌کند که بانک‌ها، کارگزاری‌ها و صرافی‌های دارای مجوز بتوانند از فناوری، نقدینگی و ابزارهای معاملاتی این صرافی بهره‌مند شوند و در عین حال کنترل کامل بر برند و روابط مشتریان خود را حفظ کنند. از جمله خدمات قابل ارائه از طریق این پلتفرم می‌توان به معاملات اسپات و فیوچرز، دسترسی به نقدینگی عمقی، خدمات امانی (custody)، ابزارهای تطابق با مقررات و امکانات تسویه اشاره کرد.

نحوه عملکرد و گزینه‌های تطبیق سفارش

بایننس اعلام کرده که مؤسسات می‌توانند سفارش‌ها را ابتدا به‌صورت داخلی تطبیق دهند و در صورت نیاز سفارش‌ها را به دفتر سفارش جهانی بایننس ارسال کنند. این سازوکار به مؤسسات اجازه می‌دهد تا بر جریان دارایی‌ها و نحوه اجرای سفارش‌ها کنترل داشته باشند و در صورت نیاز از نقدینگی عمیق بازار بایننس بهره‌مند شوند. همچنین داشبورد مدیریتی اختصاصی این سرویس به ناظران مؤسسه امکان می‌دهد فعالیت مشتریان، جریان دارایی‌ها و توزیع معاملات را در زمان واقعی رصد کنند.

اظهارات مقام‌های بایننس و زمان‌بندی عرضه

کاترین چن، رئیس بخش مشتریان سازمانی بایننس، در تشریح این محصول گفت: «تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال سریع‌تر از همیشه در حال رشد است و بانک‌های سنتی دیگر نمی‌توانند بیرون از این بازار بمانند. ما CaaS را با طراحی ویژه‌ای ایجاد کرده‌ایم تا مؤسسات بتوانند به‌راحتی وارد نسل جدید خدمات مالی شوند.» به نقل از بایننس، دسترسی اولیه به این سرویس از 30 سپتامبر 2025 آغاز شده و فعلاً محدود به بانک‌ها، کارگزاری‌ها و صرافی‌های دارای مجوز است. عرضه عمومی‌تر برنامه‌ریزی شده برای سه‌ماهه چهارم سال میلادی جاری است.

پیامدهای احتمالی برای بازار و کاربران

تحویل زیرساخت‌های آماده به مؤسسات می‌تواند سرعت پذیرش خدمات ارز دیجیتال در شبکه بانکی و مالی سنتی را افزایش دهد. برای مؤسسات مالی این راهکار می‌تواند منبع جدیدی از درآمد ایجاد کند، زیرا امکان ارائه سرویس‌های معاملاتی و نگهداری دارایی‌های دیجیتال به مشتریان خرد و نهادی فراهم می‌شود. از سوی دیگر، اتصال مؤسسات به دفتر سفارش جهانی بایننس می‌تواند دسترسی مشتریان به نقدینگی بالاتر و اجرای بهتر سفارش‌ها را ارتقا دهد.

از منظر نظارتی، همکاری نزدیک‌تر بین صرافی‌های بزرگ و مؤسسات سنتی توجه رگولاتورها را جلب خواهد کرد و نیاز به چارچوب‌های شفاف‌تر برای رعایت قوانین پولشویی، شناسایی مشتری و تطابق با مقررات ملی هر کشور را افزایش می‌دهد. بایننس در معرفی CaaS تاکید کرده که خدمات مربوط به انطباق و تسویه نیز در بسته ارائه شده گنجانده شده است تا مؤسسات بتوانند الزام‌های قانونی را بهتر مدیریت کنند.

جمع‌بندی

با راه‌اندازی CaaS بایننس، مرز بین خدمات مالی سنتی و بازارهای دارایی دیجیتال بیش از پیش کمرنگ می‌شود. دسترسی اولیه محدود و زمان‌بندی عرضه عمومی در سه‌ماهه چهارم سال جاری نشان می‌دهد بایننس قصد دارد به تدریج مؤسسات بیشتری را وارد این اکوسیستم کند، در حالی که رگولاتورها و مؤسسات مالی باید آمادگی فنی و قانونی برای بهره‌برداری از این زیرساخت جدید را فراهم سازند.

بانک دارایی‌های دیجیتال سوئیسی سیگنوم (Sygnum) صندوق جدیدی به نام BTC Alpha Fund راه‌اندازی کرد که هدف آن تولید بازده سالانه ۸ تا ۱۰ درصد پرداخت‌شده به صورت بیت‌کوین است، بدون اینکه سرمایه‌گذاران نیاز به فروش دارایی اصلی بیت‌کوین خود داشته باشند.

خلاصه و مکانیزم صندوق

صندوق BTC Alpha Fund که با همکاری شرکت آتنی Starboard Digital راه‌اندازی شده است، از استراتژی‌های آربیتراژ برای کسب سود استفاده می‌کند و سودهای معاملاتی را به جای تبدیل به ارز فیات مستقیماً به بیت‌کوین تبدیل و پرداخت می‌کند. این صندوق در جزایر کیمن ثبت شده و برای سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای طراحی شده است و امکان نقدشوندگی ماهانه و چارچوب مدیریت ریسک مشخص را ارائه می‌دهد.

مزایا برای دارندگان بلندمدت بیت‌کوین

سیگنوم تاکید کرده که این سازوکار مناسب دارندگان بلندمدت بیت‌کوین است که می‌خواهند بدون کاهش برخورداری از نوسان قیمت، بازدهی کسب کنند. به نقل از بیانیه رسمی سیگنوم، مدیر صندوق می‌گوید بسیاری از مشتریان خواهان «افزایش موقعیت‌های بیت‌کوین» خود در حالی که در بازار باقی می‌مانند، هستند. پرداخت بازده به صورت بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد موقعیت امانی خود را تقویت کنند و از مزیت افزایش قیمت آتی نیز بهره‌مند بمانند.

مدیریت، ساختار حقوقی و امکانات اعتباری

مدیریت صندوق بر عهده Starboard Digital است و شرکت Starmark به عنوان مدیر سرمایه‌گذاری جایگزین (AIFM) فعالیت می‌کند. سیگنوم نقش بانک تنظیم‌شده و زیرساخت توزیع را فراهم می‌آورد. علاوه بر این، سهام صندوق را می‌توان به‌عنوان وثیقه برای دریافت وام‌های لامبارد دلاری (USD Lombard loans) نزد سیگنوم قرار داد؛ قابلیتی که به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به نقدینگی را بدون فروش بیت‌کوین‌های پایه می‌دهد.

جایگاه صندوق در بازار و چشم‌انداز نهادی

گسترش راهکارهای درآمدی مبتنی بر بیت‌کوین مورد توجه سرمایه‌گذاران نهادی قرار گرفته است. به نقل از گزارش Binance Research، تنها حدود ۰.۸٪ از عرضه بیت‌کوین هم‌اکنون در حوزه دیفای مستقر شده است که نشان‌دهنده ظرفیت رشد این بخش است. همچنین، Franklin Templeton Digital Assets پیش‌بینی کرده که فرصت‌های تولید بازده مبتنی بر بیت‌کوین می‌تواند در مقیاس تریلیون دلاری قرار گیرد. در این زمینه، صندوق BTC Alpha Fund تلاش می‌کند به‌عنوان یک راهکار «درجه نهادی» برای ورود به بیت‌کوین دیفای مطرح شود.

ریسک‌ها و ساختار نقدشوندگی

هرچند صندوق وعده بازده ۸–۱۰٪ را می‌دهد، سیگنوم اشاره کرده که چارچوب مشخص مدیریت ریسک و نقدشوندگی ماهانه برای مقابله با نوسانات بازار ارز دیجیتال در نظر گرفته شده است. سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً به‌دنبال همین ترکیب بازده و محافظت از قیمت اصلی دارایی هستند؛ با این حال، آربیتراژ نیز فارغ از استراتژی می‌تواند در شرایط بازار نامساعد با محدودیت و ریسک همراه شود.

ارتباط با خدمات گسترده‌تر سیگنوم

صندوق جدید بخشی از توسعه خدمات بیت‌کوین‌محور سیگنوم است که شامل برنامه ₿itcoin@Sygnum و همکاری‌های محلی مانند Plan ₿ Hub در لوگانو می‌شود. علاوه بر این، سیگنوم در ماه‌های گذشته دامنه خدمات خود را به بلاکچین Sui نیز گسترش داده است؛ از جمله خدمات نگهداری (custody)، معامله، استیکینگ و وام‌دهی با پشتوانه SUI برای مشتریان نهادی که به گفته بانک، شامل سازوکارهای ساختاردهی خارج از ترازنامه برای محافظت از دارایی‌ها در صورت بروز ورشکستگی نیز می‌شود.

جمع‌بندی

صندوق BTC Alpha Fund سیگنوم نمونه‌ای از افزایش پیشنهادات سازمانی برای کسب بازده روی دارایی‌های بیت‌کوین است که هم نقدشوندگی را فراهم می‌کند و هم امکان حفظ قرارگیری کامل در قیمت بیت‌کوین را به سرمایه‌گذاران می‌دهد. این حرکت می‌تواند به افزایش دسترسی نهادی به راهکارهای بیت‌کوین دیفای کمک کند، اما سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای باید چارچوب ریسک، هزینه‌ها و ساختار حقوقی صندوق را با دقت بررسی کنند.

حساب رسمی BNB Chain در شبکه اجتماعی X (توئیتر سابق) ممکن است مورد نفوذ قرار گرفته باشد؛ بنیان‌گذار بایننس، چانگ‌پنگ ژائو، در توییتی به کاربران هشدار داد که از کلیک روی لینک‌های تازه منتشرشده خودداری کنند و تیم‌ها در حال بررسی موضوع هستند.

براساس گزارشی که روز چهارشنبه منتشر شد، این حساب پس از انتشار لینکی مشکوک درباره یک برنامه کاذب «پاداش BSC» مورد توجه قرار گرفت. در پست فریب‌آمیز از کاربران خواسته شده بود درباره «تاریخ پاداش» رأی دهند و وعده شده بود کسانی که شرکت کنند ظرف ۲۴ ساعت پاداش‌های زودهنگام دریافت می‌کنند؛ لینکی که در پیام قرار داشت نشان‌دهنده تلاش فیشینگ برای سرقت دارایی‌ها یا اطلاعات خصوصی کاربران است.

جزئیات حمله و واکنش CZ

چانگ‌پنگ ژائو در پیام خود نوشت: «حساب BNB Chain ممکن است مورد نفوذ قرار گرفته باشد. لطفا روی هیچ یک از لینک‌های اخیرا منتشرشده از این حساب کلیک نکنید. تیم‌ها در حال بررسی هستند و به محض دریافت اطلاعات جدید گزارش خواهند داد.» به نقل از CZ، تیم‌های مربوطه پیگیری را آغاز کرده‌اند اما بایننس تا زمان نگارش این خبر بیانیه رسمی تکمیلی منتشر نکرده است.

روش حمله مشابه شیوه‌های مرسوم فیشینگ است: انتشار لینک‌های فیک در حساب‌های پرمخاطب که کاربران را به صفحات جعلی هدایت می‌کنند تا کلیدهای خصوصی، عبارت بازیابی یا اجازه تراکنش را درخواست کنند. حتی کاربران مطلع هم در مواجهه با لینک‌های تقلیدی که ظاهر معتبر دارند، در معرض خطر قرار می‌گیرند.

خطر برای کاربران و توصیه‌های امنیتی

کارشناسان امنیتی به کاربران اکوسیستم BNB Chain و دارندگان توکن‌های مرتبط توصیه می‌کنند پیش از کلیک روی هر لینک، منبع آن را از طریق کانال‌های رسمی پروژه (وبسایت رسمی، حساب تأییدشده X با نشان تیک آبی، یا اطلاعیه‌های رسمی در پلتفرم‌های دیگر) کنترل کنند. اگر لینک به صفحه‌ای برای وارد کردن کلید خصوصی یا اتصال کیف‌پول هدایت کرد، به احتمال زیاد تله فیشینگ است و نباید عمل کنید.

پیشنهادهای متداول امنیتی شامل حذف کش مرورگر، عدم وارد کردن اطلاعات حساس در صفحات ناشناخته، فعال‌سازی احراز هویت دو مرحله‌ای در کیف‌پول و صرافی‌ها، و استفاده از کیف‌پول‌های سخت‌افزاری برای نگهداری مقادیر بالای دارایی است. در صورت کلیک اتفاقی روی لینک مشکوک، سریعاً اتصال کیف‌پول را قطع کنید و اگر مجوزی صادر شد، آن را از طریق ردیابی تراکنش‌ها و تماس با پشتیبانی رسمی سرویس مربوطه لغو کنید.

زمینه و سایر اخبار مرتبط

این رخداد همزمان با اعلام انتخاب BNB به عنوان دارایی اولیه صندوق ملی کریپتو قزاقستان (Alem Crypto Fund) رخ داده است؛ صندوقی که با همکاری بایننس قزاقستان و به عنوان بخشی از برنامه‌های مدیریت ذخایر دیجیتال آن کشور راه‌اندازی شده است. افزایش توجه‌های نهادی و دولتی به دارایی‌های دیجیتال می‌تواند حساب‌های مرتبط را هدف حملات اجتماعی و فیشینگ قرار دهد چرا که حجم تعامل و دیدپذیری این حساب‌ها بالا می‌رود.

در خبری جداگانه اما مرتبط با حوزه جرم و قانون، دادگاهی در لندن اعتراف یک متهم در پرونده بزرگ مصادره رمزارز را ثبت کرده است؛ این پرونده نمونه‌ای از تلاش‌های گسترده نیروهای انتظامی برای مقابله با کلاهبرداری‌های رمزارزی و کشف دارایی‌های برگشته از جرایم است.

تا زمان انتشار گزارش رسمی تیم BNB Chain یا بیانیه جدید از سوی بایننس، توصیه ما به کاربران پرهیز از کلیک روی هر لینک منتشرشده در پست‌های اخیر آن حساب و پیگیری اخبار از طریق کانال‌های رسمی است. در صورت دریافت اطلاعات تکمیلی از منابع رسمی، گزارش را به‌روزرسانی خواهیم کرد.

دولت بریتانیا در تلاش است بیش از ۶۱ هزار بیت کوین توقیف شده در پرونده کلاهبرداری گسترده مرتبط با یک تبعه چینی را که ارزش فعلی آن حدود ۶.۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود، در اختیار خود نگه دارد.

این دارایی‌های دیجیتال از پرونده‌ای ناشی می‌شود که به اتهامات پولشویی علیه ژیمین چیان (شناخته‌شده به نام یادی ژانگ) و همدست مالزیایی او، سنگ هوک لینگ، مربوط است و اکنون باعث تقابل حقوقی بین مطالبات قربانیان و مواضع حکومت بریتانیا شده است.

چگونگی کشف و زمینه پرونده

بیت کوین‌ها برای اولین بار در جریان یک تحقیق درباره خریدهای مشکوک املاک در هامپستد شمال لندن در سال ۲۰۱۸ روی دستگاه‌ها و اسناد کشف شدند. مأموران آن زمان هنوز نمی‌دانستند با بزرگ‌ترین توقیف رمز ارز در تاریخ بریتانیا روبه‌رو شده‌اند. مدارک دادگاه نشان می‌دهد که ژیمین چیان بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۷ یک شرکت سرمایه‌گذاری تقلبی در چین راه انداخته و وعده سودهای بالا تا ۳۰۰ درصد داده بود؛ طرحی که گفته می‌شود بیش از ۱۲۸ هزار نفر را متضرر کرد.

مطالبات قربانیان و جدال بر سر ارزش بیت کوین

بسیاری از قربانیان خواستار دریافت غرامت بر اساس ارزش فعلی بیت کوین‌های توقیف شده هستند، نه تنها بازپرداخت مبالغ اولیه سرمایه‌گذاری شده. وکلای این گروه‌ها استدلال می‌کنند که تأخیرهای طولانی در روند رسیدگی و از دست رفتن پس‌اندازهای زندگی بسیاری از مالباختگان توجیه‌کننده محاسبه غرامت بر پایه قیمت کنونی بازار است. در مقابل، مقام‌های بریتانیایی درباره نحوه تقسیم این دارایی و احتمال استفاده از آن در بودجه دولتی بحث داخلی دارند.

ابعاد حقوقی و تأثیر بر بودجه

به نقل از فایننشال تایمز، برخی از مقام‌های خزانه‌داری بریتانیا تصور کرده‌اند که تبدیل و تخصیص درآمد ناشی از این دارایی‌ها می‌تواند بار مالی در بودجه آتی را کاهش دهد، اما دستگاه‌های رسمی مانند دفتر مسئولیت بودجه (OBR) به طور معمول توقیف دارایی‌ها را در پیش‌بینی‌های مالی خود منظور نمی‌کنند و نگهداری رمز ارزها به عنوان دارایی مالی رسمی به رسمیت شناخته نشده است. به علاوه، انتظار می‌رود جلسات مدنی بعدی در ژانویه برگزار شود و هر تصمیم دادگاه عالی احتمالاً مورد اعتراض قرار گیرد؛ برخی منابع حقوقی هشدار داده‌اند که روند دادرسی ممکن است تا سال ۲۰۲۷ ادامه یابد. در همین حال مجرمین پرونده منتظر صدور حکم در نوامبر هستند.

چالش فنی فروش ۶۱ هزار بیت کوین

یکی از معضل‌های مهم برای مقام‌های بریتانیایی، نحوه عرضه چنین حجم بزرگی از بیت کوین در بازار است بدون اینکه باعث شوک قیمتی یا افت شدید ارزش آن شود. بازارهای رمز ارز به‌خاطر نوسانات بالای قیمتی شناخته شده‌اند و فروش ناگهانی مقادیر عظیم می‌تواند ارزش کل توقیف را به شدت کاهش دهد. تحلیل‌گران حقوقی و مالی احتمال می‌دهند راهکارهایی مانند فروش تدریجی، استفاده از بازارهای فرابورس یا قرار دادن دارایی در صندوق‌های امانی مورد بررسی قرار گیرد، اما همه این روش‌ها پیچیدگی‌های قانونی و نقدشوندگی دارند.

افزایش حملات فیزیکی مرتبط با رمز ارز

همزمان با این پرونده، داده‌های جدید نشان می‌دهد حملات فیزیکی مرتبط با دارندگان بیت کوین و رمز ارزها افزایش چشمگیری داشته است. به نقل از جیمسون لاپ، هم‌بنیان‌گذار CASA، از اواخر فوریه تا کنون ۳۵ مورد حادثه خشونت‌آمیز جدید گزارش شده که نشان‌دهنده افزایش ۱۶۹ درصدی در حدود شش ماه و نیم است. در مجموع تا کنون ۴۸ حمله در سال ۲۰۲۵ ثبت شده که نسبت به کل سال ۲۰۲۴ حدود ۳۳ درصد رشد نشان می‌دهد. فرانسه با ۱۴ مورد یکی از کشورهایی است که بیشترین گزارش‌ها را داشته و یکی از پرونده‌های نگران‌کننده، آدم‌ربایی یک جوان در کمبریج کانادا در تاریخ ششم سپتامبر بود که با تهدید اسلحه و ترغیب به انتقال دارایی به کیف پول رمز ارز همراه شد.

نتیجه نهایی در مورد مالکیت و نحوه استفاده از این ۶۱ هزار بیت کوین هنوز نامشخص است و تأثیر حقوقی، بازار و امنیتی این پرونده می‌تواند نقشی مهم در تعیین سرنوشت بخشی از بزرگ‌ترین توقیف رمز ارز در بریتانیا داشته باشد.

دیوید شوارتز، مدیر فنی (CTO) ریپل و یکی از توسعه‌دهندگان اولیه دفترکل XRP، اعلام کرد که پس از بیش از یک دهه حضور در این شرکت تا پایان سال سمت اجرایی خود را ترک خواهد کرد اما به‌عنوان مشاور و عضو هیئت‌مدیره به همکاری ادامه می‌دهد.

به‌گزارش منابع رسمی و پیام منتشر شده در حساب توییتری او، شوارتز دلیل این تصمیم را نیاز به صرف زمان بیشتر برای خانواده، بازگشت به سرگرمی‌های قدیمی و دنبال‌کردن پروژه‌های شخصی اعلام کرده و گفته که ارتباطش با جامعه XRP قطع نخواهد شد.

نقش جدید در ریپل؛ عضو هیئت‌مدیره و CTO Emeritus

با وجود کناره‌گیری از مسئولیت روزمره فنی، شوارتز کرسی در هیئت‌مدیره ریپل را پذیرفته و عنوان CTO Emeritus را دریافت خواهد کرد؛ عنوانی که به او امکان می‌دهد به‌صورت مشورتی و پروژه‌ای در امور فنی شرکت دخالت داشته باشد. او در بیانیه خود اشاره کرده است که همچنان به توسعه و آزمایش کاربردهای جدید دفترکل XRP و اجرای گره شخصی XRPL ادامه خواهد داد.

برد گارلینگ‌هاوس، مدیرعامل ریپل، در واکنش به این خبر ضمن تمجید از نقش تاریخی شوارتز در اکوسیستم رمز ارزها، اعلام کرد که ادامه ارتباط منظم با او و حضورش در هیئت‌مدیره برای آینده شرکت مثبت و دلگرم‌کننده است.

زمینه حقوقی و پایان فصل پرتنش با SEC

کناره‌گیری شوارتز در مقطع زمانی رخ می‌دهد که ریپل روند گذار به دوره پس از حل و فصل حقوقی با نهادهای ناظر را آغاز کرده است. پرونده حقوقی ریپل با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که از سال ۲۰۲۰ آغاز شده بود و ادعای فروش غیرقانونی XRP به‌عنوان اوراق بهادار را مطرح کرده بود، طبق رای دادگاه و توافق اعلام شده در اوت ۲۰۲۵ خاتمه یافته است. این پرونده سال‌ها توجه بازار و قانون‌گذاران را به خود معطوف کرد و تاثیر قابل توجهی بر فضای مقرراتی دارایی‌های دیجیتال داشت.

پایان این پرونده، ریپل را در موقعیتی قرار داد که بتواند با وضوح مقرراتی بیشتر به برنامه‌های توسعه‌ای و تجاری خود بپردازد. در عین حال حضور شوارتز در هیئت‌مدیره نشان می‌دهد که شرکت خواهان حفظ دانش فنی کلیدی خود در مسیر رشد پیش‌رو است، حتی اگر نقش او دیگر عملیات روزانه نباشد.

پیام به جامعه و برنامه‌های فنی آینده

شوارتز در پیام خود تصریح کرده که قصد دارد زمان بیشتری را صرف کدنویسی، گفتگو با توسعه‌دهندگان و بررسی کاربردهای فراتر از پرداخت برای XRP کند. او همچنین خبر داد که به‌صورت شخصی یک گره XRPL را راه‌اندازی و داده‌هایی منتشر کرده که نشان‌دهنده علاقه‌مندی او به ابداع و بررسی موارد کاربردی جدید است.

او با تاکید بر اینکه «حضورش در جامعه XRP ادامه خواهد داشت»، از طرفداران و توسعه‌دهندگان خواسته که منتظر پروژه‌ها و اظهار نظرهای آینده او باشند. این رویکرد می‌تواند برای توسعه‌دهندگان و شرکت‌های اکوسیستم ریپل منبعی از دانش فنی و پروژه‌های نوآورانه فراهم کند.

واکنش بازار؛ نوسان قیمت XRP

همزمان با اعلام خبر، بازار نیز واکنش نشان داد؛ ارزش XRP در روز سه‌شنبه حدود ۱.۵ درصد کاهش یافت و به ۲.۸۴ دلار رسید که افت هفتگی حدود ۶.۵ درصد را ثبت کرد. تحلیلگران بازار می‌گویند خروج چهره‌های کلیدی از سطوح اجرایی ممکن است در کوتاه‌مدت باعث نوسان اعتماد معامله‌گران شود، اما تداوم حضور این افراد در سطوح مشورتی و هیئت‌مدیره می‌تواند در بلندمدت ثبات بیشتری به چشم‌انداز فنی و راهبردی شرکت ببخشد.

از منظر کاربران و شرکای تجاری، نکته مثبت این است که ریپل با حفظ ارتباط با یکی از معماران فنی دفترکل خود تلاش دارد انتقال مسئولیت را مدیریت‌شده انجام دهد. برای نهادها و پروژه‌هایی که بر اجرای برنامه‌ها و یکپارچگی زنجیره ارزش XRP تکیه دارند، ادامه نقش مشورتی شوارتز می‌تواند اطمینان‌بخش باشد.

جمع‌بندی

کناره‌گیری دیوید شوارتز از سمت CTO ریپل پایانی بر یک فصل طولانی و تاثیرگذار در تاریخ این شرکت است، اما نه پایان تاثیر او بر اکوسیستم. با پذیرش عضویت در هیئت‌مدیره و عنوان CTO Emeritus، شوارتز راهی می‌جوید که ضمن داشتن زمان بیشتر برای پروژه‌های شخصی و خانواده، همچنان به توسعه فنی و راهبری استراتژیک ریپل کمک کند. در حالی که بازارها در کوتاه‌مدت واکنش نشان داده‌اند، جهت‌گیری شرکت به سمت دوره‌ای با وضوح مقرراتی بیشتر و حفظ اعضای کلیدی می‌تواند زمینه‌ساز رشد آتی XRP و پروژه‌های مبتنی بر XRPL باشد.

خلاصه: به نقل از Cryptonews، احتمال دارد تایید صندوق اسپات سولانا (ETF سولانا) از سوی نهادهای نظارتی در هفته آینده رخ دهد که معامله گران را به سمت آلتکوین ها جذب کرده است. در لحظه نگارش خبر، بیت کوین بالای 114,000 دلار و اتریوم بالای 4,100 دلار معامله می شوند و سولانا حوالی 207 دلار قرار دارد.

جزئیات خبر و وضعیت بازار

بر اساس گزارش های منتشر شده و اظهارات تحلیلگران ETF، زمان بندی احتمالی برای تصمیم گیری درباره صندوق اسپات سولانا ممکن است ظرف هفته آینده اعلام شود. این خبر، توجه بازار را به بخش آلتکوین ها معطوف کرده است و معامله گران منتظر اخبار رسمی درباره تایید یا رد این درخواست ها هستند. در بازار نقدی، بیت کوین همچنان بالاتر از سطح 114,000 دلار باقی مانده و اتریوم نیز بالای 4,100 دلار تثبیت شده است، اما بسیاری از آلتکوین های بزرگ امروز نوسانات خفیفی تجربه کردند.

عملکرد سولانا و آلتکوین ها

سولانا (SOL) در محدوده حدود 207 دلار معامله می شد که کاهش حدود 1.7 درصدی را نسبت به روز قبل نشان می دهد. سایر آلتکوین های بزرگ از جمله XRP، BNB و ETH نیز افت های جزئی داشتند اما افتی تشدید شده به چشم نمی خورد. تحلیلگران می گویند که تایید صندوق اسپات سولانا می تواند زمینه ورود سرمایه های نهادی و خرده فروشی بیشتر به بازار سولانا و در پی آن به بازار آلتکوین ها را فراهم کند؛ موضوعی که ممکن است باعث افزایش نقدینگی و جهش قیمتی در این گروه شود.

چه معنایی برای معامله گران و سرمایه گذاران دارد؟

طبق اظهار نظر تحلیلگران بازار ETF، تایید یک صندوق اسپات برای یک ارز دیجیتال معمولا به معنی راهی برای ورود سرمایه های سنتی به آن دارایی از طریق سازوکاری کم اصطکاک تر است. در صورت تصویب ETF سولانا، جریان سرمایه احتمالی به سمت SOL می تواند تقاضا را بالا ببرد و نوسان در بازار آلتکوین ها را شدت بخشد. از این رو معامله گران کوتاه مدت ممکن است به دنبال پوزیشن های خرید در آلتکوین های مرتبط با سولانا و پروژه های فعال در این اکوسیستم باشند، در حالی که سرمایه گذاران بلندمدت نظاره گر تأثیرات بنیادین و نقدینگی خواهند بود.

ریسک ها و نکات احتیاطی

با وجود خوش بینی نسبت به احتمال تایید، تحلیلگران و کارشناسان هشدار می دهند که بازار ارز دیجیتال همواره با ریسک های قابل توجهی همراه است. تصمیم نهایی مقامات نظارتی می تواند در هر جهت صادر شود و حتی اخبار مرتبط با تایید ممکن است پیش از اجرا تأثیرات متفاوتی بر قیمت ها داشته باشد. همچنین، در صورت تایید ETF سولانا، روند ورود سرمایه به سایر آلتکوین ها و تقاضای بازار برای صندوق های مشابه باید به دقت زیر نظر گرفته شود تا احتمال نوسانات شدید یا روندهای کوتاه مدت شناسایی شوند.

جمع بندی

در مجموع، خبر احتمال تایید ETF سولانا ظرف هفته آینده بازار را در وضعیت هشدار قرار داده و توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. قیمت های فعلی نشان می دهند که بازار در عین ثبات نسبی بیت کوین و اتریوم، به اخبار مربوط به آلتکوین ها حساس است. سرمایه گذاران و معامله گران باید منتظر انتشار بیانیه های رسمی باشند و برای هر گونه تصمیم معاملاتی از مدیریت ریسک استفاده کنند. گزارش اولیه درباره زمان احتمالی تایید از Cryptonews منتشر شده است و تا اعلامیه رسمی نهادهای نظارتی هر گونه تغییر در بازار قابل وقوع است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) از مدیران صندوق دعوت کرده تا درخواست‌های مربوط به ETF روی چند آلت‌کوین از جمله سولانا (SOL) را پس بگیرند؛ اقدامی که ابتدا بازار را نگران کرد اما تحلیلگران می‌گویند تغییرات قانونی می‌تواند روند تایید را سریع‌تر کند.

خلاصه خبر

درخواست پس‌گیری پرونده‌های ETF مربوط به سولانا و چند آلت‌کوین دیگر، واکنش‌های متناقضی در بازار به دنبال داشت. در حالی که برخی معامله‌گران این حرکت را نشانه تأخیر در روند پذیرش ETFها ارزیابی کردند، تحلیلگران و کارشناسان ETF معتقدند این اقدام می‌تواند بخشی از روندی بزرگ‌تر برای تسهیل و تسریع فرایند تایید باشد.

چه اتفاقی افتاد و چرا بازار نگران شد

به نقل از گزارش‌ها، SEC از مدیران دارایی خواسته تا پرونده‌های خود برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال را پس بگیرند. چنین درخواستی از نهاد ناظر باعث شد برخی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کنند و نوسان در قیمت سولانا مشاهده شود. در فضای خبررسانی فوری، این‌گونه پیام‌ها اغلب ابتدا به‌عنوان نشانه‌ای از سخت‌گیری بیشتر تفسیر می‌شوند.

چرا این موضوع ممکن است در نهایت مثبت باشد

با وجود واکنش اولیه، چند کارشناس بازار و ناظران ETF معتقدند هدف SEC ممکن است اصلاح فنی پرونده‌ها یا هماهنگ‌سازی آنها با تغییرات مقرراتی جدید باشد. اریک بالچوناس از بلومبرگ در توییتی اشاره کرده است که ماه اکتبر می‌تواند زمان تصمیم‌گیری نهایی درباره مجموعه‌ای از پرونده‌های ETF باشد و اصطلاحاً «Cointober» نامیده شده است؛ نکته‌ای که نشان می‌دهد تقاضای نهادی برای صندوق‌های مبتنی بر دارایی‌های رمزنگاری رو به افزایش است.

پیامد برای سولانا (SOL)

سولانا از منظر پذیرش نهادی و ساختار فنی شبکه در کانون توجه قرار دارد. برخی تحلیلگران تکنیکال سطح 270 دلار را به‌عنوان حمایت مهمی برای SOL تعیین کرده‌اند و در صورت تداوم شتاب صعودی، اهدافی مانند 450 دلار مطرح می‌شود. البته این سطوح قیمت بر پایه تحلیل‌ها و سناریوهای بازار بیان شده و تضمینی برای تحقق آنها نیست.

نقش صندوق‌های اسپات و ورود سرمایه نهادی

تصویب صندوق‌های اسپات (spot ETFs) برای دارایی‌های دیجیتال معمولاً جریان سرمایه قابل‌توجهی را از سوی بازیگران نهادی به بازار جذب می‌کند. اگر تغییرات قانونی و هماهنگ‌سازی پرونده‌ها به روند تایید سریع‌تر منجر شود، سولانا می‌تواند از افزایش تقاضای سازمانی و افزایش نقدینگی بهره‌مند شود؛ شرایطی که قبلاً برای اتریوم پس از راه‌اندازی صندوق‌های اسپات مؤثر بود.

هشدارها و ریسک‌ها

با وجود چشم‌انداز مثبت، ریسک‌هایی هم وجود دارد. نحوه برخورد SEC با الزامات افشای اطلاعات، مسائل مربوط به نگهداری دارایی‌ها و نگرانی‌های حقوقی می‌تواند فرایند را پیچیده کند. علاوه بر این، بازار رمزنگاری عموماً به شایعات و اخبار فوری حساس است و نوسان کوتاه‌مدت می‌تواند سرمایه‌گذاران خُرد را متضرر کند.

جمع‌بندی و توصیه

درخواست SEC برای پس‌گیری پرونده‌های ETF سولانا در کوتاه‌مدت باعث نوسان شد، اما تحلیلگران حرفه‌ای آن را بخشی از سازوکار اصلاحی و ممکن برای تسریع تاییدها تلقی می‌کنند. سرمایه‌گذارانی که به سولانا علاقه‌مندند، باید تغییرات رسمی ناظرها و بیانیه‌های مدیران صندوق را دنبال کنند و مدیریت ریسک را در دستور کار قرار دهند. به‌علاوه، هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری باید مبتنی بر تحقیق مستقل و درک کامل از ریسک‌های بازار باشد.

منابع: گزارش‌ها و تحلیل‌های منتشرشده در منابع بین‌المللی و اظهارنظرهای اریک بالچوناس از بلومبرگ.

توجه: این مطلب صرفاً جنبه خبری و تحلیلی دارد و نباید به‌عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری تلقی شود. بازار ارز دیجیتال دارای ریسک بالاست.

پلن بی، تحلیلگر شناخته‌شده بازار ارز دیجیتال، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس اعلام کرد که بیت کوین هنوز در بازار صعودی قرار دارد و به مرحله‌ای رسیده که به گفته او “نقطه بدون بازگشت” است. این تحلیلگر مدعی شد الگوی حرکتی فعلی بیت کوین مشابه نقاط آغاز رالی‌های بزرگ در سال‌های ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۰ است.

خلاصه دیدگاه پلن بی

به نقل از پلن بی در ایکس، او با انتشار نموداری از مدل استاک تو فلو تلاش کرده است رابطه میان کمیابی بیت کوین و ارزش آن را نشان دهد. او نوشته است: «چه بخواهیم چه نخواهیم، ارزش بیت کوین به شدت با میزان کمیابی آن گره خورده است.» پلن بی اضافه کرده که ادامه سیاست‌های چاپ پول توسط بانک‌های مرکزی باعث شده تا دارایی‌ها به صورت نمایی رشد کنند و بیت کوین نیز از این روند مستثنی نبوده است.

آمار تاریخی و مقایسه بازدهی

پلن بی در پست خود به عملکرد ده ساله چند دارایی اشاره کرده و نوشته است که طی این دوره طلا حدود ۳ برابر، شاخص S&P 500 تقریباً ۳ برابر و بیت کوین نزدیک به ۲۵۰ برابر رشد داشته‌اند. او از این ارقام برای توضیح این نکته استفاده می‌کند که کاهش ارزش پول فیات به صورت پیوسته، به افزایش قیمت دارایی‌ها منجر می‌شود و بیت کوین به‌واسطه محدودیت عرضه‌اش، در مقابل این روند حساس‌تر است.

مدل استاک تو فلو و نقدها

پلن بی بار دیگر به مدل استاک تو فلو رجوع کرده که عرضه در گردش را نسبت به میزان تولید سالانه (فلو) می‌سنجد و آن را عاملی تعیین‌کننده برای قیمت بیت کوین معرفی می‌کند. این مدل از سوی طرفداران به عنوان ابزاری برای پیش‌بینی قیمت ستایش شده و در عین حال منتقدانی نیز دارد که بر این باورند متغیرهای کلان و تقاضای بازار نیز نقش مهمی در تعیین قیمت ایفا می‌کنند. پلن بی در توضیحات خود بیشتر بر جنبه کمیابی و اثرات چاپ پول تاکید کرده است.

وضعیت بازار در زمان نگارش

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین با رشد نزدیک به ۲ درصد در ۲۴ ساعت گذشته در سطح 114,471 دلار معامله می‌شود. پلن بی این نشانه‌های قیمتی را با الگوهای تاریخی مقایسه کرده و معتقد است که حرکت فعلی می‌تواند آغاز فازهای صعودی بزرگ باشد که پیشتر در اکتبر 2020، فوریه 2017 و ژانویه 2013 مشاهده شده است.

تأثیر بر سرمایه‌گذاران و بازار

اظهارات تحلیلگران مطرح مانند پلن بی معمولاً می‌تواند بر احساس بازار اثر بگذارد و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت را به بازنگری موقعیت‌های خود وادارد. اگر دیدگاه پلن بی مبنی بر ادامه روند صعودی و ورود به مرحله «بدون بازگشت» شکل بگیرد، احتمال افزایش تقاضای نهادی و خرده‌فروشی برای خرید بیت کوین بیشتر خواهد شد. از سوی دیگر، توضیحات او درباره چاپ پول و تاثیر آن بر دارایی‌ها می‌تواند موجب توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دارای عرضه محدود شود.

جمع‌بندی

پلن بی با ارجاع به مدل استاک تو فلو و مقایسه بازدهی تاریخی دارایی‌ها استدلال می‌کند که بیت کوین هنوز در روند صعودی قرار دارد و وارد مرحله‌ای شده که برگشت قیمت به سادگی ممکن نیست. این دیدگاه در میان پیروان مدل استاک تو فلو طرفداران زیادی دارد، اما بازار همواره تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و تقاضای واقعی قرار می‌گیرد. در نهایت، آنچه در روزها و هفته‌های آینده رخ می‌دهد، تعیین‌کننده خواهد بود.

اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش شاخص JOLTS مربوط به ماه آگوست را روز سه‌شنبه منتشر می‌کند که بازارها و مقامات فدرال رزرو با دقت آن را رصد می‌کنند. انتظار می‌رود تعداد موقعیت‌های شغلی خالی در این گزارش به حدود 7.1 میلیون کاهش یابد.

معیار کلیدی بازار کار

به نقل از اداره آمار کار ایالات متحده (BLS)، شاخص JOLTS که محل‌های خالی شغلی را اندازه‌گیری می‌کند، معیار مهمی از تعادل بین عرضه و تقاضای نیروی کار محسوب می‌شود. از مارس 2022 که این شاخص به اوج حدود 12 میلیون رسید، روند کلی آن نزولی بوده و کاهش تدریجی موقعیت‌های شغلی خالی نشان‌دهنده سردتر شدن نسبی بازار کار است. تحلیلگران می‌گویند سطح فعلی و تغییرات ماهانه JOLTS می‌تواند اطلاعات تکمیلی برای ارزیابی فشارهای دستمزد و پتانسیل تورم فراهم کند.

پیامد برای فدرال رزرو و قیمت‌گذاری بازارها

مقامات فدرال رزرو در هفته‌های اخیر نگرانی خود را نسبت به چشم‌انداز بازار کار بیش از پیش ابراز کرده‌اند و داده‌های JOLTS یکی از ورودی‌های مهم در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی است. بازارها در حال حاضر تقریباً به‌طور کامل احتمال کاهش 0.25 واحد درصدی نرخ بهره در نشست اکتبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. در صورتی که گزارش JOLTS ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، این احتمال تقویت می‌شود که سرمایه‌گذاران انتظار کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در پایان سال را داشته باشند؛ موضوعی که می‌تواند فشار نزولی بر ارزش دلار آمریکا وارد کند.

از سوی دیگر، آمار محکم‌تر از حد انتظار در بخش موقعیت‌های شغلی می‌تواند پیش‌بینی‌ها درباره سرعت کاهش نرخ بهره را مهار کند و حمایت نسبی از دلار فراهم آورد. بنابراین واکنش بازارهای مالی به انتشار این گزارش می‌تواند راهنمایی برای معاملات روزهای آتی باشد و روی دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق خزانه و بازار ارز تأثیر مستقیم بگذارد.

ارتباط با گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP)

زمان‌بندی انتشار JOLTS نیز اهمیت دارد؛ این گزارش امروز 30 سپتامبر ساعت 17:30 به وقت تهران منتشر می‌شود و می‌تواند مقدمه و جهت‌دهنده انتظارات بازار پیش از انتشار گزارش ماهانه مشاغل بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه باشد. از آنجا که NFP اطلاعات مستقیم‌تری درباره ایجاد شغل و نرخ بیکاری ارائه می‌دهد، ترکیب دو گزارش معمولاً تصویر روشن‌تری از وضعیت بازار کار و مسیر احتمالی سیاست پولی فدرال رزرو ترسیم می‌کند.

برای فعالان بازار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گران، فاصله زمانی بین انتشار JOLTS و NFP فرصت بازبینی مواضع و مدیریت ریسک فراهم می‌کند. بنابراین نوسانات کوتاه‌مدت قابل انتظار است و معامله‌گران به‌خصوص در بازارهای ارز و نرخ بهره باید آماده واکنش سریع باشند.

در نهایت، اگرچه JOLTS یک شاخص میانبری برای روند بازار کار به شمار می‌آید، اما تحلیلگران تاکید می‌کنند که برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر باید آن را در کنار سایر داده‌های اقتصادی و سخنان رسمی مقامات فدرال رزرو بررسی کرد. انتشار گزارش امروز می‌تواند سیگنال‌های جدیدی به بازارها ارسال کند و جهت انتظارات برای سیاست پولی آمریکا در ماه‌های پیش رو را تغییر دهد.

رالی صعودی قیمت بیت کوین که از روز دوشنبه آغاز شده بود، در محدوده ۱۱۵ هزار دلار متوقف شد و قیمت این دارایی دیجیتال پس از لمس این سطح بیش از دو هزار دلار کاهش یافت و هم‌اکنون در حدود ۱۱۳ هزار دلار معامله می‌شود.

بیت کوین پس از تجربه یک هفته نزولی، روز گذشته با جهشی قابل توجه از کانال ۱۱۰ هزار دلار عبور کرد و تا ۱۱۴٬۸۰۰ دلار بالا رفت. با این وجود سطح مقاومت روانی ۱۱۵ هزار دلار مانع از تداوم روند صعودی شد و بازار وارد فاز اصلاح کوتاه‌مدت شد؛ اتفاقی که باعث شد بسیاری از معامله‌گران سودگیری کنند و فشار فروش موقت افزایش یابد.

عملکرد آلت کوین‌ها و توکن‌های کوچک

در پی توقف رشد بیت کوین، اکثر آلت کوین‌های بازار نیز عقب‌نشینی را تجربه کردند. اتریوم نتوانست بالای ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود و بخشی از سود کوتاه‌مدت خود را از دست داد. در میان دیگر ارزهای بزرگ بازار، سولانا، ریپل، کاردانو و آوالانچ روز خود را با کاهش قیمت به پایان رساندند.

در بازار توکن‌های کوچک‌تر، توکن‌های HYPE و ASTER از جمله بدترین عملکردها را ثبت کردند و گزارش‌ها از افت تا حدود ۱۰ درصد برای این توکن‌ها حکایت دارد. چنین حرکاتی معمولاً نشان‌دهنده فشار فروش گسترده در بحبوحه اصلاح شاخصی بازار است که اغلب پس از موج‌های صعودی شدید رخ می‌دهد.

تغییرات ارزش کل بازار و سلطه بیت کوین

براساس داده‌های بازار، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال پس از رسیدن به اوج اخیر خود بیش از ۶۰ میلیارد دلار کاهش یافته و بار دیگر به زیر ۴ تریلیون دلار بازگشته است. هم‌زمان سلطه بیت کوین بر بازار (Bitcoin dominance) در زمان نگارش این خبر به حدود ۵۶.۷ درصد رسیده که نشان می‌دهد سهم بیت کوین از کل سرمایه بازار همچنان بالا باقی مانده است.

کاهش ارزش کل بازار معمولاً با کاهش نقدینگی کوتاه‌مدت و افزایش نوسان همراه است و می‌تواند باعث شود دارایی‌های با سرمایه بازار کمتر نسبت به بیت کوین و دارایی‌های شاخص نوسان بیشتری نشان دهند.

تبعات برای معامله‌گران و کاربران

توقف رشد در نزدیکی سطوح مقاومتی مهم، برای معامله‌گران به معنای نیاز به توجه بیشتر به مدیریت ریسک و تعیین سطوح حمایت و مقاومت است. سرمایه‌گذارانی که اهرم‌های بالا به‌کار گرفته‌اند ممکن است در صورت ادامه نوسانات با فشار لیکوئید شدن مواجه شوند. از سوی دیگر، سرمایه‌گذارانی که دید میان‌مدت یا بلندمدت دارند، معمولاً از این اصلاح‌ها به‌عنوان فرصت بازنگری در سبد و تنظیم موقعیت‌ها استفاده می‌کنند.

فعالان بازار باید به سطوح حمایتی نزدیک مانند محدوده‌های ۱۱۰ هزار دلار و پایین‌تر توجه کنند، در حالی که شکست قطعی بالای مقاومت ۱۱۵ هزار دلار می‌تواند مسیر بازگشتی صعودی را بازگرداند. با این حال، در شرایط فعلی بازار، رفتار قیمت در ساعات و روزهای آتی تعیین‌کننده جهت حرکت کوتاه‌مدت خواهد بود.

جمع‌بندی

رشد بیت کوین در مرز ۱۱۵ هزار دلار متوقف شد و این توقف به عقب‌نشینی کوتاه‌مدت قیمت و اصلاح در بازار آلت کوین‌ها منجر شد. اتریوم، سولانا، ریپل، کاردانو و آوالانچ کاهش قیمت را تجربه کردند و توکن‌های HYPE و ASTER از جمله بیشترین افت‌ها را ثبت کردند. ارزش کل بازار بیش از ۶۰ میلیارد دلار کاهش یافت و سلطه بیت کوین به حدود ۵۶.۷ درصد رسید. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در روزهای پیش رو باید با احتیاط بیشتر و توجه به سطوح کلیدی بازار عمل کنند.

قیمت دوج کوین (DOGE) پس از پایان ماه سپتامبر که با فشارهای بازار همراه بود، در موجی صعودی قرار گرفت و تحلیل داده‌های تاریخی نشان می‌دهد اکتبر معمولاً برای این میم‌کوین عملکرد مثبتی دارد.

بررسی آماری عملکرد اکتبر

به نقل از بررسی داده‌های تاریخی بازار، عملکرد دوج کوین در بازه ۱۱ ساله گذشته در ماه اکتبر نشان می‌دهد در شش دوره بازدهی مثبت و در پنج دوره بازدهی منفی ثبت شده است. میانگین بازدهی مثبت اکتبر برای دوج کوین حدود 11.6 درصد و میانه بازدهی نزدیک به 8.37 درصد گزارش شده که احتمال وقوع رشد دو رقمی در این ماه را تقویت می‌کند. این آمار نشان می‌دهد که اگرچه نتایج به‌صورت قطعی تکرار نمی‌شوند، اما تمایل تاریخی به رشد در ماه اکتبر قابل مشاهده است.

سلسله‌ای از ماه‌های مثبت در فصل چهارم

داده‌های فصلی نیز حاکی از آن است که سه ماهه پایانی سال برای دوج کوین به‌طور میانگین بازدهی مثبتی نشان داده است. میانگین بازدهی نوامبر در این بررسی حدود 18.9 درصد و میانگین بازدهی دسامبر نزدیک به 22.1 درصد بوده است که نویدبخش فرصت‌های رشد پس از اکتبر است. به‌عنوان نمونه تاریخی، دوج کوین در نوامبر 2024 رشد چشمگیری معادل 161.5 درصد را تجربه کرد که نمونه‌ای از نوسانات بالای این دارایی در مواقع اوج‌گیری تقاضا است.

تفسیر برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران

برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، الگوی تاریخی می‌تواند سیگنال مکملی برای تصمیم‌گیری باشد اما نباید به‌تنهایی مبنای معاملات قرار گیرد. دوج کوین به‌عنوان یک توکن میم، از نوسان بالا و حساسیت به اخبار و احساسات بازار برخوردار است؛ بنابراین حتی با وجود سابقه مثبت در برخی اکتبرها، واکنش آن به رویدادهای کلان مالی، تغییرات در بازار بیت‌کوین و فشارهای نقدینگی می‌تواند مسیر قیمتی را به‌سرعت تغییر دهد. سرمایه‌گذاران باید مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر و بررسی همبستگی با بازارهای بزرگ‌تر را در نظر بگیرند.

ملاحظات و هشدارهای داده‌محور

نکته مهم این است که عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست و آمارهای تاریخی تنها نشان‌دهنده تمایل‌های آماری هستند. همچنین، داده‌های ارائه‌شده مبتنی بر تحلیل تاریخی بازار است و شرایط روزانه بازار، سیاست‌های نظارتی، تحولات فناوری و رویدادهای خبری می‌توانند تأثیرات قابل‌توجهی روی قیمت دوج کوین داشته باشند. بنابراین ترکیب تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و توجه به مدیریت سرمایه برای تصمیم‌گیری ضروری است.

خلاصه اینکه، بررسی عملکرد ۱۱ ساله دوج کوین نشان‌دهنده تمایل به رشد در اکتبر و ادامه روند مثبت در نوامبر و دسامبر است، اما معامله‌گران باید با احتیاط و برنامه‌ریزی وارد بازار شوند و از تکیه صرف بر آمار تاریخی پرهیز کنند.

ارز دیجیتال ریپل (XRP) در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت با موج شدیدی از فروش مواجه شده است؛ داده‌های کوتاه‌مدت نشان می‌دهد خریدهای بزرگ در این بازه‌ها ثبت نشده و فروشندگان کاملا بر بازار مسلط شده‌اند.

بر اساس داده‌های ۱۵ دقیقه‌ای، حجم فروش روی کندل اخیر به 37,560 واحد رسید و حجم خرید به صفر نزدیک شد؛ این وضعیت باعث ثبت دلتا منفی 200 درصد شد که نشان از برتری کامل عرضه در کوتاه‌مدت دارد. طی این حرکت قیمت از حدود 2.91 دلار به 2.85 دلار کاهش یافت. به نقل از حساب EGRAG CRYPTO در توییتر، «دلتا در حال حاضر در منفی 200 درصد است و خریدها روی صفر قرار دارند. آیا هیچ‌کس حتی یک ریپل هم نمی‌خرد؟».

جزئیات داده‌ها و رفتار بازار

داده‌های ۱۵ دقیقه‌ای که رفتار معامله‌گران کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد، معمولا برای تشخیص فشارهای ناگهانی خرید یا فروش کاربرد دارد. کاهش همزمان قیمت و ثبت حجم فروش بالا در حالی که سفارشات خرید بزرگ ظاهراً وجود ندارند، می‌تواند نشانه‌ای از فروش‌گذاری سازمان‌یافته یا خروج سریع نقدینگی از بازار باشد. معامله‌گران کوتاه‌مدت معمولا در چنین شرایطی با احتیاط عمل می‌کنند، چرا که نبود سفارشات خرید می‌تواند دامنه نوسان را تشدید کند.

تحلیل‌گران سطوح قیمتی کلیدی را نیز شناسایی کرده‌اند: مقاومت‌های نزدیک 3.15 و 3.65 دلار و حمایت روزانه نزدیک 2.75 دلار. ناظران بازار می‌گویند اگر حمایت 2.75 دلار از دست برود، احتمال حرکت به سمت نواحی نقدینگی پایین‌تر افزایش می‌یابد.

نواحی نقدینگی و سناریوهای احتمالی

به نقل از داده‌های کویین‌گلاس، نواحی نقدینگی قوی در محدوده 2.50 تا 2.00 دلار در حال شکل‌گیری است که ممکن است سفارشات خرید معلق را فعال کند و قیمت را به سمت پایین جذب کند. این نوع مناطق نقدینگی معمولا شامل سفارشات متراکم معوق است که با رسیدن قیمت به آن سطوح اجرا شده و نوسان را تشدید می‌کنند.

در صورتی که تقاضای جدیدی وارد بازار نشود و فشار فروش ادامه یابد، سناریوی نزولی تا محدوده‌های محتمل پایین‌تر قابل تصور است. از سوی دیگر، ورود نهنگ‌ها یا سرمایه‌گذاران بزرگ به سمت خرید در سطوح حمایتی می‌تواند مانع از سقوط بیشتر قیمت شود.

انباشت نهنگ‌ها و وضعیت ETF

داده‌های آنچین نشان می‌دهد در 72 ساعت گذشته کیف‌پول‌های بزرگ بیش از 120 میلیون توکن XRP را جمع‌آوری کرده‌اند. انباشت توسط کیف‌پول‌های بزرگ می‌تواند نشاندهنده تمایل سرمایه‌گذاران بلندمدت به افزایش موقعیت باشد، اما همزمان با فشار فروش موقت، اثر این انباشت در کوتاه‌مدت محدود خواهد بود.

از سوی دیگر، چندین درخواست صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با ریپل نزد نهادهای نظارتی آمریکا در دست بررسی است و تصمیم‌گیری درباره برخی از این پرونده‌ها از اواسط اکتبر آغاز می‌شود. تصویب یا رد این درخواست‌ها می‌تواند تاثیر معناداری بر جریان سرمایه و تقاضای نهادی برای XRP داشته باشد؛ تصویب احتمالی معمولا به عنوان محرکی برای افزایش تقاضای بلندمدت در نظر گرفته می‌شود.

پیامدها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران

وضعیت فعلی نشان می‌دهد بازار کوتاه‌مدت ریپل پرنوسان و حساس به تحرکات بزرگ است. معامله‌گران روزانه باید نسبت به سطوح نقدینگی و سفارشات معلق آگاه باشند و از مدیریت ریسک مناسب استفاده کنند. سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت نیز بهتر است اخبار مرتبط با انباشت نهنگ‌ها و نتیجه بررسی‌های ETF را دنبال کنند، چرا که این عوامل می‌توانند جهت حرکت قیمت را در بازه‌های زمانی طولانی‌تر تغییر دهند.

در مجموع، ترکیب فشار فروش شدید، نبود تقاضای کوتاه‌مدت و تجمع سفارشات در سطوح پایین‌تر، راه را برای نوسان معنادار هموار کرده است؛ فعالان بازار باید با دقت داده‌های آنچین و خبرهای رسمی را پیگیری کنند تا از تغییر جهت‌های ناگهانی محافظت شوند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال تدوین طرحی است که به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام شرکت ها را به صورت توکنیزه روی شبکه های بلاکچین معامله کنند. این طرح در صورت تصویب می تواند معاملات 24 ساعته و تسویه سریع تر را برای بازار سهام آمریکا فراهم کند.

به نقل از The Information، SEC قرار است تغییرات قانونی را بررسی کند تا توکن های دیجیتال را به عنوان نماینده قانونی سهام شرکت ها به رسمیت بشناسد. بر اساس گزارش، هدف این اقدام فراهم کردن سازوکاری است که معاملات سهام توکنیزه شده مشابه سهام سنتی اجرا شوند اما تسویه آنها بر بستر بلاکچین انجام شود. این ابتکار بخشی از روند جهانی توکنیزه سازی دارایی ها توصیف شده است که در سال های اخیر شتاب گرفته است.

پیشنهاد نزدک و نمونه های اولیه

گزارش The Information همچنین می گوید بورس نزدک پیشنهاداتی به SEC ارائه کرده است تا چارچوبی برای انجام معاملات سهام توکنیزه با قوانین مشابه سهام سنتی اما با قابلیت تسویه مبتنی بر بلاکچین تدوین شود. نزدک در این پیشنهاد تاکید کرده است که مدل پیشنهادی باید با ساختارهای نظارتی موجود هماهنگ باشد و در عین حال از مزایای فنی بلاکچین مثل شفافیت تسویه و کاهش ریسک های تقلب بهره ببرد.

همزمان چند شرکت خصوصی و عمومی دست به اقداماتی در این زمینه زده اند. به نقل از همان گزارش، گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) به مدیریت مایک نووگراتز جزو نخستین شرکت های فهرست شده نزدک است که سهام عادی خود را روی شبکه سولانا توکنیزه کرده است. همچنین شرکت Forward Industries برنامه دارد سهام FORD خود را روی سولانا توکنیزه کند و شرکت SharpLink نیز قصد دارد سهم SBET خود را روی شبکه اتریوم ارائه دهد. این موارد به عنوان نمونه های اولیه نشان می دهند که برخی بازیگران بازار برای حرکت به سمت مدل توکنیزه پیشقدم شده اند.

فشار لابی و نقش بازیگران بزرگ

صرافی های بزرگ بازار ارز دیجیتال و کارگزاری ها نیز برای تسریع این روند فعال شده اند. گزارش می گوید کوین بیس و رابین هود به طور فعال در حال لابی با نهادهای قانونگذار برای تسهیل پذیرش معاملات توکنیزه سهام هستند. بازیگران فناوری و مالی معتقدند که استانداردهای فنی و عملیاتی مشخص می تواند زمینه را برای ورود گسترده تر سرمایه گذاران خرد و نهادی به بازار توکنیزه فراهم کند.

تحلیلگران بازار می گویند اگر طرح های پیشنهادی اجرایی شوند، بازار سرمایه آمریکا می تواند وارد مرحله جدیدی از دسترسی و شفافیت شود. از جمله مزایای احتمالی این تغییر می توان به امکان معامله 24 ساعته، کاهش زمان تسویه معاملات، دسترسی بهتر سرمایه گذاران بین المللی و کاهش هزینه های واسطه ای اشاره کرد. با این حال موانع فنی و نظارتی نیز قابل توجه است؛ موضوعاتی مانند حفاظت از سرمایه گذار، قواعد نگهداری و امانت داری دارایی های دیجیتال، ریسک قراردادهای هوشمند و سازگاری با قوانین معاملاتی فعلی باید پیش از عرضه گسترده حل و فصل شوند.

مسائل نظارتی و گام های بعدی

کمیسیون SEC هنوز طرح نهایی را اعلام نکرده و فرآیند تصویب احتمالاً شامل بررسی های حقوقی و مشورت با نهادهای بازار سرمایه خواهد بود. سیاست گذاران باید تعادل میان نوآوری فنی و تضمین امنیت و شفافیت بازار را برقرار کنند. از سوی دیگر، بورس ها و صرافی های متمرکز و غیرمتمرکز باید استانداردهای فنی مشترکی برای تسویه، نگهداری و گزارش دهی تعریف کنند تا خطرات عملیاتی کاهش یابد.

در هفته ها و ماه های آینده باید منتظر انتشار جزئیات بیشتر از سوی SEC و واکنش های بازار بود. موضوعاتی که سرمایه گذاران و ناظرین باید دنبال کنند شامل چارچوب نظارتی پیشنهادی، نحوه تطبیق قوانین ثبت و افشای اطلاعات شرکت ها با قالب توکنیزه، و برنامه های آزمایشی نزدک و سایر بازیگران است. هرگونه تصمیم نهایی می تواند مسیر تعامل بازارهای سنتی و اکوسیستم بلاکچین را دگرگون کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال هفته گذشته با برداشت‌هایی معادل ۸۱۲ میلیون دلار روبه‌رو شدند که بیشترین خروج سرمایه هفتگی سال بود و عمده فشار متوجه بیت کوین و اتریوم شد. هم‌زمان سولانا و XRP توانستند جذب سرمایه داشته باشند که پرسش‌هایی درباره تداوم روایت «آلت‌سیزن» مطرح کرده است.

به نقل از Cryptonews، در هفته گذشته صندوق‌های مرتبط با بیت کوین حدود ۷۱۹ میلیون دلار و صندوق‌های اتریوم نزدیک به ۴۰۹ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند؛ بیشترین کاهش هفتگی اتریوم در سال ۲۰۲۵. در مقابل، سولانا حدود ۲۹۱ میلیون دلار و XRP حدود ۹۳ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند. با وجود این جابه‌جایی‌ها، جریان‌های ورودی به آلت‌کوین‌ها هنوز بخشی محدود از سرمایه‌ای است که از دو دارایی بزرگ خارج شده است.

عوامل کلان و فشار بر دارایی‌های بزرگ

معیارهای اقتصادی ایالات متحده در بازه زمانی اخیر از پیش‌بینی‌ها قوی‌تر ظاهر شدند؛ سفارشات کالاهای بادوام بالاتر از انتظارات آمد و ارقام تولید ناخالص داخلی بازنگری شده امیدها برای چند نوبت کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تضعیف کرد. این تغییر در انتظارات نرخ بهره فشار را بر دارایی‌های پرریسک از جمله بازار ارز دیجیتال افزایش داد و منجر به خروج سرمایه از محصولات مرتبط با بیت کوین و اتریوم شد.

نکته قابل توجه این است که صندوق‌های شورت بیت کوین تنها حدود ۱.۲ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران عمدتاً به دنبال کاهش کلی در معرضیت خود نسبت به بزرگ‌ترین دارایی‌ها بودند و نه افزایش موقعیت‌های پُرهیجان نزولی. به رغم این نوسانات، از ابتدای سال تا کنون صندوق‌های دارایی دیجیتال مجموعاً ۳۹.۶ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند که نشان می‌دهد پایه سرمایه نهادی هنوز بزرگ است و حجم معاملات تجمعی را در سطوحی نسبی حفظ کرده است.

سولانا و XRP؛ استثنا یا شروعی تازه؟

جریان پول به سمت سولانا و XRP سؤالاتی درباره معنی این حرکت ایجاد کرده است. جریان ورودی ۲۹۱ میلیون دلاری سولانا ممکن است تا حدی ناشی از انتظارات مرتبط با احتمالات پذیرش صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر سولانا باشد؛ چند صدورکننده درخواست‌هایی برای صندوق‌های اسپات مبتنی بر سولانا ثبت کرده‌اند و برخی تحلیلگران تصور می‌کنند فرآیندهای فهرست‌شدن در چارچوب زمان‌بندی کمی فشرده‌تر شده است.

در مورد XRP، ورود ۹۳ میلیون دلار سرمایه احتمالاً با نقش این دارایی در سازوکارهای تسویه و پرداخت و هم‌چنین پرونده‌های مرتبط با فهرست‌شدن محصولات مرتبط در بازارهای مختلف ارتباط دارد. با این حال سوال‌های نظارتی در برخی حوزه‌ها باقی است و جریان‌های ورودی به خودی خود به معنی قطعیت در مسیر قانونی یا بازار نیستند.

آیا آلت‌سیزن در راه است؟

جابه‌جایی سرمایه میان دارایی‌ها به جای یک روند فراگیر، بیشتر شبیه به یک چرخش انتخابی به نظر می‌رسد. در حالی که برخی آلت‌ها توانسته‌اند جذب سرمایه داشته باشند، عمق بازار و ابزارهای مشتقه برای سولانا و XRP به مراتب کمتر از بیت کوین و اتریوم است؛ بازاری که دارای بازار آتی بزرگ، قراردادهای اختیار و زیرساخت نگهداری نهادی قوی است. این تفاوت‌ها ریسک‌هایی را در صورت بروز فشارهای نقدینگی بالا برای سرمایه‌گذاران آلت‌کوین‌ها ایجاد می‌کند.

علاوه بر این، حرکت هفته‌ای بازارها تحت تأثیر شرایط کلان و تغییرات انتظارات برای نرخ بهره است و از یک هفته داده نمی‌توان روند بلندمدت را استنتاج کرد. اگر چشم‌انداز نرخ بهره بار دیگر به سمت کاهش میل کند، احتمال بازگشت پول به دارایی‌های بزرگ بیشتر است؛ اما در صورتی که بازار پول به‌طور ناپایدار میان دارایی‌ها نوسان کند، آلت‌کوین‌ها می‌توانند شاهد نوسان‌های شدیدتر به دلیل عمق کمتر بازار باشند.

نتیجه‌گیری و پیامد برای سرمایه‌گذاران

داده‌های هفته گذشته نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از بخش بزرگی از قرارگیری در معرض بیت کوین و اتریوم عقب‌نشینی کرده‌اند، اما این به معنای پایان سلطه این دو بر بازار نیست. جریان‌های ورودی به سولانا و XRP بیشتر نشانه‌ای از تمایل به تنوع‌بخشی انتخابی است تا یک تغییر ساختاری کامل. برای سرمایه‌گذاران نهادی و خرد، مهم است که ریسک نقدینگی، ساختار بازارهای مشتقه و مسائل نظارتی را در نظر بگیرند و برداشت‌های هفتگی را به‌عنوان تنها مبنای تصمیم‌گیری طولانی‌مدت تلقی نکنند.

در پایان، جهت‌گیری بازار در کوتاه‌مدت بیشتر تابع تحولات سیاست پولی و اخبار کلان خواهد بود؛ آلت‌سیزن احتمالی تنها در صورتی پایدار می‌شود که جریان‌های ورودی به دارایی‌های کوچک‌تر تداوم یافته و زیرساخت‌های معاملاتی و نگهداری برای آن‌ها عمیق‌تر شود.

واحد دارایی دیجیتال بانک فرانسوی Societe Generale، SG-FORGE، استیبل کوین‌های دلاری و یورویی خود را در پروتکل‌های مبتنی بر اتریوم فعال کرد و آنها را برای وام‌دهی، وام‌گیری و معاملات اسپات در محیطی کاملا آنچین در دسترس قرار داد.

به گزارش Cryptonews، استیبل کوین‌های EUR CoinVertible (EURCV) و USD CoinVertible (USDCV) اکنون روی پروتکل وام‌دهی Morpho و بازارساز غیرمتمرکز Uniswap منتشر شده‌اند و کاربران می‌توانند از آنها برای تامین نقدینگی، دریافت یا اعطای وام و معامله در استخرهای اسپات استفاده کنند.

جزئیات فنی و دارایی‌های پشتیبان

طبق اطلاعیه SG-FORGE، در پلتفرم Morpho این توکن‌ها به‌عنوان وثیقه یا وام قابل استفاده هستند و امکان جفت شدن با دارایی‌های بزرگ مثل بیت کوین و اتریوم فراهم شده است. علاوه بر این، امکان تعامل با صندوق‌های پولی توکنیزه شده مانند USTBL و EUTBL که در واقع سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه ایالات متحده و منطقه یورو هستند، پیش بینی شده است. این صندوق‌ها تحت نظارت مرجع بازارهای مالی فرانسه فعالیت می‌کنند.

مدیریت و نظارت بر وُلت‌های Morpho بر عهده شرکت MEV Capital قرار گرفته است که مسئول تعیین صلاحیت وثیقه، تخصیص سرمایه و مدیریت ریسک خواهد بود. SG-FORGE اعلام کرده فهرست دارایی‌های قابل استفاده به مرور توسعه خواهد یافت تا گزینه‌های بیشتری برای وام‌دهی و وام‌گیری فراهم شود.

نقش بازارسازی و نقدینگی

برای معاملات اسپات، Uniswap میزبان استیبل کوین‌های SG-FORGE خواهد بود و شرکت Flowdesk به عنوان بازارساز تامین نقدینگی استخرها را برعهده دارد. به گفته راه‌اندازان پروژه، استفاده از بازارسازهای الگوریتمی و اختصاصی به افزایش روانی معاملات و کاهش وابستگی به واسطه‌های سنتی کمک می‌کند.

هرچند حجم بازار این استیبل کوین‌ها هنوز کوچک است، مطابق داده‌های اعلام شده EURCV با سرمایه بازار حدود 66 میلیون دلار و USDCV نزدیک به 32 میلیون دلار معامله می‌شوند، اما همین اقدام نشان‌دهنده افزایش تمایل بازیگران نهادی به انتقال دارایی‌های قانونمند شده به اکوسیستم‌های بدون مجوز است.

اهمیت برای بازار و کاربران

ورود یک بانک بزرگ بین‌المللی به دیفای نقطه عطفی است که می‌تواند راه را برای پذیرش بیشتر استیبل کوین‌های صادرشده توسط موسسات تنظیم‌شده هموار کند. برای کاربران، این تغییر امکان دسترسی 24 ساعته به ابزارهای مالی مبتنی بر بلاکچین را فراهم می‌کند و می‌تواند هزینه‌ها و زمان تسویه را کاهش دهد. از سوی دیگر، اتصال دارایی‌های تنظیم‌شده به قراردادهای هوشمند نیازمند چارچوب‌های شفاف نظارتی و مدیریت ریسک دقیق است تا از بروز سوءاستفاده یا خطاهای فنی جلوگیری شود.

برای مقایسه، استیبل کوین Circle با نماد EURC حدود 260 میلیون دلار و تتر با نماد USDT بیش از 174 میلیارد دلار عرضه در گردش دارد؛ بنابراین توکن‌های SG-FORGE فعلا بخش کوچکی از بازار را تشکیل می‌دهند اما حرکت آنها می‌تواند الهام‌بخش سایر نهادهای مالی باشد.

زمینه صنعت و تحولات مرتبط

این اقدام SG-FORGE در حالی صورت می‌گیرد که شرکت‌های پرداختی بزرگ نیز به دنبال ادغام استیبل کوین‌ها در بسترهای پرداختی خود هستند. به عنوان نمونه Visa برنامه آزمایشی مبتنی بر استیبل کوین برای تسهیل تراکنش‌های برون‌مرزی را اجرا کرده که هدف آن کاهش نیاز به پیش‌تأمین حساب‌های محلی و تسریع تراکنش‌ها است. مجموعه این تحولات، از جمله روشن‌تر شدن چارچوب‌های قانونی مانند مصوبات اخیر در آمریکا، به افزایش اعتماد نهادهای سنتی به حوزه دارایی‌های دیجیتال کمک کرده است.

به نقل از Cryptonews، SG-FORGE با انتشار مستقیم استیبل کوین‌ها در پروتکل‌های مبتنی بر قرارداد هوشمند، محدودیت‌های مرتبط با سیستم‌های بانکی سنتی را کاهش می‌دهد و رویکردی ترکیبی از نظارت مالی سنتی و قابلیت‌های بومی بلاکچین عرضه می‌کند.

در مجموع، راه‌اندازی EURCV و USDCV روی اتریوم نشان‌دهنده گام دیگری در همگرایی بین بازارهای مالی قانونمند و فضای دیفای است که می‌تواند دسترسی به خدمات مالی را گسترش دهد اما هم‌زمان نیازمند توجه جدی به مدیریت ریسک و انطباق نظارتی خواهد بود.

تعطیلی احتمالی دولت فدرال ایالات متحده این هفته به عنوان یک ریسک سیاسی-اقتصادی مطرح است و سرمایه‌گذاران بازارهای مالی و کریپتو را نگران کرده است. در این گزارش به سابقه تعطیلی‌ها، پیامدهای احتمالی برای بازارها و تاثیر ویژه بر بیت‌کوین پرداخته‌ایم.

به نقل از Cryptonews، گفتگوهای بین جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها برای تصویب بودجه موقت تا ساعت ۲۳:۵۹ روز سه‌شنبه ادامه دارد، اما طرفین هنوز به توافق نرسیده‌اند. مذاکرات یکشنبه شب در کاخ سفید بدون حصول نتیجه پایان یافت و نایب‌رئیس جمهوری JD Vance احتمال وقوع تعطیلی را بالا دانسته است. دونالد ترامپ نیز با لحنی قاطع رقبای سیاسی خود را مسئول خوانده و گفته است: «اگر لازم باشد تعطیل شود، تعطیل خواهد شد؛ اما آنها هستند که دولت را تعطیل می‌کنند.»

تعطیلی دولت پیامدهای عملی فوری دارد؛ از جمله مرخصی بدون حقوق برای هزاران کارمند فدرال و اخلال در خدماتی که وابسته به بودجه سالانه هستند. شرکت‌های هواپیمایی نسبت به اختلال گسترده در پروازها هشدار داده‌اند که می‌تواند شامل صف‌های طولانی در کنترل امنیتی و کاهش تعداد پروازها باشد. افزون بر این، گزارش‌ها حاکی از آن است که در صورت اجرای تعطیلی، انتشار برخی آمارهای کلان اقتصادی که فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره روی آنها حساب می‌کند، به تعویق خواهد افتاد که خود می‌تواند تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی را پیچیده‌تر کند.

برای ارزیابی اثرات مالی تعطیلی، نگاه به تاریخ مفید است. به نقل از Cryptonews، از زمان راه‌اندازی بیت‌کوین در ۲۰۰۹ سه تعطیلی دولت در آمریکا رخ داده است: یک توقف ۱۳ روزه در اکتبر ۲۰۱۳ مرتبط با اختلاف بر سر قانون مراقبت مقرون به صرفه، یک توقف سه روزه در اوایل دوره اول ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، و یک تعطیلی ۳۵ روزه بین دسامبر ۲۰۱۸ و ژانویه ۲۰۱۹ که طولانی‌ترین نمونه بود. به طور میانگین، تعطیلی‌ها حدود هشت روز طول می‌کشند و در ۵۷ درصد موارد شاخص S&P 500 در طول دوره تعطیلی رشد کرده است؛ دلیل اصلی این است که اغلب تعطیلی‌ها کوتاه‌مدت‌اند و اثر ماندگاری بر سودآوری شرکت‌ها ندارند.

با این همه، تعطیلی‌های بلندمدت بازارها را به شدت نگران می‌کنند. نمونه بارز، تعطیلی ۳۵ روزه انتهای ۲۰۱۸ بود که S&P 500 حدود ۱۴ درصد کاهش یافت؛ هرچند این افت نسبتا موقت بود و شاخص در سال پس از آن توانست بازگشتی قوی ثبت کند. بیت‌کوین نیز در آن دوره تحت فشار قرار گرفت و طبق گزارش‌ها در طول آن تعطیلی حدود ۱۰ درصد ارزش خود را از دست داد، اما در سال بعد رشد قابل توجهی را تجربه کرد. این سابقه نشان می‌دهد که مدت زمان تعطیلی و شدت عدم قطعیت سیاست‌گذاری، عامل کلیدی در تعیین واکنش بازارها است.

نکته دیگری که هم‌اکنون معامله‌گران را به خود مشغول کرده، مجموعه‌ای از گزارش‌ها درباره تعرفه‌ها و تغییرات تعرفه‌ای بالقوه است که ممکن است از اول اکتبر اجرا شود. به نقل از منابع رسانه‌ای، در صورت اجرایی شدن، این سیاست‌ها می‌تواند هزینه‌های واردات برخی کالاها را افزایش دهد و فشارهای تورمی و زنجیره تأمین را پیچیده‌تر کند. ترکیب تعطیلی دولتی با اعمال تعرفه‌های جدید می‌تواند سطح عدم قطعیت را فراتر ببرد و مسیر بازارها را نامشخص‌تر سازد.

در شرایط فعلی، واکنش بازارها نسبتا محتاط بوده است و شاخص‌های اصلی در روزهای اخیر تغییرات شدیدی نشان نداده‌اند. با این حال تحلیلگران هشدار می‌دهند که اگر به نظر برسد اختلافات سیاسی طولانی خواهد شد، سرمایه‌گذاران ممکن است به دارایی‌های امن‌تر پناه ببرند و فشار فروش در دارایی‌های پرریسک‌تر از جمله برخی رمزارزها تشدید شود. از سوی دیگر، واکنش تاریخی بیت‌کوین به شوک‌های کلان هم نشان می‌دهد که پس از دوره‌های افت، دوره‌های بازگشتی قوی نیز ممکن است رخ دهد؛ اما این امر به شرایط کلان، جریان نقدینگی و سیاست‌های پولی بعدی بستگی دارد.

برای معامله‌گران و دارندگان بیت‌کوین، سیگنال اصلی مدت زمان تعطیلی و نشانه‌های مربوط به سیاست‌های اقتصادی پس از آن خواهد بود. اگر تعطیلی کوتاه‌مدت و موقت بماند، احتمالاً واکنش‌ها محدود خواهند بود؛ اما در صورت تداوم یا همزمانی با اقدامات تعرفه‌ای و کاهش شفافیت در آمارهای اقتصادی، احتمال نوسان شدید و فشارهای قیمتی افزایش می‌یابد. منابع رسمی و بیانیه‌های کاخ سفید و کنگره را باید به دقت دنبال کرد.

در پایان، بازار کریپتو احتمالاً در روزها و هفته‌های آینده نوسان بیشتری را تجربه خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های سیاسی را در استراتژی‌های خود لحاظ کنند و از تصمیم‌گیری‌های احساسی در شرایط عدم قطعیت بپرهیزند. برای جزئیات بیشتر و به‌روزرسانی‌های بعدی، گزارش‌های رسمی و داده‌های بازار را دنبال کنید.

گزارش تازه‌ای که توسط پلتفرم توکنیزه‌سازی Libeara با حمایت Standard Chartered Ventures منتشر شده، نشان می‌دهد صندوق‌های توکنیزه در حال رشد سریع‌تری نسبت به دوره ابتدایی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) هستند و می‌توانند سهم قابل‌توجهی از بازار دارایی‌های واقعی را جذب کنند.

این گزارش با عنوان «Real World Assets: A Practitioner’s Guide» می‌گوید توکنیزه‌سازی فراتر از دیجیتالی‌سازی ساده است و به خلق دارایی‌هایی قابل برنامه‌ریزی و ترکیب‌پذیر منجر می‌شود که می‌توانند به صورت آنی روی زیرساخت‌های بلاکچینی تسویه شوند. به نقل از Libeara، این ویژگی‌ها امکان اعمال عملکردهایی مثل سواپ اتمیک بین دارایی‌های توکنیزه‌شده و استیبل‌کوین‌ها یا استفاده از وام‌های توکنیزه‌شده به‌عنوان وثیقه در سامانه‌های دیفای را به وجود می‌آورند.

سیر تحول توکنیزه‌سازی

گزارش روند تحول توکنیزه‌سازی را در سه فاز تشریح می‌کند: فاز اول با بیت‌کوین آغاز شد که مفهوم کمیابی دیجیتال را معرفی کرد اما به‌دلیل نوسان بالا نتوانست به ابزار مالی سنتی تبدیل شود. فاز دوم با ظهور قراردادهای هوشمند اتریوم شکل گرفت که امکان ایجاد مالی برنامه‌پذیر را فراهم کرد اما در ابتدا وابسته به وثیقه‌های بومی و ناپایدار بود. فاز سوم که از حوالی 2020 شروع شد، ترکیب استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های واقعی را ممکن ساخت و راه را برای توکنیزه کردن اوراق خزانه، صندوق‌های بازار پول و اعتبارات خصوصی هموار کرد.

به نقل از گزارش، ورود استیبل‌کوین‌ها به بازار نشان داد که پول توکنیزه عملیاتی است و محصولاتی که دارایی‌های واقعی را توکنیزه می‌کنند اکنون در حال وصل کردن بازارهای سرمایه به زیرساخت‌های بلاکچینی هستند که با مشارکت شرکت‌های مطرح مالی همراه شده‌اند.

رشد بازار و عوامل ساختاری

اگرچه اندازه بازار دارایی‌های توکنیزه هنوز در مقایسه با بازارهای سنتی کوچک است، اما نرخ رشد آن چشمگیر گزارش شده است. گزارش اشاره می‌کند که ارزش دارایی‌های توکنیزه‌شده خزانه تنها چند میلیارد دلار است در مقابل بازار 20 تریلیون دلاری اوراق خزانه دولتی، اما شیب رشد صندوق‌های توکنیزه شبیه مسیر ابتدایی ETFها بوده است. به نقل از CoinShares، صندوق‌های بازار پول توکنیزه در دهه اول سریع‌تر از ETFها رشد کرده‌اند و پتانسیل تبدیل شدن به بازارهای تریلیون دلاری در سال‌های آتی را دارند.

Libeara رشد توکنیزه‌سازی را نتیجه مجموعه‌ای از عوامل می‌داند: بازگشت نرخ‌های بهره مثبت، موفقیت استیبل‌کوین‌ها، آزمایش‌های نهادی از سوی موسساتی مانند Franklin Templeton و BlackRock، ارتقای مقیاس‌پذیری بلاکچین‌ها و جداشدن چارچوب‌های نظارتی روشن‌تر در ایالات متحده و آسیا. این ترکیب باعث شده است که توکنیزه‌سازی هم از نظر فنی و هم از منظر تجاری جذاب شود.

نمونه‌های نهادی و اعتبارسنجی بازار

گزارش مواردی از پذیرش نهادی را ذکر می‌کند که نشان‌دهنده افزایش اعتماد بازار است. مثلاً صندوق OnChain U.S. Government Money Fund از Franklin Templeton که در 2018 راه‌اندازی شد، نشان داد محصولات توکنیزه‌شده تحت نظارت می‌توانند روی بلاکچین‌های عمومی مختلف عملیاتی شوند. همچنین BlackRock در 2024 صندوق BUIDL را روی اتریوم راه‌اندازی کرد و در عرض چند ماه حدود نیم میلیارد دلار جذب کرد. پس از آن Fidelity، WisdomTree و Janus Henderson نیز محصولات خزانه توکنیزه خود را عرضه کردند.

علاوه بر این، آژانس‌های رتبه‌بندی جهانی مانند S&P و Moody’s نیز اکنون به ارزیابی صندوق‌های توکنیزه می‌پردازند و برخی از این محصولات توانسته‌اند رتبه سرمایه‌گذاری دریافت کنند. به نقل از Libeara، کسب این نوع اعتبار نهادی نقطه عطفی است که نشان می‌دهد صندوق‌های توکنیزه در مسیر پیروی و احتمالاً سبقت گرفتن از الگوی رشد ETFها قرار دارند.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

طبق گزارش، توکنیزه‌سازی می‌تواند پیامدهای متعددی برای بازارهای سرمایه و سرمایه‌گذاران داشته باشد: افزایش نقدینگی از طریق قابلیت انتقال سریع دارایی‌ها، فراهم شدن امکان سازوکارهای ترکیبی هوشمند بین دارایی‌های مختلف، و کاهش اصطکاک‌های تسویه‌ای که در ساختارهای سنتی وجود دارد. همچنین اتصال دارایی‌های واقعی به اکوسیستم دیفای می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای تامین مالی و وام‌دهی ایجاد کند، هرچند گزارش به اهمیت چارچوب‌های نظارتی و رعایت استانداردهای شفافیت اشاره می‌کند.

در پایان، Libeara و همکارانش نتیجه می‌گیرند که هرچند هنوز راه درازی تا تبدیل‌ شدن به بازارهای سنتی وجود دارد، اما سرعت فعلی رشد و ورود بازیگران بزرگ مالی نشان می‌دهد صندوق‌های توکنیزه می‌توانند به یکی از مولفه‌های مهم زیرساخت مالی در سال‌های آینده تبدیل شوند.

قیمت اتریوم (ETH) طی ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۹٪ کاهش یافت و به حدود ۳٬۸۳۰ دلار رسید که زیان هفتگی را به نزدیک ۱۶٪ رسانده است. هم‌زمان بیت‌کوین نیز عقب‌نشینی کرده و افت گسترده‌ای در بازار ارز دیجیتال ایجاد شده است.

وضعیت قیمتی و سیگنال‌های تکنیکال

به نقل از Cryptonews، افت اخیر اتریوم باعث شده شاخص On-Balance Volume (OBV) شکست حمایتی را نشان دهد؛ نشانه‌ای از تضعیف فشار خرید که ریسک ادامه کاهش قیمت را افزایش می‌دهد. نمودار هفتگی نیز سطحی حساس را در معرض آزمون قرار داده است و در صورت عدم بازیابی، حرکت قیمت می‌تواند تا محدوده ۳٬۵۰۰ دلار ادامه یابد.

این عقب‌نشینی تنها به اتریوم محدود نمی‌شود؛ XRP با کاهش نزدیک به ۶٪ تا ۲٫۷۸ دلار به زیر یک خط روند کلیدی رسیده، سولانا حدود ۷٪ افت کرده و در حوالی ۱۹۷ دلار معامله می‌شود و بایننس کوین (BNB) پس از ثبت رکورد، تا ۹۶۴ دلار عقب‌نشینی داشته است. طبق گزارش، بیت‌کوین نیز به نزدیکی ۱۰۸٬۰۰۰ دلار بازگشته که فشار فروش کلی در بازارهای ارز دیجیتال را تشدید کرده است.

Mutuum Finance (MUTM): گزینه‌ای برای هج یا ریسک جدید؟

در بحبوحه نوسانات، توجه برخی سرمایه‌گذاران به پیش‌فروش‌های پروژه‌های جدید جلب شده است. به نقل از Cryptonews، Mutuum Finance با نماد MUTM هم‌اکنون در فاز ۶ پیش‌فروش قرار دارد و این مرحله تا کنون حدود ۵۰٪ تکمیل شده است. قیمت فعلی توکن در این فاز ۰٫۰۳۵ دلار اعلام شده که نسبت به قیمت آغازین ۰٫۰۱ دلار افزایش ۲۵۰٪ را نشان می‌دهد.

گزارش‌ها حاکی از آن است که از آغاز پیش‌فروش، مجموعاً حدود ۱۶٬۵۰۰٬۰۰۰ دلار جذب سرمایه شده و تعداد دارندگان به ۱۶٬۶۲۰ نفر رسیده است. طبق برنامه اعلام‌شده، پس از پایان فاز ۶، فاز ۷ با قیمت ۰٫۰۴ دلار آغاز خواهد شد و قیمت اعلامی برای فهرست شدن در صرافی در زمان راه‌اندازی ۰٫۰۶ دلار پیش‌بینی شده که بازده بالقوه‌ای برای خریداران اولیه نشان می‌دهد. این اطلاعات از همان گزارش Cryptonews نقل شده است.

امنیت، مشوق‌ها و تبلیغات پیش‌فروش

Mutuum Finance مدعی است که ممیزی CertiK را به پایان رسانده و نمره اسکن توکن را ۹۰ از ۱۰۰ اعلام کرده است؛ همچنین برنامه جایزه باگ ۵۰٬۰۰۰ دلاری با همکاری CertiK راه‌اندازی شده است. پروژه داشبوردی ایجاد کرده که در آن ۵۰ دارنده برتر با توکن‌های اضافی پاداش می‌گیرند و برای جشن پیش‌فروش نیز قرعه‌کشی ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری تعیین شده که ۱۰ برنده هرکدام ۱۰٬۰۰۰ دلار MUTM دریافت می‌کنند. برای شرکت در این قرعه‌کشی، ثبت کیف‌پول، تکمیل مراحل مشخص و حداقل سرمایه‌گذاری ۵۰ دلار در پیش‌فروش لازم اعلام شده است. این جزئیات طبق اطلاعات منتشرشده در منابع پروژه و گزارش Cryptonews است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و توصیه‌های احتیاطی

افت اخیر اتریوم ریسک‌پذیری بازار را نمایان کرده و سوال مطرح است که آیا سرمایه‌گذاران باید اتریوم را نگه دارند، هج کنند یا به پروژه‌های پیش‌فروش کوچ کنند. گزارش‌های فعلی نشان می‌دهد که برخی سرمایه‌گذاران به‌دنبال فرصت‌های ورود زودهنگام در پروژه‌های جدید با هدف کاهش اثرات نزولی بازار هستند، اما باید توجه داشت که پیش‌فروش‌ها با ریسک قابل‌توجهی همراه‌اند؛ از جمله ریسک‌های نقدینگی، ریسک عدم فهرست‌شدن در صرافی‌های عمده، و ریسک اجرایی پروژه.

بر اساس داده‌های ارائه‌شده به نقل از Cryptonews، Mutuum Finance شاخص‌هایی از رشد در پیش‌فروش و نشانگرهایی از توجه سرمایه‌گذاران اولیه دارد، اما هیچ تضمینی برای بازده یا موفقیت بلندمدت پروژه وجود ندارد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید پیش از هر اقدامی تحقیق مستقل انجام دهند، میزان سرمایه‌گذاری را متناسب با تحمل ریسک خود تنظیم کنند و از تنوع‌بخشی در سبد سرمایه‌گذاری بهره ببرند.

برای اطلاعات بیشتر درباره Mutuum Finance (MUTM) می‌توانید به وب‌سایت رسمی پروژه یا لینک‌تری آنها مراجعه کنید: https://mutuum.com/ و https://linktr.ee/mutuumfinance. همچنین جزئیات قیمتی و تحلیلی منتشرشده در این گزارش برگرفته از مطلبی در Cryptonews است.

Republic از برنامه خود برای توکن سازی سهام شرکت فعال در حوزه وب3، Animoca Brands، خبر داد؛ اقدامی که دسترسی سرمایه‌گذاران جهانی به سهام این بازیگر بزرگ را تسهیل می‌کند.

به گزارش این پلتفرم سرمایه‌گذاری، توکن‌های نماینده سهام Animoca روی بلاکچین سولانا ایجاد و به‌صورت مستقیم به کیف پول کاربران توزیع خواهند شد تا قابل معامله در بازار جهانی و سازگار با مقررات Republic باشند.

جزئیات طرح و مکانیزم اجرا

طبق بیانیه Republic، این نهاد قصد دارد توکن‌هایی منتشر کند که هر یک معرف بخشی از مالکیت Animoca Brands باشد و معاملات این توکن‌ها از طریق بازار جهانی Republic که سازوکارهایی برای رعایت قوانین و انتقال دارایی‌های توکنیزه شده دارد انجام می‌پذیرد. توکن‌ها روی شبکه سولانا ضرب می‌شوند و به کیف پول سرمایه‌گذاران منتقل خواهند شد.

Republic پیش از این پروژه‌های متفاوتی در حوزه دسترسی به بازارهای خصوصی راه‌اندازی کرده است؛ از جمله Mirror Tokens برای دسترسی پیش از عرضه عمومی (pre-IPO) و همکاری با Hamilton Lane برای گشودن راهی به انتخاب‌های سرمایه‌گذاری نهادی برای سرمایه‌گذاران خرد. در بیانیه این شرکت اشاره شده است که توکن سازی Animoca نمونه‌ای از کاربردهای بازار سرمایه اینترنتی برای دسترسی سریع و جهانی به مالکیت شرکت‌های خصوصی است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

Animoca Brands به‌عنوان سرمایه‌گذار و صاحب مجموعه‌ای از بیش از 600 سرمایه‌گذاری وب3، از جمله The Sandbox، Axie Infinity و OpenSea شناخته می‌شود و تا کنون به‌صورت خصوصی اداره شده است. تا پیش از این دسترسی به سهام این شرکت عمدتاً از طریق بازارهای ثانویه بدون کاتالوگ عمومی فراهم بود که اغلب محدود به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و معاملات خارج از بورس بود.

توکن سازی سهام می‌تواند موانع ورود به مالکیت شرکت‌های خصوصی را کاهش دهد، نقدشوندگی را افزایش دهد و امکان تقسیم مالکیت را برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی فراهم کند. با این حال، Republic تأکید کرده است که معاملات در بازارش تحت چارچوب‌های سازگار با مقررات انجام می‌شود تا ریسک‌های حقوقی و انطباق کاهش یابد.

واکنش‌ها و دیدگاه‌ها

به نقل از بیانیه Republic، آندرو دورجی، هم‑مدیرعامل این شرکت، این اقدام را گامی معنادار در همگرایی مالی سنتی و راهکارهای مبتنی بر بلاکچین خوانده است. همچنین لیلی لیو، رئیس بنیاد سولانا، در بیانیه‌ای نوشت که توکن سازی سهام Animoca نشان می‌دهد بازار سرمایه اینترنتی چه امکاناتی برای دسترسی سریع و جهانی به مالکیت شرکت‌های خصوصی فراهم می‌کند.

Animoca Brands نیز از طریق حساب توییتر رسمی خود اعلام کرده است که این اقدام مسیر جدیدی برای سرمایه‌گذاران جهانی جهت دسترسی به پرتفوی گسترده این شرکت باز می‌کند. به نقل از توییتر Animoca Brands، این پروژه بخشی از تلاش گسترده‌تر برای تسهیل ورود سرمایه‌گذاران به بازارهای خصوصی از طریق فناوری بلاکچین است.

زمینه بازار توکن سازی دارایی‌های واقعی (RWA)

توکن سازی سهام Animoca در زمانی انجام می‌شود که بحث توکن سازی دارایی‌های واقعی (RWA) و ظرفیت بازار سنتی برای پیوستن به اکوسیستم بلاکچین شدت گرفته است. به نقل از تحقیق داخلی Animoca، بازارهای سنتی قابل هدف برای توکن سازی شامل اعتبارات خصوصی، بدهی خزانه، کالاها، سهام، صندوق‌های جایگزین و اوراق قرضه یک بازار بالقوه تا حدود 400 تریلیون دلار را نشان می‌دهند.

همچنین گزارش Skynet RWA سال 2025 پیش‌بینی می‌کند که بازار توکنیزه‌شده دارایی‌های واقعی ممکن است تا سال 2030 به حدود 16 تریلیون دلار برسد؛ ضمن اینکه توکن سازی خزانه‌داری ایالات متحده نیز امسال میزانی از فعالیت را به خود اختصاص داده است. این آمارها نشان می‌دهد که زمینه و علاقه نهادی به توکن سازی برای بهبود نقدشوندگی و مدیریت بازده در حال گسترش است.

Republic با سابقه سرمایه‌گذاری بیش از 3 میلیارد دلار در بیش از 2500 شرکت و حضور کاربران در حدود 150 کشور، هدف خود را توسعه دسترسی به بازارهای خصوصی از طریق زیرساخت‌های مبتنی بر بلاکچین اعلام کرده است. مسئولان این شرکت می‌گویند پروژه توکن سازی Animoca نمونه‌ای از آینده ساختاردهی مالکیت شرکت‌ها با استفاده از فناوری بلاکچین خواهد بود.

در نهایت، اجرا و پذیرش این طرح وابسته به سازوکارهای نظارتی، فرآیندهای احراز هویت و چارچوب‌های حقوقی هر حوزه قضایی خواهد بود. سرمایه‌گذاران علاقه‌مند باید توجه داشته باشند که مشارکت در دارایی‌های توکنیزه شده ممکن است با ریسک‌های تکنیکی، نظارتی و بازار همراه باشد.

پل اتکینز، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، اعلام کرد مقررات ارز دیجیتال اکنون در بالاترین اولویت این نهاد قرار دارد و آمریکا باید با هماهنگی نظارتی جایگاه رهبری مالی خود را حفظ کند.

در نشست مشترک SEC و کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا CFTC، به نقل از پل اتکینز گفته شد که دوران نظارت پراکنده و قوانین تکراری نزدیک به پایان است و ادامه وضع موجود می تواند نقش پیشتازی ایالات متحده در اقتصاد جهانی را تهدید کند. اتکینز با اشاره به تغییر رویکرد SEC از اقدامات تنبیهی به سمت توسعه سیاست گذاری گفت این تحول نشان دهنده پذیرش فناوری بلاکچین و ارز دیجیتال به عنوان بخشی پایدار از ساختار مالی آینده است.

کارولین فام، سرپرست CFTC، نیز در این نشست از ضرورت همسویی مقررات میان دو نهاد سخن گفت و تاکید کرد هماهنگی می تواند هزینه های فعالان بازار را کاهش دهد و فضای نوآوری مسئولانه و رقابت سالم را تقویت کند. به نقل از فام، هدف از این همکاری ادغام سازمان ها نیست بلکه ایجاد هم افزایی و شفافیت بیشتر در بازارهای مالی آمریکا است تا کارایی و رقابت پذیری بازارها افزایش یابد.

این پیام رسمی دو نهاد ناظر می تواند آثار ملموسی بر بازیگران بازار ارز دیجیتال داشته باشد. برای صرافی ها، صادرکنندگان توکن و سرمایه گذاران، رویکرد هماهنگ مقرراتی به معنی کاهش تداخل قواعد و ساده شدن مسیر تطابق با مقررات خواهد بود. کاهش هزینه های تطابقی می تواند ورود شرکت های نوپا و پروژه های بلاکچین را تسهیل کند و به رونق فعالیت های قانونی در اکوسیستم کمک کند. در عین حال، استمرار نظم نظارتی یکپارچه ممکن است فرایندهای اجرایی و بررسی پرونده ها را تسریع کند و از ابهامات حقوقی موجود بکاهد.

نمایندگان دو نهاد همچنین به پروژه های در دست اجرا برای پیاده سازی توصیه های گروه کاری ریاست جمهوری بر داراییهای دیجیتال اشاره کردند. این پروژه ها شامل تعریف مرزهای صلاحیت هر نهاد، تدوین استانداردهای شفاف برای لیست کردن دارایی ها و ایجاد سازوکارهایی برای تبادل اطلاعات میان SEC و CFTC است. به نقل از مسئولان، این اقدامات به معنای ایجاد ساختار نظارتی هماهنگ است تا بازارهای مالی شفافتر، کارآمدتر و رقابتی تر شوند.

کارشناسان حقوق مالی و بازار سرمایه می گویند واژه تغییر رویکرد از تنبیه به سیاست گذاری می تواند پذیرش گسترده تر فناوری های مالی را سرعت ببخشد اما اجرای موفق این سیاست ها به همکاری نزدیک میان نهادهای ناظر، تدوین دستورالعمل های روشن و حمایت از پروژه های آزمایشی نیاز دارد. ناظران بازار هشدار داده اند که اگر هماهنگی به درستی انجام نشود، همچنان ریسک تداوم ناهماهنگی و بار هزینه ای بر بنگاه ها باقی خواهد ماند.

در مجموع، اعلام اولویت بندی مقررات ارز دیجیتال توسط رئیس SEC سیگنالی قوی به بازار ارسال می کند؛ سیگنالی که می تواند مسیر قوانین را از تنازع صلاحیت و پراکندگی به سمت هماهنگی و سیاست گذاری هدفمند تغییر دهد. فعالان بازار و ناظران باید در هفته ها و ماه های آینده برای دریافت جزئیات اجرایی این برنامه ها توجه ویژه ای داشته باشند.

احتمال تعطیلی دولت آمریکا برای آغاز ماه اکتبر به ۸۵ درصد رسیده و همزمان بازارهای بیت کوین، طلا و نقره امروز روند صعودی قابل توجهی را تجربه کردند.

به نقل از Polymarket، شانس تعطیلی دولت آمریکا در یک روز اخیر ۱۳ درصد افزایش یافته و اکنون روی عدد ۸۵ درصد قرار دارد. این افزایش ناگهانی ریسک سیاسی باعث شده سرمایه گذاران به دارایی های امن مانند طلا و نقره و نیز به دارایی های ریسکی مثل بیت کوین به عنوان محافظ تورم یا ارزش پناه برده و تقاضا در این بخش ها بالا برود.

تأثیر بر گزارش های اقتصادی و سیاست پولی

کارشناسان هشدار داده اند که تعطیلی احتمالی دولت می تواند انتشار گزارش های کلیدی اقتصادی از جمله آمار اشتغال و شاخص قیمت مصرف کننده را متوقف کند. توقف این گزارش ها کار فدرال رزرو را برای تصمیم گیری در مورد نرخ بهره دشوار خواهد کرد چرا که سیاست گذاران برای ارزیابی وضعیت اقتصاد به داده های به روز تکیه دارند. اگر داده ها در دسترس نباشند، احتمال تعویق تصمیمات یا اتخاذ تصمیمات محتاطانه تر افزایش می یابد.

در کنار اختلال در انتشار داده های اقتصادی، تعطیلی دولت معمولاً به کاهش نیروی انسانی در نهادهای ناظر منجر می شود. مقام های ناظر بازار از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده و کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا ممکن است با نیروی انسانی محدود به کار ادامه دهند. این موضوع می تواند روند بررسی درخواست های ETF ارز دیجیتال و عرضه های اولیه را به تعویق بیندازد و برنامه زمانی شرکت ها و سرمایه گذاران را تحت تاثیر قرار دهد.

واکنش بازارها: طلا و نقره رکورد زدند

بازارهای کالا به سرعت به افزایش ریسک ژئوپلیتیک و سیاسی واکنش نشان دادند. قیمت طلا امروز تا 3,872 دلار در هر اونس بالا رفت که یک رکورد جدید برای این فلز ارزشمند به شمار می رود و بازده سالانه آن را به حدود ۵۰ درصد رسانده است. نقره نیز با رسیدن به 47 دلار در هر اونس به بالاترین سطح خود در ۱۴ سال اخیر رسید. افزايش تقاضا برای این فلزات سنتی به عنوان دارایی محافظ در زمان عدم قطعیت اقتصادی عامل اصلی این رشد ارزیابی می شود.

بیت کوین و ارزهای دیجیتال؛ نوسان و فرصت

در بازار ارز دیجیتال، بیت کوین و برخی آلت کوین ها امروز جهش قابل توجهی را ثبت کردند. تحلیلگران می گویند در کوتاه مدت ممکن است بازار سهام و ارزهای دیجیتال به دلیل افزایش ریسک سیاسی و کمبود اطلاعات اقتصادی با افتی تا حدود ۵ درصد روبرو شوند، اما تجربه های قبلی نشان می دهد پس از اتمام دوره تعطیلی دولت در سال های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹، بیت کوین روند صعودی قابل توجهی را آغاز کرده است. با این حال تاکید می شود که رفتار گذشته لزوما تضمین کننده رفتار آینده نیست و سرمایه گذاران باید با احتیاط عمل کنند.

از منظر نهادی، هرگونه تعویق در بررسی درخواست های ETF می تواند ورود سرمایه نهادی به بازار ارز دیجیتال را به تاخیر بیندازد. همانطور که اشاره شد، کمبود نیروی انسانی در نهادهای ناظر ممکن است به تعویق در صدور مجوزها یا طولانی شدن فرآیندهای نظارتی منجر شود که این موضوع بر انتظارات بازار تاثیر مستقیم دارد.

جمع بندی و ریسک های پیش رو

در مجموع، افزایش احتمال تعطیلی دولت آمریکا همزمان با هجوم سرمایه گذاران به دارایی های امن باعث شده قیمت طلا و نقره به سطوح بی سابقه ای برسد و در کنار آن بیت کوین نیز رشد کند. با این حال اختلال در انتشار داده های اقتصادی و کاهش نیروی انسانی نهادهای ناظر می تواند نوسان های بیشتری در بازارها ایجاد کند و پیامدهایی برای تصمیمات سیاست پولی و زمانبندی عرضه های جدید داشته باشد. سرمایه گذاران باید تحولات مرتبط با تعطیلی دولت و اعلامیه های رسمی نهادهای مرتبط را دنبال کنند تا از تغییرات احتمالی در سیاست گذاری و تقویم نظارتی آگاه بمانند.

منابع: داده های مربوط به احتمال تعطیلی دولت به نقل از Polymarket؛ اطلاعات قیمت طلا و نقره از گزارش های بازارهای کالایی عمومی.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین و اتریوم در تاریخ ۲۹ سپتامبر با ثبت ورودی خالص ترکیبی حدود ۱.۰۶ میلیارد دلار، شاهد بازگشت تقاضای نهادی بودند. این خریدها در شرایطی رخ داد که بازار در آستانه انتشار گزارش‌های اقتصادی مهم قرار دارد.

به نقل از داده‌های سوسوولیو (Sosovalue) مجموع جریان پول ورودی به صندوق‌های ETF ارز دیجیتال در این روز نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران نهادی به قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال بود. براساس این گزارش، ۱۲ صندوق ETF بیت کوین در آمریکا مجموعاً حدود ۵۲۱.۹۵ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند که پس از دو روز خروج متوالی به روند مثبت بازگشتند. صندوق FBTC فیدلیتی با جذب حدود ۲۹۸.۷ میلیون دلار بیشترین سهم را در میان صندوق‌های بیت کوین داشت.

در مقابل صندوق‌های ETF اتریوم عملکرد قوی‌تری نشان دادند؛ این گروه حدود ۵۴۶.۹۶ میلیون دلار ورودی خالص تجربه کردند که در مجموع باعث شد تقاضای ترکیبی برای ETF‌های بیت کوین و اتریوم به ۱.۰۶ میلیارد دلار نزدیک شود. این ارقام نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی تنها به بیت کوین محدود نیستند و اتریوم نیز همچنان جایگاه مهمی در پرتفوی‌های نهادی دارد.

تحرکات جریان سرمایه در زمانی رخ داد که بازارها انتظار مجموعه‌ای از گزارش‌های اقتصادی کلیدی را می‌کشیدند؛ از جمله آمار شغلی و نرخ بیکاری که می‌توانند انتظارات نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهند. تغییر در انتظارات سیاستی معمولاً روی تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد و در روزهای اخیر بهبود احساسات کلی بازار یکی از عوامل تقویت‌کننده ورود سرمایه نهادی ارزیابی می‌شود.

تحلیلگران بازار کریپتو می‌گویند ورود پول نهادی به ETFها می‌تواند دو پیام مهم داشته باشد: نخست افزایش پذیرش نهادی و دوم فراهم شدن مسیر سرمایه‌گذاری سازمانی با ابزارهای تحت نظارت سازگارتر نسبت به نگهداری مستقیم دارایی‌ها. با این حال حجم ثبت‌شده در یک روز، گرچه قابل توجه است، نمی‌تواند به تنهایی روند بلندمدت بازار را مشخص کند و باید در کنار داده‌های جریان سرمایه چندروزه و ماهانه ارزیابی شود.

برای سرمایه‌گذاران خرد و مدیران دارایی، ثبت این ورودی‌ها می‌تواند نکات عملیاتی به همراه داشته باشد؛ از جمله بررسی نفوذ محصولات ETF در سبد دارایی، ارزیابی هزینه‌ها و ریسک‌های مرتبط با نگهداری غیرمستقیم و نیز نظارت بر انتشار گزارش‌های اقتصادی که ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت را تشدید کند. بازار در فاصله کوتاهی تا ماه اکتبر قرار دارد؛ ماهی که از نظر تاریخی برای قیمت بیت کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال اهمیت ویژه‌ای دارد و ورود سرمایه نهادی در آستانه آن می‌تواند توجه فعالان را بیشتر جلب کند.

منابع داده‌ای مورد استفاده در این گزارش شامل سوسوولیو است که جریان‌های روزانه صندوق‌های ETF را رصد می‌کند. داده‌های دقیق‌تر و تغییرات روزهای بعد می‌تواند تصویر روشن‌تری از پایداری این روند ارائه دهد.

توکن HYPE، توکن بومی صرافی غیرمتمرکز هایپر لیکوئید، طی ۲۴ ساعت گذشته با جهش قابل توجهی همراه شد و با رشد حدود ۷.۷ درصدی تا نزدیکی ۵۰ دلار پیش رفت؛ حرکتی که هم‌زمان با عرضه مجموعه جدید NFT و افزایش شدید فعالیت معاملاتی رخ داد.

رشد قیمت و عامل محرک: عرضه NFTها

افزایش اخیر قیمت توکن HYPE عمدتاً ناشی از عرضه مجموعه ۴۶۰۰ عددی NFT روی زیرساخت هایپر ای‌وی‌ام است. بر اساس گزارش‌ها، بازار اولیه این مجموعه حدود ۴۵ میلیون دلار حجم معامله ثبت کرد که نقدینگی عظیمی را به اکوسیستم هایپر لیکوئید تزریق کرد و باعث شد توکن بومی این پلتفرم به حدود ۴۷ دلار برسد و در آستانه عبور از مرز ۵۰ دلار قرار بگیرد. این رشد در حالی رخ داد که نمودار قیمت با یک مقاومت تکنیکالی مهم روبه‌رو است و عبور پایدار از سطح روانی ۵۰ دلار می‌تواند مستلزم تداوم فشار خرید و ثبات در تقاضا باشد.

افزایش فعالیت در مشتقات و نشانه‌های معامله‌گران کوتاه‌مدت

هم‌زمان با افزایش حجم معاملات توکن و NFTها، بازار مشتقات مرتبط با HYPE نیز رونق گرفت. حجم معاملات آتی حدود ۱۳.۹ درصد افزایش یافته و به حدود ۱.۸ میلیارد دلار رسیده است؛ همچنین میزان موقعیت‌های باز (Open Interest) به ۲.۲۸ میلیارد دلار بالغ شده که نشان‌دهنده افزایش تمایل معامله‌گران به گرفتن موقعیت‌های کوتاه‌مدت و بهره‌گیری از نوسانات است. این داده‌ها حاکی از آن است که بخشی از نقدینگی وارد شده به اکوسیستم به معاملات اهرم‌دار اختصاص یافته که می‌تواند هم تقویت‌کننده حرکت صعودی و هم عامل تشدید نوسان در صورت برگشت قیمت باشد.

جذب توجه نهادی و مقایسه با دوران اولیه سولانا

در کنار افزایش فعالیت خرده‌سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کوتاه‌مدت، گزارش‌ها حاکی از جلب توجه برخی سرمایه‌گذاران نهادی نیز هست. کتی وود از شرکت ARK Invest رشد هایپر لیکوئید را با دوران ابتدایی بلاکچینی مانند سولانا مقایسه کرده که این شباهت باعث افزایش توجه و کنجکاوی در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری شد. جذب سرمایه نهادی می‌تواند به تثبیت بازار کمک کند، اما ورود سرمایه‌های بزرگ معمولاً نیازمند شفافیت بیشتر در زمینه حاکمیت، مقیاس‌پذیری و امنیت زیرساخت است.

هشدارها و ریسک‌های پیش‌رو

با وجود نشانه‌های مثبت، خطرات معناداری پیش روی سرمایه‌گذاران قرار دارد. پژوهشگری با نام زک‌ایکس‌بی‌تی گزارش داد که بلافاصله پس از عرضه، هشت عدد از این NFTها به ارزش تقریبی ۴۰۰ هزار دلار سرقت شده‌اند؛ رخدادی که بار دیگر ضعف‌های امنیتی کیف‌پول‌ها و فرایندهای عرضه را برجسته می‌سازد و لزوم تقویت محافظت از دارایی‌های دیجیتال را نشان می‌دهد. چنین رخدادهایی می‌تواند اعتماد کاربران را تحت‌تأثیر قرار دهد و فشار فروش موقتی ایجاد کند.

علاوه بر مسائل امنیتی، برنامه آزادسازی آتی توکن HYPE که رقم آن حدود ۱۲ میلیارد دلار گزارش شده، یکی از مهم‌ترین ریسک‌های بلندمدت به شمار می‌آید. عرضه گسترده توکن در آینده می‌تواند افزایش عرضه در بازار را به دنبال داشته و مانع از تداوم رشد قیمت شود. رقابت نیز ریسک دیگری است؛ پلتفرم‌هایی مانند Aster در تلاش برای جذب کاربران و ارائه ویژگی‌های مشابه هستند و رقابت اکوسیستمی می‌تواند سهم بازار هایپر لیکوئید را تحت فشار قرار دهد.

جمع‌بندی و انتظار بازار

در مجموع، توکن HYPE در کوتاه‌مدت از موجی از نقدینگی ناشی از عرضه NFT و افزایش معاملات مشتقات بهره برده و به نزدیکی ۵۰ دلار رسیده است. با این حال، ترکیب خطرات امنیتی، برنامه‌های آزادسازی گسترده توکن و رقابت شدید از بازیگران دیگر می‌تواند روند صعودی را شکننده کند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید علاوه بر دنبال کردن داده‌های قیمتی، اخبار مرتبط با امنیت، برنامه زمان‌بندی عرضه توکن و تحولات رقابتی را نیز رصد کنند تا دید بهتری نسبت به ریسک و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار HYPE به دست آورند.

شرکت پرداخت بین‌المللی ویزا برنامه‌ای آزمایشی برای استفاده از استیبل کوین‌ها در تسهیل پرداخت‌های برون‌مرزی را در کنفرانس سیبوس 2025 معرفی کرد. هدف این پروژه کاهش نیاز به تأمین نقدینگی از پیش و تسریع تراکنش‌ها در کریدورهای بین‌المللی اعلام شده است.

در چارچوب این طرح، به برخی بانک‌ها و مؤسسات مالی منتخب اجازه داده می‌شود تا از استیبل کوین‌های USD Coin (USDC) و Euro Coin (EURC) متعلق به سیرکل برای اجرای پرداخت‌های تقریبا فوری استفاده کنند. ویزا اعلام کرده است که این نهادها می‌توانند کیف پول ویزا دایرکت خود را با این استیبل کوین‌ها تامین کنند و ویزا در عمل آن واحدهای دیجیتال را معادل نقد برای آغاز فرایند پرداخت در نظر می‌گیرد.

جزئیات فنی و اهداف پروژه

ویزای آزمایشی بر سه محور طراحی شده است: حذف یا کاهش نیازی که بانک‌ها به نگهداری وجوه پیش‌پرداخت شده در حساب‌های جداگانه دارند، سرعت‌بخشی به ارسال پول بین کشورها و مدرن‌سازی عملیات خزانه‌داری. استفاده از استیبل کوین‌ها به مؤسسات مالی این امکان را می‌دهد که به جای تخصیص نقد در چندین کریدور، از موجودی دیجیتال در کیف پول‌ها برای راه‌اندازی پرداخت‌ها بهره ببرند.

به نقل از کریس نیوکیرک، رئیس بخش راه‌حل‌های تجاری و جابه‌جایی پول در ویزا، «پرداخت‌های برون‌مرزی برای مدت طولانی در سیستم‌های قدیمی گیر کرده بودند. یکپارچه‌سازی استیبل کوین‌ها در ویزا دایرکت می‌تواند پایه و اساس حرکت آنی پول در سراسر جهان را شکل دهد و به کسب‌وکارها انتخاب بیشتری در نحوه پرداخت بدهد.» نطق او نشان می‌دهد ویزا این برنامه را به عنوان گامی عملیاتی برای پاسخ به نیازهای فعلی بازار می‌بیند.

رقابت در برابر پروژه‌های مشابه

اعلام این طرح یک روز پس از انتشار خبر همکاری سوئیفت با کانسنسیس و بیش از ۳۰ مؤسسه مالی برای ساخت پلتفرم تسویه مبتنی بر بلاکچین انجام شد. این هم‌زمانی نشان‌دهنده تشدید رقابت میان بازیگران بزرگ پرداخت برای ارائه راهکارهای تسویه سریع و شبانه‌روزی است. در حالی که سوئیفت بر توسعه شبکه‌ای مبتنی بر بلاکچین برای تسویه بین‌بانکی تاکید دارد، ویزا مسیر استفاده مستقیم از استیبل کوین‌های موجود در بازار را آزمایش می‌کند.

پیامدهای بازار و چالش‌های نظارتی

اجرای موفق این طرح می‌تواند هزینه فرصت قفل‌شدن سرمایه در حساب‌های هدایت‌شده را کاهش دهد و به ویژه برای شرکت‌های فعال در تجارت بین‌المللی و شعب خارجی بانک‌ها کارایی عملیاتی فراهم کند. با این حال، استفاده از استیبل کوین در مقیاس نهادی با چالش‌های مشخصی همراه است؛ از جمله مسائل مربوط به انطباق با مقررات ضدپولشویی، شفافیت درباره ذخایر پشتوانه استیبل کوین‌ها، نیاز به درگاه‌های قانونی برای تبدیل سریع بین فیات و رمزارز و مدیریت ریسک نقدینگی و اعتباری میان طرفین.

علاوه بر جنبه‌های فنی، پذیرش گسترده این روش نیازمند توافقات حقوقی بین بانک‌ها، ارائه‌دهندگان استیبل کوین و تنظیم‌کننده‌ها است تا چارچوب‌های حقوقی و نظارتی روشنی برای مسئولیت‌ها و پوشش ریسک تعریف شود. ویزا در بیانیه خود اشاره کرده است که این برنامه در فاز آزمایشی با مؤسسات منتخب اجرا می‌شود و نتایج آن مبنای توسعه احتمالی راهکار در مقیاس بزرگ‌تر قرار خواهد گرفت.

نتیجه‌گیری

طرح آزمایشی ویزا گامی مهم در جهت تلفیق ابزارهای رمزارزی با زیرساخت‌های پرداخت سنتی محسوب می‌شود. اگرچه این حرکت می‌تواند راه را برای پرداخت‌های سریع‌تر و کاهش الزامات پیش‌تأمین نقدینگی هموار کند، اما موفقیت آن به تعامل نزدیک میان بازیگران بازار و نهادهای ناظر و رفع چالش‌های حقوقی و نظارتی بستگی دارد. در ماه‌های آینده توجه زیادی به نتایج این فاز آزمایشی و نحوه واکنش سایر بازیگران بزرگ حوزه پرداخت معطوف خواهد شد.

پلن‌بی، از تحلیلگران شناخته‌شده بازار ارز دیجیتال، در یک پست جدید در شبکه اجتماعی ایکس اعلام کرد که حرکت فعلی قیمت بیت کوین شباهت زیادی به نقاط آغازی رالی‌های بزرگ گذشته دارد و به‌زعم او بازار اکنون وارد «نقطه بی‌بازگشت» شده است.

به نقل از پلن‌بی، او الگوی کنونی را با دوره‌های اکتبر ۲۰۲۰، فوریه ۲۰۱۷ و ژانویه ۲۰۱۳ مقایسه کرده و می‌گوید این نقاط تاریخی در نهایت به رالی‌های قابل‌توجهی منجر شدند. او همراه با این تحلیل نمودار مدل استاک‌تو‌فلو (Stock-to-Flow) را منتشر و بار دیگر بر رابطه کمیابی بیت کوین و ارزش آن تأکید کرده است.

جزئیات تحلیل پلن‌بی و استدلال‌های او

پلن‌بی در پست خود نوشت که با ادامه چاپ پول فیات، دارایی‌های کمیاب مانند بیت کوین تحت فشار صعودی قرار می‌گیرند. به نقل از او، «چه بخواهیم چه نخواهیم، ارزش بیت کوین به شدت با میزان کمیابی آن گره خورده است. پول فیات همچنان چاپ خواهد شد و بیت کوین افزایش می‌یابد.» او همچنین اشاره کرده که در یک دهه گذشته افزایش عرضه پول فدرال رزرو عامل رشد نمایی بسیاری از دارایی‌ها از جمله طلا، بیت کوین و شاخص S&P 500 بوده است.

بر اساس آمارهایی که پلن‌بی مطرح کرده، طی ۱۰ سال گذشته طلا حدود سه برابر، شاخص S&P نیز تقریباً سه برابر و بیت کوین در حدود ۲۵۰ برابر رشد کرده است. او این تغییرات را به کاهش ارزش پول نسبت می‌دهد و نتیجه می‌گیرد که وقتی کاهش ارزش پول به‌صورت نمایی ادامه دارد، بازدهی دارایی‌ها نیز نمی‌تواند منفی بماند.

بازتاب در بازار و وضعیت کنونی قیمت

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین با رشد نزدیک به ۲ درصد در ۲۴ ساعت گذشته در سطح ۱۱۴,۴۷۱ دلار معامله می‌شود. افزایش کوتاه‌مدت قیمت می‌تواند تا حدی متاثر از اظهار نظرهای تحلیلگران مطرح و تغییرات تقاضا در بازار باشد، هرچند باید توجه داشت که حرکات قیمتی کوتاه‌مدت معمولاً تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله نقدینگی و اخبار قرار دارند.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و ریسک‌های قابل توجه

اگر دیدگاه پلن‌بی درست باشد، تأکید بر کمیابی و تأثیر چاپ پول می‌تواند باعث تقویت استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت در بیت کوین شود. از سوی دیگر، مدل استاک‌تو‌فلو و پیش‌بینی‌های مبتنی بر آن در گذشته هم مورد توجه و هم مورد انتقاد قرار گرفته‌اند. برخی تحلیلگران مدل S2F را به‌خاطر ساده‌سازی بیش از حد متغیرهای تاثیرگذار بر قیمت و ناتوانی در پوشش کامل شرایط بازار نقد کرده‌اند.

برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی این موضوع به معنی نیاز به مدیریت ریسک واضح و برنامه‌ریزی برای احتمالات مختلف است: از افزایش ناگهانی نوسانات تا تغییرات سیاست‌های پولی و قوانین بازار ارز دیجیتال. تصمیم‌گیری صرفاً بر مبنای یک مدل تحلیلی بدون در نظر گرفتن افق سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و سایر عوامل بازار می‌تواند منجر به نتایج نامطلوب شود.

جمع‌بندی

اظهارات پلن‌بی بار دیگر بحث رابطه کمیابی و ارزش بیت کوین را به صدر اخبار بازگردانده است. او الگوی فعلی را با مراحل پیشین رالی‌های بزرگ مقایسه می‌کند و معتقد است چاپ پول فزاینده زمینه رشد دارایی‌های کم‌شمار را فراهم می‌کند. در عین حال، بازار کریپتو همچنان با نوسان همراه است و تحلیل‌های تک‌منبعی باید همراه با ارزیابی‌های مستقل و مدیریت ریسک مورد توجه قرار گیرند.

احتمال تایید صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ریپل اکنون عملا به ۱۰۰ درصد نزدیک شده است. تحلیلگر ارشد بلومبرگ می‌گوید با تغییر روند بررسی در کمیسیون بورس آمریکا، مسیر نهایی برای تصویب این درخواست‌ها هموار شده است.

تغییر روند بررسی در SEC و جدول زمانی درخواست‌ها

به نقل از اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد بلومبرگ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) استانداردهای جدیدی را اعمال کرده که فرآیند معمول بررسی صندوق‌ها را تغییر داده است. به گفته او پس از این تغییر، بخش اعظم مراحل اداری حذف شده و تنها تایید نهایی از سوی بخش امور مالی شرکتی (Corporate Finance) باقی مانده است. بر این اساس، چندین درخواست ETF مرتبط با ریپل در ماه اکتبر مورد بازبینی قرار می‌گیرند.

برنامه زمانی اعلام‌شده شامل تاریخ ۱۸ اکتبر برای درخواست گری‌اسکیل است و سپس در ۲۱ اکتبر شرکت‌های 21Shares، Bitwise، Canary Capital و CoinShares در فهرست بررسی قرار دارند. همچنین بررسی درخواست WisdomTree در ۲۴ اکتبر برنامه‌ریزی شده است. این تقویم زمانی از سوی تحلیلگران بازار و منابع خبری دنبال می‌شود و ممکن است مطابق با رویه‌های رسمی SEC تغییر کند.

نظرسنجی‌های بازار و میزان قطعیت

ابزارهای شرط‌بندی و بازارهای اطلاعاتی غیررسمی نیز احتمال تایید را بسیار بالا نشان می‌دهند. به عنوان مثال، داده‌های پالی‌مارکت (Polymarket) احتمال تصویب ETF ریپل را بالای ۹۹ درصد گزارش کرده‌اند که نشان‌دهنده قطعیت بالای بازار برای این رویداد است. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که تا صدور رای رسمی از سوی نهادهای ذی‌صلاح هرگونه نتیجه‌گیری نهایی زودهنگام است.

بالچوناس در گزارش‌های خود تاکید کرده که مسیر قانونی و اداری تغییر کرده اما امضای نهایی هنوز در اختیار بخش مشخصی از SEC است؛ به همین دلیل سرمایه‌گذاران باید چشم‌انداز تصمیم نیمه‌رسمی بازار را از تصمیم رسمی متمایز کنند.

واکنش بازار و پیش‌بینی‌ها

فعالان بازار ارز دیجیتال و برخی تحلیلگران مستقل نسبت به اثرات احتمالی این تاییدها بر قیمت ریپل و جریان سرمایه‌گذاری هشدار داده‌اند. یکی از تحلیلگران با نام ایگرگ کریپتو (EGRAG Crypto) در پیش‌بینی‌ای مطرح کرده که در صورت تصویب رسمی و ورود گسترده سرمایه نهادی، قیمت ریپل می‌تواند در چرخه بعدی تا حدود ۳۳ دلار رشد کند. او به جهش‌های قیمتی در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ اشاره کرده و معتقد است شرایطی مشابه در حال شکل‌گیری است. این نوع پیش‌بینی‌ها همواره تابع عوامل متعدد بازار است و لزوما تضمین‌شده نیست.

تحلیلگران بازار می‌گویند تایید ETF می‌تواند به معنای افزایش دسترسی نهادی به دارایی ریپل، رشد نقدینگی و تقویت روندهای خرید بلندمدت باشد. از سوی دیگر، ورود صندوق‌های بزرگ ممکن است فشار نوسان‌پذیری را در کوتاه‌مدت افزایش دهد، چرا که جریان‌های بزرگ خرید و فروش می‌تواند باعث بالا و پایین رفتن سریع قیمت شود.

تحولات شبکه و نشانه‌های ورود سرمایه

در کنار تحرکات بازار اوراق، شبکه ریپل (XRPL) نیز اخیرا به‌روزرسانی‌هایی را تجربه کرده که توسعه‌دهندگان و ناظران آن را مورد توجه قرار داده‌اند. علاوه بر این، گزارش‌هایی منتشر شده که نشان می‌دهد یک سرمایه‌گذار نهادی فرانسوی خریدهایی در حدود ۴۸ میلیون دلار از ریپل انجام داده است؛ این نوع معاملات نهادی معمولا به عنوان نشانه‌ای از ورود سرمایه‌گذار بزرگ پیش از تحولات مهم بازار تفسیر می‌شود.

با این حال منابع خبری و تحلیلگران تاکید می‌کنند که شواهدِ ورود سرمایه نهادی باید با شفافیت بیشتر و داده‌های تاییدشده همراه باشد تا بتوان اثر بلندمدت آن را ارزیابی کرد.

جمع‌بندی و ریسک‌های پیش رو

در مجموع، ترکیب تغییرات رویه‌ای در SEC، تقویم بررسی درخواست‌ها و سیگنال‌های بازارهای اطلاعاتی باعث شده تا احتمال تایید ETF ریپل به سطحی بسیار بالا برسد. با این وجود، تا زمان اعلام رسمی تصمیم توسط کمیسیون، سرمایه‌گذاران باید از ورود هیجانی پرهیز کنند و ریسک‌های مرتبط با نوسان، نقدینگی و احتمالات حقوقی را در نظر بگیرند.

در پایان تاکید می‌شود که این مطلب بر اساس گزارش‌ها و اظهارنظرهای منتشرشده تنظیم شده و نتیجه نهایی تابع رای رسمی نهادهای ذی‌صلاح خواهد بود.

رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب پرفروش «پدر پولدار، پدر بی‌پول»، در یک پست در شبکه اجتماعی ایکس پیش‌بینی کرد که قیمت نقره می‌تواند سریعاً رشد کرده و سرمایه‌گذاری ۱۰۰ دلاری در این فلز طی یک سال به ۵۰۰ دلار تبدیل شود.

پیش‌بینی کیوساکی و جزئیات پست

به نقل از ایکس، کیوساکی در این پست نوشت که نقره در طول سال‌ها شاهد دستکاری قیمت بوده و او انتظار دارد که در سپتامبر ۲۰۲۵ این فلز شاهد «رشد انفجاری» باشد. او همچنین اعلام کرد که به صورت شخصی در حال افزایش دارایی‌های خود در نقره، از جمله سکه‌های نقره، است و از دنبال‌کنندگانش پرسیده اگر ۱۰۰ دلار داشتند در چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردند؛ پاسخ او خرید سکه‌های نقره بود.

سابقه کیوساکی در توصیه دارایی‌ها

کیوساکی که سال‌هاست درباره محافظت از دارایی در برابر تضعیف دلار و تورم سخن می‌گوید، پیش‌تر هم بیت کوین را به عنوان یکی از گزینه‌های پوشش ریسک مطرح کرده بود. اکنون او نقره را به عنوان ابزار محافظتی در برابر بی‌ثباتی اقتصادی و خطرات مرتبط با بدهی‌های فزاینده و تورم معرفی می‌کند و این دیدگاه را در پست اخیر خود بازتکرار کرده است.

پیامدهای احتمالی برای سرمایه‌گذاران و بازار

اظهارات چهره‌های مشهور بازار می‌تواند به سرعت بر رفتار سرمایه‌گذاران خرد اثر بگذارد و تقاضای فیزیکی یا سفته‌بازی روی نقره را افزایش دهد. اگر گروهی از سرمایه‌گذاران خرد در پی این پیش‌بینی اقدام به خرید گسترده سکه‌ها یا قراردادهای آتی نقره کنند، فشار خرید می‌تواند نوسان قیمت را تشدید کند. از سوی دیگر، بازار فلزات گرانبها تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد از جمله تقاضای صنعتی برای نقره، عرضه معادن، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و نرخ دلار که تمامی این عوامل می‌توانند روند قیمتی را تغییر دهند.

دیدگاه تحلیلگران و هشدار نسبت به پیش‌بینی‌ها

تحلیلگران حرفه‌ای معمولاً نسبت به پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت هشدار می‌دهند و تأکید می‌کنند که حرکت‌های قیمتی بزرگ در بازارهای کالایی نیازمند شواهد بنیادی مانند تغییر معنادار در عرضه و تقاضا یا رفتار سیاست‌گذاران پولی است. همچنین بازار فلزات گرانبها سابقه نوسانات شدید دارد و پیش‌بینی‌های شخصی، هرچند از منابع معتبر، نباید به تنهایی مبنای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری قرار گیرند.

جمع‌بندی و توصیه برای خوانندگان

رابرت کیوساکی با اشاره به دستکاری تاریخی قیمت و انتظار رشد چشمگیر در سپتامبر ۲۰۲۵، نقره را پیشنهادی برای افزایش سرمایه‌گذاری معرفی کرده است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های بازار، هزینه‌های نگهداری و فروختن دارایی‌های فیزیکی، و نیز چشم‌انداز صنعتی فلز را به دقت بررسی کنند. این خبر صرفاً پوشش اظهارنظر یک سرمایه‌گذار مشهور است و به منزله مشاوره مالی تلقی نمی‌شود؛ تصمیم‌گیری نهایی باید بر پایه تحقیقات مستقل و در صورت نیاز مشورت با مشاور مالی انجام شود.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) معاملات سهام شرکت QMMM Holdings را به‌دلیل نگرانی از احتمال دستکاری قیمتی مرتبط با تغییر جهت خزانه‌داری این شرکت به دارایی‌های کریپتو به‌طور موقت تعلیق کرد. این تعلیق از روز دوشنبه اعمال شده و قرار است برای ۱۰ روز معاملاتی ادامه یابد.

بر اساس اطلاعیه‌ای که SEC منتشر کرده است، نهاد ناظر اعلام کرده احتمال دارد قیمت و حجم معاملات سهام QMMM از طریق «توصیه‌هایی که توسط افراد ناشناس در شبکه‌های اجتماعی» منتشر شده، دستکاری شده باشد. به نقل از منابع خبری، این توقف معاملات پس از جهش شدید قیمتی سهام QMMM صورت گرفت که ظرف یک ماه گذشته و با اعلام برنامه شرکت برای خرید و نگهداری بیت‌کوین، اتریوم و سولانا و معرفی یک پلتفرم تحلیلی کریپتو با پشتوانه ۱۰۰ میلیون دلار دارایی دیجیتال، ثبت شد.

رشد چشمگیر قیمت و علت بررسی‌ها

سهام QMMM طبق گزارش‌ها در پی خبرهای مرتبط با استراتژی خزانه‌داری کریپتو تقریباً ۱٬۷۰۰ تا ۱٬۸۰۰ درصد در بازه‌ای کوتاه افزایش یافت. گزارش‌ها نشان می‌دهد قیمت سهم از حدود ۱۱ دلار به سقف تاریخی حدود ۲۰۷ دلار در یک روز رسید و پس از آن در محدوده‌های بالاتر معامله شده است. به نقل از گزارش‌های منتشرشده، ارزش معامله اخیر این سهام در حدود ۱۱۹٫۴۰ دلار ثبت شده که نسبت به تقریباً ۶٫۵۰ دلار یک ماه قبل افزایش بزرگی را نشان می‌دهد.

این تحرکات قیمتی توجه ناظران بازار را جلب کرده و باعث شده SEC و نهادهای نظارتی دیگر مانند FINRA به بررسی اینگونه جهش‌های مرتبط با اعلان‌های مربوط به دارایی‌های دیجیتال بپردازند. وال‌استریت جورنال نیز گزارش داده است که این دو نهاد تحقیقاتی درباره چند شرکت با الگوهای مشابه آغاز کرده‌اند تا مشخص شود آیا کمپین‌های تبلیغاتی سازمان‌دهی‌شده یا افشای غیررسمی اطلاعات باعث کسب سود نامتعارف شده‌اند یا خیر.

روند خزانه‌داری کریپتو و پیامدهای بازار

در ماه‌های اخیر بیش از ۲۰۰ شرکت عمومی از قصد خود برای نگهداری دارایی‌های دیجیتال به‌عنوان بخشی از ترازنامه خبر داده‌اند و این استراتژی که به «خزانه‌داری کریپتو» مشهور شده، به‌سرعت محبوبیت یافته است. هرچند چنین اقدامی گاهی باعث افزایش قیمت سهام شرکت‌ها شده، تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که این موج با ریسک‌های قابل‌توجهی همراه است، به‌ویژه اگر افت قیمت ارزهای دیجیتال، سودهای لحظه‌ای ثبت‌شده در ترازنامه شرکت‌ها را از بین ببرد.

مطالعات اخیر، از جمله گزارش K33 Research، نشان می‌دهد که حدود ۲۵ درصد شرکت‌های عمومی که بیت‌کوین در ترازنامه دارند، اکنون با ارزش بازار کمتر از ارزش بیت‌کوین‌های شناخته‌شده در ترازنامه خود معامله می‌شوند؛ پدیده‌ای که به «شکاف NAV» معروف است و توانایی شرکت‌ها را در جذب سرمایه محدود می‌کند. نمونه‌هایی مانند ETHZilla و Empery Digital نشان می‌دهد برخی شرکت‌ها برای مقابله با ریزش قیمت سهام به بازخرید سهام با اتکا به بدهی روی آورده‌اند که نگرانی سرمایه‌گذاران را افزایش داده است.

پیام برای سرمایه‌گذاران

تعلیق معاملات QMMM یادآور آن است که ورود ناگهانی شرکت‌های کوچک و متوسط به حوزه نگهداری کریپتو می‌تواند پیامدهای نظارتی و بازار گسترده‌ای داشته باشد. از منظر سرمایه‌گذاران، این‌گونه تحولات نشان می‌دهد که باید به منابع اطلاعاتی، شفافیت گزارش‌دهی شرکت‌ها و ریسک‌های ناشی از تبلیغات شبکه‌های اجتماعی توجه بیشتری شود. ناظران بازار در حال بررسی هستند که آیا فعالیت‌های تبلیغاتی و شبکه‌ای به‌طور سازمان‌یافته قیمت‌ها را جابه‌جا کرده‌اند یا خیر و نتایج این بررسی می‌تواند برای شرکت‌های مشابه سرنوشت‌ساز باشد.

در پایان، باید توجه داشت که استراتژی‌های خزانه‌داری مبتنی بر ارز دیجیتال هنوز برای بسیاری از شرکت‌ها آزمون‌نشده است و نوسانات شدید بازار کریپتو می‌تواند به سرعت اثرات مثبتی را که برخی شرکت‌ها بر ترازنامه خود نشان داده‌اند خنثی کند. گزارش‌های خبری و نهادهای تحقیقاتی بین‌المللی موضوع QMMM و شرکت‌های مشابه را زیر ذره‌بین قرار داده‌اند و سرمایه‌گذاران باید مراقب پیامدهای نظارتی و ریسک‌های بازار باشند.

حضور مونداف‌ایکس در فارکس اکسپو دبی ۲۰۲۵

امسال بازار فارکس در دبی، با حضور یکی از بروکرهای پیشرو، هیجان بیشتری پیدا کرده است. MondFx، بروکری که در سال‌های اخیر توانسته با ارائه خدمات حرفه‌ای و پشتیبانی جامع در سطح بین‌المللی شناخته شود، در Forex Expo Dubai 2025 حضور خواهد داشت. این نمایشگاه بزرگ‌ترین گردهمایی فعالان بازارهای مالی در خاورمیانه است که بیش از 30.000 بازدیدکننده از سراسر جهان آن را دنبال می‌کنند.

تاریخچه و اعتبار MondFx

MondFx در سال 2023 تاسیس شد و از همان ابتدا با هدف ایجاد بستری امن، حرفه‌ای و کاربر پسند برای تریدرها شکل گرفت. این بروکر توانسته است در مدت کوتاهی اعتماد کاربران را جلب کند و با حضور در نمایشگاه‌ها و همایش‌های بین‌المللی، اعتبار جهانی خود را افزایش دهد.

پلتفرم‌های معاملاتی MondFx

MondFx دسترسی به دو پلتفرم محبوب و حرفه‌ای، یعنی MetaTrader 4 (MT4) و MetaTrader 5 (MT5) را برای معامله‌گران خود فراهم کرده است. این دو پلتفرم، استاندارد جهانی در معاملات فارکس و ابزارهای مالی دیگر هستند و امکانات گسترده‌ای برای تحلیل، اجرای سفارشات و مدیریت ریسک ارائه می‌دهند.

ابزارهای تحلیلی پیشرفته

یکی از مهم‌ترین مزایای استفاده از MT4 و MT5 در MondFx، دسترسی به ابزارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی پیشرفته است.تریدرها می‌توانند از انواع اندیکاتورها، نمودارها و اسکریپت‌های آماده برای تحلیل روند بازار استفاده کنند و استراتژی‌های خود را با دقت بالاتری اجرا نمایند. این ویژگی به ویژه برای کسانی که به دنبال تحلیل دقیق و تصمیم‌گیری سریع هستند، بسیار کاربردی است.

اجرای سریع سفارش‌ها و اسپرد رقابتی

MondFx با بهره‌گیری از زیرساخت‌های پیشرفته، اجرای سریع سفارش‌ها را تضمین می‌کند. سرعت بالای اجرا به تریدرها امکان می‌دهد تا از فرصت‌های کوتاه‌مدت بازار به خوبی استفاده کنند. علاوه بر این، اسپردهای رقابتی و کمترین کمیسیون ممکن، باعث می‌شود هزینه معاملات کاهش یافته و بازدهی ترید افزایش یابد.

قابلیت استفاده همزمان در موبایل و دسکتاپ

یکی دیگر از ویژگی‌های برجسته این پلتفرم‌ها، امکان دسترسی همزمان از طریق موبایل و دسکتاپ است. تریدرها می‌توانند از هر نقطه جهان به حساب خود دسترسی داشته باشند، موقعیت‌های باز را مدیریت کنند و به سرعت تصمیمات معاملاتی خود را اعمال نمایند. این انعطاف‌پذیری، تجربه کاربری روان و امنی را برای تریدرها فراهم می‌کند.

تجربه‌ای مطمئن و حرفه‌ای

ترکیب این امکانات، هر تریدری را قادر می‌سازد تا با اطمینان و سرعت بالا در بازارهای جهانی فعالیت کنند. از تحلیل دقیق گرفته تا اجرای سفارش‌ها و مدیریت ریسک، MondFx با استفاده از پلتفرم‌های MT4 و MT5 شرایطی فراهم کرده است که حتی فعالان و تریدرهای تازه‌کار هم می‌توانند تجربه‌ای حرفه‌ای از معاملات داشته باشند.

حساب‌های معاملاتی متنوع

MondFx با هدف پاسخگویی به نیازهای مختلف تریدر، انواع حساب‌های معاملاتی ارائه می‌دهد:

• Nano Account: مناسب تازه‌کارها با حداقل واریز کم و مدیریت ساده ریسک
• Standard Account: برای معامله‌گران با تجربه متوسط که به دنبال اسپرد رقابتی هستند
• ECN Account:  اتصال مستقیم تریدرهای حرفه‌ای به بازار
• Pro ECN Account: حساب ویژه حرفه‌ای‌ها با امکانات و اسپرد بهینه
• Islamic Account: بدون بهره شبانه، مناسب مسلمانان

این تنوع حساب‌ها باعث می‌شود هر معامله‌گری بتواند مطابق سطح مهارت و استراتژی خود حساب مناسب را انتخاب کند.

جهت کسب اطلاعات بیشتر به سایت بروکر موند اف ایکس mondfx.com مراجعه کنید.

پشتیبانی و آموزش

یکی از نقاط قوت MondFx، پشتیبانی تمام وقت فارسی است که تریدرهای ایرانی را در هر مرحله از هر نقطه جهان همراهی می‌کند. علاوه بر این، ارائه مقالات آموزشی، وبینارها و تحلیل‌های بازار، مقالات آموزشی و… به کاربران کمک می‌کند تا مهارت‌های خود را ارتقا دهند و تصمیمات بهتری در معاملات اتخاذ کنند.

امنیت و شفافیت

MondFx با استفاده از پروتکل‌های امنیتی پیشرفته، اطلاعات و سرمایه کاربران را محافظت می‌کند. این شفافیت و رعایت استانداردهای بین‌المللی، باعث افزایش اعتماد معامله‌گران و اعتبار بروکر شده است.

دستاوردهای برجسته MondFx

حضور MondFx در این نمایشگاه تنها یک حضور ساده نیست؛ این بروکر با افتخارات و جوایز بین‌المللی، جایگاه خود را تثبیت کرده است:

• برنده جایزه Best Broker 2025 در Money Expo India: این جایزه نشان‌دهنده کیفیت خدمات، نوآوری و اعتبار بین‌المللی MondFx است.
• انتخاب به عنوان Top Broker in MENA 2024 در Forex Expo Dubai:به عنوان تاییدی بر رشد سریع و موفقیت این بروکر در منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا.

این دستاوردهای موند اف ایکس به تریدرها اطمینان می‌دهد که با یک برند معتبر و حرفه‌ای طرف هستند و می‌توانند با اعتماد بیشتری در بازارهای جهانی همراه با آن‌ها فعالیت کنند.

غرفه MondFx و فرصت‌های بازدیدکنندگان

بازدیدکنندگان می‌توانند با مراجعه به غرفه شماره 22 در نمایشگاه دبی، از نزدیک با تیم MondFx ملاقات کرده و با امکانات و خدمات این بروکر آشنا شوند. برخی فعالیت‌های پیشنهادی برای بازدیدکنندگان:

1. آشنایی با حساب‌های معاملاتی: بررسی حساب‌های استاندارد، ECN و پروتریدر، که با شرایط مختلف و اسپردهای رقابتی ارائه می‌شوند.
2. مشاوره حرفه‌ای: گفتگو با کارشناسان بروکر درباره انتخاب حساب مناسب، استراتژی‌های مدیریت ریسک و تحلیل بازار.
3. دموی زنده پلتفرم: مشاهده عملکرد واقعی MetaTrader 4 و MetaTrader 5 و آشنایی با ابزارهای تحلیلی پیشرفته.
4. دریافت پیشنهادات ویژه نمایشگاهی: بهره‌مندی از بسته‌ها و تخفیف‌های اختصاصی برای بازدیدکنندگان.

چرا حضور MondFx اهمیت دارد؟

حضور این بروکر در Forex Expo Dubai 2025، نشان‌دهنده تعهد به خدمات حرفه‌ای، توسعه بین‌المللی و اعتمادسازی برای تریدرها است. برای کاربران ایرانی و بین‌المللی، این فرصت فراهم می‌شود تا با یک بروکر معتبر جهانی آشنا شوند و تجربه‌ای عملی از معامله حرفه‌ای کسب کنند.

یک شهروند چینی در دادگاهی در لندن به دست داشتن در یکی از بزرگ‌ترین پرونده‌های مصادره ارز دیجیتال جهان اعتراف کرد؛ پرونده‌ای که منجر به توقیف ۶۱٬۰۰۰ بیت‌کوین معادل بیش از ۵ میلیارد پوند (۶.۷ میلیارد دلار) شد.

Zhimin Qian که با نام Yadi Zhang نیز شناخته می‌شود، روز دوشنبه در دادگاه مرکزی سات‌وُرک لندن (Southwark Crown Court) اقرار کرد که در سرقت و نگهداری تعداد زیادی بیت‌کوین مرتبط با یک شبکه کلاهبرداری بزرگ در چین دست داشته است. به نقل از پلیس متروپولیتن، این کلاهبرداری بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۷ بیش از ۱۲۸٬۰۰۰ قربانی در چین را هدف قرار داده بود.

جزئیات پرونده و نحوه توقیف بیت‌کوین‌ها

بر اساس بیانیه‌های رسمی، وجوه سرقتی ابتدا به بیت‌کوین تبدیل شد و در نهایت حدود ۶۱٬۰۰۰ واحد BTC که به این پرونده مرتبط بودند توسط مقامات بریتانیایی توقیف شد. تحقیقات توسط تیم مبارزه با جرایم اقتصادی پلیس متروپولیتن از سال ۲۰۱۸ آغاز شد و مقام‌ها می‌گویند این روند رسیدگی یک عملیات چندجانبه و بین‌المللی را شامل می‌شد.

پلیس اعلام کرد که Qian برای سال‌ها از دسترس فراری بود و در نهایت در بریتانیا تحت هویتی جعلی زندگی می‌کرد تا از شناسایی فرار کند. متهم تلاش کرده بود درآمدهای غیرقانونی را از طریق خرید املاک و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های گرانقیمت پولشویی کند؛ از جمله خرید دو ملک در دوبی به ارزش بیش از ۵۰۰٬۰۰۰ پوند، و وثائق دادگاهی نشان می‌دهد که از همدست‌هایی مانند Jian Wen نیز برای جابجایی وجوه استفاده شده است.

همدستان و مجازات‌های مرتبط

پلیس می‌گوید Qian تنها بازیگر این پرونده نبوده و Jian Wen که پیش از این از یک رستوران چینی به سمت‌های دیگر منتقل شده بود، به کمک در پاکسازی و جا به جایی پول‌ها متهم شده است. Wen سال گذشته به شش سال و هشت ماه زندان محکوم شد و مقامات گفته‌اند که از او بیش از ۳۰۰ میلیون پوند بیت‌کوین توقیف شد.

مدیران پرونده آن را نتیجه یک «تحقیق طاقت‌فرسا و چند حوزه‌ای» دانسته‌اند. Detective Sergeant Isabella Grotto که هدایت پرونده را بر عهده داشت، در بیانیه‌ای گفت: «دستگیری و اقرار Qian یک موفقیت بزرگ در روند مقابله با استفاده غیرقانونی از دارایی‌های رمزنگاری‌شده است.» به نقل از پلیس متروپولیتن، پرونده نشان‌دهنده توانایی دستگاه‌های اجرای قانون در پیگیری جرایم مالی مبتنی بر ارز دیجیتال در سطح بین‌المللی است.

تأثیر بر قربانیان و بازار

اسناد دادگاهی نشان می‌دهد بسیاری از قربانیان این طرح کلاهبرداری با وعده سودهای روزانه و بازدهی بالا فریب خورده‌اند؛ قربانیانی که از کارمندان حرفه‌ای تا بازنشستگان را شامل می‌شدند و اغلب توسط آشنایان یا اعضای خانواده به سرمایه‌گذاری ترغیب شده بودند. متهمان شرکت را به عنوان یک شرکت فناوری مالی معرفی می‌کردند تا سرمایه‌گذاران را جلب کنند، در حالی که دادستان‌ها می‌گویند این پوششی برای یک طرح بزرگ کلاهبرداری بوده است.

مسلماً توقیف مقادیر بزرگ بیت‌کوین می‌تواند پیامدهایی برای بازار و اعتماد عموم داشته باشد؛ از یک سو توقیف نشان‌دهنده جدیت نهادهای نظارتی و اجرای قانون در برخورد با جرایم کریپتو است و از سوی دیگر تاکید می‌کند که سرمایه‌گذاران باید نسبت به وعده‌های بازدهی بالا و طرح‌‌های سرمایه‌گذاری غیرشفاف محتاط باشند.

زمینه‌های مرتبط: افزایش حملات فیزیکی به دارندگان کریپتو

در کنار این پرونده، داده‌های مستقل حاکی از افزایش چشمگیر حملات فیزیکی علیه دارندگان بیت‌کوین و سرمایه‌گذاران رمزنگاری است. به نقل از Jameson Lopp، هم‌بنیان‌گذار CASA، از اواخر فوریه تاکنون ۳۵ حادثه خشونت‌آمیز جدید گزارش شده که افزایش ۱۶۹ درصدی را طی شش ماه نشان می‌دهد؛ جمع کل حملات در سال ۲۰۲۵ تا کنون ۴۸ مورد گزارش شده که ۳۳ درصد بیشتر از کل سال ۲۰۲۴ است. یکی از حوادث تکان‌دهنده مربوط به ربایش با اسلحه در کمبریج کانادا است که قربانی وادار به انتقال وجوه به کیف پول کریپتو شد.

Qian در حال حاضر در بازداشت باقی مانده و منتظر جلسه صدور حکم است. مقام‌های بریتانیا اعلام کرده‌اند که تحقیقات بیشتر و پیگیری دارایی‌ها در چند حوزه قضایی ادامه خواهد یافت تا بخش‌های باقی‌مانده از شبکه پولشویی شناسایی و مصادره شود.

این پرونده یک نمونه برجسته از نحوه تعامل پلیس‌های ملی و بین‌المللی با جنایات مالی مرتبط با ارز دیجیتال است و نشان می‌دهد که دستگاه‌های اجرای قانون توانایی پیگیری پیچیده‌ترین ساختارهای پولشویی مبتنی بر کریپتو را دارند.

صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌رک پس از رشد سریع نقدینگی و ورود جریان‌های نهادی، جایگاه نخست در بازار آپشن‌های بیت‌کوین را از صرافی درای‌بیت گرفت.

به نقل از بلومبرگ، پس از سررسید قراردادهای هفته گذشته، اوپن اینترست آپشن‌های مرتبط با IBIT نزدیک به ۳۸ میلیارد دلار ثبت شد در حالی که اوپن اینترست درای‌بیت حدود ۳۲ میلیارد دلار بود. این جابه‌جایی کمتر از یک سال پس از راه‌اندازی قراردادهای آپشن مرتبط با IBIT در نوامبر ۲۰۲۴ رخ داده است و نشان‌دهنده افزایش نقش بازیگران وال‌استریت در بازار کریپتو است.

چرایی صعود IBIT

بلک‌رک توانسته با استفاده از زیرساخت‌های تنظیم‌شده بازارهای مالی آمریکا و ساختار هزینه‌ای رقابتی، سرمایه‌های نهادی را جذب کند. این صندوق که اکنون بیش از ۸۷ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد، با نسبت هزینه ۰.۲۵ درصد و تخفیف موقت تا ۰.۱۲ درصد برای جذب سرمایه‌های اولیه، سریع‌ترین رشد میان ETFها را تجربه کرده است. به نقل از بلومبرگ، صندوق در بازه‌ای کوتاه توانست حدود ۷۰ میلیارد دلار دارایی جذب کند که این رشد چرخه‌ای از نقدینگی را ایجاد کرده است: نقدینگی بیشتر جاذبه سرمایه نهادی را افزایش می‌دهد و مشارکت بازار را عمیق‌تر می‌کند.

پیامدها برای بازار و معامله‌گران

رشد حجم آپشن‌های مرتبط با IBIT دسترسی امن‌تر و تنظیم‌شده‌تری برای مدیران دارایی و خزانه‌داران فراهم می‌کند تا از طریق یک محصول فهرست‌شده در بازار آمریکا در معرض بیت‌کوین قرار گیرند یا پوزیشن‌های خود را هج کنند. این روند می‌تواند حجم عمده‌ای از معاملات با هدف پوشش ریسک را از صرافی‌های متمرکز سنتی و پلتفرم‌های آفشور که بر اهرم و سفته‌بازی تکیه داشتند، به سمت ساختارهای تنظیم‌شده سوق دهد.

درای‌بیت که از سال ۲۰۱۶ به‌عنوان یک مرکز اصلی معاملات آپشن بیت‌کوین شناخته می‌شد و اخیراً توسط کوین‌بیس به مبلغ تقریبی ۲.۹ میلیارد دلار خریداری شد، همچنان میان معامله‌گران بومی بازار کریپتو محبوب است؛ اما از دست دادن جایگاه نخست نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی سریعاً به سازوکارهای فهرست‌شده و تحت نظارت تمایل پیدا کرده‌اند. تحلیلگران می‌گویند این تقسیم می‌تواند منجر به ایجاد دو زیست‌بوم موازی شود: یکی مبتنی بر بازارهای سنتی و محصولات تنظیم‌شده و دیگری بازارهای آفشور و تمرکز بر معاملات اهرمی و سفته‌بازی.

تغییر ساختاری در دسترسی به بیت‌کوین

راه‌اندازی IBIT توسط بلک‌رک در ژانویه ۲۰۲۴ و عرضه آپشن‌های مرتبط در نوامبر ۲۰۲۴، به سرمایه‌گذاران نهادی امکان داد بدون نیاز به نگهداری کیف‌پول یا مسائل نگهداری کلیدها، در معرض بیت‌کوین قرار گیرند. کوین‌بیس پرایم مدیریت کاستدی صندوق را بر عهده دارد و سازوکار گزارش‌دهی آن برای سرمایه‌گذاران سنتی طراحی شده است؛ همین ویژگی‌ها موجب شده نقدینگی بازار آپشن‌ها به‌سرعت به این محصول منتقل شود.

ناظران بازار بر این باورند که در کوتاه‌مدت همچنان بخشی از فعالیت‌های سفته‌بازانه در پلتفرم‌هایی مانند درای‌بیت متمرکز خواهد ماند، اما در بلندمدت محصولات تنظیم‌شده و فهرست‌شده بیشتر نقش تعیین‌کننده در قیمت‌گذاری و ساختار ریسک بازار خواهند داشت. برای نهادهایی که به دنبال ابزارهای پوشش ریسک شفاف و سازگار با چارچوب‌های نظارتی هستند، آپشن‌های مرتبط با IBIT اکنون گزینه برجسته‌ای به شمار می‌روند.

در مجموع، تسلط IBIT بر بازار آپشن بیت‌کوین نمایانگر انتقال قابل‌توجهی از نقدینگی و فعالیت نهادی به سمت محصولات تنظیم‌شده است؛ تغییری که می‌تواند نحوه معامله و مدیریت ریسک در بازار بیت‌کوین را بازتعریف کند.

شرکت استراتژی در میانه روند نزولی بازار بین روزهای ۲۲ تا ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۵ با خرید ۱۹۶ واحد بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۲۲.۱ میلیون دلار، موقعیت بیت‌کوین خود را تقویت کرد. میانگین قیمت این خرید حدود ۱۱۳٬۰۴۸ دلار به ازای هر واحد گزارش شده است.

طبق گزارش‌های منتشرشده، این خرید در زمانی انجام شد که قیمت بیت‌کوین در بازار جهانی تحت فشار نزولی قرار داشت. با احتساب این خرید جدید، مجموع دارایی بیت‌کوین شرکت استراتژی به ۶۴۰٬۰۳۱ واحد رسیده است. هزینه کلی این موقعیت حدود ۴۷.۳۵ میلیارد دلار اعلام شده و میانگین قیمت خریدی که شرکت برای کل سبد خود ثبت کرده برابر با ۷۳٬۹۸۳ دلار به ازای هر بیت‌کوین است.

اقدام اخیر نشان‌دهنده ادامه سیاست انباشت بیت‌کوین توسط ترازنامه شرکت استراتژی است؛ شرکتی که به عنوان بزرگ‌ترین دارنده نهادی بیت‌کوین در جهان شناخته می‌شود. خریدهای مستمر در دوره‌های افت قیمت، راهبردی است که این شرکت برای کاهش میانگین قیمت نقدی و افزایش سهم دارایی دیجیتال در ترازنامه خود دنبال می‌کند. ارزش تقریبی دارایی بیت‌کوین شرکت که بیش از ۴۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود، از ذخایر طلای برخی کشورها نیز فراتر رفته و این موضوع موقعیت منحصر به‌فرد این شرکت را در میان خزانه‌داران شرکتی برجسته می‌کند.

تحلیلگران بازار دارایی‌های دیجیتال می‌گویند چنین رویکردی دو پیام اصلی به سرمایه‌گذاران و بازیگران بازار ارسال می‌کند: اول تعهد بلندمدت به بیت‌کوین به‌عنوان بخشی از استراتژی خزانه‌داری و دوم احتمال بهره‌برداری از افت‌های قیمتی برای افزایش موقعیت. از دید فعالان بازار، انباشت در زمان نزول می‌تواند نوسان‌پذیری کوتاه‌مدت را تشدید کند اما در عین حال به تقویت تقاضای نهادی و افزایش توان خرید در سطوح قیمتی پایین‌تر منجر می‌شود.

برای کاربران و سرمایه‌گذاران خرد، ادامه خریدهای نهادی مانند مورد استراتژی می‌تواند نشانه‌ای از استقبال بلندمدت بازار نهادی از بیت‌کوین باشد. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که وابستگی فزاینده شرکت‌ها به دارایی دیجیتال باعث می‌شود نوسانات و تصمیمات نقدینگی این بازیگران نیز اثرات ملموسی بر بازار داشته باشد. در مجموع، خرید ۱۹۶ بیت‌کوین توسط استراتژی بار دیگر چشم‌انداز حضور مستمر شرکت‌ها در بازار ارز دیجیتال را تأیید می‌کند و نشان می‌دهد که برخی نهادها ریزش‌های قیمتی را فرصت خرید می‌دانند.

شرکت استخراج و سرمایه‌گذاری بیت ماین اعلام کرد که در پی کاهش قیمت اتریوم به زیر ۴۰۰۰ دلار، در عرض یک هفته بیش از ۲۰۰ هزار واحد اتریوم خریداری کرده است. این اقدام دارایی اتریوم بیت ماین را به حدود ۲.۶ میلیون واحد رسانده و ارزش فعلی آن را نزدیک به ۱۰.۹ میلیارد دلار برآورد کرده‌اند.

گزارش‌ها نشان می‌دهد که دارایی اتریوم بیت ماین اکنون بیش از دو درصد از عرضه در گردش اتریوم را در اختیار دارد و با این خرید گسترده، این شرکت به عنوان بزرگ‌ترین خزانه‌دار منفرد اتریوم در دنیا تثبیت شده است. دارایی‌های این شرکت تنها محدود به اتریوم نیست و بیت ماین همچنین ۱۹۲ بیت کوین به ارزش تقریبی ۲۱.۵ میلیون دلار، سهامی به ارزش ۱۵۷ میلیون دلار در شرکت ایتکو هولدینگز و حدود ۴۳۶ میلیون دلار ذخایر نقدی در ترازنامه دارد. مجموع این دارایی‌ها ارزش کلی بیت ماین را در حدود ۱۱.۶ میلیارد دلار قرار می‌دهد.

این موقعیت جدید بیت ماین، آن را پس از نهاد مطرحی که با ۶۳۹,۸۳۵ بیت کوین بزرگ‌ترین خزانه‌دار ارز دیجیتال است، در رده دوم بزرگ‌ترین خزانه‌داران ارز دیجیتال جهان قرار می‌دهد. افزایش قابل توجه دارایی‌های اتریومی بیت ماین هم‌چنین با رشد فعالیت این شرکت در بازار سهام همراه بوده است؛ به طوری که سهام بیت ماین در فهرست پرمعامله‌ترین سهام ایالات متحده در رتبه ۲۶ قرار گرفته و میانگین حجم معاملات روزانه آن حدود ۲.۶ میلیارد دلار گزارش شده است.

توماس لی، رئیس هیئت مدیره بیت ماین، در توضیح استراتژی شرکت گفت: «ما در بیت ماین هم از نظر سرعت افزایش ارزش خالص دارایی‌های ارز دیجیتال به ازای هر سهم و هم از نظر نقدشوندگی بالای سهاممان، در میان همتایان خود پیشرو هستیم.» این اظهارنظر نشان‌دهنده تمایل شرکت به ترکیب دارایی‌های دیجیتال و سهام بازار سرمایه برای تقویت ترازنامه و ارائه نقدشوندگی به سرمایه‌گذاران است.

تجمع چنین حجمی از اتریوم توسط یک بازیگر بزرگ بازار می‌تواند پیامدهایی برای بازار اتریوم و سرمایه‌گذاران داشته باشد. از یک سو، خریدهای نهادهای بزرگ ممکن است به عنوان سیگنالی مثبت برای نقدینگی و اعتماد نهادی به اتریوم تلقی شود و در کوتاه‌مدت از تشکیل کف قیمتی پشتیبانی کند. از سوی دیگر، تمرکز قابل توجه دارایی در خزانه یک شرکت می‌تواند ریسک‌هایی از جمله افزایش تمرکز عرضه و اثرگذاری تصمیمات مدیریتی آن شرکت بر نوسانات قیمتی بازار را به همراه داشته باشد.

علاوه بر این، ترکیب دارایی‌های بیت ماین نشان می‌دهد که شرکت برای مدیریت ریسک و افزایش انعطاف‌پذیری مالی به متنوع‌سازی دارایی‌ها روی آورده است؛ نگهداری بیت کوین، سهام شرکت‌های مرتبط و ذخایر نقدی می‌تواند به بیت ماین امکان دهد تا در مواجهه با تغییرات بازار واکنش‌های ساختاریافته‌تری از خود نشان دهد. برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادها، افزایش نقش بازیگران بزرگ در بازار اتریوم نکته‌ای است که باید در ارزیابی ریسک و استراتژی حفظ یا افزایش موقعیت خود لحاظ شود.

تحرکات بیت ماین در خرید اتریوم نمونه‌ای از ورود سرمایه نهادی گسترده به بازار رمز ارزهاست و احتمال دارد سایر بازیگران بازار نیز با توجه به وضعیت نقدینگی و نوسانات قیمت، سیاست‌های مشابهی را در پیش گیرند. بازار در روزها و هفته‌های آینده احتمالا تحت تاثیر میزان عرضه و تقاضای ناشی از تحرکات نهادی و تصمیمات مدیریتی خزانه‌داران بزرگ قرار خواهد گرفت.

بازار ارزهای دیجیتال امروز رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد و ارزش کل بازار با افزایش ۲.۳ درصدی به حدود ۳.۸۵ تریلیون دلار رسید. در این رشد سراسری، بیشتر ارزهای بزرگ بازار به‌صورت متوازن رشد قیمت را ثبت کردند.

طی ۲۴ ساعت گذشته شش مورد از ده ارز دیجیتال برتر عملکرد مثبتی داشتند. بیت کوین با افزایش حدود ۲.۵ درصدی به سطح ۱۱۲,۰۴۷ دلار بازگشت و اتریوم نیز با رشد نزدیک به ۲.۸ درصد به حوالی ۴,۱۰۵ دلار رسید. بایننس کوین با رشد ۳.۹ درصدی تا ۱,۰۰۷.۲۷ دلار بالا آمد و ریپل با حدود ۳ درصد افزایش به ۲.۸۶ دلار رسید. این حرکت افزایشی در کنار افزایش نسبی شاخص ترس و طمع بازار که پنج واحد بالا رفت و به عدد ۳۹ رسید، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ورود مجدد نقدینگی است.

عوامل بنیادین و نظر تحلیلگران

تحلیلگران صرافی بیت‌یونیکس کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو را یکی از محرک‌های مثبت برای افزایش نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال دانستند. به نقل از صرافی بیت‌یونیکس، انتظار کاهش نرخ بهره می‌تواند شرایط مالی را تسهیل کرده و جریان سرمایه به دارایی‌های روان‌تر از جمله رمزارزها را تشویق کند. با این حال، تحلیلگران همین صرافی هشدار داده‌اند که نوسانات کوتاه‌مدت بازار ادامه خواهد داشت؛ از جمله نگرانی‌ها درباره احتمال شکل‌گیری حباب قیمتی در برخی دارایی‌ها و همچنین ریسک‌های ژئوپلیتیک که توانایی ایجاد تغییرات سریع در قیمت‌ها را دارد.

تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم

از منظر تکنیکال، سطوح حمایت و مقاومت کلیدی برای دو بزرگ بازار مشخص شده است. برای بیت کوین سطوح حمایتی کوتاه‌مدت در بازه ۱۰۸,۰۰۰ تا ۱۰۶,۰۰۰ دلار قرار دارد و مقاومت‌ پیش‌رو بین ۱۱۶,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار گزارش شده است. اتریوم نیز در نزدیکی حمایت ۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و مقاومت مهم آن حدود ۴,۲۵۰ دلار تعیین شده است. معامله‌گران کوتاه‌مدت باید نسبت به شکست یا برگشت قیمت در این محدوده‌ها حساس باشند، چرا که حرکت قیمت در این نقاط می‌تواند جهت حرکت بازار در روزهای آتی را مشخص کند.

در فضای تحلیل فاندامنتال، حساب کاربری «دین تریدر» در توییتر یادآور شده است که فصل سوم سال میلادی historically برای بیت کوین عملکرد ضعیف‌تری داشته و میانگین رشد این فصل تنها حدود ۶ درصد است؛ اشاره‌ای که ممکن است بر انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به استمرار روند صعودی تأثیر بگذارد.

جریان سرمایه صندوق‌های ETF و خروج‌ها

در میان اخبار ساختاری بازار، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین آمریکا در تاریخ ۲۶ سپتامبر خروج خالص قابل‌توجهی را ثبت کردند؛ حدود ۴۱۸.۲۵ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شد که بزرگ‌ترین کاهش مربوط به صندوق فیدلیتی گزارش شده است. صندوق‌های ETF اسپات اتریوم نیز در همین بازه شاهد خروج حدود ۲۴۸.۳۱ میلیون دلار بودند. این آمارها نشان می‌دهد که علی‌رغم افزایش قیمت‌های اخیر، بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان در حال تجدیدنظر در تخصیص سرمایه خود به صندوق‌های مبتنی بر رمزارز هستند.

تحرکات جریان سرمایه در صندوق‌ها می‌تواند نوسان قیمت را تشدید کند؛ به‌ویژه اگر در روزهای آتی نقدینگی بزرگی به بازار افزوده یا از آن خارج شود. تحلیلگران تأکید می‌کنند پیگیری گزارش‌های روزانه جریان سرمایه صندوق‌ها برای درک بهتر جهت‌گیری بازار ضروری است.

اخبار شرکتی: برنامه‌ای برای عرضه اولیه ریولوت

در خبری مجزا، گزارش‌ها حاکی از برنامه‌ریزی شرکت ریولوت برای عرضه اولیه دوگانه در بورس‌های لندن و نیویورک با ارزیابی احتمالی حدود ۷۵ میلیارد دلار است. اگر این برنامه اجرایی شود، می‌تواند توجه نهادهای سنتی بیشتری را به اکوسیستم رمزارز جلب کند و به‌صورت بالقوه سرمایه جدیدی به بازار وارد نماید؛ هرچند زمان‌بندی و جزئیات عرضه هنوز قطعی نیست و باید منتظر بیانیه‌های رسمی شرکت بود.

جمع‌بندی: رشد امروز بازار و افزایش ارزش کل به ۳.۸۵ تریلیون دلار نشان‌دهنده ورود نقدینگی و تقویت نسبی احساسات بازار است، اما خروج‌هایی که از صندوق‌های ETF ثبت شده و هشدار تحلیلگران درباره نوسانات کوتاه‌مدت حاکی از آن است که بازار ممکن است همچنان دوره‌های ناپایداری را تجربه کند. سرمایه‌گذاران و کاربران باید با دنبال کردن اخبار صندوق‌ها، بیانیه‌های رسمی شرکت‌ها و سطوح تکنیکال کلیدی، ریسک‌های موجود را مدیریت کنند.

گزارش جدید CoinShares نشان می‌دهد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته شاهد خروج ۸۱۲ میلیون دلار سرمایه بودند، اما در مقابل سولانا با جذب ۲۹۱ میلیون دلار یکی از روشن‌ترین نقاط بازار بود.

به نقل از CoinShares، تضعیف انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ‌های بهره در ایالات متحده پس از انتشار داده‌های اقتصادی بالاتر از پیش‌بینی—از جمله گزارش بازبینی‌شده رشد اقتصادی و سفارشات کالاهای بادوام—باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت خروج از محصولات سرمایه‌گذاری دیجیتال حرکت کنند. با این حال جریان سرمایه از ابتدای سال تا کنون همچنان قوی باقی مانده و مجموع ورودی‌ها در سال جاری به حدود ۳۹.۶ میلیارد دلار می‌رسد که نزدیک به رکورد ۲۰۲۳ (۴۸.۶ میلیارد دلار) است.

جزییات جریان سرمایه و تقسیم منطقه‌ای

CoinShares گزارش می‌دهد که در هفته مورد بررسی صندوق‌های دیجیتال خالص خروج ۸۱۲ میلیون دلار را ثبت کردند. این روند کاهشی در بازار بیشتر ناشی از خروج سرمایه از بازار ایالات متحده بود؛ به طوری که آمریکا حدود ۱ میلیارد دلار خروج سرمایه داشت. در مقابل برخی بازارهای اروپایی و کانادا عملکرد مثبتی نمایش دادند؛ سوئیس با ورود ۱۲۶.۸ میلیون دلار در صدر قرار گرفت، کانادا ۵۸.۶ میلیون دلار و آلمان ۳۵.۵ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند.

از منظر ماهانه، جریان ورودی مجموعا حدود ۴ میلیارد دلار برآورد شده که نشان‌دهنده وجود تقاضای پایه‌ای برای محصولات مرتبط با دارایی‌های دیجیتال است؛ اما نوسانات هفتگی تأیید می‌کند که تصمیمات سیاست پولی و داده‌های اقتصادی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر تمایل سرمایه‌گذاران داشته باشند.

بیت‌کوین و اتریوم تحت فشار؛ سولانا و XRP پیشتاز

دو دارایی غالب بازار یعنی بیت‌کوین و اتریوم بیشترین میزان خروج را تجربه کردند. بیت‌کوین هفته گذشته ۷۱۹ میلیون دلار خروج سرمایه داشت و اتریوم نیز با ۴۰۹ میلیون دلار خروج مواجه شد. CoinShares تاکید کرده است که در عین خروج سرمایه از بیت‌کوین، تقاضای قوی برای محصولات شورت بیت‌کوین مشاهده نشده که می‌تواند نشان دهد مواضع نزولی سرمایه‌گذاران از شدت اعتقاد بالایی برخوردار نیست و ممکن است مقطعی باشد.

در نقطه مقابل، سولانا به‌عنوان بزرگ‌ترین برنده هفته ظاهر شد و ۲۹۱ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرد. همچنین XRP با ۹۳.۱ میلیون دلار ورودی، عملکرد چشمگیری داشت. CoinShares این روند مثبت را تا حدی به انتظارات افزایش دسترسی بازاری از طریق عرضه صندوق‌های قابل معامله (ETF) مرتبط با دارایی‌های دیجیتال در ایالات متحده نسبت داده که می‌تواند مشارکت نهادی را فراتر از بیت‌کوین و اتریوم توسعه دهد.

به گفته گزارش، جریان ورودی به سولانا بازتاب‌دهنده اعتماد افزایشی به نقش این شبکه به عنوان یک بستر بلاک‌چینی مقیاس‌پذیر و کارا است؛ در حالی که افزایش تقاضا برای XRP ممکن است از انتظارات برای شفافیت‌های مقرراتی در بازار آمریکا سرچشمه گرفته باشد.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

اگرچه خروج هفتگی سرمایه قابل‌توجه است، سطوح بالای ورودی از ابتدای سال نشان می‌دهد که سرمایه نهادی همچنان به بخش دارایی‌های دیجیتال علاقه‌مند است. CoinShares هشدار می‌دهد که تغییرات در انتظارات سیاست پولی می‌تواند نوسانات ادامه‌دار ایجاد کند و سرمایه‌گذاران باید از ریسک‌های کوتاه‌مدت آگاه باشند. در عین حال، تمرکز بازار بر محصولاتی مانند ETF و توسعه‌پذیری شبکه‌ها می‌تواند جریان‌های جدید سرمایه را به آلت‌کوین‌های منتخب هدایت کند.

گزارش CoinShares که روز گذشته منتشر شد، تصویر متناقضی از بازار ارائه می‌دهد: از یک سو کاهش تمایلات در مقابل دارایی‌های بزرگ‌تر و از سوی دیگر رشد علاقه به گزینه‌های جایگزین که نشان‌دهنده تفکیک بازار و پویایی جدید سرمایه‌گذاری نهادی است.

انتشار داده‌های بیشتر و تصمیمات سیاست‌گذارانه در هفته‌های آتی احتمالاً جهت جریان سرمایه را مشخص‌تر خواهد کرد و سرمایه‌گذاران نهادی و خرد باید تغییرات ساختاری بازار و عرضه محصولات جدید مانند ETFها را با دقت دنبال کنند.

نهنگ‌ها در 24 ساعت اخیر حدود 40 میلیون توکن دوج کوین را فروخته‌اند؛ گزارش‌ها نشان می‌دهد این فروش سریع فشار نزولی ایجاد کرده اما برخی تحلیل‌گران آن را فرصتی برای خرید در اصلاح می‌دانند.

جزئیات فروش و تجمع قبلی نهنگ‌ها

به نقل از توییتی از حساب @ali_charts، نهنگ‌ها بیش از 40 میلیون دوج کوین را تنها در یک روز فروخته‌اند که باعث افزایش عرضه و فشار کوتاه‌مدت نزولی بر قیمت شد. در عین حال، داده‌های دیگری که در نمودار Martinez منتشر شده نشان می‌دهد نهنگ‌ها از 12 آگوست به‌طور پیوسته در حال انباشت دوج کوین بوده‌اند و دارایی جمعی خود را از حدود 10.7 میلیارد به بیش از 11 میلیارد توکن رسانده‌اند. این ترکیب از انباشت طولانی‌مدت و برداشت سریع نرخ برداشتی از سود می‌تواند نشان‌دهنده تغییراتی در احساسات بازار باشد.

تحلیل تکنیکال: برخورد با میانگین متحرک 200 روزه

در بازه 24 ساعته اخیر، قیمت دوج کوین حدود 2 درصد رشد کرده و حجم معاملات نزدیک به 60 درصد افزایش یافته است. سطح 0.22 دلار که به‌عنوان یک محدوده مهم یادشده، همزمان با میانگین متحرک نمایی 200 روزه قرار دارد و بسیاری از تحلیل‌گران آن را به‌عنوان یک حمایت تکنیکی در روندهای صعودی تلقی می‌کنند. اگر دوج کوین بتواند در این محدوده حمایت شود، سناریوی محتمل حرکت تا 0.28 دلار و در صورت شکست مقاومت‌های میانی، اهداف بالاتر نیز مطرح شده‌اند. با این حال، هر گونه پیش‌بینی صعودی باید با احتیاط همراه باشد و به حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها در روزهای آتی وابسته است.

پیامدها برای بازار و معامله‌گران

فروش سنگین نهنگ‌ها معمولاً موجب نوسانات کوتاه‌مدت می‌شود و برای معامله‌گران خُرد می‌تواند هم فرصت و هم ریسک به همراه داشته باشد. از یک سو، کاهش موقتی قیمت ممکن است فرصت خرید در اصلاح برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت فراهم کند؛ از سوی دیگر، خروج همزمان بخش بزرگی از عرضه توسط بازیگران بزرگ می‌تواند نشانه‌ای از مدیریت سود یا تغییر جهت ریسک در بین سرمایه‌گذاران بزرگ باشد که ریسک ادامه افت را بالا می‌برد. به همین دلیل کارشناسان توصیه می‌کنند معامله‌گران استراتژی‌های حد ضرر و مدیریت ریسک را رعایت کنند.

پروژه‌های مرتبط و فشار بر آلت‌کوین‌ها

در گزارش‌ها آمده است که دوره فعلی می‌تواند عرصه را برای رشد آلت‌کوین‌های جدید نیز فراهم کند. به عنوان مثال، پروژه‌ای با نام Maxi Doge که در دوره پیش‌فروش قرار دارد، طبق گزارش‌ها تاکنون چند میلیون دلار جذب کرده و برخی سرمایه‌گذاران جدید را به خود جلب نموده است. با این حال، این نوع پروژه‌ها معمولاً ریسک بالاتری دارند و ممکن است تحت تاثیر نوسانات شدید بازار قرار بگیرند. بررسی شفافیت تیم پروژه، جزئیات توکنومیک و میزان نقدینگی از ضروریات قبل از هر تصمیم سرمایه‌گذاری است.

جمع‌بندی و توصیه

فروش 40 میلیون دوج کوین توسط نهنگ‌ها فشار کوتاه‌مدت را افزایش داده اما شواهدی از انباشت بلندمدت نیز وجود دارد که سناریوی بازگشتی را ممکن می‌سازد. معامله‌گران باید با توجه به سطوح حمایتی کلیدی مثل میانگین متحرک 200 روزه، حجم معاملات و رفتار نهنگ‌ها عمل کنند. همچنین به یاد داشته باشید بازار ارز دیجیتال دارای ریسک بالاست و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری باید بر پایه تحلیل مستقل و مدیریت ریسک باشد.

پیرو چیپولونه، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، در کنفرانس حوزه بالتیک با اشاره به رشد روزافزون تراکنش‌های دیجیتال گفت راه‌اندازی یورو دیجیتال برای حفظ امکان استفاده شهروندان از پول رسمی ضروری است.

چیپولونه در این نشست تخصصی که با موضوع پرداخت و سیاست برگزار شد، یورو دیجیتال را ادامه طبیعی پول بانک مرکزی دانست و تاکید کرد این ابزار می‌تواند دسترسی به پول حاکمیتی را در سراسر منطقه یورو تضمین کند. به نقل از وی، هدف اصلی از طراحی یورو دیجیتال حفاظت از حاکمیت اقتصادی اروپا و کاهش وابستگی به سامانه‌های پرداخت غیراروپایی است.

عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا توضیح داد یورو دیجیتال می‌تواند نقش مهمی در تقویت رقابت در حوزه خدمات پرداخت ایفا کند و به فین‌تک‌ها و بانک‌های اروپایی کمک کند تا خدمات مقیاس‌پذیرتر و فرامرزی ارائه دهند. او گفت: «یورو دیجیتال به عنوان گسترشی از پول بانک مرکزی، امکان استفاده از پول قانونی را در سراسر منطقه یورو حفظ می‌کند.» بر اساس سخنان او، این اقدام می‌تواند هزینه‌های تراکنش را برای فروشندگان و مصرف‌کنندگان کاهش دهد و به رشد بازار پرداخت‌های دیجیتال درون اروپا کمک کند.

چیپولونه همچنین به ویژگی‌های امنیتی و تاب‌آوری مدنظر برای یورو دیجیتال اشاره کرد. از جمله تمهیدات مورد بحث زیرساخت توزیع‌شده میان چندین منطقه جغرافیایی است که برای بالا بردن مقاومت در برابر قطع خدمات و حملات سایبری طراحی می‌شود. به گفته او، بانک مرکزی اروپا در حال برنامه‌ریزی برای مکانیزم‌هایی است که اجازه می‌دهند ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت در صورت بروز مشکل به‌سرعت جایگزین شوند تا اختلال در خدمات به حداقل برسد.

یکی دیگر از قابلیت‌هایی که چیپولونه به آن اشاره کرد، قابلیت انجام تراکنش‌ها به‌صورت آفلاین است تا در شرایط قطعی شبکه یا حملات سایبری، امکان ادامه پرداخت‌ها فراهم باشد. وی این قابلیت را جزئی از طراحی تاب‌آورانه دانست که برای تضمین تداوم خدمات پرداختی به شهروندان و کسب‌وکارها ضروری است.

در سخنرانی مطرح شد که یورو دیجیتال علاوه بر مزایای فنی، از منظر سیاستگذاری نیز اهمیت دارد زیرا می‌تواند نقش کشورها و نهادهای اروپایی را در نظام پرداخت جهانی تقویت کند. کاهش وابستگی به راه‌حل‌های غیراروپایی می‌تواند امکان مدیریت بهتر جریان‌های مالی و حفظ استقلال اقتصادی را برای منطقه یورو فراهم کند. چیپولونه تاکید کرد که چنین دستاوردهایی هم می‌تواند مزیت رقابتی برای بازیگران مالی اروپایی ایجاد کند و هم هزینه‌های مبادلات فرامرزی را تعدیل کند.

در پایان، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا گفت طراحی و آزمایش ویژگی‌های فنی و سیاستی یورو دیجیتال در حال ادامه است و بانک مرکزی مصمم است راه‌حلی را ارائه دهد که هم امنیت و تاب‌آوری را تضمین کند و هم نیازهای روزافزون کاربران و بازارهای دیجیتال را برآورده سازد. او از تداوم مشاوره با ذی‌نفعان بخش خصوصی و عمومی برای نهایی‌سازی این طرح خبر داد اما جدول زمانی مشخصی اعلام نکرد.

در ۹۰ روز گذشته بیش از ۴۵ میلیارد دلار سرمایه خالص به استیبل کوین‌ها وارد شده است که تتر (USDT) و یواس‌دی کوین (USDC) در رأس این جریان قرار دارند. داده‌های پلتفرم تحلیل RWA.xyz این ارقام را نشان می‌دهد و توضیحات بیشتری درباره توزیع شبکه‌ای و تغییرات ماهانه ارائه کرده است.

گزارش ورود سرمایه و سهم توکن‌ها

به نقل از RWA.xyz، در دوره ۹۰ روزه اخیر مجموع ورود خالص سرمایه به استیبل کوین‌ها بیش از ۴۵ میلیارد دلار بوده است. از این مقدار، تتر (USDT) با ورود خالص ۱۹.۶ میلیارد دلار پیشتاز بود و یواس‌دی کوین (USDC) با ۱۲.۳ میلیارد دلار در رده دوم ایستاد. استیبل کوین اتِنا (USDe) نیز با ورود خالص حدود ۹ میلیارد دلار عملکرد قابل توجهی داشت و در میان سه بازیگر اصلی قرار گرفت.

توزیع بر بستر شبکه‌ها

گزارش RWA.xyz همچنین سهم شبکه‌های بلاکچین میزبان استیبل کوین‌ها را بررسی کرده است. اتریوم با میزبانی حدود ۱۷۱ میلیارد دلار از عرضه در گردش استیبل کوین‌ها بزرگ‌ترین شبکه محسوب می‌شود. ترون با ۷۶ میلیارد دلار در رده دوم قرار دارد و شبکه‌هایی مانند سولانا، آربیتروم و بی‌ان‌بی چین در مجموع حدود ۲۹.۷ میلیارد دلار سهم دارند. این توزیع نشان می‌دهد که اکوسیستم اتریوم همچنان نقش محوری در نقدینگی و ذخیره ارزش استیبل کوین‌ها ایفا می‌کند، در حالی که شبکه‌های دیگر نیز سهم رو به رشدی از بازار کسب کرده‌اند.

تغییرات ماهانه بازار

با وجود ورود قابل‌توجه سرمایه طی سه ماه گذشته، شاخص‌های ماهانه بازار استیبل کوین‌ها کاهش‌هایی را نشان می‌دهند. مقدار کل بازار استیبل کوین‌ها در بازه ۳۰ روزه اخیر به حدود ۲۹۰ میلیارد دلار رسیده است. همچنین تعداد آدرس‌های فعال ماهانه به ۲۶ میلیون کاهش یافته که معادل افت ۲۲.۶ درصد نسبت به ماه قبل گزارش شده است. حجم انتقالات هم کاهش داشته و با کاهشی برابر با ۱۱ درصد به حدود ۳.۱۷ تریلیون دلار رسیده است.

پیامدها برای بازار و کاربران

ترکیب ورود خالص سرمایه بالا در مقیاس سه ماهه و کاهش معیارهای ماهانه می‌تواند پیامدهای متفاوتی برای بازار و کاربران داشته باشد. از یک سو ورود سرمایه نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای ابزارهای نگهداری ارزش و تسهیل معاملات در بازار کریپتو است که می‌تواند نقدینگی صرافی‌ها و پروتکل‌های دیفای را تقویت کند. از سوی دیگر، افت آدرس‌های فعال و کاهش حجم تراکنش‌ها در کوتاه‌مدت می‌تواند حاکی از کاهش نوسانات معاملاتی یا کاهش تعامل کاربران با برخی خدمات باشد.

ریسک‌ها و تمرکز شبکه‌ای

تمرکز بالای عرضه استیبل کوین‌ها روی اتریوم و در درجه بعدی ترون، ریسک‌های عملیاتی و شبکه‌ای خاص خود را به همراه دارد. هرگونه اختلال در ظرفیت یا هزینه تراکنش‌ها در این شبکه‌ها می‌تواند بر دسترسی کاربران به استیبل کوین‌ها و هزینه معاملات تأثیر بگذارد. همچنین رشد سهم استیبل کوین‌های جدیدتر مثل USDe نشان می‌دهد که رقابت میان توکن‌ها بر سر سهم بازار ادامه دارد و برای کاربران و نهادها انتخاب میان گزینه‌های مختلف اهمیت بیشتری یافته است.

جمع‌بندی و نکات قابل پیگیری

در مجموع، گزارش RWA.xyz حاکی از ورود قابل توجه سرمایه به بازار استیبل کوین‌ها طی ۹۰ روز اخیر است، اما کاهش معیارهای ماهانه نشان می‌دهد که رفتار کاربران و حجم معاملات در کوتاه‌مدت تغییراتی را تجربه کرده‌اند. دنبال کردن روند توزیع استیبل کوین‌ها بین شبکه‌ها، تغییرات ورود و خروج سرمایه و شاخص‌های فعالیت آدرس‌ها در گزارش‌های آتی می‌تواند به درک بهتر تحرکات نقدینگی و ریسک‌های احتمالی کمک کند. منابع داده این خبر بر اساس گزارش RWA.xyz گردآوری شده است.

صرافی غیرمتمرکز آستر با حمایت چانگ‌پنگ ژائو در ۲۴ ساعت گذشته درآمد روزانه بیشتری از استیبل‌کوین تتر ثبت کرد. داده‌های پلتفرم آماردهی نشان می‌دهد آستر اکنون یکی از پردرآمدترین پروتکل‌های دیفای است.

به نقل از DeFiLlama، آستر در فهرست پروتکل‌های پردرآمد روزانه رتبه نخست را کسب کرده و در این بازه زمانی حتی از تتر و سیرکل سبقت گرفته است. در گزارش هفتگی DeFiLlama آمده که آستر در هفت روز اخیر حدود ۹۳.۵ میلیون دلار کارمزد تراکنش ثبت کرده است؛ رقمی که آستر را پشت سر تتر با ۱۵۴.۵ میلیون دلار و در جایگاه بعدی قرار می‌دهد.

رشد درآمد آستر همزمان با جهش قابل توجه در حجم معاملات این پلتفرم رخ داده است. داده‌ها نشان می‌دهد آستر بیش از ۱۸۵ میلیارد دلار حجم معاملات قراردادهای دائمی را در مدت زمان مشخصی پردازش کرده است، در حالی که رقیب مطرحی مانند هایپرلیکویید (Hyperliquid) حدود ۸۰.۵ میلیارد دلار حجم ثبت کرده است. این اختلاف در حجم معاملات باعث شده برخی تحلیلگران آستر را نه فقط رقیب هایپرلیکویید، بلکه رقیبی جدی برای صرافی‌های متمرکز بزرگ بدانند.

چانگ‌پنگ ژائو، بنیان‌گذار بایننس، نیز در واکنش به رشد آستر تأکید کرده موفقیت این پروتکل می‌تواند به نفع اکوسیستم BNB باشد. به گفته منابع خبری، ژائو رشد آستر را به‌عنوان نمونه‌ای از تقویت زیرساخت‌های دیفای مرتبط با اکوسیستم BNB ارزیابی کرده است؛ اما او هشدار داده است رقابت میان پروتکل‌ها می‌تواند شرایط بازار و رویکرد ناظران را تغییر دهد.

همزمان با افزایش درآمد و حجم معاملات، در شبکه‌های اجتماعی شایعاتی درباره احتمال بازخرید (buyback) توکن ASTER منتشر شده است. اگر این اقدام به صورت رسمی اعلام و اجرا شود، با کاهش مقدار توکن در گردش و ایجاد کمیابی مصنوعی می‌تواند فشار صعودی بر قیمت ایجاد کند. گفته می‌شود توکن ASTER در یک ماه گذشته بیش از ۲۰۰۰ درصد رشد قیمت داشته است و هر اقدامی در جهت بازخرید یا سوزاندن توکن می‌تواند بر این روند تأثیرگذار باشد. لازم به ذکر است که تا زمان انتشار گزارش هیچ اطلاعیه رسمی از سوی تیم آستر درباره برنامه بازخرید منتشر نشده است و موارد مطرح شده فعلاً در قالب شایعه باقی مانده‌اند.

پیامدهای تجاری و کاربران: افزایش درآمد و حجم معاملات آستر می‌تواند جذب نقدینگی و تریدرهای بیشتری را به همراه داشته باشد، اما رشد سریع همچنین می‌تواند ریسک‌هایی مانند افزایش نوسان قیمت و تمرکز نقدینگی را تشدید کند. ناظران بازار و کاربران حرفه‌ای احتمالاً رفتار شبکه، کارمزدها و شفافیت طرح‌های بازخرید را زیر نظر خواهند داشت تا ارزیابی بهتری از پایداری رشد آستر به دست بیاورند.

در پایان، آمارهای فعلی نشان می‌دهد آستر توانسته در کوتاه‌مدت توجه بازار را جلب کند و با پشتوانه شخصیتی مثل چانگ‌پنگ ژائو و رشد قابل توجه حجم معاملات، جایگاه خود را در میان پروتکل‌های پیشرو دیفای تقویت کند. با این حال، برای قضاوت نهایی درباره پایداری این رشد باید منتظر داده‌های بیشتر و هرگونه اعلام رسمی از سوی تیم آستر بود.

به نقل از مطلب آگهی منتشرشده در Cryptonews، برخی تحلیلگران و گزارش‌ها احتمال می‌دهند قیمت XRP در کوتاه‌مدت تا حدود ۳۰ درصد افزایش یابد و همزمان دسترسی به فرصت‌های استخراج ابری از طریق شرکت SAVVY MINING برای علاقه‌مندان فراهم شده است.

مطابق گزارش، حرکت بزرگ کیف پول‌های سنگین و انتقال حدود 64.4 میلیون دلار دارایی XRP به یک حساب در صرافی Coinbase و انباشت بیش از 200 میلیون XRP در طول هفت روز اخیر، باعث شکل‌گیری گمانه‌زنی‌هایی درباره بازگشت نهادهای مالی به بازار ارز دیجیتال شده است. به نقل از همان مطلب آگهی، برخی تحلیلگران فنی با استناد به فشرده شدن باندهای بولینگر رشد قیمت و تثبیت قیمت در محدوده 2.16 تا 2.30 دلار را به عنوان سطح حمایتی ذکر کرده‌اند و امکان یک جهش تا حدود ۳۰ درصد را مطرح کرده‌اند. همچنین در گزارش آمده است که برخی پیش‌بینی‌ها در افق چندساله هدف قیمتی 10 تا 30 دلار را برای XRP مطرح می‌کنند، اگرچه این برآوردها در قالب نقل قول از منابع ذکر شده آمده است.

در همین مطلب آگهی، SAVVY MINING به عنوان سرویس‌دهنده استخراج ابری معرفی شده است که از سال 2017 در بریتانیا ثبت شده و ادعا می‌کند بیش از هشت میلیون کاربر در بیش از 170 کشور دارد. طبق ادعای شرکت که در مطلب آگهی به آن اشاره شده، کاربران قادرند بدون نیاز به تجهیزات فیزیکی و دانش فنی پیچیده، از طریق پلتفرم این شرکت روی استخراج بیت‌کوین، لایت‌کوین، دوج‌کوین و بیت‌کوین کش سرمایه‌گذاری کنند. SAVVY MINING در معرفی خدمات خود وعده دسترسی آسان، قراردادهای متنوع متناسب با بودجه و سود روزانه و همچنین پاداش ثبت‌نام 15 دلاری را مطرح کرده است. این اطلاعات در متن آگهی و از سوی شرکت ارائه‌دهنده بیان شده است و Cryptonews این مطلب را به‌عنوان محتوای تبلیغاتی منتشر کرده است.

از منظر اثرات بازار، ورود یا تجمع دارایی در کیف پول‌های بزرگ و انتقال به صرافی‌ها معمولاً می‌تواند هم علامت خرید نهادی و هم افزایش نوسان کوتاه‌مدت تلقی شود. به گزارش مطلب آگهی، فشرده شدن باندهای بولینگر نشان‌دهنده افزایش فشار خرید است که می‌تواند به رشد سریع قیمت منجر شود؛ اما همین شرایط ریسک بازگشت ناگهانی قیمت را نیز افزایش می‌دهد. ارائه راهکارهای استخراج ابری مانند آنچه SAVVY MINING معرفی کرده است، ممکن است برای سرمایه‌گذاران خرد جذاب باشد چرا که ورود به استخراج بدون هزینه‌های اولیه سنگین و بدون نیاز به نگهداری سخت‌افزار را نوید می‌دهد؛ با این حال لازم است توجه داشت که سودآوری چنین سرویس‌هایی وابسته به قیمت دارایی‌ها، هزینه‌ها، و شرایط قرارداد است.

نکته مهم اینکه متن اولیه این خبر در سایت Cryptonews به‌صورت یک مطلب آگهی منتشر شده و بسیاری از ادعاها از سوی شرکت ارائه‌دهنده مطرح شده‌اند. خوانندگان و دارندگان XRP که به دنبال استفاده از خدمات استخراج ابری هستند، باید پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری یا عقد قرارداد، از منابع رسمی شرکت اطلاعات بیشتری کسب کنند، جزئیات قراردادها و هزینه‌ها را بررسی کنند و در صورت لزوم از مشاوره مالی مستقل استفاده کنند. اطلاعات فنی مانند انتقال‌های بزرگ کیف پول و محدوده‌های قیمتی ذکرشده در گزارش نیز به نقل از مطلب آگهی ارائه شده‌اند و لازم است سرمایه‌گذاران در تحلیل‌های خود به داده‌های مستقل و منابع رسمی رجوع کنند.

خلاصه اینکه به نقل از Cryptonews و متن آگهی مرتبط، امکان رشد کوتاه‌مدت قیمت XRP تا حدود ۳۰ درصد مطرح شده و سرویس‌هایی مانند SAVVY MINING فرصت‌هایی برای ورود به استخراج ابری معرفی کرده‌اند. اما این موارد را باید در چارچوب ریسک بازار و ادعاهای تبلیغاتی ارزیابی کرد و برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری تحقیق مستقل انجام داد.

پلتفرم ابری OPTO Miner از افزوده شدن گزینه‌های پرداخت و تسویه با ارزهای XRP و SOL خبر داد و امکان خرید قراردادهای استخراج ابری را با این کوین‌ها فراهم کرد. این خبر در قالب یک مطلب آگهی در Cryptonews منتشر شده است.

به نقل از Cryptonews، افزودن XRP و سولana (سولانا) به فهرست ارزهای قابل پرداخت و تسویه OPTO Miner، بخشی از تلاش این پلتفرم برای گسترش گزینه‌های چندارزی و پاسخ به افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به توکن‌های غیر از بیت‌کوین و اتریوم است. طبق بیانیه، هدف OPTO Miner تسهیل دسترسی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به محصولات استخراج ابری با تنوع دارایی و شفافیت در تسویه‌هاست.

زمینه بازار و دلایل توسعه خدمات چندارزی

با رشد کاربردهای XRP در پرداخت‌های فرامرزی و توسعه اکوسیستم سولانا در حوزه‌هایی مانند دیفای و توکن‌های غیرقابل‌تعویض، تقاضا برای ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر درآمدهای قراردادی افزایش یافته است. OPTO Miner می‌گوید این روند باعث شده تا سرمایه‌گذاران به‌جای اتکا صرف به افزایش قیمت توکن‌ها، به دنبال محصولاتی با جریان نقدی مشخص و تسویه‌های منظم باشند؛ محصولاتی که استخراج ابری می‌تواند فراهم کند.

در بیانیه شرکت به ثبت قانونی OPTO Miner در بریتانیا از سال 2018 اشاره شده و تاکید شده است که پلتفرم از توان محاسباتی تولیدکنندگانی مانند Bitmain، Shenma و Canaan استفاده می‌کند. به گفته این شرکت، این ترکیب از پشتیبانی فنی و چارچوب حقوقی موجب شده تا OPTO Miner بتواند اعتماد بخش وسیعی از کاربران جهانی را جلب کند.

ویژگی‌های فنی و امنیتی OPTO Miner

براساس اطلاعات منتشرشده، OPTO Miner چند مزیت فنی و امنیتی را برای کاربران خود برجسته کرده است: استفاده از محافظت‌های McAfee و Cloudflare، نگهداری دارایی‌ها در کیف‌پول‌های سرد توزیع‌شده همراه با مکانیزم امضای چندگانه، پشتیبانی از بیش از ده ارز اصلی برای پرداخت و تسویه از جمله BTC، ETH، XRP، SOL، DOGE و USDT، و تسویه روزانه سودها که هر 24 ساعت انجام می‌شود.

همچنین این پلتفرم ادعا کرده که قراردادها به‌صورت انعطاف‌پذیر در قالب کوتاه‌مدت و بلندمدت عرضه می‌شوند و توان محاسباتی بلندمدت را از طریق تولیدکنندگان سخت‌افزاری معتبر تضمین می‌کنند. خدمات پشتیبانی 24/7 نیز یکی دیگر از نکات برجسته اعلام‌شده است.

تأثیر بر بازار و کاربران

اضافه شدن XRP و SOL به گزینه‌های پرداخت می‌تواند دسترسی سرمایه‌گذاران با ترجیحات مختلف را به استخراج ابری افزایش دهد و محصولات استخراج را از تمرکز صرف بر بیت‌کوین و اتریوم خارج کند. به نقل از بیانیه OPTO Miner، این تغییر می‌تواند باعث جذب بخشی از سرمایه‌هایی شود که به‌دنبال تخصیص دارایی متنوع‌تر یا پوشش ریسک نوسانات قیمتی توکن‌ها هستند.

با این حال، مخاطبان باید توجه کنند که استخراج ابری مانند هر ابزار سرمایه‌گذاری دیگری دارای ریسک‌های خاص خود است؛ از جمله وابستگی به عملکرد قراردادها، هزینه‌های عملیاتی و شرایط بازار رمز ارزها. OPTO Miner بر شفافیت تسویه‌ها و توزیع روزانه سودها تاکید کرده که می‌تواند بخشی از این ریسک‌ها را برای سرمایه‌گذاران کنترل‌پذیرتر کند.

نحوه پیوستن به OPTO Miner

طبق راهنمای منتشرشده، روند پیوستن ساده است: ثبت نام با ایمیل (که برای کاربران جدید پاداش ثبت‌نام 15 دلار در نظر گرفته شده)، انتخاب قرارداد کوتاه‌مدت یا بلندمدت، پرداخت با یکی از ارزهای پشتیبانی‌شده، و فعال‌سازی خودکار استخراج پس از پرداخت. سودهای قرارداد هر 24 ساعت تسویه می‌شوند و پس از رسیدن به آستانه برداشت می‌توان موجودی را به کیف‌پول شخصی منتقل کرد.

برای اطلاعات بیشتر OPTO Miner آدرس وب‌سایت رسمی و اپلیکیشن را در بیانیه خود ذکر کرده است. توجه داشته باشید این مطلب از نوع آگهی بوده و به نقل از Cryptonews منتشر شده است.

صرافی غیرمتمرکز مشتقات آستر در ۲۴ ساعت گذشته با تولید بیش از ۲۵ میلیون دلار کارمزد، به صدر جدول پروتکل‌های دیفای در پلتفرم دفای‌لاما صعود کرد. این رکورد در حالی به‌ثبت رسیده که آستر رقبای شناخته‌شده‌ای را با اختلاف پشت سر گذاشته است.

به نقل از دفای‌لاما، آستر در بازه ۲۴ ساعته بیش از ۲۵ میلیون دلار کارمزد تولید کرده و بالاتر از سایر پروتکل‌ها قرار گرفته است. آمارها نشان می‌دهد که آستر در حجم معاملات اسپات با رقم حدود ۱۹۹.۹۶ میلیون دلار در رتبه سیزدهم ایستاده؛ در مقابل هایپرلیکوئید با حدود ۴۷۷.۳ میلیون دلار حجم معاملات اسپات ثبت شده است. با این حال، اختلاف قابل توجه در کارمزدها نشان می‌دهد که مدل درآمدزایی آستر و محصولاتی که ارائه می‌دهد، توانسته‌اند جذب نقدینگی و فعالیت معاملاتی متفاوتی ایجاد کنند.

یکی از ویژگی‌های متمایز آستر، مکانیزم «دستورهای مخفی» است که به معامله‌گران امکان ثبت سفارش‌های نامرئی را می‌دهد و گفته می‌شود نقش مهمی در افزایش کارمزدها و فعالیت معاملاتی این صرافی داشته است. این قابلیت به ویژه برای بازار مشتقات می‌تواند جذابیت ایجاد کند، چون امکان مدیریت نقدینگی و جلوگیری از تأثیرگذاری مستقیم سفارش‌ها بر قیمت را فراهم می‌کند. علاوه بر این، پشتیبانی و ارتباط آستر با YZi Labs که پیش‌تر با نام بایننس لبز شناخته می‌شد، به تقویت اعتماد بازار کمک کرده است.

در همین حال، چانگ پنگ ژائو، بنیان‌گذار سابق بایننس (CZ)، در پستی در شبکه ایکس از آستر حمایت کرد و تأیید کرد که YZi Labs سهم اقلیتی در این پروتکل دارد. او در این پست نوشت «کم‌تر کسی این را درک می‌کند. آستر با بایننس رقابت می‌کند، اما به BNB کمک می‌کند.» به نقل از پست ایکس او، این نوع اظهار نظرها معمولاً می‌تواند توجه بازار را جلب کند و بر نوسانات قیمتی توکن‌ بومی اثر بگذارد.

توکن بومی پلتفرم با نماد ASTER در زمان نگارش این گزارش حدود ۱.۸۹ دلار معامله می‌شود و بر اساس آمارهای منتشرشده، ارزش بازار کامل (Fully Diluted) آن به حدود ۱۵.۱ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که نسبت به ارزش ۵۶۰ میلیون دلاری زمان عرضه اولیه رشد چشمگیری را نشان می‌دهد. باید توجه داشت که «ارزش بازار کامل» به ارزش بالقوه در صورت گردش کامل عرضه اشاره دارد و لزوماً برابر با ارزش بازاری است که معامله‌گران روزانه مشاهده می‌کنند.

در کنار عملکرد درخشان از نظر کارمزد، آستر روز جمعه با یک رویداد نوسانی نیز مواجه شد؛ نوسان شدید در قرارداد آتی XPL منجر به لیکوئید شدن موقعیت‌های معاملاتی شد و بسیاری از معامله‌گران متضرر شدند. این صرافی در واکنش اعلام کرد که به منظور جبران خسارت، مبالغی را به صورت USDT به کاربران آسیب‌دیده بازپرداخت کرده است و علت وقوع این حادثه را در حال بررسی قرار دارد. بازپرداخت به صورت استیبل‌کوین نشان‌دهنده تلاش پلتفرم برای کاهش زیان کاربران و حفظ اعتماد است، اما سوالاتی درباره ریشه فنی یا مکانیزمی رخداد مطرح می‌کند که نیاز به شفاف‌سازی بیشتر دارد.

پیامدهای این تحولات برای بازار و کاربران چندوجهی است. از یک سو، افزایش ناگهانی در درآمد کارمزد نشان‌دهنده علاقه و پذیرش محصولات مشتقه غیرمتمرکز است و می‌تواند الگوی جدیدی برای درآمدزایی در پروتکل‌ها ارائه کند. از سوی دیگر، حادثه لیکوئید شدن و بازپرداخت‌ها بر اهمیت شفافیت فنی، مدیریت ریسک و سازوکارهای جبران خسارت در پلتفرم‌های غیرمتمرکز تاکید دارد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید مراقب میزان نقدینگی قراردادها، عمق دفتر سفارش و وجود مکانیسم‌های محافظتی در پلتفرم‌ها باشند.

در پایان، آستر با ثبت رکورد کارمزد و جلب حمایت چهره‌های شناخته‌شده، توجه‌ها را به خود معطوف کرده است، اما استمرار این جایگاه وابسته به ثبات فنی، مدیریت ریسک و شفاف‌سازی بیشتر درباره وقایع اخیر خواهد بود. کاربران علاقه‌مند باید اطلاعیه‌های رسمی آستر و گزارش‌های تکمیلی دفای‌لاما را دنبال کنند تا از وضعیت خسارت‌ها و اقدامات آتی پلتفرم مطلع شوند.

داده‌های آنچین نشان می‌دهد آدرس‌های بزرگ ریپل (XRP) در یک موج انباشت قرار گرفته‌اند و حجم تراکنش‌های سنگین به بالاترین حد از سال ۲۰۱۵ رسیده است. هم‌زمان تحلیلگران تکنیکال از تشکیل دو الگوی صعودی روی نمودار قیمت خبر می‌دهند که می‌تواند محرکی برای حرکت افزایشی باشد.

افزایش فعالیت نهنگ‌ها و داده‌های آنچین

براساس گزارش‌ها، میزان تراکنش‌های بزرگ ریپل از اواخر سال ۲۰۲۳ رشد قابل توجهی را تجربه کرده و به سطوحی رسیده که طی دهه گذشته کم‌سابقه بوده است. به نقل از کریپتوکوانت، این موج تراکنش‌های سنگین در حالی رخ داده که قیمت ریپل در مدار نسبتاً خنثی قرار داشته است؛ پدیده‌ای که در گذشته اغلب قبل از آغاز روندهای صعودی پرقدرت دیده شده است.

تحلیلگران آنچین می‌گویند افزایش تراکنش با حجم بالا معمولاً نشان‌دهنده جمع‌آوری دارایی توسط بازیگران بزرگ بازار است. کاهش عرضه در بازار آزاد به همراه انباشت می‌تواند فشار خرید را در مواجهه با اخبار مثبت یا شکست سطوح مقاومتی تشدید کند. در زمان نگارش این گزارش قیمت ریپل حدود ۲.۷۷ دلار معامله می‌شد.

تحلیل تکنیکال: کانال نزولی و پرچم صعودی

تحلیلگران فنی نیز سیگنال‌های صعودی را برجسته کرده‌اند. میکیبول کریپتو در شبکه اجتماعی ایکس اشاره کرده که دوره‌ای تهاجمی از انباشت ریپل در جریان است و روی نمودار یک کانال نزولی تشکیل شده که نمونه مشابه آن در میانه ۲۰۲۴ ایجاد شده و پس از آن قیمت از زیر ۰.۶ دلار تا نزدیک ۳.۶ دلار افزایش یافته بود. به نقل از وی، تکرار چنین الگویی می‌تواند زمینه‌ساز حرکت قدرتمند دیگری باشد.

تحلیلگر دیگری با نام Bitcoinsensus تشکیل یک «پرچم صعودی» را تایید کرده و اعلام نموده که در صورت شکست مقاومت الگو، هدف قیمتی اولیه می‌تواند بالاتر از ۴ دلار قرار گیرد. هرچند تحلیلگران این نوع الگوها را نشانه‌های محتملی برای صعود می‌دانند، تاکید می‌کنند شکست قطعی مقاومت و ادامه روند نیازمند افزایش حجم معاملات و بازگشت خریداران در سطوح بالاتر است.

پیامدها برای بازار و کاربران

ترکیب افزایش فعالیت نهنگ‌ها و سیگنال‌های تکنیکال می‌تواند چند نتیجه محتمل داشته باشد: نخست، اگر نهنگ‌ها به انباشت ادامه دهند، میزان عرضه روان در بازار کاهش می‌یابد و هر شوک خبری مثبت می‌تواند باعث جهش قیمتی شود. دوم، شکست ناحیه مقاومتی می‌تواند نوسانات شدید قیمتی و افزایش حجم معاملات را به دنبال داشته باشد که برای معامله‌گران روزانه فرصت و ریسک همزمان ایجاد می‌کند.

از سوی دیگر، تشکیل الگوهای صعودی لزوماً به معنی وقوع روند بلندمدت نیست و همواره احتمال شکست نزولی و اصلاح وجود دارد. به همین دلیل تحلیلگران توصیه می‌کنند معامله‌گران سطوح کلیدی را مشخص کرده و بر مدیریت ریسک تمرکز کنند. سرمایه‌گذاران خُرد بهتر است پیش از اتخاذ تصمیم خرید یا فروش، به تغییرات حجم، رفتار نهنگ‌ها و سطوح حمایتی و مقاومتی توجه کنند.

ملاحظات حقوقی و مهلت درخواست‌های ETF

در کنار سیگنال‌های بازار، چارچوب حقوقی نیز می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر قیمت ریپل داشته باشد. برخی گزارش‌ها حاکی است که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) باید بین ۱۸ اکتبر تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۵ به شش درخواست ثبت‌شده برای صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر ریپل پاسخ دهد. این درخواست‌ها از سوی شرکت‌هایی مانند گری‌اسکیل و ۲۱شرز ارسال شده‌اند و نتیجه نهایی می‌تواند موجی از ورود سرمایه نهادی یا بلاتکلیفی بازار را ایجاد کند.

اگر SEC مجوز دهد، ورود صندوق‌های قابل معامله می‌تواند نقدینگی جدید و تقاضای سازمان‌یافته را به بازار بیاورد؛ اما رد یا به تعویق افتادن تصمیم نیز می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی به همراه داشته باشد. بنابراین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید این مهلت قضایی را به عنوان یکی از عوامل موثر بر روند قیمت در نظر بگیرند.

جمع‌بندی

در مجموع، هم داده‌های آنچین و هم سیگنال‌های تکنیکال سطوح امیدوارکننده‌ای را برای طرفداران ریپل نشان می‌دهند؛ اما تحقق حرکت صعودی وابسته به شکست مقاومت‌ها، افزایش حجم معاملات و تحولات حقوقی مرتبط با ETFها است. بازار همچنان پرنوسان است و تصمیمات سرمایه‌گذاری باید مبتنی بر ارزیابی ریسک و اطلاعات به‌روز گرفته شوند.

بازار ارز دیجیتال امروز یک جهش قابل توجه را تجربه کرد و ارزش کل بازار در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۷۱ میلیارد دلار افزایش یافت و به سطح ۳.۸۱ تریلیون دلار رسید. همزمان قیمت بیت کوین نیز با صعود جدیدی تا ۱۱۲,۳۴۰ دلار بالا آمد که نزدیکی به مقاومت ۱۱۲,۵۰۰ را نشان می دهد.

به گفته تحلیلگران، تثبیت سطح فعلی ارزش بازار می تواند زمینه را برای ادامه روند صعودی فراهم کند و اعتماد سرمایه گذاران را تقویت نماید. در نمودار قیمتی بیت کوین، سطح ۱۱۲,۵۰۰ دلار به عنوان مقاومت کوتاه مدت شناخته می شود و عبور از آن می تواند مسیر صعودی تا محدوده ۱۱۵,۰۰۰ دلار را هموار کند. در مقابل، محدوده ۱۱۰,۰۰۰ دلار همچنان نقش حمایتی مهمی دارد و از فشار نزولی بیشتر جلوگیری می کند؛ از دست رفتن این حمایت می تواند موجب بازگشت قیمت به سطوح پایین تر شود.

در بازار آلت کوین ها نیز شاهد حرکت های قابل توجهی بودیم. توکن پامپ دات فان (Pump.fun) با افزایش حدود ۱۰.۶ درصدی به قیمت ۰.۰۰۶۲ دلار رسید. تحلیلگران فنی برای این توکن سطوح حمایتی و مقاومتی مشخصی را برشمرده اند؛ به گفته آنها حفظ حمایت ۰.۰۰۵۶ دلار می تواند مسیر رالی تا ۰.۰۰۷۷ دلار را باز کند، اما در صورت از دست رفتن این حمایت احتمال اصلاح تا ۰.۰۰۴۷ دلار وجود دارد. این نوع نوسان ها در آلت کوین های کم سرمایه غالب است و معامله گران باید مدیریت ریسک را مد نظر قرار دهند.

با وجود رشد امروز، برخی کارشناسان نسبت به ادامه فشار فروش هشدار داده اند. آنها اشاره می کنند که اگر ارزش کل بازار کمتر از سطح ۳.۸۱ تریلیون دلار تثبیت نشود، احتمال عقب نشینی تا حدود ۳.۷۳ تریلیون دلار وجود دارد که می تواند بخش زیادی از سودهای اخیر را خنثی کند. کاهش ارزش کل بازار معمولاً با افزایش نقدینگی در بازارهای مشتقه و فشار فروش در برخی دارایی های پرنوسان توأم است؛ از همین رو تحلیلگران به سرمایه گذاران توصیه می کنند به حجم معاملات و نسبت های بازار دقت کنند.

برای سرمایه گذاران و معامله گران، دو سطح قیمتی بیت کوین از اهمیت ویژه ای برخوردار است: در صورت عبور از ۱۱۲,۵۰۰ دلار و تثبیت بالای آن، اولین هدف روانی ۱۱۵,۰۰۰ دلار قابل انتظار خواهد بود. اما اگر بیت کوین حمایت ۱۱۰,۰۰۰ دلار را از دست بدهد، سناریوی نزولی قوی تر می شود و احتمال اصلاح گسترده تر افزایش می یابد. از سوی دیگر، دنبال کردن رفتار آلت کوین ها، به ویژه پروژه های با مارکت کپ کوچک که نوسان بیشتری دارند، می تواند فرصت های کوتاه مدت و همزمان ریسک های بزرگتری ایجاد کند.

در پایان، تحلیلگران تاکید می کنند که بازار ارز دیجیتال همچنان به اخبار کلان اقتصادی، تغییرات نرخ های بهره، و تصمیمات نهادی حساس است. معامله گران باید با تعیین سطوح خروج و مدیریت مناسب حجم، از نوسانات محافظت کنند. در روزهای پیش رو، تثبیت ارزش کل بازار بالای ۳.۸۱ تریلیون دلار و واکنش بیت کوین به محدوده مقاومت ۱۱۲,۵۰۰ معیارهای کلیدی برای سنجش جهت حرکت بازار خواهند بود.

قیمت بیت کوین پس از جهش انتهای هفته و عبور از سطح ۱۱۱,۰۰۰ دلار، با گشوده شدن یک گپ در قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو (CME) مواجه شده که نگرانی‌هایی درباره افزایش نوسان کوتاه‌مدت بازار به وجود آورده است.

در معاملات اخیر قیمت بیت کوین حدود ۲.۲۵ درصد افزایش یافت و تا ۱۱۲,۳۴۰ دلار بالا رفت. حجم معاملات روزانه نیز به‌طور قابل توجهی رشد کرد و با افزایش ۵۰ درصدی به حدود ۳۷.۵ میلیارد دلار رسید. داده‌های پلتفرم کوین‌گلس نشان می‌دهد که بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین ۲ درصد رشد کرده و به ۷۸.۵ میلیارد دلار رسیده است؛ همچنین میزان لیکوییدیشن‌ها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴۷ میلیون دلار ثبت شده است.

گپ CME چیست و چرا اهمیت دارد؟

گپ CME به اختلاف قیمتی گفته می‌شود که بین قیمت بسته شدن آخرین کندل معاملات آتی در روز جمعه و قیمت باز شدن این قراردادها در روز دوشنبه به وجود می‌آید. از آنجا که بازار آتی CME در تعطیلات آخر هفته تعطیل است، حرکت قابل توجه قیمت در بازار نقدی می‌تواند منجر به تشکیل این گپ‌ها شود. معامله‌گران کوتاه‌مدت و تحلیلگران فنی معمولاً به این گپ‌ها توجه می‌کنند زیرا آنها می‌توانند مناطق هدف برای بازگشت قیمت یا نوسانات تشخیص داده شوند.

آثار احتمالی بر بازار

تحلیلگران هشدار می‌دهند که وجود گپ CME می‌تواند ساختار کوتاه‌مدت بازار را تضعیف کند و باعث افزایش عدم قطعیت شود. سطح ۱۱۱,۰۰۰ دلار به‌عنوان یک مرز حمایتی کلیدی شناخته می‌شود و حفظ این سطح برای استقرار روند صعودی کوتاه‌مدت مهم است. در صورت از دست رفتن این حمایت، برخی از تحلیلگران خطر افت بیشتر تا محدوده ۱۰۵,۰۰۰ دلار را محتمل می‌دانند، چرا که فشار فروش و فعال شدن سفارش‌های لیکویید می‌تواند سرعت افت را افزایش دهد.

افزایش بهره باز (Open Interest) و رشد حجم معاملات نشان می‌دهد که معامله‌گران مقدار قابل توجهی پوزیشن باز کرده‌اند؛ این وضعیت می‌تواند هم پتانسیل افزایش نوسان را بالا ببرد و هم در صورت وقوع حرکت بزرگی در یک جهت، دامنه ضرر و زیان را گسترده‌تر کند. داده ۴۷ میلیون دلار لیکوییدیشن در ۲۴ ساعت نشان‌دهنده وجود پوزیشن‌های اهرمی در بازار است که در معرض ریسک سریع قرار دارند.

دیدگاه تحلیلگران

در حالی که برخی تحلیلگران نسبت به ریسک اصلاح قیمت در صورت بسته نشدن گپ خوش‌بین نیستند، برخی دیگر به آمار تاریخی اشاره می‌کنند. به گفته تحلیلگران بازار از جمله بنجامین کوون، با وجود ضعف‌های مقطعی در سپتامبر، ماه اکتبر در گذشته اغلب با بازگشت قیمتی بین ۱۰ تا ۳۰ درصد همراه بوده که می‌تواند نشانه احتمال آغاز رالی در این ماه باشد. با این حال این دیدگاه‌ها بر اساس سوابق تاریخی مطرح شده و تضمینی برای تکرار رفتار بازار نیست.

نتیجه‌گیری و نکات قابل توجه برای معامله‌گران

در مجموع، حضور گپ CME در حوالی ۱۱۱,۰۰۰ دلار به عنوان یک عامل تکنیکال مهم قابل مشاهده است که می‌تواند در کوتاه‌مدت نوسان‌پذیری بازار را افزایش دهد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید سطح‌های کلیدی حمایتی و مقاومتی را رصد کنند، مدیریت ریسک مناسب اعمال نمایند و به‌ویژه نسبت به پوزیشن‌های اهرمی و احتمال لیکویید شدن حساس باشند. همچنین پیگیری داده‌های بهره باز و حجم معاملات می‌تواند کمک کند تا از تغییر در فشار بازار زودتر مطلع شوند.

منابع داده و آمار قیمت در این گزارش از پلتفرم‌های بازار و به نقل از داده‌های CoinGlass و گزارش‌های معاملات جهانی استخراج شده است.

قیمت بیت کوین پس از سقوط به زیر ۱۱۰ هزار دلار، با جهشی سریع به حوالی ۱۱۱ هزار و ۸۴۲ دلار بازگشت و هم‌زمان داده‌ها نشان می‌دهند بزرگ‌ترین موج انباشت در ۸ ماه گذشته رخ داده است.

به نقل از داده‌های صرافی‌ها، در هفته گذشته حدود ۷۰٬۹۵۶ بیت کوین به ارزش تقریبی ۸ میلیارد دلار از صرافی‌ها خارج شده است. این حرکت گسترده که معمولاً نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ به نگهداری دارایی است، می‌تواند عرضه قابل فروش در بازار را کاهش دهد و پشتیبان حرکت صعودی آتی باشد.

جزئیات انباشت و خروج از صرافی

خروج نزدیک به ۷۱ هزار بیت کوین از کیف پول‌های متصل به صرافی‌ها یکی از بالاترین مقادیر ثبت‌شده در چند ماه اخیر است. سرمایه‌گذارانی که کوین‌ها را به کیف پول‌های سرد منتقل می‌کنند معمولاً قصد فروش کوتاه‌مدت ندارند و این الگو را می‌توان نشانه افزایش اعتماد نهنگ‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سطوح قیمتی فعلی دانست. به نقل از داده‌های روی زنجیره و گزارش‌های تراز صرافی‌ها، این جریان خروجی در چند روز متوالی اتفاق افتاده و نه تنها یک تراکنش جزئی بوده است.

از دید بازار، خروج دارایی از صرافی به معنی کاهش عرضه فوری برای فروش است که می‌تواند فشار نزولی را کم کند. با این حال، مقدار بالای انباشت لزوماً تضمینی برای آغاز روند صعودی قوی نیست و باید در کنار سایر شاخص‌ها بررسی شود.

وضعیت تکنیکال و نشانه‌های احتیاط

با وجود نشانه‌های مثبت از نظر تقاضا و انباشت، شاخص قدرت نسبی یا RSI بیت کوین همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد. قرار داشتن RSI زیر ۵۰ معمولاً به معنی برتری ملایم نیروهای خرسی یا عدم تکمیل روند صعودی است. این موضوع می‌تواند باعث شود که روند بهبود قیمت کندتر از انتظار پیش برود و نوسانات کوتاه‌مدت دستورات معاملاتی را تحت تاثیر قرار دهد.

در زمان نگارش خبر، قیمت بیت کوین حوالی ۱۱۱٬۸۴۲ دلار معامله می‌شد و هنوز موفق به عبور قطعی از مقاومت کلیدی ۱۱۲٬۵۰۰ دلار نشده است. در صورت عبور از این مقاومت، تحلیلگران تکنیکال احتمال صعود تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار و سپس هدف روانی ۱۲۰٬۰۰۰ دلار را مطرح کرده‌اند. اما در مقابل، شکست در عبور از ۱۱۲٬۵۰۰ دلار می‌تواند زمینه بازگشت قیمت به سطوح ۱۱۰٬۰۰۰ یا حتی ۱۰۸٬۰۰۰ دلار را فراهم کند.

تأثیر بر سرمایه‌گذاران و بازار

برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، سطح مقاومت ۱۱۲٬۵۰۰ دلار نقطه‌ای کلیدی است؛ شکست یا موفقیت در این سطح می‌تواند جهت نوسان روزها تا هفته‌های آینده را تعیین کند. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، خروج گسترده از صرافی‌ها نشانه‌ای است که احتمالا کوین‌ها برای مدت طولانی‌تر نگهداری می‌شوند و عرضه در بازار کاهش می‌یابد.

با این حال حفظ احتیاط ضروری است. داده‌های زنجیره‌ای و اندیکاتورهای تکنیکال گاهی سیگنال‌های متناقضی صادر می‌کنند و ترکیب انباشت بالا با RSI زیر ۵۰ نشان می‌دهد که بازار فعلاً در مرحله تعادل بین خوش‌بینی نهنگ‌ها و تردید معامله‌گران کوتاه‌مدت قرار دارد.

جمع‌بندی

بزرگ‌ترین موج انباشت بیت کوین در ۸ ماه اخیر و خروج نزدیک به ۷۰٬۹۵۶ کوین از صرافی‌ها می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد و زمینه‌ساز روند صعودی بعدی باشد. با این حال، تا زمان شکست قطعی مقاومت ۱۱۲٬۵۰۰ دلار و بهبود شاخص‌های تکنیکال، بازار ممکن است نوساناتی را تجربه کند و سرمایه‌گذاران باید مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.

صرافی غیرمتمرکز قراردادهای دائمی آستر در 24 ساعت گذشته با ثبت بیش از 25 میلیون دلار کارمزد، به صدر جدول پروتکل های DefiLlama صعود کرد و رقبایی مانند Hyperliquid را پشت سر گذاشت.

به نقل از DefiLlama، آستر توانسته در یک روز بیش از 25 میلیون دلار درآمد کارمزد ثبت کند در حالی که Hyperliquid در همان بازه حدود 3.17 میلیون دلار به دست آورده است. این جهش در درآمد کارمزد با وجود آنکه آستر در حجم معاملات اسپات از Hyperliquid عقب است، توجه بازار قراردادهای دائمی را جلب کرده است.

ویژگی ها و عوامل رشد

یکی از دلایل متمایزکننده آستر قابلیت سفارش مخفی یا “hidden orders” است که به معامله گران اجازه می دهد سفارشات لیمیت را به صورت کاملا نامرئی روی زنجیره ثبت کنند. این رویکرد برخلاف شفافیت رایج در دفتر سفارش های آن چین است و برای معامله گرانی که به دنبال اجرای پنهان استراتژی های خود هستند جذابیت یافته است. علاوه بر این، راه اندازی توکن ASTER و بازاریابی پس از آن موجی از کاربران جدید را به پلتفرم جذب کرد.

آستر که قبلا با نام APX Finance شناخته می شد، پس از ادغام با Astherus و بازبرندسازی در مارس، پشتیبانی YZi Labs را به همراه دارد. حمایت چانگپنگ ژائو از پروژه نیز با انتشار پیامی در شبکه اجتماعی X موجب افزایش توجه سرمایه گذاران شد؛ ژائو نوشت آستر با بایننس رقابت می کند اما به اکوسیستم BNB کمک می کند. این حمایت و سرمایه گذاری ها به افزایش ارزش گذاری آستر منجر شده است.

اعداد و شاخص ها

طبق داده های DefiLlama، Hyperliquid در زمینه حجم معاملات اسپات عملکرد قوی تری داشته و با ثبت 477.3 میلیون دلار حجم اسپات در برابر 199.96 میلیون دلار آستر، از نظر حجم کلی جلوتر قرار گرفت. با این حال درآمد کارمزد آستر به مراتب بالاتر گزارش شده است که نشان می دهد مدل درآمدی و ساختار کارمزد این پلتفرم نقش تعیین کننده ای داشته است.

توکن بومی آستر، ASTER، در زمان گزارش با قیمت حدود 1.89 دلار معامله می شد و کاهش 1.76 درصدی 24 ساعته را تجربه کرده است. با این قیمت، ارزش بازار کاملا رقیق شده توکن به حدود 15.1 میلیارد دلار می رسد که جهشی چشمگیر نسبت به ارزش گذاری اولیه نزدیک به 560 میلیون دلار در زمان عرضه بوده است.

حادثه قیمت XPL و جبران خسارت

در جریان راه اندازی و انتقال از پیش عرضه به معاملات زنده، قرارداد دائمی XPL دچار نوسان شدید قیمتی شد و قیمت این قرارداد به طور موقت تا بیش از 4 دلار جهش کرد در حالی که میانگین قیمت در سایر پلتفرم ها حدود 1.30 دلار بود. این ناهماهنگی باعث لیکویید شدن برخی معاملات شد. آستر سریعا وارد عمل شد و در همان ساعات اولیه اقدام به بازپرداخت کاربران متضرر با تتر کرد و هزینه های لیکویید و معاملاتی آنها را جبران نمود. مقاله گزارش می کند که علت دقیق این رخداد نهایی نشده اما احتمالات اولیه به اشتباه در شاخص قیمت یا ناهماهنگی با داده های بازار زنده اشاره دارند. آستر اعلام کرده که تحقیقات بیشتری را در این زمینه ادامه خواهد داد.

پیامدها برای بازار و کاربران

افزایش ناگهانی کارمزدهای آستر می تواند برای سایر پروتکل های قراردادهای دائمی زنگ هشدار باشد و احتمال بازنگری در مدل های کارمزدی و امکانات اجرایی را افزایش دهد. برای معامله گران، قابلیت سفارش مخفی فرصتی برای اجرای استراتژی های بدون آشکارسازی موقعیت فراهم می کند اما افزایش درآمد کارمزد ممکن است منجر به تغییر در ساختار هزینه و جذابیت اقتصادی برخی استراتژی ها شود. همچنین رخداد قیمت XPL نشان می دهد که برخلاف رشد سریع، ریسک های فناوری و همگام سازی داده ها در پلتفرم های جدید می تواند پیامدهای مالی فوری برای کاربران به همراه داشته باشد.

در مجموع، آستر با ثبت رکورد کارمزد و جذب سرمایه و حمایت های مطرح، به عنوان یک بازیگر نوظهور در فضای قراردادهای دائمی شناخته می شود، اما تداوم این روند وابسته به ثبات فنی، شفافیت بیشتر و مدیریت ریسک پلتفرم است.

کریپتو.کام از کمیسیون معاملات آتی کالاهای آمریکا (CFTC) مجوز ارائه مشتقات مارجین را برای بازار ایالات متحده از طریق زیرمجموعه خود، Crypto.com | Derivatives North America (CDNA)، دریافت کرده است.

طبق بیانیه رسمی شرکت، CDNA که پیش‌تر به‌عنوان یک بورس و اتاق تسویه ثبت‌شده نزد CFTC فعالیت می‌کرد، اکنون مجوز اصلاح‌شده Derivatives Clearing Organization (DCO) را کسب کرده که به این نهاد امکان عرضه مشتقات مارجین تسویه‌شده (cleared margined derivatives) در حوزه ارزهای دیجیتال و دیگر کلاس‌های دارایی را می‌دهد. هم‌زمان، شرکت Foris DAX FCM LLC که با نام تجاری Crypto.com | FCM فعالیت می‌کند، از سوی انجمن ملی آینده‌ها (NFA) به‌عنوان یک Futures Commission Merchant یا FCM ثبت شد.

این دو تاییدیه، Crypto.com را در موقعیتی قرار می‌دهد که بتواند یک پلتفرم مشتقات اهرم‌دار کاملاً تحت نظارت برای مشتریان خرد و نهادی در ایالات متحده راه‌اندازی کند. به‌نقل از بیانیه Crypto.com، کریس مارسالک، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار شرکت، گفت: «ما به‌زودی مشتقات اهرم‌دار تحت نظارت را از طریق یک رابط واحد در اختیار مشتریان خرد در ایالات متحده قرار خواهیم داد.» مارسالک همچنین از همکاری رییس موقت CFTC، کارولین فام، در تسریع روند تاییدیه‌ها اظهار قدردانی کرده است.

براساس اطلاعات منتشرشده، درخواست اصلاح‌شده DCO در ژوئن 2024 ارائه شده و مذاکرات فنی با کارکنان CFTC از سال 2023 آغاز شده بود. فرآیند بررسی شامل بازبینی اسناد و نمایش‌های فنی از سیستم‌های معاملات و تسویه CDNA بوده است. درخواست ثبت FCM نیز پیش‌تر در آوریل 2022 ثبت شده و تحت بررسی کارکنان NFA قرار گرفته است. به‌نقل از استیو هو منیک، رئیس بخش تسویه در CDNA، این تاییدیه‌ها نشان‌دهنده پیشرفت در اجرای تعهدات رگولاتوری است.

همچنین نیک لاندگرن، مدیر حقوقی Crypto.com، این اقدام را بخشی از تلاش گسترده شرکت برای تبدیل شدن به «معتبرترین پلتفرم خدمات مالی تحت نظارت» توصیف کرده و تراویس مک‌گی، رئیس جهانی بازارهای سرمایه، اعلام کرده CDNA در حال ساختن یک اتاق تسویه نسل بعدی با تمرکز بر مدیریت ریسک و مقیاس‌پذیری است. این اظهارات بر تلاش شرکت برای تطابق با استانداردهای نهادی و ارائه زیرساخت‌های مناسب برای معاملات مشتقه تاکید دارد.

در کنار این تحولات، CFTC نیز در حال تقویت نقش مشورتی در بازارهای دارایی دیجیتال است و اعضای جدیدی را به کمیته مشورتی بازارهای جهانی و زیرکمیته بازارهای دارایی دیجیتال اضافه کرده است. از جمله افرادی که به زیرکمیته دارایی‌های دیجیتال (DAMS) پیوسته‌اند می‌توان به کاترین میناریک از Uniswap Labs، آوری چینگ از Aptos Labs و بن شروین از Chainlink Labs اشاره کرد. این تغییرات نشان‌دهنده تلاش نهاد نظارتی برای جذب تخصص صنعت در فرایند سیاست‌گذاری است.

پیامدهای این مجوزها می‌تواند برای بازار ایالات متحده قابل توجه باشد. فراهم شدن امکان معامله مشتقات مارجین تحت چارچوب نظارتی رسمی ممکن است جذب سرمایه نهادی و افزایش نقدینگی در محصولات مشتقه کریپتویی را تسهیل کند و در عین حال نیاز به رعایت استانداردهای شفافیت و مدیریت ریسک را افزایش دهد. تحلیل‌گران می‌گویند ورود یک بازیگر بزرگ با زیرساخت‌های تسویه‌شده می‌تواند رقابت را در بازار مشتقات کریپتو تشدید کند و دسترسی مشتریان خرد به محصولات اهرم‌دار تحت نظارت را گسترش دهد.

با این حال، راه‌اندازی رسمی پلتفرم و اثر دقیق آن بر ساختار بازار وابسته به اجرای کامل مقررات، شرایط تسویه و الزامات مربوط به محافظت از مشتریان است. Crypto.com تاکید کرده که قصد دارد پلتفرمی «تمام‌عیار» برای مشتقات ارائه دهد که تحت نظارت و با تمرکز بر مدیریت ریسک عمل کند.

در پایان، این رویداد یک گام مهم در مسیر همگرایی صنعت ارز دیجیتال با چارچوب‌های نظارتی سنتی به شمار می‌آید؛ اقدامی که می‌تواند تکامل بازار مشتقات کریپتو در ایالات متحده را تحت تأثیر قرار دهد و بازیگران جدیدی را وارد این بخش کند.

۵ نکته طلایی برای انتخاب ربات تریدر مطمئن و کم‌ ریسک

بازارهای مالی روز به روز در حال تغییر و تحول هستند. ربات‌های تریدر هوش مصنوعی به‌عنوان دستیارهایی خودکار برای معامله‌گران محبوبیت بالایی پیدا کرده‌اند. اما انتخاب یک ربات ترید خودکار  مطمئن  یعنی رباتی با عملکرد پایدار، کم‌ ریسک و مطابق با نیاز شما  کار ساده‌ای نیست. در این مطلب ابتدا توضیح می‌دهیم ربات تریدر چیست و چگونه کار می‌کند، سپس ۵ نکته طلایی برای انتخاب ربات تریدر مطمئن و با  ریسک پایین را بررسی می‌کنیم. در ادامه، نمونه‌هایی از ربات‌های برتر مانند ربات فارکس فیوری و ربات هرکولس  و ربات  هرمس را به شما معرفی خواهیم کرد.

 

ربات تریدر چیست و چگونه کار می‌کند؟

ربات تریدر یا اکسپرت تریدر  یک نرم‌افزار خودکار است که با استفاده از الگوریتم‌های برنامه‌نویسی شده، معاملات بازارهای مالی مانند فارکس، ارز دیجیتال یا سهام را بدون دخالت مستقیم انسانو به صورت خودکار انجام می‌دهد. این ربات‌ها داده‌های لحظه‌ای بازار شامل قیمت، حجم معاملات، روندها و شاخص‌های تکنیکال را به‌صورت ۲۴ ساعته رصد می‌کنند. سپس با توجه به استراتژی تعریف‌شده‌، موقعیت‌های خرید و فروش را شناسایی و دستورهای معاملاتی را دقیقاً در لحظه مناسب به کارگزاری ارسال می‌کنند. هدف اصلی این سیستم‌ها کاهش خطای انسانی، افزایش سرعت واکنش به تغییرات بازار و اجرای منظم یک استراتژی معاملاتی است؛ چیزی که برای یک معامله‌گر انسانی در بازارهای پرنوسان دشوار خواهد بود.

عملکرد ربات تریدر به این صورت است که ابتدا مجموعه‌ای از قوانین و شرایط معامله‌گری در آن تعریف می‌شود؛ برای مثال ورود به معامله زمانی که دو میانگین متحرک قطع یکدیگر را نشان دهند، یا خروج در صورت رسیدن به حد مشخص سود یا ضرر. پس از فعال‌سازی، ربات به‌ طور خودکار این شرایط را کنترل کرده و در صورت تحقق، معامله را باز یا بسته می‌کند. بسیاری از ربات‌ها امکانات مدیریت ریسک محدودیت حجم پوزیشن و توقف اضطراری دارند تا از زیان‌ های بزرگ جلوگیری شود. به این ترتیب، حتی زمانی که معامله‌گر حضور ندارد یا بازار خارج از ساعات معمول فعال است، ربات می‌تواند معاملات را طبق برنامه از پیش تعیین‌ شده و با سرعتی بیشتر از انسان انجام دهد.

۵ نکته برای انتخاب ربات ترید مطمئن و کم‌ ریسک

در انتخاب یک ربات تریدر مطمئن و کم‌ ریسک، پنج نکته کلیدی وجود دارد که هر معامله‌گر باید پیش از خرید یا استفاده از آن‌ها در نظر بگیرد. در ادامه این نکات را بدای شما شرح خواهیم داد.

1. سابقه و شفافیت عملکرد واقعی ربات

یکی از مهم‌ترین معیارهای انتخاب ربات تریدر داشتن تاریخچه معاملاتی تأییدشده است. رباتی قابل اعتماد است که نتایج معاملات واقعی خود را در پلتفرم‌های معتبر مانند MyFxBook یا MQL5 منتشر کند، نه فقط گزارش‌های بک‌ تست یا حساب دمو. این شفافیت به شما امکان می‌دهد میزان بازدهی، افت سرمایه و رفتار ربات در شرایط مختلف بازار را بررسی کنید.در عمل، اگر یک ربات نتایج خود را فقط با نمودارهای زیبا و غیرقابل تأیید ارائه می‌دهد، ریسک بالایی دارد و بهتر است با احتیاط برخورد شود.

2. مدیریت ریسک قدرتمند و استراتژی محافظه‌ کارانه

ربات کم‌ ریسک باید امکانات حرفه‌ای مدیریت ریسک داشته باشد. این امکانات شامل تعیین حد ضرر و حد سود برای حفظ سود و محدود کردن حداکثر معاملات هم‌ زمان است. همچنین داشتن گزینه توقف خودکار در صورت افت شدید موجودی حساب، اهمیت زیادی دارد. رباتی که استراتژی‌های پرخطر مانند مارتینگل یا گرید نامحدود دارد، حتی اگر در کوتاه‌ مدت سودده باشد، می‌تواند در یک نوسان شدید کل حساب را نابود کند. انتخاب رباتی با استراتژی‌های محتاطانه و قابل تنظیم، ریسک را به حداقل می‌رساند.

3. سازگاری فنی و اجرای سریع معاملات

یک ربات مطمئن باید با بروکرهای معتبر و پلتفرم‌های رایج مثل متاتریدر ۴، ۵ سازگار باشد. همچنین اجرای سریع سفارشات اهمیت بالایی دارد تا از لغزش قیمتی جلوگیری شود.
پشتیبانی از سرورهای مجازی (VPS) و داشتن مکانیسم بازیابی در صورت قطع اینترنت یا برق، از ویژگی‌های ضروری است. رباتی که روی چند بروکر تست شده و با زیر ساخت پایدار کار می‌کند، ریسک اختلال فنی کمتری خواهد داشت.

4. قابلیت شخصی‌ سازی و تنظیمات انعطاف‌ پذیر

هر معامله‌گر سطح ریسک و استراتژی خاص خود را دارد، بنابراین ربات ترید باید امکان تغییر تنظیمات مهم را فراهم کند، از جمله انتخاب حجم معاملات، حد سود و ضرر، فعال یا غیرفعال کردن تریلینگ استاپ، تعیین ساعات کاری ربات و فیلتر اخبار مهم. رباتی که فقط با یک تنظیمات ثابت کار می‌کند و به کاربر اجازه تغییر پارامترها را نمی‌دهد، در شرایط مختلف بازار می‌تواند پر خطر باشد. انعطاف‌ پذیری بالا به شما اجازه می‌دهد ربات را با شرایط حساب و روحیه خود هماهنگ کنید.

5. پشتیبانی قوی و بروزرسانی منظم ربات ترید خودکار

خرید ربات تریدر یک معامله یک‌ باره نیست؛ نیازمند پشتیبانی مداوم است. ارائه آموزش نصب، پاسخ‌گویی سریع به مشکلات فنی و انتشار به‌روزرسانی‌های منظم برای هماهنگی با تغییرات بازار از ویژگی‌های مهم یک فروشنده معتبر است. رباتی که تیم پشتیبانی قوی و تعهد به آپدیت رایگان یا دوره‌ای داشته باشد، امنیت و دوام بیشتری دارد. همچنین بررسی نظرات کاربران قبلی و وجود ضمانت بازگشت وجه، نشانه اعتماد فروشنده است و ریسک خریدار را کاهش می‌دهد.

معرفی ربات‌ های ترید فارکس با ریسک پایین و کم خطر

در ادامه، چند ربات شناخته شده و برتر  در بازار فارکس را بررسی می‌کنم:

ربات فارکس فیوری

ربات Forex Fury یکی از مشهورترین ربات‌های معاملاتی فارکس است. این ربات ادعا می‌کند که نرخ برد بالا (مثلاً ۹۳٪) دارد و حساب‌های زنده آن در MyFxBook قابل رؤیت است.
ویژگی‌های برجسته آن شامل گزینه‌های ریسک پایین، متوسط و بالا، به‌روزرسانی منظم، سازگاری با اکثر بروکرهای متا‌تِریدر ۴ و ۵ و استفاده ساده حتی برای تازه‌کارها است.
همچنین، این ربات تنها در زمان محدود (مثلاً چند ساعت در روز) در بازار وارد می‌شود و سعی دارد معاملات را در شرایط کم نوسان انجام دهد تا ریسک کاهش یابد.

ربات هرکولس 

ربات هرکولس (Hercules AI) یکی از گزینه‌های مطرح در بازار ربات‌ های هوش مصنوعی است. این ربات ادعا می‌کند که بر روی چند جفت‌ ارز کار می‌کند، سابقه‌ای چندساله دارد و توانسته در دوره‌های مختلف عملکردی مثبت نشان دهد. حداقل سرمایه اولیه برای فعال‌سازی هرکولس چند صد دلار است و ربات برای بازار طلا نیز تنظیم شده است.
همچنین از آن تحت عنوان رباتی اشاره می‌شود که در دوره‌ای حدود ۱۳ ماه، حدود ۱۹۰٪ سود داده است.در نهایت، هرکولس  برای کاربران با تجربه یا کسانی که می‌توانند تنظیمات ربات را مدیریت کنند گزینه‌ای جذاب و مطمئن  است.

ربات  هرمس

ربات هرمس یکی دیگر از ربات‌هایی است که در بازار ایران شناخته شده است. این ربات با استراتژی نقاط برگشتی روی چند تایم‌ فریم طراحی شده است و معمولاً ادعا می‌شود که می‌تواند بین ۱۰ تا ۲۰٪  بازده ماهانه بسته به میزان ریسک و شرایط بازار بدهد.ربات هرمس ویژگی‌هایی مانند امکان ترید هم‌ زمان بر روی چند جفت ارز یا طلا، تنظیمات ریسک متنوع و استفاده در بروکرهای متداول را ارائه می‌دهد.  یکی از مزیت‌ های آن این است که چون در بازار داخلی شناخته شده است، پشتیبانی و هماهنگی  خوبی برای کاربران ایرانی داد.

انتخاب و خرید ربات تریدر خودکار با ریسک پایین

انتخاب ربات تریدر مطمئن و کم‌ ریسک نیازمند دقت و بررسی چندین معیار کلیدی است: شفافیت نتایج واقعی، امکانات مدیریت ریسک قوی، سازگاری فنی با بروکرها و زیر ساخت، انعطاف تنظیمات، و پشتیبانی معتبر فروشنده.البته در نظر داشته باشید حتی بهترین ربات‌ها هم نمی‌توانند تضمینی صددرصد برای سود همیشگی بدهند؛ بنابراین استفاده هوشمندانه، تست در حساب دمو و رعایت اصول مدیریت سرمایه حیاتی است.اگر به دنبال مرجعی مطمئن برای خرید یا ارزیابی ربات‌های ترید فارکس و هوش مصنوعی هستید، بلک بات یکی از انتخاب‌های معتبر در این زمینه است  تخصصی در فروش ربات‌های معاملاتی دارد، عملکرد و سابقه ربات‌ها را بررسی می‌کند و پشتیبانی فنی ارائه می‌دهد. با مراجعه به بلک بات، می‌توانید ربات‌هایی را بیابید که از لحاظ امنیت، کارایی و خدمات پس از فروش متناسب با نیاز شما هستند.

بانک ملی قطر (QNB) پلتفرم بلاکچینی JPMorgan را برای پردازش پرداخت‌های دلاری شرکت‌ها در قطر به‌کار گرفت و وعده تسویه ۲۴ ساعته و سریع را داد.

چکیده خبر

به نقل از بلومبرگ، گروه QNB با ادغام سامانه Kinexys Digital Payments از سوی JPMorgan، امکان تسویه پرداخت‌های دلاری مشتریان شرکتی را در عرض چند دقیقه و به‌صورت ۲۴/۷ فراهم کرده است. این اقدام گامی مهم در جهت استفاده گسترده‌تر از فناوری دفترکل توزیع‌شده در بانک‌های خلیج فارس به‌شمار می‌آید.

جزئیات ادغام و عملکرد سیستم

طبق گزارش بلومبرگ، QNB از پلتفرم Kinexys که توسط JPMorgan توسعه یافته استفاده می‌کند تا مشتریان شرکتی خود در قطر بتوانند پرداخت‌های دلاری را در هر ساعت از هفته و در کوتاه‌ترین زمان ممکن انجام دهند. مدیر ارشد بانکداری تراکنشی QNB، کامِل موریس، به این منبع گفته است: «حال می‌توانیم پنجره خدمات ۲۴/۷ داشته باشیم و پرداخت‌ها را در بازه‌ای به کوتاهی دو دقیقه تضمین کنیم.»

سیستم‌های سنتی تسویه دلاری معمولاً چند روز کاری زمان می‌برند و محدود به روزهای کاری هفته هستند؛ در نتیجه این تغییر می‌تواند زمان گردش وجه را برای خزانه‌داران شرکت‌ها به‌طور چشمگیری کاهش دهد و قابلیت اطمینان پرداخت‌های برون‌مرزی را افزایش دهد.

اهمیت برای بازار منطقه و جذب سرمایه جهانی

ادغام QNB با پلتفرم JPMorgan نشان‌دهنده روند رو به رشد بانک‌های منطقه خلیج فارس در به‌کارگیری راهکارهای بین‌المللی برای نوسازی زیرساخت‌های پرداخت است. کشورهای منطقه که به دنبال تنوع‌بخشی اقتصاد و جذب سرمایه‌گذاران خارجی هستند، نیاز به سیستم‌های تسویه سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر دارند؛ سیستمی که دسترسی پایدار و فوری به دلار را تسهیل کند.

به نقل از بلومبرگ، پلتفرم Kinexys که از سال ۲۰۱۹ راه‌اندازی شده است، اکنون روزانه حدود ۳ میلیارد دلار تراکنش را پردازش می‌کند. اگرچه این رقم در برابر مجموع تراکنش‌های گسترده‌تر بخش پرداخت JPMorgan رقمی کمتر است، اما رشد اعضا و پذیرش این شبکه نشان می‌دهد بانک‌ها در حال اعتماد بیشتر به راهکارهای دفترکل توزیع‌شده برای امور تسویه هستند.

پیامدها برای مشتریان شرکتی و رقابت بانکی

برای مشتریان شرکتی QNB، امکان اجرای پرداخت‌های دلاری در هر ساعت می‌تواند مدیریت نقدینگی، کاهش ریسک نرخ ارز و بهبود کارایی زنجیره تأمین را به همراه داشته باشد. خزانه‌داران شرکت‌ها که پیش‌تر با تأخیرهای چندروزه مواجه بودند، اکنون می‌توانند جریان وجوه را در زمان واقعی یا نزدیک به آن مدیریت کنند.

از منظر رقابتی، QNB با ارائه این خدمت می‌تواند در بخش بانکداری شرکتی نسبت به رقبا برتری کسب کند و سهم بیشتری از مشتریان بین‌المللی و شرکت‌های فعال در معاملات دلاری را جذب نماید. هم‌زمان، گسترش استفاده از راهکارهای بلاکچینی در مؤسسات بزرگ نشان‌دهنده بلوغ بیشتر این فناوری برای کاربردهای عملی بانکی است.

نظرها و پاسخ‌ها

بلومبرگ گزارش داده که در زمان انتشار خبر، QNB به درخواست Cryptonews برای اظهار نظر پاسخی نداده است. سخنان مسئولان QNB در گزارش‌ها به اهمیت فراهم شدن «پنجره خدمات ۲۴/۷» و تأکید بر تضمین سرعت تسویه اشاره دارد. از سوی دیگر، JPMorgan که بزرگ‌ترین صاف‌کننده دلاری در جهان است، با استفاده از موقعیت خود در بازار در تلاش است دامنه پلتفرم Kinexys را گسترش دهد و پذیرش آن را در مؤسسات بین‌المللی افزایش دهد.

جمع‌بندی

تصمیم QNB برای استفاده از پلتفرم بلاکچینی JPMorgan گامی مهم در جهت به‌روزرسانی زیرساخت‌های پرداخت در منطقه خلیج فارس محسوب می‌شود. فراهم شدن امکان تسویه دلاری سریع و ۲۴ ساعته می‌تواند هم برای مشتریان شرکتی و هم برای جایگاه رقابتی بانک در سطح بین‌المللی پیامدهای مثبت داشته باشد. در عین حال، گسترش چنین راهکارهایی نشان می‌دهد که بانک‌ها به‌طور جدی به دنبال کاهش هزینه‌های تسویه و افزایش شفافیت عملیات پشت‌صحنه هستند.

قیمت میم کوین پپه، دومین میم کوین بزرگ در شبکه اتریوم، به 0.000009017 دلار سقوط کرده و پایین‌ترین سطح خود در سه ماه اخیر را ثبت کرد. داده‌های تکنیکال و آنچین نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و احتمال ریزش بیشتر در صورت شکست حمایت کلیدی است.

جزئیات روند قیمت و الگوی تکنیکال

در نمودار روزانه پپه یک الگوی مثلث نزولی شکل گرفته که در آستانه شکست حمایت قرار دارد. اندازه‌گیری ارتفاع عریض‌ترین بخش این الگو ریسک ریزش را حدود 45 درصد نشان می‌دهد؛ به‌عبارت دیگر، در صورت شکست قطعی سطح حمایتی 0.0000052 دلاری، هدف بعدی روی سطح تقریبی 0.000004767 دلار قرار خواهد گرفت. کاهش فعلی تا 0.000009017 دلار اولین هشدار فنی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت تلقی می‌شود.

داده‌های آنچین و رفتار نهنگ‌ها

داده‌های آنچین حاکی از خروج قابل توجه نهنگ‌ها از دارایی پپه است. به نقل از نانسن، موجودی نهنگ‌ها به حدود 6.55 تریلیون توکن رسیده که پایین‌ترین سطح در ماه‌های اخیر است. هم‌زمان، حجم پپه در صرافی‌ها به حدود 253 تریلیون توکن افزایش یافته است که نشان‌دهنده تمایل نهادها و سرمایه‌گذاران بزرگ به عرضه دارایی بر جریان بازار است. ترکیب کاهش موجودی نهنگ‌ها و افزایش مقدار توکن‌ها در کیف پول صرافی‌ها معمولاً معیاری از تشدید فشار فروش ارزیابی می‌شود.

سناریوهای محتمل برای بازار

در شرایط فعلی دو سناریوی کلی پیش روی بازار قرار دارد: اگر حمایت 0.0000052 دلار حفظ شود، احتمال یک برگشت کوتاه‌مدت و نوسانات محدود وجود دارد که می‌تواند فرصت‌هایی برای معامله‌گران نوسان‌گیر فراهم کند. اما در صورت شکست موثق این حمایت و تداوم خروج نهنگ‌ها، الگوی مثلث نزولی هدف قیمتی در سطح 0.000004767 دلار را فعال می‌کند و ریسک افت بیشتر قیمت افزایش می‌یابد. حجم معاملات و رفتار کیف پول‌های بزرگ در روزهای آینده سیگنال‌های مهمی برای تعیین جهت حرکت خواهند بود.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران

برای دارندگان پپه افزایش میزان توکن‌ها در صرافی‌ها و خروج ذخایر نهنگ‌ها هشداردهنده است و می‌تواند تداوم فشار فروش را محتمل کند. سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است روند را با دیدگاه بلندتر و توجه به حجم و جریان خالص دارایی در صرافی‌ها دنبال کنند، در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت باید نزدیک سطح‌های حمایتی و مقاومت کلیدی موقعیت‌های خود را مدیریت کنند. در هر حال، تایید شکست یا حفظ حمایت با افزایش حجم معاملات مشخص می‌شود و تصمیم‌گیری باید بر مبنای داده‌های بازار و میزان ریسک‌پذیری انجام شود.

منابع: داده‌های آنچین و موجودی نهنگ‌ها به نقل از نانسن.

اریک آدامز، شهردار سابق نیویورک و از چهره‌های برجسته طرفدار رمزارز، اعلام کرد که به دلیل مشکلات مالی و کمبود حمایت مالی عمومی کمپین خود از رقابت انتخاب مجدد کنار می‌کشد. این تصمیم، تنها چند هفته مانده به انتخابات نوامبر، معادلات رقابت شهرداری را دگرگون کرده است.

کناره‌گیری و دلایل اعلام شده

آدامز در یک ویدیو که در حساب کاربری خود در X منتشر شد اعلام کرد که به رغم دستاوردهای دوره گذشته، قادر به ادامه مبارزات انتخاباتی نیست. به نقل از پست او در X، شهردار تاکید کرد که شورای تامین مالی کمپین (Campaign Finance Board) درخواست او برای دریافت کمک های تطبیقی عمومی را رد کرده و از دست رفتن آن منابع، همراه با فشار مداوم برای تعیین تکلیف مسیر سیاسی او، ادامه رقابت را ناممکن ساخته است.

تاثیر بر رقابت سیاسی در نیویورک

به نقل از گزارش‌ها، خروج آدامز رقابت میان نماینده مجلس زهران مامدانی و اندرو کومو را تنگ‌تر خواهد کرد، هرچند نظرسنجی‌ها همچنان نشان می دهد مامدانی با اختلاف قابل توجهی پیشتاز است. حضور اندرو کومو به عنوان نامزد مستقل و همچنین کورتیس سلیوا از حزب جمهوری‌خواه شانس تقسیم آرا را در این انتخابات حفظ می‌کند. تحلیلگران سیاسی می‌گویند حذف آدامز از میدان می‌تواند صف‌بندی آرا را تغییر دهد اما نامزد پیشتاز فعلی وضعیت خود را دارد.

فشارها بر آدامز برای عقب‌نشینی طی هفته‌های گذشته افزایش یافته بود. مقام‌های حزب و اهداکنندگان نگران بودند که ادامه حضور او باعث تشتت حمایت میانه‌روهای دموکرات و تسهیل پیروزی رقیب چپگرا شود. کمپین آدامز در ماه‌های اخیر نتوانست رشد قابل توجهی در نظرسنجی‌ها کسب کند و درصد حمایت او به ارقام تک‌رقمی سقوط کرده بود.

پروژه‌های رمزنگاری و لقب «شهردار بیت‌کوین»

اریک آدامز از زمان روی کار آمدن در ژانویه 2022 به سرعت خود را به عنوان یکی از پرطرفدارترین سیاستمداران حامی دارایی‌های دیجیتال در ایالات متحده معرفی کرد. او با تبدیل سه حقوق اول خود به بیت‌کوین و اتریوم و وعده‌ توسعه زیرساخت‌های بلاکچین در شهر، توجه ملی و بین‌المللی را به خود جلب کرد و به «شهردار بیت‌کوین» معروف شد.

برنامه‌های او شامل استفاده از فناوری بلاکچین برای نگهداری سوابق شهری، امکان پرداخت جریمه‌ها و مالیات با رمزارز و حتی صدور اوراق قرضه شهری با پشتوانه بیت‌کوین بود. منتقدان از جمله بازرس کل شهر نگرانی‌هایی درباره ریسک‌های مالی این طرح‌ها ابراز کردند، اما آدامز همچنان به جذب بازیگران صنعت رمزارز ادامه داد و در کنفرانس‌های مهمی مانند Permissionless و Bitcoin 2023 سخنرانی کرد.

پیامدها برای جامعه رمزارز

کنار رفتن آدامز به معنای از دست رفتن یکی از صداهای برجسته طرفدار رمزارز در دولت محلی نیویورک است. او همچنین شورای مشورتی دارایی‌های دیجیتال را راه‌اندازی کرده بود تا سرمایه و مشاغل فین‌تک را به منهتن جذب کند و تلاش داشت همسو با پیشرفت‌های فدرال در زمینه قوانین استیبل‌کوین و ساختار بازار حرکت کند. اکنون روشن نیست که آیا کاندیدای جایگزین یا شهرداری بعدی همین خط مشی را ادامه خواهد داد یا رویکرد محتاطانه‌تری اتخاذ خواهد شد.

گزارش‌های افشاسازی نشان داده بودند که دارایی‌های رمزارزی شخصی آدامز تا اواخر 2023 چندان بزرگ نبود، اما تمایل او به حمایت از صنعت، تمایز قابل توجهی با سایر مقامات ملی ایجاد کرده بود. برای بازیگران صنعت که آدامز را به عنوان یک حامی برجسته می‌دیدند، حذف او از صحنه سیاسی می‌تواند به بازنگری در برنامه‌های سرمایه‌گذاری و تعامل با نهادهای محلی منجر شود.

جمع‌بندی

تصمیم اریک آدامز برای کناره‌گیری از رقابت شهرداری نیویورک رقابتی را که پیش از این شامل چندین کاندیدا بود، مجددا شکل می‌دهد و ممکن است ترکیب آرا در نوامبر را تغییر دهد. برای جامعه رمزارز اما این سوال باقی می‌ماند که آیا شهر نیویورک در دوره پس از آدامز نیز به عنوان یک مرکز فعال برای فناوری بلاکچین و خدمات رمزارزی باقی خواهد ماند یا رویکرد محافظه‌کارانه‌تری در پیش گرفته خواهد شد. نتیجه انتخابات نوامبر تعیین خواهد کرد که سیاست شهری نسبت به دارایی‌های دیجیتال در چه مسیری قرار می‌گیرد.

منبع: به نقل از Cryptonews و پست منتشر شده توسط اریک آدامز در X.

مایک نووگراتز، مدیرعامل گلکسی دیجیتال، اعلام کرد که در صورت انتصاب فردی با رویکرد متفاوت به عنوان جانشین جروم پاول، قیمت بیت کوین ممکن است تا سطح ۲۰۰ هزار دلار افزایش یابد. او این تغییر را مهم‌ترین عامل محرک بازار ارز دیجیتال و محرکی برای ثبت سقف قیمت جدید تا پایان سال جاری دانست.

چرا تغییر رئیس فدرال رزرو مهم است؟

به نقل از مایک نووگراتز، جهت‌گیری سیاست پولی فدرال رزرو نقش محوری در تعیین جذابیت دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال دارد. نووگراتز می‌گوید اگر جانشین جروم پاول رویکردی کمتر انقباضی در پیش بگیرد و تمایل به کاهش نرخ بهره نشان دهد، این امر می‌تواند جریان سرمایه را از دلار به سمت دارایی‌های با بازده بالقوه بالاتر، از جمله بیت کوین، هدایت کند. از دید او چنین تغییری مقیاس محرکی فراتر از اخبار معمول بازار خواهد بود و شانس دستیابی بیت کوین به سقف‌های قیمتی جدید را افزایش می‌دهد.

واکنش بازار در مقابل سیاست‌های پولی

نووگراتز همچنین درباره تأثیر کاهش نرخ بهره بر دلار و بازارهای ریسک‌پذیر هشدار داد. او تاکید کرد که هرچند کاهش نرخ برای بیت کوین معمولا خبر مثبتی است، اما تضعیف دلار می‌تواند پیامدهایی برای سرمایه‌گذاران و سبدهای ارزی داشته باشد؛ زیرا تغییر در جذابیت دلار باعث افزایش حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک خواهد شد. در آخرین جلسه کمیته بازار آزاد فدرال که در ۱۷ سپتامبر برگزار شد، برخلاف پیش‌بینی برخی تحلیلگران، تصمیماتی اتخاذ شد که موقتاً دلار را تقویت کرد و هم‌زمان باعث افت حدود ۵.۴ درصدی قیمت بیت کوین شد.

انتظارات برای کاهش‌های بعدی نرخ بهره

بازارها همچنان در حال قیمت‌گذاری انتظارات مربوط به کاهش‌های آینده نرخ بهره هستند و نووگراتز اشاره کرده که تحلیلگران انتظار سه کاهش نرخ دیگر را دارند که نزدیک‌ترین تاریخ احتمالی آن ۲۸ اکتبر اعلام شده است. با این حال، او خاطرنشان کرده که زمان‌بندی و شدت تغییرات سیاستی فدرال رزرو همچنان نامشخص است و هرگونه تصمیم جدید می‌تواند واکنش‌های شدیدی در بازار ارز دیجیتال ایجاد کند.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

از منظر معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خُرد، اظهارات نووگراتز این پیام را دارد که اخبار مربوط به رهبری پولی ایالات متحده باید به‌عنوان عاملی کلیدی در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. تغییر احتمالی رؤسای فدرال رزرو می‌تواند نوسان‌های بلندمدت قیمت را افزایش دهد و فرصت‌هایی برای ورود مجدد یا خروج از بازار فراهم سازد. با این حال، او به سرمایه‌گذاران یادآور شد که وابستگی بیش از حد به یک سناریوی سیاسی یا اقتصادی خاص ریسک‌زا است و تنوع‌بخشی و مدیریت ریسک همچنان ضروری خواهد بود.

در مجموع، دیدگاه نووگراتز نشان می‌دهد که بازار ارز دیجیتال نسبت به تحولات سیاست پولی حساس باقی مانده و تغییر در رهبری فدرال رزرو می‌تواند به‌عنوان کاتالیزوری قوی عمل کند. با این حال، تحقق سناریوی ۲۰۰ هزار دلاری برای بیت کوین وابسته به مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی است و بازارها ممکن است بر اساس اطلاعات جدید واکنش‌های متفاوتی نشان دهند.

پروژه مالی غیرمتمرکز مرتبط با دونالد ترامپ، World Liberty Financial (WLFI)، روند سوزاندن توکن‌ها را با حذف ۷.۸۹ میلیون واحد WLFI برابر با حدود ۱.۴۳ میلیون دلار آغاز کرد. این تصمیم پس از تصویب طرح حاکمیتی و در واکنش به افت ۳۳ درصدی قیمت این توکن در یک ماه گذشته اجرا شد.

داده‌های آنچین نشان می‌دهد تیم توسعه با استفاده از درآمد حدود ۱.۰۶ میلیون دلار حاصل از کارمزدها و تأمین نقدینگی، ابتدا حدود ۶.۰۴ میلیون توکن را از بازار آزاد بازخرید کرده است. پس از این بازخرید، ۷.۸۹ میلیون توکن در شبکه‌های BNB Smart Chain و اتریوم سوزانده شد و بالغ بر ۳.۰۶ میلیون توکن در شبکه سولانا برای استفاده‌های آتی نگه داشته شد.

جزئیات طرح حاکمیتی

بر اساس طرحی که در قالب رأی‌گیری حاکمیتی مطرح شد، دارندگان توکن با اکثریت ۹۹ درصدی به مکانیزم بازخرید و سوزاندن رای مثبت دادند. طبق این طرح، کارمزدهای تولیدشده توسط استخرهای نقدینگی تحت مدیریت WLFI به بازخرید توکن‌ها اختصاص پیدا می‌کند و پس از خرید، توکن‌ها برای کاهش عرضه کل سوزانده می‌شوند. سازوکار دقیق بازخرید و برنامه زمانی سوزاندن بر اساس مقررات داخلی پروژه و اعلامیه‌های رسمی آن تعیین خواهد شد.

چرا سوزاندن انجام شد و اثرات احتمالی

هدف اعلام‌شده از این استراتژی کاهش عرضه کل و کاهش فشار فروش عنوان شده است. برخی تحلیلگران در بازار ارز دیجیتال معتقدند که اجرای منظم مکانیزم بازخرید می‌تواند تورم عرضه را کاهش دهد و در شرایطی که تقاضا ثابت باشد، از کاهش بیشتر قیمت جلوگیری کند. با این حال، اثر واقعی بر قیمت وابسته به فاکتورهای متعددی از جمله نقدینگی بازار، رفتار دارندگان بزرگ و جریان تقاضا خواهد بود.

اعداد و برآوردها

در اطلاعیه‌ها و بررسی داده‌های آنچین مطرح شده که بازخرید اولیه حدود ۶.۰۴ میلیون توکن با استفاده از ۱.۰۶ میلیون دلار درآمد انجام شده است و سپس مجموع ۷.۸۹ میلیون توکن در دو شبکه BNB Smart Chain و اتریوم سوزانده شده است. موجودی باقیمانده ۳.۰۶ میلیون توکن در شبکه سولانا نگهداری می‌شود تا در مراحل بعدی بسته به نیاز پروژه استفاده یا سوزانده شود. برخی تحلیلگران با توجه به نرخ درآمدزایی کارمزدها، برآورد کرده‌اند که این مکانیزم ممکن است در صورت تداوم عملکرد، منجر به سوزاندن روزانه تا ۴ میلیون توکن شود؛ هرچند این رقم بسته به نوسان درآمدها و میزان تامین نقدینگی تغییر خواهد کرد.

واکنش بازار و ریسک‌ها

پس از اعلام آغاز سوزاندن، حجم معاملات و نوسانات قیمتی توکن WLFI همچنان تحت تاثیر اخبار و رفتار سرمایه‌گذاران قرار دارد. اگرچه کاهش عرضه ممکن است تاحدی از فشار فروش کم کند، اما تضمینی برای بازگشت فوری یا تثبیت قیمت وجود ندارد. از سوی دیگر، تمرکز تصمیمات در قالب حاکمیت توکنی و نحوه مدیریت دارایی‌های نگهداری‌شده در شبکه‌ها، ریسک‌هایی مانند اختلال در پل‌ها، کارمزدهای بالا در زمان معامله و احتمال نقدشوندگی پایین در شرایط بحران را به همراه دارد.

سخن پایانی

سوزاندن ۷.۸۹ میلیون توکن WLFI گامی عملیاتی در راستای اجرای سیاست حاکمیتی جدید این پروژه محسوب می‌شود. این اقدام نشان می‌دهد تیم توسعه به دنبال مدیریت عرضه و تلاش برای کاهش فشار فروش است، اما موفقیت آن در تثبیت یا افزایش قیمت بستگی به عوامل بازار و ادامه درآمدزایی از کارمزدها دارد. سرمایه‌گذاران و دارندگان توکن باید اطلاعیه‌های رسمی پروژه را دنبال کنند و ریسک‌های مرتبط با نقدینگی و مدیریت شبکه را در نظر بگیرند.

قیمت ریپل (XRP) پس از ریزش گسترده بازار در هفته گذشته، حدود ۲۵ درصد نسبت به بالاترین سطح ثبت‌شده در سال ۲۰۲۵ کاهش یافت و همچنان در فاز نزولی قرار دارد. همزمان با افزایش فشارهای کلان اقتصادی و موج لیکوئیدیشن در بازار ارز دیجیتال، نوسان قیمت این توکن تشدید شده است.

علت ریزش و شرایط کلان

بخشی از افت قیمت ریپل را می توان با تشدید نگرانی ها نسبت به سیاست های پولی فدرال رزرو مرتبط دانست. افزایش انتظارات برای ادامه سخت گیری پولی و تغییر در برآوردهای بازار نسبت به نرخ بهره باعث شد تا سرمایه گذاران ریسک زودهنگام موقعیت های اهرم دار را ببندند که نتیجه آن موجی از لیکوئیدیشن ها در بازار رمزارزها بود. این رفتار معامله گران به ویژه روی دارایی های با نقدینگی کمتر نسبت به بیت کوین و اتریوم اثرگذارتر بوده و باعث تشدید نوسان در قیمت XRP شد.

تحلیل تکنیکال: الگوهای صعودی در دل روند نزولی

با وجود افت اخیر، نمودار روزانه قیمت ریپل چندین سیگنال تکنیکال مثبت را نشان می دهد. مهم ترین این سیگنال ها تشکیل کف سه قلویی در حوالی سطح 2.7212 دلار است که در تاریخچه قیمت به عنوان ناحیه حمایتی مورد توجه قرار گرفته است. همچنین الگوی گوه نزولی که در روند کوتاه مدت شکل گرفته، بخشی از الگوی بزرگ تر فنجان و دسته محسوب می شود. این ترکیب الگوها در صورت عبور قیمت از مقاومت های مشخص می تواند نشانه ای از بازگشت نسبی روند به سمت بالا تلقی شود.

تحلیلگران فنی می گویند اگر شکست صعودی از گوه و دسته، با حجم معاملات بالاتر همراه شود، احتمال دارد ریپل بتواند به سطح مقاومتی مهم نزدیک به 3.66 دلار که اوج سال جاری است، بازگشت کند. اما تا زمان تایید شکست، نوسان و ریسک برای معامله گران کوتاه مدت بالا باقی می ماند و حرکت قیمت می تواند به سرعت تغییر جهت دهد.

سیناریوهای محتمل برای قیمت

در حالت خوشبینانه و در صورت تثبیت بالای مقاومت های تکنیکال، سناریویی که تحلیلگران مطرح می کنند حرکت به سمت بازپس گیری اوج سال در حدود 3.66 دلار است. این روند نیازمند ورود نقدینگی تازه و کاهش فشار لیکوئیدیشن ها است. از سوی دیگر، اگر فشار فروش ادامه یابد و سطح حمایت 2.72 دلار شکسته شود، احتمال دارد قیمت تا نواحی پایین تری اصلاح کند که معامله گران کوتاه مدت و سرمایه گذاران با ریسک بالا باید نسبت به این سناریوها آماده باشند.

پیامدها برای سرمایه گذاران و معامله گران

افت ۲۵ درصدی از اوج برای دارندگان بلندمدت ریپل به معنای افزایش ضرر کاغذی است و ممکن است برخی سرمایه گذاران با کاهش تحمل ریسک، به خروج از موقعیت های خود اقدام کنند. برای معامله گران فعال، الگوهای موجود فرصت های معامله ای هم به همراه دارند؛ اما تاکید تحلیلگران بر مدیریت ریسک و استفاده از حد ضرر مشخص است. معاملات با حجم بالا در نزدیکی سطوح حساس می تواند موجب تشدید نوسان و ایجاد موج های کوتاه مدت قوی شود.

به نقل از برخی تحلیلگران فنی، ترکیب کف سه قلویی و گوه نزولی در صورت تایید می تواند منجر به یک جهش صعودی قدرتمند شود، اما تا زمان مشاهده افزایش حجم خرید و تثبیت بالای مقاومت ها، بازار در وضعیت شکننده ای قرار دارد. کاربران بازارهای مشتقه نیز باید از افزایش هزینه های تامین مارجین و احتمال لیکوئید شدن موقعیت های اهرم دار آگاه باشند.

در مجموع، وضعیت فعلی ریپل ترکیبی از ریسک های کلان و سیگنال های فنی مثبت است که تعیین جهت نهایی قیمت نیازمند مشاهده رفتار معامله گران در سطوح حمایتی و مقاومتی است. سرمایه گذاران توصیه می شوند پیش از اتخاذ تصمیمات معاملاتی، سناریوهای مختلف را ارزیابی و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.

هیأت عالی بانک مرکزی در جلسه ۵ مهر ۱۴۰۴ سقف سرانه خرید و نگهداری رمزپول‌های پایه ثابت (استیبل کوین) را برای هر کد ملی تعیین کرد. بر اساس این مصوبه، هر کاربر حقیقی یا حقوقی مجاز به خرید سالانه ۵۰۰۰ دلار یا معادل آن به واحد استیبل کوین و نگهداری حداکثر ۱۰۰۰۰ دلار یا معادل آن است.

جزئیات مصوبه و مهلت تطبیق

به گزارش روابط عمومی بانک مرکزی، دکتر ابوالحسنی، دبیر هیأت عالی، اعلام کرد این تصمیم در چهل و یکمین جلسه هیأت عالی بانک مرکزی و با استناد به تبصره یک ماده ۴ قانون بانک مرکزی اتخاذ شده است. مصوبه شامل همه رمزپول‌های پایه ثابت از جمله تتر (Tether) می‌شود و سقف‌ها به صورت سالانه و بر اساس هر شناسه ملی یکتا اعمال خواهد شد. همچنین بانک مرکزی حداکثر میزان نگهداری استیبل کوین برای هر کاربر را ۱۰۰۰۰ دلار تعیین کرده است.

بانک مرکزی به دارندگان فعلی استیبل کوین یک دوره گذار یک ماهه اعطا کرده تا دارایی‌های خود را با سقف‌های جدید تطبیق دهند. پس از پایان این دوره، مفاد مصوبه پس از انتشار در پایگاه اطلاع‌رسانی رسمی بانک لازم الاجرا خواهد بود و همه کارگزاران رمزپول و کاربران موظف به رعایت آن هستند، طبق اظهارات قائم مقام بانک مرکزی.

چه کسانی مشمول این محدودیت هستند؟

مصوبه برای همه کاربران حقیقی و حقوقی که با شناسه ملی یکتا در سکوهای معاملاتی فعالیت می‌کنند اعمال می‌شود. بر اساس اعلام بانک مرکزی، سقف خرید و سقف نگهداری در مجموع در همه پلتفرم‌های معاملاتی و در حساب‌های کاربری یکسان لحاظ خواهد شد تا از دور زدن محدودیت‌ها از طریق استفاده از چند پلتفرم جلوگیری شود.

پیامدهای احتمالی برای بازار ارز دیجیتال

اعمال سقف خرید و نگهداری برای استیبل کوین‌ها می‌تواند در کوتاه مدت روی نقدینگی بازار و رفتار معامله‌گران اثر بگذارد. کاهش ظرفیت خرید سالانه ممکن است تقاضای جدید برای استیبل کوین‌ها را محدود کند و بسته به سرعت اجرای محدودیت، امکان وقوع فروش‌های اجباری یا جابه‌جایی دارایی در دوره گذار وجود دارد. از سوی دیگر، تعیین سقف نگهداری می‌تواند جریان‌های خروجی بزرگ از استیبل کوین را کنترل کند و به کاهش ریسک‌های مرتبط با تراکنش‌های بزرگ کمک کند.

برای صرافی‌ها و کارگزاران رمزپول، اجرای این مصوبه نیازمند اصلاح سیستم‌های نظارتی و تطبیق فناوری خواهد بود. شرکت‌ها باید ابزارهای نظارت بر مجموع خرید و موجودی هر شناسه ملی را پیاده‌سازی کنند، فرایندهای KYC را تقویت کنند و راهکارهای فنی برای جلوگیری از اعمال بیش از سقف تعریف شده فراهم کنند. همچنین انتشار مصوبه در پایگاه رسمی بانک، الزامات گزارش‌دهی و پاسخگویی را برای نهادهای فعال در بازار افزایش می‌دهد.

تأثیر بر خدمات مبتنی بر استیبل کوین و نقل و انتقالات

در بخش خدمات مالی مبتنی بر استیبل کوین، از جمله پرداخت‌های برون‌مرزی، حواله‌ها و خدمات پرداخت مبتنی بر ارز دیجیتال، اعمال سقف خرید می‌تواند نیاز به جایگزینی ابزارها یا استفاده از مسیرهای رسمی‌تر تبدیل ارز را افزایش دهد. نهادهایی که به انتقال وجوه با استفاده از استیبل کوین تکیه دارند ممکن است به دنبال راهکارهای جایگزین یا همکاری نزدیک‌تر با صرافی‌ها برای تطبیق با محدودیت‌ها باشند.

توصیه‌های عملی برای کاربران

بانک مرکزی فرصت یک ماهه را برای تطبیق دارایی‌ها در نظر گرفته است؛ بنابراین کاربران و فعالان بازار باید ابتدا موجودی‌های فعلی خود را بررسی کنند و در صورت لزوم نسبت به تعدیل دارایی‌ها اقدام کنند تا از نقض مقررات جلوگیری شود. همچنین پیشنهاد می‌شود کاربران درباره سیاست‌های بازخرید و تبدیل استیبل کوین در پلتفرم‌های مورد استفاده خود از کارگزاران سوال کنند و مستندات تراکنش‌ها را نگهداری نمایند تا در صورت درخواست مرجع ناظری قابلیت ارائه اطلاعات وجود داشته باشد.

نحوه اجرا و آینده نظارت

طبق اعلام بانک مرکزی، مصوبه با انتشار در پایگاه اطلاع‌رسانی رسمی لازم الاجرا می‌شود و نهادهای ناظر پیگیری اجرای آن را بر عهده خواهند داشت. نحوه دقیق پایش، گزارش‌دهی و برخورد با تخلفات احتمالی پس از انتشار جزئیات اجرایی مشخص خواهد شد. بانک مرکزی همچنین از بازار انتظار دارد کارگزاران و پلتفرم‌ها همکاری لازم را برای تضمین اجرای موثر محدودیت‌ها داشته باشند.

منبع اصلی خبر روابط عمومی بانک مرکزی است که جزئیات مصوبه و مهلت‌های زمانی را اعلام کرده است.

تذکر: این گزارش بخشی از محتوای تبلیغاتی است و اطلاعات مربوط به خدمات و ارقام با صراحت از طرف ارائه‌دهنده اعلام شده‌اند.

پس از ثبت رکورد تاریخی برای اتریوم (ETH)، نوسانات قیمت و افزایش ریسک برای برخی سرمایه‌گذاران موجب شده تا به‌دنبال راه‌هایی برای کسب درآمد پایدار و قابل پیش‌بینی باشند. به‌نقل از MSP Miner، تعداد قابل‌توجهی از دارندگان اتریوم و سایر رمزارزها به قراردادهای ماینینگ ابری این پلتفرم جذب شده‌اند.

چرایی گرایش سرمایه‌گذاران به ماینینگ ابری

رشد ناگهانی قیمت اتریوم با خود نوسان و عدم قطعیت بیشتری به همراه آورد؛ این وضعیت باعث شد که گروهی از سرمایه‌گذاران به‌جای معامله کوتاه‌مدت، به دنبال منابع درآمدی ثابت‌تری مانند دریافت سود روزانه از قراردادهای ماینینگ ابری باشند. MSP Miner مدعی است که مدل کاری آن‌ها «قرارداد به سود» است؛ یعنی کاربران بدون نیاز به خرید تجهیزات یا دانش فنی می‌توانند پس از فعال‌سازی قرارداد، درآمد روزانه دریافت کنند و اصل سرمایه پس از پایان قرارداد بازگردانده می‌شود. این نکات طبق اعلام خود پلتفرم است.

آنچه MSP Miner اعلام کرده است

به گفته وب‌سایت رسمی MSP Miner، این پلتفرم از استخراج‌کننده‌های شناخته‌شده صنعتی استفاده می‌کند و از سیستم زمان‌بندی هوشمند برای حفظ نرخ هش پایدار بهره می‌برد. این شرکت همچنین ادعا می‌کند که از سال ثبت قانونی در بریتانیا در 2018 تا کنون بیش از پنج میلیون کاربر جذب کرده و دارای بیش از صد مزرعه ماینینگ با انرژی پاک است. تمامی این ارقام و مشخصات توسط خود MSP Miner اعلام شده و در این گزارش به‌عنوان ادعا نقل می‌شود.

نحوه عملکرد قراردادها و ادعاهای کلیدی

طبق اطلاعات منتشرشده از طرف MSP Miner، قراردادها به‌صورت روزانه تسویه می‌شوند و کاربر می‌تواند درآمد روزانه را دریافت کند. این پلتفرم ادعا می‌کند که پرداخت‌ها با چند رمزارز اصلی از جمله ETH، BTC، USDT و غیره قابل انجام است تا انعطاف‌پذیری مالی برای سرمایه‌گذاران فراهم شود. همچنین بسته‌های آغازین با مبالغی مانند 100، 500 و 2700 دلار معرفی شده‌اند که به‌گزارش ارائه‌دهنده، مناسب سطوح مختلف سرمایه‌گذاری هستند.

پاداش‌ها و پشتیبانی؛ آنچه اعلام شده

MSP Miner در اطلاعیه‌های بازاریابی خود از ارائه پاداش 15 دلاری برای کاربران جدید و کمیسیون دعوت از دوستان تا سقف 5 درصد صحبت کرده است. همچنین این پلتفرم پشتیبانی 24 ساعته را به‌عنوان یکی از مزایای خدمات خود معرفی کرده است. تمامی این امکانات نیز در چارچوب تبلیغاتی و اطلاع‌رسانی شرکت منتشر شده‌اند و منبع آن‌ها وب‌سایت رسمی MSP Miner است.

ملاحظات ریسک و نکات قابل توجه برای کاربران

با وجود جذابیت وعده‌های درآمدی ثابت، لازم است سرمایه‌گذاران پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، ریسک‌های مرتبط با بازار رمزارز، شرایط قرارداد، و وضعیت حقوقی و نظارتی پلتفرم‌ها را بررسی کنند. ادعاهایی مانند بازپرداخت اصل سرمایه در پایان قرارداد یا عملکرد بدون نیاز به دانش فنی، نیازمند بررسی مستندات قرارداد و شفافیت عملیاتی هستند. به‌علاوه ترجمه ادعاها به نتایج واقعی در مقیاس بزرگ می‌تواند تحت تأثیر هزینه‌های عملیاتی، تغییرات قیمت رمزارزها و شرایط بازار قرار گیرد.

جمع‌بندی

رکوردشکنی اتریوم توجه سرمایه‌گذاران را به فرصت‌های مختلف کسب درآمد معطوف کرده است. MSP Miner به‌عنوان یکی از پلتفرم‌هایی که در اطلاعیه‌های خود قراردادهای ماینینگ ابری با تسویه روزانه و بازپرداخت اصل سرمایه را معرفی کرده، مورد اشاره قرار گرفته است. با این حال، تمام ارقام و ادعاهای مرتبط با کاربران، مقدار کاربران جذب‌شده، تعداد مزرعه‌ها و جزئیات فنی، «به نقل از MSP Miner» گزارش شده‌اند و خوانندگان باید برای تصمیم‌گیری نهایی، اسناد رسمی، شرایط قرارداد و وضعیت حقوقی ارائه‌دهنده را مستقل بررسی کنند.

برای آگاهی از جزئیات بیشتر و متن کامل ادعاها می‌توانید به وب‌سایت رسمی MSP Miner مراجعه کنید. این گزارش صرفا بازنویسی و ترجمه اطلاعات ارائه‌شده از سوی پلتفرم است و نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی گردد.

کاردانو در هشتمین سالگرد راه‌اندازی‌اش رکورد جدیدی در فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای ثبت کرد؛ تعداد تراکنش‌های شبکه از مرز ۱۱۴ میلیون گذشت و این بلاک چین هم‌زمان به رتبه هفتم در نمودارهای احساسات جهانی صعود کرد.

بر اساس گزارش‌های منتشرشده، شبکه کاردانو تا کنون بیش از ۱۱۴ میلیون تراکنش را پردازش کرده است که میانگین نرخ موفقیت شبکه معادل ۰.۷۳ تراکنش در ثانیه اعلام شده است. این آمار نشان می‌دهد که باوجود نزدیک شدن به یک دهه از راه‌اندازی، شبکه همچنان میزبان حجم قابل‌توجهی از فعالیت‌های آنچین است و مشارکت توسعه‌دهندگان و کاربران در اکوسیستم ادامه دارد. به نقل از گزارش‌های مرتبط، رشد تراکنش‌ها عمدتاً ناشی از توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز، به‌روزرسانی‌های پروتکلی و افزایش تعامل جامعه با ابزارهای استیکینگ و کیف‌پول‌ها بوده است.

دیو در پست خود در پلتفرم X با اشاره به مسیر هشت‌ساله پروژه نوشت که کاردانو با تکیه بر رویکرد بررسی همتا و توسعه مبتنی بر مستندات علمی توانسته پلتفرمی با قابلیت اطمینان و امنیت بالا ایجاد کند. به نقل از این پست، تمرکز روی پایداری شبکه و امنیت لایه پایه از جمله اولویت‌های اصلی تیم توسعه بوده که به گفته او باعث افزایش اعتماد جامعه و توسعه‌دهندگان شده است.

گزارش‌های مینترن نشان می‌دهد کاردانو در نمودارهای جهانی احساسات کاربران و سرمایه‌گذاران به رتبه هفتم رسیده است؛ جایگاهی که نشان‌دهنده حضور فعال و خوش‌بین جامعه کاربری این شبکه در میان ۱۰ پروژه برتر بازار است. این صعود در شاخص احساسات، با وجود نوسانات قیمتی، بیانگر بهبود دیدگاه کاربران نسبت به چشم‌انداز فنی و توسعه‌ای کاردانو است و می‌تواند در جذب مشارکت بیشتر توسعه‌دهندگان و پروژه‌های زیرساختی موثر باشد.

با این حال، داده‌های بازار همزمان نکات متفاوتی را نشان می‌دهد؛ در زمان نگارش این خبر قیمت هر واحد ADA حدود ۰.۸۱ دلار اعلام شده که کاهش بیش از ۷ درصدی را در هفته گذشته ثبت کرده است. همچنین حجم معاملات ADA در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۲۶ درصد کاهش یافته است که به کاهش تقاضا و افزایش فشار فروش در دوره کوتاه‌مدت اشاره دارد. ترکیب افزایش فعالیت آنچین و افت قیمت، وضعیت نسبتا متناقضی را پیش چشم سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ از یک سو شاخص‌های فنی و بهره‌برداری شبکه تقویت شده و از سوی دیگر جریان نقدینگی و تمایل معامله‌گران به فروش بالاست.

برای کاربران و توسعه‌دهندگان، ثبت این رکورد فرصت‌ها و چالش‌هایی را هم‌زمان ایجاد می‌کند. افزایش تراکنش‌ها می‌تواند به رشد پروژه‌های مبتنی بر کاردانو و تقویت اکوسیستم دیفای و NFT منجر شود، اما نوسان قیمتی و کاهش حجم معاملات بر جذابیت کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری تاثیرگذار است. در حالی که تیم‌های توسعه و جامعه فنی بر امنیت و ارتقای پایداری شبکه تمرکز دارند، سرمایه‌گذاران باید تحولات بازار و داده‌های آنچین را همزمان مدنظر قرار دهند تا تصمیم‌های مبتنی بر ریسک و بازده معقول اتخاذ کنند.

در نهایت، هشتمین سال فعالیت کاردانو با ثبت ۱۱۴ میلیون تراکنش و صعود در نمودار احساسات جهانی نشان‌دهنده پختگی فنی و تعهد جامعه به توسعه پروژه است؛ با این حال، روند قیمت و حجم معاملات یادآور آن است که مسیر تبدیل این دستاوردهای فنی به رشد قیمتی پایدار نیازمند توازن میان تقاضا، نقدینگی و توسعه مداوم اکوسیستم است.

تحلیل‌های فنی نشان می‌دهد حرکت قیمت بیت کوین در تابستان و کاهش اخیر ۲۰۲۵ شباهت قابل‌توجهی به ساختار چرخه بازار سال ۲۰۱۷ دارد. قیمت در محدوده ۱۰۰ تا ۱۱۵ هزار دلار تثبیت شده و یک پایه فنی نزدیک به ۱۰۷ هزار دلار شکل گرفته است.

به نقل از تحلیلگران چرخه قیمت، رفتار قیمتی بیت کوین در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ بارها سطوح حمایت و مقاومت تعیین‌شده بر اساس الگوهای تاریخی را آزمایش کرده است. این تحلیل‌ها حاکی از همبستگی بالای ساختار فعلی با چرخه ۲۰۱۷ است و برخی گزارش‌ها عدد همبستگی را بیش از ۹۰ درصد اعلام کرده‌اند. بر اساس مدل‌های فرکتالی و همپوشانی ساختارها، در صورتی که قیمت بتواند بالای سطح ۱۱۵ هزار دلار تثبیت شود، سناریوی صعودی برای سه ماهه چهارم محتمل خواهد بود.

تفاوت‌های کلیدی ۲۰۲۵ با ۲۰۱۷

با وجود شباهت در الگوهای قیمتی، تحلیلگران تاکید دارند زمینه بازار در ۲۰۲۵ به صورت بنیادین با سال ۲۰۱۷ تفاوت دارد. ورود سرمایه نهادی از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، خرید بیت کوین توسط خزانه‌داری شرکت‌های عمومی و تغییرات نظارتی از مهم‌ترین عوامل متمایزکننده هستند. به همین دلیل رفتار بازار تحت تاثیر جریان‌های نقدی سازمانی و تغییر در ساختار تقاضا قرار گرفته است و تنها تکرار دقیق سناریوی ۲۰۱۷ را محتمل نمی‌دانند.

از سوی دیگر، داده‌های مربوط به جریان‌های صرافی و خالص ورودی‌های ETF، همراه با میزان نقدینگی دلاری در بازار، نقش تعیین‌کننده‌ای در تعیین نقطه عطف چرخه دارند. به نقل از تحلیلگران بازار، ترکیب این عوامل می‌تواند سرعت و دامنه حرکت آتی قیمت را تقویت یا تضعیف کند و برآیند آنها در تصمیم سرمایه‌گذاران نهادی و خرد اثر خواهد داشت.

سناریوهای محتمل و پیامدها برای معامله‌گران

تحلیلگران چرخه دو سناریوی کلی را مطرح می‌کنند: سناریوی صعودی که با تثبیت قیمت بالای ۱۱۵ هزار دلار آغاز می‌شود و می‌تواند منجر به افزایش‌های سریع و سهموی مشابه ۲۰۱۷ شود؛ و سناریوی محتاطانه که در صورت شکست حمایت‌های کلیدی و کاهش ورودی‌های ETF یا فشار روانی کاهش نقدینگی، رشد محدود یا اصلاح عمیق‌تری را محتمل می‌داند. در هر دو حالت، حجم معاملات و جریان سرمایه نهادی از عوامل کلیدی تعیین‌کننده‌اند.

برای کاربران و سرمایه‌گذاران خرد، حفظ سطوح حمایت فنی به‌ویژه پایه حوالی ۱۰۷ هزار دلار و رصد اعلامیه‌های رسمی صندوق‌های ETF و گزارشات جریان سرمایه اهمیت دارد. همچنین افزایش کنترل‌های نظارتی یا تغییر سیاست پولی بین‌المللی می‌تواند سرعت تحرک قیمت را تغییر دهد، بنابراین ترکیب فاکتورهای فنی و فاندامنتالی باید در تصمیم‌گیری‌ها لحاظ شود.

جمع‌بندی

الگوی حرکت قیمت بیت کوین در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ شباهت چشمگیری به چرخه ۲۰۱۷ نشان می‌دهد، اما تفاوت‌های بنیادین در ترکیب تقاضا و ساختار بازار این تکرار را مشروط کرده است. اگر قیمت بتواند بالای ۱۱۵ هزار دلار تثبیت شود و جریان‌های نقدی حمایتی ادامه یابد، سناریوی صعودی سه ماهه چهارم قابل تصور است؛ در غیر این صورت بازار ممکن است در مسیر متفاوتی حرکت کند. رصد مستمر داده‌های جریان صرافی، ورودی‌های ETF و شاخص‌های نقدینگی دلاری برای پیش‌بینی دقیق‌تر مسیر آتی حیاتی خواهد بود.

صرافی کراکن در مذاکرات پایانی برای جذب ۲۰۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار از یک سرمایه‌گذار استراتژیک است که در صورت نهایی شدن می‌تواند ارزش این شرکت را پیش از عرضه اولیه عمومی به حدود ۲۰ میلیارد دلار برساند، به نقل از بلومبرگ.

محرک و وضعیت کنونی جذب سرمایه

به گزارش بلومبرگ، این دور جذب سرمایه هنوز قطعی نشده اما در صورت موفقیت، بخشی از تلاش گسترده کراکن برای آماده‌سازی جهت فهرست شدن در بورس در سال ۲۰۲۶ خواهد بود. این خبر در پی یک دور سرمایه‌گذاری مستقل ۵۰۰ میلیون دلاری گزارش شده توسط Fortune منتشر شده که کراکن را در سطحی حدود ۱۵ میلیارد دلار ارزیابی کرده بود. کراکن همچنین برای هدایت فرآیند عمومی شدن با شرکت‌های سرمایه‌گذاری بانکداری سرمایه‌گذاری از جمله مورگان استنلی و گلدمن ساکس همکاری می‌کند.

گسترش عملیات و عملکرد مالی

کراکن در ماه‌های اخیر با شتاب فزاینده‌ای در حال گسترش است؛ از جمله اعلام خرید پلتفرم مشتقات NinjaTrader در معامله‌ای که ارزش آن حدود ۱.۵ میلیارد دلار اعلام شد. همچنین ساختار مدیریتی شرکت در پایان ۲۰۲۴ دستخوش تغییراتی شد و آرجون ستی از Tribe Capital به عنوان هم‌مدیرعامل منصوب شد. کراکن برای اولین بار انتشار صورت‌های مالی را آغاز کرد و اعلام کرد که درآمد آن در سال ۲۰۲۴ برابر با ۱.۵ میلیارد دلار بوده و درآمد سه ماهه اول ۲۰۲۵ نیز ۴۷۲ میلیون دلار گزارش شده است.

کمک‌های سیاسی و پیامدهای حقوقی–سیاسی

همزمان با افزایش تلاش برای عمومی شدن، کراکن حضور خود در عرصه سیاسی را نیز تقویت کرده است. براساس پست منتشرشده در حساب آرجون ستی در شبکه X، کراکن متعهد شده مجموعا ۲ میلیون دلار به کمیته‌های اقدام سیاسی طرفدار رمزارزها اختصاص دهد؛ شامل یک میلیون دلار به Digital Freedom Fund و یک میلیون دلار به ابتکار America First Digital متعلق به Andreessen Horowitz. این کمک‌ها بخشی از راهبرد شرکت‌های فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال برای تاثیرگذاری بر چارچوب‌های قانونی و حمایت از نامزدها و سیاست‌هایی است که به رشد صنعت کمک می‌کند. لازم به ذکر است که شرکت مادر کراکن، Payward Inc.، در ژانویه ۲۰۲۴ نیز ۷۵۰ هزار دلار به Fairshake PAC اهدا کرده بود.

معانی اقتصادی و ریسک‌ها برای سرمایه‌گذاران

در صورتی که این جذب سرمایه و ارزیابی ۲۰ میلیارد دلاری محقق شود، کراکن به جمع شرکت‌های برتر حوزه رمزارزها که به سمت عرضه عمومی حرکت می‌کنند خواهد پیوست. این امر ممکن است توجه سرمایه‌گذاران موسساتی را بیشتر به سمت کراکن جلب کند و همچنین رقابت میان صرافی‌ها برای سهم بازار و محصولات مشتقه را تشدید کند. از سوی دیگر، افزایش مشهود تعاملات سیاسی و لابی‌گری می‌تواند نظارت رگولاتوری را برجسته‌تر سازد و توجه قانون‌گذاران را به فعالیت‌های مالی و سیاسی شرکت‌ها معطوف کند.

زمینه بازار عرضه‌های عمومی رمزارز

حرکت کراکن در زمانی صورت می‌گیرد که موجی از شرکت‌های فعال در اکوسیستم رمزارز برای عرضه عمومی یا تغییر بازار سرمایه خود اقدام کرده‌اند. از جمله BitGo که پرونده عرضه اولیه را ثبت کرد، عرضه عمومی Circle در ژوئن، عرضه Etoro در ماه مه و انتقال فهرست Galaxy Digital به Nasdaq. همچنین Gemini پرونده محرمانه برای IPO ارائه کرد و شرکت Figure Technology نیز عرضه‌ای به ارزش ۷۸۷.۵ میلیون دلار را به ثبت رساند. این مجموعه رویدادها نشان می‌دهد که بازار سرمایه نسبت به شرکت‌های مرتبط با رمزارزها در سال ۲۰۲۵ واکنش مثبت داشته است.

جمع‌بندی و گام‌های بعدی

در حالی که مذاکرات برای جذب ۲۰۰–۳۰۰ میلیون دلار ادامه دارد، پیش‌بینی می‌شود کراکن در ماه‌های آینده خبرهای بیشتری درباره برنامه‌های عرضه اولیه و ساختار مالی خود منتشر کند. سرمایه‌گذاران و ناظران بازار باید توجه داشته باشند که هرگونه تغییر در شرایط بازار، روند مذاکرات یا تصمیمات رگولاتوری می‌تواند بر ارزش‌گذاری نهایی و زمان‌بندی عرضه عمومی تاثیرگذار باشد. تا زمانی که منابع رسمی شرکت اطلاع‌رسانی بیشتری نکنند، این گزارش‌ها باید به عنوان مرحله‌ای از فرآیند پیش‌نویسی در نظر گرفته شوند.

قیمت بیت کوین پس از ثبت اوج تاریخی ۱۲۴۰۰۰ دلار با افتی حدود ۱۲ درصد روبه‌رو شده است. این کاهش با واکنش تحلیلگران و سرمایه گذاران همراه بوده و بحث درباره ادامه روند قیمت و نقاط حمایتی اصلی شدت گرفته است.

جزئیات و منابع داده

به نقل از پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت، افت فعلی بیت کوین بیشتر از اصلاح های کوتاه مدت بلافاصله پس از ثبت اوج تاریخی است اما در مقایسه با سقوط های ۷۰ تا ۸۰ درصدی دوره های نزولی گذشته کمتر و محدودتر به نظر می رسد. داده های این پلتفرم نشان می دهد که ساختار بازار هنوز فاصله زیادی با بازگشت به فاز شدید نزولی دارد، هرچند نوسان و حساسیت بازار در سطوح قیمتی بالا افزایش یافته است.

دیدگاه تحلیلگران و پیش بینی ها

رائول پال، بنیانگذار مؤسسه Global Macro Investor، در ارزیابی خود اعلام کرده است که اوج بعدی بازار بیت کوین احتمالا تا سال ۲۰۲۶ به تعویق بیفتد. به نقل از رائول پال، دلایل این انتظار شامل تاثیر سیاست های پولی آمریکا و چرخه های بدهی جهانی است که اکنون نقش برجسته تری در تعیین مسیر قیمت ها ایفا می کنند. پال تأکید کرده که شرایط کلان اقتصادی ممکن است سرعت حرکت بازارهای دارایی دیجیتال را تغییر دهد و زمان بندی اوج بازار را به تعویق بیندازد.

سایر تحلیلگران بازار اما سناریوی میانی تثبیت قیمت را محتمل می دانند. بر اساس اجماع نظرات، تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۱۰۹۰۰۰ تا ۱۱۰۰۰۰ دلار باقی بماند و افت کلی از مرز ۱۵ درصد فراتر نرود، سناریوی اصلی تداوم تثبیت و احتمال بازگشت به محدوده ۱۱۸۰۰۰ تا ۱۲۲۰۰۰ دلار است.

مشتقات، نرخ تامین مالی و رفتار معامله گران

داده های بازار مشتقات نشان می دهد که نرخ تامین مالی (Funding Rate) در محدوده طبیعی قرار دارد و علاقه معامله گران نسبت به بازار بیت کوین مجددا افزایش یافته است. چنین وضعیتی معمولا پیش از آغاز موج های صعودی جدید دیده می شود؛ زیرا تامین مالی متعادل نشان دهنده نبود فشار کاذب لانگ یا شورت است و ورود تدریجی نقدینگی می تواند پایه ای برای حرکت پایدارتر ایجاد کند.

تحلیلگران هشدار می دهند که معامله گران اهرم دار باید نسبت به سطوح لیکوئیدیتی و نوسان شدید حساس باشند، زیرا اصلاح های ۱۰ تا ۲۰ درصدی در بازار کنونی و در حضور تقاضای نهادی و جریان سرمایه از صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) بخش طبیعی مسیر رشد محسوب می شود و می تواند با ریسک های کوتاه مدت همراه باشد.

تاثیر ورود سرمایه نهادی و مقایسه با دوره های گذشته

ورود تقاضای نهادی و جریان سرمایه از طریق صندوق های ETF باعث شده چرخه کنونی بیت کوین نسبت به سال های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ متعادل تر به نظر برسد. به گفته تحلیلگران، این سازوکارهای سرمایه گذاری نهادی نوسانات شدید و سقوط های ۷۰ تا ۸۰ درصدی گذشته را کمتر محتمل ساخته اند، هرچند اصلاح های دو رقمی همچنان جزئی از مسیر رشد به شمار می روند.

در عین حال، بسیاری از ناظران بازار بر این باورند که رفتار سیاست های پولی در آمریکا و وضعیت بدهی های جهانی پارامترهای کلیدی برای جهت دهی حرکت بعدی بیت کوین خواهند بود. اگر سیاست های پولی تشدید شود یا شرایط بدهی جهانی تشدید فشار بر بازارهای ریسک پذیر وارد کند، احتمال پشت سر گذاشتن دوره نوسان بیشتر افزایش می یابد.

نتیجه گیری و توصیه های عمومی

جمع بندی تحلیل ها حاکی از آن است که افت ۱۲ درصدی کنونی در چارچوب اصلاح های معمول قرار می گیرد و تا زمان حفظ سطوح حمایتی ذکر شده، سناریوی اصلی بازار تثبیت و بازگشت محتمل است. با این حال، تحلیلگران توصیه می کنند سرمایه گذاران و معامله گران موقعیت های اهرمی را مدیریت کنند و وضعیت نرخ تامین مالی و حجم معاملات مشتقه را به دقت پیگیری نمایند.

بازار بیت کوین در کوتاه مدت به واکنش به داده های کلان اقتصادی و تغییرات در جریان سرمایه نهادی وابسته است و هرگونه تحول در سیاست های پولی یا جریان نقدینگی می تواند مسیر قیمت را تغییر دهد. در نتیجه، نظارت مستمر بر سطوح حمایتی و شاخص های مشتقه برای کاربران و سرمایه گذاران توصیه می شود.

اتریوم پس از ثبت اوج تاریخی نزدیک به ۴,۹۵۰ دلار، بیش از ۲۲ درصد از ارزش خود را از دست داده و اکنون بزرگ‌ترین دارنده نهادی این ارز دیجیتال زیر بهای تمام‌شده خرید خود قرار گرفته است.

به نقل از تحلیلگر مارتون (Maartunn)، شرکت بیت‌ماین با پرتفوی اتریومی در حدود ۷.۵ میلیارد دلار که آن را در دسته بزرگ‌ترین هولدرهای نهادی قرار می‌دهد، پس از اصلاح اخیر بازار در موقعیت زیان قرار گرفته است. این خبر نشان می‌دهد شدت اصلاح اخیر بازار حتی نهنگ‌ها و بازیگران نهادی بزرگ را نیز درگیر کرده است.

جزئیات افت و وضعیت فعلی

اتر که در ۲۴ آگوست به قیمت تقریبی ۴,۹۵۰ دلار رسیده بود، در ادامه روند نزولی بیش از ۲۲ درصد کاهش ارزش را تجربه کرد و به زیر مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد. در زمان نگارش این گزارش، اتریوم حوالی ۳,۸۹۱ دلار معامله می‌شود. گزارش‌ها حاکی از آن است که بخشی از دارایی‌های بیت‌ماین با میانگین بهای تمام‌شده بالاتر از قیمت فعلی بازار خریداری شده‌اند و این امر باعث شده موقعیت آن شرکت از نظر حسابداری در وضعیت زیان قرار گیرد.

علل و پیامدهای احتمالی برای بازار

تحلیلگران بازار در توضیح دلایل این افت، به خروج سود دست‌به‌دست، فشار فروش ناشی از بسته شدن موقعیت‌های اهرمی و نیز به‌روزرسانی انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سرعت رشد آینده اشاره کرده‌اند. به نقل از برخی کارشناسان، اصلاحات پس از روندهای صعودی قوی معمول و تا حدی سازنده هستند چون موجب پاک‌سازی اهرم‌های اضافی و تعدیل ریسک در بازار می‌شوند؛ با این حال، شدت چنین اصلاحاتی می‌تواند به افزایش نوسان و فشار فروش موقت بینجامد.

از منظر نهادی، در صورتی که دارندگان بزرگ مانند بیت‌ماین نیاز به تامین نقدینگی داشته باشند، احتمال فروش بخش‌هایی از پرتفوی وجود دارد که ممکن است فشار نزولی کوتاه‌مدتی بر قیمت‌ها وارد کند. در مقابل، کاهش قیمت و افت در سطح‌های مشخص می‌تواند فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران بلندمدت و ورود نقدینگی جدید به بازار فراهم کند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

تحلیل‌های تکنیکال کنونی نشان می‌دهد که محدوده ۳,۸۵۰ تا ۳,۹۰۰ دلار نقش حمایتی مهمی دارد. در صورت تثبیت قیمت بالای این محدوده، حرکت بازگشتی تا مقاومت حدود ۴,۲۰۰ دلار محتمل است. اما اگر قیمت نتواند این سطح را حفظ کند، احتمال افت بیشتر تا بازه حمایتی ۳,۶۵۰ تا ۳,۷۰۰ دلار افزایش می‌یابد؛ محدوده‌ای که هم‌راستا با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد و از نظر فنی اهمیت ویژه‌ای دارد.

کارشناسان فنی همچنین به شاخص‌هایی مانند نرخ فاندینگ معاملات آتی، حجم معاملات روی زنجیره و جریان خالص ورود و خروج از صرافی‌ها برای سنجش فشار خرید یا فروش اشاره می‌کنند. افزایش نرخ فاندینگ مثبت و خروج خالص کوین از صرافی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت تقاضای نگهداری بلندمدت باشد، در حالی که ورود مداوم کوین به صرافی‌ها معمولاً با فشار فروش همراه است.

اهمیت روانی و نکات برای سرمایه‌گذاران

این شرایط به عنوان یک آزمون روانی برای سرمایه‌گذاران توصیف شده است؛ جایی که توانایی مدیریت ریسک، فاصله‌گذاری از تصمیمات هیجانی و تعیین نقاط حد ضرر و اهداف روشن برای نگهداشتن یا کاهش موقعیت‌ها، می‌تواند تعیین‌کننده نتایج در چرخه بعدی اتریوم باشد. سرمایه‌گذاران نهادی و فردی باید علاوه بر تحلیل فنی، وضعیت جریان‌های سرمایه و اهرم باز در بازارهای مشتقه را رصد کنند.

در مجموع، افت اخیر اتریوم و زیان‌ده شدن یکی از بزرگ‌ترین هولدرهای نهادی نشان‌دهنده شدت اصلاح است، اما تحلیلگران می‌گویند نتیجه نهایی تا حد زیادی به روند تثبیت قیمت در سطوح کلیدی و رفتار بازیگران بزرگ بازار در روزها و هفته‌های آتی بستگی دارد. پیگیری داده‌های زنجیره‌ای و بیانیه‌های رسمی از سوی شرکت‌های نهادی، می‌تواند دید روشنی از مسیر احتمالی قیمت در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.

بیش از ۷ میلیون توکن شیبا اینو (SHIB) در ۲۴ ساعت گذشته سوزانده شده است؛ اقدامی که می‌تواند فشار عرضه را کاهش داده و به تقویت کمیابی طولانی‌مدت این توکن کمک کند. همزمان حجم معاملات شیبا اینو در همین بازه زمانی حدود ۴۱ درصد افزایش را تجربه کرده است.

جزئیات سوزاندن و اهمیت آن

به نقل از گزارش ها، بیش از ۷ میلیون واحد SHIB طی یک روز از گردش خارج شده است؛ رقمی که با وجود کوچک بودن در مقایسه با عرضه کل حدود ۵۸۹.۵۵ تریلیون واحد، هر بار سوزاندن به کاهش فشار فروش و تقویت کمیابی بلندمدت کمک می کند. مدل اقتصادی شیبا اینو مبتنی بر برنامه های منظم سوزاندن توکن است؛ در این فرآیند توکن ها به شکل دائمی حذف می شوند تا نرخ تورم عرضه کاهش یابد.

اگرچه ۷ میلیون از منظر کلی عرضه مقدار قابل توجهی به حساب نمی آید، اما بازارها معمولاً هر رویداد سوزاندن را به عنوان سیگنالی مثبت برای عرضه در نظر می گیرند. در کوتاه مدت اثر این میزان سوزاندن روی قیمت ممکن است محدود باشد، اما در صورت تداوم برنامه های سوزاندن و کاهش تدریجی عرضه در طول زمان، فشار فروش کمتر شده و احتمال حفظ سطوح قیمتی بالاتر افزایش می یابد.

شرایط بازار و تحلیل تکنیکال

در کنار خبر سوزاندن، داده های بازار نشان می دهد که قیمت شیبا اینو طی ۷ روز گذشته حدود ۱۰.۷ درصد کاهش داشته است و این هفته فشار فروش منجر به شکست خط روند حمایتی شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نیز به زیر میانگین متحرک ۱۴ روزه رفته است که معمولاً به عنوان نشانه ای از ضعف مومنتوم قیمتی تعبیر می شود. تحلیلگران هشدار می دهند در صورتی که حمایت های پیش رو حفظ نشوند، احتمال بازگشت قیمت به حوالی سطح روانی 0.000010 دلار وجود دارد.

از سوی دیگر افزایش ۴۱ درصدی حجم معاملات در ۲۴ ساعت نشان می دهد که معامله گران همراه با رویداد سوزاندن و نوسان قیمتی ورود و خروج های فعال تری داشته اند. این ترکیب از نوسان قیمت و حجم معاملات می تواند به افزایش بی ثباتی کوتاه مدت منجر شود و برای معامله گرانی که استراتژی کوتاه مدت دارند فرصت ها یا ریسک هایی ایجاد کند.

مقایسه با سایر میم کوین ها و نگاه بازار

در همین بازه زمانی، دیگر میم کوین های شناخته شده نیز افت قابل توجهی را تجربه کرده اند؛ دوج کوین (DOGE) و پپه (PEPE) هر کدام حدود ۱۷ درصد کاهش ثبت کرده اند که نشان دهنده یک اصلاح گسترده تر در کلاس دارایی میم کوین ها است. با این حال برخی تحلیلگران معتقدند در فصل آلت کوین ها احتمال دارد میم کوین هایی مانند شیبا اینو نسبت به بیت کوین و اتریوم عملکردی متفاوت از خود نشان دهند، اما این دیدگاه بستگی مستقیم به شرایط کلان بازار، احساس سرمایه گذاران و میزان نقدینگی دارد.

در مجموع، سوزاندن اخیر اگرچه در مقیاس عرضه کل اندک است اما از منظر روانی و بازاری اهمیت دارد. معامله گران و دارندگان شیبا اینو باید هم روند تکنیکال و هم داده های زنجیره ای مانند نرخ سوزاندن و جریان خروج یا ورود سرمایه را رصد کنند تا تصمیمات سرمایه گذاری مبتنی بر اطلاعات اتخاذ کنند. گزارش ها و داده های دقیق تر از منابع رسمی می تواند تصویر روشن تری از تاثیر بلندمدت این اقدامات روی قیمت ارائه دهد.

واچ لیست ارز دیجیتال: از یک فهرست ساده تا نقشه راه معاملاتی شما

احتمالاً شما هم لیستی بلند از ارزهای دیجیتال دارید که هر روز قیمت‌های آن را دنبال می‌کنید، اما در نهایت نمی‌دانید با انبوه این اطلاعات چه کنید. حقیقت این است که اکثر این فهرست‌ها، یک «واچ لیست کریپتویی ایستا» هستند؛ مجموعه‌ای از نام‌ها و اعداد که به ندرت به یک تصمیم معاملاتی هوشمندانه منجر می‌شوند. در مقابل، یک «واچ لیست کریپتویی تحلیلی و پویا» قرار دارد؛ ابزاری که فراتر از نمایش قیمت عمل کرده و به دو سوال حیاتی پاسخ می‌دهد:

• «چرا» یک ارز دیجیتال خاص ارزش رصد کردن دارد؟
• و مهم‌تر اینکه، «چه زمانی» باید توجه ویژه‌ای به آن داشته باشیم؟

این مطلب یک راهنمای ساده برای لیست کردن ارزها نیست. در ادامه، چارچوبی قدرتمند و عملی را به شما ارائه می‌دهیم تا بتوانید واچ لیستی بسازید که به شما منطق رصد بازار، دلایل یک انتخاب و نقاط کلیدی بالقوه را نشان دهد و شما را در مسیر تبدیل شدن به یک تحلیلگر همراهی کند

محدودیت‌های واچ لیست سنتی؛ چرا فهرست کردن قیمت کافی نیست؟

واچ لیست ارز دیجیتال در شکل سنتی خود، یک فهرست شخصی برای پیگیری قیمت‌هاست که تقریباً تمام صرافی‌ها و پلتفرم‌ها آن را ارائه می‌دهند. با این حال، این رویکرد سنتی کاملاً منفعل است و به سوالات کلیدی مانند “چرا یک ارز در لیست قرار دارد؟” یا “منتظر چه اتفاقی باید بود؟” پاسخی نمی‌دهد.

این عدم وجود تحلیل و زمینه، می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری‌های هیجانی بر اساس نوسانات شدید بازار، مانند ترس از دست دادن فرصت (FOMO) شود. بنابراین، برای موفقیت در بازار پویا و پرنوسان ارزهای دیجیتال، نیاز به یک چارچوب تحلیلی وجود دارد که داده‌های خام قیمت را به اطلاعات و استراتژی‌های قابل اجرا تبدیل کند.

آناتومی یک واچ لیست تحلیلی: ۳ ستون اصلی برای رصد هوشمند

یک واچ لیست ارز دیجیتال کارآمد، بر اساس حدس و گمان ساخته نمی‌شود؛ بلکه بر پایه‌ی سیگنال‌های واضح و قابل تحلیل بنا شده است. این سیگنال‌ها به ما می‌گویند «چرا» یک دارایی ارزش توجه دارد. برای ساختن چنین لیستی، باید هر ارز را از سه فیلتر کلیدی عبور دهیم: نشانه‌های تکنیکال، عوامل بنیادی و کیفیت بازار. در اینجا دو ستون اول را بررسی می‌کنیم.

۱. نشانه‌های تکنیکال: فراتر از قیمت لحظه‌ای

تحلیل تکنیکال به ما کمک می‌کند تا رفتار قیمت را در چارچوب نمودار درک کنیم و به سوال «چه زمانی؟» پاسخ دهیم. به جای خیره شدن به قیمت، باید به دنبال ساختارهای معنادار باشیم:

• محدوده‌های کلیدی حمایت و مقاومت: این نواحی، میدان‌های نبرد خریداران و فروشندگان هستند. نزدیک شدن قیمت به یک سطح حمایتی قدرتمند یا یک مقاومت تاریخی، یک دلیل محکم برای اضافه کردن آن ارز به واچ لیست است تا واکنش قیمت را زیر نظر بگیریم.
• الگوهای بریک‌اوت (Breakout) و پولبک (Pullback): یک بریک‌اوت یا شکست موفق یک سطح مقاومتی، می‌تواند سیگنال شروع یک روند صعودی جدید باشد.
• مومنتوم و قدرت روند: گاهی یک ارز دیجیتال قدرت حرکتی بالایی از خود نشان می‌دهد که آن را از سایرین متمایز می‌کند. شناسایی تغییرات در مومنتوم می‌تواند یک سیگنال پیشرو برای حرکات بزرگ بعدی باشد.

۲. عوامل بنیادی (کاتالیزورها): داستان پشت نمودار

اگر تحلیل تکنیکال به ما می‌گوید «چه زمانی» نگاه کنیم، تحلیل بنیادی به ما می‌گوید «چرا» باید نگاه کنیم. این عوامل، جرقه‌هایی هستند که می‌توانند آتش یک حرکت بزرگ را شعله‌ور کنند:

• رویدادها و به‌روزرسانی‌های شبکه: یک آپدیت مهم (مانند ارتقاء به نسخه جدید)، راه‌اندازی یک محصول کلیدی یا حتی لیست شدن در یک صرافی بزرگ، می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را به یک پروژه جلب کرده و تقاضا را برای آن به شدت افزایش دهد.
• روایت‌های جدید و اثرگذار (Narratives): ظهور یک ترند جدید مانند هوش مصنوعی (AI)، GameFi یا دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) می‌تواند باعث شود تمام پروژه‌های مرتبط با آن حوزه، در کانون توجه قرار گیرند.

راهنمای عملی ساخت واچ لیست تحلیلی شخصی در ۴ گام

اکنون که با منطق یک واچ لیست حرفه‌ای آشنا شدیم، وقت آن است که دست به کار شوید. ساختن واچ لیست شخصی شما نیازمند یک فرآیند ساده اما منظم است. با دنبال کردن این چهار گام، می‌توانید لیستی بسازید که دید شما را نسبت به بازار متحول کند.

گام ۱: غربالگری اولیه و ایجاد تمرکز

اولین اشتباه، ساختن یک لیست بلندبالا و پراکنده است. هدف ما کیفیت است، نه کمیت. بر اساس استراتژی معاملاتی خود، ۵ تا ۱۰ رمزارز بالقوه را انتخاب کنید. اگر سرمایه‌گذار بلندمدت هستید، به سراغ پروژه‌های تثبیت‌شده در حوزه‌های روبه‌رشد بروید. اگر معامله‌گر کوتاه‌مدت هستید، ارزهایی با حجم معاملات بالا یا آن‌هایی که در صدر اخبار و گفتگوهای روز قرار دارند را زیر نظر بگیرید. در این مرحله، فقط یک لیست اولیه تهیه کنید.

گام ۲: تحلیل و پاسخ به «چرا»

برای هر ارزی که در لیست اولیه خود قرار داده‌اید، از خودتان بپرسید: «چرا این ارز باید در لیست من باشد؟». پاسخ شما باید یک دلیل واضح و مشخص، مبتنی بر تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال باشد. این دلیل را کنار نام هر ارز یادداشت کنید.

• مثال تکنیکال: بیت‌کوین (BTC)؛ دلیل: در آستانه شکست مقاومت کلیدی ۵۲ هزار دلار قرار دارد و حجم معاملات در حال افزایش است.
• مثال فاندامنتال: پولکادات (DOT)؛ دلیل: آپدیت بزرگ شبکه (Polkadot 2.0) در فصل آینده معرفی می‌شود که می‌تواند یک کاتالیزور صعودی باشد.

گام ۳: تعیین «چه زمانی» با مشخص کردن ماشه

یک دلیل خوب بدون یک نقطه فعال‌سازی (ماشه)، بی‌فایده است. در این گام، باید مشخص کنید چه رویداد یا سطح قیمتی توجه فوری شما را می‌طلبد.

گام ۴: بازبینی هفتگی؛ واچ لیست شما باید زنده باشد

بازار ارز دیجیتال هرگز متوقف نمی‌شود و واچ لیست شما نیز نباید ثابت بماند. هر هفته زمانی را به بازبینی لیست خود اختصاص دهید. آیا دلایل شما هنوز معتبر هستند؟ آیا ماشه‌ها فعال شده‌اند؟ کدام ارزها دیگر پتانسیل قبل را ندارند و باید حذف شوند؟ و کدام فرصت‌های جدید شایسته ورود به لیست شما هستند؟ این نظم هفتگی، مرز بین یک آماتور و یک تحلیلگر حرفه‌ای است.

از تئوری تا عمل: نمونه یک واچ لیست تحلیلی هفتگی

ساختن و به‌روزرسانی مداوم یک واچ لیست تحلیلی نیازمند زمان و انضباط است. یک رویکرد حرفه‌ای، ارائه هفتگی لیستی شامل ۳ تا ۶ رمزارز کلیدی است که هر کدام با منطق تحلیلی شفاف معرفی شده‌اند. یک مثال عملی و موفق از این رویکرد، واچ لیست ارز دیجیتال اف ایکس پی (FXPay) است.

در این مدل، هر ارز دیجیتال معرفی‌شده همراه با تحلیلی دقیق ارائه می‌شود که مشخص می‌کند چرا در کانون توجه قرار گرفته است؛

این رویکرد دو مزیت بزرگ و همزمان دارد:

۱. کاربردی بودن: فوراً به شما می‌گوید که در هفته پیش رو کدام نمودارها و محدوده‌های قیمتی ارزش رصد دقیق را دارند و تمرکز شما را معطوف به مهم‌ترین فرصت‌ها می‌کند.

۲. جنبه آموزشی: با مشاهده مداوم منطق انتخاب‌ها، شما به‌مرور ذهنیت یک تحلیلگر حرفه‌ای را فرا می‌گیرید و مهارت لازم برای ساختن واچ لیست شخصی خودتان را به بهترین شکل ممکن توسعه می‌دههید.

سخن پایانی

در نهایت، به خاطر داشته باشید که ساختن یک واچ لیست ارز دیجیتال تحلیلی، فراتر از یک تکنیک ساده است؛ این یک مهارت کلیدی است که شما را از یک دنبال‌کننده منفعل قیمت‌ها به یک تحلیلگر فعال و آینده‌نگر در بازار تبدیل می‌کند. تسلط بر این رویکرد، اگرچه نیازمند زمان، تمرین و انضباط در بازبینی‌های هفتگی است، اما بدون شک ارزشمندترین قدمی است که می‌توانید برای افزایش شانس موفقیت خود بردارید.

PEPE در محدوده همگرایی سطوح کلیدی تکنیکال و تجمع نهنگ‌ها قرار گرفته و تحلیل‌ها از احتمال جهش قریب‌الوقوع تا ۱۰۰٪ خبر می‌دهند.

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت PEPE نزدیک به یک ناحیه حمایتی مهم قرار دارد؛ جایی که یک خط روند سه‌ماهه و سطح بازگشتی فیبوناچی 0.786 با هم تلاقی کرده‌اند و احتمال شکل‌گیری یک شکست رو به بالا (breakout) از نواری شبیه پرچم صعودی را تقویت می‌کند.

جزئیات فنی و ساختار الگو

الگوی پرچم صعودی که از موج صعودی ماه می شکل گرفته، هم‌اکنون در آستانه رسیدن به رأس یا «apex» قرار دارد؛ یعنی مقاومت بالا و حمایت پایین الگو به هم نزدیک شده‌اند. سطح بازگشتی فیبوناچی 0.786 که معمولاً در اصلاح‌های شدید به‌عنوان کف عمل می‌کند، حوالی قیمت 0.000009 دلار و تقریباً هم‌پوشانی با خط روند سه‌ماهه دیده می‌شود. چنین همگرایی‌ای می‌تواند به‌عنوان سکوی پرتابی برای یک پولبک‌معکوس عمل کند.

شاخص‌های مومنتوم نیز به سمت بهبود میل دارند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) بالاتر از محدوده اشباع فروش (30) تثبیت شده است که نشان می‌دهد خریداران ممکن است در حال بازگشت باشند، و هیستوگرام MACD نیز در حال صاف شدن زیر خط سیگنال است که می‌تواند بیانگر آغاز یک روند صعودی مقدماتی باشد.

نشانه‌های درون‌زنجیره‌ای: نهنگ‌ها در حال جمع‌آوری

به نقل از داده‌های Nansen، پس از قله محلی اخیر، 100 کیف پول برتر بیش از 6 تریلیون توکن PEPE به دارایی‌های خود افزوده‌اند. این تجمع نهنگ‌ها در طول اصلاح می‌تواند نشان‌دهنده ورود «سرمایه هوشمند» (smart money) به موقعیت‌ها پیش از هر حرکت صعودی احتمالی باشد.

اهداف قیمتی و محرک‌های بازار

در صورت افزایش فشار خرید و شکست موفق الگو، هدف نخست حرکتی در حدود 0.000019 دلار برآورد می‌شود که تقریباً معادل 100٪ رشد نسبت به قیمت‌های کنونی است. سناریوی قوی‌تر شامل شتاب گرفتن رالی به‌واسطه کاهش احتمالی نرخ‌های بهره و افزایش امیدها برای تصویب صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر دارایی‌های اسپات (spot ETF) می‌شود؛ در این حالت PEPE قادر است تا نسبت به اوج تاریخی قبلی در 0.000029 دلار نیز مجدداً حرکت کند که بیش از 200٪ افزایش را نمایان می‌سازد.

ریسک‌ها و هشدارها

با وجود نشانه‌های فنی و تجمع نهنگ‌ها، بازار ارز دیجیتال ذاتاً پرنوسان و پرریسک است. تغییر ناگهانی احساسات بازار، اخبار تنظیم‌گری و نوسانات کلان اقتصادی می‌توانند سناریوی صعودی را مختل کنند. این گزارش ماهیت اطلاع‌رسانی دارد و نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تفسیر شود.

پروژه‌های مرتبط و ادعاهای تبلیغاتی

در میان خبرها، پروژه‌ای به نام PepeNode (نماد PEPENODE) در مراحل پیش‌فروش معرفی شده که ادعا می‌کند مدلی شبیه «mine-to-earn» برای درآمد غیرفعال ارائه می‌دهد و بخش قابل‌توجهی از توکن‌های مصرف‌شده برای ساخت و ارتقای رَگ‌ها را می‌سوزاند. وب‌سایت پروژه مدعی است که پیش‌فروش بیش از 1.4 میلیون دلار جذب کرده و نرخ‌های بازدهی عرضه‌شده برای استیکینگ بسیار بالا اعلام شده‌اند. این اطلاعات بر اساس مطالب تبلیغاتی پروژه ارائه می‌شود و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط کامل و بررسی مستقل نسبت به مشارکت تصمیم‌گیری کنند.

در پایان، ترکیب حمایت تکنیکال نزدیک به سطح 0.000009 دلار، تجمع نهنگ‌ها و نشانه‌های مثبت مومنتوم، سناریوی شکست و جهش تا حدود 0.000019 دلار را محتمل کرده است؛ اما تحقق این مسیر وابسته به تداوم جریان خرید و شرایط کلان بازار است. به نقل از Nansen برای آمار کیف پول‌ها استفاده شده است.

هشدار: بازارهای ارز دیجیتال پرخطر هستند و ممکن است تمام سرمایه از دست برود. این متن توصیه سرمایه‌گذاری نیست.

توکن ASTER در هفته اخیر توجه بازار را به خود جلب کرده؛ حجم معاملات هفتگی این صرافی غیرمتمرکز معاملات دائمی از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرده و توکن در ۷ روز گذشته بیش از ۲۰۵٪ رشد ثبت کرده است.

رشد حجم معاملات و پیشتازی در بازار پرپس

به نقل از داده‌های DeFi Llama، ASTER در ۲۴ ساعت گذشته با ثبت حدود ۴۶ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه، از رقبا مانند Lighter و Hyperliquid جلو زده است. بر اساس همین داده‌ها، Lighter و Hyperliquid در دوره مشابه به‌ترتیب حدود ۱۸ و ۱۷ میلیارد دلار حجم داشته‌اند. اختلاف بزرگ در ارقام هفتگی هم ادامه یافته و ASTER در ۷ روز گذشته بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار تراکنش ثبت کرده که تقریباً دو برابر حجمی است که Hyperliquid پردازش کرده است.

به نقل از CoinMarketCap، این پروتکل اکنون با سهم حدود ۷۲٪ از بازار DEXهای مشتقات مبتنی بر پرپس، نقش اصلی را در این بخش ایفا می‌کند. افزایش سریع حجم معاملات معمولاً با جذب لیکوئیدیتی و تسهیلات معاملاتی همراه است و ASTER با ارائه مشوق‌ها توانسته کاربران و معامله‌گران را به پلتفرم جذب کند.

قیمت، بازار و محاسبات رشد احتمالی

بر اساس داده‌های بازار (CoinMarketCap)، توکن ASTER در ۷ روز گذشته بیش از ۲۰۵٪ رشد کرده و اوج قیمتی حدود ۲٫۴ دلار را لمس کرده است. نمودار یک ساعته نشان می‌دهد که سطح حمایتی کلیدی در نزدیکی ۱٫۷۵ دلار قرار دارد و توکن از این ناحیه چند بار بازگشت داشته است. در صورت حفظ این حمایت و آغاز موج صعودی جدید، هدف اولیه قیمتی نزدیک ۴ دلار مطرح شده است.

بازار سرمایه ASTER در حال حاضر حدود ۳ میلیارد دلار ارزیابی شده، در حالی که ارزش بازار Hyperliquid نزدیک به ۱۳٫۸ میلیارد دلار است (به نقل از CoinMarketCap). اگر ASTER بتواند سلطه خود بر بازار پرپس را حفظ کرده و به ارزش بازار رقیب نزدیک شود، امکان افزایش ارزش حدود ۳۵۰٪ تا حدودی محتمل به‌نظر می‌رسد. باید توجه داشت که این محاسبه صرفاً از نسبت ارزش بازارها استخراج شده و تضمینی برای تحقق ندارد.

دلیل رشد حجم؛ مشوق‌ها و رقابت در بازار

تحلیلگران بازار و کاربران فعال می‌گویند افزایش سریع حجم ASTER عمدتاً ناشی از برنامه‌های تشویقی و کارمزدهای رقابتی است که پروتکل برای جذب معامله‌گران ارائه کرده است. در بازار مشتقات غیرمتمرکز، نقدینگی و عمق دفتر سفارش نقش تعیین‌کننده‌ای در جذب حجم دارند و ارائه پاداش برای تامین لیکوئیدیتی (LP incentives) می‌تواند جریان عظیمی از معاملات را به سرعت به خود جلب کند.

با این حال برخی اعضای جامعه کریپتو نسبت به پایداری این رشد هشدار داده‌اند و تاکید دارند که تمرکز بیش از حد روی مشوق‌ها ممکن است پس از توقف برنامه‌ها منجر به کاهش سریع حجم و فشار فروش شود. در نتیجه حفظ جایگاه و تبدیل رشد کوتاه‌مدت به رشد پایدار نیازمند استراتژی‌های فنی، امنیتی و توسعه‌محور است.

ریسک‌ها و نکات مدنظر سرمایه‌گذاران

اگرچه داده‌های اخیر چشمگیر است، اما سرمایه‌گذاران باید چند نکته مهم را در نظر بگیرند: خطای داده، امکان تغییر سریع شرایط بازار، وابستگی به مشوق‌ها و ریسک‌های قرارداد هوشمند یا امنیتی. همچنین افزایش ناگهانی حجم می‌تواند با نوسانات شدید قیمت همراه باشد و سطوح حمایتی مانند ۱٫۷۵ دلار حساس خواهند بود.

توصیه می‌شود قبل از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، به بررسی منابع رسمی پروژه، قراردادهای هوشمند، تیم توسعه و نقشه راه پرداخته و از تنوع‌بخشی در پرتفو استفاده شود. این مطلب مشاوره سرمایه‌گذاری نیست و صرفاً گزارش خبری و تحلیلی بر اساس داده‌های منتشرشده است.

در پایان، رقابت در بازار مشتقات غیرمتمرکز به‌شدت در جریان است و اگر ASTER بتواند سهم و نقدینگی کسب‌شده را حفظ کند، مسیر رشد قیمتی برای توکن فراهم خواهد شد. اما تحقق این سناریو وابسته به عوامل متعددی است که باید به‌طور مستمر رصد شوند.

منابع: به نقل از DeFi Llama و CoinMarketCap.

بیش از ۷ میلیون توکن SHIB در ۲۴ ساعت گذشته سوزانده شده است؛ اقدامی که با افزایش ۴۱ درصدی حجم معاملات همراه بوده و احتمال وقوع شوک عرضه برای شیبا اینو را مطرح می‌کند.

به نقل از گزارش سایت Shib Burn، بیش از ۷ میلیون واحد SHIB طی یک روز اخیر از چرخه بازار خارج شده است. در حالی که مجموع عرضه شیبا اینو نزدیک به ۵۸۹.۵۵ تریلیون توکن است، مقام های ردیابی سوزاندن توکن می گویند هر رویداد سوزاندن می تواند فشار فروش را کاهش داده و نادر بودن توکن را به مرور تقویت کند.

جزئیات حوادث اخیر و تاثیر بر بازار

داده های بازار نشان می دهد که حجم معاملات SHIB در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴۱ درصد افزایش یافته است. این جهش در حجم معاملات می تواند نرخ سوزاندن را بالا ببرد و تعداد توکن های در گردش را سریع تر کاهش دهد که به طور نظری برای قیمت جنبه حمایتی دارد. با این حال مقیاس سوزاندن نسبت به کل عرضه بسیار کوچک است و اثر کوتاه مدت آن تا حد زیادی به رفتار معامله گران بستگی دارد.

در بازه هفت روزه اخیر، SHIB حدود ۱۰٫۷ درصد کاهش قیمت ثبت کرده است. سایر میم کوین های برجسته نیز افت بیشتری را تجربه کردند؛ برای مثال دوج کوین و پپه هر یک تقریبا ۱۷ درصد افت داشتند. برخی تحلیلگران این وضعیت اصلاح کلی بازار آلت کوین ها را ناشی از فشار فروش همگانی و تغییر انتظارات سرمایه گذاران پس از تصمیمات پولی اخیر می دانند.

تحلیل فنی: شکست حمایت و سطوح محتمل بازگشت

برخی از تحلیلگران فنی به شکست خط روند حمایتی SHIB اشاره کرده اند. بر اساس این تحلیل ها، احتمال دارد قیمت این توکن ابتدا سطح روانی ۰٫۰۰۰۰۱۰ دلار را لمس یا بازتست کند قبل از آن که نشانه های بازیابی ظاهر شود. همچنین شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه به زیر میانگین متحرک ۱۴ روزه نزول کرده که معمولا سیگنال فروش در نظر گرفته می شود.

با این همه اگر قیمت به محدوده های پایین تر برسد و خریداران تازه وارد با دید خرید در کف اقدام کنند، بازار می تواند شاهد حرکتی انفجاری صعودی باشد؛ به ویژه اگر فاز آلت کوین یا موج سرمایه گذاری جدیدی در بازار شکل گیرد. اما نباید فراموش کرد که پیش بینی دقیق رفتار قیمت در بازارهای ناپایدار میم کوین ها با ریسک بالا همراه است.

خطرات، فرصت ها و پیام برای سرمایه گذاران

سوزاندن توکن ها ابزاری برای کاهش عرضه اسمی است اما تاثیر واقعی آن بر قیمت وابسته به ادامه روند سوزاندن، رفتار معامله گران و شرایط کلی بازار است. سرمایه گذاران باید به اصول مدیریت ریسک پایبند باشند و قبل از هر تصمیم خرید یا فروش، تحلیل خود را کامل کنند.

افزایش حجم معاملات می تواند هم نشان دهنده تقاضای واقعی و ورود سرمایه جدید باشد و هم نتیجه افزایش معاملات سفته بازی. از این رو، افزایش نرخ سوزاندن در دوره های پرتلاطم لزوما به معنی افزایش پایدار قیمت نیست. کاربران باید مراقب تبلیغات مرتبط با توکن های تازه عرضه شده یا پیش فروش ها باشند و برای تصمیم گیری از منابع معتبر استفاده کنند.

در پایان لازم است تأکید کنیم این گزارش صرفا اطلاع رسانی است و توصیه سرمایه گذاری محسوب نمی شود. بازار ارز دیجیتال ذاتا پرخطر است و امکان از دست رفتن کامل سرمایه وجود دارد.

یک زوج ساکن ایالت تنسی به دستور کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) موظف به پرداخت بیش از ۶.۸ میلیون دلار به‌خاطر راه‌اندازی یک طرح کلاهبرداری مبتنی بر ارز دیجیتال شدند. این زوج بیش از ۱۴۵ سرمایه‌گذار را فریب داده و سرمایه‌ها را در یک «استخر کالایی» جعلی جمع‌آوری کرده بودند.

جزئیات طرح «Blessings Thru Crypto»

طبق اطلاعیه رسمی CFTC مورخ ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۵، مایکل و آماندا گریفیس (Michael و Amanda Griffis) سرمایه‌گذاران را متقاعد کردند که مبلغ حدود ۶.۵ میلیون دلار را در «استخر مشترک» موسوم به “Blessings Thru Crypto” سرمایه‌گذاری کنند. به گفته نهاد ناظر، این زوج مدعی بودند سرمایه‌ها برای معامله قراردادهای آتی کالا در «Apex Trading Platform» با راهنمایی فردی که تنها با نام «Coach Wendy» شناخته می‌شد، استفاده خواهد شد. به نقل از CFTC، این ادعاها نادرست بوده و هویت «Coach Wendy» مشخص نیست.

جریان وجوه و سوءاستفاده از سرمایه‌ها

CFTC گزارش داده است که بیش از ۴ میلیون دلار از وجوه استخر به یک صرافی خارجی غیرمشروع انتقال یافته و بلافاصله به حساب‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی خارج از کشور پراکنده شده است. بخش دیگری از سرمایه‌ها نیز برای هزینه‌های شخصی اجراکنندگان طرح صرف شده که شامل پرداخت بدهی‌های شخصی و خرید کالاهای مصرفی بوده است. به‌عبارت دیگر، پول سرمایه‌گذاران به‌طور مستقیم برای منافع شخصی پرداخت شده است.

حکم دادگاه و خواسته‌های CFTC

در دستور توافقی ثبت‌شده در دادگاه منطقه‌ای میدل دیستریکت تنسی، این زوج محکوم شدند مبلغ 5,528,121 دلار به‌عنوان بازپرداخت به قربانیان و 1,355,232 دلار جریمه مدنی پرداخت کنند. مجموع تعهدات مالی آنها بیش از 6,883,353 دلار اعلام شده است. علاوه بر این، CFTC این دو را از معامله‌گری، ثبت‌نام نزد این نهاد و هرگونه نقض آتی قانون تبادل کالا و مقررات CFTC منع کرده است.

هشدار ناظر و پیام به سرمایه‌گذاران

چارلز ماروین (Charles Marvine)، سرپرست بخش اجرای طرح‌های تقلب خُرد و وظایف عمومی در CFTC، در بیانیه‌ای تأکید کرده است: «این پرونده هشداری روشن برای احتیاط در انتخاب کسانی است که به آنها پولتان را می‌سپارید. اگر فرصتی برای سرمایه‌گذاری بیش از حد خوب به‌نظر می‌رسد، به احتمال زیاد واقعی نیست—برای شما و هرکسی که معرفی می‌کنید.» (به نقل از CFTC). این هشدار ناظر روی اهمیت بررسی پیشینه پیشنهاددهندگان سرمایه‌گذاری و شفافیت درباره نحوه نگهداری و انتقال وجوه تاکید دارد.

تأثیر و درس‌های این پرونده

این پرونده نمونه‌ای دیگر از طرح‌های کلاهبرداری استخر کالایی/کریپتو است که با وعده‌های سود بالا سرمایه‌ها را جمع‌آوری و سپس منابع را به حساب‌های خارج از دسترس منتقل می‌کند. برای سرمایه‌گذاران خرد، پیام روشن است: پیش از سرمایه‌گذاری در هر «استخر» یا صندوقی که ادعای معامله در بازارهای کالایی یا رمزارز دارد، باید وجود نهاد ناظر، شفافیت در حساب‌ها و اطلاعات کامل درباره پلتفرم معاملاتی و افراد کلیدی را بررسی کنند. نهادهای ناظر مانند CFTC منابع و فهرست‌هایی برای بررسی سوابق ثبت‌نام و شکایات دارند که می‌تواند نقطه شروع مناسبی باشد.

پرونده زوج گریفیس نشان می‌دهد که حتی در دوره‌ای که فضای کریپتو به سمت تنظیم بیشتر حرکت می‌کند، هنوز طرح‌هایی وجود دارد که از نا‌آشنایی یا اعتماد بی‌جا سوءاستفاده می‌کنند. قربانیان این پرونده باید برای پیگیری بازپرداخت‌ها و دریافت اطلاعات بیشتر به اطلاعیه‌های رسمی CFTC مراجعه کنند.