تحلیل شرایط بازار و سیاست پولی فدرال رزرو

• در پی کاهش غیرمنتظره نرخ‌های تورم (CPI و PPI) در آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه‌های آینده تقویت شده است.
• بازارها در حال حاضر احتمال ۷۰٪ برای کاهش ۰٫۲۵٪ نرخ بهره در سپتامبر را در نظر گرفته‌اند، و انتظار دارند کاهش بعدی در اکتبر یا دسامبر صورت گیرد.
• سیاست‌های متغیر دولت ترامپ در حوزه تجارت، یکی دیگر از عواملی است که بانک مرکزی آمریکا را به اتخاذ رویکرد “منتظر و ناظر” وادار کرده است.

پیش‌بینی قیمت داوجونز

• با وجود افت اخیر، شاخص داوجونز همچنان بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در سطح ۴۱٬۸۰۰ باقی مانده است.
• میانگین متحرک ۵۰ روزه نیز در آستانه تقاطع صعودی با EMA 200 قرار دارد، که معمولاً نشانه‌ای از شروع موج صعودی جدید است.
• سطح ۴۲٬۰۰۰ به عنوان ناحیه حمایت تکنیکال کلیدی شناخته می‌شود، و در صورت حفظ آن، احتمال ادامه روند صعودی در میان‌مدت وجود دارد.

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته سقوط ۶۰۰ واحدی شاخص داوجونز در پی حملات اسرائیل به ایران اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحولات ژئوپولیتیکی:

• حمله اسرائیل به زیرساخت‌های حیاتی ایران باعث نگرانی از احتمال گسترش درگیری در منطقه شده است.
• دونالد ترامپ اعلام کرد که “ایران خود را به این وضعیت رسانده” و از تهران خواست به توافقی برای جلوگیری از تلفات بیشتر تن دهد.
• تنش‌های خاورمیانه منجر به جهش بیش از ۶ درصدی قیمت نفت خام شده که می‌تواند مجدداً فشار تورمی را در سطح جهانی افزایش دهد.

داده‌های اقتصادی آمریکا:

• شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه ژوئن از ۵۲٫۲ به ۶۰٫۵ افزایش یافت.
• انتظارات تورمی یک‌ساله از ۶٫۶٪ به ۵٫۱٪ و انتظارات پنج‌ساله از ۴٫۲٪ به ۴٫۱٪ کاهش یافت.
• با وجود این آمار امیدوارکننده، بازارها همچنان بر این باورند که فدرال رزرو در ماه‌های آینده فضای لازم برای تسهیل سیاست پولی را دارد.
• بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با بیش از ۷ واحد پایه افزایش به ۴٫۴۳۶٪ رسید.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD):

• اونس جهانی طلا در نزدیکی مقاومت ۳٬۴۵۰ دلار در حال تثبیت است. اگر این مقاومت شکسته شود، احتمال حرکت به سمت سقف تاریخی ۳٬۵۰۰ دلار در کوتاه‌مدت وجود دارد.
• RSI همچنان در منطقه صعودی است و روند کلی قیمت را مثبت نشان می‌دهد.
• در صورت برگشت قیمت، حمایت‌های کلیدی در سطوح ۳٬۴۰۰ دلار، ۳٬۲۸۱ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه) و ۳٬۱۶۷ دلار (سقف قبلی تبدیل‌شده به حمایت) قرار دارند.

پیش‌بینی‌های بلندمدت:

• گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند طلا تا پایان ۲۰۲۵ به ۳٬۷۰۰ دلار و تا اواسط ۲۰۲۶ به ۴٬۰۰۰ دلار خواهد رسید.
• بانک آمریکا (BofA) نیز طلا را در بازه ۱۲ ماه آینده در سطح ۴٬۰۰۰ دلار ارزیابی می‌کند.
• بازار پولی نشان می‌دهد معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری برای کاهش حدود ۴۷ واحد پایه نرخ بهره تا پایان سال هستند.

نتیجه‌گیری برای معامله‌گران:
با ترکیب عوامل ژئوپولیتیکی و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، طلا همچنان پتانسیل صعودی دارد. شکست مقاومت ۳٬۴۵۰ می‌تواند راه را برای ثبت سقف تاریخی جدید هموار کند. معامله‌گران باید توجه ویژه‌ای به نشست آتی فدرال رزرو، گزارش خرده‌فروشی و آمار اشتغال داشته باشند، چراکه جهت بعدی بازار طلا را تعیین خواهند کرد.

نوشته ادامه رشد قیمت طلا در پی تشدید تنش‌ها بین ایران و اسرائیل و کاهش فشار تورمی در آمریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

جزئیات تحولات بازار فارکس:

• شاخص دلار (DXY) با ادامه فشار فروش و انتشار داده‌های اقتصادی ناامیدکننده، به زیر سطح روانی ۹۸.۰۰ سقوط کرد. این پایین‌ترین سطح آن از مارس ۲۰۲۲ تاکنون است.
• یورو/دلار (EUR/USD) با عبور از مقاومت ۱.۱۶ به بالاترین سطوح چندساله رسید؛ انتظار می‌رود امروز نرخ نهایی تورم آلمان، تراز تجاری منطقه یورو و آمار تولید صنعتی منتشر شود.
• پوند/دلار (GBP/USD) نیز با ادامه رشد خود به محدوده ۱.۳۶۲۰ رسید، سطحی که آخرین بار در فوریه ۲۰۲۲ مشاهده شده بود.
• دلار/ین (USD/JPY) با افت شدیدی به محدوده ۱۴۳.۰۰ نزدیک شد؛ این جفت ارز تحت تأثیر افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند ین ژاپن قرار گرفته است.
• دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) پس از اصلاحی کوتاه، روند بازیابی هفتگی خود را از سر گرفت و از سطح کلیدی ۰.۶۵ عبور کرد.

تحولات بازار کالا:

• قیمت نفت خام WTI پس از رسیدن به اوج دوماهه نزدیک به ۶۹ دلار، در پی تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و کاهش ارزش دلار، بخشی از رشد خود را از دست داد.
• قیمت طلا بار دیگر به محدوده ۳٬۴۰۰ دلار رسید. ضعف دلار، عدم قطعیت‌های موجود در زمینه توافقات تجاری، و افزایش تنش‌های بین‌المللی، تقاضا برای فلزات گرانبها را افزایش داده‌اند.
• قیمت نقره با وجود نوسانات بالا، در نهایت با اندکی کاهش در سطحی بالاتر از ۳۶ دلار به ازای هر اونس تثبیت شد.

نوشته سقوط دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح سه‌ساله؛ تقاضای بالا برای دارایی‌های امن در پی تشدید تنش‌های ژئوپولیتیکی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

افزایش قیمت طلا برای دومین روز متوالی

قیمت طلا (XAU/USD) روز پنج‌شنبه برای دومین روز متوالی افزایش یافت و در زمان نگارش این خبر در سطح ۳٬۳۸۶ دلار معامله می‌شود. این رشد به دنبال انتشار داده‌های ضعیف تورم و اشتغال در ایالات متحده و همچنین افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه رخ داده است.

حال‌و‌هوای بازارها مثبت باقی مانده است، چرا که گزارش‌های پیاپی تورمی در آمریکا کمتر از انتظار بوده و باعث افزایش فشار بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره شده‌اند؛ این در حالی است که اثر کامل تعرفه‌ها هنوز در اقتصاد نمایان نشده است. در همین حال، بازار کار آمریکا نشانه‌هایی از ضعف نشان می‌دهد و برای دومین هفته متوالی بیش از ۲۴۰٬۰۰۰ نفر درخواست بیمه بیکاری داده‌اند.

در حوزه سیاست خارجی، شبکه ABC گزارش داده که اسرائیل در حال بررسی گزینه حمله نظامی به ایران طی روزهای آینده است. همچنین قرار است مشاور ارشد آمریکایی، «استیو ویتکوف»، این آخر هفته در عمان با مقامات ایرانی دیدار کند.

در زمینه سیاست تجاری، آمریکا و چین روز چهارشنبه به یک چارچوب توافقی رسیدند که طبق گفته وزیر بازرگانی آمریکا، «هاوارد لوتنیک»، در انتظار تأیید دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ است.

تحولات کلیدی بازار: افت دلار و بازدهی اوراق، رشد طلا را تسریع کرد

شاخص دلار آمریکا (DXY) با افت ۰.۶۰٪ به سطح ۹۷.۹۹ رسید و پایین‌ترین سطح سه‌ساله خود یعنی ۹۷.۶۰ را لمس کرد. بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا نیز ۵ واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۳۶۷٪ رسیده است. بازدهی واقعی اوراق نیز با کاهش مشابه به ۲.۰۹۷٪ رسیده و همین امر به رشد طلا کمک کرده است.

در ماه می، شاخص PPI نسبت به سال گذشته ۲.۶٪ افزایش یافت که اندکی بیشتر از رقم ۲.۵٪ ماه آوریل است. تورم هسته PPI نیز از ۳.۱٪ به ۳٪ کاهش یافت. در مقیاس ماهانه، PPI فقط ۰.۱٪ رشد کرد که کمتر از پیش‌بینی ۰.۲٪ بود. همچنین، تورم هسته ماهانه نیز از ۰.۳٪ به ۰.۱٪ کاهش یافت.

در همین حال، تنش‌های منطقه‌ای افزایش یافته‌اند؛ ترامپ اعلام کرده که احتمال حمله اسرائیل به ایران طی روزهای آینده وجود دارد. منابع آگاه به واشنگتن‌پست گفته‌اند که مقامات اطلاعاتی آمریکا نگران اقدام یک‌جانبه اسرائیل بدون هماهنگی با واشنگتن هستند.

طبق داده‌های Prime Market Terminal، بازارهای مالی اکنون کاهش ۵۱ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال طلا: تثبیت نزدیک سطح ۳٬۴۰۰ دلار

قیمت طلا همچنان در مسیر صعودی قرار دارد و الگوی قیمتی آن نشان‌دهنده روندی مثبت با سقف‌ها و کف‌های بالاتر است. عبور از سطح ۳٬۴۰۰ دلار می‌تواند راه را برای رسیدن به مقاومت‌های بعدی هموار کند. مقاومت‌های بعدی در سطوح ۳٬۴۵۰ و رکورد تاریخی ۳٬۵۰۰ دلار قرار دارند.

از سوی دیگر، اگر قیمت طلا به زیر ۳٬۳۰۰ دلار برسد، فشار فروش می‌تواند آن را به میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در سطح ۳٬۲۷۵ دلار و سپس حمایت کلیدی ۳٬۱۶۷ دلار (سقف ۳ آوریل که به حمایت تبدیل شده) سوق دهد.

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته افزایش قیمت طلا برای دومین روز متوالی با حمایت از داده‌های اقتصادی و تنش‌های ژئوپولیتیکی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

افزایش شاخص داوجونز

شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) در معاملات روز پنج‌شنبه با موجی صعودی روبرو شد که علت آن انتشار داده‌های بهتر از انتظار مربوط به شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه می بود. در حالی‌که فشارهای قیمتی همچنان پایین باقی مانده‌اند، بازارها دوباره به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر امیدوار شده‌اند، هرچند که دولت ترامپ تلاش‌هایی برای دریافت مالیات‌های تجاری بیشتر انجام داده بود.

داده‌های تورم تولیدکننده در ماه می بهبود یافته و ارقام قبلی نیز اندکی به سمت بالا بازبینی شده‌اند، اما همچنان پایین‌تر از پیش‌بینی‌های متوسط بازار هستند. تورم سالانه هسته‌ای PPI به ۳.۰٪ کاهش یافت، در حالی که تورم سرفصل PPI به ۲.۶٪ رسید.

این هفته، داده‌های کم‌رمق تورمی چه برای مصرف‌کنندگان و چه تولیدکنندگان، پیش‌بینی‌های بازار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است. طبق ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران نرخ بهره نزدیک به ۸۰٪ احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را حداقل ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. تا آن زمان، انتظار می‌رود که فدرال رزرو نرخ‌ها را در دو جلسه بعدی بدون تغییر نگه دارد.

همچنین، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئن روز جمعه منتشر خواهد شد و بازارها انتظار دارند که این شاخص بهبود یابد. سرمایه‌گذاران توجه ویژه‌ای به انتظارات تورمی یک‌ساله و پنج‌ساله مصرف‌کنندگان دارند که به ترتیب در سطوح بالای ۶.۶٪ و ۴.۲٪ باقی مانده‌اند.

پیش‌بینی قیمت داوجونز:

روند صعودی روز پنج‌شنبه شاخص داوجونز را به محدوده قیمتی ۴۳٬۰۰۰ نزدیک کرده، اما هنوز شتاب کافی برای عبور از این سطح مشاهده نمی‌شود. حرکات قیمتی در یک محدوده فشرده ادامه دارد و این شاخص نتوانسته فاصله قابل توجهی از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) در سطح حدودی ۴۱٬۷۸۰ ایجاد کند.

برادی دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته افزایش شاخص داوجونز با داده‌های تورم تولیدکننده بهتر از انتظار اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بازارها در وضعیت ریسک‌گریزی؛ چرا؟

دلار آمریکا تحت فشار قرار گرفت، زیرا احساسات بازار همچنان تحت تأثیر دو عامل کلیدی قرار دارد:

1. ابهامات تجاری
   علی‌رغم کاهش نسبی تنش بین آمریکا و چین، سرمایه‌گذاران همچنان نگران تهدید تعرفه‌ای ترامپ علیه سایر شرکای تجاری هستند.
   ترامپ گفته است که ممکن است مهلت ۸ ژوئیه برای اتمام مذاکرات تجاری را تمدید کند، اما بازارها این را نشانه‌ای از بلاتکلیفی تلقی کرده‌اند.
2. تنش‌های خاورمیانه
   به گزارش CBS، مقامات آمریکایی اطلاع یافته‌اند که اسرائیل آمادگی کامل برای حمله به ایران را دارد.
   همچنین احتمال واکنش تلافی‌جویانه ایران علیه برخی مراکز آمریکا در عراق مطرح شده است.
   در همین حال، فرستاده ویژه ترامپ در امور خاورمیانه قرار است یکشنبه با مقامات ایرانی وارد ششمین دور مذاکرات هسته‌ای شود.

داده‌های تورمی آمریکا و تأثیر آن بر دلار

CPI ماه مه آمریکا:

• رشد ماهانه: ۰.۱٪ (پایین‌تر از پیش‌بینی ۰.۲٪)
• نرخ سالانه: ۲.۴٪ (پایین‌تر از پیش‌بینی ۲.۵٪)

این داده‌ها نشان می‌دهند که فشارهای تورمی کمتر از حد انتظار است و باعث شدند تا احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر افزایش یابد.

طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای (bps) نرخ بهره در سپتامبر اکنون به ۶۲٪ رسیده است (در مقایسه با ۵۲٪ قبل از انتشار داده‌ها).

اخبار بازار فارکس

یورو / دلار آمریکا (EUR/USD):

• یورو به دلار در بالاترین سطح ۷ هفته اخیر بالای 1.1500 باقی مانده
• حرکت صعودی امروز ادامه‌ای از رشد ۰.۵۰٪ روز چهارشنبه است
• ضعف گسترده دلار آمریکا عامل اصلی قدرت یورو

پوند / دلار آمریکا (GBP/USD):

• دوباره در نزدیکی 1.3600 با مقاومت روبرو شد و به 1.3550 عقب‌نشینی کرد
• عامل منفی: رشد اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار در بریتانیا
  • تولید ناخالص داخلی (GDP) در ماه آوریل ۰.۳٪ کاهش یافت
  • پیش‌بینی‌ها کاهش ۰.۱٪ را انتظار داشتند
  • همچنین تولیدات صنعتی و تولیدات کارخانه‌ای نیز کمتر از پیش‌بینی‌ها بودند

دلار / ین ژاپن (USD/JPY):

• در نزدیکی 144.00 در حالت نزولی تثبیت شده است
• عامل نزول:
  • افزایش تقاضای امن برای ین ژاپن در پی تنش‌های ژئوپلیتیکی
  • ضعف گسترده دلار آمریکا

طلا (XAU/USD):

• رشد قیمت طلا وارد دومین روز متوالی شد
• اوج هفتگی جدید در نزدیکی $3,380 ثبت شد
• عوامل مؤثر:
  • فشار بر دلار آمریکا
  • ریسک‌گریزی بازار
  • افت بازده اوراق خزانه آمریکا

نفت خام WTI:

• از اوج ۱۰ هفته‌ای خود در $67.82 عقب‌نشینی کرد
• افت تقریباً ۱٪ مشاهده شد
• عامل اصلاح: سودگیری معامله‌گران پس از جهش ناشی از اخبار ایران و اسرائیل

نوشته وضعیت ریسک‌گریزی بازارها ادامه دارد؛ شاخص دلار آمریکا به کف دو ماه اخیر رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل بنیادی: چرا قیمت طلا در حال افزایش است؟

بازگشت تنش‌های تجاری آمریکا–چین: امیدواری به توافق تجاری میان دو کشور با سخنان تازه ترامپ که تهدید به اعمال تعرفه‌های یک‌جانبه کرده، کاهش یافته است. این مسأله، جو بازار را دوباره متشنج کرده است.

افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی:

• آمریکا برخی کارکنان سفارت خود را از بغداد خارج کرده و به خانواده‌های نظامیان اجازه ترک خاورمیانه داده است؛ اقدامی که در پاسخ به تهدیدات وزیر دفاع ایران درباره حمله به پایگاه‌های آمریکا انجام شده است.
• روسیه نیز حملات پهپادی گسترده‌ای را علیه شهر خارکیف اوکراین آغاز کرده که به‌عنوان اقدامات تلافی‌جویانه معرفی شده‌اند.

داده‌های اقتصادی آمریکا:

• تورم مصرف‌کننده (CPI) در ماه مه با نرخ ۲.۴٪ کمتر از پیش‌بینی‌ها (۲.۵٪) افزایش یافته است.
• تورم هسته (Core CPI) نیز با ۲.۸٪ رشد مطابق انتظارات بود.
• بازارها اکنون با احتمال ۷۰٪ انتظار دارند فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد.

این چشم‌انداز موجب کاهش شدید بازده اوراق خزانه‌داری و افت دلار به پایین‌ترین سطح ماهانه شده است – عاملی کلیدی در افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده (non-yielding).

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD): مسیر صعودی همچنان باز است

از منظر تکنیکال، اونس جهانی طلا پس از برخورد با میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته، توانست مقاومت مهم ۳,۳۴۸ – ۳,۳۵۰ دلار را بشکند. این شکست صعودی در کنار نوسانگرهای مثبت در تایم‌فریم‌های روزانه و ساعتی، احتمال تداوم رشد را تقویت کرده است.

اهداف بعدی صعود:

• مقاومت روانی: ۳,۴۰۰ دلار
• محدوده هدف: ۳,۴۳۰ – ۳,۴۳۵ دلار
• مقاومت نهایی و اوج تاریخی: ۳,۵۰۰ دلار (ثبت شده در آوریل)

سطوح حمایت‌ کلیدی در صورت اصلاح:

• حمایت نخست: محدوده ۳,۳۴۸ – ۳,۳۵۰ دلار (حالا نقش حمایتی دارد)
• حمایت دوم: محدوده ۳,۳۲۲ – ۳,۳۲۳ دلار
• حمایت کلیدی و نقطه شکست صعود: ۳,۳۰۰ دلار / میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای نمودار ۴ ساعته

چارت 4 ساعته قیمت طلا

داده‌های مهم پیش‌رو: پنجشنبه

• شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)
• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا

این داده‌ها می‌توانند مسیر بعدی طلا را در کوتاه‌مدت مشخص کنند. با این حال، فضای کلی بازار نشان می‌دهد که تمایل به رشد قیمت طلا پابرجاست.

نوشته قیمت اونس جهانی طلا به اوج هفتگی نزدیک می شود اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

دلار آمریکا: فشارها ادامه دارد

شاخص دلار (DXY) روز چهارشنبه با ریزش قابل‌توجهی مواجه شد و حمایت ۹۹.۰۰ را از دست داد. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر داده‌های تورم تولیدکننده (PPI) و درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری هفتگی هستند که روز پنجشنبه منتشر خواهد شد.

با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو – طبق ابزار FedWatch – روند نزولی دلار شتاب گرفته است. این افت، جفت‌ارزهای اصلی را تقویت کرده است:

• EUR/USD: تا نزدیکی مقاومت روانی ۱.۱۵۰۰ رشد کرد.
• GBP/USD: مجدداً سطح ۱.۳۵۰۰ را بازیابی کرد و عقب‌نشینی روز سه‌شنبه را جبران کرد.
• USD/JPY: دوباره در مسیر نزولی قرار گرفت و به ناحیه ۱۴۴.۳۰ عقب نشست.

داده‌های کلان و سخنرانی‌ها در تقویم اقتصادی پنجشنبه

منطقه یورو: سخنرانی اعضای کلیدی بانک مرکزی اروپا از جمله «اشنابل»، «دگوئیندوس» و «الدرسون» می‌تواند چشم‌انداز سیاست پولی منطقه را شفاف‌تر کند.

بریتانیا: انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم از جمله تولید ناخالص داخلی (GDP)، تولید صنعتی و ساخت‌وساز، تراز تجاری و شاخص قیمت خانه RICS توجه بازار را به خود جلب کرده است.

ژاپن: گزارش شاخص تولیدات بزرگ BSI و آمار سرمایه‌گذاری در اوراق خارجی منتشر خواهد شد؛ عواملی که می‌توانند بر نوسانات USD/JPY تأثیرگذار باشند.

استرالیا: اگرچه AUD/USD تا نزدیکی اوج سالانه ۰.۶۵۵۰ رشد کرد، اما در پایان روز به حوالی ۰.۶۵۰۰ عقب‌نشینی کرد. بازار منتظر انتظارات تورمی مؤسسه ملبورن و سخنرانی جیکوبز از بانک مرکزی استرالیا (RBA) است.

قیمت نفت و فلزات گران‌بها: واکنش مثبت به اخبار تجاری

اخبار مثبت از جبهه تجاری آمریکا–چین، قیمت نفت را تا بیش از ۶۸ دلار برای هر بشکه نفت خام WTI رساند – بالاترین سطح در دو ماه گذشته.

قیمت طلا با ادامه ضعف دلار آمریکا و فضای امن ناشی از توافق تجاری، تا ۳,۳۶۰ دلار برای هر اونس صعود کرد – اوج چندروزه جدیدی برای طلا.

قیمت نقره پس از رشد اخیر، دچار اصلاح شد و تا نزدیکی سطح حمایت کلیدی ۳۶ دلار عقب‌نشینی کرد.

نوشته تضعیف دلار آمریکا با فشار تورمی، امید به کاهش نرخ بهره و توافق تجاری با چین اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

طلا، پس از دلار آمریکا، به دومین دارایی ذخیره‌ای جهان تبدیل شد

طبق گزارش تحلیلی بانک مرکزی اروپا تحت عنوان «نقش بخش رسمی و ژئوپولیتیک در تقاضای طلا»، در سال ۲۰۲۴:

• سهم طلا در ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی به ۲۰٪ رسیده است، در حالی‌که یورو ۱۶٪ از این ذخایر را تشکیل می‌دهد.
• قیمت واقعی طلا، پس از تعدیل بر اساس تورم، از سقف تاریخی خود در بحران نفتی سال ۱۹۷۹ فراتر رفته است.

این آمار در کنار قیمت بالای اونس طلا، باعث شده که طلا در کنار دلار آمریکا، مهم‌ترین دارایی ذخیره‌ای جهان در سال ۲۰۲۴ باشد.

محرک‌های اصلی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی:

بر اساس نظرسنجی شورای جهانی طلا (World Gold Council) از حدود ۶۰ بانک مرکزی در اوایل ۲۰۲۴، سه دلیل اصلی برای نگهداری طلا عبارت‌اند از:

1. حفظ ارزش در بلندمدت و مقابله با تورم
2. عملکرد مطلوب در دوران بحران‌های اقتصادی
3. تنوع‌بخشی موثر در پورتفوی ارزی و ذخایر

علاوه بر این، بانک‌ها به مواردی چون ریسک نکول بدهی، تحریم‌های مالی، و بی‌ثباتی‌های ژئوپولیتیکی نیز اشاره کرده‌اند.

بانک‌های مرکزی کدام کشورها بیشترین طلا را خریدند؟

طبق داده‌های رسمی، ترکیه، هند و چین از پایان سال ۲۰۲۱ تاکنون، بیش از ۶۰۰ تُن طلا به ذخایر خود افزوده‌اند – سهمی بسیار بالا در رشد ذخایر رسمی طلا.

این موضوع را هم بخوانید: کدام کشورها بیشترین ذخایر طلای جهان را دارند؟ بررسی ۱۰ کشور برتر دارنده طلا در سال ۲۰۲۵

بانک‌های مرکزی کشورهای در حال توسعه، همچنین به نگرانی از تحریم‌های غرب و تغییرات احتمالی در نظام مالی بین‌الملل اشاره کرده‌اند.

نکته جالب:

در ۵ مورد از ۱۰ افزایش بزرگ سالانه در سهم طلا در ذخایر ارزی از سال ۱۹۹۹ تاکنون، کشورها در همان سال یا سال قبل از آن، با تحریم‌های اقتصادی مواجه بودند.

تحلیل اقتصادی: نقش ژئوپولیتیک در تقاضای طلا

پیش از عملیات نظامی روسیه در اوکراین، قیمت طلا با بازده واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا رابطه منفی داشت – به این معنا که با کاهش نرخ بهره واقعی، طلا صعود می‌کرد.

اما پس از ۲۰۲۲، این رابطه ضعیف شده و ریسک‌های ژئوپولیتیکی اکنون به محرک اصلی قیمت طلا تبدیل شده‌اند.

آینده بازار طلا: رشد عرضه یا افزایش قیمت؟

ECB پیش‌بینی می‌کند که:

رشد تقاضای رسمی برای طلا، در صورت عدم رشد کافی عرضه، می‌تواند قیمت‌ها را در بلندمدت بالا نگه دارد.

البته تجربه گذشته نشان داده که عرضه جهانی طلا می‌تواند به افزایش تقاضا واکنش نشان دهد، از جمله از طریق بازیافت طلاهای موجود در سطح زمین.

جمع‌بندی و پیام برای سرمایه‌گذاران:

در فضای اقتصادی فعلی که نااطمینانی ژئوپولیتیکی، نگرانی از تحریم‌ها، و تضعیف ارزهای اصلی رو به افزایش است، طلا جایگاه کلیدی‌تری در سبد سرمایه‌گذاری بانک‌های مرکزی جهان پیدا کرده است.

این روند می‌تواند در بلندمدت محرک رشد قیمت طلا باشد، به‌ویژه اگر عرضه با این سرعت از تقاضای رسمی هم‌پای نباشد.

برای سرمایه‌گذاران فردی و حرفه‌ای، افزایش وزن طلا در سبد دارایی‌ها می‌تواند به عنوان یک استراتژی دفاعی و پوشش ریسک در برابر تورم و بحران‌های سیاسی در نظر گرفته شود.

نوشته طلا جایگاه یورو را به‌عنوان دومین دارایی ذخیره‌ای جهان گرفته است اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تمرکز بازار بر مذاکرات تجاری و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره

داده‌های منتشرشده از شاخص CPI (تورم مصرف‌کننده) ماه می در آمریکا نشان داد که نرخ رشد قیمت‌ها کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده و این مسئله باعث رشد مقطعی قیمت طلا شد.

قیمت اونس طلا به سقف روزانه ۳٬۳۶۰ دلار صعود کرد اما پس از آن تا حدودی عقب نشست و در لحظه تنظیم این گزارش در حوالی ۳٬۳۲۷ دلار معامله می‌شود.

هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا ۰.۴۴٪ افت کرد و به محدوده ۹۸.۶۱ رسید – پایین‌ترین سطح چهار روز اخیر.

همچنین، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز ۵ واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۴۲٪ رسید؛ این کاهش بازدهی به نفع دارایی‌های بدون سود مانند طلا است.

تحولات سیاسی و تجاری:

• مذاکرات تجاری آمریکا و چین به یک چارچوب اولیه توافق (Geneva Consensus) منتهی شده است که همچنان در انتظار تأیید ترامپ و شی جین‌پینگ است.
• مقامات چینی از فضای سازنده و تبادل نظرات صریح در مذاکرات سخن گفته‌اند؛ عاملی که می‌تواند باعث افزایش اعتماد دوجانبه و حمایت بیشتر از دارایی‌های امن نظیر طلا شود.
• از سوی دیگر، رییس‌جمهور آمریکا در مصاحبه‌ای با فاکس نیوز نسبت به اقدامات هسته‌ای ایران هشدار داد و این امر نگرانی‌های ژئوپولیتیکی را افزایش داد.

تحلیل فنی XAU/USD

نمودار قیمت طلا نشان‌دهنده روند صعودی کلی است، اما طی دو روز گذشته، فشار فروش در نزدیکی محدوده ۳٬۴۰۰ دلار مانع از پیشروی بیشتر شده است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده خنثی (۵۰) نزدیک شده که نشانه‌ای از بازار بی‌روند در کوتاه‌مدت است.

برای ادامه روند صعودی:

• عبور از مقاومت ۳٬۳۵۰ دلار، مسیر را برای تست سطح کلیدی ۳٬۴۰۰ دلار باز می‌کند.
• در صورت شکست ۳٬۴۰۰، اهداف بعدی در ۳٬۴۵۰ و ۳٬۵۰۰ دلار (سقف تاریخی) قرار دارند.

در صورت اصلاح نزولی:

• شکست حمایت ۳٬۳۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۳٬۲۶۹ دلار هدایت کند.
• سطوح حمایت بعدی در ۳٬۱۶۷ دلار قرار دارد (سقف ۳ آوریل که اکنون به حمایت تبدیل شده).

چارت روزانه طلا

برای دسترسی به چارت زنده طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته اونس جهانی طلای در پی تورم پایین‌تر از انتظار آمریکا تقویت شد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تورم پایین‌تر از انتظار و پیشرفت مذاکرات تجاری، امیدها را تقویت کرد

شاخص میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) روز چهارشنبه تحت تاثیر دو عامل مهم افزایش یافت:

1. انتشار داده‌های تورمی پایین‌تر از انتظار در ایالات متحده
2. پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین پس از دو روز نشست خصوصی در لندن

این دو عامل باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری و رشد چشمگیر بازارهای سهام شدند.

داده‌های تورم آمریکا:

شاخص تورم مصرف‌کننده (CPI) در ماه می در مقیاس سالانه به ۲.۴٪ رسید، در حالی‌که پیش‌بینی‌ها رقم بالاتری را انتظار داشتند.

تورم هسته‌ای (Core CPI) – بدون احتساب غذا و انرژی – نیز در سطح ۲.۸٪ باقی ماند، که بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است، اما از تشدید فشارهای تورمی خبری نیست.

بر اساس ابزار FedWatch از گروه CME، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر به حدود ۷۰٪ افزایش یافته؛ این عامل نیز انگیزه‌ای برای صعود بازار سهام بوده است.

پیشرفت مذاکرات تجاری آمریکا و چین:

• مذاکرات دو روزه بین مقامات آمریکایی و چینی در لندن، به تدوین یک چارچوب اولیه توافق تجاری منجر شده است.
• این توافق هنوز نیاز به تأیید نهایی از سوی ترامپ و شی جین‌پینگ دارد، اما فضای کلی مذاکرات امیدبخش و سازنده بوده است.
• بر اساس اظهارات ترامپ در شبکه‌های اجتماعی:
  • تعرفه‌های آمریکا روی کالاهای چینی در سطح ۵۵٪ باقی می‌ماند.
  • چین نیز مالیات واردات ۱۰٪ بر کالاهای آمریکایی را حفظ می‌کند.

تحلیل تکنیکال داوجونز

• شاخص داوجونز DJIA با عبور از سطح مهم ۴۳٬۰۰۰ واحدی به بالاترین سطح ۱۴ هفته اخیر رسید.
• تمایلات صعودی در بازار باعث شده داوجونز در ۸ مورد از ۱۲ جلسه معاملاتی اخیر رشد کند.
• شاخص اکنون بسیار بالاتر از میانگین نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در محدوده ۴۱٬۷۷۵ قرار دارد.
• ناحیه ۴۲٬۶۰۰ واحد که در گذشته مقاومت کلیدی بود، اکنون به عنوان حمایت تکنیکال جدید عمل می‌کند.
• اگر روند صعودی ادامه یابد، هدف بعدی بازار، فتح سقف تاریخی بالای ۴۵٬۰۰۰ واحد خواهد بود.

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته شاخص داوجونز به بالای ۴۳٬۰۰۰ واحد جهش کرد و دوباره بازگشت اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تقویت دلار امریکا قبل از داده های تورم روز چهارشنبه

دلار آمریکا روز سه‌شنبه پس از شروعی نزولی در هفته، با تمایل صعودی جزئی معامله شد. این روند تحت حمایت جو محتاطانه در مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین در لندن و همچنین نگرانی‌های پیش از انتشار داده‌های کلیدی تورم ایالات متحده شکل گرفت.

رویدادهای مهم چهارشنبه، ۱۱ ژوئن:

انتشار نرخ تورم ایالات متحده (CPI) مهم‌ترین رویداد روز خواهد بود. بازارها انتظار دارند که این داده سرنخ‌های تازه‌ای درباره مسیر آتی نرخ‌های بهره فدرال رزرو ارائه دهد.

همچنین درخواست‌های وام مسکن MBA و گزارش هفتگی موجودی‌های نفت خام آمریکا (EIA) منتشر خواهند شد.

بازار فارکس: نوسانات ارزها در فضای احتیاطی

• EUR/USD در محدوده پایین ۱.۱۴۰۰ در نوسان بود. نبود داده‌های اقتصادی مهم در تقویم اقتصادی یورو، تمرکز بازار را به سمت سخنرانی‌های مقامات بانک مرکزی اروپا معطوف کرده است.
• GBP/USD تحت تأثیر گزارش ضعیف اشتغال بریتانیا به کف‌های چند روزه در نزدیکی ۱.۳۴۵۰ رسید. بازار اکنون منتظر بازنگری بودجه دولت بریتانیا توسط وزیر خزانه‌داری ریوز است.
• USD/JPY با تضعیف بیشتر ین ژاپن به بالاترین سطح دو هفته اخیر در نزدیکی ۱۴۵.۳۰ صعود کرد. انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ژاپن رویداد بعدی در تقویم این کشور خواهد بود.
• AUD/USD رشد روزانه خود را بالاتر از سطح ۰.۶۵۰۰ حفظ کرد؛ تحت تأثیر فضای مثبت ناشی از پیشرفت مذاکرات تجاری آمریکا و چین. گزارش انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان استرالیا در ۱۲ ژوئن در کانون توجه خواهد بود.

بازار نفت:

قیمت نفت WTI در ابتدا به بالاترین سطح دو ماه اخیر یعنی بالای ۶۶ دلار رسید؛ این حرکت تحت تاثیر خوش‌بینی به نتیجه مثبت مذاکرات تجاری آمریکا و چین انجام شد.

با این حال، این صعود اولیه پایدار نبود و قیمت نفت به محدوده ۶۴ دلار بازگشت.

بازار طلا و نقره:

• قیمت طلا روز سه‌شنبه با رفتار نامطمئن معامله شد و رشد روز دوشنبه را از دست داد. در زمان نگارش خبر، هر اونس طلا در محدوده ۳٬۳۳۰ دلار معامله می‌شد؛ همزمان با افزایش احتیاط ناشی از مذاکرات آمریکا و چین.
• قیمت نقره پس از سه روز رشد متوالی، با اصلاح قابل توجه همراه شد. قیمت نقره در روز جمعه به نزدیکی ۳۷ دلار (بالاترین سطح از فوریه ۲۰۱۲) رسیده بود.

جمع‌بندی:

بازارها در آستانه انتشار داده‌های مهم تورم ایالات متحده و همچنین پیشرفت مذاکرات تجاری آمریکا و چین در وضعیت احتیاطی به سر می‌برند.

در صورت ثبت تورم بالاتر از انتظارات، احتمال سیاست‌های انقباضی بیشتر توسط فدرال رزرو افزایش می‌یابد که می‌تواند محرک صعودی برای دلار آمریکا و فشار نزولی برای طلا باشد.

در عین حال، هرگونه سیگنال مثبت از مذاکرات تجاری می‌تواند به تقویت بازارهای ریسکی مانند سهام و ارزهای کالامحور منجر شود.

نوشته بازارها در آستانه انتشار اخبار CPI امریکا محتاطانه معامله می‌شوند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بانک مرکزی چین ذخابر طلای خود را به ۲٬۲۹۶ رساند

به گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک مرکزی چین برای هفتمین ماه متوالی در ماه مه اقدام به خرید طلا کرده و ذخایر رسمی طلای خود را به ۲٬۲۹۶ تن رسانده است. این میزان برابر با ۱۷ تن خرید خالص در سال جاری میلادی است.

مرتبط: کدام کشورها بیشترین ذخایر طلای جهان را دارند؟ بررسی ۱۰ کشور برتر دارنده طلا در سال ۲۰۲۵

ارزش دلاری این ذخایر به دلیل اصلاح قیمت طلا اندکی کاهش یافته و از ۲۴۳.۵۹ میلیارد دلار در پایان آوریل به ۲۴۱.۹۹ میلیارد دلار در پایان ماه مه رسیده است، با اینکه قیمت طلا در آوریل به سقف تاریخی بیش از ۳٬۵۰۰ دلار در هر اونس رسیده بود.

گام‌های جدید برای آزادسازی بازار داخلی طلا و نقره چین

در ۲۷ مه، بورس آتی شانگهای (SHFE) اعلام کرد که بازار داخلی قراردادهای آتی فلزات گرانبها را به طور مستقیم به سرمایه‌گذاران و کارگزاران خارجی باز خواهد کرد.

بورس شانگهای پیشنهادهایی را برای تغییر قوانین منتشر کرده که شامل موارد زیر است:

• امکان ورود مستقیم سرمایه‌گذاران و کارگزاران خارجی به بازار (بدون واسطه داخلی)
• مجاز شدن واریز وجه تضمین معاملات به دلار آمریکا و ارزهای خارجی دیگر
• پوشش فعالیت‌هایی از قبیل معاملات اختیار خرید/فروش طلا و نقره، هجینگ و قراردادهای آتی فلزات گرانبها

نظرات عمومی درباره این طرح‌ها تا تاریخ ۴ ژوئن دریافت خواهد شد.

اهداف بلندمدت چین: تسلط بر قیمت‌گذاری جهانی طلا

این اقدامات بخشی از استراتژی گسترده چین برای بین‌المللی‌سازی بازار طلای خود و رقابت مستقیم با بورس فلزات لندن (LME) در تعیین قیمت جهانی طلا و نقره است.

در همین راستا، بانک مرکزی چین به همراه سه نهاد دولتی دیگر در تاریخ ۲۱ آوریل اعلام کردند که در راستای توسعه زیرساخت‌های بین‌المللی بورس طلای شانگهای (SGE) سرمایه‌گذاری خواهند کرد. این سرمایه‌گذاری شامل انبارهای تحویل فیزیکی در خارج از کشور نیز خواهد بود.

نوشته چین برای هفتمین ماه پیاپی ذخایر طلای خود را افزایش داد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت نقره با اصلاح جزئی مواجه شد

قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات امروز سه‌شنبه پس از برخورد به مقاومت ۳۷.۰۰ دلار با اصلاحی حدود ۰.۵۰٪ مواجه شد و هم‌اکنون در محدوده ۳۶.۵۲ دلار معامله می‌شود.

این عقب‌نشینی همزمان با بازگشت شاخص دلار آمریکا (DXY) و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به احتمال دستیابی به توافق در مذاکرات تجاری آمریکا و چین در پایان امروز بوده است. با این حال، روند کلی نقره همچنان صعودی باقی مانده و عبور از قله اکتبر ۲۰۲۴ در ۳۴.۸۶ دلار مسیر را برای صعود به سطوح بالاتر هموار کرده است.

تحلیل تکنیکال نقره (XAG/USD)

با وجود اصلاح امروز، مادامی که قیمت نقره بالای ۳۵.۰۰ دلار باقی بماند، تمایل صعودی در بازار حفظ خواهد شد.

شاخص RSI در محدوده اشباع خرید قرار دارد که احتمال اصلاح بیشتر را تقویت می‌کند.

مقاومت‌های کلیدی پیش رو عبارتند از:

• ۳۶.۸۲ دلار
• ۳۷.۰۰ دلار
• ۳۷.۴۹ دلار (سقف ۱۳ ساله ثبت شده در ۲۹ فوریه)

در سناریوی نزولی:

• شکست ۳۶.۰۰ دلار اولین سطح حمایتی در ۳۵.۴۰ دلار (قله اکتبر ۲۰۱۲ که به حمایت تبدیل شده) فعال می‌شود.
• در ادامه، حمایت‌های مهم در ۳۵.۰۰ دلار، ۳۴.۰۰ دلار و ۳۳.۰۰ دلار قرار دارند.
• SMA ۵۰ روزه نیز در محدوده ۳۲.۹۵ دلار حمایت بلندمدت مهمی محسوب می‌شود.

چارت روزانه نقره جهانی

برای دسترسی به چارت زنده قیمت جهانی نقره از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره

نوشته قیمت نقره با اصلاح جزئی مواجه شد؛ مقاومت در محدوده ۳۷ دلار اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت طلا در محدوده تثبیت

قیمت اونس طلا امروز سه‌شنبه پس از بازگشت از کف روزانه ۳٬۳۰۰ دلار در محدوده مثبت تثبیت شده است و در حوالی ۳٬۳۲۸ دلار معامله می‌شود.

مذاکرات آمریکا و چین که در لندن در حال برگزاری است، جو ریسک‌پذیری بازارها را بهبود بخشیده و موجب رشد شاخص‌های سهام آمریکا شده است.

در همین حال، معامله‌گران با احتیاط در انتظار انتشار داده‌های CPI آمریکا در روز چهارشنبه هستند. پیش‌بینی می‌شود که تورم ماه مه با اثرگذاری تعرفه‌های جدید آمریکا بر کالاها، رشد نشان دهد.

این وضعیت احتمالاً باعث می‌شود فدرال رزرو (Fed) در حالت صبر و نظاره باقی بماند و نرخ‌های بهره را در بازه فعلی ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ حفظ کند.

وضعیت دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از لمس کف روزانه ۹۸.۸۶ با افزایش ۰.۰۶٪ به ۹۹.۰۷ رسیده است.

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا در سطح ثابت ۴.۴۷۴٪ باقی مانده است. بازده واقعی نیز بدون تغییر در ۲.۱۶٪ قرار دارد که فعلاً سقفی برای افزایش قیمت طلا ایجاد می‌کند.

سایر محرک‌های بازار طلا

شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB در ماه مه از ۹۵.۸ به ۹۸.۸ افزایش یافته و بالاتر از میانگین بلندمدت خود قرار گرفته است؛ نشانه‌ای از بهبود شرایط اقتصادی در بخش کسب‌وکارهای کوچک.

با این حال، نگرانی‌ها درباره تنش‌های ژئوپولیتیکی همچنان پابرجاست:

• ترامپ هشدار داده که ایران در مذاکرات هسته‌ای موضع تهاجمی‌تری اتخاذ کرده است.
• روسیه ادعای کنترل مناطق جدیدی در شرق اوکراین را مطرح کرده است.

در صورت تشدید این تنش‌ها، طلا می‌تواند به سمت ۳٬۳۵۰ دلار حرکت کند.

بازارهای پولی پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو تا پایان سال حدود ۴۳.۵ واحد پایه (bps) کاهش نرخ بهره داشته باشد (طبق داده‌های Prime Market Terminal).

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)

قیمت طلا در محدوده ۳٬۳۰۰ تا ۳٬۳۵۰ دلار در حال تثبیت است.

حمایت قوی در محدوده ۳٬۲۹۰ تا ۳٬۳۰۰ دلار حفظ شده که با خط روند حمایتی و کف هفتگی همراه است.

اندیکاتور RSI همچنان در وضعیت صعودی قرار دارد که نشان‌دهنده امکان ادامه حرکت رو به بالا است.

در صورت عبور از مقاومت ۳٬۳۵۰ دلار، مسیر به سمت ۳٬۴۰۰ و سپس ۳٬۴۵۰ و در نهایت سقف تاریخی ۳٬۵۰۰ دلار باز خواهد شد.

در سناریوی نزولی، شکست ۳٬۳۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت SMA 50 روزه در ۳٬۲۶۵ دلار و سپس حمایت ۳٬۱۶۷ دلار هدایت کند.

چارت روزانه اونس طلا

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته قیمت طلا در محدوده تثبیت؛ بازارها در انتظار داده‌های تورم آمریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

شاخص داوجونز در آستانه مقاومت ۴۳٬۰۰۰

شاخص داوجونز (DJIA) در معاملات روز سه‌شنبه همچنان در بخش بالای محدوده تراکمی اخیر خود باقی ماند و در حال نزدیک شدن به سطح مقاومتی مهم ۴۳٬۰۰۰ واحد است.

مومنتوم بازار محدود شده زیرا معامله‌گران در انتظار داده‌های تورمی مهم آمریکا و پایان مذاکرات تجاری جاری میان آمریکا و چین هستند.

مذاکرات تجاری در لندن میان هیئت آمریکایی و مقامات چینی در مراحل پایانی قرار دارد اما تاکنون هیچ امتیاز چشمگیری از سوی هیچ یک از طرفین اعلام نشده و نگرانی‌ها درباره احتمال ادامه تنش‌های تجاری در سطح سیاست‌گذاری پابرجاست.

داده‌های تورمی پیش‌رو؛ آزمونی مهم برای بازارها

اولین سری از داده‌های تورم CPI که تأثیرات اولیه تعرفه‌های جدید آمریکا را شامل می‌شود، روز چهارشنبه منتشر می‌شود.
انتظارات بازار:

• CPI سالانه از ۲.۳٪ به ۲.۵٪ افزایش یابد.
• CPI هسته از ۲.۸٪ به ۲.۹٪ افزایش یابد.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود و انتظار می‌رود روی ۳.۱٪ سالانه باقی بماند.

همچنین شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان (UoM) روز جمعه منتشر خواهد شد و بازارها انتظار دارند این شاخص بهبود یابد و نشان‌دهنده افزایش اعتماد مصرف‌کنندگان باشد.

تحلیل تکنیکال داوجونز (DJIA)

شاخص داوجونز به سمت مقاومت ۴۳٬۰۰۰ واحد در حال حرکت است که به عنوان سقف تکنیکال کوتاه‌مدت عمل می‌کند.

میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در حوالی ۴۱٬۶۵۰ واحد به عنوان سطح حمایتی مهم دیده می‌شود و قیمت فعلی بالاتر از این سطح قرار دارد.

با توجه به وضعیت فعلی، اندیکاتورهای تکنیکال وارد محدوده اشباع خرید (Overbought) شده‌اند که می‌تواند در کوتاه‌مدت موجب کمی وقفه در روند صعودی شود.

چارت روزانه داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته شاخص داوجونز در آستانه مقاومت ۴۳٬۰۰۰؛ معامله‌گران در انتظار داده‌های تورمی آمریکا و اخبار تجاری اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

چرا امروز قیمت طلا بالا رفت ؟

قیمت طلا روز دوشنبه با رشد قابل توجه به ۳٬۳۲۹ دلار رسید. این افزایش در حالی رخ داد که دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای جهانی ۰.۲۵٪ کاهش یافت و شاخص دلار DXY به ۹۸.۹۵ رسید.

افت بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۴۷۸٪ و بازدهی واقعی به ۲.۱۶۸٪ از طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده حمایت می‌کند.

علیرغم بهبود نسبی فضای ریسک‌پذیری در بازارها به دلیل اخبار مثبت از مذاکرات تجاری آمریکا و چین، خریداران طلا همچنان به روند صعودی ادامه دادند.

وال استریت ژورنال گزارش داد که ترامپ به تیم مذاکره‌کننده آمریکا اجازه داده درباره کاهش محدودیت‌های صادرات فناوری به چین مذاکره کند، که می‌تواند در صورت موفقیت به کاهش جذابیت طلا به عنوان پناهگاه امن منجر شود.

عوامل ژئوپولیتیکی و تأثیر آن بر بازار طلا

همزمان با این تحولات، تنش‌های ژئوپولیتیکی همچنان در حال افزایش است؛ روسیه اعلام کرد کنترل بخش‌هایی از منطقه شرق-مرکزی اوکراین را در دست گرفته است. هرگونه تشدید این درگیری می‌تواند دوباره تقاضای طلا را به عنوان دارایی امن افزایش دهد.

در همین حال، داده‌ها نشان می‌دهد که بانک مرکزی چین برای هفتمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است که این اقدام نیز به حمایت از قیمت طلا کمک می‌کند.

انتظارات تورمی و سیاست پولی فدرال رزرو

داده‌های اشتغال آمریکا در ماه مه بهتر از انتظارات بود؛ اشتغال غیرکشاورزی (NFP) با ۱۳۹٬۰۰۰ شغل جدید فراتر از پیش‌بینی ۱۳۰٬۰۰۰ ثبت شد.
نرخ بیکاری نیز در ۴.۲٪ ثابت ماند.

این داده‌ها موجب شده که فدرال رزرو در مسیر صبر و انتظار باقی بماند و احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری محدودتر شود.

در عین حال، معامله‌گران با دقت منتظر انتشار داده‌های تورم CPI روز چهارشنبه هستند. انتظار می‌رود CPI سالانه از ۲.۳٪ به ۲.۵٪ و CPI هسته از ۲.۸٪ به ۲.۹٪ افزایش یابد.

اگر این داده‌ها مطابق با پیش‌بینی‌ها منتشر شود، فدرال رزرو فضای کمی برای کاهش نرخ بهره خواهد داشت.

داده‌های انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان نیز در هفته جاری از دانشگاه میشیگان منتشر می‌شود و می‌تواند احساسات بازار را شکل دهد.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)

قیمت طلا ابتدا تا زیر ۳٬۳۰۰ دلار کاهش یافت اما با حمایت در این سطح بازگشت صعودی داشته و اکنون به سمت مقاومت مهم ۳٬۳۵۰ دلار حرکت می‌کند.

شاخص RSI در محدوده صعودی باقی مانده و در صورت عبور از ۳٬۴۰۰ دلار، می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت مقاومت‌های بعدی ۳٬۴۵۰ و نهایتاً ۳٬۵۰۰ دلار (سقف تاریخی) هموار کند.

در صورت شکست حمایتی ۳٬۳۰۰ دلار، حمایت بعدی در میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA 50) در ۳٬۲۶۰ دلار و سطح ۳٬۱۶۷ دلار قرار دارد.

چارت روزانه قیمت طلا

برای دسترسی به چارت قیمت اونس طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته رشد دوباره قیمت طلا؛ افت دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه از طلا حمایت می‌کند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

شاخص داوجونز به سقف جدید نزدیک می‌شود

شاخص داوجونز روز دوشنبه روند صعودی خود را ادامه داد و از سطح ۴۲٬۸۰۰ واحد عبور کرد. این رشد در شرایطی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به مذاکرات تجاری در حال برگزاری بین ایالات متحده و چین در لندن چشم دوخته‌اند.

بازارها به شدت درگیر جنگ تعرفه‌ای بوده‌اند که از آوریل آغاز شد و امید دارند که ترامپ و شی جین پینگ بتوانند به توافقی برای کاهش تنش‌ها دست یابند.

به گزارش منابع خبری، ترامپ به تیم مذاکره‌کننده اجازه داده لغو محدودیت‌های صادرات فناوری به چین را به عنوان یک ابزار چانه‌زنی در مذاکرات بررسی کنند. این محدودیت‌ها اخیراً برای جلوگیری از دسترسی چین به فناوری‌های پیشرفته در حوزه هوش مصنوعی (AI) اعمال شده بود.

داده‌های تورمی آمریکا در کانون توجه

داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) ماه مه، که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، انتظار می‌رود نوسانات بازار را تشدید کند.

پیش‌بینی می‌شود CPI هسته (Core CPI) از ۲.۸٪ به ۲.۹٪ سالانه افزایش یابد که همچنان بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) است.

با توجه به سیاست‌های متغیر تعرفه‌ای که اخیراً در ماه‌های ابتدایی سه‌ماهه دوم اعمال، لغو و دوباره بازاعمال شده‌اند، انتظار می‌رود اثرات آن‌ها در داده‌های تورمی ماه‌های آینده آشکارتر شوند.

در این میان، آخرین نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک نشان می‌دهد انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در حال تعدیل است و انتظارات تورمی یک‌ساله به حدود ۳.۲٪ رسیده است (در مقایسه با ۳.۶۳٪ قبلی).

همچنین نظرسنجی دانشگاه میشیگان درباره انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان که روز جمعه منتشر می‌شود، یکی از مهم‌ترین داده‌های احساسی بازار در این هفته خواهد بود.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز

شاخص داوجونز در حال حرکت به سمت سقف تکنیکال ۴۳٬۰۰۰ واحد است که به عنوان مقاومت کلیدی کوتاه‌مدت عمل می‌کند.

قیمت در حال حاضر بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در حوالی ۴۱٬۶۵۰ واحد قرار دارد.

با این حال، شاخص‌های نوسان‌سنج (Oscillators) در محدوده اشباع خرید قرار دارند و احتمال یک اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد تا بازار برای ادامه روند صعودی نفسی تازه کند.

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته شاخص داوجونز به سقف جدید نزدیک می‌شود؛ امیدها به بهبود مذاکرات تجاری آمریکا-چین اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بانک مرکزی روسیه نرخ بهره را ۱۰۰ واحد پایه کاهش داد؛ تاکید بر کنترل تورم

بانک مرکزی روسیه در اقدامی مهم، روز جمعه نرخ بهره کلیدی خود را ۱۰۰ واحد پایه کاهش داد و به سطح ۲۰٪ رساند. این نخستین کاهش نرخ بهره از سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود؛ سالی که بانک برای مقابله با اثرات تحریم‌های غرب به دلیل جنگ اوکراین، نرخ بهره را به طور تهاجمی افزایش داده بود.

به گفته الویرا نابیولینا، رئیس بانک مرکزی روسیه، نرخ بهره بالا در ماه‌های اخیر موجب کاهش قابل توجه تورم شده است. نرخ تورم سالانه از ۷٪ در ماه مارس به حدود ۶٪ در آوریل کاهش یافته است.

با این حال بانک هشدار داده که این کاهش به معنای آغاز یک چرخه تسهیل پولی سریع نیست و تاکید کرده که در صورت بازگشت رشد تورم، آماده است بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. هدف بانک رساندن تورم به ۴٪ تا سال ۲۰۲۶ است.

تاریخچه سیاست‌های پولی روسیه

• فوریه ۲۰۲۲ (آغاز جنگ اوکراین): افزایش نرخ بهره از ۹.۵٪ به ۲۰٪ برای تثبیت قیمت روبل و مهار تورم.
• سپتامبر ۲۰۲۲: کاهش نرخ به ۷.۵٪ در پی بهبود شرایط اقتصادی.
• اواسط ۲۰۲۳: آغاز چرخه انقباضی جدید به دلیل فشارهای تورمی مجدد.
• اکتبر ۲۰۲۴: نرخ بهره به اوج ۲۱٪ رسید.

وضعیت اقتصادی

• با وجود ادامه فشار تقاضا بیش از ظرفیت تولید داخلی، اقتصاد روسیه در حال بازگشت به یک مسیر رشد باثبات است.
• تولید ناخالص داخلی (GDP):
  • ۲۰۲۲: انقباض ۱.۲٪
  • ۲۰۲۳: رشد ۳.۶٪
  • ۲۰۲۴: رشد ۴.۱٪
• پیش‌بینی رشد برای ۲۰۲۵: بین ۱٪ تا ۲٪
• پیش‌بینی رشد برای ۲۰۲۶: تا ۱.۵٪

واکنش کارشناسان

• ماکسیم چیرکوف (دانشگاه مدیریت دولتی): «این اقدام می‌تواند به احیای صنایع کلیدی و کاهش هزینه‌های استقراض کمک کند.»
• گئورگی اوستاپکوویچ (دانشگاه HSE): «تصمیمی منطقی و قابل پیش‌بینی بود؛ احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره به سطح ۱۷٪ تا ۱۸٪ تا پایان سال وجود دارد.»
• پتر شرپاچنکو (دانشگاه مالی): «ادامه روند کاهش تورم می‌تواند به تقویت بلندمدت روبل کمک کند.»

بازار ارز

• چشم‌انداز مثبت محتاطانه برای روبل در پی روند نزولی پایدار تورم.

جمع‌بندی:

بانک مرکزی روسیه با کاهش هوشمندانه نرخ بهره در عین حفظ سیاست‌های محتاطانه تلاش می‌کند تعادل میان حمایت از رشد اقتصادی و کنترل تورم را برقرار سازد. با توجه به احتمال ادامه فشارهای ژئوپلیتیکی و تحریم‌ها، مسیر سیاست پولی در ماه‌های آتی همچنان منعطف و وابسته به داده‌ها باقی خواهد ماند.

نوشته بانک مرکزی روسیه برای اولین بار در سه سال گذشته نرخ بهره را کاهش داد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

چرا این هفته نقره رشد کرد ؟

قیمت نقره (XAG/USD) روز جمعه برای چندمین روز متوالی رشد کرد و به ۳۶ دلار رسید؛ سطحی که از فوریه ۲۰۱۲ تاکنون دیده نشده بود. در زمان نگارش این خبر، نقره در حال ثبت رشد هفتگی چشمگیر ۹٪ است.

عوامل رشد قیمت نقره:

• در اوایل هفته، تشدید تنش‌های تجاری آمریکا-چین و تضعیف دلار آمریکا موجب افزایش تقاضای فلزات گرانبها از جمله نقره شد.
• تماس مثبت روز پنج‌شنبه بین ترامپ و شی جین‌پینگ و از سرگیری مذاکرات تجاری، تمرکز بازار را از “نقره به عنوان دارایی امن” به “نقره به عنوان فلز صنعتی” معطوف کرد.
• داده‌های قوی اقتصادی اروپا (رشد بهتر از انتظار GDP و خرده‌فروشی) و آمار قوی اشتغال در آمریکا و کانادا نیز چشم‌انداز رشد جهانی را بهبود بخشید و به تقویت تقاضای صنعتی برای نقره کمک کرد.

تحولات ژئوپلیتیکی:

• دفتر نخست‌وزیری کانادا تأیید کرد که مارک کارنی نخست‌وزیر کانادا با لی کیانگ نخست‌وزیر چین در راستای تقویت روابط دوجانبه و گسترش همکاری‌های تجاری گفتگوهایی انجام داده‌اند.
• این اقدام نیز بر انتظارات مثبت نسبت به افزایش تجارت جهانی و در نتیجه افزایش مصرف صنعتی نقره افزوده است.

نسبت طلا به نقره:

• در معاملات امروز، نسبت Gold/Silver Ratio به ۹۲.۴۳۱ کاهش یافته است (کاهش ۱.۶۷٪ درون روز)، که نشان‌دهنده تمایل بازار به نقره نسبت به طلا به دلیل افزایش جذابیت صنعتی نقره می‌باشد.

تحلیل تکنیکال نقره (XAG/USD)

• قیمت نقره اکنون به ۳۶ دلار رسیده و به مقاومت کلیدی چند ساله برخورد کرده است.
• اگر این سطح شکسته شود، می‌توان انتظار حرکت به سمت سطوح مقاومتی بعدی در ۳۶.۵۰ دلار و ۳۷ دلار را داشت.
• در صورت اصلاح قیمت، حمایت‌های مهم در سطوح ۳۵ دلار و ۳۴.۵۰ دلار قرار دارند.
• با توجه به وضعیت فعلی، RSI همچنان در ناحیه صعودی قرار دارد که بیانگر حفظ مومنتوم مثبت در کوتاه‌مدت است.

چارت روزانه نقره جهانی

برای دسترسی به چارت نقره از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره جهانی

نوشته چرا این هفته نقره رشد کرد ؟ قیمت نقره (XAG/USD) به بالاترین سطح از سال ۲۰۱۲ رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل و اخبار امروز اونس طلا

قیمت اونس طلا (XAU/USD) روز جمعه برای دومین روز متوالی کاهش یافت، اما به دلیل رشد در ابتدای هفته، همچنان با افزایش هفتگی بیش از ۱.۳٪ به کار خود پایان می‌دهد.
گزارش اشتغال NFP آمریکا که بهتر از پیش‌بینی‌ها بود، موجب شد معامله‌گران بخشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را کاهش دهند؛ همین امر موجب افزایش ارزش دلار آمریکا و در نتیجه فشار بر قیمت طلا شد.

گزارش NFP:

• ۱۳۹ هزار شغل جدید (پیش‌بینی: ۱۳۰ هزار)
• رقم ماه آوریل به ۱۴۷ هزار کاهش داده شد (پس از بازنگری منفی).
• نرخ بیکاری بدون تغییر در ۴.۲٪ باقی ماند.

واکنش بازار:

• بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا با رشد بیش از ۹.۵ واحد پایه به ۴.۴۸۴٪ رسید.
• بازدهی واقعی اوراق خزانه‌داری نیز به ۲.۱۹۶٪ صعود کرد؛ این وضعیت معمولاً برای طلا یک باد مخالف محسوب می‌شود.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) با رشد ۰.۴۹٪ بهبود یافت و موجب کاهش قیمت طلا شد.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی:

• تنش‌های مداوم در روسیه-اوکراین و درگیری‌های اسرائیل-حماس می‌توانند همچنان به عنوان محرک‌های صعودی برای طلا باقی بمانند.

تقاضای بانک‌های مرکزی:
طبق گزارش Metals Focus، بانک‌های مرکزی جهان در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۰۰۰ تن طلا خریداری خواهند کرد؛ این روند برای چهارمین سال متوالی ادامه می‌یابد و نشان‌دهنده تلاش برای کاهش وابستگی به دارایی‌های دلاری است.

انتظارات نرخ بهره:
بازارها اکنون تنها ۴۴.۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ قیمت‌گذاری می‌کنند که نسبت به هفته‌های گذشته کمتر شده است.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)

• قیمت طلا پس از رسیدن به کمترین سطح چهار روز اخیر در ۳۳۱۶ دلار، همچنان بالاتر از ۳۳۰۰ دلار در حال تحکیم است.
• ۳۳۰۰ دلار همچنان به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند؛ شکست این سطح می‌تواند مسیر کاهش بیشتر را باز کند.

سطوح مقاومت:

• ۳۳۴۰۳ دلار (سقف هفته جاری در ۵ ژوئن)
• ۳۴۵۰ دلار
• ۳۵۰۰ دلار (سقف تاریخی)

سطوح حمایت:

• ۳۳۰۰ دلار (حمایت کلیدی)
• ۳۲۳۵ دلار (SMA 50 روزه)
• ۳۱۶۷ دلار (سقف قبلی ۳ آوریل که اکنون حمایت محسوب می‌شود)

اندیکاتور RSI به سمت نزولی چرخیده است اما روند کلی همچنان صعودی باقی مانده است؛ در صورت تثبیت بالای ۳۳۰۰ دلار می‌توان انتظار حرکت به سمت سقف‌های بالاتر را داشت.

چارت روزانه طلا

برای دسترسی به چارت زنده طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته قیمت طلا با کاهش دومین روز متوالی به زیر ۳۳۱۶ دلار رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل و اخبار شاخص داوجونز

شاخص داوجونز (DJIA) روز جمعه به دنبال انتشار داده‌های قوی گزارش اشتغال (NFP) آمریکا، به بالاترین سطح ۱۳ هفته اخیر صعود کرد.
بهبود نسبی فضای تجاری آمریکا-چین نیز به بهبود فضای کلی بازار کمک کرد و موجب شد که شاخص‌های اصلی بورس آمریکا با رشد به کار خود پایان دهند.

گزارش NFP ماه می:

• ۱۳۹ هزار شغل جدید ایجاد شده (بالاتر از پیش‌بینی ۱۳۰ هزار شغل)
• رقم ماه آوریل پس از بازنگری منفی به ۱۴۷ هزار شغل کاهش یافته بود.
• این داده بهتر از انتظار به افزایش خوش‌بینی نسبت به تداوم رشد اقتصادی آمریکا کمک کرد.

تحولات تجاری:
چین روز جمعه با صدور مجموعه‌ای از مجوزهای صادرات مواد معدنی کمیاب به صنعت خودروسازی آمریکا، فشارها از سوی دولت ترامپ را کاهش داد.
این اقدام پس از هفته‌ای پرتنش در روابط دو کشور انجام شد که طی آن ترامپ و رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، یکدیگر را به نقض مفاد توافقات تجاری قبلی متهم کرده بودند.

سهام تسلا:
سهام تسلا که این هفته به دلیل تنش‌های شدید بین ترامپ و ایلان ماسک به زیر ۲۷۵ دلار سقوط کرده بود، روز جمعه با رشد قابل توجه به بالای ۳۰۰ دلار بازگشت.
همچنین سهام شرکت‌های فناوری دیگر همچون Nvidia (NVDA)، اپل (AAPL) و متا (META) نیز در مسیر رشد قرار گرفتند؛ در حالی که بازارها امیدوارند رویکرد ضدچینی ترامپ در حوزه فناوری در آینده ملایم‌تر شود.

نگاه به آینده:
اکنون تمرکز سرمایه‌گذاران معطوف به داده‌های تورم CPI ماه می است که هفته آینده منتشر می‌شود.
این داده‌ها نخستین بازتاب از اثرات نوسانات تعرفه‌ای اخیر دولت ترامپ بر قیمت‌ها خواهد بود.
انتظار می‌رود:

• تورم سالانه CPI از ۲.۳٪ به ۲.۵٪ افزایش یابد.
• تورم هسته (Core CPI) از ۲.۸٪ به ۲.۹٪ برسد.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز

• علی‌رغم دستیابی به سقف ۱۳ هفته‌ای در معاملات روز جمعه، حرکت قیمت داوجونز همچنان در یک بازه نوسانی محدود قرار دارد.
• این شاخص در بازه ۴۲۸۰۰ الی ۴۱۲۰۰ واحدی نوسان می‌کند؛ قیمت در حال حاضر کمی بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) در سطح ۴۱۶۴۰ واحد تثبیت شده است.
• برای شروع یک موج صعودی پایدار، شکست مقاومت ۴۲۸۰۰ واحدی ضروری است؛ در غیر این صورت احتمال ادامه حرکت رنج وجود دارد.

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت داوجونز

نوشته شاخص داوجونز پس از داده‌های قوی NFP به اوج ۱۳ هفته‌ای رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

نوسانات محدود قیمت طلا در آستانه گزارش NFP امروز

قیمت طلا (XAU/USD) صبح روز جمعه در آستانه انتشار گزارش کلیدی NFP آمریکا با نوسانات محدود، بالای سطح ۳۳۵۰ دلار در بازار اروپا معامله می‌شود.

در همین حال، دلار آمریکا پس از ثبت پایین‌ترین سطح خود از ۲۲ آوریل در روز پنجشنبه، امروز با بهبود ملایم همراه شده است؛ این حرکت عمدتاً ناشی از جابه‌جایی موقعیت‌های معاملاتی پیش از انتشار داده‌های مهم امروز است.

علاوه بر این، فضای کلی ریسک‌پذیری مثبت در بازارها و امید به ازسرگیری مذاکرات تجاری آمریکا و چین مانع از افزایش شدید تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن از جمله طلا شده است.

با این وجود، برخی ریسک‌های بازار همچنان پابرجاست:

• سیاست‌های تجاری پرنوسان ترامپ،
• ریسک‌های ژئوپلیتیکی ناشی از افزایش تنش های بین روسیه و اوکراین و مناقشات خاورمیانه،
• و نگرانی‌های مالی آمریکا (کسری بودجه و بدهی بالا) همچنان به‌عنوان عواملی مطرح هستند که می‌توانند از طلا در سطوح بالاتر حمایت کنند.

گزارش NFP امروز اهمیت بالایی برای مسیر آتی فدرال رزرو دارد

انتظار می‌رود که اقتصاد آمریکا در ماه می ۱۳۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد (در مقابل ۱۷۷ هزار شغل ماه قبل). نرخ بیکاری نیز احتمالاً در سطح ۴.۲٪ ثابت باقی بماند.

بخوانید: گزارش شاخص NFP امروز و تاثیر آن بر بازار فارکس و طلا

در هفته جاری، سایر داده‌های بازار کار نیز نشانه‌هایی از کاهش سرعت در بازار کار آمریکا را نشان دادند؛ امری که می‌تواند دست فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره بازتر کند.
در حال حاضر، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری حداقل دو بار نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد.

با این حال، مقامات فدرال رزرو در اظهارنظرهای اخیر تأکید داشته‌اند که در شرایط کنونی و با وجود ابهامات در حوزه تجارت بین‌الملل، سیاست‌گذاران باید صبر و انتظار را در پیش بگیرند.

چشم‌انداز تکنیکال قیمت اونس طلا

• از منظر تکنیکال، ناحیه ۳۴۰۰ دلار همچنان به‌عنوان مقاومت کلیدی در نمودار روزانه عمل می‌کند. در صورتی که قیمت بتواند این سطح را بشکند و تثبیت کند، می‌تواند زمینه را برای صعود به سمت ۳۴۳۳-۳۴۳۵ دلار و در نهایت ۳۵۰۰ دلار (سقف تاریخی ماه آوریل) فراهم کند.
• در سمت پایین، ناحیه ۳۳۳۴-۳۳۳۳ دلار به‌عنوان حمایت اولیه قرار دارد. در صورت شکسته شدن این سطح، قیمت می‌تواند به سمت سطوح پایین‌تر نظیر ۳۳۲۶-۳۳۲۴ دلار و حتی ۳۳۰۰ دلار عقب‌نشینی کند.

چارت 4 ساعته قیمت اونس طلا

برای دسترسی به چارت زنده طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته نوسانات محدود قیمت طلا در آستانه گزارش NFP؛ انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

امروز صبح، معاملات آتی S&P 500 با رشد جزئی همراه شده‌اند؛ این در حالی است که روز پنجشنبه شاخص‌های سهام وال‌استریت در پی تنش جدید ایلان ماسک و دونالد ترامپ با افت مواجه شدند.
S&P 500 حدود 0.5٪ و نزدک 0.8٪ افت کردند، در حالی که داو جونز (که تسلا را شامل نمی‌شود) افتی کمتر از 0.3٪ داشت.

تنش ترامپ و ماسک

اختلاف میان ترامپ و ایلان ماسک موجب شد که ارزش بازار تسلا حدود ۱۵۰ میلیارد دلار کاهش یابد.
پس از آنکه ترامپ در رسانه‌ها حذف معافیت‌های مالیاتی برای خرید خودروهای برقی را در لایحه مالیاتی جدید مطرح کرد، ماسک در پاسخ به این اقدام در شبکه‌های اجتماعی حملاتی علیه رئیس‌جمهور آمریکا انجام داد. این درگیری باعث شد فروش گسترده سهام تسلا توسط معامله‌گران آغاز شود.

این اختلاف علناً می‌تواند مانع‌های جدیدی برای تسلا و سایر کسب‌وکارهای ماسک به همراه داشته باشد.
وزارت حمل‌ونقل آمریکا که بر استانداردهای طراحی خودرو نظارت دارد، می‌تواند بر توانایی تسلا برای تولید انبوه رباتاکسی‌های بدون پدال و فرمان اثرگذار باشد.
همچنین این وزارتخانه نرم‌افزار رانندگی خودکار تسلا (FSD) را نیز تحت بررسی قرار داده است، به‌ویژه پس از وقوع یک تصادف مرگبار.

برای دسترسی به چارت زنده سهام تسلا از این لینک استفاده کنید: چارت سهام تسلا

علاوه بر تسلا، معامله‌گران امروز به عملکرد سهام شرکت‌های Broadcom، لولولمون (Lululemon) و داکیوساین (Docusign) توجه خواهند داشت؛ این شرکت‌ها پس از انتشار گزارش‌های سه‌ماهه، شاهد افت قیمت در معاملات پس از ساعت رسمی بودند.

امروز نیز توجه بازارها به انتشار گزارش اشتغال ماه می آمریکا (NFP) معطوف است که می‌تواند مسیر بعدی سیاست‌های پولی فدرال رزرو و جهت‌گیری دلار آمریکا را تعیین کند.

در بازارهای آسیایی، امروز روندی ترکیبی مشاهده می‌شود.
تماس تلفنی روز پنجشنبه میان ترامپ و شی جین پینگ که حدود ۹۰ دقیقه به طول انجامید و عمدتاً حول محور مسائل تجاری بود، به گفته ترامپ “بسیار خوب” و با “نتایج بسیار مثبت” همراه بوده است. این تماس زمینه را برای برگزاری دور جدیدی از مذاکرات تجاری میان دو کشور فراهم کرد.

در همین حال، شاخص‌های آسیایی به شکل زیر معامله می‌شوند:

• نیکی ۲۲۵ ژاپن با رشد 0.41٪
• کوسپی کره جنوبی با رشد 1.49٪
• CSI 300 چین با افت 0.1٪

نوشته تنش ترامپ-ماسک ۱۵۰ میلیارد دلار از ارزش تسلا کاست اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بازارهای جهانی در آستانه انتشار گزارش NFP

در آغاز معاملات روز جمعه، بازارهای مالی جهانی به دلیل انتظار برای انتشار گزارش مهم NFP آمریکا (شامل تغییرات اشتغال، نرخ بیکاری و تورم دستمزدها) در وضعیت کم‌تحرکی قرار دارند. پیش از این، در اروپا داده‌های GDP تعدیلی فصل اول، تغییرات اشتغال و فروش خرده‌فروشی منتشر خواهد شد.

بخوانید:
گزارش شاخص NFP امروز و تاثیر آن بر بازار فارکس و طلا
شاخص NFP چیست و چگونه بر بازار فارکس و طلا تاثیر می گذارد

بانک مرکزی اروپا (ECB) روز پنجشنبه مطابق انتظار نرخ‌های کلیدی بهره را 25 واحد پایه کاهش داد.
در نشست خبری، کریستین لاگارد رئیس ECB، گفت که بانک مرکزی به پایان چرخه سیاست‌های پولی فعلی نزدیک می‌شود و نسبت به تثبیت نرخ تورم در سطح هدف اطمینان دارد.
به دنبال این اظهارات، جفت ارز EUR/USD با افزایش تقاضا تا 1.1500 (بالاترین سطح از اواخر آوریل) صعود کرد اما بعداً اندکی اصلاح شد و در کانال محدود زیر 1.1450 در حال نوسان است.

دلار آمریکا روز پنجشنبه پس از انتشار داده ضعیف درخواست‌های اولیه بیکاری (افزایش از 239 هزار به 247 هزار) مجدداً تحت فشار فروش قرار گرفت.
در همین حال، خبر تماس تلفنی ترامپ و رئیس‌جمهور چین درباره مسائل تجاری جو ریسک‌پذیری را بهبود داد و مانع افت بیشتر دلار شد.

تنش‌ها میان ترامپ و ماسک دلار را تحت فشار گذاشتند

اما در ادامه روز، بازارها بار دیگر به حالت ریسک‌گریزی بازگشتند؛ علت این وضعیت درگیری لفظی شدید میان ترامپ و ایلان ماسک بود.
ترامپ اعلام کرد برای صرفه‌جویی در بودجه، قصد دارد یارانه‌ها و قراردادهای دولتی ماسک را لغو کند.
در پاسخ، ماسک تهدید کرد که فوراً ناوگان Dragon SpaceX (که برای انتقال فضانوردان به ایستگاه فضایی استفاده می‌شود) را از کار خواهد انداخت.
ماسک همچنین در پاسخ به این پرسش که آیا ترامپ باید استیضاح شود، پاسخ داد: “بله”.
به دنبال این تنش، سهام تسلا حدود 15٪ افت کرد و شاخص نزدک نیز با افت 0.8٪ روز را به پایان رساند.
امروز جمعه، آتی‌های شاخص‌های سهام آمریکا با افزایش جزئی معامله می‌شوند و شاخص دلار (DXY) زیر 99.00 تثبیت شده است.

در بازار فارکس:

• USD/CAD روز پنجشنبه به کف جدید سال 2025 زیر 1.3650 سقوط کرد اما بعداً با بازگشت به 1.3670 تثبیت شد. امروز بازار در انتظار داده‌های اشتغال کانادا است.
• GBP/USD که روز پنجشنبه به بالای 1.3600 (بالاترین سطح از فوریه 2022) صعود کرده بود، هم‌اکنون در سطح 1.3550 معامله می‌شود.
• USD/JPY به صعود ادامه داده و به حوالی 144.00 نزدیک شده است.

در بازار طلا، ابتدا قیمت XAU/USD از ضعف دلار استفاده کرد و به بالای 3400 دلار صعود کرد. اما با افزایش خوش‌بینی نسبت به بهبود روابط تجاری آمریکا و چین، قیمت کمی اصلاح شد و در حال حاضر بالای 3350 دلار در وضعیت تثبیت قرار دارد.

نوشته بازارهای جهانی در آستانه انتشار گزارش NFP؛ تنش‌ها میان ترامپ و ماسک دلار را تحت فشار گذاشتند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تمرکز بازار بر تماس تجاری ترامپ-شی و گزارش شاخص NFP

دلار آمریکا پس از افت تا سطح 98.35، با گزارش رسانه‌های چینی درباره تماس تلفنی دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، مقداری از زیان‌های خود را جبران کرد. هر دو رهبر این تماس را “سازنده” توصیف کردند و اعلام کردند محور گفت‌وگو سیاست‌های تجاری و مواد معدنی نادر بوده است. در نتیجه، شاخص DXY تا سطح 98.75 بازگشت و در آن سطح تثبیت شد.

در حالی که تنش‌های آمریکا و چین کمی فروکش کرده، تمرکز اصلی بازار به سمت اخبار شاخص NFP معطوف شده که قرار است روز جمعه 6 ژوئن منتشر شود. برآوردها نشان می‌دهد که میزان استخدام در ماه می کاهش یافته و از 177 هزار شغل در آوریل به محدوده 130 هزار شغل کاهش یابد. انتظار می‌رود نرخ بیکاری و میانگین درآمد ساعتی نسبت به ماه قبل بدون تغییر باقی بماند.

اخبار بازار فارکس

• یورو/دلار (EUR/USD) با عبور از سطح 1.1400 تقویت شد. بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را کاهش داد اما اعلام کرد که ممکن است چرخه انبساط پولی فعلاً متوقف شود. تقویم اقتصادی شامل داده‌های فروش خرده‌فروشی، تولید ناخالص داخلی منطقه یورو، و تراز تجاری آلمان است. همچنین سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس ECB، در کانون توجه است.
• پوند/دلار (GBP/USD) به بالاترین سطح سه‌ساله 1.3616 رسید. این رشد ناشی از توافق تجاری جدید انگلیس با آمریکا بود؛ تعرفه فولاد و آلومینیوم انگلیس بدون تغییر در 25٪ باقی مانده، در حالی که ترامپ تعرفه بقیه کشورها را به 50٪ افزایش داده است.
• دلار/ین (USD/JPY) بالاتر از 143.50 در حال بازیابی است، اما حرکت آن وابسته به بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله آمریکا است. در صورتی که قیمت از 144.00 عبور کند، حرکت صعودی ادامه می‌یابد. داده‌های اقتصادی ژاپن شامل هزینه خانوارها، ذخایر ارزی، و شاخص‌های پیشرو خواهد بود.
• دلار استرالیا (AUD/USD) با رسیدن به مقاومت 0.6537 با فشار فروش مواجه شد و عقب نشست. در روز جمعه، هیچ داده اقتصادی مهمی از استرالیا منتشر نمی‌شود و روند حرکتی بیشتر تحت تأثیر احساسات بازار خواهد بود.
• طلا (XAU/USD) پس از یک رشد اخیر، نوسان کاهشی جزئی را تجربه کرد اما سطح 3,300 دلار همچنان به‌عنوان حمایت قوی باقی مانده است. عدم‌قطعیت درباره سیاست‌های تجاری آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان می‌تواند قیمت‌ها را در سطوح بالا نگه دارد.

نوشته آیا گزارش NFP روز جمعه می‌تواند دلار آمریکا را نجات دهد؟ اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تنش بودجه‌ای بین ترامپ و ماسک و ادامه مذاکرات تجاری با چین

شاخص داوجونز (DJIA) در معاملات روز پنج‌شنبه در سطحی نزدیک به بسته‌شدن روز قبل باقی ماند. سرمایه‌گذاران به شکل محتاطانه‌ای در انتظار گزارش اشتغال NFP هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود. با توجه به داده‌های ضعیف‌تر از انتظار ADP که تنها 37 هزار شغل ایجادشده را نشان می‌داد، انتظارات برای NFP کاهش یافته و اکنون پیش‌بینی می‌شود که تنها 130 هزار شغل در ماه می ایجاد شده باشد؛ این در حالی است که در ماه آوریل این رقم 177 هزار بود.

در فضای سیاسی آمریکا، اختلاف بین دونالد ترامپ و ایلان ماسک به شکل علنی در فضای مجازی شدت گرفته است. ماسک در پست‌هایی که در شبکه اجتماعی تحت مالکیت خود منتشر کرده، بودجه جدید ترامپ را که خود در طراحی آن نقش داشته، به باد انتقاد گرفته است. او تأکید کرد که ترامپ بدون “دخالت” او نمی‌توانست پیروز انتخابات شود. این اختلافات باعث افت 8.5 درصدی سهام تسلا شده است که به زیر 305 دلار رسید.

در عرصه بین‌المللی، دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ تماس تلفنی داشتند و مذاکرات تجاری در خصوص تعرفه‌ها ادامه دارد. با این حال، هر دو طرف طی روزهای اخیر یکدیگر را به نقض توافقات تجاری ژنو متهم کرده‌اند که این موضوع فضای تنش‌زایی بر بازارها ایجاد کرده است.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز

از منظر تکنیکال، شاخص داوجونز در محدوده تثبیت بین حمایت 41,600 (نزدیک به EMA 200 روزه) و مقاومت 43,000 واحد قرار گرفته است. بازار در انتظار یک محرک بنیادی برای خروج از این محدوده نوسانی است.

چارت روزانه داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته شاخص داوجونز (Dow Jones) در آستانه انتشار گزارش NFP ثابت ماند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

مشروح خبر:

در پی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) به میزان ۲۵ واحد پایه و انتشار داده‌های ضعیف از بازار کار آمریکا، قیمت اونس طلا (XAU/USD) با حمایت بنیادین قوی مواجه شد و در بالای سطح ۳٬۳۷۰ دلار تثبیت شد. اگرچه قیمت‌ها در جلسه اروپا به مقاومت روانی ۳٬۴۰۰ دلار برخورد کردند، اما در ادامه با اصلاحی خفیف مواجه شده و بخشی از رشد خود را تعدیل کردند.

بانک مرکزی اروپا در نشست روز پنج‌شنبه خود، همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد نرخ بهره را کاهش داد، اما سخنان رئیس بانک، کریستین لاگارد، لحنی محتاطانه داشت. وی اعلام کرد که اگرچه بانک‌های منطقه یورو مقاوم باقی مانده‌اند، اما ریسک‌های مالی گسترده همچنان بالاست. این موضوع سیگنال روشنی به بازارها داد که مسیر کاهش بیشتر نرخ بهره چندان هموار نیست.

در سوی دیگر آتلانتیک، بازار کار آمریکا نشانه‌هایی از ضعف را نشان داد. آمار ادعای بیکاری هفتگی با افزایش به ۲۴۵ هزار نفر، فراتر از پیش‌بینی‌ها بود. این در حالی است که گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) که جمعه منتشر خواهد شد، پیش‌بینی می‌کند تنها ۱۳۰ هزار شغل در ماه مه ایجاد شده باشد (در مقایسه با ۱۷۷ هزار در آوریل). نرخ بیکاری نیز پیش‌بینی می‌شود که بدون تغییر در ۴.۲٪ باقی بماند.

این داده‌ها فشار را بر فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره افزایش داده‌اند. بازارها تا پیش از این، انتظار کاهش نرخ در ماه سپتامبر را داشتند، اما با تضعیف بازار کار، احتمال کاهش زودهنگام در ماه ژوئیه نیز افزایش یافته است. برای دارایی‌هایی مانند طلا که سودی پرداخت نمی‌کنند، کاهش نرخ بهره محیطی مساعد برای رشد قیمت فراهم می‌آورد.

در عرصه ژئوپلیتیک، صدراعظم آلمان، فریدریش مرتز، امروز در واشینگتن با رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، دیدار خواهد کرد تا درباره امنیت جهانی و تجارت گفتگو کنند. این دیدار در شرایطی برگزار می‌شود که تنش‌های تجاری آمریکا با کانادا، مکزیک و اتحادیه اروپا تشدید شده است.

روز چهارشنبه تعرفه واردات آمریکا بر فولاد و آلومینیوم از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش یافت. این اقدام با واکنش شدید متحدان تجاری آمریکا مواجه شد. نخست‌وزیر کانادا آن را “غیرقانونی” خواند. مکزیک نیز تهدید کرد در صورت عدم توافق، اقدام متقابل خواهد کرد. رئیس‌جمهور مکزیک، کلودیا شینباوم، این تعرفه‌ها را “ناعادلانه و غیرقابل‌دوام” توصیف کرد. اتحادیه اروپا نیز هشدار داده در صورت عدم پیشرفت در مذاکرات، اقدامات تلافی‌جویانه انجام خواهد داد.

تحلیل تکنیکال اونس طلا

از منظر تکنیکال، قیمت اونس طلا پس از برخورد به سطح روانی ۳٬۴۰۰ دلار، با مقاومتی در حوالی سقف روز دوشنبه (۳٬۳۹۲ دلار) مواجه شده است. در صورت شکست این ناحیه، مسیر برای دستیابی مجدد به سقف تاریخی آوریل در سطح ۳٬۵۰۰ دلار هموار خواهد شد.

در سمت نزولی، سطح ۳٬۳۵۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی و میانگین متحرک ۲۰ روزه شناخته می‌شود. شکسته شدن این سطح می‌تواند جرقه فشار فروش جدیدی را ایجاد کند و قیمت را به سمت محدوده ۳٬۲۹۱ دلار (فیبوناچی ۲۳.۶٪ از رالی ژانویه تا آوریل) سوق دهد. در صورت شکست بیشتر، سطح حمایتی بعدی در نزدیکی ۳٬۲۴۰ دلار (لبه پایین مثلث تکنیکال) و در نهایت سطح ۳٬۰۵۷ دلار (فیبوناچی ۵۰٪) در نظر گرفته می‌شود.

چارت روزانه اونس طلا

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته افزایش قیمت طلا پس از کاهش نرخ بهره ECB و رشد بیکاری آمریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

فشار فروش روی طلا نزدیک سطح ۳۳۸۵ دلار

قیمت اونس طلا (XAU/USD) پس از لمس سطح مقاومتی ۳٬۳۸۵ دلار در روز سه‌شنبه، که بالاترین سطح چند هفته گذشته بود، امروز با فشار فروش تازه‌ای مواجه شد و بخشی از رشد روز گذشته را پس داد. این کاهش تحت تأثیر بهبود محدود دلار آمریکا رخ داد که به‌طور سنتی باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا می‌شود.

با این حال، ترکیبی از عوامل بنیادین قوی، احتمال تداوم حمایت از قیمت طلا را افزایش می‌دهد. در راس آن‌ها، ریسک‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های بودجه‌ای در ایالات متحده و انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو قرار دارند.

گزارش ADP نشان داد که در ماه مه تنها ۳۷ هزار شغل به بخش خصوصی آمریکا افزوده شده است، که پایین‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. همچنین، شاخص PMI خدماتی ISM به ۴۹.۹ کاهش یافت که نشان‌دهنده انقباض فعالیت خدماتی برای نخستین بار از ژوئن ۲۰۲۴ است.

در همین حال، بازده اوراق دو ساله و ده ساله خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین حد از ۹ مه سقوط کرده‌اند. این مسئله در کنار فشار ترامپ بر رئیس فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره، احتمال کاهش نرخ‌ها در سپتامبر را افزایش داده است.

از بعد ژئوپلیتیکی، تنش‌ها در خاورمیانه و شرق اروپا همچنان در صدر نگرانی‌ها قرار دارد. ایالات متحده برای پنجمین بار قطعنامه شورای امنیت سازمان ملل برای آتش‌بس فوری در غزه را وتو کرد، در حالی که حملات هوایی اسرائیل در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۱۰۰ فلسطینی را کشته‌اند. ترامپ نیز از گفتگوی جدید با رئیس‌جمهور روسیه خبر داد و گفت که پوتین متعهد است که به حمله پهبادی اوکراین به خاک روسیه پاسخ دهد، در حالی که چشم‌انداز آتش‌بس هنوز دور است.

در حوزه جنگ تجاری، تعرفه‌های وارداتی جدید آمریکا بر فولاد و آلومینیوم (افزایش از ۲۵٪ به ۵۰٪) نیز از روز چهارشنبه اجرایی شده‌اند. این اقدام در آستانه تماس حساس میان ترامپ و رئیس‌جمهور چین صورت می‌گیرد و نگرانی‌ها درباره وقوع جنگ تجاری جدید را افزایش داده است.

تحلیل طلا

از نظر تکنیکال، عبور طلا از محدوده ۳٬۳۲۴–۳٬۳۲۶ دلار به عنوان شکست مهمی برای ادامه روند صعودی تلقی می‌شود. با این حال، رسیدن و تثبیت بالای ۳٬۳۸۵ دلار شرط لازم برای شروع موج صعودی جدید است. در صورت تحقق این سناریو، اهداف بعدی به ترتیب سطوح ۳٬۴۰۰، ۳٬۴۳۵ و در نهایت ۳٬۵۰۰ دلار (سقف تاریخی) خواهند بود.

در سمت مقابل، سطح ۳٬۳۵۵ دلار نقش حمایت اولیه را بازی می‌کند و در صورت کاهش بیشتر، سطوح ۳٬۳۲۴ و ۳٬۲۸۵ دلار می‌توانند مانع افت بیشتر قیمت شوند.

چارت 1 ساعته طلا

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته فشار فروش روی طلا نزدیک سطح ۳۳۸۵ دلار – عوامل فاندامنتال همچنان از فلز زرد حمایت می‌کنند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

افزایش قیمت طلا پس از داده‌های ناامیدکننده آمریکا

در جریان معاملات روز چهارشنبه، قیمت طلا بیش از ۰.۸۰٪ افزایش یافت و به ۳,۳۸۲ دلار رسید. این جهش صعودی عمدتاً به دلیل انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا و تشدید تنش‌های تجاری میان واشنگتن و پکن رخ داد.

داده‌های منتشرشده از اقتصاد ایالات متحده نشان دادند که بازار کار در ماه مه تنها ۳۷ هزار شغل اضافه کرده است؛ رقمی بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی ۱۱۰ هزار شغل. همچنین، شاخص PMI خدماتی ISM برای اولین‌بار در یک سال گذشته به محدوده انقباضی ۴۹.۹ سقوط کرده است. این نشانه‌ها حکایت از کاهش سرعت رشد اقتصادی آمریکا دارند و ممکن است فدرال رزرو را به سمت اقدامات محرک مالی بیشتر سوق دهند.

همزمان، دونالد ترامپ با صدور یک دستور اجرایی، تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم را از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش داد؛ تصمیمی که پیش از تماس تلفنی وی با رئیس‌جمهور چین در هفته جاری اعلام شد. عدم قطعیت در نتایج مذاکرات تجاری با چین و فشارهای تورمی ناشی از تعرفه‌ها، عوامل دیگری هستند که تقاضای سرمایه‌گذاران برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش داده‌اند.

در بازار اوراق قرضه، بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با کاهش چشمگیر ۷.۵ واحد پایه به ۴.۳۸۳٪ رسید. همزمان، بازده واقعی نیز به ۲.۰۶۳٪ کاهش یافت. این روند نزولی بازدهی اوراق، که با کاهش ۰.۴۴٪ شاخص دلار DXY همراه شد، به‌عنوان محرک صعودی برای طلا عمل کرده است.

چشم‌انداز تکنیکال XAU/USD

از نظر تکنیکال، قیمت طلا همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. شاخص RSI نیز تسلط خریداران را نشان می‌دهد. با این حال، طلا هنوز موفق نشده تا سقف هفته جاری در ۳,۳۹۲ دلار را بشکند.

• در صورت عبور قیمت از مقاومت ۳,۴۰۰ دلار، اهداف بعدی شامل:
  • سقف ۷ مه در ۳,۴۳۸ دلار
  • سپس ۳,۴۵۰ دلار
  • و در نهایت سقف تاریخی ۳,۵۰۰ دلار خواهند بود.
• در سمت نزولی، اگر قیمت به زیر ۳,۳۰۰ دلار سقوط کند، حمایت‌های مهم در:
  • SMA 50 روزه در ۳,۲۳۵ دلار
  • و حمایت قبلی ۳,۱۶۷ دلار قرار دارند.

چارت روزانه اونس جهانی طلا

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته افزایش قیمت طلا پس از داده‌های ناامیدکننده آمریکا؛ XAU/USD به آستانه ۳۴۰۰ دلار نزدیک شد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل شاخص داوجونز – توقف حرکت صعودی داوجونز

روز چهارشنبه، شاخص Dow Jones Industrial Average (DJIA) در حالی تقریباً بدون تغییر باقی ماند که اطلاعات ناامیدکننده اشتغال ADP مانع از ادامه حرکت صعودی بازار شد. با ورود شاخص‌ها به یک دوره رکود در میان تیترهای خبری جنگ تجاری، شتاب بازار به‌طور محسوسی کاهش یافته است.

بر اساس گزارش ADP، در ماه مه تنها ۳۷ هزار شغل به بازار اضافه شده، در حالی‌که تحلیل‌گران انتظار رشد ۱۱۵ هزار شغل را داشتند. اگرچه داده‌های ADP معمولاً نوسان زیادی دارند و پیش‌بینی دقیقی از گزارش مشاغل رسمی آمریکا (NFP) ارائه نمی‌دهند، اما با افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت بازار کار آمریکا، انتشار گزارش NFP در روز جمعه اهمیت بیشتری یافته است.

در این شرایط، بسیاری از کسب‌وکارها به دلیل سیاست‌های تجاری متغیر دولت ترامپ، نسبت به آینده اقتصادی مردد شده‌اند و برنامه‌های استخدام و سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده‌اند.

از سوی دیگر، نتایج نظرسنجی شاخص PMI خدماتی ISM نیز به فضای منفی بازار دامن زد. این شاخص به ۴۹.۹ کاهش یافته که نه تنها کمترین سطح در ۱۱ ماه اخیر است، بلکه وارد محدوده انقباضی شده و نشان‌دهنده بدبینی کسب‌وکارها به رشد اقتصادی آینده است.

روز چهارشنبه همچنین پایان مهلتی بود که دولت ترامپ برای شرکای تجاری تعیین کرده بود تا پیشنهادات نهایی خود را برای اجتناب از تعرفه‌های متقابل (اعلام‌شده در آوریل) ارائه دهند. با این حال، عدم انتشار رسمی اخبار از سوی کاخ سفید نشان می‌دهد که ممکن است پیشنهادات مورد انتظار دریافت نشده باشد.

تعرفه‌های موسوم به “روز رهایی” ترامپ قرار است در اوایل ماه جولای مجدداً اجرا شوند. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند که دولت در لحظات پایانی دوباره اجرای تعرفه‌ها را به تعویق بیندازد.

پیش‌بینی تکنیکال شاخص داوجونز

شاخص داوجونز در فاز تثبیت قیمت کمی بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) قرار دارد. قیمت در محدوده ۴۲,۰۰۰ تا ۴۳,۰۰۰ نوسان می‌کند. در حالی‌که مومنتوم صعودی هنوز غالب است، اما نوسانات محدود و ورود اندیکاتورها به محدوده اشباع خرید، احتمال اصلاح نزولی را افزایش داده است.

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته توقف حرکت صعودی داوجونز؛ داده‌های ضعیف اشتغال، امید سرمایه‌گذاران را تضعیف کرد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

مشروح خبر:

در حالی‌که قیمت طلا همچنان بالاتر از ۳,۳۵۰ دلار تثبیت شده و نقره برای اولین بار از سال ۲۰۱۲ از ۳۴ دلار عبور کرده، آدریان دی، مدیر فایننس با سابقه، هشدار داد که بازار، سهام شرکت‌های معدنی را به‌درستی قیمت‌گذاری نکرده و یک بحران نقدینگی قریب‌الوقوع ممکن است فدرال رزرو را وادار به از سرگیری سیاست‌های تسهیل کمی (QE) در ماه سپتامبر کند.

در مصاحبه با Kitco News، دی اظهار داشت:

«تصور سناریویی که اساساً برای طلا منفی باشد، دشوار است.»

وی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی، تلاش سرمایه‌گذاران چینی برای پوشش ریسک کاهش ارزش یوان، و نگرانی‌های مالی جهانی را از عوامل اصلی رشد قیمت طلا در آینده معرفی کرد.

در همین حال، سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) با کاهش پیش‌بینی رشد اقتصادی جهانی، تعرفه‌های تجاری ایالات متحده را عامل اصلی تضعیف تجارت و کاهش رشد GDP به ۱.۶٪ معرفی کرده است؛ موضوعی که به کاهش شدید دلار آمریکا و سومین هفته پیاپی رشد قیمت طلا انجامید.

آدریان دی همچنین هشدار داد که خزانه‌داری آمریکا ممکن است تا پایان تابستان با کمبود منابع مالی مواجه شود و این موضوع فدرال رزرو را وادار به مداخله مالی کند:

«به نظر من، تسهیل کمی (QE) بسیار محتمل‌تر از کاهش شدید نرخ بهره است. نگرانی اصلی دیگر اشتغال نیست، بلکه تأمین مالی دولت است.»

با وجود رشد چشمگیر طلا، آدریان دی تأکید کرد که سهام شرکت‌های معدنی به‌شدت کمتر از ارزش واقعی‌شان قیمت‌گذاری شده‌اند. وی برای نمونه گفت:

«سهام Agnico در پایین‌ترین ۲۰٪ نسبت قیمت به جریان نقدی در ۴۰ سال گذشته معامله می‌شود. Barrick نیز در پایین‌ترین دهک نسبت قیمت به ارزش خالص دارایی (NAV) در تاریخ خود قرار دارد.»

وی همچنین افزایش فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) بین تولیدکنندگان میان‌رده و قدرت شرکت‌های حق‌الامتیازی مانند Franco-Nevada و Wheaton Precious Metals را پیش‌بینی کرد.

در پایان، دی گفت که علاوه بر طلا، نسبت به بازار اورانیوم و مس نیز دیدگاه مثبتی دارد و افزود:

«من قطعاً تا سال آینده سهام شرکت‌های معدنی و اورانیوم را نگه می‌دارم… این فقط آغاز راه است.»

نوشته آدریان دی: بحران نقدینگی در راه است؛ خرید طلا را جدی بگیرید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در ۲.۷۵٪ حفظ کرد

روز چهارشنبه، بانک مرکزی کانادا (BoC) طبق انتظارات تحلیل‌گران بازار، نرخ بهره کلیدی خود را در سطح ۲.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. در بیانیه سیاست‌گذاری این بانک، مقامات به وجود ابهام قابل‌توجه درباره سیاست تجاری ایالات متحده به‌ویژه تعرفه‌ها اشاره کرده‌اند و گفته‌اند که تأثیرات آن بر تقاضای صادراتی کانادا به‌دقت بررسی خواهد شد.

بانک کانادا همچنین با اشاره به داده‌های اخیر تورم که فراتر از انتظارات بوده‌اند (نرخ تورم سالانه بدون احتساب مالیات در آوریل ۲.۳٪ ثبت شده)، تاکید کرد که اقتصاد کانادا ضعیف‌تر شده اما نه به‌صورت چشم‌گیر. بر همین اساس، BoC وعده داد که از رشد اقتصادی حمایت کرده و در عین حال کنترل تورم را حفظ خواهد کرد.

در این بیانیه آمده است که شورای حکام بانک با دقت بالا و تمرکز بر ریسک‌ها و عدم‌قطعیت‌ها، از جمله سرعت انتقال هزینه‌های بالاتر به قیمت مصرف‌کننده و تغییرات انتظارات تورمی، سیاست‌های آینده را ارزیابی می‌کند.

طبق پیش‌بینی BoC، اقتصاد کانادا در فصل دوم سال جاری نسبت به فصل اول ضعیف‌تر خواهد بود؛ این ضعف ناشی از کاهش صادرات و کاهش موجودی انبارها است، در حالی که این دو عامل در فصل نخست به رشد اقتصادی کمک کرده بودند.

واکنش بازار:

در پی انتشار این تصمیم، دلار کانادا (CAD) توانست موقعیت مثبت خود را حفظ کند. در نتیجه، جفت ارز USD/CAD با کاهش ملایم به محدوده ۱.۳۷۰۰ عقب‌نشینی کرد. واکنش بازار نشان‌دهنده آرامش نسبی سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست‌های محتاطانه BoC است که سعی دارد توازن میان رشد اقتصادی و کنترل تورم را حفظ کند.

نوشته بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در ۲.۷۵٪ حفظ کرد؛ تمرکز بر تورم و تنش ها با آمریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت طلا روز چهارشنبه ۴ ژوئن در واکنش به گزارش ناامیدکننده اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) با نوسان محدود در محدوده ۳,۳۵۵ دلار باقی مانده است. بر اساس این گزارش، تنها ۳۷ هزار شغل در ماه مه ایجاد شده، در حالی که انتظار بازار ۱۱۵ هزار شغل بود. این افت شدید باعث تضعیف انتظارات نسبت به قدرت بازار کار آمریکا شده و تمرکز سرمایه‌گذاران را به گزارش مهم‌تر NFP در روز جمعه معطوف کرده است.

در پی این گزارش ضعیف، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا در شبکه Truth Social نوشت که رئیس فدرال رزرو بسیار دیر برای کاهش نرخ بهره اقدام می‌کند، و بار دیگر فشار سیاسی برای کاهش نرخ‌ها را افزایش داد. این اظهارات می‌تواند احتمال کاهش نرخ در نشست‌های آینده را افزایش دهد.

از سوی دیگر، تنش‌های تجاری بین چین و آمریکا بار دیگر در حال اوج‌گیری است. ترامپ در اظهاراتی گفته که توافق با رئیس‌جمهور چین “بسیار دشوار” است، در حالی که وزارت خارجه چین اعلام کرد که موضع این کشور نسبت به روابط با آمریکا تغییر نکرده است. گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر احتمال تماس تلفنی بین دو رهبر وجود دارد، اما فعلاً پیشرفتی مشاهده نشده است.

در همین حال، تعرفه ۵۰ درصدی جدید آمریکا بر واردات فولاد و آلومینیوم باعث افزایش نگرانی‌ها در مورد رکود در تجارت جهانی شده و تقاضا برای دارایی‌های امنی مانند طلا را تقویت کرده است.

در اروپا نیز، گزارش‌های PMI منطقه یورو ترکیبی از بهبود نسبی در فرانسه و ایتالیا، اما عملکرد ضعیف در آلمان را نشان داد. این داده‌ها به همراه کاهش نرخ تورم، فشار را بر بانک مرکزی اروپا (ECB) برای کاهش نرخ بهره در روز پنج‌شنبه افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال اونی جهانی طلا

اونس جهانی طلا در نمودار روزانه بالای الگوی مثلث متقارن نوسان می‌کند و در حال حاضر در محدوده ۳,۳۵۵ دلار معامله می‌شود. سطح حمایتی کلیدی در ۳,۲۹۰ دلار قرار دارد که با میانگین متحرک ۲۰ روزه و فیبوناچی ۲۳.۶٪ تلاقی دارد. شکست این سطح می‌تواند منجر به افت قیمت تا محدوده ۳,۰۵۷ و حتی ۲,۸۰۴ دلار شود. اندیکاتور RSI در سطح ۵۵ قرار دارد که بیانگر تمایل صعودی خفیف است، اما بازار در انتظار شکست واضح برای تعیین روند بعدی است.

چارت روزانه طلا

نوشته پس از گزارش ضعیف ADP، ترامپ بار دیگر به فدرال رزرو فشار وارد می کند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت اونس جهانی طلا امروز، در ناحیه محدودی بین 3346 دلار تا 3373 دلار نوسان داشته است و بنظر می رسد معامله گران منتظر اخبار مهم اقتصادی از امریکا هستند. قیمت اونس جهانی طلا امروز چهارشنبه 43 خرداد 1404 بدون تغییر محسوسی نسبت به دیروز در قیمت 3،356 دلار معامله می شود.

قیمت طلای 18 عیار در ایران اکنون 6،617،300 تومان در هر گرم معامله می شود. قیمت انواع سکه طلا در ایران نیز در روز چهارشنبه به شرح زیر است.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته قیمت طلا امروز: بازار در انتظار اخبار مهم اقتصادی امریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

اخبار بازار فارکس امروز چهارشنبه ۱۴ خرداد ۱۴۰۴

در ساعات اولیه روز چهارشنبه، بازارهای مالی با احتیاط و نوسان محدود به کار خود ادامه می‌دهند. معامله‌گران در انتظار انتشار اخبار اقتصادی در ایالات متحده، از جمله گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP) و شاخص ISM خدمات برای ماه مه هستند. همچنین امروز، بانک مرکزی کانادا (BoC) تصمیم سیاست پولی خود را اعلام خواهد کرد. در ادامه روز نیز گزارش «Beige Book» فدرال رزرو منتشر خواهد شد که دیدگاه‌هایی از وضعیت اقتصادی مناطق مختلف آمریکا ارائه می‌دهد.

داده‌های روز سه‌شنبه آمریکا نشان داد تعداد فرصت‌های شغلی در ماه آوریل به حدود ۷.۴ میلیون افزایش یافته است که نسبت به رقم ۷.۲ میلیون در ماه مارس، رشد قابل‌توجهی محسوب می‌شود. این آمار مثبت، همراه با تمایلات ریسک‌پذیر بازار، به تقویت دلار آمریکا کمک کرد. شاخص دلار (DXY) پس از رشد بیش از ۰.۵٪ در روز سه‌شنبه، اکنون در محدوده‌ای کمی بالاتر از ۹۹.۰۰ تثبیت شده است. در همین حال، قراردادهای آتی شاخص‌های بورس آمریکا تغییرات محدودی را در معاملات میانه هفته تجربه می‌کنند.

از سوی دیگر، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، در پستی در شبکه‌های اجتماعی اعلام کرد که رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، فردی بسیار سخت‌گیر است و توافق با او «بسیار دشوار» است. این اظهارات می‌تواند بر انتظارات تجاری و فضای مذاکرات آتی تأثیرگذار باشد.

در بازار کانادا، انتظار می‌رود بانک مرکزی این کشور نرخ بهره را بدون تغییر و در سطح ۲.۷۵٪ حفظ کند. پس از اعلام این تصمیم، تیف مکلم، رئیس BoC، در ساعت ۱۴:۳۰ به وقت گرینویچ در نشست خبری به سوالات خبرنگاران پاسخ خواهد داد. جفت‌ارز USD/CAD پیش از این رویداد در کانالی محدود بالاتر از 1.3700 در حال نوسان است.

در بخش آسیا-اقیانوسیه، داده‌های استرالیا نشان داد تولید ناخالص داخلی این کشور در سه‌ماهه اول سال با نرخ سالانه ۱.۳٪ رشد کرده است که کمتر از پیش‌بینی بازار (۱.۵٪) بوده است. با این حال، AUD/USD توانسته در بالای سطح 0.6450 باقی بماند.

در ادامه اخبار بازار فارکس امروز، EUR/USD پس از افت ۰.۶٪ در روز سه‌شنبه، بخشی از این کاهش را جبران کرده و در نزدیکی سطح 1.1400 معامله می‌شود. همچنین، GBP/USD پس از زیان‌های جزئی روز گذشته، امروز در محدوده‌ای محدود زیر 1.3550 در نوسان است.

جفت‌ارز USD/JPY نیز پس از رشد قابل‌توجه روز گذشته، امروز تقریباً بدون تغییر و در نزدیکی 144.00 معامله می‌شود.

در بازار فلزات گرانبها، طلا پس از جهش قوی روز دوشنبه، روز سه‌شنبه افت کرد و در نهایت در ناحیه منفی بسته شد. امروز قیمت طلا (XAU/USD) حوالی ۳۳۵۰ دلار ثابت مانده و منتظر سیگنال‌های جدید از داده‌های اقتصادی آمریکا است.

نوشته بازارها در آستانه اخبار مهم آمریکا و تصمیم‌گیری بانک کانادا محتاط باقی مانده‌اند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تمرکز بازار بر نشست بانک مرکزی اروپا و داده‌های اشتغال آمریکا

روز چهارشنبه، جفت‌ارز EUR/USD برای دومین روز متوالی در حال کاهش است و در زمان نگارش این خبر حوالی 1.1380 معامله می‌شود. انتشار داده‌های فراتر از انتظار اشتغال آمریکا (JOLTS) در روز سه‌شنبه باعث بهبود فضای ریسک در بازار شده و نگرانی‌ها درباره اثرات منفی تعرفه‌ها بر اقتصاد را کاهش داده است.

از سوی دیگر، انتشار داده‌های تورم منطقه یورو که پایین‌تر از حد انتظار بود، فشار نزولی بر یورو وارد کرده است. نرخ تورم سالانه در ماه مه به ۱.۹٪ کاهش یافت، در حالی‌ که بازار انتظار عدد ۲٪ را داشت. همچنین، تورم هسته نیز به ۲.۳٪ رسید که کمتر از پیش‌بینی ۲.۵٪ بود. این داده‌ها احتمال ادامه کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) را در ماه‌های آتی افزایش می‌دهد.

در تقویم اقتصادی امروز، داده‌های شاخص PMI خدمات از اسپانیا، فرانسه و آلمان منتشر می‌شود و در نهایت عدد نهایی شاخص PMI خدمات منطقه یورو (HCOB) نیز اعلام خواهد شد که انتظار می‌رود عدد ۴۸.۹ را تایید کند؛ این عدد نشان‌دهنده انقباض فعالیت خدماتی برای اولین بار پس از پنج ماه رشد متوالی است.

نشست دو روزه سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی اروپا نیز امروز آغاز می‌شود و به احتمال زیاد با اعلام کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در روز پنج‌شنبه به پایان خواهد رسید. بازار با دقت به سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس ECB، نگاه می‌کند تا نشانه‌هایی از احتمال توقف کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه دریافت کند.

در ایالات متحده، گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS نشان داد که این شاخص در ماه آوریل به ۷.۳۹ میلیون افزایش یافته، در حالی که انتظار کاهش به ۷.۱ میلیون وجود داشت. این داده مثبت باعث خنثی شدن اثر منفی افت ۳.۷٪ سفارشات کارخانه‌ای در آمریکا شد.

در ادامه امروز، بازارها در انتظار انتشار شاخص PMI خدمات ISM و گزارش تغییرات اشتغال ADP هستند. این داده‌ها جهت‌گیری جدیدی برای دلار آمریکا ایجاد خواهند کرد، به‌ویژه در آستانه انتشار گزارش حساس اشتغال NFP در روز جمعه.

تحلیل تکنیکال یورو به دلار

جفت‌ارز EUR/USD در روز دوشنبه به بالاترین سطح شش هفته اخیر در 1.1450 رسید، اما نتوانست این سطح را حفظ کند و اکنون به محدوده 1.1380 بازگشته است. گرچه روند کلی هنوز مثبت است، اما شاخص‌های تکنیکال در نمودار چهارساعته به نواحی نزولی نزدیک می‌شوند و شاخص دلار آمریکا نیز در حال تقویت است.

سطح حمایتی 1.1365 فعلاً مانع ادامه نزول شده و حمایت‌های بعدی در محدوده‌های 1.1310 و کف‌های ۲۰ و ۲۹ مه در حوالی 1.1210 قرار دارند. در سمت صعودی نیز مقاومت فوری در 1.1410 و سپس سقف روز سه‌شنبه در 1.1455 قرار دارد.

چارت 4 ساعته یورو به دلار

برای دسترسی به چارت زنده EUR/USD از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

نوشته افت یورو در پی کاهش تورم منطقه یورو اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل اونس جهانی طلا – چهارشنبه، ۱۴ خرداد ۱۴۰۴

قیمت طلا (XAU/USD) در جریان معاملات چهارشنبه پس از افزایش اولیه تا محدوده ۳۳۷۳ دلار، با فروش میان‌روزی برخی معامله‌گران مواجه شد. با این حال، این افت قیمت ادامه‌دار نبود و طلا همچنان بالاتر از کف شبانه معامله می‌شود.

شاخص دلار آمریکا نیز پس از برخورد به پایین‌ترین سطح ۶ هفته گذشته، بازگشتی نسبی را تجربه کرده است. این تقویت دلار به همراه جو مثبت بازارهای مالی، مقداری فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کرده است.

بانک مرکزی آمریکا و انتظار کاهش نرخ بهره

سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری دست‌کم دو مرتبه نرخ بهره را کاهش دهد. نشانه‌های کاهش فشار تورمی در آمریکا این دیدگاه را تقویت کرده‌اند.

با این حال، نگرانی‌ها درباره وخامت وضعیت بودجه‌ای آمریکا، احتمال خرید تهاجمی دلار توسط سرمایه‌گذاران را محدود کرده و به نفع طلا عمل می‌کند.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان حامی طلا

روند صعودی طلا در مواجهه با ریسک‌های جهانی همچنان حمایت می‌شود:

• تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین بار دیگر بالا گرفته است.
• تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم از روز چهارشنبه به ۵۰٪ افزایش یافته است.
• قرار است ترامپ و رئیس‌جمهور چین، روز جمعه تماس تلفنی داشته باشند که احتمال تشدید جنگ تجاری را افزایش داده است.

اخبار اقتصادی و تأثیر آن‌ها بر بازار

گزارش JOLTS نشان داد که در پایان آوریل، ۷.۳۹ میلیون فرصت شغلی در آمریکا وجود داشته که فراتر از پیش‌بینی ۷.۱ میلیون و بیشتر از ماه مارس بوده است.

با وجود این داده مثبت، بازدهی اوراق خزانه آمریکا کاهش یافت و همچنان بازار بر احتمال کاهش نرخ بهره تمرکز دارد.

دیدگاه مقامات فدرال رزرو: از صبر تا هشدار رکود تورمی

• رافائل بوستیک (رئیس فدرال رزرو آتلانتا): برای کاهش نرخ بهره باید بسیار محتاط بود؛ هنوز راه زیادی تا مهار تورم باقی است.
• آوستن گولزبی (فدرال شیکاگو): تأثیر تعرفه‌ها ممکن است با تأخیر در داده‌ها ظاهر شود.
• لیزا کوک (عضو هیئت مدیره): تعرفه‌ها احتمالاً موجب افزایش تورم و کاهش رشد خواهند شد و می‌توانند آمریکا را وارد رکود تورمی کنند.

تحلیل تکنیکال طلا: چشم‌انداز صعودی با حمایت کلیدی

• منطقه ۳۳۲۴–۳۳۲۶ دلار اکنون به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند و بازگشت قیمت از این سطح می‌تواند فرصت خرید تلقی شود.
• نمودارها در تایم فریم روزانه و ساعتی همچنان در وضعیت صعودی قرار دارند و نشان می‌دهند که مسیر با احتمال بیشتری به سمت بالا خواهد بود.
• مقاومت‌های پیش‌رو شامل ۳۳۸۰ دلار و سپس ۳۴۰۰ دلار هستند. عبور از این سطوح می‌تواند درهای جدیدی به سمت ۳۵۰۰ دلار (سقف تاریخی) باز کند.
• اگر قیمت به زیر ۳۳۵۵ دلار برسد، احتمال دارد خریداران در سطح ۳۳۲۴ وارد شوند. در غیر این‌صورت، حمایت بعدی در سطح ۳۲۸۵ دلار قرار دارد.

چارت روزانه اونس طلا

برای دسترسی به چارت زنده اونس طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته تثبیت قیمت طلا (XAU/USD) در آستانه اخبار مهم اقتصادی آمریکا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بانک های مرکزی همچنان طلا می خرند

طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک‌های مرکزی جهان در ماه آوریل ۲۰۲۵ مجموعاً ۱۲ تن طلا خریداری کردند. این رقم نسبت به ماه مارس ۱۲٪ کاهش داشته و از میانگین ۱۲ ماهه (۲۸ تن) نیز کمتر است.

کریشان گوپال، تحلیلگر ارشد شورای جهانی طلا، دلیل این افت را افزایش سریع قیمت طلا از ابتدای سال دانسته که ممکن است باعث کندی موقت در خرید شده باشد، هرچند بانک‌های مرکزی نگاه بلندمدت دارند و چنین نوساناتی لزوماً به معنای تغییر روند نیست.

پیشتازان خرید طلا در آوریل

• بانک مرکزی لهستان (NBP): با خرید ۱۲ تن، مجموع ذخایر خود را به ۵۰۹ تن رساند که از ذخایر بانک مرکزی اروپا (۵۰۷ تن) نیز پیشی گرفت. لهستان در سال جاری تا آوریل، در مجموع ۶۱ تن طلا خریداری کرده است.
• بانک مرکزی چک: برای بیست و ششمین ماه متوالی طلا خریداری کرد؛ ۳ تن دیگر در آوریل، و مجموع ذخایر را به ۵۹ تن رساند.
• بانک مرکزی چین: با خرید ۲ تن دیگر، ذخایر خود را به ۲۲۹۴ تن رساند. چین از ابتدای سال تا آوریل ۱۵ تن طلا خریداری کرده است.
• بانک‌های ترکیه و قرقیزستان: هر یک ۲ تن طلا به ذخایر خود افزودند.
• قزاقستان و اردن: هرکدام تقریباً ۱ تن به ذخایر خود اضافه کردند.

بخوانید: کدام کشورها بیشترین ذخایر طلای جهان را دارند؟ بررسی ۱۰ کشور برتر دارنده طلا در سال ۲۰۲۵

فروشندگان طلا:

• ازبکستان: برای سومین ماه متوالی ۱۱ تن طلا فروخت. از ابتدای سال تاکنون ۲۶ تن از ذخایرش کاسته شده و اکنون مجموع ذخایر آن ۳۵۶ تن است.

وضعیت ذخایر طلا در هند:

• بانک مرکزی هند (RBI) در آوریل خرید یا فروشی انجام نداد و ذخایر را در ۸۸۰ تن ثابت نگه داشت. اما گزارش داد که ۵۱۲ تن (۵۸٪) از این طلا را اکنون در داخل کشور نگهداری می‌کند، در حالی که دو سال پیش تنها ۳۸٪ از طلا در هند نگهداری می‌شد.

خیزش آفریقا برای ذخیره طلا:

• نامیبیا: اعلام کرد قصد دارد تا ۳٪ از کل ذخایر ارزی خود را به طلا اختصاص دهد.
• رواندا: مطالعه‌ای برای آغاز خرید طلا از سال مالی جدید (ژوئیه) آغاز کرده است.
• اوگاندا: برنامه دارد از طریق خرید طلا از معادن بومی، ذخایر خود را افزایش دهد.
• ماداگاسکار: هدف‌گذاری برای خرید ۴ تن طلا به‌منظور افزایش ذخایر و قانونی‌سازی صادرات.
• کنیا: اعلام کرده به‌طور جدی در حال بررسی خرید طلا برای تنوع‌بخشی به ذخایر خود است.

نوشته خرید طلای بانک‌های مرکزی در آوریل کاهش یافت، اما روند خرید ادامه دارد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

پیش بینی رابرت کیوساکی برای قیمت نقره در سال ۲۰۲۵

بازار نقره در روز سه‌شنبه با اصلاح قیمتی مختصری مواجه شده، اما همچنان حمایت کلیدی در سطح ۳۴ دلار را حفظ کرده است. این روند، نشانه‌ای از قدرت تقاضا و جلب توجه دوباره سرمایه‌گذاران به این فلز ارزشمند تلقی می‌شود.

بزرگ‌ترین جهش ۸ ماه گذشته

نقره روز دوشنبه با رشد ۵.۳٪، تا سطح ۳۴.۷۸۹ دلار در هر اونس صعود کرد و بزرگترین افزایش یک‌روزه خود طی ۸ ماه گذشته را تجربه کرد. با وجود اصلاح جزئی قیمت در روز سه‌شنبه (حدود منفی ۱٪)، قیمت لحظه‌ای همچنان در محدوده ۳۴.۳۰ دلار باقی مانده است.

حمایت کیوساکی و پیش‌بینی صعود چشمگیر

رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب معروف “پدر پولدار پدر بی‌پول”، در یک پست شبکه اجتماعی اعلام کرده که انتظار رشد قابل‌توجه در طلا، نقره و بیت‌کوین دارد. وی نقره را «بزرگ‌ترین فرصت خرید» معرفی کرده و گفته که قیمت فعلی نقره (حدود ۳۵ دلار) هنوز ۶۰٪ پایین‌تر از سقف تاریخی آن است.

«در سال ۲۰۲۵ ممکن است قیمت نقره سه برابر شود… تقریباً هر کسی در دنیا می‌تواند با خرید نقره ثروتمندتر شود.»

وی همچنین هشدار داد که رکود عظیمی که در کتابش “پیش‌بینی پدر پولدار” سال‌ها پیش وعده داده بود، اکنون آغاز شده و نسل بازنشستگان (Boomers) بیشترین آسیب را خواهند دید.

کاهش نسبت طلا به نقره؛ نشانه ادامه رشد نقره

با اوج‌گیری قیمت طلا تا ۳۵۰۰ دلار در آوریل، نسبت طلا به نقره به ۱۰۷ رسید که بالاترین سطح ۵ سال اخیر بود. اما اکنون این نسبت به ۹۷.۵ کاهش یافته است. نسبت میانگین تاریخی در حدود ۶۰ است، و بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند قیمت نقره برای هم‌ترازی با طلا، پتانسیل رشد بیشتری دارد.

تقاضای صنعتی و چشم‌انداز عرضه

نقره از نظر عرضه نیز در وضعیت کمبود قرار دارد. براساس گزارش سالانه Silver Institute، پیش‌بینی می‌شود نقره در سال جاری با کسری ۱۱۷ میلیون اونس روبرو شود. این پنجمین سال متوالی کمبود عرضه خواهد بود. تقاضای صنعتی، به‌ویژه از سوی بخش انرژی سبز، عامل اصلی این روند است.

نگرانی‌ها از رکود جهانی

برخی تحلیلگران هشدار داده‌اند که در صورت رکود اقتصادی، تقاضای صنعتی برای نقره کاهش خواهد یافت و این می‌تواند رشد قیمتی را محدود کند. با این حال، تحلیلگران دیگر معتقدند نیاز جهانی به پنل‌های خورشیدی و تکنولوژی‌های پاک، همچنان به عنوان محرک تقاضای نقره باقی خواهد ماند.

جمع‌بندی:

بازار نقره وارد فاز جدیدی از توجه سرمایه‌گذاران شده است. حمایت تکنیکال در سطح ۳۴ دلار، همراه با تحلیل‌های فاندامنتال مثبت، نشان می‌دهد که روند صعودی همچنان فعال است. به ویژه در شرایط تورمی، رکودی و تحولات ژئوپلیتیکی، نقره می‌تواند نقشی کلیدی در تنوع سبد سرمایه‌گذاری ایفا کند.

نوشته پیش بینی رابرت کیوساکی برای قیمت نقره در سال ۲۰۲۵ اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل نفت WTI – سه‌شنبه ۳ ژوئن ۲۰۲۵

قیمت نفت خام وست تگزاس (WTI) امروز سه‌شنبه نیز به روند صعودی خود ادامه داده و در نزدیکی سقف روز دوشنبه، حوالی ۶۳.۰۶ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. این رشد نزدیک به ۲٪ روزانه، نشان از بازگشت قدرت به سمت خریداران نفت دارد؛ در شرایطی که چند عامل بنیادین در حال حمایت از این حرکت صعودی هستند.

عامل اول: اختلال در تولید کانادا

آتش‌سوزی‌های گسترده در استان آلبرتای کانادا منجر به توقف تولید حدود ۳۵۰ هزار بشکه نفت در روز شده است؛ معادل با ۷٪ از کل تولید این استان. اگرچه این رقم در مقیاس جهانی چندان بزرگ نیست، اما در شرایط حساس فعلی بازار، همین اختلال نیز می‌تواند جرقه‌ای برای رشد قیمت‌ها باشد.

عامل دوم: تنش‌های ژئوپلیتیکی

درگیری نظامی میان روسیه و اوکراین بار دیگر تشدید شده است. حملات پهپادی به فرودگاه‌های روسیه و پاسخ تلافی‌جویانه به کی‌یف، باعث نگرانی از تخریب زیرساخت‌های نفتی روسیه شده است. مذاکرات مستقیم روز گذشته میان طرفین نیز بی‌نتیجه مانده و فضای عدم اطمینان را تشدید کرده است.

عامل سوم: مذاکرات هسته‌ای ایران – آمریکا

روند مذاکرات هسته‌ای همچنان پرابهام است. یک دیپلمات ایرانی اعلام کرده که تهران احتمالاً پیشنهاد اخیر آمریکا را رد خواهد کرد. با توجه به اینکه بازگشت نفت ایران به بازار جهانی به نتیجه این مذاکرات وابسته است، این عدم قطعیت عامل حمایتی دیگری برای قیمت نفت محسوب می‌شود.

عامل چهارم: تضعیف دلار آمریکا

همزمان، افت ارزش دلار آمریکا نیز به جذابیت بیشتر نفت کمک کرده است. نفت به‌صورت دلاری قیمت‌گذاری می‌شود و وقتی ارزش دلار کاهش می‌یابد، خریداران خارجی با ارزهای دیگر راحت‌تر می‌توانند خرید کنند، که این امر تقاضا را افزایش داده و به رشد قیمت کمک می‌کند.

جمع‌بندی:

ترکیب عوامل بنیادین صعودی مانند کاهش عرضه از کانادا، ریسک‌های ژئوپلیتیکی در اروپا و خاورمیانه، و دلار ضعیف، موجب شده‌اند قیمت نفت WTI و نفت برنت در مسیر صعودی باقی بماند. در صورت ادامه این شرایط، عبور از سطح روانی ۶۴ دلار در روزهای آینده دور از انتظار نخواهد بود.

نوشته افزایش قیمت نفت خام – اختلال در تولید نفت کانادا و تنش‌های ژئوپلیتیکی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت طلا همیشه در مرکز توجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازارهای مالی قرار دارد. اما یکی از پرسش‌های کلیدی این است که چه اخباری باعث بالا یا پایین رفتن قیمت طلا می‌شوند؟ واقعیت این است که طلا به‌شدت تحت تأثیر شرایط اقتصادی جهانی قرار دارد و برخی از اخبار اقتصادی مهم می‌توانند نوسانات قابل‌توجهی در قیمت آن ایجاد کنند. در این مقاله، به بررسی دقیق‌ترین و مهم‌ترین شاخص‌ها و اخباری می‌پردازیم که در تعیین روند قیمت طلا نقش اساسی دارند و به این سئوال پاسخ خواهیم دادکه : کدام اخبار اقتصادی بیشترین تأثیر را بر قیمت طلا دارند؟

اخبار اقتصادی و قیمت طلا

طلا به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین دارایی‌های جهان، نقش کلیدی در سیستم مالی بین‌المللی دارد. اما برخلاف برخی دارایی‌ها، طلا خودش بازدهی یا سود مشخصی تولید نمی‌کند؛ به همین دلیل، ارزش آن تا حد زیادی به روان‌شناسی بازار، عرضه و تقاضا، و شرایط اقتصادی کلان وابسته است.

اخبار اقتصادی می‌توانند نشانه‌هایی از سلامت یا ضعف اقتصاد یک کشور (به‌ویژه ایالات متحده آمریکا) باشند. این اطلاعات بر رفتار سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیری‌های بانک‌های مرکزی تأثیر می‌گذارد. به‌عنوان مثال:

• در زمان‌هایی که اقتصاد قوی و نرخ بهره بالا باشد، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پول خود را در دارایی‌های بهره‌دار مانند اوراق قرضه یا سپرده‌های بانکی قرار دهند. این موضوع می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای طلا شود.
• در مقابل، وقتی بازارها ناپایدار، تورم بالا، یا نرخ بهره پایین است، طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن در برابر کاهش ارزش پول شناخته می‌شود.

از همین‌رو، هر خبری که بتواند باعث تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی یا ثبات مالی شود، می‌تواند به سرعت بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

در واقع، طلا نه‌تنها به عنوان یک فلز گران‌بها بلکه به عنوان شاخصی از احساسات اقتصادی جهانی شناخته می‌شود. به همین دلیل، دنبال کردن اخبار اقتصادی برای معامله‌گران طلا اهمیت بسیار زیادی دارد.

مهم‌ترین اخبار اقتصادی مؤثر بر قیمت طلا

تحلیل‌گران بازارهای مالی برای پیش‌بینی قیمت طلا، همواره به تقویم اقتصادی نگاه می‌کنند. برخی از داده‌های اقتصادی به دلیل تأثیر مستقیم‌شان بر نرخ بهره، تورم و ارزش دلار آمریکا، نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسانات قیمت طلا دارند. در ادامه با مهم‌ترین اخبار اقتصادی که بر طلا تأثیر می‌گذارند آشنا می‌شوید:

۱. نرخ بهره (Interest Rate)

تصمیمات مربوط به نرخ بهره که توسط بانک‌های مرکزی — به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا (Federal Reserve) — اتخاذ می‌شوند، تأثیر مستقیم بر قیمت اونس جهانی طلا دارند.

• نرخ بهره بالا: باعث افزایش بازدهی دارایی‌های بدون ریسک مانند اوراق قرضه می‌شود و سرمایه‌گذاران را از طلا دور می‌کند.
• نرخ بهره پایین: جذابیت طلا به عنوان یک دارایی غیر بهره‌دار افزایش می‌یابد و قیمت آن رشد می‌کند.

این اخبار معمولاً در قالب بیانیه‌های FOMC یا نشست‌های بانک مرکزی منتشر می‌شوند.

۲. نرخ تورم (CPI و PCE)

دو شاخص اصلی برای اندازه‌گیری تورم عبارتند از:

• CPI (Consumer Price Index): شاخص بهای مصرف‌کننده
• PCE (Personal Consumption Expenditures): هزینه مصرف شخصی

وقتی نرخ تورم افزایش می‌یابد، ارزش پول کاهش می‌یابد و مردم برای حفظ قدرت خرید، به سمت طلا به عنوان یک دارایی ضدتورمی حرکت می‌کنند.

۳. گزارش اشتغال (NFP و نرخ بیکاری)

گزارش اشتغال آمریکا (NFP – Non-Farm Payroll) و نرخ بیکاری، یکی از مهم‌ترین داده‌هایی هستند که وضعیت اقتصادی آمریکا را نشان می‌دهند.

• آمار قوی اشتغال: نشانه‌ای از سلامت اقتصادی است و احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می‌کند که به ضرر طلاست.
• آمار ضعیف: ممکن است بازار را نگران کند و تقاضا برای طلا را افزایش دهد.

۴. تولید ناخالص داخلی (GDP)

GDP نشان‌دهنده رشد یا رکود اقتصاد کشور است. اگر گزارش GDP ضعیف باشد، بازارها به سمت دارایی‌های امن مانند طلا متمایل می‌شوند. برعکس، رشد بالای GDP می‌تواند نشانگر ثبات اقتصادی و کاهش تقاضا برای طلا باشد.

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

شاخص PMI برای بخش تولید و خدمات نشان‌دهنده میزان فعالیت اقتصادی در آن بخش است. وقتی این شاخص کاهش می‌یابد، به معنای کند شدن اقتصاد است که می‌تواند طلا را جذاب‌تر کند.

این مطلب را نیز بخوانید: مهمترین شاخص ها در تقویم اقتصادی فارکس و میزان تاثیر آنها

چگونه معامله‌گران به اخبار اقتصادی واکنش نشان می‌دهند؟

معامله‌گران حرفه‌ای بازار طلا تنها به خود عدد منتشر شده در اخبار نگاه نمی‌کنند، بلکه واکنش بازار را بر اساس «تفاوت بین پیش‌بینی و عدد واقعی» تحلیل می‌کنند. این یعنی:

• اگر عدد واقعی بهتر از پیش‌بینی باشد، ممکن است نشانه‌ای از رشد اقتصادی باشد بنابراین باعث احتمال افزایش نرخ بهره و فشار نزولی بر قیمت طلا می شود.
• اگر عدد واقعی ضعیف‌تر از پیش‌بینی باشد، ممکن است نشانه‌ای از رکود باشد و تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا افزایش می‌یابد.

مثال ساده:

فرض کنید گزارش NFP منتشر می‌شود:
پیش‌بینی: ۲۰۰,۰۰۰ شغل
عدد واقعی: ۳۰۰,۰۰۰ شغل
نتیجه: دلار تقویت می‌شود، انتظارات افزایش نرخ بهره بالا می‌رود، و قیمت طلای جهانی کاهش پیدا می‌کند.

ابزارهای پرکاربرد معامله‌گران برای واکنش به اخبار:

• تقویم اقتصادی (Economic Calendar): برای رصد اخبار آینده و اهمیت آن‌ها
• واکنش سریع به اخبار (News Trading): ورود به معامله در لحظه یا بلافاصله پس از انتشار خبر
• استفاده از تحلیل فاندامنتال + تکنیکال: برای تأیید جهت حرکت قیمت طلا

نکات مهم برای معامله‌گران طلا در هنگام اخبار:

1. همیشه به اهمیت خبر (Impact) در تقویم اقتصادی توجه کنید.
2. قبل از انتشار، سطح‌های کلیدی تکنیکال (مقاومت/حمایت) را شناسایی کنید.
3. پس از خبر، به رفتار کندل‌ها و حجم معاملات نگاه کنید.
4. همیشه مدیریت ریسک داشته باشید؛ نوسانات شدید پس از اخبار رایج است.

اخبار اقتصادی چه ساعاتی منتشر می‌شوند و چه زمانی بیشترین تأثیر را بر طلا دارند؟

یکی از نکات کلیدی برای موفقیت در معاملات طلا، آگاهی از زمان انتشار اخبار اقتصادی مهم است. چون اغلب این اخبار در زمان‌های مشخصی منتشر می‌شوند، معامله‌گران حرفه‌ای از قبل برای آن‌ها آماده می‌شوند.

معمول‌ترین زمان‌های انتشار اخبار اقتصادی:

چه زمانی طلا بیشترین نوسان را دارد؟

طلا بیشتر در زمان‌هایی نوسان می‌کند که بازار آمریکا فعال باشد، زیرا:

• دلار آمریکا مهم‌ترین ارز تأثیرگذار بر طلاست
• بیشتر اخبار اقتصادی مهم جهان از آمریکا منتشر می‌شوند
• حجم معاملات در بازار نیویورک بالاست

بنابراین، بازه زمانی بین ساعت ۱۶:۰۰ تا ۲۰:۰۰ به وقت تهران معمولاً شاهد شدیدترین واکنش‌ها و نوسانات قیمتی طلا هستیم — به‌ویژه در روزهایی که اخبار مهم اقتصادی مانند NFP یا تصمیمات نرخ بهره منتشر می‌شوند.

جمع‌بندی و توصیه‌های نهایی برای معامله‌گران طلا

بازار طلا به‌ شدت تحت تأثیر اخبار اقتصادی قرار دارد؛ مخصوصاً گزارش‌هایی که بر نرخ بهره، تورم، وضعیت اشتغال و رشد اقتصادی دلالت دارند. معامله‌گرانی که به خوبی می‌دانند چه اخباری در چه زمانی منتشر می‌شود، و چگونه بازار ممکن است واکنش نشان دهد، می‌توانند تصمیم‌های هوشمندانه‌تری بگیرند.

نکات کلیدی که باید همیشه در ذهن داشته باشید:

• خبر مهم = نوسان شدید؛ همیشه قبل از انتشار اخبار، موقعیت‌های باز خود را بررسی کنید.
• به تفاوت بین عدد واقعی و پیش‌بینی دقت کنید؛ این همان چیزی‌ست که باعث حرکت بازار می‌شود.
• تقویم اقتصادی را به‌صورت روزانه بررسی کنید؛ منابعی مثل سایت تجارت آفرین، سایت های خارجی ForexFactory، Investing و MyFxBook بسیار کاربردی هستند.
• به جای واکنش هیجانی، از تحلیل ترکیبی تکنیکال و فاندامنتال استفاده کنید.
• اگر تجربه کافی ندارید، از معامله‌ در لحظه‌ی انتشار خبر خودداری کنید و به جای آن منتظر تثبیت بازار بمانید.

توصیه آخر:

معامله در بازار جهانی طلا فرصت‌های سودآوری بالایی دارد، اما به همان اندازه پرریسک است. اخبار اقتصادی می‌توانند در چند ثانیه قیمت را چندین دلار جابه‌جا کنند. پس قبل از هر تصمیم، حتماً تحلیل، مدیریت سرمایه و آمادگی ذهنی داشته باشید.

سئوالات متداول

نوشته کدام اخبار اقتصادی بیشترین تأثیر را بر قیمت طلا دارند؟ اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

پیش بینی قیمت نقره – سه‌شنبه ۳ ژوئن ۲۰۲۵

قیمت نقره جهانی (XAG/USD) در جریان معاملات صبح سه‌شنبه در اروپا با افت همراه شده و بخشی از رشد چشمگیر روز گذشته را اصلاح کرده است. این کاهش عمدتاً ناشی از بازگشت تدریجی دلار آمریکا به مدار صعودی و کاهش تمایلات ریسک‌گریز در بازارها است.

تحلیل تکنیکال نقره: روند کلی مثبت باقی‌مانده

با وجود افت امروز، ساختار کلی بازار نقره هنوز صعودی تلقی می‌شود. پس از برخورد به سقف ۶ ماهه در ۳۴.۷۵ دلار، قیمت به سطح روانی ۳۴.۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده است. این سطح اکنون به عنوان حمایت اولیه عمل می‌کند و بالاتر از مقاومت قبلی ۳۳.۷۰ دلار قرار دارد که اکنون به حمایت تبدیل شده است.

مقاومت‌ها:

• محدوده ۳۴.۷۵ تا ۳۵.۰۰ دلار: محل تلاقی چند مقاومت تکنیکال از جمله سقف‌های ۲۳ اکتبر و ۴ ژوئن، و فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ موج صعودی ماه می.
• مقاومت بعدی در سطح ۳۵.۴۰ دلار (سقف تاریخی اواخر ۲۰۱۲)
• هدف بلندمدت بعدی: ۳۷.۰۰ دلار (فیبوناچی ۲۶۱.۸٪)

حمایت‌ها:

• حمایت اولیه: ۳۳.۷۰ دلار (مقاومت شکسته‌شده قبلی)
• حمایت کلیدی بعدی: محدوده ۳۲.۶۵ تا ۳۲.۷۵ دلار

چارت 4 ساعته نقره جهانی

جمع‌بندی:

در کوتاه‌مدت، افت امروز ممکن است صرفاً یک اصلاح تکنیکال در روند صعودی بزرگ‌تر باشد. تا زمانی که قیمت نقره بالای محدوده حمایتی ۳۳.۷۰ باقی بماند، چشم‌انداز تکنیکال همچنان صعودی خواهد بود. عبور از مقاومت‌های قدرتمند بین ۳۴.۷۵ تا ۳۵.۰۰ می‌تواند مسیر را به‌سوی اهداف بالاتر هموار کند.

نوشته پیش بینی قیمت نقره جهانی – اصلاح قیمت پس از رشد چشمگیر روز گذشته اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

اخبار فارکس امروز سه‌شنبه ۳ ژوئن ۲۰۲۵

در ابتدای هفته، فضای ریسک‌گریز ناشی از افزایش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، فشار زیادی بر بازارها وارد کرد. اما در ساعات پایانی دوشنبه، گزارش‌هایی منتشر شد که نشان می‌داد دونالد ترامپ و شی‌جین‌پینگ قصد دارند طی هفته جاری دیدار داشته باشند؛ این موضوع کمی جو بازار را بهبود بخشید و باعث بازگشت نسبی تقاضا برای دلار آمریکا شد. شاخص دلار (DXY) اکنون در حوالی ۹۹.۰۰ قرار دارد.

اونس جهانی طلا (XAU/USD):

اونس جهانی طلا دیروز با حمایت جریان‌های امن، تا بالای ۳۳۹۰ دلار صعود کرد (بالاترین سطح از اوایل ماه مه). اما امروز صبح با اصلاحی جزئی به محدوده ۳۳۵۰ دلار بازگشت. همچنان فضای محتاطانه، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از قیمت طلا حمایت می‌کنند.

دلار استرالیا (AUD/USD):

بانک مرکزی استرالیا در صورتجلسه سیاست‌گذاری خود اعلام کرد هنوز زمان تغییر سیاست به حالت انبساطی نرسیده است. در عین حال، «سارا هانتر» (معاون RBA) هشدار داد که تعرفه‌های جدید آمریکا ممکن است به رشد جهانی آسیب بزند. AUD/USD پس از رشد ۱٪ دیروز، امروز بیش از ۰.۵٪ افت کرده و در حوالی ۰.۶۴۵۰ معامله می‌شود.

یورو (EUR/USD):

یورو به دلار پس از جهش دیروز، امروز کمی عقب‌نشینی کرده اما همچنان بالای سطح ۱.۱۴۰۰ باقی مانده است. بازارها در انتظار انتشار داده‌های تورم ماه مه در منطقه یورو هستند. پیش‌بینی می‌شود تورم سالانه از ۲.۲٪ به ۲٪ کاهش یابد. همچنین آمار نرخ بیکاری ماه آوریل نیز امروز منتشر خواهد شد.

پوند (GBP/USD):

پوند انگلیس در حال حاضر بالای سطح ۱.۳۵۰۰ تثبیت شده است. روز دوشنبه شاهد رشد قدرتمند این جفت‌ارز بودیم و بازار منتظر داده‌های اقتصادی جدید برای جهت‌گیری بعدی است.

ین ژاپن (USD/JPY):

رئیس بانک مرکزی ژاپن (Ueda) امروز گفت که اقتصاد این کشور به‌تدریج در حال بهبود است، هرچند نشانه‌هایی از ضعف نیز دیده می‌شود. USD/JPY پس از سه روز افت متوالی، امروز کمی افزایش یافته و در حوالی ۱۴۳.۰۰ قرار دارد.

رویدادهای مهم امروز:

• انتشار داده‌های فرصت‌های شغلی آمریکا (JOLTS)
• سخنرانی چند عضو کلیدی فدرال رزرو
• داده‌های تورم ماه مه و نرخ بیکاری منطقه یورو

نوشته توقف کاهش دلار آمریکا پیش از اخبار افتصادی مهم ایالات متحده اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت طلا روز سه شنبه، در اوایل جلسه معاملاتی اروپا، کاهش یافته است و بنظر در حال اصلاح است. قیمت اونس جهانی طلا امروز سه شنبه 13 خرداد 1404 با 0.52% کاهش در قیمت 3،364 دلار معامله می شود.

قیمت طلای 18 عیار در ایران نیز 6،604،000 تومان بابت هر گرم معامله می شود. قیمت انواع سکه طلا در ایران نیز در روز سه شنبه به شرح زیر است.

نوشته قیمت طلا امروز : تثبیت قیمت طلا پس از افزایش قیمت در روز دوشنبه اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل بازار طلا – سه‌شنبه ۳ ژوئن ۲۰۲۵

در جریان معاملات صبح سه‌شنبه در بازار آسیا، قیمت اونس جهانی طلا (XAU/USD) گرایش نزولی ملایمی از خود نشان داد، هرچند فروشندگان در اتخاذ موضعی تهاجمی محتاط عمل کردند. بازگشت محدود دلار آمریکا پس از رسیدن به کف شش هفته‌ای، به همراه فضای کلی مثبت در بازارهای سهام آسیا، باعث اصلاح جزئی قیمت طلا از سقف سه‌هفته‌ای شد.

با این حال، ترکیبی از عوامل همچنان از افت شدید قیمت فلز گران‌بها جلوگیری می‌کند. از جمله این عوامل می‌توان به نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی آمریکا، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تداوم جنگ تجاری احتمالی میان آمریکا و چین اشاره کرد.

تنش‌های جهانی و اقتصادی:

• ترامپ اخیراً چین را به نقض توافق اولیه تعرفه‌ای متهم کرده و هشدار داده که تعرفه واردات فولاد را از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش خواهد داد.
• او همچنین از کشورهای شریک تجاری خواسته تا تا چهارشنبه پیشنهادات نهایی خود را ارائه دهند؛ در غیر این‌صورت، از ۸ جولای تعرفه‌های متقابل اجرا می‌شود.
• مذاکرات صلح بین اوکراین و روسیه در استانبول بدون نتیجه مشخص پایان یافت. زلنسکی از موفقیت حملات پهپادی اخیر خبر داده و گفته در صورت ادامه تهاجم روسیه، این حملات ادامه خواهند داشت.

این تحولات باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن همچون طلا گرایش یابند.

سیاست‌های فدرال رزرو:

با وجود احتمال افزایش تورم موقتی ناشی از تعرفه‌ها، مقامات فدرال رزرو در سخنان اخیر خود بر احتمال کاهش نرخ بهره تأکید کرده‌اند:

• کریستوفر والر (Waller) اعلام کرد که کاهش نرخ در ادامه سال ممکن است.
• گوولزبی (Goolsbee) نیز اشاره کرد که نرخ بهره ممکن است طی ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده کاهش یابد.
• در مقابل، لری لوگان (Logan) از موضعی محتاطانه دفاع کرده و تأکید داشت باید منتظر ماند تا داده‌های بیشتری روشن شود.

با این حال، بازار همچنان روی دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ حساب باز کرده است که این موضوع برای طلا به عنوان دارایی بدون سود، حمایت ایجاد می‌کند.

تحلیل تکنیکال طلا

از نظر فنی، عبور قیمت طلا از مقاومت $3,326 و تثبیت بالای $3,355 باعث تقویت دیدگاه صعودی شد. اندیکاتورها در تایم‌فریم روزانه و ساعتی نیز همچنان در منطقه مثبت قرار دارند.

• حمایت کلیدی: $3,355 و در صورت شکست، منطقه $3,324–$3,326 حمایت بعدی خواهد بود.
• حمایت قوی‌تر: $3,286–$3,285
• مقاومت کوتاه‌مدت: $3,400
• مقاومت اصلی: $3,430–$3,432
• در صورت عبور از $3,432، هدف بعدی: سقف تاریخی $3,500

چارت روزانه قیمت اونس جهانی طلا

اخبار امروز بازار فارکس و اونس جهانی طلا

امروز انتشار داده‌های JOLTs Job Openings و سخنرانی اعضای فدرال رزرو می‌تواند محرک جدیدی برای نوسان طلا باشد. با این حال، تمرکز اصلی بازار بر گزارش اشتغال ماهانه (NFP) در روز جمعه خواهد بود. تمام اخبار مهم را در تقویم اقتصادی مشاهده نمایید.

نوشته اصلاح قیمت اونس جهانی طلا از بالاترین سطح چند هفته اخیر اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

بروزرسانی اخبار فارکس

دلار آمریکا (USD) در آغاز هفته معاملاتی جدید با فشار فروش گسترده‌ای روبرو شد و به پایین‌ترین سطح خود در هفت هفته گذشته سقوط کرد. دلایل این کاهش، افزایش نگرانی‌ها پیرامون روابط تجاری و تردیدها درباره سلامت اقتصاد آمریکا عنوان شده است.

شاخص دلار (DXY) به ناحیه زیر 99.00 عقب‌نشینی کرد، در حالی که بازده اوراق قرضه آمریکا در سراسر منحنی رشد جزئی داشت. با این حال، فضای کلی ریسک‌گریز در بازار همچنان غالب بود.

در تقویم اقتصادی فردا، داده‌های مهمی مانند:

• JOLTs Job Openings
• Factory Orders

منتشر خواهند شد. همچنین، بازار در انتظار سخنرانی‌های دو عضو فدرال رزرو، Logan و Goolsbee است که می‌تواند دیدگاه‌های تازه‌ای درباره سیاست‌های پولی ارائه دهد.

بازار فارکس:

• EUR/USD دوباره سطح کلیدی 1.1400 را بازپس گرفت و از آن فراتر رفت، که عمدتاً ناشی از فروش شدید دلار آمریکا بود. امروز شاخص تورم اولیه و نرخ بیکاری منطقه یورو در مرکز توجه خواهند بود.
• GBP/USD با رسیدن به سطح 1.3560، بالاترین قیمت چهار روز اخیر خود را تجربه کرد. فردا داده S&P Global Services PMI بریتانیا منتشر خواهد شد.
• USD/JPY با تقویت ین ژاپن به زیر محدوده 142.50 کاهش یافت. بازار در انتظار انتشار PMI خدماتی Jibun Bank ژاپن در تاریخ ۴ ژوئن است.
• AUD/USD به شدت افزایش یافت و تا نزدیکی سطح مهم 0.6500 صعود کرد. بازار منتظر انتشار صورتجلسه RBA و گزارش‌های موجودی انبارها و حساب جاری سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ است.

بازار انرژی و فلزات گران‌بها:

• نفت WTI پس از تصمیم اوپک+ برای حفظ سقف تولید، به بالاترین سطح دو هفته اخیر نزدیک شد (~64 دلار). اوپک+ افزایش تولید 411 هزار بشکه در روز در ماه جولای را تأیید کرد.
• طلا (XAU/USD) در پی افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تضعیف دلار آمریکا، به سقف ۴ هفته اخیر نزدیک شد (در حوالی 3,380 دلار در هر اونس).
• قیمت نقره نیز افزایش یافت و از سطح 34 دلار در هر اونس عبور کرد؛ این سطح از اکتبر 2024 تاکنون دیده نشده بود.

نوشته افت دلار و صعود فلزات در سایه ریسک‌های تجاری و ژئوپلیتیکی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

چرا امروز قیمت طلا بالا رفت؟

قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه با جهشی قابل توجه مواجه شد و به بالاترین سطح خود در بیش از چهار هفته گذشته رسید. قیمت طلا (XAU/USD) در حال حاضر به ۳٬۳۷۷ دلار رسیده که افزایش ۲.۷۰ درصدی را نسبت به روز گذشته نشان می‌دهد.

عوامل بنیادی مؤثر بر رشد طلا:

• تنش‌های ژئوپلیتیکی: حمله هوایی اوکراین به خاک روسیه که منجر به نابودی بمب‌افکن‌های دوربرد شد، فضای بازار را متشنج کرد.
• تنش‌های تجاری آمریکا و چین: اظهارات تند ترامپ علیه چین و دو برابر شدن تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم (به ۵۰٪) که از ۴ ژوئن اجرایی می‌شود، باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن نظیر طلا حرکت کنند.
• دلار ضعیف: شاخص دلار آمریکا (DXY) با کاهش ۰.۷۲ درصدی به سطح ۹۸.۷۱ سقوط کرد.
• بازده اوراق خزانه‌داری: بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۴۵۸٪ رسید (افزایش ۶ واحد پایه).
• نرم شدن لحن فدرال رزرو: سخنان نسبتاً داویش (ملایم) از سوی کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، که از احتمال کاهش نرخ بهره در ادامه سال خبر داد.

اخبار اقتصادی امروز:

• شاخص PMI تولید ISM: به ۴۸.۵ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از نوامبر تاکنون است.
• زیرشاخص قیمت‌های پرداختی: در سطح بالا باقی ماند (۶۹.۴٪)، نشانه‌ای از فشارهای تورمی.
• زیرشاخص اشتغال: اندکی بهبود یافت (از ۴۶.۵ به ۴۶.۸).
• پیش‌بینی رشد GDP: تخمین اولیه GDP فصل دوم توسط فدرال رزرو آتلانتا به ۴.۶٪ افزایش یافت.
• پیش‌بینی بازار پول: بازارها ۵۱ واحد پایه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال پیش‌بینی می‌کنند.

چشم‌انداز تکنیکال طلا (XAU/USD)

طلا روندی صعودی در پیش گرفته و با عبور از سطح مهم ۳٬۳۷۰، به‌دنبال شکستن مقاومت روانی ۳٬۴۰۰ است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز نشان‌دهنده افزایش قدرت خریداران است.

سطوح حمایت و مقاومت طلا:

• مقاومت‌ها:
  • ۳٬۴۰۰ دلار (سطح روانی و مقاومتی)
  • ۳٬۴۳۸ دلار (سقف ۷ می)
  • ۳٬۵۰۰ دلار (بالاترین رکورد تاریخی)
• حمایت‌ها:
  • ۳٬۳۰۰ دلار (حمایت مهم کوتاه‌مدت)
  • ۳٬۲۵۰ دلار (در صورت شکست حمایت قبلی)
  • ۳٬۲۲۸ دلار (میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه)
  • ۳٬۱۶۷ دلار (سقف ۳ آوریل که تبدیل به حمایت شده)

چارت روزانه طلای جهانی

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس جهانی طلا

نوشته چرا امروز قیمت طلا بالا رفت ؟ قیمت اونس طلا به بالای ۳۳۷۷ دلار رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

شاخص داوجونز امروز – دوشنبه ۲۹ می ۲۰۲۵

با آغاز معاملات ماه ژوئن، شاخص داوجونز آمریکا با بی‌جهتی و نوسان محدود همراه شده و در محدوده‌ی بین ۴۱٬۰۰۰ تا ۴۳٬۰۰۰ درجا می‌زند. این وضعیت در پی افزایش تنش‌های تجاری، سیاست‌های تعرفه‌ای تهاجمی ترامپ و ضعف داده‌های اقتصادی شکل گرفته است.

تعرفه‌ جدید فولاد؛ شمشیر دو لبه برای اقتصاد آمریکا

ترامپ در تجمعی با اتحادیه کارگران فولاد وعده داد که تعرفه واردات فولاد را از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش دهد. این تصمیم، در کنار قیمت‌های فعلی بالای فولاد در آمریکا، باعث نگرانی شدید در صنایع خودرو، ساخت‌وساز و لوازم خانگی شده است. به گفته تحلیلگران، این اقدام به‌جای حمایت از تولید داخل، فشار هزینه‌ای بر مصرف‌کنندگان نهایی خواهد داشت.

چالش‌های قانونی بر سر تعرفه‌های قبلی

در همین حال، گروهی از شاکیان با استناد به قانون اختیارات اقتصادی اضطراری، از دادگاه تجارت بین‌الملل (USCIT) خواسته‌اند تا تعرفه‌های قبلی ترامپ را لغو کند. اگرچه دادگاه فدرال رأی به فراتر رفتن اختیارات ریاست‌جمهوری داده بود، اما دادگاه تجدیدنظر فدرال به‌طور موقت اجرای تعرفه‌ها را تمدید کرده است، روندی که ممکن است ماه‌ها به طول انجامد.

افت شاخص PMI و نگرانی از رکود

داده‌های تازه نشان می‌دهد که PMI تولیدی ISM در ماه می به ۴۸.۵ سقوط کرده؛ رقمی که پایین‌ترین سطح شش ماه اخیر محسوب می‌شود و نشانه‌ی انقباض در بخش تولید آمریکا است. تحلیل‌گران معتقدند که بی‌ثباتی سیاست‌های تجاری یکی از دلایل اصلی کاهش اعتماد کسب‌وکارهاست.

تنش امریکا و چین؛ از فولاد تا فناوری

ترامپ با انتشار پست‌هایی در شبکه‌های اجتماعی، چین را به کندی در کاهش محدودیت‌های صادرات عناصر نادر خاکی متهم کرد. در پاسخ، چین این اتهامات را رد کرده و آمریکا را به اقدامات تحریک‌آمیز جدید همچون محدود کردن صادرات فناوری و لغو ویزای دانشجویان متهم کرده است. این تبادل اتهامات می‌تواند دور جدیدی از تنش‌های اقتصادی میان دو قدرت جهانی را رقم بزند.

بازار سهام آمریکا، به‌ویژه داوجونز، در شرایط فعلی با تردید، نوسان محدود و نبود شفافیت سیاستی مواجه است. سرمایه‌گذاران منتظر روشن‌تر شدن وضعیت تعرفه‌ها و جهت‌گیری سیاست‌های اقتصادی آمریکا هستند تا دست به تصمیم‌گیری‌های پرریسک بزنند.

بررسی تکنیکال شاخص داوجونز

تداوم تنش‌های تجاری، افزایش تعرفه‌ها و نگرانی از رکود اقتصادی باعث شده تا شاخص‌های سهام آمریکا تحت فشار قرار بگیرند. در ماه‌های گذشته و با اجرایی شدن تعرفه‌های جدید ترامپ، شاخص داوجونز تا محدوده‌ی ۳۷٬۰۰۰ سقوط کرد.

با این حال، در ماه آوریل شاهد بازیابی تکنیکال از کف قیمتی بودیم که قیمت را مجدداً بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در حوالی ۴۱٬۶۰۰ قرار داد. اما این حرکت صعودی نتوانست ادامه‌دار باشد و مومنتوم بازار به سرعت کاهش یافت.

فاز نوسانی محدود بین ۴۱٬۰۰۰ تا ۴۳٬۰۰۰

شاخص داوجونز اکنون وارد فاز تثبیت و نوسان عرضی در بازه‌ی ۴۱٬۰۰۰ تا ۴۳٬۰۰۰ شده است. در نبود محرک‌های قدرتمند از سوی داده‌های اقتصادی یا سیاست‌های تجاری جدید، انتظار می‌رود این نوسان محدود در کوتاه‌مدت ادامه‌دار باشد.

سرمایه‌گذاران فعلاً منتظر شفاف‌سازی در سیاست‌های اقتصادی و تجاری آمریکا هستند تا بتوانند تصمیمات قطعی برای ورود یا خروج از بازار اتخاذ کنند.

سطح‌های کلیدی:

• حمایت مهم: ۴۱٬۰۰۰
• مقاومت کوتاه‌مدت: ۴۳٬۰۰۰
• حمایت استاتیک بلندمدت: EMA 200 حوالی ۴۱٬۶۰۰

چارت روزانه شاخص داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده شاخص داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته سردرگمی داوجونز در آغاز ماه ژوئن؛ فشار مضاعف تعرفه‌ها و رکود تولیدی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

چرا دلار کاهش پیدا کرد ؟

در حالی که بازارهای جهانی هفته جدید را با احتیاط آغاز کرده‌اند، دلار آمریکا با فشار فروش سنگینی مواجه شده و شاخص DXY به زیر سطح ۹۹.۰۰ سقوط کرده است. این کاهش، که بیش از ۰.۵٪ ارزیابی می‌شود، بازتابی از نگرانی‌های چندگانه در مورد رشد اقتصادی، تنش‌های تجاری و تصمیمات پرتنش در سیاست داخلی آمریکاست.

بازگشت تنش‌ها میان واشنگتن و پکن

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در اظهاراتی تند اعلام کرد که چین توافق اخیر کاهش تعرفه‌ها در نشست ژنو را “کاملاً نقض کرده است”. او همچنین افزود که چین به تعهد خود برای حذف موانع غیرتعرفه‌ای عمل نکرده است. این در حالی‌ست که وزارت بازرگانی چین در بیانیه‌ای رسمی اعلام کرد که پکن تعرفه‌ها و موانع غیرتعرفه‌ای را لغو یا معلق کرده و به توافق عمل کرده است.

تهدید به افزایش شدید تعرفه‌ها

ترامپ همچنین در یک گردهمایی انتخاباتی در پنسیلوانیا، وعده داد که تعرفه واردات فولاد را از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش دهد، اقدامی که می‌تواند تنش‌های تجاری را دوباره شعله‌ور کند. این خبر با واکنش منفی بازارها روبرو شد، چرا که افزایش تعرفه‌ها می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید و زنجیره تأمین جهانی را مختل کند.

چالش‌های حقوقی و مالی

در جبهه حقوقی، دادگاه‌های آمریکا به بررسی مشروعیت دستورهای تعرفه‌ای ترامپ می‌پردازند. در حالی که یک دادگاه فدرال دستور ترامپ را لغو کرده بود، دادگاه تجدیدنظر فدرال به طور موقت آن را مجدداً فعال کرده است، که وضعیت را پیچیده‌تر کرده است.

هم‌زمان، مجلس نمایندگان آمریکا بسته چندتریلیون دلاری ترامپ موسوم به “Big Beautiful Bill” را تصویب کرده است؛ بسته‌ای که شامل کاهش مالیات‌ها و افزایش هزینه‌های عمومی است. این طرح می‌تواند به افزایش کسری بودجه منجر شود و فشار بر بازار اوراق قرضه و نرخ بهره را افزایش دهد. کارشناسان نگرانند که چنین سیاست‌هایی موجب ماندگاری نرخ‌های بالای بهره شده و جذابیت دارایی‌های دلاری را کاهش دهد.

دلار آمریکا تحت تأثیر هم‌زمان تنش‌های تجاری، نوسانات حقوقی، سیاست‌های انبساطی مالی و انتظار برای داده‌های اقتصادی در حال تضعیف است. اگر شاخص PMI امروز نیز ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، فشار بیشتری بر دلار وارد خواهد شد.

نوشته افت دلار آمریکا در سایه تنش‌های تجاری و نگرانی‌های تورمی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

اخبار امروز بازار فارکس

با آغاز ماه جدید میلادی، دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی جهان با کاهش ارزش مواجه شده است. شاخص دلار DXY که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز عمده می‌سنجد، در منطقه منفی و پایین‌تر از سطح ۹۹.۰۰ در حال نوسان است، در حالی که شاخص در پایان هفته گذشته رشد محدودی را تجربه کرده بود.

داده‌های اقتصادی و انتظارات بازار

یکی از دلایل اصلی فشار بر دلار، کاهش نرخ تورم PCE در آوریل به ۲.۱٪ بوده است؛ این داده که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است، نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی در حال کاهش است.
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار شاخص PMI بخش تولید آمریکا (ISM) برای ماه می هستند، که می‌تواند سرنخ‌هایی درباره وضعیت رشد اقتصادی آمریکا ارائه دهد.

تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی بر طلا

همزمان با فشار بر دلار، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز موجب شده سرمایه‌گذاران از دارایی‌های ریسکی فاصله بگیرند. حملات گسترده پهپادی اوکراین به پایگاه‌های نظامی روسیه در سیبری موجب تشدید نگرانی‌ها شده و بازارها را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق داده است. قیمت اونس طلا در معاملات امروز با رشد بیش از ۱.۵ درصدی به نزدیکی سطح ۳۳۵۰ دلار رسیده است.

عملکرد دلار در برابر ارزهای اصلی فارکس

• USD/JPY: تحت فشار نزولی، کمتر از سطح ۱۴۳.۵۰ معامله می‌شود.
• EUR/USD: روندی صعودی دارد و به نزدیکی ۱.۱۴۰۰ رسیده است. بازار منتظر داده‌های نهایی PMI آلمان و منطقه یورو است.
• GBP/USD: پس از افت روز جمعه، مجدداً افزایش یافته و بالاتر از ۱.۳۵۰۰ قرار گرفته است.
• USD/CHF: پس از انتشار داده‌های قوی رشد اقتصادی سوئیس (۲٪ رشد سالانه در سه‌ماهه دوم)، در حال کاهش بوده و زیر سطح ۰.۸۲۰۰ معامله می‌شود.

جمع‌بندی: ضعف دلار آمریکا ناشی از تورم پایین‌تر از انتظار، جو ریسک‌گریز در بازار و افزایش تمایلات به سمت دارایی‌های امن است. داده‌های PMI امروز و اظهارات مقامات فدرال رزرو می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت دلار را تعیین کنند.

نوشته دلار آمریکا در آغاز هفته ضعیف شد، زیرا بازارها منتظر داده‌های PMI هستند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

قیمت طلا روز دوشنبه، در اوایل جلسه معاملاتی اروپا، افزایش یافت. قیمت اونس جهانی طلا امروز دوشنبه 12 خرداد 1404 با 2.09% افزایش در قیمت 3،366 دلار معامله می شود.

قیمت طلای 18 عیار در ایران نیز 6،500،000 تومان بابت هر گرم معامله می شود. قیمت انواع سکه طلا در ایران نیز در روز دوشنبه به شرح زیر است.

نوشته قیمت طلا امروز : تنش های جهانی باعث افزایش قیمت طلا شد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

دلایل وقوع جنگ تجاری

جنگ‌های تجاری معمولاً به دلایل متعددی بین کشورها شکل می‌گیرند و ریشه در نگرانی‌های اقتصادی، سیاسی و امنیتی دارند. در ادامه، مهم‌ترین دلایل بروز جنگ‌های تجاری را با جزئیات بررسی می‌کنیم:

1. حمایت از صنایع داخلی (Protectionism)

یکی از رایج‌ترین دلایل شروع جنگ تجاری، تلاش کشورها برای محافظت از صنایع داخلی در برابر رقابت خارجی است. این سیاست که به نام حمایت‌گرایی شناخته می‌شود، شامل اعمال تعرفه‌های سنگین بر واردات یا محدودیت‌های وارداتی (مانند سهمیه‌بندی یا ممنوعیت) است.

مثال: اگر یک کشور دارای صنعت فولاد ضعیفی باشد و با واردات ارزان فولاد خارجی تهدید شود، ممکن است برای حفظ اشتغال و تداوم فعالیت کارخانه‌های داخلی، بر واردات فولاد تعرفه اعمال کند.

تحلیل: این رویکرد ممکن است در کوتاه‌مدت مفید باشد، اما در بلندمدت می‌تواند منجر به کاهش بهره‌وری، نبود نوآوری و افزایش قیمت برای مصرف‌کنندگان شود.

2. کاهش کسری تراز تجاری (Trade Deficit Reduction)

کشورهایی که واردات آن‌ها از صادرات بیشتر است، با کسری تراز تجاری مواجه می‌شوند. برای کاهش این کسری، دولت‌ها ممکن است واردات را محدود کنند و صادرات را تقویت نمایند.

مثال: آمریکا در دهه‌های اخیر با کسری تجاری سنگینی به‌ویژه در برابر چین روبرو بوده و همین مسئله بهانه‌ای برای اعمال تعرفه بر کالاهای چینی شد.

تحلیل: اگرچه هدف کاهش وابستگی به واردات است، اما در عمل، برخی از این سیاست‌ها به جای کاهش کسری، باعث اختلال در زنجیره تأمین جهانی و گران‌تر شدن تولید داخلی می‌شوند.

3. مقابله با رقابت ناعادلانه و دامپینگ (Anti-dumping)

یکی از دلایل عمده‌ی جنگ تجاری، شکایت کشورها از سیاست‌های تجاری ناعادلانه رقبایشان است. این ناعادلانه بودن ممکن است شامل موارد زیر باشد:

• یارانه‌های دولتی سنگین به صادرات
• دامپینگ (فروش کالا به قیمت کمتر از هزینه تولید)
• دستکاری نرخ ارز برای ارزان نگه داشتن صادرات

مثال: بسیاری از کشورها چین را متهم کرده‌اند که با دادن یارانه‌های دولتی به صنایع خود، امکان رقابت را از تولیدکنندگان خارجی گرفته است.

تحلیل: در این موارد، کشور آسیب‌دیده ممکن است برای برقراری «رقابت عادلانه»، اقدام به اعمال تعرفه یا محدودیت واردات کند. با این حال، تشخیص دامپینگ یا حمایت ناعادلانه گاهی پیچیده و محل مناقشه است.

4. فشار سیاسی یا ابزار ژئوپلیتیکی

گاهی اوقات جنگ‌های تجاری نه به دلایل صرفاً اقتصادی، بلکه به دلایل سیاسی و امنیتی آغاز می‌شوند. در این حالت، اقدامات تجاری به عنوان اهرم فشار برای دستیابی به اهداف دیپلماتیک یا تغییر رفتار سیاسی کشور هدف استفاده می‌شوند.

مثال: آمریکا در قبال روسیه و ایران، تحریم‌ها و محدودیت‌های تجاری را برای فشار سیاسی به کار برده است.

تحلیل: در این موارد، جنگ تجاری بخشی از استراتژی ژئوپلیتیکی است و آثار اقتصادی آن ممکن است در اولویت دوم قرار گیرد. البته این رویکرد می‌تواند تنش‌های بین‌المللی را تشدید کند.

5. واکنش تلافی‌جویانه (Retaliation)

در بسیاری از مواقع، جنگ تجاری از یک اقدام اولیه آغاز شده و سپس با پاسخ تلافی‌جویانه طرف مقابل، تشدید می‌شود. این حالت بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که کشورها وارد چرخه‌ای از «اقدام و واکنش» می‌شوند.

مثال: در جریان جنگ تجاری چین و آمریکا، پس از اعمال تعرفه توسط آمریکا، چین نیز به همان میزان بر کالاهای آمریکایی تعرفه وضع کرد.

تحلیل: این رفتار تلافی‌جویانه معمولاً به‌جای حل مشکل، آن را عمیق‌تر کرده و احتمال توافق را کاهش می‌دهد. در نتیجه، اقتصاد هر دو طرف و حتی اقتصاد جهانی آسیب می‌بیند.

6. حفظ استقلال اقتصادی و امنیت ملی

برخی کشورها جنگ تجاری را راهی برای کاهش وابستگی به واردات کالاهای حیاتی مانند غذا، دارو، انرژی یا فناوری می‌دانند. این نوع نگاه معمولاً در چارچوب امنیت ملی یا خودکفایی است.

مثال: در دوران همه‌گیری کرونا، برخی کشورها صادرات تجهیزات پزشکی و دارو را محدود کردند تا نیازهای داخلی خود را تأمین کنند.

تحلیل: گرچه در شرایط خاص این سیاست توجیه‌پذیر است، اما در شرایط عادی می‌تواند باعث افزایش هزینه‌ها و کاهش بهره‌وری شود.

مزایا و معایب جنگ تجاری

1. حمایت از صنایع داخلی: با اعمال تعرفه‌ها، کالاهای خارجی گران‌تر می‌شوند و در نتیجه تولیدکنندگان داخلی فضای رقابتی بیشتری پیدا می‌کنند.
2. کاهش وابستگی به واردات: کشورها تشویق می‌شوند تا به سمت تولید داخلی کالاهای اساسی حرکت کنند.
3. افزایش درآمدهای دولتی: تعرفه‌های وارداتی می‌توانند به‌عنوان منبع درآمد برای دولت‌ها عمل کنند.
4. ابزار فشار سیاسی: از جنگ تجاری می‌توان برای تغییر رفتار سیاسی یا اقتصادی کشور مقابل استفاده کرد.

معایب جنگ تجاری

1. افزایش قیمت برای مصرف‌کنندگان: کالاهای وارداتی گران‌تر شده و قدرت خرید مردم کاهش می‌یابد.
2. تضعیف روابط بین‌المللی: ایجاد تنش با شرکای تجاری می‌تواند به کاهش همکاری‌های اقتصادی و سیاسی منجر شود.
3. احتمال واکنش تلافی‌جویانه: کشور مقابل نیز اقدام مشابهی انجام داده و در نتیجه تنش تشدید می‌شود.
4. اختلال در زنجیره تأمین جهانی: بسیاری از صنایع وابسته به واردات مواد اولیه یا قطعات هستند و جنگ تجاری ممکن است روند تولید را مختل کند.

مقایسه مزایا و معایب جنگ تجاری

مزایا ()	معایب ()
حمایت از صنایع داخلی	افزایش قیمت کالاها برای مصرف‌کنندگان
کاهش وابستگی به واردات	تنش در روابط بین‌المللی و بی‌اعتمادی
افزایش درآمد دولت از محل تعرفه‌ها	احتمال پاسخ تلافی‌جویانه از سوی کشور مقابل
استفاده به‌عنوان اهرم فشار سیاسی یا امنیتی	اختلال در زنجیره تأمین و کاهش بهره‌وری صنعتی

جنگ تجاری ۲.۰ میان آمریکا و چین

در سال ۲۰۲۵، با بازگشت دونالد ترامپ به ریاست‌جمهوری ایالات متحده، موج جدیدی از تنش‌های اقتصادی میان واشنگتن و پکن آغاز شد که بسیاری از تحلیلگران آن را «جنگ تجاری ۲.۰» می‌نامند. این مرحله، از نظر ابعاد، شدت و زمینه‌های راهبردی، تفاوت‌های قابل‌توجهی با دور اول جنگ تجاری در سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۰ دارد.

آغاز تنش‌های تازه

در تاریخ ۹ آوریل ۲۰۲۵، تعرفه‌ای معادل ۵۰ درصد به‌طور افزایشی به تعرفه ۳۴ درصدی قبلی بر کالاهای وارداتی از چین افزوده شد. این تصمیم، عملاً یک پیام آشکار برای ورود به یک مرحله‌ی تشدید شده از جنگ تجاری بود. در مقابل، چین نیز با آمادگی کامل برای اقدامات متقابل، اعلام کرد که «تا پایان خواهد جنگید.»

عدم وجود نشانه‌ای از مذاکره

با وجود ابراز تمایل دولت ترامپ به مذاکره با شرکای آسیایی، هیچ نشانه‌ روشنی از آغاز گفت‌وگوهای تجاری مستقیم با چین به چشم نمی‌خورد. این در حالی است که تحلیلگران معتقدند دولت چین نیز به دلیل فشار افکار عمومی داخلی و حساسیت‌های دیپلماتیک، تمایلی به عقب‌نشینی یک‌جانبه ندارد.

واکنش چین: ابزارهای پیشرفته و هدفمند

چین در سال‌های اخیر، مجموعه‌ای از ابزارهای تجاری و مالی را برای مقابله با چنین شرایطی توسعه داده است. در پاسخ به موج تازه تعرفه‌ها، پکن اقدامات زیر را در پیش گرفته است:

• اقدامات تلافی‌جویانه هدفمند: شناسایی بخش‌هایی از بازار آمریکا که آسیب‌پذیری بیشتری دارند، بدون ایجاد فشار شدید بر اقتصاد داخلی چین.
• تحریک افکار عمومی: افزایش گرایش به تحریم مصرفی کالاهای آمریکایی در رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی چین.
• ابزارهای کلان اقتصادی: کاهش نسبت ذخیره قانونی بانک‌ها، گسترش بدهی دولت، و مداخله در بازارهای مالی برای حفظ ثبات روانی سرمایه‌گذاران.
• تنوع‌بخشی به روابط تجاری: تقویت تجارت با اروپا و آسیا به‌منظور کاهش وابستگی به آمریکا.

آثار ژئوپلیتیک و بین‌المللی

چین به‌دقت در حال رصد روند مذاکرات سایر کشورها با ایالات متحده است. اگر کشورهایی در اروپا و آسیا تصمیم به مذاکره و همکاری با واشنگتن بگیرند، چین ممکن است در شرایطی قرار گیرد که برای جلوگیری از انزوا، وارد گفت‌وگوهای پرریسک با دولت ترامپ شود.

چشم‌انداز آینده

«جنگ تجاری ۲.۰» به‌مراتب پیچیده‌تر از دور اول به‌نظر می‌رسد. دو کشور اکنون نه‌تنها به دنبال امتیازگیری اقتصادی، بلکه در حال آزمودن جایگاه خود در نظم جدید جهانی هستند. اگر این روند ادامه پیدا کند، احتمال دارد بخش بزرگی از زنجیره تأمین جهانی، تجارت دیجیتال، و حتی روابط ژئوپلیتیک دستخوش تغییرات جدی شود.

نمونه‌های تاریخی جنگ تجاری

1. جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین (2018–2020)

شرح ماجرا:
در سال 2018 دولت دونالد ترامپ با هدف کاهش کسری تجاری آمریکا با چین، تعرفه‌هایی سنگین بر واردات کالاهای چینی وضع کرد. چین نیز در پاسخ، تعرفه‌های مشابهی بر کالاهای آمریکایی اعمال کرد.

علل اصلی:

• کسری تراز تجاری آمریکا با چین
• اتهام سرقت مالکیت معنوی از سوی شرکت‌های چینی
• اجبار شرکت‌های آمریکایی به انتقال فناوری در چین

پیامدها:

• افزایش قیمت کالاهای مصرفی در آمریکا
• ضربه به کشاورزان آمریکایی (به‌ویژه صادرات سویا)
• اختلال در زنجیره تأمین جهانی
• کند شدن رشد اقتصادی در هر دو کشور
• امضای فاز اول توافق تجاری در ژانویه 2020 برای کاهش تنش

2. جنگ تعرفه‌ای آمریکا با اتحادیه اروپا بر سر فولاد و آلومینیوم (2018)

شرح ماجرا:
دولت ترامپ در سال 2018 تعرفه‌هایی معادل 25٪ بر فولاد و 10٪ بر آلومینیوم وارداتی از کشورهای مختلف (از جمله اتحادیه اروپا) اعمال کرد. این تصمیم به بهانه حفظ امنیت ملی آمریکا اتخاذ شد.

پاسخ اتحادیه اروپا:

• اعمال تعرفه‌های متقابل بر کالاهای آمریکایی مانند موتور هارلی دیویدسون، بوربون، و محصولات کشاورزی
• شکایت به سازمان تجارت جهانی (WTO)

نتایج:

• تضعیف روابط اقتصادی فراآتلانتیک
• افزایش هزینه تولید برای بسیاری از صنایع آمریکایی که به فولاد وارداتی وابسته بودند

3. جنگ تجاری بین ایالات متحده و ژاپن (دهه 1980)

زمینه تاریخی:
در دهه ۱۹۸۰، افزایش صادرات خودروها و محصولات الکترونیکی ژاپن به آمریکا موجب بروز نارضایتی در میان تولیدکنندگان آمریکایی شد.

اقدامات آمریکا:

• اعمال محدودیت‌های وارداتی و تعرفه‌ها
• فشار بر ژاپن برای توافق داوطلبانه در کاهش صادرات خودرو به آمریکا

نتایج:

• افزایش سرمایه‌گذاری ژاپنی‌ها در خاک آمریکا
• کاهش نسبی تنش، اما حفظ فضای رقابتی سنگین بین دو کشور
• زمینه‌سازی برای سیاست‌های محافظه‌کارانه بیشتر در دهه‌های بعد

4. جنگ تجاری میان اتحادیه اروپا و روسیه (پس از 2014)

شرح ماجرا:
پس از الحاق کریمه توسط روسیه در سال 2014، اتحادیه اروپا و آمریکا تحریم‌های اقتصادی بر روسیه اعمال کردند. روسیه نیز با اعمال محدودیت بر واردات کالاهای اروپایی، به‌ویژه محصولات کشاورزی، پاسخ داد.

پیامدها:

• ضربه به بخش کشاورزی اروپا
• تقویت روابط تجاری روسیه با چین، هند و سایر کشورها
• تسریع در تلاش روسیه برای خودکفایی غذایی

5. جنگ تجاری بریتانیا با مستعمرات آمریکایی (قرن 18)

زمینه تاریخی:
در دهه‌های منتهی به انقلاب آمریکا، بریتانیا تلاش کرد با اعمال مالیات‌ها و تعرفه‌های مختلف (نظیر قانون چای و قانون قند) درآمد خود از مستعمرات آمریکایی را افزایش دهد.

نتایج:

• بروز نارضایتی شدید در مستعمرات
• جنبش “بدون نمایندگی، مالیات غیرقانونی است”
• تحریم کالاهای بریتانیایی از سوی مستعمره‌نشینان
• وقوع انقلاب آمریکا و اعلام استقلال در سال 1776

نتیجه‌گیری

جنگ‌های تجاری می‌توانند در کوتاه‌مدت از صنایع داخلی محافظت کنند، اما در بلندمدت اغلب منجر به افزایش قیمت‌ها، کاهش رشد اقتصادی و تنش‌های بین‌المللی می‌شوند. همکاری بین‌المللی و تجارت آزاد معمولاً به نفع همه کشورهاست و می‌تواند به رشد اقتصادی پایدار منجر شود.

سئوالات متداول

نوشته جنگ تجاری چیست؟ دلایل، پیامدها و نمونه‌ها و بررسی جنگ تجاری ۲.۰ اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

تحلیل کامل بازار طلا – دوشنبه ۲۹ می ۲۰۲۵

قیمت اونس جهانی طلا امروز در بازار آسیا حرکت صعودی خود را حفظ کرد و در ساعات گذشته به سطح ۳۳۱۷ دلار رسید. این رشد ناشی از ترکیبی از عوامل فاندامنتال و فنی است که چشم‌انداز افزایشی را برای این فلز گرانبها تقویت کرده‌اند.

فشار بر دلار آمریکا

کاهش تورم در آمریکا که در گزارش شاخص PCE منعکس شد، باعث شده تا معامله‌گران احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر و حتی دسامبر را افزایش دهند. همین موضوع موجب کاهش ارزش دلار شده و طلا را برای خریداران غیرآمریکایی جذاب‌تر کرده است.

اوج‌گیری تنش‌های ژئوپلیتیکی

همزمان، تنش‌های سیاسی در مناطق مختلف جهان دوباره افزایش یافته‌اند:

• اوکراین حملاتی پهپادی به پایگاه‌های نظامی روسیه انجام داده و تنش‌ها را تشدید کرده است.
• در غزه، حادثه‌ای مرگبار باعث کشته شدن ده‌ها فلسطینی شده و اسرائیل و حماس یکدیگر را متهم می‌کنند.
• جنگ تجاری آمریکا و چین نیز بار دیگر شعله‌ور شده و فضای بازارها را ناپایدار کرده است.
  در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا پناه می‌برند.

انتظار سخنرانی فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران اکنون چشم‌انتظار سخنرانی امشب جروم پاول هستند تا سرنخ‌هایی درباره سیاست پولی آینده دریافت کنند. همچنین، انتشار شاخص تولید ISM در ادامه روز می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا را تعیین کند.

تحلیل تکنیکال

از نظر تکنیکی، طلا در حال نزدیک شدن به مقاومت مهم ۳۳۲۸ دلار است. در صورت شکست این سطح، اهداف بعدی در محدوده‌های ۳۳۵۰ دلار و سپس ۳۴۳۴ دلار قرار دارند.
از طرف دیگر، در صورت اصلاح قیمت، حمایت اول در ۳۳۰۰ دلار و حمایت کلیدی در ۳۲۵۷ دلار قرار دارد. تا زمانی که این سطوح حفظ شوند، چشم‌انداز کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت زنده اونس جهانی طلا

نوشته اوج گیری مجدد تنش های جهانی و افزایش قیمت اونس جهانی طلا اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• شاخص داوجونز (DJIA) در روز جمعه افت کرد و نزدیک سطح 42,000 رسید
• ترامپ مدعی شد که چین توافقات تجاری اولیه را “نقض” کرده است
• تعرفه‌های ترامپ فعلاً پابرجا مانده‌اند تا فرایند تجدیدنظر قانونی طی شود
• دولت آمریکا به‌دنبال محدودسازی بیشتر دسترسی چین به فناوری‌های آمریکایی است
• مدیرعامل انویدیا: سیاست آمریکا بر پایه «تصورات اشتباه» از توانایی چین در تولید چیپ‌های AI است
• انویدیا ممکن است ۸ میلیارد دلار درآمد از بازار چین را از دست بدهد
• تورم PCE سالانه در آوریل به ۲.۵٪ رسید اما داده ماه قبل به ۲.۷٪ اصلاح شد
• داوجونز در سال ۲۰۲۵ وارد بازدهی منفی شده و حدود ۶.۵٪ پایین‌تر از سقف تاریخی قرار دارد

افت شاخص داوجونز امروز

شاخص داوجونز (DJIA) روز جمعه با افت همراه شد، چرا که تنش‌های تجاری تازه از سوی کاخ سفید باعث افزایش نگرانی‌ها در بازار شد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر تمرکز خود را به سمت چین برده و مدعی شد که این کشور، توافقات تجاری اولیه را نقض کرده است.

با وجود افت تورم در شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در آوریل، بازار به دلیل اصلاح صعودی داده‌های ماه قبل و نگرانی از تاثیر تعرفه‌ها، واکنش مثبتی نشان نداد.

ترامپ، چین را به نقض توافقات تجاری متهم کرد

در پستی در شبکه‌های اجتماعی، ترامپ اعلام کرد که چین “کاملاً توافقات اولیه‌ای را که اخیراً بین دو کشور انجام شده بود، نقض کرده است”. با این حال، جزئیات دقیقی از این نقض اعلام نشده است. این اظهارات در حالی مطرح شده که در همین هفته، دادگاهی فدرال رأی داد که دولت ترامپ در استفاده از قوانین امنیت ملی برای اعمال تعرفه‌ها، از اختیارات خود فراتر رفته است.

اما این تعرفه‌ها فعلاً به قوت خود باقی می‌مانند تا فرایند تجدیدنظر طی شود. در این میان، ترامپ و مشاورانش اعلام کرده‌اند که به دنبال راه‌های حقوقی دیگر برای ادامه سیاست‌های تجاری خود هستند – احتمالاً با هدف دور زدن کامل کنگره.

منابع نزدیک به دولت نیز اعلام کرده‌اند که دستورالعمل‌های جدیدی برای محدود کردن دسترسی چین به فناوری آمریکا در دست تدوین است – موضوعی که می‌تواند رالی سهام شرکت‌های فناوری مبتنی بر AI را تحت فشار قرار دهد.

تهدید برای شرکت‌های فناوری؛ انویدیا آسیب‌پذیرترین قربانی

در تماس اخیر اعلام درآمدهای شرکت Nvidia، مدیر مالی شرکت (Colette Cress) اشاره کرد که آن‌ها انتظار دارند ۸ میلیارد دلار درآمد از بازار چین را به دلیل محدودیت‌های فعلی از دست بدهند. همچنین، این شرکت معتقد است که به‌طور کامل از بازار شتاب‌دهنده‌های AI در چین – که پیش‌بینی می‌شود به ۵۰ میلیارد دلار برسد – محروم خواهد بود.

مدیرعامل انویدیا، جنسن هوانگ، گفت:

«سیاست آمریکا بر این فرض استوار است که چین قادر به ساخت چیپ‌های AI نیست. این فرض… به‌وضوح اشتباه است. سوال این نیست که آیا چین به AI دست می‌یابد یا نه؛ چین هم‌اکنون آن را دارد. سوال این است که آیا این بازار عظیم از فناوری‌های آمریکایی استفاده خواهد کرد یا نه.»

داده‌های اقتصادی همچنان نگران‌کننده

در آوریل، تورم سالانه PCE به ۲.۵٪ رسید که مطابق انتظارات بازار بود، اما داده‌های ماه مارس به ۲.۷٪ اصلاح شدند. این موضوع مانع خوش‌بینی بازار شد، زیرا نرخ تورم همچنان بالای هدف ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده است.

پیش‌بینی قیمت داوجونز

شاخص داوجونز همچنان نزدیک محدوده ۴۲,۰۰۰ در حال نوسان است و به نظر می‌رسد وارد دوره‌ای از تثبیت شده باشد. نمودارها نشان می‌دهند که قیمت، درست بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۴۱,۵۹۰ حمایت شده، اما فشار فروش فضای رشد را محدود کرده است.

داوجونز در سال ۲۰۲۵ وارد بازدهی منفی شده و حدود ۶.۵٪ پایین‌تر از سقف تاریخی اواخر سال گذشته قرار دارد.

چارت روزانه شاخص داوجونز

نوشته افت شاخص داوجونز در پی تشدید تنش‌های تجاری ترامپ با چین اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• قیمت لحظه‌ای طلا (XAU/USD) به $3,289 رسید (کاهش ۰.۸۳٪)
• شاخص دلار (DXY) با افزایش 0.11٪ به 99.44 رسید
• تورم سالانه PCE آمریکا به ۲.۱٪ کاهش یافت (پایین‌تر از انتظار ۲.۲٪)
• دادگاه فدرال تعرفه‌های تجاری ترامپ را دوباره برقرار کرد
• ترامپ: “چین کاملاً توافق را نقض کرده است”
• شاخص احساسات مصرف‌کننده میشیگان به ۵۲.۲ افزایش یافت
• انتظارات تورمی ۱۲ماهه به ۶.۶٪ و پنج‌ساله به ۴.۲٪ کاهش یافت
• برآورد GDP فصل دوم توسط فد آتلانتا از ۲.۲٪ به ۳.۸٪ افزایش یافت
• رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو: ممکن است دو کاهش نرخ بهره در ۲۰۲۵ انجام شود

سقوط قیمت طلا علیرغم افت تورم آمریکا

قیمت طلا روز جمعه کاهش یافت؛ در حالی که دلار آمریکا با وجود افت بازده اوراق قرضه، اندکی بهبود یافت. سرمایه‌گذاران همچنان به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ امیدوار هستند. در زمان نگارش، قیمت طلا (XAU/USD) به $3,289 رسید که معادل ۰.۸۳٪ کاهش روزانه است.

شاخص دلار (DXY) که قدرت دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای دیگر می‌سنجد، با ۰.۱۱٪ رشد به 99.44 رسید. این در حالی است که بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۴۰٪ کاهش یافت و بازده واقعی نیز به ۲.۰۸۶٪ رسید.

در حوزه ژئوپولیتیکی، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، چین را به شدت مورد انتقاد قرار داد و گفت:

“چین، شاید برای برخی تعجب‌آور نباشد، کاملاً توافق را نقض کرده است. این از من خوش‌برخورد بودن چه سودی داشت؟”

در پی این اظهارات، شاخص‌های سهام آمریکا کاهش یافتند و دلار تقویت شد. همچنین یک دادگاه فدرال تجدید نظر، اکثر تعرفه‌های اعمال‌شده در ۲ آوریل موسوم به “روز آزادی” را که پیش‌تر غیرقانونی اعلام شده بودند، دوباره برقرار کرد.

در بخش اقتصادی، شاخص PCE اصلی (تورم مدنظر فدرال رزرو) در آوریل به ۲.۵٪ رسید که کمتر از ۲.۶٪ ماه مارس بود. تورم کلی نیز از ۲.۳٪ به ۲.۱٪ کاهش یافت. با وجود این، طلا نتوانست از این داده‌ها بهره‌مند شود، چرا که پوزیشن‌های فروش دلار آمریکا در بازارهای آتی کاهش یافته‌اند.

در همین حال، شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در قرائت نهایی ماه می به ۵۲.۲ افزایش یافت (بالاتر از تخمین‌ها)، و انتظارات تورمی به شکل قابل توجهی کاهش یافت:

• ۱۲ماهه: از ۷.۳٪ به ۶.۶٪
• ۵ ساله: از ۴.۶٪ به ۴.۲٪

پس از انتشار این داده‌ها، پیش‌بینی GDP فصل دوم ۲۰۲۵ توسط مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا از ۲.۲٪ به ۳.۸٪ افزایش یافت؛ که نشانه‌ای از بهبود قابل‌توجه رشد اقتصادی است.

در میان صحبت‌های مقامات فدرال، مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، اشاره کرد که بازار کار همچنان قوی است و رسیدن به هدف ۲٪ تورم تا سال ۲۰۲۵ بعید به نظر می‌رسد، ولی اگر مسیر کاهش تورم ادامه یابد و بازار کار محکم بماند، دو نوبت کاهش نرخ بهره منطقی خواهد بود.

طبق داده‌های Prime Market Terminal، معامله‌گران بازار پول اکنون حدود ۵۲ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند.

تحلیل تکنیکال XAU/USD

سناریوی نزولی:

• اگر قیمت زیر $3,250 بسته شود، احتمال کاهش تا:
  • SMA ۵۰ روزه در $3,221
  • و سپس حمایت کلیدی $3,167 (بالاترین سطح ۳ آوریل) وجود دارد.

سناریوی صعودی:

• اگر قیمت دوباره به بالای $3,300 برگردد، مقاومت‌های کلیدی بعدی:
  • $3,350
  • $3,400
  • سقف نوسان ۷ می در $3,438
  • و نهایتاً سقف تاریخی $3,500

چارت روزانه اونس جهانی طلا

نوشته سقوط قیمت طلا علیرغم افت تورم آمریکا؛ دلار تقویت شد اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• دلار آمریکا پس از نوسانات روز پنج‌شنبه، در تلاش برای بازیابی قدرت خود است.
• دادگاه تجارت بین‌الملل تعرفه‌های ترامپ را لغو کرد اما دادگاه تجدیدنظر آن را موقتاً بازگرداند.
• مذاکرات تجاری آمریکا و چین متوقف شده و احتمال دخالت مستقیم ترامپ و شی وجود دارد.
• دولت آمریکا در حال بررسی تعرفه‌های جدید ۱۵٪ برای ۱۵۰ روز است.
• شاخص PCE (تورم مورد نظر فدرال رزرو) قرار است امروز منتشر شود.
• پاول به ترامپ گفته که سیاست‌های پولی بر اساس داده‌های اقتصادی اتخاذ می‌شود.
• شاخص دلار آمریکا پس از افت ۰.۵٪، اکنون نزدیک به ۹۹.۵۰ تثبیت شده است.
• فروش خرده‌فروشی آلمان در آوریل ۱.۱٪ کاهش یافت (ضعیف‌تر از انتظار بازار).
• EUR/USD در محدوده ۱.۱۳۵۰ در حال تثبیت است.
• طلا پس از رشد روز پنج‌شنبه، دوباره به نزدیکی ۳۳۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.
• GBP/USD زیر ۱.۳۵۰۰ آرام گرفته و اظهارات بیلی تأکید دارد که سیاست پولی بریتانیا مستقل از تعرفه‌های آمریکا است.
• USD/JPY پس از اوج‌گیری به بالای ۱۴۶، به زیر ۱۴۴ سقوط کرده است.

تحلیل کامل بازار جمعه ۳۰ می ۲۰۲۵:

وضعیت دلار آمریکا:

• دلار آمریکا روز پنج‌شنبه ابتدا تقویت شد، چرا که دادگاه تجارت بین‌الملل تعرفه‌های جدید ترامپ را رد کرد.
• اما بعدتر، دادگاه تجدیدنظر اعلام کرد این تعرفه‌ها تا زمان بررسی مجدد بازگردانده می‌شوند، که باعث تضعیف مجدد دلار شد.
• همچنین اعلام شد که مذاکرات تجاری آمریکا و چین متوقف شده و نیاز به دخالت مستقیم ترامپ و شی برای پیشرفت دارد.

تاثیر بر دلار:

• این نوسانات باعث شد شاخص دلار (DXY) حدود ۰.۵٪ افت کند و امروز در حدود ۹۹.۵۰ در حال تثبیت است.
• گزارش PCE آمریکا (تورم مصرف‌کننده) امروز منتشر می‌شود و می‌تواند جهت بعدی دلار را مشخص کند.

بخوانید: گزارش شاخص PCE امروز و تاثیر احتمالی آن بر بازار فارکس

وضعیت یورو و داده‌های آلمان:

• فروش خرده‌فروشی آلمان در آوریل ۱.۱٪ کاهش یافته است، در حالی که انتظار بازار افزایش ۰.۲٪ بود.
• این داده ضعیف می‌تواند بر یورو فشار وارد کند، هرچند EUR/USD فعلاً در محدوده ۱.۱۳۵۰ تثبیت شده است.
• داده‌های تورم (CPI) ماه مه آلمان بعداً منتشر خواهد شد و بر EUR/USD اثرگذار است.

بازار طلا (XAU/USD):

• قیمت اونس جهانی طلا دیروز در بازار آسیایی سقوط کرد، اما در بازار آمریکا رشد خوبی داشت و روز را با افزایش به پایان رساند.
• با این حال، در صبح جمعه دوباره به محدوده ۳۳۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.
• بازار در انتظار داده PCE است که می‌تواند بر سیاست نرخ بهره فدرال رزرو و در نتیجه طلا اثر مستقیم بگذارد.

تحلیل تکنیکال طلا:

• مقاومت‌ها: ۳۳۲۵ و ۳۳۵۰ دلار
• حمایت‌ها: ۳۲۸۰ و سپس ۳۲۴۵ دلار
• در صورت شکست ۳۲۸۰، احتمال افت بیشتر تا ۳۲۰۰ دلار وجود دارد.

پوند انگلستان (GBP/USD):

• نرخ GBP/USD زیر سطح ۱.۳۵۰۰ باقی مانده و حرکات محدودی دارد.
• رئیس بانک مرکزی انگلیس (بیلی) تاکید کرده سیاست پولی بریتانیا بر اساس نیازهای داخلی تنظیم می‌شود و به سیاست‌های آمریکا وابسته نیست.

ین ژاپن (USD/JPY):

• USD/JPY روز پنج‌شنبه به بالای ۱۴۶ رسید اما سریعاً سقوط کرده و اکنون زیر ۱۴۴.۰۰ معامله می‌شود.
• این نشان‌دهنده بازگشت فشار نزولی بر جفت‌ارز است.

نوشته تعرفه‌های ایالات متحده و گزارش PCE امروز به بازار جهت می دهند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• قیمت طلا زیر سطح ۳۳۰۰ دلار قرار دارد اما بالاتر از کف هفتگی باقی مانده است.
• قدرت‌گیری محدود دلار آمریکا باعث کاهش تقاضای طلا شده است.
• دادگاه تجدیدنظر آمریکا تعرفه‌های تجاری ترامپ را موقتاً بازگرداند.
• ریسک‌های ژئوپلیتیکی از جمله تنش در خاورمیانه و جنگ روسیه-اوکراین ادامه دارد.
• بازار منتظر داده مهم تورم PCE آمریکا برای تعیین مسیر نرخ بهره فدرال رزرو است.
• فدرال رزرو همچنان در وضعیت «صبر و مشاهده» قرار دارد، اما احتمال کاهش دو مرحله‌ای نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ وجود دارد.
• تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد در صورت شکست حمایت ۳۲۸۰ دلار، افت بیشتر تا ۳۲۴۵ و ۳۲۰۰ دلار ممکن است.
• مقاومت مهم در سطح ۳۳۲۵ و سپس ۳۳۵۰ دلار قرار دارد.

قیمت طلا در معاملات روز جمعه (XAU/USD) با فشار فروش خفیف به استقبال بازار اروپا می‌رود و در حال حاضر کمی پایین‌تر از مرز ۳۳۰۰ دلار معامله می‌شود. این کاهش روزانه تحت تأثیر افزایش جزئی ارزش دلار آمریکا (USD) است که معمولاً تقاضا برای طلا را کاهش می‌دهد. با این حال، مجموعه‌ای از عوامل باعث شده‌اند که قیمت طلا بالاتر از کف هفتگی روز پنج‌شنبه باقی بماند؛ موضوعی که معامله‌گران نزولی را به احتیاط وا‌می‌دارد.

بخوانید: پیش بینی قیمت طلا | تحلیل و آینده قیمت طلا در بازار جهانی و ایران

عوامل کلیدی تاثیرگذار بر بازار طلا

بازگشت تعرفه‌های ترامپ:
یک دادگاه تجدیدنظر فدرال در آمریکا روز پنج‌شنبه رأی به اجرای مجدد تعرفه‌های تجاری ترامپ داد؛ تصمیمی که پیش‌تر توسط دادگاهی دیگر غیرقانونی اعلام شده بود. این تصمیم دوباره فضای بازارها را ناامن و نامطمئن کرد.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی:

• اسرائیل و حماس هنوز بر سر شرایط آتش‌بس به توافق نرسیده‌اند.
• روسیه اعلام کرده منتظر پاسخ اوکراین برای مذاکرات صلح هفته آینده در استانبول است.
  همه این موارد باعث تقویت تقاضای امن برای طلا شده‌اند.

سیاست‌های فدرال رزرو:
با وجود افزایش نرخ بهره در گذشته، بسیاری از فعالان بازار انتظار دارند که فدرال رزرو دو بار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تا پایان سال جاری داشته باشد. این سناریو می‌تواند دلار را تضعیف کرده و به نفع طلا تمام شود.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا:

مقاومت‌ها:

• مقاومت اولیه: ۳۳۲۵–۳۳۲۶ دلار
• مقاومت بعدی: ۳۳۴۵–۳۳۵۰ دلار
• عبور پایدار از این سطوح می‌تواند مسیر را به سمت ۳۴۰۰ دلار و سپس ناحیه ۳۴۳۲–۳۴۳۴ دلار باز کند.

حمایت‌ها:

• حمایت کلیدی کوتاه‌مدت: ۳۲۸۰ دلار
• در صورت شکست قطعی این سطح، اهداف بعدی:
  • ۳۲۴۵–۳۲۴۶ دلار (کف شب گذشته)
  • سپس سطح روانی مهم ۳۲۰۰ دلار

اندیکاتورها در نمودار ۴ ساعته نشان از شتاب نزولی دارند. عدم عبور از مقاومت ۳۳۲۵ و بازگشت قیمت زیر ۳۳۰۰ نشانه‌ای از قدرت فروشندگان است.

داده مهم در پیش: شاخص PCE آمریکا

جمعه عصر (به‌وقت ایران)، داده‌ی کلیدی شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) منتشر می‌شود؛ این داده، شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است. نتیجه آن تأثیر زیادی بر چشم‌انداز نرخ بهره و در نتیجه بر دلار و طلا خواهد داشت.

بخوانید: گزارش شاخص PCE امروز و تاثیر احتمالی آن بر بازار فارکس

نوشته تحلیل بازار طلا در آستانه انتشار داده‌های تورمی آمریکا – ۳۲۸۰ دلار حمایت کلیدی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

با وجود آنکه قیمت طلا در محدوده‌ی ۳۳۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شده، تحلیل‌گران سیتی‌گروپ (Citi) معتقدند که بازار طلا هنوز با اوج‌های قیمتی خداحافظی نکرده است.

پیش‌بینی سیتی‌گروپ از قیمت طلا

در گزارشی که یکشنبه گذشته منتشر شد، سیتی‌گروپ پیش‌بینی سه‌ماهه خود از قیمت طلا را به بازه ۳۱۰۰ تا ۳۵۰۰ دلار ارتقا داد. این در حالی‌ست که پیش‌تر در تاریخ ۱۲ مه، این بازه ۳۰۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار برآورد شده بود.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تجاری
این به‌روزرسانی پس از آن اعلام شد که رئیس‌جمهور پیشین ایالات متحده، دونالد ترامپ، تهدید به اعمال تعرفه‌های ۵۰٪ بر تمام واردات از اروپا کرد؛ اقدامی که گرچه بعداً عقب‌نشینی شد و اکنون توسط دادگاه مسدود شده است، اما ناپایداری فضای اقتصادی جهانی را دوباره به رخ کشید.

تحلیل سیتی‌گروپ درباره روند بلندمدت طلا:

چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدت:

• سیتی انتظار دارد طلا در بازه سه‌ماهه، مجدداً به رکوردهای جدید نزدیک شود.
• افزایش تقاضا در هند و چین، به‌رغم قیمت‌های بالا، از قیمت‌ها حمایت کرده است.

احتیاط در چشم‌انداز بلندمدت:

• سیتی معتقد است که در بازه‌ی ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۶ ممکن است طلا با فشار فروش روبرو شود؛ چرا که انتظار می‌رود:
  • اقتصاد جهانی بهبود یابد.
  • فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، که به نفع بازار سهام خواهد بود.
  • انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در سال آینده، احساسات ریسک‌پذیری بازارها را تقویت کند و جذابیت طلا را به‌عنوان دارایی امن کاهش دهد.

هشدار درباره اشباع بازار:
تحلیل‌گران سیتی‌گروپ هشدار می‌دهند که بازار طلا ممکن است به سطوح اشباع سرمایه‌گذاری نزدیک شده باشد؛ چرا که تقریباً ۰.۵٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی در حال حاضر صرف خرید طلا می‌شود—بالاترین نسبت در پنج دهه گذشته.

با وجود افزایش سرمایه‌گذاری، حجم دارایی‌های صندوق‌های ETF طلا هنوز از اوج سال ۲۰۲۰ فاصله دارد.

مقایسه با سایر مؤسسات مالی:

در حالی‌که سیتی‌گروپ نسبتاً محتاطانه پیش‌بینی کرده، سایر نهادهای بزرگ مالی از جمله:

• بانک آمریکا (BoA)
• گلدمن ساکس
• ناتیکسیس (Natixis)
• ون‌اک (VanEck)

همگی سناریوی رسیدن قیمت طلا به ۴۰۰۰ دلار در سال جاری یا اوایل ۲۰۲۶ را مطرح کرده‌اند.

مرتبط: پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ با تحلیل روند داخلی و جهانی

جمع‌بندی تحلیل برای معامله‌گران:

• اگر فشارهای ژئوپلیتیکی (مثل تعرفه‌ها یا تنش‌های آمریکا و اروپا) تشدید شود، احتمال صعود طلا تا محدوده ۳۵۰۰ دلار وجود دارد.
• در صورت بهبود داده‌های اقتصادی آمریکا و کاهش نرخ بهره، طلا ممکن است با فشار اصلاحی در سال ۲۰۲۵ مواجه شود.
• حفظ تقاضای قوی در چین و هند کلیدی‌ترین عامل حمایت بلندمدت از طلا خواهد بود.

نوشته پیش‌بینی جدید سیتی‌گروپ از قیمت طلا: بازگشت به اوج‌ها نزدیک است اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• نرخ تورم سالانه PCE از ۲.۳٪ در مارس به ۲.۱٪ در آوریل کاهش یافت (پایین‌تر از پیش‌بینی ۲.۲٪ ).
• تورم هسته PCE (Core PCE) نیز از ۲.۷٪ به ۲.۵٪ رسید (طبق انتظارات بازار ).
• تورم ماهانه PCE و Core PCE هر دو ۰.۱٪ افزایش داشتند.
• درآمد شخصی در ماه آوریل ۰.۸٪ رشد کرد.
• مخارج شخصی (Personal Spending) تنها ۰.۲٪ افزایش یافت که نشان‌دهنده کمی کاهش در تقاضای مصرف‌کننده است.

تحلیل سریع:

اهمیت این خبر:

• کاهش تورم طبق PCE نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی در حال کاهش است.
• فدرال رزرو از این شاخص برای ارزیابی وضعیت اقتصاد استفاده می‌کند، بنابراین تأثیر مستقیم بر سیاست‌های پولی دارد.

تأثیر احتمالی بر بازارها:

• دلار آمریکا (USD): احتمالاً تضعیف می‌شود؛ چون کاهش تورم به معنی امکان کاهش نرخ بهره در آینده است.
• طلا (XAU/USD): ممکن است تقویت شود، زیرا کاهش نرخ بهره به نفع دارایی‌های بدون بازده مانند طلا است.
• بازار سهام: ممکن است مثبت واکنش نشان دهد چون نرخ بهره پایین‌تر رشد اقتصادی را حمایت می‌کند.
• بازده اوراق خزانه: ممکن است کاهش یابد.

نکات کلیدی شاخص PCE امروز:

• شاخص PCE معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است و می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر سیاست‌های نرخ بهره بگذارد.
• پیش‌بینی کاهش تورم سالانه: انتظار می‌رود PCE اصلی سالانه از ۲.۶٪ به ۲.۵٪ و تورم سرفصل از ۲.۳٪ به ۲.۲٪ کاهش یابد.
• اظهارات پاول: رئیس فدرال رزرو هشدار داده که فشارهای تورمی هنوز پابرجاست و فعلاً صبر برای دریافت شفافیت بیشتر، گزینه‌ی بهتر است.
• تأثیر بر دلار آمریکا (USD): در صورتی که PCE اصلی ماهانه بیش از ۰.۳٪ اعلام شود، دلار تقویت خواهد شد.
• EUR/USD در وضعیت خنثی متمایل به صعودی: RSI بالای ۵۰ و تثبیت بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه نشان‌دهنده نبود تمایل فروشندگان است.
• بازار فعلاً نرخ بهره را در ماه ژوئن بدون تغییر می‌بیند، اما داده‌های تورمی می‌توانند احتمال کاهش نرخ در ژوئیه را افزایش یا کاهش دهند.

گزارش شاخص PCE امروز جمعه ساعت ۱۶:۰۰

اداره تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) قرار است جمعه ساعت ۱۶:۰۰ به وقت ایران (۱۲:۳۰ به‌وقت گرینویچ) داده‌های مربوط به شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) برای ماه آوریل را منتشر کند. این شاخص به عنوان معیار اصلی فدرال رزرو برای سنجش تورم در نظر گرفته می‌شود و معمولاً تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای مالی دارد.

انتظارات از شاخص PCE امروز به شرح زیر است:

• شاخص PCE اصلی (بدون احتساب قیمت مواد غذایی و انرژی) در ماه آوریل احتمالاً ۰.۱٪ رشد خواهد داشت، پس از آنکه در ماه مارس تغییری نداشت.
• تورم سالانه PCE اصلی از ۲.۶٪ به ۲.۵٪ کاهش خواهد یافت.
• تورم سالانه سرفصل نیز از ۲.۳٪ به ۲.۲٪ کاهش می‌یابد.

بانک TD Securities در پیش‌نمایش خود از گزارش شاخص PCE امروز بیان کرد که داده‌های تورمی احتمالاً «نرم» خواهند بود. آن‌ها انتظار دارند تورم اصلی ماهانه در سطح ۰.۱٪ باقی بماند، در حالی که تورم سرفصل حتی ممکن است به ۰.۰۶٪ کاهش یابد. همچنین اشاره شده که مخارج شخصی پس از جهش ۰.۷٪ در ماه مارس، در آوریل احتمالاً به سطوح نرمال بازخواهد گشت.

بازار چگونه به گزارش PCE امروز واکنش نشان خواهد داد؟

• اگر شاخص PCE اصلی ماهانه ۰.۳٪ یا بیشتر اعلام شود، احتمال تقویت آنی دلار آمریکا وجود دارد.
• اگر عدد اعلامی ۰٪ یا منفی باشد، دلار ممکن است تضعیف شود و یورو/دلار (EUR/USD) بتواند افزایش یابد.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه ژوئن نزدیک به صفر است، اما بازار حدود ۲۵٪ احتمال کاهش نرخ در ماه ژوئیه را در نظر دارد.

چشم‌انداز فنی EUR/USD:

ارن سن‌گزِر، تحلیل‌گر ارشد جلسه اروپایی در FXStreet، می‌گوید:

«شاخص RSI در نمودار روزانه بالای سطح ۵۰ قرار دارد و EUR/USD نیز بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه نوسان می‌کند؛ که نشان از نبود تمایل فروشندگان دارد. حمایت اول در سطح ۱.۱۲۰۰ و حمایت بعدی در محدوده ۱.۱۰۱۵–۱.۱۰۰۰ قرار دارد. مقاومت‌های پیش‌رو نیز در سطوح ۱.۱۴۰۰، ۱.۱۵۰۰ و ۱.۱۵۷۵ (سقف ۲۱ آوریل) مشاهده می‌شوند.»

علاقمندان به بازارهای مالی می توانند نتیجه لحظه ای گزارش شاخص PCE امروز را در تقویم اقتصادی ما دنبال کنند. برای مشاهده تقویم از این لینک استفاده نمایید : تقویم اقتصادی فارکس

نوشته فوری: تورم اصلی PCE ایالات متحده در ماه آوریل طبق انتظار به 2.5 درصد کاهش یافت اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه پیش بینی قیمت نقره:

• رفتار خنثی در بازار نقره: قیمت نقره در محدوده‌ای خنثی در حال نوسان است و هنوز جهت مشخصی در نمودار روزانه دیده نمی‌شود.
• حمایت حیاتی در EMA پنجاه‌روزه: شکست حمایت ۳۲.۷۱ دلار می‌تواند روند نزولی میان‌مدت را تقویت کند.
• مقاومت کلیدی در EMA نه‌روزه: عبور از سطح ۳۳.۱۰ دلار می‌تواند جرقه‌ای برای شروع یک موج صعودی جدید باشد.
• شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای سطح ۵۰ قرار دارد؛ نشانه‌ای از احتمال ایجاد تمایلات صعودی.
• محدوده کلیدی بین ۳۱.۹۰ تا ۳۳.۶۰ دلار؛ خروج قیمت از این محدوده می‌تواند جهت روند بعدی را مشخص کند.
• هدف نهایی خریداران: رسیدن به سقف ۷‌ماهه یعنی ۳۴.۵۹ دلار که در ۲۸ مارس ثبت شده است.

پیش بینی قیمت نقره؛ نوسانات خنثی ادامه دارد

در ساعات اولیه معاملات آسیایی روز جمعه، قیمت نقره (XAG/USD) پس از ثبت رشد محدود در جلسه معاملاتی قبلی، در محدوده ۳۳.۰۰ دلار به ازای هر اونس تروا در نوسان است. تحلیل تکنیکال نمودار روزانه نشان می‌دهد که بازار در فاز تثبیت قرار دارد و قیمت درون یک الگوی مستطیلی حرکت می‌کند.

در حال حاضر، قیمت نقره حول میانگین متحرک نمایی ۹ روزه (EMA) در حرکت است که بیانگر بی‌جهتی مومنتوم کوتاه‌مدت است. با این حال، شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) اندکی بالای سطح ۵۰ قرار دارد که می‌تواند نشانه‌ای از آغاز تمایلات صعودی باشد.

در صورت کاهش قیمت، نخستین سطح حمایت در میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در سطح ۳۲.۷۱ دلار قرار دارد. شکست این سطح می‌تواند فشار نزولی را افزایش داده و قیمت را به سمت مرز پایینی مستطیل در ۳۱.۹۰ دلار و سپس کف شش‌هفته‌ای ۳۱.۶۵ دلار (ثبت‌شده در تاریخ ۱۵ مه) هدایت کند.

در سمت صعودی، مقاومت اولیه در سطح EMA نه‌روزه یعنی ۳۳.۱۰ دلار قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند قدرت بیشتری به روند صعودی ببخشد و قیمت را به سمت مرز بالایی محدوده مستطیلی در ۳۳.۶۰ دلار هدایت کند. در صورتی که این مقاومت کلیدی نیز شکسته شود، قیمت می‌تواند به سطح ۳۳.۶۹ دلار (بالاترین قیمت هفت هفته گذشته در ۲۴ آوریل) برسد.

اگر این ناحیه مقاومتی نیز شکسته شود، احتمال جهش تا سقف ۷ ماهه ۳۴.۵۹ دلار که در ۲۸ مارس ثبت شده، افزایش خواهد یافت. این سطح می‌تواند به‌عنوان هدف نهایی خریداران نقره در کوتاه‌مدت در نظر گرفته شود.

چارت روزانه نقره جهانی

نوشته پیش بینی قیمت نقره – رفتار خنثی و احتمال شکست از هر دو سمت اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• صعود روبل روسیه: روبل به بالاترین سطح دو سال اخیر در برابر دلار آمریکا رسید.
• امید به صلح در اوکراین: پیشنهاد مذاکره جدید در استانبول و تدوین پیش‌نویس تفاهم‌نامه صلح.
• افزایش قیمت نفت: نفت برنت با رشد ۱.۲ درصدی به ۶۵.۶۸ دلار رسید؛ عاملی مهم در تقویت روبل.
• کاهش تقاضا برای ارز خارجی و نقدینگی بالا در بازار ارز، موجب افزایش قدرت روبل شده‌اند.
• تماس تلفنی سازنده پوتین و ترامپ: گفت‌وگویی ۲.۵ ساعته که به گرم شدن روابط دیپلماتیک منجر شد.
• بزرگ‌ترین تبادل اسرا تاکنون بین روسیه و اوکراین پس از مذاکرات مستقیم استانبول.

صعود قیمت روبل روسیه

روبل روسیه در معاملات بازار ارز روز پنج‌شنبه، تحت تأثیر تحولات مثبت ژئوپلیتیکی و شرایط مطلوب بازار جهانی نفت، به بالاترین سطح خود در دو سال گذشته در برابر دلار آمریکا رسید.

در بعدازظهر پنج‌شنبه، روبل به کمتر از ۷۸ در برابر دلار معامله شد؛ این قوی‌ترین نرخ این ارز از اواسط ماه مه ۲۰۲۳ تاکنون است.

به گفته یوگنی لوکتیوخوف، تحلیل‌گر بانک Promsvyazbank، عوامل مهمی نظیر تدوین پیش‌نویس تفاهم‌نامه صلح توسط دولت روسیه و افزایش قیمت نفت، از جمله دلایل این رشد قابل توجه بوده‌اند.

سرگئی لاوروف، وزیر خارجه روسیه، پیشنهاد برگزاری دور بعدی مذاکرات صلح با اوکراین را در تاریخ ۲ ژوئن (۱۲ خرداد) در استانبول مطرح کرده است. در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر اعلام کرده که تحریم‌های ضدروسی را اعمال نخواهد کرد و ابراز امیدواری کرده که این مناقشه به زودی پایان یابد.

قیمت نفت برنت، که شاخص اصلی صادرات نفتی روسیه محسوب می‌شود، با ۱.۲ درصد افزایش به ۶۵.۶۸ دلار در هر بشکه رسید. این موضوع به حمایت بیشتر از روبل کمک کرده است.

لوکتیوخوف اضافه کرد که به‌رغم کاهش معمول عرضه ارزهای خارجی در پایان ماه به‌دلیل تسویه حساب‌های مالیاتی، بهبود وضعیت ژئوپلیتیکی و بازار نفت این تأثیر را جبران کرده‌اند.

ناتالیا پیریوا، تحلیل‌گر ارشد شرکت سرمایه‌گذاری Tsifra Broker، نیز گفته است که نقدینگی مطلوب بازار ارز و تقاضای ضعیف برای ارزهای خارجی، به افزایش ارزش روبل کمک کرده‌اند.

برخی تحلیل‌گران حتی پیش‌بینی می‌کنند که اگر روند ژئوپلیتیکی مثبت ادامه یابد، روبل می‌تواند در ماه جاری به نرخ ۷۵ در برابر دلار برسد. البته هشدار داده‌اند که این روند در صورت عدم پیشرفت واقعی ممکن است دوام نداشته باشد.

پس از بازگشت ترامپ به کاخ سفید، تماس‌های دیپلماتیک سطح بالا بین مسکو و واشنگتن از سر گرفته شده است. هفته گذشته، او و ولادیمیر پوتین در یک تماس تلفنی ۲.۵ ساعته درباره روابط دوجانبه و اوکراین گفت‌وگو کردند و هر دو طرف این تماس را «سازنده» توصیف کردند.

اوایل ماه جاری نیز هیئت‌های روسیه و اوکراین برای نخستین بار پس از خروج یک‌جانبه کی‌یف از روند صلح در سال ۲۰۲۲، در استانبول دیدار و گفت‌وگو کردند. نتیجه این مذاکرات، بزرگ‌ترین تبادل اسرا تاکنون بود که طی آن، هر کشور هزار زندانی را آزاد کرد.

نوشته روبل روسیه به بالاترین سطح دو سال اخیر در برابر دلار رسید اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• شاخص داو جونز در معاملات دیشب پس از آنکه درآمد سه‌ماهه اول انویدیا (NVDA) دوباره از حد انتظار فراتر رفت، افزایش یافت.
• لغو تعرفه‌های ترامپ ریسک‌های ژئوپلیتیکی جدیدی ایجاد کرده است.
• داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر، نگرانی‌ها درباره رشد اقتصاد را افزایش داده‌اند.
• تمرکز بازار بر داده‌های تورمی فرداست که می‌تواند جهت بعدی بازار را تعیین کند.

شاخص داوجونز (DJIA) در معاملات شب گذشته و بامداد پنجشنبه نوسانات شدید را تجربه کرد. سرمایه‌گذاران در ابتدا به موج صعودی سهام تکنولوژی به‌ویژه پس از انتشار گزارش مالی بهتر از انتظار شرکت Nvidia (NVDA) واکنش مثبت نشان دادند، اما سپس با اخبار مربوط به لغو تعرفه‌های گسترده ترامپ از سوی دادگاه فدرال ایالات متحده، بازار مجدداً دچار تلاطم شد.

تعرفه‌های ترامپ زیر تیغ قانون

در یک تحول مهم، دادگاه تجارت بین‌الملل آمریکا تعرفه‌های “تلافی‌جویانه جهانی” رئیس‌جمهور دونالد ترامپ را خارج از حدود قانونی قانون اختیارات اقتصادی در شرایط اضطراری (IEEPA) دانست و آنها را لغو کرد. دولت ترامپ در تلاش برای تجدیدنظر سریع در این حکم و ارجاع آن به دیوان عالی ایالات متحده است، جایی که پیش‌تر تصمیمات متعددی به نفع ترامپ صادر شده است.

آمارهای اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار

آمارهای روز پنجشنبه نشان‌دهنده تضعیف رشد اقتصادی ایالات متحده بودند:

• فروش معوق مسکن با کاهش ۶.۳٪ به پایین‌ترین سطح یک‌ساله رسید.
• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری فراتر از انتظار و به ۲۴۰ هزار مورد افزایش یافت.
• رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه اول سال با نرخ منفی ۰.۲٪ ثبت شد.

این داده‌ها فشار مضاعفی بر بازار وارد کردند، هرچند واکنش‌ها نسبی و محدود بود.

انتظار بازار برای داده‌های تورمی PCE

اکنون نگاه‌ها به شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) برای ماه آوریل دوخته شده است که جمعه منتشر خواهد شد. این شاخص که معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است، نقش کلیدی در تعیین زمان و شدت تغییرات نرخ بهره خواهد داشت. پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد سالانه ۲.۵٪ (در مقابل ۲.۶٪ قبلی) هستند.

تحلیل تکنیکال داوجونز

شاخص داوجونز پس از لمس اوج هفتگی، به محدوده ۴۲,۰۰۰ واحد عقب‌نشینی کرد. روند کلی بازار در یک فاز تثبیت (consolidation) قرار دارد، به‌ویژه بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در سطح ۴۱,۶۸۵ واحد.

چارت روزانه شاخص داوجونز

نوشته تحلیل شاخص داوجونز (Dow Jones) و آخرین تحولات اقتصادی آمریکا – پنجشنبه اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر

• قیمت طلا (XAU/USD) پس از افت اولیه، از کف هفتگی 3245 دلار به بالای 3300 دلار بازگشت.
• افت شاخص دلار آمریکا (DXY) به نزدیکی 99.70 موجب رشد مجدد قیمت طلا شد.
• دادگاه فدرال نیویورک سیاست تعرفه‌ای ترامپ را غیرقانونی اعلام کرد؛ دولت باید طی 10 روز تعرفه‌ها را لغو کند.
• کاخ سفید بلافاصله به حکم دادگاه اعتراض کرد و وعده ابطال آن در فرایند تجدیدنظر را داد.
• تلاطم سیاست تعرفه‌ای، موجب افزایش بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا به بالای 4.53٪ شد.
• تحلیلگران هشدار دادند که بلاتکلیفی در سیاست‌های وارداتی، ممکن است سرمایه‌گذاری، استخدام و رشد دستمزدها را کاهش دهد.
• سرمایه‌گذاران منتظر انتشار داده تورم PCE ماه آوریل در روز جمعه هستند.
• از نظر تکنیکال، روند کوتاه‌مدت طلا صعودی باقی مانده اما مقاومت کلیدی در سطح 3,440 دلار قرار دارد.

بازگشت قیمت طلا به بالای 3300 دلار

در معاملات روز پنج‌شنبه در بازار آمریکای شمالی، قیمت اونس جهانی طلا (XAU/USD) پس از رسیدن به کف هفتگی ۳,۲۴۵ دلار، با جبران بخش عمده‌ای از زیان‌های اولیه خود، به بالاتر از ۳,۳۰۰ دلار بازگشت. این حرکت صعودی در پی ضعف دوباره شاخص دلار آمریکا (DXY) رخ داد، که پس از ثبت سقف چندروزه بالای 100.50، به سطح 99.70 سقوط کرد.

چرا دلار سقوط کرد؟

افت دلار به‌دلیل بن‌بست قانونی در مسیر اجرای تعرفه‌های گمرکی دونالد ترامپ رخ داد. بر اساس گزارش خبرگزاری AP، دادگاه فدرال نیویورک اعلام کرد که رئیس‌جمهور آمریکا با استفاده از قانون اختیارات اضطراری اقتصادی بین‌المللی (IEEPA)، از محدوده اختیارات قانونی خود فراتر رفته است. بر این اساس، دولت موظف شد ظرف ۱۰ روز آینده تعرفه‌های اعمال‌شده را لغو کند؛ البته کاخ سفید بلافاصله درخواست تجدیدنظر ارائه داد.

ترامپ در ماه آوریل، تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر همه شرکای تجاری خود، از جمله کانادا، مکزیک و چین اعلام کرده بود و برای توجیه آن، وضعیت اضطراری ملی اعلام کرده بود. تعرفه‌ها شامل خودرو، فولاد، آلومینیوم و نیمه‌رساناها بودند.

در جریان همین روز معاملاتی، مشاور اقتصادی کاخ سفید کوین هَست در مصاحبه با Fox Business اظهار کرد: «ما اطمینان داریم که حکم دادگاه فدرال در دادگاه تجدیدنظر نقض خواهد شد.»

این رویداد باعث نااطمینانی در بازارهای مالی شد. شرکت‌ها که پیش‌تر برنامه‌های سرمایه‌گذاری و استخدام خود را با فرض ثبات در سیاست تعرفه‌ای تنظیم کرده بودند، اکنون با ابهام در برنامه‌ریزی و توقف احتمالی پروژه‌ها مواجه شده‌اند.

تحلیلگران Invesco هشدار داده‌اند: «احتمال دارد شرکت‌ها برنامه‌هایی مانند استخدام، هزینه‌های سرمایه‌ای و افزایش حقوق کارکنان را متوقف کنند، که در نهایت ممکن است بر سودآوری شرکت‌ها و سطح مصرف نیز تأثیر منفی بگذارد.»

از نظر داده‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه هستند. شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی تورم هسته PCE، انتظار می‌رود رشد ۲.۵٪ سالانه داشته باشد (در مقایسه با رقم قبلی ۲.۶٪). با این حال، تأثیر این داده احتمالاً به‌دلیل ابهام ناشی از سیاست تعرفه‌ای محدود خواهد بود.

همچنین آمار بازنگری‌شده تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) برای سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ نشان داد که اقتصاد با کاهش کمتر از انتظار (0.2%-) مواجه شده است.

تحلیل تکنیکال طلا:

• قیمت طلا در حال حاضر در محدوده میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA20) حوالی ۳,۲۸۶ دلار نوسان دارد.
• شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) بین ۴۰ تا ۶۰ حرکت می‌کند؛ نشانه‌ای از بی‌تصمیمی بازار.
• مقاومت مهم پیش رو: سطح 3,440 دلار (سقف ۷ می).
• حمایت کلیدی پایین‌تر: سطح 3,120.83 دلار (کف ۱۵ می).

برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت قیمت طلا

نوشته بازگشت قیمت طلا به بالای 3300 دلار پس از رسیدن به کف هفتگی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• درخواست‌های جدید بیمه بیکاری در آمریکا به ۲۴۰ هزار نفر رسید؛ بیش از برآوردها و هفته قبل (۲۲۶ هزار نفر).
• میانگین متحرک چهار هفته‌ای با اندکی کاهش به 230,750 نفر رسید.
• درخواست‌های ادامه‌دار برای دریافت بیمه بیکاری به ۱.۹۱۹ میلیون نفر افزایش یافت.
• نرخ بیمه بیکاری تعدیل‌شده فصلی در ۱.۳٪ باقی ماند.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) که تا بالای 100.50 رشد کرده بود، پس از انتشار این آمار به محدوده 99.60 بازگشت.
• سرمایه‌گذاران منتظر اظهارات مقامات فدرال رزرو در خصوص مسیر آینده نرخ بهره هستند.

آمار بیکاری آمریکا (هفته منتهی به ۲۴ می)

در هفته منتهی به ۲۴ می، تعداد آمریکایی‌هایی که برای اولین بار درخواست بیمه بیکاری ثبت کردند به ۲۴۰ هزار نفر رسید. این رقم از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت و نسبت به رقم بازنگری‌شده هفته گذشته (۲۲۶ هزار نفر) افزایش نشان داد.

بر اساس گزارش منتشرشده توسط وزارت کار ایالات متحده (DOL)، نرخ بیمه بیکاری تعدیل‌شده فصلی در سطح ۱.۳ درصد باقی مانده است. همچنین، میانگین متحرک چهار هفته‌ای که نوسانات هفتگی را هموار می‌کند، با کاهش ۲۵۰ تایی به 230,750 نفر رسید.

در بخش دیگری از این گزارش، درخواست‌های ادامه‌دار برای دریافت بیمه بیکاری (Continuing Claims) نیز مورد بررسی قرار گرفت که نشان داد این تعداد با افزایش ۲۶ هزار نفری به ۱.۹۱۹ میلیون نفر در هفته منتهی به ۱۷ می رسیده است.

انتشار این آمار، به دلیل افزایش بیش از انتظار در بیکاری، باعث شد تا دلار آمریکا بخشی از رشد خود را از دست بدهد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که پیش از این به بالاترین سطح چند روزه خود بالای 100.50 رسیده بود، با فشار فروش مجدد به سطح 99.60 بازگشت.

در حال حاضر، سرمایه‌گذاران تمرکز خود را بر سخنان آتی مقامات فدرال رزرو گذاشته‌اند تا سرنخ‌هایی از چشم‌انداز نرخ بهره و سیاست پولی در ماه‌های آینده دریافت کنند.

نوشته آمار بیکاری آمریکا به 240 هزار نفر در هفته گذشته افزایش یافت اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• دادگاه فدرال آمریکا تعرفه‌های ترامپ را مسدود کرد؛ این اقدام باعث بهبود ریسک‌پذیری بازارها شد.
• دلار آمریکا تقویت شد؛ شاخص دلار به بالای 100.50 رسید.
• شاخص‌های سهام آمریکا رشد کردند؛ معاملات آتی سهام بین 1.3% تا 2% افزایش یافتند.
• قیمت طلا کاهش یافت؛ به پایین‌ترین سطح از ۲۰ می رسید و سپس اندکی اصلاح شد.
• صورت‌جلسه فدرال رزرو نگرانی درباره تورم و رشد اقتصادی را نشان داد؛ بانک مرکزی در وضعیت «صبر و بررسی» باقی مانده است.
• یورو و پوند تحت فشار دلار کاهش یافتند؛ EUR/USD تا نزدیکی 1.1200 و GBP/USD تا 1.3400 افت کردند.
• ین ژاپن تضعیف شد؛ USD/JPY بالای 145.50 معامله می‌شود. مقامات ژاپنی به دنبال مذاکره مجدد با آمریکا درباره تعرفه‌ها هستند.
• تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا شامل GDP سه‌ماهه اول، درخواست‌های بیکاری و شاخص PCE فردا.

اخبار فارکس امروز – پنج‌شنبه ۲۹ می

در ادامه هفته، فضای بازارها مجدداً به سمت ریسک‌پذیری بازگشته است، زیرا نگرانی‌ها از رکود اقتصادی در آمریکا کاهش یافته‌اند. این تغییر نگرش عمدتاً به دلیل تصمیم دادگاه فدرال مبنی بر مسدودسازی تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ موسوم به «تعرفه‌های روز رهایی» بوده است.

۱. تصمیم دادگاه تجارت بین‌الملل آمریکا

• دادگاه اعلام کرد که ترامپ اختیارات قانونی لازم برای اعمال تعرفه‌های کلی بر واردات را نداشته است.
• این رأی باعث خوش‌بینی بازارها شد و منجر به رشد شاخص‌های سهام و تقویت دلار آمریکا گردید.
• دولت ترامپ تصمیم دادگاه را به چالش کشیده و اعلام فرجام‌خواهی کرده است.

۲. وضعیت دلار و بازار سهام

• شاخص دلار (DXY) به بالاترین سطح هفتگی بالای 100.50 رسید.
• شاخص‌های آتی سهام آمریکا بین 1.3% تا 2% رشد داشته‌اند.
• دلار آمریکا در واکنش به خبرهای مثبت اقتصادی و توقف تعرفه‌ها، قدرت گرفته است.

۳. گزارش نشست فدرال رزرو (FOMC Minutes)

• فدرال رزرو در گزارش نشست فدرال رزرو همچنان نگرانی‌هایی درباره تورم ماندگار و تضعیف رشد اقتصادی دارد.
• رویکرد فعلی: صبر و بررسی داده‌ها پیش از تغییر نرخ بهره. (بررسی کامل آخرین گزارش)

تأثیر بر قیمت طلا (XAU/USD)

• قیمت طلا در جلسه آسیا تحت فشار سنگین فروش قرار گرفت و به پایین‌ترین سطح از ۲۰ می، یعنی زیر ۳۲۵۰ دلار رسید.
• با اصلاح قیمت، تا حوالی ۳۲۷۰ دلار افزایش یافت اما همچنان ۰.۵٪ منفی باقی مانده است.
• افزایش دلار و کاهش نگرانی‌ها درباره رکود، بر طلا به‌عنوان دارایی امن فشار وارد کرده است.

وضعیت ارزهای اصلی

• EUR/USD: کاهش تا نزدیکی 1.1200 و بازگشت به بالای 1.1250.
• GBP/USD: افت تا نزدیکی 1.3400؛ در حال حاضر حوالی 1.3450 در نوسان.
• USD/JPY: رشد تا بالای 145.50 با افزایش 0.5٪. مقامات ژاپنی خواهان مذاکره مجدد درباره تعرفه‌ها با آمریکا هستند.

رویدادهای مهم آتی (امروز و فردا)

• انتشار:
  • تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول
  • درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری
  • فروش‌های معوقه مسکن (Pending Home Sales)
• فردا: شاخص تورم PCE آمریکا که برای سیاست‌گذاران فدرال اهمیت کلیدی دارد.

نوشته بهبود ریسک‌پذیری بازارها به دلیل تصمیم دادگاه فدرال مبنی بر مسدودسازی تعرفه‌های دونالد ترامپ اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

در اقتصاد جهانی، تصمیمات سیاست‌گذاران پولی نقش بسیار مهمی در جهت‌گیری بازارها ایفا می‌کنند. یکی از مهم‌ترین منابع اطلاعاتی برای درک این تصمیمات، صورتجلسه فدرال رزرو آمریکا (Federal Reserve Minutes) است. این گزارش، جزئیاتی از مباحث و دیدگاه‌های مطرح‌شده در جلسات کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را منتشر می‌کند و بسیاری از معامله‌گران، تحلیل‌گران و فعالان اقتصادی، با دقت فراوان آن را دنبال می‌کنند.

اما صورتجلسه فدرال رزرو دقیقاً چیست؟ چه زمانی منتشر می‌شود؟ چه تفاوتی با بیانیه رسمی و کنفرانس خبری دارد؟ و مهم‌تر از همه، چگونه می‌توان از محتوای آن برای پیش‌بینی حرکت بازارها استفاده کرد؟

در این مقاله به تمامی این پرسش‌ها پاسخ خواهیم داد و راهنمای کاملی برای درک و تحلیل صورتجلسه‌های فدرال رزرو ارائه می‌دهیم.

صورتجلسه فدرال رزرو چیست؟

صورتجلسه فدرال رزرو یا FOMC Minutes گزارشی رسمی و دقیق از مباحث مطرح‌شده در جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (Federal Open Market Committee – FOMC) است. این گزارش معمولاً سه هفته پس از برگزاری هر نشست منتشر می‌شود و به‌نوعی نگاه عمیق‌تری به دلایل تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو در زمینه نرخ بهره، سیاست‌های پولی و وضعیت اقتصادی ارائه می‌دهد.

بر خلاف بیانیه کوتاه و رسمی که بلافاصله پس از پایان هر جلسه FOMC منتشر می‌شود، صورتجلسه شامل جزئیات بیشتری درباره نظرات اعضای کمیته، موضوعات مورد بحث، نگرانی‌ها، پیش‌بینی‌های اقتصادی و دیدگاه‌های مخالف یا موافق با تصمیمات نهایی است.

تفاوت صورتجلسه‌ با جلسه فدرال رزرو، بیانیه و نشست خبری

چرا صورتجلسه فدرال رزرو اهمیت دارد؟

• نشان می‌دهد اعضای FOMC چگونه به آینده اقتصاد نگاه می‌کنند.
• مشخص می‌کند آیا سیاست‌های فعلی ممکن است در نشست بعدی تغییر کند یا خیر.
• نشانه‌هایی از نگرانی‌های پنهان یا دیدگاه‌های متضاد بین اعضا را آشکار می‌کند.
• اغلب باعث نوسانات قوی در بازارهای مالی به‌ویژه فارکس، بورس و طلا می‌شود.

اهداف صورتجلسه فدرال رزرو چیست؟

صورتجلسه‌های فدرال رزرو (FOMC Minutes) تنها یک گزارش ساده از یک جلسه فدرال رزرو نیستند؛ بلکه ابزارهای مهمی هستند که با اهداف مشخصی تدوین و منتشر می‌شوند. این اهداف نه‌تنها برای سیاست‌گذاران بلکه برای اقتصاددانان، تحلیل‌گران و فعالان بازار از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند.

در ادامه، مهم‌ترین اهداف انتشار صورتجلسه فدرال رزرو را بررسی می‌کنیم:

1. شفاف‌سازی سیاست‌های پولی

یکی از اهداف اصلی صورتجلسه‌ها، افزایش شفافیت در سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو است. این گزارش‌ها به بازارها نشان می‌دهند که فدرال رزرو بر اساس چه معیارهایی تصمیم‌گیری می‌کند و چه عواملی در تنظیم نرخ بهره یا برنامه‌های خرید اوراق نقش دارند.

2. مدیریت انتظارات بازار

فدرال رزرو با انتشار صورتجلسه، سعی دارد انتظارات سرمایه‌گذاران را مدیریت کند. اگر در گزارش اشاره‌ای به احتمال افزایش نرخ بهره در آینده شود، بازارها ممکن است زودتر واکنش نشان دهند و این باعث کاهش شوک‌های ناگهانی در زمان تصمیم‌گیری رسمی می‌شود.

3. اطلاع‌رسانی درباره اختلاف‌نظرها

در هر نشست FOMC، همه اعضا الزاماً دیدگاه یکسانی ندارند. صورتجلسه‌ها به روشنی نشان می‌دهند که کدام اعضا دیدگاه‌های “محتاطانه” یا “تهاجمی” (dovish/hawkish) دارند، و این اطلاعات برای تحلیل‌گران بسیار ارزشمند است.

4. آماده‌سازی بازار برای تغییرات آینده

اگر فدرال رزرو قصد تغییر سیاستی در نشست‌های آینده داشته باشد، معمولاً نشانه‌هایی از آن را در صورتجلسه‌ها درج می‌کند تا بازارها پیشاپیش آمادگی لازم را داشته باشند. این رویکرد از نوسانات شدید بازار جلوگیری می‌کند.

5. بررسی دقیق وضعیت اقتصاد

صورتجلسه‌ها شامل ارزیابی‌ دقیق‌تری از وضعیت تورم، اشتغال، رشد اقتصادی و ریسک‌های موجود هستند. این اطلاعات، منبعی غنی برای تحلیل بنیادی به شمار می‌آید.

تاریخ و ساعت انتشار صورتجلسه فدرال رزرو

چگونه صورتجلسه فدرال رزرو منتشر می‌شود؟

صورتجلسه‌های FOMC (Federal Open Market Committee Minutes) یکی از مهم‌ترین ابزارهای شفاف‌سازی بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) درباره تصمیمات و روند تفکر سیاست‌گذاران آن است. این اسناد، فرآیند تصمیم‌سازی پشت صحنه را به‌صورت تفصیلی به نمایش می‌گذارند. در ادامه مراحل تهیه و انتشار آن را مرور می‌کنیم:

1. برگزاری جلسه رسمی FOMC

اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (شامل اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی و رؤسای برخی بانک‌های منطقه‌ای فدرال رزرو) در یک نشست رسمی درباره وضعیت اقتصاد، تورم، بیکاری، نرخ بهره و سیاست‌های پولی گفت‌وگو می‌کنند. این جلسات معمولاً دو روز به طول می‌انجامند.

2. نگارش پیش‌نویس صورتجلسه

بلافاصله پس از پایان جلسه، تیمی از اقتصاددانان و دبیرخانه فدرال رزرو با کمک نوت‌برداری‌ها و فایل‌های صوتی، پیش‌نویسی از گفتگوهای صورت‌گرفته را آماده می‌کنند. این پیش‌نویس شامل موارد زیر است:

• محورهای اصلی گفت‌وگوها
• اختلاف‌نظرها میان اعضا
• دیدگاه‌های مختلف درباره مسیر آتی اقتصاد
• دلایل پنهان در پس تصمیم‌گیری نهایی درباره نرخ بهره و سیاست پولی

3. مرور و تأیید توسط اعضا

پیش‌نویس صورتجلسه بین اعضای FOMC توزیع شده و آن‌ها فرصت دارند تا نظرات و اصلاحات خود را ارائه دهند. نسخه نهایی پس از بررسی و تصویب اکثریت اعضا آماده می‌شود.

4. انتشار عمومی

نسخه تأییدشده صورتجلسه سه هفته پس از جلسه رسمی و رأس ساعت مشخص (۲۱:۳۰ به وقت تهران) در وب‌سایت رسمی فدرال رزرو منتشر می‌شود. این سند به‌صورت فایل PDF قابل دسترسی برای عموم، اقتصاددانان، رسانه‌ها و معامله‌گران بازارهای مالی است.

چه کسانی در جلسه FOMC صحبت می‌کنند؟

در جلسات FOMC، اعضای اصلی فدرال رزرو شامل موارد زیر حضور دارند و صحبت می‌کنند:

• رئیس فدرال رزرو (Federal Reserve Chair) – در حال حاضر «جروم پاول»
• معاون رئیس (Vice Chair)
• رؤسای ۱۲ بانک فدرال رزرو منطقه‌ای – برخی از آن‌ها به‌صورت چرخشی حق رأی دارند
• اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو (Board of Governors)

در این جلسات، هر یک از اعضا دیدگاه خود را درباره شرایط اقتصادی و پیشنهادات سیاستی ارائه می‌دهند. این دیدگاه‌ها در صورتجلسه به‌صورت خلاصه ثبت می‌شوند، بدون ذکر نام گوینده، اما گاهی اختلاف نظرها نیز مشخص می‌شود.

نمونه‌ای از ساختار و محتوای صورتجلسه FOMC

تاریخ جلسه: ۱۷-۱۸ ژوئن ۲۰۲۵
تاریخ انتشار صورتجلسه: ۹ ژوئیه ۲۰۲۵

۱. بررسی وضعیت اقتصادی ایالات متحده

اعضای کمیته گزارش دادند که فعالیت‌های اقتصادی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ با سرعت متوسطی رشد کرده است. بازار کار همچنان قوی باقی مانده و نرخ بیکاری در سطح پایین تاریخی قرار دارد. تورم نشانه‌هایی از کاهش نشان داده، اما هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.

«چند نفر از اعضا اشاره کردند که فشارهای قیمتی در بخش خدمات هنوز نگران‌کننده است.»

۲. دیدگاه‌ها درباره نرخ بهره

اکثر اعضای کمیته توافق داشتند که نرخ بهره فعلی بازدارنده است و می‌تواند در کاهش تورم مؤثر باشد، اما برخی اعضا تأکید کردند که ممکن است نیاز به حفظ نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر باشد.

«برخی اعضا هشدار دادند که کاهش زودهنگام نرخ بهره می‌تواند باعث بازگشت تورم شود.»

۳. ریسک‌های پیش‌رو

کمیته خطرات مربوط به تنش‌های ژئوپلیتیکی، بحران بدهی مصرف‌کنندگان، و رکود در بازار مسکن را بررسی کرد. در عین حال، بهبود در زنجیره تأمین و کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل به‌عنوان عوامل مثبت ذکر شد.

۴. تصمیم‌گیری نهایی

در پایان جلسه، اعضا تصمیم گرفتند که نرخ بهره را در بازه ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ بدون تغییر حفظ کنند.

صورتجلسه تأکید می‌کند که تصمیم‌های بعدی به داده‌های اقتصادی آتی وابسته خواهند بود.

این ساختار تقریباً در تمام صورتجلسات FOMC رعایت می‌شود و شامل بررسی اقتصادی، دیدگاه‌ها درباره سیاست‌های پولی، خطرات و تصمیم‌گیری نهایی است.

نحوه تحلیل صورتجلسه فدرال رزرو

تحلیل صورتجلسه فدرال رزرو (FOMC Meeting Minutes) یکی از مهم‌ترین بخش‌های بررسی سیاست‌های پولی ایالات متحده برای معامله‌گران بازارهای مالی است. این تحلیل به درک بهتر جهت‌گیری آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، تورم و رشد اقتصادی کمک می‌کند. در ادامه به مراحل اصلی تحلیل این صورتجلسه می‌پردازیم:

۱. بررسی لحن (Dovish یا Hawkish)

اولین قدم، بررسی لحن کلی صورتجلسه است:

• اگر در صورتجلسه فدرال رزرو لحن اعضا محتاطانه یا انبساطی (Dovish) باشد، به معنی تمایل به کاهش نرخ بهره یا حفظ آن در سطح پایین‌تر است.
• اگر لحن تهاجمی یا انقباضی (Hawkish) باشد، نشان‌دهنده تمایل به افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم است.

مثال: عباراتی مثل «افزایش نگرانی از فشارهای تورمی» یا «نیاز به اقدامات قوی‌تر» نشان‌دهنده لحن انقباضی یا تهاجمی است.

۲. بررسی دیدگاه اعضا درباره تورم و رشد اقتصادی

صورتجلسه شامل دیدگاه‌های مختلف اعضا درباره شرایط اقتصادی، تورم، اشتغال و تولید ناخالص داخلی (GDP) است. مقایسه این دیدگاه‌ها با جلسه قبلی می‌تواند تغییر موضع فدرال رزرو را آشکار کند.

۳. توجه به جملات کلیدی درباره آینده نرخ بهره

در بسیاری از صورتجلسات، عباراتی مانند:

• «اکثر اعضا معتقد بودند که نرخ بهره باید برای مدت بیشتری در سطح بالا باقی بماند»
• یا «برخی اعضا از کاهش تدریجی نرخ بهره در صورت ادامه کاهش تورم حمایت کردند»

مستقیماً بر دلار، قیمت طلا، سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند.

۴. مقایسه با بیانیه رسمی (FOMC Statement)

صورتجلسه فدرال رزرو اطلاعات عمیق‌تری نسبت به بیانیه رسمی منتشر می‌کند. با مقایسه این دو می‌توان فهمید آیا بیانیه نهایی واقعاً نظر جمعی اعضا بوده یا بین آن‌ها اختلاف وجود داشته است.

۵. واکنش بازارها را بررسی کنید

تحلیل واکنش بازار بلافاصله پس از انتشار صورتجلسه‌ فدرال رزرو می‌تواند به شما دید خوبی درباره درک بازار از محتوای آن بدهد. به‌عنوان مثال، اگر بازار سهام رشد کند و دلار تضعیف شود، یعنی بازار لحن صورتجلسه را انبساطی تفسیر کرده است.

تحلیل صورتجلسه فدرال رزرو نیازمند تمرکز بر جزئیات، آشنایی با واژگان تخصصی پولی و مقایسه با داده‌های اقتصادی جاری است. معامله‌گران حرفه‌ای اغلب از این ابزار برای پیش‌بینی جهت‌گیری فدرال رزرو در نشست‌های آینده استفاده می‌کنند.

جمع بندی

صورتجلسه‌ فدرال رزرو (Federal Reserve Minutes)، اسناد تحلیلی و دقیق‌تری نسبت به بیانیه‌ها یا نشست‌های خبری هستند که پشت‌پرده تصمیم‌گیری‌های مهم سیاست پولی در ایالات متحده را برای فعالان اقتصادی و مالی شفاف می‌سازند. این گزارش‌ها، با ارائه دیدگاه‌های متفاوت اعضای کمیته، میزان اجماع یا اختلاف‌نظر آن‌ها، و پیش‌بینی‌های اقتصادی‌شان، ابزاری ارزشمند برای درک جهت‌گیری آتی بانک مرکزی محسوب می‌شوند.

درک درست از محتوای صورتجلسه‌ها می‌تواند برای معامله‌گران، سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران بازار و حتی اقتصاددانان کلان، مزیتی رقابتی در تحلیل رفتار آینده بازارها و مدیریت ریسک فراهم کند. توجه به زمان‌بندی انتشار و محتوای آن‌ها، می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر در بازارهای مالی منجر شود.

اگر به دنبال پیگیری دقیق تصمیمات فدرال رزرو و اثرات آن بر بازارهای جهانی هستید، صورتجلسه‌های FOMC را در تقویم اقتصادی در اولویت قرار دهید.

سوالات متداول درباره صورتجلسه فدرال رزرو (FOMC Minutes)

نوشته همه چیز درباره صورتجلسه فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازارهای مالی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر – قیمت طلا (XAU/USD):

• قیمت طلا پس از رسیدن به کف یک‌ونیم هفته‌ای در محدوده ۳۲۴۵-۳۲۴۶ دلار اندکی بازگشت، اما همچنان برای چهارمین روز متوالی در مسیر نزولی قرار دارد.
• رد تعرفه‌های تجاری ترامپ توسط دادگاه فدرال آمریکا باعث رشد بازار سهام و فشار بر دارایی‌های امن مانند طلا شد.
• صورتجلسه‌ها‌ی FOMC لحن تهاجمی داشتند و دلار آمریکا را تقویت کردند، که فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرد.
• با این حال، نگرانی‌ها درباره ریسک‌های ژئوپولیتیکی، شرایط مالی ضعیف آمریکا و انتظار برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ تا حدی مانع از ریزش شدیدتر طلا شده‌اند.
• از نظر تکنیکال، شکست زیر خط روند صعودی کوتاه‌مدت و میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته به نفع فروشندگان است.
• حمایت کلیدی در محدوده ۳۲۴۵ دلار (سطح فیبوناچی ۵۰٪) قرار دارد. در صورت شکست این سطح، احتمال کاهش تا ۳۲۱۵ دلار یا حتی ۳۱۸۰ دلار وجود دارد.

قیمت طلا زیر فشار اخبار خوش‌بینانه تجاری و دلار قوی

قیمت اونس طلا (XAU/USD) روز پنج‌شنبه در آغاز معاملات آسیایی به پایین‌ترین سطح یک‌ونیم هفته اخیر یعنی ۳۲۴۵ دلار رسید و سپس کمی بازگشت، اما همچنان در محدوده منفی باقی مانده است. این چهارمین روز متوالی کاهش قیمت طلا است.

دلایل کاهش قیمت طلا: لغو تعرفه‌ها و رشد دلار

دادگاه فدرال ایالات متحده روز چهارشنبه دستور اجرایی رئیس‌جمهور پیشین، دونالد ترامپ، در مورد اعمال تعرفه‌های گسترده وارداتی را غیردولتی و فراتر از اختیارات ریاست‌جمهوری اعلام کرد. این تصمیم باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد قابل‌توجه بازارهای سهام شد که به نوبه خود فشار فروش بر دارایی‌های امن مانند طلا وارد کرد.

در کنار این موضوع، صورتجلسه نشست FOMC در ماه می نیز نشان داد که بیشتر مقامات فدرال رزرو معتقدند تورم همچنان بالاست و باید نرخ بهره در سطح فعلی باقی بماند. این موضع تهاجمی باعث تقویت دلار آمریکا (شاخص DXY بالای ۱۰۰) شد و قیمت طلا را پایین کشید.

اما نگرانی‌های ژئوپولیتیکی مانع ریزش شدیدتر طلا شده‌اند:

• گزارش‌ها حاکی از حمله هوایی اسرائیل به مواضع حوثی‌ها در یمن برای دومین بار در ماه جاری است.
• دولت ترامپ به دنبال محدود کردن صادرات فناوری‌های حساس آمریکا به چین است.
• روسیه پیشنهاد داده که مذاکرات صلح بعدی با اوکراین در تاریخ ۲ ژوئن در استانبول برگزار شود؛ پوتین خواستار تضمین کتبی عدم گسترش ناتو به شرق شده است.

تحلیل تکنیکال طلا: روند نزولی ادامه‌دار است

• قیمت طلا پس از شکسته شدن خط روند صعودی کوتاه‌مدت و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته، وارد فاز نزولی شده است.
• سطح حمایتی مهم در محدوده ۳۲۴۵ دلار (سطح ۵۰٪ فیبوناچی) قرار دارد.
• در صورت شکست این سطح، می‌توان انتظار کاهش قیمت به سطوح ۳۲۱۵ دلار (۶۱.۸٪ فیبو)، سپس ۳۲۰۰ دلار و در نهایت ۳۱۸۰ دلار را داشت.

از سوی دیگر، در صورت بازگشت قیمت، مقاومت اولیه در سطح ۳۳۰۰ دلار و سپس ۳۳۲۴-۳۳۲۵ دلار (مقاومت فیبوناچی ۲۳.۶٪) قرار دارد. تنها در صورت عبور از این سطوح، امکان شکل‌گیری رالی پوشش فروش (Short-Covering) وجود دارد.

توجه معامله‌گران به آمارهای اقتصادی روز پنج‌شنبه:

• تولید ناخالص داخلی (GDP) فصل اول (نسخه مقدماتی)
• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری
• فروش معوق خانه‌ها
  همچنین در روز جمعه داده مهم شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد که تأثیر زیادی بر مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو خواهد داشت.

چارت روزانه طلا

نوشته کاهش قیمت طلا زیر فشار اخبار خوش‌بینانه تجاری و دلار قوی اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• شاخص داوجونز (DJIA) روز چهارشنبه با کاهش جزئی به محدوده ۴۲,۱۵۰ واحد رسید.
• سرمایه‌گذاران در انتظار گزارش درآمدی انویدیا (NVDA) هستند که پس از بسته شدن بازار منتشر می‌شود.
• فدرال رزرو در صورتجلسه ۶-۷ می تأکید کرد که سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ عامل فشار بر تورم و رشد اقتصادی هستند.
• اغلب اعضای FOMC معتقدند ریسک‌های تورمی بیش از انتظار هستند و فعلاً باید سیاست «صبر و نظاره» ادامه یابد.
• انتظار می‌رود سود هر سهم انویدیا به ۰.۷۵ دلار کاهش یابد (در مقایسه با ۰.۸۵ دلار در فصل گذشته).
• داوجونز در حال حاضر زیر مقاومت ۴۲,۵۰۰ باقی مانده و حمایت کلیدی در EMA ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۱,۶۵۵ واحد قرار دارد.

افت اندک شاخص داوجونز

شاخص داوجونز (Dow Jones Industrial Average) روز چهارشنبه اندکی کاهش یافت و تا سطح ۴۲,۱۵۰ واحد پایین آمد. این در حالی است که معامله‌گران منتظر انتشار گزارش مالی شرکت بزرگ فناوری هوش مصنوعی، انویدیا (Nvidia) هستند.

طبق گزارشات، شاخص همچنان تحت تأثیر فضای عدم قطعیت ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ قرار دارد. در آخرین صورتجلسه فدرال رزرو که مربوط به نشست ۶-۷ می‌ماه بود، سیاست‌گذاران تأکید کردند که تورم ممکن است پایداری بیشتری داشته باشد و کاهش ارزش دلار آمریکا به‌عنوان یک دارایی پناهگاه امن، می‌تواند پیامدهای بلندمدتی برای اقتصاد ایالات متحده به‌دنبال داشته باشد.

انتظار بازار از انویدیا:
شرکت انویدیا قرار است گزارش درآمدی خود را امروز بعد از بسته شدن بازار منتشر کند. بازارها انتظار دارند:

• سود هر سهم (EPS) به حدود ۰.۷۵ دلار برسد.
• درآمد کل شرکت از ۴۳.۲۵ میلیارد دلار فراتر رود که نسبت به فصل قبل رشد ۱۳.۳٪ دارد.
  با این حال، این اولین بار طی یک سال گذشته است که بازارها انتظار کاهش EPS نسبت به فصل قبلی (۰.۸۵ دلار) دارند.

وضعیت تکنیکال شاخص داوجونز

شاخص داوجونز در کوتاه‌مدت زیر مقاومت ۴۲,۵۰۰ واحدی گیر کرده، اما همچنان بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در سطح ۴۱,۶۵۵ واحد باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد که فشار صعودی هنوز به‌طور کامل از بین نرفته است، اما رسیدن مجدد به اوج‌های تاریخی بالای ۴۵,۰۰۰ واحد همچنان مسیر دشواری در پیش دارد.

چارت روزانه شاخص داوجونز

نوشته کاهش شاخص میانگین صنعتی داو جونز و بی‌توجهی بازار سهام به صورتجلسه نشست فدرال رزرو اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

در پی انتشار صورتجلسه نشست فدرال رزرو مربوط به ۶-۷ می، قیمت طلا بخشی از افت‌های خود را جبران کرد. در این جلسه، سیاست‌گذاران نسبت به خطرات افزایش تورم و بیکاری هشدار دادند؛ موضوعی که به‌ویژه تحت تأثیر جنگ تجاری و افزایش تعرفه‌های وارداتی مورد توجه قرار گرفته است.

در حال حاضر، هر اونس طلا (XAU/USD) با قیمت حدود ۳,۳۰۰ دلار معامله می‌شود؛ تقریباً بدون تغییر محسوس.

نکات کلیدی از صورتجلسه فدرال رزرو:

• تورم ممکن است «بیش از حد انتظار پایدار» باقی بماند.
• خطرات رکود تورمی مطرح شده است، زیرا تورم در حال افزایش است اما چشم‌انداز رشد و اشتغال تضعیف شده.
• فدرال رزرو تأکید کرد که در این شرایط باید رویکردی محتاطانه اتخاذ شود تا تأثیر نهایی سیاست‌های جدید دولتی مشخص شود.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا:
با بازگشت قیمت به بالای سطح ۳,۳۰۰ دلار، فشار فروش کاهش یافته اما حرکت صعودی قوی نیز مشاهده نمی‌شود. شاخص RSI به حالت خنثی میل کرده که احتمال نوسان قیمت در بازه‌ی ۳,۲۸۰ تا ۳,۳۶۰ دلار را تقویت می‌کند.

کاهش اخیر تعرفه‌های چین از ۱۴۵٪ به ۳۰٪ توسط دولت ترامپ، ممکن است در جلسات آتی سیاست‌گذاری تاثیرگذار باشد.

چارت روزانه اونس طلا

نوشته قیمت طلا پس از انتشار صورتجلسه فدرال رزرو اندکی بهبود یافت اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

نکات کلیدی صورتجلسه فدرال رزرو:

• مقامات فدرال رزرو در جلسه ۶-۷ می اعلام کردند ممکن است در ماه‌های آینده با تصمیمات دشوار مواجه شوند؛ چرا که تورم در حال افزایش و همزمان بیکاری در حال گسترش است.
• پیش‌بینی‌های کارشناسان فدرال رزرو افزایش ریسک رکود در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ را نشان می‌دهد.
• اعضای کمیته تأکید کردند که عدم قطعیت در چشم‌انداز اقتصادی بسیار بالاست و باید سیاست پولی محتاطانه باشد.
• بیشتر اعضا بر ریسک پایدار بودن تورم بیشتر از انتظار تأکید کردند.
• سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ به عنوان عامل اصلی فشار بر رشد اقتصادی و افزایش تورم شناخته شدند.
• نرخ بهره بدون تغییر در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ باقی ماند و فدرال رزرو هنوز برنامه‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
• میزان کاهش ترازنامه بانک مرکزی از ۲۵ میلیارد دلار به ۵ میلیارد دلار کاهش یافت.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) نزدیک به مرز روانی ۱۰۰.۰۰ باقی مانده و روند صعودی خود را حفظ کرده است.

گزارش صورتجلسه فدرال رزرو

هشدار درباره تعادل دشوار بین تورم و بیکاری
مقامات فدرال رزرو در جلسه اخیر خود در روزهای ۶ و ۷ می تأکید کردند که در ماه‌های آینده ممکن است با “انتخاب‌های دشوار” مواجه شوند، چرا که افزایش تورم با رشد بیکاری همزمان شده است.

بر اساس صورتجلسه منتشرشده از این جلسه، تحلیلگران بانک مرکزی ریسک‌های فزاینده رکود اقتصادی را پیش‌بینی کرده‌اند.

دوگانگی در سیاست‌های پولی:
سیاست‌گذاران اکنون در برابر یک دوراهی هستند:

• یا باید سیاست‌های انقباضی را برای کنترل تورم شدت دهند
• یا با کاهش نرخ بهره، به رشد اقتصادی و اشتغال کمک کنند.

اظهارات کلیدی در جلسه:

• اعضا توافق کردند که بهتر است منتظر شفافیت بیشتر در چشم‌انداز اقتصادی بمانند.
• هم تورم و هم بیکاری با ریسک‌های بیشتری مواجه‌اند.
• عدم قطعیت در اقتصاد به‌طور غیرمعمولی بالاست.
• تقریباً همه اعضا معتقد بودند تورم می‌تواند بیش از حد انتظار پایدار باقی بماند.
• اعضا تأکید کردند در صورت پایداری تورم همراه با ضعف رشد و اشتغال، با انتخاب‌های بسیار دشواری روبه‌رو خواهند بود.
• پیش‌بینی رشد اقتصادی سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ کاهش یافته است.
• سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ تأثیر منفی بیشتری نسبت به پیش‌بینی قبلی داشته‌اند.
• کمیته تصمیم گرفت خط مبادله ارزی با دیگر کشورها را تمدید کند.

واکنش بازار:
در واکنش به این صورتجلسه، شاخص دلار آمریکا (DXY) روند صعودی خود را حفظ کرده و در نزدیکی سطح روانی ۱۰۰.۰۰ قرار گرفته است، در حالی که بازدهی اوراق قرضه نیز اندکی افزایش یافته است.

سیاست‌های فعلی بانک مرکزی:
فدرال رزرو همان‌طور که بازار نیز انتظار دارد، نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ ثابت نگه می دارد.

همچنین بدون اشاره به کاهش نرخ در آینده، رویکرد “صبر و مشاهده” را ادامه داد.

اظهارات جروم پاول:
رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه گفت:

«ما با وضعیت سیاست فعلی خود راحت هستیم. در حال حاضر، بهترین کار این است که منتظر بمانیم و ببینیم اوضاع چگونه پیش می‌رود. عدم قطعیت بسیار زیاد است.»

کاهش سرعت کوچک‌سازی ترازنامه:
بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفت سرعت کاهش دارایی‌های خود را از ۲۵ میلیارد دلار در ماه به ۵ میلیارد دلار کاهش دهد. این ابزار مکملی برای کنترل تورم محسوب می‌شود.

نقش تعرفه‌های ترامپ در سیاست پولی:
تعرفه‌های گسترده‌ای که توسط دولت ترامپ اعمال شده‌اند، به‌عنوان عامل اصلی موضع تهاجمی فدرال رزرو در نظر گرفته شده‌اند.

پاول تأکید کرد:

«تعرفه‌ها بخش مهمی از افزایش انتظارات تورمی ما هستند، اما ارزیابی دقیق میزان تأثیر آن‌ها کار بسیار دشواری است.»

جمع‌بندی:
در حال حاضر، فدرال رزرو با چالشی جدی مواجه است: آیا باید برای مهار تورم نرخ بهره را بالا نگه دارد یا برای حمایت از اشتغال آن را کاهش دهد؟
همزمان، تأثیر سیاست‌های تعرفه‌ای و کاهش رشد اقتصادی، فشار مضاعفی بر تصمیم‌گیری بانک مرکزی وارد کرده است.

نوشته صورتجلسه فدرال رزرو: تعادل دشوار میان تورم و بیکاری در راه است اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رشد بیش از ۰.۵٪ در جلسه قبلی، امروز حوالی ۹۹.۶۰ تثبیت شده است.
• شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا در ماه می از ۸۶.۰ به ۹۸.۰ افزایش یافت، نشانه‌ای از خوش‌بینی مصرف‌کنندگان.
• دلار آمریکا از افت بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت بازار اوراق جهانی (به‌ویژه پس از خبر کاهش احتمالی انتشار اوراق در ژاپن) حمایت می‌شود.
• وزارت دارایی ژاپن خواستار دریافت بازخورد درباره برنامه انتشار اوراق بدهی شده؛ بازده اوراق ۲۰ ساله در سطوح تاریخی قرار دارد.
• جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، تأکید کرد که کنترل انتظارات تورمی کلید اصلی ثبات بلندمدت است.
• نیل کشکاری، رئیس فدرال مینیاپولیس، خواهان عدم تغییر نرخ بهره تا روشن شدن اثر تعرفه‌ها بر تورم شد.
• بازارها در انتظار انتشار صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو (FOMC Minutes) در نشست آمریکای شمالی هستند.

بررسی کامل شاخص دلار امروز

شاخص دلار آمریکا (DXY):
شاخص دلار که ارزش دلار آمریکا را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از رشد بیش از ۰.۵٪ در جلسه معاملاتی قبلی، در معاملات روز چهارشنبه اروپا در سطح ۹۹.۶۰ در حال تثبیت است. معامله‌گران اکنون چشم‌انتظار انتشار صورتجلسه نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ساعات فعالیت بازار در آمریکای شمالی هستند.

حمایت از دلار آمریکا:
دلار آمریکا با عواملی چندگانه حمایت شده و روند صعودی خود را حفظ کرده است:

1. افزایش خوش‌بینی مصرف‌کنندگان آمریکایی:
   شاخص اعتماد مصرف‌کننده (Conference Board Consumer Confidence) در ماه می از ۸۶.۰ به ۹۸.۰ رسید، که نشان‌دهنده افزایش اعتماد و خوش‌بینی مصرف‌کنندگان نسبت به آینده اقتصاد است.
2. حمایت از سوی بازار اوراق قرضه:
   افت بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، در پی فشار بر بازده جهانی پس از اظهارات مقامات ژاپن درباره کاهش احتمالی انتشار اوراق دولتی، باعث تقویت بازار اوراق جهانی و افزایش تقاضا برای دلار آمریکا شده است.
   • به گزارش بلومبرگ، وزارت دارایی ژاپن از فعالان بازار خواست بازخورد خود را درباره برنامه انتشار اوراق بدهی و وضعیت فعلی بازار ارائه دهند.
   • این اقدام در حالی صورت گرفته که بازده اوراق ۲۰ ساله ژاپن به سطوح تاریخی رسیده و دولت نگران افزایش بیش از حد بازده‌هاست.

اظهارات مقامات فدرال رزرو:

• جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، هشدار داد که انتظارات تورمی باید به خوبی کنترل شوند. وی تأکید کرد که اگر تورم از هدف فاصله بگیرد و اقدامات کافی صورت نگیرد، ممکن است تثبیت آن به مسئله‌ای پایدار تبدیل شود.
• نیل کشکاری، رئیس بانک فدرال مینیاپولیس، گفت که نباید هیچ‌گونه تغییر در نرخ بهره اعمال شود تا زمانی که تأثیر تعرفه‌های جدید بر تورم به‌طور دقیق مشخص شود.

رویداد مهم در ادامه روز:

منتشر شدن صورتجلسه نشست FOMC در ادامه روز می‌تواند مسیر آینده نرخ بهره و سیاست‌های فدرال رزرو را برای بازارها روشن‌تر کند و نوسانات زیادی در بازار ارز، سهام و اوراق ایجاد کند.

جمع‌بندی:
دلار آمریکا با پشتیبانی از داده‌های قوی اعتماد مصرف‌کننده، فشار نزولی بر بازده اوراق، و انتظارات محتاطانه از سوی فدرال رزرو، در وضعیت مطلوبی قرار دارد. بازارها اکنون منتظر سرنخ‌هایی از صورتجلسه فدرال رزرو برای پیش‌بینی مسیر بعدی نرخ بهره هستند.

نوشته تثبیت دلار امریکا پس از گزارش قوی شاخص اعتماد مصرف کننده اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• دلار آمریکا همچنان قوی باقی مانده و شاخص دلار بالاتر از ۹۹.۵۰ معامله می‌شود.
• نرخ بهره نیوزیلند ۲۵ واحد پایه کاهش یافت و به ۳.۲۵٪ رسید؛ بانک مرکزی اعلام کرد که مسیر نرخ بهره از پیش‌تعیین‌شده نیست.
• بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا با تقاضای بالا کاهش یافت؛ شاخص S&P 500 بیش از ۲٪ رشد کرد.
• تمرکز امروز بازارها بر صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو و مزایده اوراق ۵ ساله خزانه‌داری آمریکاست.
• ین ژاپن تحت فشار باقی مانده؛ وزارت دارایی ژاپن قصد دارد انتشار اوراق بلندمدت را کاهش دهد.
• یورو و پوند در برابر دلار تضعیف شده‌اند؛ EUR/USD به نزدیکی ۱.۱۳ و GBP/USD زیر ۱.۳۵ معامله می‌شود.
• قیمت طلا پس از سقوط دیروز، کمی بالاتر از ۳۳۰۰ دلار تثبیت شده است.

جزئیات کامل تحولات امروز:

دلار آمریکا:
دلار آمریکا در معاملات روز چهارشنبه اروپا، در برابر ارزهای اصلی مقاوم باقی مانده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که روز گذشته حدود ۰.۶٪ رشد داشت، همچنان بالای سطح کلیدی ۹۹.۵۰ قرار دارد. این رشد در پی انتشار داده‌های مثبت اقتصادی و بهبود چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده رخ داده است.

• بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا بیش از ۱٪ کاهش یافت، که نشانه تقاضای قوی برای اوراق است.
• شاخص S&P 500 نیز با بیش از ۲٪ رشد، نشان از تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی دارد.

نیوزیلند:
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) بامداد امروز چهارشنبه، طبق انتظارات بازار، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را از ۳.۵۰٪ به ۳.۲۵٪ رساند.

• پیش‌بینی نرخ بهره برای سپتامبر ۲۰۲۵ نیز از ۳.۲۳٪ به ۳.۱۲٪ کاهش یافت.
• کریستین هاوکس‌بی، رئیس موقت RBNZ در نشست خبری اعلام کرد که مسیر سیاست پولی از پیش‌تعیین‌شده نیست و تورم در محدوده هدف بانک قرار دارد.
• جفت‌ارز NZD/USD پس از ریزش ۰.۹٪ در روز سه‌شنبه، امروز حدود ۰.۲٪ افزایش یافته و به بالای ۰.۵۹۵۰ رسیده است.

طلا (XAU/USD):
قیمت اونس جهانی طلا روز سه‌شنبه بیش از ۱٪ افت کرد و نتوانست از فضای خوش‌بینانه بازار سود ببرد. در معاملات امروز چهارشنبه اروپا، طلا کمی بالاتر از ۳۳۰۰ دلار تثبیت شده است، اما تقاضای چندانی ندارد.

ژاپن:
خبرگزاری رویترز گزارش داد که وزارت دارایی ژاپن قصد دارد ترکیب انتشار اوراق بدهی خود را تغییر دهد و میزان انتشار اوراق فوق‌بلندمدت را کاهش دهد.

• رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، کازوئو اوئدا، بار دیگر در مورد بلاتکلیفی مذاکرات تعرفه‌ای میان آمریکا و ژاپن هشدار داد.
• جفت‌ارز USD/JPY پس از رشد بیش از ۱٪ در روز سه‌شنبه، امروز در محدوده‌ای بالای ۱۴۴.۰۰ نوسان دارد.

یورو و پوند:

• EUR/USD: دیروز حدود ۰.۵٪ افت کرد و سود اوایل هفته را از دست داد؛ اکنون به سمت سطح ۱.۱۳۰۰ در حرکت است.
• GBP/USD: همچنان تحت فشار باقی مانده و زیر سطح ۱.۳۵۰۰ معامله می‌شود.

رویدادهای مهم امروز:

• انتشار نرخ بیکاری آلمان در ماه آوریل (در بازار اروپا)
• مزایده اوراق خزانه ۵ ساله آمریکا (US Treasury Auction)
• صورتجلسه نشست ماه می فدرال رزرو (FOMC Minutes) – تعیین‌کننده انتظارات نرخ بهره در ماه‌های آتی

جمع‌بندی:
بازارها در فضای مثبتی قرار دارند و تقویت دلار آمریکا ادامه دارد. طلا و ارزهای پرریسک‌تر مانند یورو و پوند تحت فشار هستند. کاهش نرخ بهره نیوزیلند در کانون توجه آسیا بود. سرمایه‌گذاران امروز منتظر انتشار جزئیات سیاست‌گذاری فدرال رزرو برای سنجش مسیر آینده نرخ بهره خواهند بود.

نوشته بازارها منتظر انتشار جزئیات جلسه فدرال رزرو برای سنجش مسیر آینده نرخ بهره اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• قیمت طلا در محدوده‌ فشرده‌ای نوسان دارد و از صعود معنادار بازمانده است.
• تقویت دلار آمریکا پس از داده‌های اقتصادی مثبت اخیر، فشار فروش بر طلا ایجاد کرده است.
• تعویق تعرفه‌های تجاری ترامپ باعث کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیک شده و جذابیت طلا را کمتر کرده است.
• بازار همچنان نگران وضعیت بودجه آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ است.
• نشست FOMC، GDP سه‌ماهه اول و شاخص تورمی PCE از داده‌های مهم پیش‌رو هستند.
• از دید تکنیکال، شکست خط روند و ناتوانی در عبور از ۳۳۴۰ دلار، احتمال نزول به سمت ۳۲۵۰ را افزایش می‌دهد.

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا بین افزایش و کاهش‌های محدود نوسان دارد و هنوز موفق نشده روند صعودی معناداری را آغاز کند. تقویت دلار آمریکا (USD) برای دومین روز متوالی، به‌واسطه داده‌های نسبتاً مثبت اقتصاد ایالات متحده و همچنین فضای مثبت بازارهای سهام، باعث فشار بر قیمت طلا شده است.

محرک‌های کلیدی بازار:

• سفارشات کالاهای بادوام در آمریکا در ماه آوریل ۶.۳٪ کاهش یافت، که اگرچه منفی است، اما بهتر از انتظار بازار (۷.۹٪ کاهش) بود. سفارشات بدون در نظر گرفتن بخش حمل و نقل، رشد ۰.۲٪ داشت.
• شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به ۹۸ واحد رسید که از ۸۵.۷ در آوریل جهش قابل توجهی داشته – بزرگ‌ترین رشد ماهانه در چهار سال گذشته. این رشد بهبود چشم‌انداز اقتصادی و توافق تجاری بین آمریکا و چین را منعکس می‌کند.
• ترامپ تصمیم گرفته تعرفه‌های ۵۰٪ بر واردات از اتحادیه اروپا را از ۱ ژوئن به ۹ ژوئیه موکول کند، که موقتاً ریسک‌های ژئوپلیتیک را کاهش داده و به ضرر قیمت طلا تمام شده است.
• تنش‌های ژئوپلیتیک همچنان بالا است: ترامپ گفته پوتین “با آتش بازی می‌کند” و در مقابل، درگیری‌های اسرائیل و حماس نیز بدون نتیجه مانده‌اند.
• بازار انتظار دارد فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ دست‌کم دو بار نرخ بهره را کاهش دهد، به‌ویژه با توجه به فشارهای مالی دولت و انتقادات از لایحه مالیاتی پیشنهادی ترامپ.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا:

• شکست خط روند صعودی کوتاه‌مدت در نمودار چهارساعته و احتمال نزول به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای، نشانه‌هایی نزولی برای XAU/USD است.
• حمایت کلیدی: ناحیه ۳۲۵۰ تا ۳۲۴۵ دلار؛ در صورت شکست این ناحیه، کاهش بیشتر قیمت محتمل است.
• مقاومت‌های مهم:
  • محدوده ۳۳۱۵ تا ۳۳۱۶ دلار (سقف امروز آسیا)
  • محدوده ۳۳۴۰ تا ۳۳۴۵ دلار (خط روند شکسته‌شده)
  • عبور از ۳۳۶۵ دلار (سقف دوهفته اخیر) می‌تواند زمینه را برای صعود به ۳۴۰۰ دلار و سپس ۳۴۶۵-۳۴۷۰ دلار فراهم کند.

رویدادهای مهم پیش‌رو:

• جلسه دقایق FOMC (امروز): سرنخ‌هایی از سیاست پولی آینده فدرال رزرو
• تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول (پنج‌شنبه)
• شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) (جمعه): معیار مهم فدرال رزرو برای سنجش تورم

نوشته تثبیت قیمت طلا در حالیکه معامله گران منتظر صورتجلسه FOMC هستند اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

خلاصه خبر:

• شاخص دلار آمریکا (DXY) به ۹۹.۶۰ بازگشت و دو روز افت متوالی را جبران کرد.
• طلا به کف ۳ روز اخیر در حوالی ۳,۲۸۰ دلار رسید.
• نقره نیز تا ۳۲.۸۰ دلار عقب نشست و به میانگین متحرک ۵۵ روزه نزدیک شد.
• نفت WTI دومین روز نزولی را تجربه کرد؛ نزدیک به سطح ۶۰ دلار.
• بازارها چشم‌انتظار صورت‌جلسه فدرال رزرو (FOMC)، آمارهای اشتغال آلمان و سخنرانی مقامات کلیدی هستند.

دلار آمریکا قدرت گرفت؛ تمرکز بازار بر داده‌های کلیدی اقتصادی

دلار آمریکا روز سه‌شنبه، پس از تعطیلی روز یادبود در ایالات متحده، با بازگشت معامله‌گران آمریکایی و کاهش بازدهی اوراق خزانه، روند صعودی به خود گرفت. شاخص دلار (DXY) از کف چند هفته‌ای بازگشت و به ۹۹.۶۰ رسید.

سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار داده‌های مهم روز چهارشنبه هستند، از جمله:

• صورت‌جلسه نشست ۷ می فدرال رزرو (FOMC)
• آمار وام‌های مسکن (MBA Mortgage Applications)
• شاخص تولید ریچموند (Richmond Fed)
• گزارش هفتگی موجودی نفت خام (API)
• و سخنرانی‌های ویلیامز و کاشکاری از فدرال رزرو

یورو و پوند تحت فشار دلار

• EUR/USD بار دیگر در سطح ۱.۱۴۰۰ با مقاومت قوی مواجه شد و به دنبال تقویت دلار، به محدوده منفی بازگشت. تمرکز بازار بر:
  • گزارش اشتغال آلمان
  • آمار قیمت واردات
  • و گزارش انتظارات تورمی بانک مرکزی اروپا (ECB) خواهد بود.
• GBP/USD در نزدیکی سطح ۱.۳۴۰۰ نوسان داشت و بین سود و زیان جابه‌جا شد. سخنرانی «پیل» از بانک مرکزی انگلیس (BoE) در مرکز توجه است.

ین ژاپن تضعیف شد؛ دلار/ین به بالای ۱۴۴ صعود کرد

با ادامه تضعیف ین ژاپن، جفت ارز USD/JPY از سطح مقاومتی ۱۴۴ عبور کرد. در تقویم اقتصادی ژاپن:

• آمار سرمایه‌گذاری در اوراق خارجی
• و شاخص اعتماد مصرف‌کننده ماه می در روز ۲۹ می منتشر خواهند شد.

دلار استرالیا عقب‌نشینی کرد

AUD/USD از سقف سالانه خود بالاتر از ۰.۶۵۰۰ عقب نشست و به محدوده ۰.۶۴۴۰ بازگشت. در ادامه، بازار منتظر:

• شاخص ماهانه تورم (CPI)
• و آمار ساخت‌وساز تکمیل‌شده از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) است.

نفت در آستانه نشست اوپک+ افت کرد

قیمت نفت خام WTI دومین روز نزولی را پشت سر گذاشت و به مرز روانی ۶۰ دلار نزدیک شد. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و احتیاط معامله‌گران پیش از نشست اوپک پلاس از دلایل اصلی این افت بودند.

فشار دلار بر طلا و نقره ادامه دارد

• اونس جهانی طلا پس از افت روز دوشنبه، به کف ۳ روز اخیر در حوالی ۳,۲۸۰ دلار رسید. روند نزولی به‌دلیل:
  • تقویت دلار آمریکا
  • و کاهش نگرانی‌ها در مورد تنش‌های تجاری ادامه دارد.
• نقره نیز قدرت خود را از دست داد و به سطح ۳۲.۸۰ دلار برگشت، جایی که با میانگین متحرک ۵۵ روزه همپوشانی دارد.

نوشته دلار آمریکا قدرت گرفت؛ تمرکز بازار بر اخبار اقتصادی روز چهارشنبه اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

• قیمت طلا در حوالی ۳,۳۰۰ دلار در حال اصلاح است؛ قیمت لحظه‌ای: ۳,۳۰۳.۱۵ دلار (-۱.۱۶٪)
• قیمت نقره نیز کاهش یافت؛ قیمت لحظه‌ای: ۳۳.۲۷ دلار (-۰.۶۶٪)
• اصلاح فعلی ناشی از کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی کوتاه‌مدت است.
• بانک آمریکا (BoA): پیش‌بینی طلا در نیمه دوم ۲۰۲۵ تا ۴,۰۰۰ دلار، نقره تا ۴۰ دلار.

بانک آمریکا: اصلاح طلا موقتی است؛ هدف بلندمدت ۴,۰۰۰ دلار

به گفته «فرانسیسکو بلانچ»، رئیس بخش تحقیقات کالایی بانک آمریکا، کاهش اخیر قیمت طلا و نقره ناشی از افت موقتی تنش‌های ژئوپلیتیکی است. او در مصاحبه‌ای با CNBC تأکید کرد که با وجود اصلاح فعلی، روند صعودی بلندمدت همچنان پابرجاست:

“ما برای نیمه اول سال ۲۰۲۵، هدف ۳,۵۰۰ دلاری برای طلا داشتیم و تقریباً به آن رسیدیم. اکنون بازار در حال تجربه اصلاحی طبیعی است که ممکن است چند ماه طول بکشد. با این حال، پیش‌بینی ما برای نیمه دوم سال یا حتی سال ۲۰۲۶، عبور از سطح ۴,۰۰۰ دلار در هر اونس است.”

مرتبط: پیش بینی قیمت طلا

بلانچ افزود که برای عبور پایدار از سطح ۳,۵۰۰ دلار، بازار به بازگشت نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌گذاری نیاز دارد:

“تا زمانی که این عوامل بازنگردند، احتمال حرکت صعودی مستقیم پایین است، اما ما انتظار داریم این نوسانات تا پایان سال و در سال ۲۰۲۶ بازگردند.”

نقره: کالایی دوگانه با پتانسیل بلندمدت قوی

در خصوص قیمت جهانی نقره، بلانچ پیش‌بینی کرد که این فلز خاکستری می‌تواند به ۴۰ دلار در هر اونس برسد:

“نقره نیمی صنعتی و نیمی زینتی است. در حال حاضر، بخش زینتی نقره را بالا کشیده، اما ضعف تقاضای صنعتی باعث شده عقب‌تر از طلا حرکت کند.”

وی افزود که بخش صنعتی بازار نقره در حال عبور از یک دوره کندی است، چرا که پس از تصویب تعرفه‌ها، بازار از فاز خرید پیش‌دستانه وارد دوره رکود موقت شده است. با این حال، پیش‌بینی می‌شود در فصل‌های آینده فعالیت صنعتی مجدداً بهبود یابد.

بلانچ همچنین به نقش کلیدی نقره در پنل‌های خورشیدی و صنایع الکتریکی اشاره کرد:

“نقره بهترین رسانای الکتریکی در جهان است و نقش بسیار مهمی در فرآیند الکتریکی‌سازی جهان ایفا خواهد کرد. سرمایه‌گذاری عظیمی در حوزه انرژی خورشیدی در جریان است و این روند به نفع نقره خواهد بود.”

وضعیت فعلی بازار فلزات گران‌بها

در معاملات روز سه‌شنبه:

• قیمت طلا با کاهش ۱.۱۶٪ به ۳,۳۰۳.۱۵ دلار رسید.
• قیمت نقره با کاهش ۰.۶۶٪ به ۳۳.۲۷ دلار رسید، هرچند نوسانات دوطرفه در آن مشاهده می‌شود.

نوشته بانک آمریکا: پیش‌بینی قیمت طلا در نیمه دوم ۲۰۲۵ تا ۴,۰۰۰ دلار، نقره تا ۴۰ دلار اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.

• شاخص داوجونز با بیش از ۷۰۰ واحد رشد از جمعه گذشته، سطح ۴۲,۲۵۰ را پس گرفت.
• شاخص اعتماد مصرف‌کننده در ماه می به ۹۸.۰ رسید؛ پایان پنج ماه افت متوالی.
• تأخیر مجدد در اجرای تعرفه‌های جدید از سوی دولت ترامپ موجب تقویت احساس ریسک‌پذیری شد.
• تحلیل‌گران نسبت به تکرار سیاست‌های تعرفه‌ای ناپایدار ترامپ همچنان محتاط هستند.

داوجونز رشد کرد؛ اعتماد مصرف‌کننده احیا شد

شاخص داوجونز و سایر شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در معاملات روز سه‌شنبه با رشد چشمگیر مواجه شدند. به دنبال تأخیر مجدد در تهدید تعرفه‌ای دولت ترامپ و بهبود شاخص اعتماد مصرف‌کننده، فضای بازارهای سهام مثبت شد. سرمایه‌گذاران با توجه به تجربه ماه‌های اخیر اکنون بر این باورند که هر تهدید تعرفه‌ای جدید از سوی ترامپ، به‌زودی با عقب‌نشینی یا لغو همان تهدید همراه خواهد بود؛ الگویی که رئیس‌جمهور امریکا تاکنون چندین بار تکرار کرده است.

احیای اعتماد مصرف‌کننده آمریکا

بر اساس داده‌های منتشر شده از سوی هیئت کنفرانس (CB)، شاخص اعتماد مصرف‌کننده در ماه می با افزایش ۱۲.۳ واحدی به ۹۸.۰ رسید. این اولین رشد در پنج ماه اخیر است که پس از سقوط پی‌در‌پی، شاخص را از کف چهارساله ۸۵.۷ بالا کشید. نتایج نظرسنجی نشان می‌دهد که نگرانی مصرف‌کنندگان از وقوع رکود طی ۱۲ ماه آینده کاهش یافته و ارزیابی آن‌ها از شرایط اقتصادی آمریکا در حال بهبود است.

تعرفه‌ها؛ تهدید تکراری، عقب‌نشینی آشنا

دونالد ترامپ اخیراً در شبکه‌های اجتماعی از اجرای تعرفه ۵۰ درصدی بر کل واردات از اتحادیه اروپا از اول ژوئن سخن گفته بود، اما مانند دفعات قبل، اجرای این تهدید را تا ۹ جولای به تعویق انداخت. این عقب‌نشینی‌های مکرر باعث شده‌اند بازارها تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ را کمتر جدی بگیرند، اگرچه برخی تحلیل‌گران هشدار داده‌اند که تعرفه‌های واقعی نیز در ماه‌های اخیر اجرایی شده‌اند.

نگاه تحلیل‌گران: محتاط، اما نه منفی

به گفته «آدام کریسافولی» از مؤسسه Vital Knowledge:

“تهدیدهای سنگین ترامپ به ندرت اجرایی می‌شوند، اما واقعیت این است که دولت او در ۴ ماه اخیر واردات زیادی را مشمول تعرفه کرده و احتمالاً هنوز هم پایان نیافته است.”

تحلیل تکنیکال داوجونز: نشانه‌هایی از ادامه رشد

شاخص Dow Jones از کف هفته گذشته بیش از ۷۰۰ واحد رشد کرده و برای سومین بار در ماه جاری سطح ۴۲,۲۵۰ را پس گرفته است. این صعود پس از برخورد به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA200) و بازگشت از آن، سیگنال مثبتی برای بازار تلقی می‌شود.

با وجود اینکه داوجونز همچنان پایین‌تر از قله‌های اخیر خود در محدوده ۴۲,۸۰۰ قرار دارد، اما یک روند صعودی از ۷ آوریل در نمودار روزانه تشکیل شده است.
البته معامله‌گران باید همچنان اخبار مربوط به سیاست‌های تجاری آمریکا را با دقت دنبال کنند، چرا که عدم قطعیت در تصمیمات تجاری ترامپ همچنان سایه‌ای بر بازار دارد.

چارت روزانه داوجونز

برای دسترسی به چارت زنده داوجونز از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص داوجونز

نوشته نشانه هایی از ادامه رشد شاخص داوجونز در روز سه شنبه اولین بار در تجارت آفرین. پدیدار شد.